基&金基金经理基金公司
&>&&>&兴业保本混合
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盘中估算：1.0462
单位净值（09-29）：
1.0460 ( 0.00% )
交易状态：开放申购
购买手续费：
成立日期：
基金经理：&&
类型：保本型
资产规模：
（截止至：06-30）
其他基金基本概况查询：
什么是保本基金的保本模式?&&&&&&
本基金在严格控制风险的前提下,为投资人提供所投金额安全的保证,并在此基础上力争基金资产的稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、债券回购等)、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金采用恒定比例组合保险(CPPI,Constant Proportion Portfolio Insurance)策略动态调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品种间的配置比例,以实现保本和增值的目标。
(1)采用CPPI 策略进行资产配置
本基金以恒定比例组合保险策略为依据,动态调整风险资产和稳健资产的配置比例,即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过稳健资产部分所产生的收益。稳健资产一般是指固定收益类资产,风险资产一般是指股票等权益类资产。
CPPI 是国际通行的一种投资组合保险策略,它主要是通过数量分析,根据市场的波动来调整、修正风险资产的可放大倍数(风险乘数),以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值,从而达到对投资组合保值增值的目的。在风险资产可放大倍数的管理上,基金管理人的金融工程小组在定量分析的基础上,根据CPPI 数理机制、历史模拟和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告,给出放大倍数的合理上限的建议,供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为基金资产配置的参考。
(2)股票投资策略
本基金注重对股市趋势的研究,根据CPPI 策略,控制股票市场下跌风险,分享股票市场成长收益。
本基金的股票投资以价值选股、组合投资为原则,通过选择高流动性股票,保证组合的高流动性;通过选择具有高安全边际的股票,保证组合的收益性;通过分散投资、组合投资,降低个股风险与集中性风险。
在投资组合的构建过程中,本基金依托基金管理人的三级股票池,采用定量分析与定性分析相结合的方法,构建基金的股票投资组合,通过组合管理有效规避个股的非系统性风险,通过分散化投资增加风险组合的流动性,增加股市大幅波动时的变现能力。
1)三级股票池建立
以市盈率、市净率、现金流量、净利润及净利润增长率等基本面指标为标准,在上市公司中遴选个股,构建一级股票池;
在一级股票池的基础上,综合考虑以下指标构建二级股票池:
A:主业清晰,在产品、技术、营销、营运、成本控制等方面具有较强竞争优势,销售收入或利润超过行业平均水平;
B:具有较强或可预期的盈利增长前景;
C:盈利质量较高,经营性现金流加上投资收益超过净利润;
D:较好的公司治理结构,财务报表和信息披露较为透明、规范;
在二级股票池的基础上,采用实地调研等方式,选取主业清晰,具有持续的核心竞争力,管理透明度较高,流动性好且估值具有高安全边际的个股构建核心股票池(三级股票池)。
估值分析主要运用国际化视野,采用专业的估值模型,合理使用估值指标,选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等。
2)投资组合建立和调整
本基金将在核心股票池中选择个股,建立买入和卖出股票名单,并选择合理时机,稳步建立和调整投资组合。在投资组合管理过程中,本基金还将注重投资对象的交易活跃程度,以保证整体组合具有良好的流动性。
(3)债券投资策略
1)基本持有久期与保本周期相匹配的债券,主要按买入并持有方式操作以保证债券组合收益的稳定性,尽可能地控制利率、收益率曲线等各种风险。
2)综合考虑收益性、流动性和风险性,进行积极投资。积极性策略主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上的无风险套利机会,利用杠杆原理以及各种衍生工具,增加盈利性、控制风险等等,以争取获得适当的超额收益,提高整体组合收益率。
3)利用银行间市场和交易所市场现券存量进行国债回购所得的资金积极参与新股申购和配售,以获得股票一级市场可能的投资回报。
(4)权证投资策略
本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,结合权证定价模型寻求其合理估值水平,并积极利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。
(5)股指期货交易策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
A:套保时机选择策略
根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪分析,决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。
B:期货合约选择和头寸选择策略
在套期保值的现货标的确认之后,根据期货合约的基差水平、流动性等因素选择合适的期货合约;运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸;对套期保值的现货标的Beta值进行动态的跟踪,动态的调整套期保值的期货头寸。
C:展期策略
当套期保值的时间较长时,需要对期货合约进行展期。理论上,不同交割时间的期货合约价差是一个确定值;现实中,价差是不断波动的。本基金将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差,选择合适的交易时机进行展仓。
D:保证金管理
本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算准备金,避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。
E: 流动性管理策略
利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点,可以作为管理现货流动性风险的工具,降低现货市场流动性不足导致的交易成本过高的风险。在基金建仓期或面临大规模赎回时,大规模的股票现货买进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本,此时基金管理人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。
(6)资产支持证券投资策略
对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,在严格控制风险的基础上选择投资对象,追求稳定收益。
1、保本周期内的收益分配
(1)在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的60%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
(2)在符合上述第(1)项约定收益分配次数和比例的前提下,当本基金自最近一次分红除息日以来(若尚未分红,则自基金合同生效日以来)的份额累计净值增长率达到或超过5%,或者每份基金份额可供分配利润达到或超过0.05元时,本基金管理人应在接下来的15个工作日内进行收益分配;
(3)本基金收益分配方式仅采取现金分红一种收益分配方式,不进行红利再投资;
2、转型为非保本的混合型基金后的收益分配
(1)在符合有关基金分红条件的前提下,基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%;
(2)基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利按除权日的单位净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、每一基金份额享有同等收益分配权;
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
业绩比较基准
三年期银行人民币定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金是一只保本混合型基金,在证券投资基金中属于低风险品种。其预期风险和预期收益低于股票型基金和非保本的混合型基金,高于货币市场基金和债券型基金。
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基金公司经理文章
002338 兴业保本混合
净值单日变动
万元波动图
零折/溢价率基准线
2016年以来折/溢价率（%）
历史业绩（%）
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+/-同类平均
季度回报（%）
历史回报（%）
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历史最差回报（%）
最差三个月回报
最差六个月回报
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同类风险排名图（最近三年）
晨星股票投资风格箱
占净资产(%)
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占净资产(%)
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企业短期融资券
可转债（可交换债）
资产支持证券
地方政府债
市值(百万)
占净资产(%)
市值(百万)
占净资产(%)
销售服务费
最小投资额度
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兴业基金管理有限公司关于调整旗下部分开放式基金在代销渠道认(申)购金额下限的公告&&&&&好买网
基金名称：兴业聚鑫灵活配置混合&&基金代码：002498基金类型：混合型
基金净值：1.07900累计净值：1.10900净值日期：&&
近一日涨幅：0.09%近一年涨幅：6.5%
为更好地满足广大投资者的理财需求，经与上海天天基金销售有限公司（以下简称“天天基金”）协商一致，兴业基金管理有限公司（以下简称“本公司”）决定自日起，本公司将针对天天基金销售平台（含网站和手机客户端）降低旗下部分开放式基金认（申）购金额下限。现公告如下：一、适用基金范围适用于本公司旗下在天天基金销售平台（含网站和手机客户端）销售的部分开放式基金（以下简称“以上基金”）。基金名称 基金简称 基金代码兴业年年利定期开放债券型证券投资基金 兴业年年利定开债券 001019兴业收益增强债券型证券投资基金 兴业收益增强债券 A类：001257C类：001258兴业定期开放债券型证券投资基金 兴业定开债券 A类：000546C类：002507兴业保本混合型证券投资基金 兴业保本混合 002338兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金 兴业多策略混合 000963兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 兴业国企改革混合 001623兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 兴业成长动力混合 002597兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金 兴业聚利灵活配置混合 001272兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金 兴业聚优灵活配置混合 001321兴业聚盈灵活配置混合型证券投资基金 兴业聚盈灵活配置混合 002494兴业聚盛灵活配置混合型证券投资基金 兴业聚盛灵活配置混合 A类：002301C类：002769兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 兴业聚宝灵活配置混合 002330兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金 兴业聚鑫灵活配置混合 002498兴业聚全灵活配置混合型证券投资基金 兴业聚全灵活配置混合 002659兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金 兴业聚源灵活配置混合 002660兴业聚丰灵活配置混合型证券投资基金 兴业聚丰灵活配置混合 002668二、调整内容自日起，投资者通过天天基金销售平台认（申）购（含定期定额申购）以上基金， 首次最低认（申）购金额调整为10元，追加认（申）购金额为单笔10元；原最低认（申）购金额以及追加认（申）购金额小于或等于前述下限的，不再调整。如本公司新增通过天天基金代销的非货币型基金产品，则自该基金产品认（申）购当日起，将同时按前述标准调整认（申）购金额下限。三、重要提示 1、天天基金可根据自身的相关规定设定旗下代销的开放式基金的认（申）购金额下限，投资者在办理认（申）购业务时，需遵循天天基金的相关规定。2、本公告解释权归兴业基金管理有限公司所有。四、投资者可通过以下途径了解或咨询相关情况机构名称 网址 客服热线上海天天基金销售有限公司 .cn兴业基金管理有限公司 http://www..cn 风险提示：本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。敬请投资人注意投资风险。投资者投资前应认真阅读基金的基金合同、更新的招募说明书。特此公告。 兴业基金管理有限公司日
客服电话：95055
地址：北京市海淀区上地十街10号说好的保本，结果......
自从经历过股灾以后，大家对保本基金的热情越来越高，坦白点说，就是跌怕了。
但你以为的保本，就是你以为的吗？
举个例子，昨天有网友问我，兴业保本混合（002338）现在净值是1.0430，能不能买？
这里有两个误解：
1.保本基金买了，不一定保本
保本基金只对在发行期内购买的，并持有到期的投资者，承诺保本。兴业保本混合，现在属于开放期，这个时候买，是不会有保本承诺的。
2.保本基金净值破净，跟你没关系
保本基金持有到期后，复权净值不一定大于1。有很多保本基金，期满后，复权净值还是小于1，也就是亏损的。但对于发行期购买的投资者，基金公司会给你补钱的。
现在购买兴业保本混合，可能三年后，基金还是亏损的。而基金公司是不会给你补钱的。
书生对保本基金的看法：
保本基金的特点是，稳定但增长很慢，而且一般持有期要求都是三年左右。
当前市场行情下，如果购买偏股型基金持有三年，获得的收益很大概率上，会远远大于保本基金。
今天是对网友问题的一次公开回答，大家有什么基金理财问题，可以留言给我。
微信公众号：moneylife1818
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