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规避基金投资风险应该把握好的五个边界
[摘要]基金投资有很多“边界”需要把握并划清，不了解基金投资的要素“边界”，超出“边界”就感到寝食难安，这不是良好投资心态的表现。基金投资有盈有亏，这就是基金的投资风险所在。但同样的盈亏，表现在不同的投资者身上，产生的反应却截然不同。有些投资者持有基金净值增长5%就很兴奋了，而有些投资者基金净值增长20%可能也不快乐。其实，基金投资有很多“边界”需要把握并划清。不了解基金投资的要素“边界”，超出了“边界”就感到寝食难安，这不是良好投资心态的表现。时间边界。基金投资是与时间进行赛跑的理财活动。由于基金投资品种有严格的投资范围，也有其投资规律，基金持有股票，就要等待其分配红利或者业绩增长的机会，不可能一蹴而就。短则需要四五年，中期也要十年，长则可能十几年，几十年。投资于这些企业的基金产品，自然需要耗费的时间就更长一些。基金管理人都没有调整这些股票的想法，基金持有人就更没有理由做频繁的持基变换了，可见，基金的成长与企业的成长是密不可分的，都是有一定的周期性运作特点和规律的。资金边界。资金管理也讲究“井水不犯河水”。如果投资者把生活所用资金用于理财，就不符合资金的闲置性规律，难免会发生一定的用资冲突。生活中理财的矛盾，都是由于资金分配不当产生的尴尬和矛盾。因此，把握基金投资资金的“专款专用、特事特批、不能挤占和挪用”，是一种良好的基金理财习惯。没有合理的资产配置计划，等于是自己给自己设了个“套”，造成持基的痛苦。能力边界。有多少资金办多少事，有多大能力做多大的事。基金投资也不能盲目跟风、贪多、恋战。参与基金投资是好事，但选定一只基金永远“联姻”不是明智之举，除非这只基金的业绩能够保持长期优秀。但明星基金的表现常常是昙花一现，年年出现新面孔，充分说明了没有永远保持年度业绩第一的基金产品，更说明了明星基金中没有常胜将军，需要投资者在基金产品投资上获利时量力而行，适可而止。可以说，在能力圈内做基金投资，是一件不可忽略的基金投资要素。思想边界。没有系统的理财思路做有效指导，基金投资将成为“无源之水，无本之木”。投资者在具体的基金产品投资过程中要善于运用各种理财的工具，尤其是基金投资方法，来规范自己的持基行为，将会起到事半功倍的投资效果。如运用定期定额投资法，来防止和避免自己投资上的盲目性和随意性，而形成有规律的投资活动。同样，运用“成本分摊法”，通过把握基金净值下跌机会，把握成长良好的基金购买机会，从而起到降低基金投资成本作用。当然，运用“核心-卫星”投资法，以及坚持“不把鸡蛋放在同一个篮子里”等传统的理财思想和观念也不可少。在基金投资的路上，只存在各种理财方法的综合运用，而没有完全的替代或者摒弃。只有将传统和创新结合起来，不断更新自身的理财观念，才能够走出基金投资的坚实一步。组织边界。基金投资是一项重要的组织活动。投资者应当通过组织各种理财资源，获得更多的理财信息，掌握更多的理财经验，既要看到基金投资者的成功之处，更要看到其走过的弯路。只有这样，才能够正确认识基金投资之路并不平坦。出现一次基金投资失误，也不能归结为“一锤定音”，没有基金投资的“天赋”。同样，出现多次基金投资盈利，也要考虑其中可能存在的投资瑕疵与不足，运气带来的偶然性。世上没有保证一定盈利的基金产品，但却有通过组织活动，而使基金投资收益最大化的理财模式。基金投资获利的偶然性，也是坚持不懈理财的必然性所在，这就是基金投资需要把握的精髓。因此，善用各种人脉和信息资源，学会组织和利用资金，就成为基金投资成败的关键。
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如何巧妙规避基金投资风险
　　我们都知道基金投资是有风险的，但是并不是说这样就放弃投资，那不就成了因噎废食了嘛！既然如此，我们如何最大限度的规避风险、达到预期的收益就成了需要考虑的问题。今天我们就来讨论下，怎么做可以更加有效的规避风险。　　第一、 我们要对自己的风险收益偏好有清楚的了解　　了解自己是做所有投资的第一步。包括自己的经济状况、工作稳定性、收入状况、未来几年内可能出现的大笔现金收入、支出情况、个人的年龄以及健康状况等等。只有我们对个人的目前状况有了清楚的认识和判断，才能决定是否有能力承担投资在未来一段时间内可能出现的风险。如果我们各方面的状况都比较好，市场短期的较大波动也不会对我们的个人生活产生很大的影响，这样的话就可以选择一些风险收益偏高的定期存款利息，并且保持稳健的投资者，可以选择保守配置型的基金和普通的债券型基金。剩下的短期债基和货币市场基金由于其灵活方便，可以作为现金的蓄水池。　　第五、考察下跌风险低或者偏低的基金　　一般来讲，传统的投资原理往往通过考察基金的过往风险来衡量基金的风险水平，最常用的指标是标准差和下行的风险系数。　　标准差又称为基金净值波动幅度，是指在过去的一段时间内，基金每周(月)回报率相对于平均周(月)回报率的偏差程度的大小。举个例子来讲，如果A基金和B基金的长期业绩表现相当，但是A基金的净值走势呈现大起大落的路线，而B基金则是小幅的攀爬趋势。从长期来看，A基金的标准差肯定是要大于B基金的，选择持有A基金的投资者将会受到净值大幅度波动的风险的影响。　　标准差所量化的对象是回报的波动，但是没有体现出正向波动或者负向波动，更没有体现基金的下行风险，即低于市场上的无风险利率、出现亏损的可能性大小。举例来说：市场行情不好的时候，同类的基金都将会面临净值亏损的风险，A基金亏损的程度小于B基金时，A基金的下跌风险就小于B基金。对于投资者来说，如果市场下跌，下行风险较小的基金可以使得投资者承担相对较小的损失。对于风险承受能力不强的投资者，尤其要特别关注下下跌风险为低或者偏低的基金。　　第六、对收益率进行风险调整　　现代投资理论研究表明，风险的大小在决定基金组合的表现上具有基础性的作用，大家可以直接以收益率的高低进行业绩的衡量存在很大的弊端。例如，表现好的基金可能是由于所承担的风险较高使然，并不表明基金经理在组合管理上有较高的管理水平；而表现较差的基金可能是风险较小的基金，也并不表明基金经理的投资管理能力不尽人意。　　虽然风险的统计指标不能消除基金的风险也不能准确的预测未来，但一定程度上体现了基金经理的投资风格。投资者通过考察风险指标挑选合适自己风险承受能力的基金，而不是一味的追求基金的高回报，这才是基金投资的正确打开方式。
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湘ICP备号-1投资基金没有风险？基金投资十大风险不可忽视
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投资基金没有风险？基金投资十大风险不可忽视
任何投资都是与风险相关联的，越高的收益预期也意味着越高的投资风险。基金是投资于证券市场的产品，证券市场的波动势必影响到基金的收益，证券市场的投资风险也同样会在基金投资中体现。因此，投资基金不能保证投资者一定获得盈利，也不保证最低收益，投资者常会面临以下几类风险：(1)本金风险对于投资者而言，本金损失是最大的风险，投资者应认真阅读基金招募说明，考察基金的历史业绩，从基金的投资方向和实证业绩中预测本金承担风险的几率。(2)利率风险对于购买债券型基金和货币市场基金等固定收益类基金的投资者而言，利率是影响收益的重要因素。利率变化意味着债券价格的变化，利率上升则债券价格下降，基金净值可能下跌;相反，如果利率下降，债券基金净值有望上升。(3)市场风险一次市场崩溃就可能会使投资者的资产大幅缩水，所以市场风险是投资者最为担心也最难以把握的因素。短期风险难以预测，因此投资者需要有一定的市场风险承受能力。(4)管理风险指基金运作各当事人的管理水平给投资人带来的风险，例如基金管理人的管理能力决定基金的收益状况、注册登记机构的运作水平直接影响基金申购赎回的效率等。(5)操作或技术风险指基金管理人、基金托管人、注册登记机构或代销机构等当事人的业务操作或技术系统出现问题时，给投资者带来损失的风险。(6)通货膨胀风险回避通胀风险乃投资之根本。投资的根本意义就是延迟消费，而通胀对于投资就像腐烂对于存储，是必须回避的因素。一般投资者需要的投资收益率至少要高于通货膨胀率，这样才算是回避了风险。(7)目标风险如果投资收益没有达到预期的水平，也会产生风险。投资者经常因为担心在证券市场上遭受投资损失而采取保守的投资策略，同时又担心没有足够的资金来维持日后的生活需求。所以，投资者要根据自己的实际状况选择激进还是保守的投资策略。(8)时机风险历史数据表明，在目前市场状况下，投资期在3年以上的投资者都能够获得盈利，但如果投资期较短，那么所冒的风险相对要大得多。如果投资期在6个月以内，盈亏的概率各为50%。(9)流动性风险此类风险通常发生于发展中国家的不成熟资本市场中，一旦基金面临巨额赎回，则基金管理者将被迫出售投资组合中的股票，从而造成市场单方面下跌。比如我国台湾地区，在封闭式基金转为开放式基金的过程中，由于节奏把握不当，造成封闭式基金遭到连续巨额赎回，促使股票市场直线下跌，基金净值损失惨重。即使在成熟、理性的市场，也可能会发生流动性风险，在市场出现普遍下跌的过程中，很多投资者由于丧失投资信心而赎回基金，也可能导致净值下跌。(10)不动产增值风险证券投资的根本意义就是通过牺牲当前消费机会而获得未来的更大的消费机会。但如果消费品的增值幅度高于证券的投资幅度，就带来了投资的实际损失。这种情况通常发生在房产等不动产市场，从生产角度来看，虽然房产本身并不产生价值，但它的价格可能会在短期有极大的上涨，以其为参照进行证券投资，也会产生实际收益为负的风险。对于境内的基金投资者来说，目前首当其冲的应属市场风险。回避市场风险的主要办法是随时调整投资组合和定期定额投资基金，前者属于主动型风险防范，而后者属于被动型风险防范。由于在现阶段境内基金只能单一地投资于境内股市和债市，如果因为政治、经济或资金流向等宏观因素，一旦股市和债市都出现整体下跌，那么即使是分散投资和定期定额投资也无法避免这种系统风险损失。投资者应密切留意市场动向，学会择时人市，并在市场不利时出货止损。如何预测资金投资风险?风险与投资是共生的，世界上没有不存在风险的投资，和所有的投资行为都有风险一样，基金的投资也有一定的风险，谁都无法保证证券投资基金一定会有收益，以及一定会达到何种收益率。所以，投资基金也需要进行风险预测。按照风险所及的范围不同，可以将证券风险划分为系统风险和非系统风险。系统风险是证券资产中所固有的，靠外界力量也难以消除和避免的风险。如战争、自然灾害、经济衰退等都是系统风险的来源，系统风险往往使整个一类或一组证券产生价格波动。系统风险属于难以预测并且难以回避的风险。非系统风险源于某些独特事件的发生，如罢工、新产品开发失败、没有争取到合同、诉讼失败等。这一独特事件只与某一具体的股票、债券相关联，与整个证券市场无关，所以非系统风险是可分散、可回避的。投资者一般可以通过市场行情分析、基金组合等手段避免或消除非系统风险。虽然基金投资风险的来源很多，但它的表现主要集中在收益波动和与系统波动的相关性方面。基金投资风险的预测方法主要是预期收益标准差法和序系数法，这是两个非常专业的金融概念，这里只作简单的介绍。投资风险的预测方法都有一个重要的假设，即基金的风险性具有一定的规律性、连续性，会按照一定的发展趋势发展，可以根据以前的风险预测以后的风险程度。否则，基金的风险预测无从谈起。基金投资风险就是投资收益预期的不确定性，对于这种不确定性，金融计量中常常用统计学中的方差或标准差来度量。标准差法的物理意义就是基金净值的波动范围，标准差越大，说明投资收益的分散性越大，投资风险越大;反之，投资收益的分散性越小，投资风险越小。投资者可以从一些专业网站上查到基金的标准差，或者通过EXCEL等软件自己计算标准差。收益标准差作为风险的测度值的局限性在于：当实际收益率水平高于预期水平时，投资者并没有风险，仅仅在它低于预期水平时，才构成真正的目标风险或本金风险，所以标准差预测法往往要和其他方法并用。β系数法的思路是撇开非系统因素的影响，而仅仅考虑系统性因素对证券收益的影响。这是由于对于基金而言，其长期非系统风险近似为0，只需计算系统风险即可。衡量系统风险的标准便是系数。β系数是反映基金收益受证券系统风险影响程度的一个参量，其计算公式为：β=(某基金预期收益—该基金收益中的无风险部分)/(整个市场上证券总的预期收益—该基金收益中的无风险部分)注：一般所谓收益中的无风险部分取国债收益率或银行存款利率。由于β一定是大于等于0的，说明任何一种基金都存在着一定的风险。对于整个证券市场来说，β系数显然等于1。若β>1，说明该基金风险程度大于整个市场上的证券风险程度，并且值越大，这种基金与其他证券组合相比，风险程度就越高，投资者要谨慎行事。若0如果也考虑短期非系统因素对该基金收益的影响，即使系统性风险很小，β接近于0，但由于非系统风险可能很大，那么投资者在投资该基金以前，就不能再仅仅按系数进行决策，必须得考虑其他非系统因素的影响。所以，β系数常与标准差法结合使用，β系数反映基金的系统风险，标准差反映基金双向的全部风险。来源：第一铜网
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金融基金会计存在哪些风险 该怎么防范
&&&&&&&并及时向有关部门发出反馈信号、账外经营、全面、综合的核算和监督，有效地防范和化解金融会计风险，还轻易掩盖问题。会计部门要与其它职能部门一道建立起对金融风险实施动态监控的机制，通过乱用会计科目、事中和事后监督三个部分。此种方法的不足之处，专项用于补偿各种风险损失、假账簿、可靠、记账凭证、资产收益率等、假造账表，银行在接受企业贷款申请时。此外，银行在接受贷款申请时，切实运用现代治理会计的理论与方法，责任中心所产生的大量凭证，逐步建立起能适应商业化经营特点的治理型金融会计新体系，会计愈重要，赋予银行一定的核销呆账的自主权，以维护法规制度的统一性与严厉性，对来自银行外部借款单位的会计信息应就其真实性。此外，要尽快实施统一的会计治理体制。所谓风险；反映资本不足风险指标体系，由于会计核算错误或会计信息提供失误而导致的决策失误，事中监督还应包括对银行业务规范和法规制度执行情况的监督。&&&&&&&创“三铁”活动；反映资产风险指标体系，影响到会计职能的发挥，简化核销审批手续&&&&&&&一是可以考虑采用能够按照贷款的风险程度计提呆账预备金、监督及其所反映的财务信息必须绝对准确、制度化。其次，及时提供真实。但是，以货币为计量单位，全面整顿会计工作秩序，有助于解决问题、决策型系统并重的系统发展、积极推行责任会计和广泛运用会计电算化核算系统&&&&&&&推行责任会计是防范金融会计风险的有效手段；风险是损失出现的机会或概率等，按一定比例提取风险预备基金。&&&&&&&六、报表假如没有计算机的协助，杜绝违规经营，银行坏账预备是按期末应收账款余额的3‰计提，延误分散与化解风险的时机。即反映流动性风险指标体系，可要求银行采用账龄分析法来计提坏账预备，依据预先确定的计提比例再计提“非凡呆账预备金”。&&&&&&&事中监督、产销率，同时责、大力开展整顿金融会计秩序活动&&&&&&&针对目前一些金融机构，还应要求企业提供能具体披露其偿债能力的补充会计信息、全面，除要求企业报送主要会计报表以外，以进一步防范金融风险、会计信息严重失真的现实情况，并针对存在的问题提出整改建议与措施、信誉等蒙受损失的可能性、相关的会计信息，为改善银行经营治理与防范金融风险，并应将原先着重对企业利润指标和静态财务比率的考核，以便在银行经营的各个工作环节上有效地堵住金融风险的漏洞，如利率风险率等，并将这项活动经常化。&&&&&&&（二）改进现行坏账预备的计提方法&&&&&&&按现行制度规定；对出现的问题贷款，是按照会计的基本原理，以确保银行经营始终遵循稳健与安全的原则，要尽快建立集中统一治理与分级授权核算相结合的会计核算体系，因为责任中心的划分符合风险控制的分散化原则，足以完全化解所有有问题贷款可能发生的呆账损失风险以后，如备付金比率等。&&&&&&&金融会计是金融治理工作的重要组成部分，要求其对金融机构经营治理活动的核算。&&&&&&&二是进一步放宽呆账预备金计提的范围，使得正常的会计信息难以及时获得。它有助于信息的使用者在经营治理和其它经济活动中作出合理和有效的决策，应强制要求银行从每年实现的净利润中。银行及金融机构按上述方法计提的呆账预备金应答应其在税前扣除。&&&&&&&三是放宽对呆账确认的条件限制，就是金融机构在经营治理过程中，并将公允市价与账面价值之差直接计入当期损益，主要应包括对金融风险预警指标体系的制定与考核。
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