债券基金怎么买？
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债券基金怎么买？
文 | 银行螺丝钉&（转载请注明出处）关注公众号：定投十年赚十倍微信号：auto10bagger同名微博：@银行螺丝钉这几天有很多朋友问我债券基金怎么买。今天就来介绍一些债券基金的相关知识。债券基金的定位我们先来看看债券基金的定位。对我们来说，债券基金的定位是：3个月-3年的短期资金打理。这是过去十几年，国内所有的股票基金、债券基金、货币基金，这三类基金的平均收益率。货币基金平均收益率2.56%，债券基金平均6.4%，股票基金最高，能达到平均14.11%。很明显，如果想获得更好的长期收益，那股票基金是更好的选择。在股票基金里，我们选择了“股神”巴菲特推荐的指数基金，并用定投的方式来投资，这可以取得不错的长期收益。但是指数基金投资有个问题，就是风险比较大，这个风险主要体现在股市的剧烈波动上。像去年的牛市和股灾，很多指数基金都出现了大幅上涨和下跌。如果短期需要用钱，又正好赶上股市大跌，那就很被动了。投入指数基金里的钱，至少得3年以上用不到。那又有一个问题了：3年里可能会用到的钱，该怎么打理呢？答案就是债券基金。债券基金如何选择？货币基金大家都比较熟悉了，像场内的华宝添益，场外的余额宝。申赎都挺方便的，我们可以把它作为现金替代品。再长一些的资金我们可以依靠债券基金。债基也有加杠杆或投资可转债的基金，但是因为我们已经配置了指数基金，所以我们投纯债债基就好。纯债债基主要有两类一是短期债基。主要投资短期固定收益品种，受利率影响比较小，波动也小。收益比货币基金高。二是中长期债基。主要投资长期的债券，长期收益更高，但是受利率影响比较大，波动也大。& &&这两类债券基金怎么选呢？这个可以结合利率来判断。利率处于低点，由低变高，选短期债券基金更合适；利率处于高点，由高变低，选长期债券基金更合适。下图是国内长期债券基金的平均走势。从2013年6月份到2014年1月份，是国内的一个利率上升周期。利率上升会对长期债券基金产生压制，结果债券基金出现了一波下跌。所以如果这段时间里投资长期债券基金，也会产生亏损。从2014年9月份至今，国家多次下调利率，进入一个利率下降周期，对债券基金利好。长期债券基金最近两年走出了一个债券牛市，收益就挺不错的。同期短期债券基金受利率影响就比较小，更类似货币基金，收益比较稳定，波动不大。长期债券基金的年平均收益率更高，在6-7%，但是利率从低变高的时候，收益甚至是负的，有一定风险。短期债券基金的年平均收益率在4-6%左右，但更加稳定些，受利率波动影响小。当前利率处于什么阶段呢？当前国内利率处于最近10年的历史低点，10年期国债收益率只有2.7%，进一步下降的空间不大。未来如果进入利率上升周期，长期债券基金可能会受到影响。因此当下短期债券基金可能更合适一些。利率的波动周期还是比较短的，大概3-4年一轮。所以未来利率处于高位的时候，我们手里如果有短期资金需要打理，也可以反过来选长期债券基金。这个以后如果出现了机会我们也会分析。货币基金的增强版：短期债基短期债基是什么？短期债券基金是货币基金的增强版，投资的一般都是高等级短期债券，所以持有6个月-1年，都是大概率盈利的。不过只持有几天，短期债券基金并不能保证一定盈利，它适合持有3个月以上。短期债基与货币基金的对比我们拿货币基金中规模最大的“余额宝”（天弘货币基金）和短期债基中历史最长的嘉实超短债举例。这是余额宝的7日年化收益率曲线。虽然收益率有高有低，但从来都是大于零的。换句话说，买入余额宝，按天计算，没有亏损记录。从历史来看，货币基金的平均年收益率在2-4%。这是嘉实超短债基金净值的年线。可以看到，按年计算，短期债券基金收益基本也都是正的。过去历史看，平均年收益率在4-6%。如何挑选短期债基呢？其实也没多少可挑的，短期债基在国内还是个小众品种，目前只有场外短期债券基金。可以申购的只有这么几只：000084博时安盈A000085博时安盈C000128大成景安短融A000129大成景安短融B002086大成景安短融E070009嘉实超短债000394融通通源短融A001941融通通源短融B其中像大成景安短融B申购需要500万起，我们一般用不到，排除掉这些门槛高的，我们可以从以下四只里选：000084博时安盈A000128大成景安短融A070009嘉实超短债000394融通通源短融A这里面历史表现来看，收益率最好的是大成景安短融A和博时安盈A，波动也适中，比较适合普通投资者。像大成景安短融A，没有申赎费，持有3个月以上目前没有亏损记录。持有的债券大多是短期债券，利率波动对其影响较小。收益率比货币基金高很多，而且没有任何申购赎回费用，非常适合短期资金的打理。如何购买短期债券基金？这里还有一个问题，短期债券基金如何买？以前我们介绍过蚂蚁聚宝上买场外指数基金比较便宜。但是如果我们在蚂蚁聚宝、天天基金上搜索短债基金，结果却发现几只短期债券基金暂不销售。& & & &&优质的短期债券基金是稀缺品种，而且相比货币基金有一定优势，所以这些平台出于自己的考虑，并没有开放短期债券基金的购买。如果想购买这几只短期债券基金，可以下载雪球出品的基金平台蛋卷基金。蛋卷跟大成景安短融和博时安盈都有合作，所以可以比较方便的买到。其中大成景安短融还是免申购赎回费的，可以随时申赎。步骤
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TA的最新馆藏【理财讲堂】银行螺丝钉：债券基金怎么买
来源：银行螺丝钉作者：银行螺丝钉
这几天有很多朋友问我债券怎么买。今天就来介绍一些债券基金的相关知识。
债券基金的定位
我们先来看看债券基金的定位。对我们来说，债券基金的定位是：3个月-3年的短期资金打理。
这是过去十几年，国内所有的基金、债券基金、，这三类基金的平均收益率。
货币基金平均收益率2.56%，债券基金平均6.4%，股票基金最高，能达到平均14.11%。
很明显，如果想获得更好的长期收益，那股票基金是更好的选择。在股票基金里，我们选择了&股神&巴菲特推荐的指数基金，并用定投的方式来投资，这可以取得不错的长期收益。
但是指数基金投资有个问题，就是风险比较大，这个风险主要体现在股市的剧烈波动上。像去年的牛市和股灾，很多指数基金都出现了大幅上涨和下跌。如果短期需要用钱，又正好赶上股市大跌，那就很被动了。
投入指数基金里的钱，至少得3年以上用不到。
那又有一个问题了：3年里可能会用到的钱，该怎么打理呢？
答案就是债券基金。
债券基金如何选择？
货币基金大家都比较熟悉了，像场内的华宝添益，场外的余额宝。申赎都挺方便的，我们可以把它作为现金替代品。
再长一些的资金我们可以依靠债券基金。债基也有加杠杆或投资可转债的基金，但是因为我们已经配置了指数基金，所以我们投纯债债基就好。
纯债债基主要有两类
一是短期债基。
主要投资短期固定收益品种，受利率影响比较小，波动也小。收益比货币基金高。
二是中长期债基。
主要投资长期的债券，长期收益更高，但是受利率影响比较大，波动也大。
这两类债券基金怎么选呢？
这个可以结合利率来判断。
利率处于低点，由低变高，选短期债券基金更合适；
利率处于高点，由高变低，选长期债券基金更合适。
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下载app送180元现金银行螺丝钉：养一只下金蛋的鹅
ps：这是昨天嘉年华演讲加提问环节原文。配合视频看，风味更佳哦银行螺丝钉：大家好，我是银行螺丝钉。很高兴能够参加今年的雪球嘉年华，我看到今天现场来了很多'...
ps：这是昨天嘉年华演讲加提问环节原文。配合视频看，风味更佳哦银行螺丝钉：大家好，我是银行螺丝钉。很高兴能够参加今年的雪球嘉年华，我看到今天现场来了很多的朋友，像今天北京这个大霾天能够来到现场的朋友，这些都是对雪球的真爱。我先简单自我介绍一下，银行螺丝钉是我的网名，我主要是做基金投资方面的，从2014年开始我在雪球上分享自己有关基金投资方面的心得，去年也出版了《指数基金投资指南》这本书，在亚马逊和京东上也非常受欢迎，大家感兴趣的话可以看一下。 我今天分享的主题也是跟基金投资有关，主题是“养一只下金蛋的鹅”，可能有的朋友会比较纳闷，咱们这个投资跟鹅有什么关系呢？咱们先来看一个小故事。以前有一个年轻的农夫，他每天的愿望就是从鹅笼里掏一个鹅蛋当早饭吃，结果有一天农夫发现他的鹅笼里出现了一个金蛋，一开始农夫不相信这是真的，就把金蛋拿给金匠看，金匠告诉农夫这个蛋是纯金制成的，农夫就很高兴，把蛋卖了，举办了一场盛大的庆祝会。结果第二天农夫发现又出现了一只金蛋，这样的情况持续好几天，本来农夫可以靠着这个鹅从此过上好日子，但是这个农夫是一个贪婪的人，他对自己的鹅非常不满意，他觉得这个鹅比较懒惰，它应该每天至少下两个金蛋，这个鹅也没有告诉他这个金蛋是怎么来的，要不然他自己就可以去制造金蛋了。农夫越想越生气，最后愤怒的农夫就把这个鹅撕成了两半，从那以后，农夫再也拿不到任何一个金蛋了。 这个故事非常简单，相信也有很多朋友都听过，但是这个故事背后的道理我们是否真的明白呢？其实我们投资跟这个故事的道理是一样的，这个金蛋就是我们手里的现金，我们手里的现金是不会自己变多的，比如说我们拿着一沓现金在这里放100年，现金还是这么多。现金不会自己变多，我们需要拿着现金去买资产，资产就好比会下金蛋的鹅，只有资产才能源源不断地为我们下金蛋，带来现金流。对于我们普通投资者来说，什么样的资产比较好呢？其实对我们普通投资者来说，基金就是一类非常不错的资产。基金所投资的范围很广，我们投资基金也非常地方便，是适合我们大多数人投资的主力。基金到底是什么呢？基金是一种投资工具，我们把钱交给基金公司，基金公司拿着这些钱去投资各种各样的资产，如果基金赚了钱，我们也就赚了钱，如果基金亏损了，我们也需要承担亏损。之所以说基金是最适合我们普通投资者的一类资产，是因为基金有很多的好处，每一只基金都有专门的基金经理来帮我们打理，可以帮助我们投资一些我们不熟悉的品种。第二，投资基金可以很方便地帮助我们分散风险。我们都知道不要把蛋放在同一个篮子里，理论上来说，如果我们持有各种不同的资产，可以有效地帮助我们分散风险，但是这个需要我们手动地投资十几只甚至几十只不同的品种才可以，对于我们普通投资者来说，这个还是很有难度的。而每一只基金都会投资几十只甚至上百只不同的品种，可以很方便地帮助我们分散风险。投资基金的第三个好处是不必频繁操作，比较省心省力。我们大多数投资者都是想通过投资来实现资产增值，但是我们也有自己的正常工作，没有办法像专业投资者那样拿出大量的时间和精力来专门投资。而基金有基金经理来维护，我们只要选对品种，剩下的工作基金就会帮我们都完成了。所以说基金是最适合我们普通投资者的一类资产了，我们就有了今天的第一个结论，基金是最适合我们的资产，是我们要的会下金蛋的鹅。 但是国内的基金也有四五千只之多，这么多的基金，哪一类基金的收益好呢？或者说哪一类基金能下的蛋最多呢？其实虽然基金有这么多，但是从基金的投资方向上来分，它主要就是三类：第一类是货币基金。货币基金投资的主要是银行的储蓄、银行间债券这种短期的流动性好又非常安全的品种，像我们熟悉的支付宝下面的余额宝，它就是货币基金的一种。货币基金的特点是流动性好，又比较安全，但是相对应的，它的收益就比较低，它主要是作为现金的替代品。第二类基金是债券基金。像我们有的朋友去银行买过国债，有的时候还买不到，其实现在就有专门的债券基金投资国债的，像这种国债基金就是债券基金的一种，也有的债券基金投资企业发行的债券，像债券基金的收益一般有保障，会比货币基金要高一些。但是它的波动风险也比货币基金要高。最后一类基金就是股票基金。股票基金顾名思义，它投资的主要就是股票，股票基金的风险在这三类基金当中是最大的，像去年的股灾，国内的股市出现了很大幅度的下跌，有很多的股票基金的净值也出现了大幅下降，如果我们在高点的时候开始投资股票基金，我们不仅赚不到钱还有可能承担很大的亏损。不过虽然股票基金的风险是最大的，但是长期看，股票基金的收益在这三类基金当中也是最高的。这可能跟很多朋友的传统印象不太一样，我们来看一个数据。这个是过去十几年国内所有的基金的一个平均收益情况，在过去十几年，国内所有的货币基金，它的平均收益是2.56%，国内所有的债券基金的平均收益是6.4%，而国内所有的股票基金的平均收益达到了14.1%，从货币基金到债券基金，再到股票基金，它们的风险一个比一个大，但是它们的长期收益也是在不断提升的。从长期看，股票基金的收益是最好的，是下金蛋最多的鹅。但是也有朋友会有疑问，股票基金的风险这么大，像我们普通投资者该选择哪一类股票基金比较好呢？其实关于这个问题我们可以听一下大师的意见。像巴菲特是大家公认的股神，他的投资能力有目共睹，在过去的几十年里，巴菲特取得了上万倍的资产增值，非常惊人。有很多投资人都向巴菲特请教秘诀，但是巴菲特只向大家推荐过一个品种，就是指数基金。早在1993年的时候，巴菲特就第一次向大家推荐指数基金，他是这么说的：通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分的专业投资者。那么这个倍受巴菲特推崇的指数基金到底是什么呢？其实指数基金也是一种股票基金，只不过它是一种比较特殊的股票基金，它追踪的是指数，指数是一种选股规则，比如大家熟悉的沪深300指数，这个指数是从国内上市的公司当中挑选了300家市值最大的股票组成的。一只沪深300指数基金业是完全按照同样的规则来挑选300只股票的。这个选股规则是可以变化的，如果我们把规则换成投资香港股市规模最大的50只股票，这个指数就变成了恒生指数，如果这个规则我们把它换成投资国内股息率最高的100只股票，这个指数就变成了中正宏利指数，一般的股票基金是由基金经理来选股的，基金经理觉得哪个股票好就去投资哪个股票，而指数基金则是按照指数选股规则来选股的，这是他们之间最大的不同点。巴菲特之所以这么推崇指数基金，是因为指数基金有很多的好处，其中最大的两个好处就是指数基金可以长生不老和长期上涨。
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