楚商资本集团岑卫华：新常态下以金融创新助推县域经济提档升级
楚商资本集团创始人、董事局主席岑卫华作客荆楚网嘉宾访谈
楚商资本集团创始人、董事局主席岑卫华
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　　荆楚网消息（记者孙方生、陈亦帆、刘申）当前，中国经济发展已进入了趋势性的新常态，其经济结构优化、产业转型升级、发展方式转变、体制机制创新，必将成为中国经济发展的主旋律。而湖北，作为东中西部区域协调发展长中重要支点，县域经济发展不足，仍然是湖北待解决的短板之一。
　　成立于2010年的楚商资本集团，坚持“不掐尖、不对赌、不跟风、不包装”的投资理念，扎根湖北县域，致力于培育中小企业，助推县域经济产业升级和结构调整。成立4年多来，投资和辅导的企业超过300家，已成功辅导出湖北区域股权市场上的多个县域板块，成为湖北最大的民营投资机构。1月11日，楚商资本集团创始人、董事局主席岑卫华作客荆楚网嘉宾访谈，畅谈新常态下，金融创新如何助推湖北县域经济转型升级。
　　确立县域经济发展永续发展目标
　　【荆楚网】：多数股权投资企业喜欢在大城市、大产业追逐拟上市企业，包装“高富帅”，楚商资本集团为何专注于县域中小企业？
　　【岑卫华】：2010年因为家庭的原因，我回到了湖北。当时，湖北省境内（金融业）不是很发达，而如风投交教父汪潮涌先生这类高端人才，都在北上广深一线地区发展，湖北本土的金融创新人才不多，银行、投资机构、创投机构、证券服务业等所有金融服务行业整体的规模都不是特别大，整个的中小企业，尤其是民营企业，在资本领域上面很难发展。
　　其次，2010年创业板的开幕，很多投资机构获得了很大的收益，因此2010年进入正式全民PE时期，形成风投、创投，、基金、股权投资过热局面。导致很多投资机构到各个省市县去哄抢明星项目，而正在成长型，或者更早期一点创业型的项目反而没人关注。
　　而在楚商集团建立之初，我们就认识到了这点。我们认为，真正的股权投资，它其实是一个长期发现价值，并且共同去创造价值，再分享价值，再去回报社会的循环过程。也就是说，要共同去创造价值，并且要回报社会。所以从成立之处，我们就确定了自己的投资理念（发展县域经济，投资中小型企业），这就是我们当时成立的背景和由来。
　　【荆楚网】：楚商确定县域经济发现的思路后，是怎样着手开展的？
　　【岑卫华】：首先，在四年间走访了北省一半以上的县市区，近三千多家企业。通过这些对企业的了解，以及县市区的走访辅导，县域经济实际状况，以及存在的问题。确立工业性的企业为我们投资重点，并不把目光完全放在中心城市，或者是国家级的重点开发区，而走得更细一点，延伸更长一点。
　　楚商资本集团，从建立之初的单一股权投资（风投、创投)，在四年间，现已发展到辅导、培育、投资、公司金融、企业债、顶层设计、并购等，一个几乎涵盖了企业从创业初期到上市永续经营所需的所有功能。
　　发现县域中小企业发展困境 &着手针对性解决
　　【荆楚网】：楚商资本集团投资县域经济后，是怎样解决中小型企业发展困境的？
　　【岑卫华】：其实我们进入了之後，发现了县域产业结构调整和升级当中四支拦路虎，就是企业财务、税务、治理结构的不规范，过于注重眼前利益。
　　比如，在工业基础就非常好的宜都市，现在输送机行业总共有27家（公司），均由一家国有企业延伸孵化出来的。十多年前，宜都市该行业在全国是可谓是龙头老大。而这几年则比较分散，竞争力比较缺乏，技术研发的升级也必须缓慢，现在反而落后大连、山东。
　　【荆楚网】：发现这些问题后，资本集团又如何借助金融手段，扶持县域中小企业，乃至助推县域经济产业升级和结构调整的？同时，县域中小企业，抗风险能力较差，楚商资本投资是如何控制风险？
　　【岑卫华】：就拿上面的列子来说吧，我们采取了最传统的创投方法，也就是说我每家都投。这样，首先解决了对家问题，其次我们投资后拥有了话语权，安排各自股东负责其专长的业务。同时，各家各户合并在一块了之后，节约了仓库、办公楼等资源。也就是说，通过新兴的东西，新的合作模式，让大家产生共鸣，受益。
　　县域中小企业控制风险难度非常之大，这也就是很多创业投资机构不愿意去投资（县域中小企业）的主要原因，而最重要的问题还是观念、思维、引进人才都受到了局限。我国大学毕业生、高端人才为了未来生活条件、为了子女教育水平等原因，喜欢扎堆于大城市，但人才则是抗风险能力的核心。
　　因此，我们在武汉市东湖高新区买了一栋大楼，孵化我们投资过的企业，将企业营销、研发中心设置在武汉。企业主体依然是在它的原籍，解决了人才引进问题。营销、研发方面高端人才就能直接面向于武汉，面向于全国的招聘。这只是我们控制风险措施的一项，由于时间关系就不多说了。
　　多项平台解决中小型企业融资难
　　【荆楚网】：楚商资本集团有“四不三投”的投资原则，以及今年新建的“四板股权投资基金”，对于中小型企业发展有什么作用？
　　【岑卫华】：“四不三投”是几句非常通俗的话，但它的涵盖了我们整个投资的核心。四不就是：不掐尖、不对赌、不跟风、不包装。不掐尖，就是不投尖子企业，而是广泛地培育企业，帮助那些有一定的前景和创业思维的企业去发展。不对赌，就是不设对赌条款。不跟风，就是只做真正有价值的投资，不是一窝蜂般地投资同一个行业。不包装，就是不做假，将企业真实的一面反映出来，不能为了上市就做假业绩、假报表。“三投”带有一点点的感情色彩，是指楚商资本对于拟投企业“五三二”的打分机制：企业家占50分，企业团队占30分，企业的社会责任感占20分。
　　四板股权投资基金专涵盖的行业很广，科技型企业、工业型的企业、传统型企业等都是服务对象。这类经过了规范和改制的企业，相对于其他没有改制企业来说，其信息披露更加透明，法人结构更加清晰，增强了融资功能力，渐降低中小民营企业过于依赖银行的一种弊端，但是还没有达到新三板或者主板那么规范。
　　【荆楚网】：据了解，楚商资本集团将于本月15日举办的“实干新楚新常态下限于经济发展机遇暨2015楚商资本金融创新大会”上，发布省内最大规模的股权众筹平台和债权众筹平台，岑总能不能先跟我们简单地介绍下。
　　【岑卫华】：众所周知，湖北省大面积县域经济一直处于发展不足的状态，主要表现在新型工业化水平不高，缺乏强县支撑；科技创新能力不强，产业层次不高，缺乏核心竞争力；市场主体偏少，缺乏有影响力的领军企业；要素约束趋紧，资源环境压力加大。
　　同时，县域经济发展是一项长期系统工程，而科技创新与金融创新是这项工程的两个助推器。科技成果转换率则主要依赖金融支持，而原有金融体系缺乏有效对接大量的处于初创期的企业的方式，将造成科技与金融两大资源无法满足县域经济升级的需求。
　　本次大会楚商资本集团邀请千余位政商学界人士齐聚一堂，举办“实干新楚新常态下限于经济发展机遇暨2015楚商资本金融创新大会”在新常态下探索，科技与金融创新助推县域经济转型升级的路径，寻找发展答案。
　　这次发布的两个众筹平台（股权众筹平台、债权众筹平台），涉及金额将会超过50亿。其中股权众筹平台将达到五个亿，可以说一发布就将是省内最大规模的。
　　楚商资本集团现有多项储备项目，已拥有投资模式强的基础，与普通借贷公司不同，有稳定的股权投资渠道，可以保证众筹投资人获得利益上。所以股权众筹可以说是我们楚商资本集团，将我们原有的股权基金扁平化、中产化。而债权众筹则是我们“接地气”，帮助中小企业获得融资渠道的一个平台。可以说是让民间资本不再流向于房地产公司、矿产公司，这类承诺高回报这种机构或者企业，而是投向于创业团队，创业资本，创业企业，形成一个良性循环的平台。
　　顺便透露，楚商资本集团将在2015年会新增15家到20个地方政府进行合作，每月针对于县域经济和中小微民营企业推出在金融资本的服务、投资、债务相关的服务产品；同时，将培养较高的道德水准、较强业务专业能力的金融创新人才。做到我们公司一直秉持的“以德育学、以德育为、以德创新、以德为学、以德为本”理念，为县域经济护航。
（作者：孙方生、陈亦帆&&编辑：王淳）
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楚商资本集团创始人、董事局主席岑卫华做客荆楚网《嘉宾访谈》
　　荆楚网消息（记者孙方生）什么样的企业家值得投资？一百个投资机构可能有一百个标准，在楚商资本集团创始人、董事局主席岑卫华看来，那些具有行业梦想的企业家，才是自己真正寻找并为之投资的企业家。1月11日，楚商资本集团董事局主席岑卫华做客荆楚网《嘉宾访谈》栏目时，阐述了楚商资本集团投资企业的基本原则――四不三投。
　　岑卫华所说的四不，即不掐尖、不对赌、不跟风、不包装。不掐尖，就是不投尖子企业，而是广泛地培育企业，帮助那些有一定的前景和创业思维的企业去发展，这让岑卫华和他的团队得到越来越多中小企业的尊重和信任。不对赌，就是不设对赌条款，岑卫华认为，跟投资企业形成对赌协议，投资商往往就会变成两种工具：一种是鞭子，拼命地抽打这家企业去往上走、冲业绩；另一种是石头，当企业需要决策的时候，占据强大话语权的投资商，就会成为企业发展中的绊脚石。不跟风，就是只做真正有价值的投资，不是一窝蜂般地投资同一个行业。不包装，就是不做假，将企业真实的数据反映出来，不能为了上市就做假业绩、假报表。在岑卫华眼中，上市并非企业发展的唯一通道，能上就上，上不了就寻求更多的发展渠道。
楚商资本集团创始人、董事局主席岑卫华
　　作为楚商资本投资业务核心理念的组成部分，岑卫华认为“三投”带有一点点的感情色彩，是指楚商资本对于拟投企业“五三二”的打分机制：企业家占50分，企业团队占30分，企业的社会责任感占20分。
　　岑卫华把对企业家的考核指标分为创业目的、专业精神和道德品质。企业家创业动力应该来自于行业梦想，而不是发家致富。很多“什么赚钱做什么”公司，因为没有行业理想被岑卫华首先pass。投资团队和社会责任感也是岑卫华考核的重要方面，他希望被投企业一定要有同心协力、岗位齐全的核心团队，既要有技术开发人才，又要有市场营销人才，同时还要具备高度的社会责任感。
（作者：孙方生&&编辑：王淳）
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&　　荆楚网消息（记者郑青） 1月15日，在武汉召开。楚商资本集团创始人、董事局主席岑卫华参加大会并作主题发言。
　　会上，岑卫华”解密“了楚商资本集团为何能在短短三年时间成长成为湖北最大的民营投资机构的”秘诀“，并宣布推出“股权众筹平台”、“债权众筹平台”、“区域股权投资基金”等一系列金融创新产品，有望助推湖北县域经济在新常态下抢抓机遇，实现又好又快发展。
　　原创、精耕成集团成功“基因”
　　作为湖北省最大的民营资本机构，楚商资本集团坚持扎根湖北本土，精耕细作，培育和投资湖北本土企业和创业团队，为企业提供上市辅导、股权投资、并购重组、资本顾问、顶层设计等全方位的服务，签约、在辅导的企业达到150多家，其中34家企业已完成在湖北武汉股权交易中心挂牌。
& & 楚商资本集团仅仅用了3年的时间，成为一家社会认可、尊重、信任的资本机构，管理资产过百亿。他解释道，集团这样的发展路径离不开扎根湖北本土，精耕细作的工作方式，特别是原创基因。
　　“我们只做湖北市场，不在外面任何一处发展业务。整个公司40多人，用3年时间，走访了3000多家企业，深入到46各县市区，跟21个县级单位签订了长期合作协议，8各县市区建立了长期的定向合作关系。
　　正因为这样的实践经历，让是楚商资本集团能切身体会到中小型企业发展的困难，也成为了创新的思想源泉。
　　岑卫华介绍，楚商资本集团一直坚持“大商之道，以德为本，大道至简，厚德载物”的为行为准则，投资企业的基本原则有“四不三投”：
　　“四不”即不掐尖、不对赌、不跟风、不包装。不掐尖，就是不投尖子企业，而是广泛地培育企业，帮助那些有一定的前景和创业思维的企业去发展。不对赌，就是不设对赌条款。不跟风，就是只做真正有价值的投资，不是一窝蜂般地投资同一个行业。不包装，就是不做假，将企业真实的数据反映出来。
　　“三投”是指楚商资本对于拟投企业“五三二”的打分机制：企业家占50分，企业团队占30分，企业的社会责任感占20分。
　　新型众筹平台成县域金融“风向标”
　　“股权众筹作为一种新型模式，替代了企业一定要通过上市融资的功能，即使不上市获得民间众筹融资，老百姓皆可以参与的股权类投资。”岑卫华认为，随着互联网金融的迅速发展，股权众筹必然成为一种主导趋势。
　　而这一平台将聚集本土资本，投向本土创业企业。首期股权众筹平台，将依托楚商资本集团原有的300多家各地区县级市本土企业、100多项备投项目，启动近5亿资金，改变以往股权模式发行基金非扁平化、非中产阶级化的局面，发挥股权众筹、互联网金融优势，缓解创业企业融资难。
　　PE债、可转债、优先债……现场，可无限创新的“债权众筹平台”也让人眼前一亮。该平台以债替贷，逐渐降低民营企业对银行的贷款的依赖性为核心目标。
　　岑卫华介绍，下一步，楚商资本集团将选择20个县市区合作，为当地中小企业提供组团发债。解决各地政府扶助资金有限而企业需求多的“粥少僧多”尴尬局面。
　　“区域股权投资基金则是与地方政府共同发起，定向投资于当地企业。”对创新平台助力县域经济的美好愿景，岑卫华对其照进现实已然信心满满。
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（作者：郑青&&编辑：王淳）
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