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······股票/基金&
工薪族如何理财抗通胀 理财产品可选择滚动型
　　物价又上涨了。一季度，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨3.8%。食用油、奶粉、食品等开始了新一轮上涨潮。上班族每月领着固定的薪水，面对物价上涨，要买房、结婚、育子、养老，应该怎么办？
　　定活两便 应以小额为宜
　　很多市民都有这样的烦恼，银行卡里有大量的现金余额，然而由于并不清楚自己今后的支出计划，所以不敢把这些资金存成定期存款，只能白白地让资金躺在活期存款账户里，而相对的收益极低。银行所推出的定活两便就可以很好地解决这个问题。
　　到每月固定日期，银行会把活期余额大于设定保留金额的部分，自动转为定期；消费者在ATM机取现或者POS机刷借记卡消费、转账时，一旦活期余额不足，银行又会自动把定期存款部分划转到活期账户里。
　　(,)郑州分行的理财师刘佳表示，定活两存既有定期之利，又有活期之便。开户时不必约定存期，银行会根据存款的实际存期按规定计息。不受时间限制，利率介于定期和活期之间。不过采用这样的方式需要注意的是，如果该储蓄账户关联了账户进行自动还款，活期余额不足的部分，银行不会自动划转定期部分。
　　此外，利添利账户理财业务是指通过将客户的活期储蓄存款与货币市场、短债等低风险基金连接，为客户进行有效的现金管理和投资管理。刘佳说，客户在自己的活期账户上设定一个金额，超过这个金额以外的钱，银行就会自动给买成货币基金。比如说客户约定在账户上留下3000元作为平时的日常支出来使用。账户中余下的钱就会由银行自动购买成货币基金。
　　理财产品 可选择滚动型
　　滚动型理财产品像定期存款一样，到期后自动滚入下一期。对一些投资者来说，不再存在理财真空期，而且不用经常跑银行。投资者只需购买一次，在不赎回的情况下，产品到期后投资本金会自动滚入下一投资周期。既满足了流动性的需求，也满足了高于银行储蓄的投资理财需求。
　　邮政储蓄银行河南省分行的理财师张辰昕说，由于是滚动型理财产品，既然满足了流动性，那么这类产品的收益情况自然不如期限较长的理财产品，不过各家银行的产品收益率差距也较大，投资者在购买时应“货比三家”。而除了收益率上的差异，7天滚动理财产品的购买时间也颇有讲究，投资者要格外注意。
　　据记者了解，目前市场上7天滚动理财产品主要有两类，一类是每天可以买，第二天计息，7天一循环。有的银行周一至周五每天都有一款7天滚动型产品，共分为5号，周一买1号，周二买2号，以此类推，每天买到的产品都是第二天计息，最大限度地提高了资金利用率。
　　还有一类产品是每周只有一天是起息日，其他时间买就会有个空白期，要等到起息日才开始计息。如一款产品每周三计息，如果投资者在周二买，则第二天就可以计息，如果是周三买，则要等到下周三才开始计息，也等于说投资者的资金无缘无故多了7天的空白期。
　　因而投资者在购买这类产品时应做一定了解，至少要先了解产品的计息方式。值得一提的是，现在在银行购买理财产品大多都收取客户手续费或管理费，而且各家银行收取的费用额度不尽相同，投资者在买前需要咨询清楚。
　　基金定投 适合长期投资
　　相较于一次性投入购买，基金定投能够摊薄成本，即便一直下跌，也会因为成本被摊薄而获益。据了解，投资者可以到银行协议每个月投资特定的金额认购基金。客户只要和银行签订协议，在每月固定的某天，银行会自动从协议指定的账户扣除约定资金到基金账户，这种方式操作简单方便。
　　实际上，与普通的定期存款相比，基金定投为复利收益，且会获得基金净值上涨后的收益。不过基金定投见效的周期较长，至少需要两年以上的期限才能看到收益，适合为较长期限目标积累资金的投资者。(,)郑州分行财富管理部的副总经理李蕴对此也表示，当股市跌跌不休之时，投资者在低点停止基金定投是极其不明智的选择。基金定投向来注重的不是择时，而是长期坚持。
　　李蕴说，根据过去的数据显示，基金定投的亏损比例会随着定投周期的拉长而下降，正可谓“路遥知马力，日久见基效”。在过去3年，350只定投基金中，亏损的基金数量降到51只，亏损比例降为15%；而将观察周期拉长到5年，180只定投基金中，亏损的基金数量减少到25只，亏损比例只有14%。
　　与此同时，由于定期定额是分批进场投资，因此，当股市在盘整或是下跌的时候，反而可以越买越便宜，并且当股市回升后的投资回报率也胜过单笔投资。
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购买银行理财产品如何抵抗通胀
本文章共2923字，分2页，当前第1页，快速翻页：12 　　有理财专家提醒投资者，目前银行的&抗通胀&理财产品很大意义上还是&宣传&多于实际，投资者进行投资决策之前还是要好好考虑自身的风险承受能力，选择合适的产品。 生活理财
　　既然银行理财差强人意，许多投资者便开始着眼于新的投资渠道。近年来兴起的信托理财产品开始走入不少投资者的视野。
　　在物价上涨的背景下，许多老百姓发现靠&省&已经很难保证手中的资金不贬值，必须理财。于是，近期投资者购买理财产品的出发点变为抵抗&通胀预期&，即投资收益至少应该超过最新CPI数据的4.4%。有银行已经推出了&抗通胀&产品，如东亚银行发行的&步步为盈1&抗通胀金属投资保本产品就直接打出了&抗通胀&大旗。然而，绝大多数银行理财产品的年化收益很难超过4.4%。
　　一方面，银行理财稳健保值的属性决定其很难提供较高收益率；另一方面，传统的投资渠道如楼市和股市走势愈来愈难测，因此不少投资者已经将眼光投向了近年来新崛起的信托理财、艺术品投资、黄金相关投资等高收益的投资方式。但与高收益相伴的一定是高风险，对大多数以资金保值为目的的普通投资者来说，还需要银行推出更实在的&抗通胀&理财产品。
　　&抗通胀&还需跑赢CPI目前，银行系理财的主流&抗通胀&
　　解决方案不外乎建议投资者购买短期理财产品、挂钩大宗商品、艺术品投资等。投资者需要注意的是，短期产品&治标不治本&，较短的期限只能减少投资者因为加息带来的损失。而中长期产品投资周期通常在1年以上，则需要关注明年、后年的经济走势，才能保证资金不减值，甚至能够增值。
　　关于明年&通胀预期&是否还将持续，有关专家认为明年的物价上涨趋势还将持续。渣打银行中国区经济学家李伟认为，食品价格上涨并没有显示出放缓的迹象，明年通胀压力可能更大。因为，现在只是处于通胀的起步阶段，因此有必要对利率进行调整。国内通胀的产生，并不能完全归咎于欧美国家的货币宽松政策。虽然食品价格的上涨中，有一定的投机性因素，但整体而言是受到国内经济复苏、需求提升、流动性充裕的影响。
　　因此，投资者需要采取更主动的应对方式。银行理财相关人士提出，一个可行的方案是购买与大宗商品挂钩的产品，分享物价上涨带来的利益，从而抵消&通胀&的影响。
　　比如，普通的个人投资者可以通过购买QDII、商品指数基金相关产品等方式参与到大宗商品市场上。然而，虽然银行提供了投资者投资大宗商品的相关渠道，但银行理财产品中，能够实现到期收益率高于CPI的实在寥寥无几。
　　据普益财富提供的数据显示，在11月13日至19日期间到期的183款理财产品中，到期年化收益率达4.30%及以上的理财产品只有5款，其中仅有工商银行的一款澳元浮动收益型结构性存款产品到期年化收益达8%；中国银行一款澳元产品到期年化收益率为5%，其余产品均无法跑赢CPI。而同期的QDII产品仅一成实现正收益，且涨幅最大的仅为2.14%，跌幅最大却达8.22%。
　　因此，有理财专家提醒投资者，目前银行的&抗通胀&理财产品在很大意义上还是&宣传&多于实际，投资者进行投资决策之前还是要好好考虑自身的风险承受能力，选择合适的产品。
　　&通胀期&投资黄金还需冷静
　　金价的不断高企，甚至突破了1400美元大关，使得黄金相关投资吸引了多方眼球，&通胀期&最热的投资方式非黄金投资莫属。业内专家认为，本轮通胀由货币超量发行引致，来自世界黄金协会的研究报告表明，黄金价格与货币发行量的变化存在着一定的相关性，当美国的货币供应量每增加1%时，会带来黄金价格0.9%的上涨。
　　当美国第二轮定量宽松政策推出，国际金价便触及了1400美元/盎司的整数关口。长期以来，世界范围内，黄金&抗通胀&属性已经被证明是非常有效的资产保值增值手段。 &本文章更多内容：1 -
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网友评论留言通胀预期下如何选择理财产品
　　　随着市场对通胀预期的进一步加剧，人们普遍担心，“通胀来了，我们手头的钱就越来越不值钱了”。如果把钱放在银行，即使加息，利息收入与通胀带来的购买力递减相比，最后也是资产的缩水。那么，在通胀预期下如何选择理财产品？投资者必须得未雨绸缪。　　国内现有的理财产品中，除了高风险高收益的股票投资、低风险低收益的国债和银行储蓄以外，可供大众选择的抵御通胀能力较强的理财产品包括：各类基金产品、房地产、黄金、保险、银行理财产品等。在通胀预期下，不同类型的理财产品，有不同的投资思路和策略。　　基金投资：　　构建合理的投资组合　　对于有一定投资经验或是手中资金不多的投资者，投资门槛较低的公募基金，应该是不错的选择。但随着我国基金数量和品种的不断增加，基金业绩分化在不断加剧，甚至同一家基金公司的不同基金以及同一只基金在不同时期，其业绩表现也极不稳定。投资者可通过优选基金、构建基金投资组合的方式，来有效抵御目前的通胀预期，并确保长期收益的稳定增长。　　具体到基金的遴选和投资组合的构建，一般情况下，可考虑基金公司、基金品种、基金风格、基金规模、基金业绩稳定性、基金过往业绩以及基金经理人的过往业绩等因素。　　例如对于追求中高收益的进取型投资者，可以构建这样一个基金组合，由6只基金组成：银华核心价值优选、华夏大盘精选、兴业社会责任、嘉实主题精选、华夏策略精选、富国天惠精选成长。从这6只基金近一年来的表现看，在几个不同的时间段，其业绩均显著超越了同类型基金的平均水平，并表现出良好的抗跌性，显示出其基金经理较强的风险控制能力。　　银行理财产品：　　要立足中短期投资　　对于不愿冒太大风险的投资者，可以考虑投资中短期的银行理财产品。银行理财产品最大的风险是央行加息，而目前加息的预期日趋强烈，当加息来临，投资长期理财产品将增加机会成本，大部分理财产品收益水平可能不随利率上升而上调。所以在通胀预期下，投资者应当选择中短期银行理财产品进行投资。　　目前一年期信贷类理财产品的收益率平均能达到4%左右，明显高于一般意义上3%的平均通胀率，可以避免资产贬值。同时，由于中短期产品时间不长，也利于投资者调整投资配置比例。据统计，10月份各商业银行发行产品数量为544款，较9月份的641款环比降幅为15.1%。其中中长期理财产品发行数大幅回落，而短期银行产品却有所增加。　　黄金投资：　　需择机入市　　就黄金投资而言，是抵御通胀的有利武器，在家庭理财配置中应该是必不可少的一部分。然而，从目前的市场状况来看，需要择机入市。　　进入11月，现货黄金报价已高达250元/克，业内人士却普遍认为，目前并不是一个理想的入市时机。　　作为一般投资者，还必须关注黄金在个人资产配置中的比例以及选择适合自己的投资品种。专家建议，黄金资产在总资产中的投资比例最好不要超过30%。对投资品种来说，如果是出于保值增值的目的，实物黄金明显优于纸黄金。　　此外，房产在我国投资者眼中被认为抗通胀的首选。然而在通胀预期下，买房保值的做法需要理性对待，切忌盲目跟风。专家普遍认为，当前房地产市场存在较大的泡沫，一旦投资性需求得到控制，房价很可能下跌，存在较大的投资风险。(王德全)
(来源：证券时报)
责任编辑：李瑞
设为辩论话题
进口商品吸收国内“纯购买力”，恰恰有利于抑制通胀。
搜狐财经社区话题
不知道国家统计局统计的是哪部分人的CPI，反正和我无关
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关注一件事并尽力做好，这种心态是种创业心态
近期热点关注如何抗通胀(4)：普通百姓对通胀几无还手之力 向银行借钱更划算--个人理财网
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如何抗通胀(4)：普通百姓对通胀几无还手之力 向银行借钱更划算
　通胀之下，普通老百姓的被动理财大多只是一种条件反射，能真正通过理财让资产保值增值的人毕竟还是少数　　
　　“涨，什么都在涨！”听见买菜回来的妈妈习惯性的抱怨，北京某建筑公司设计师张华内心突然焦灼起来。
　　“这些天不管看什么，电视啊、报纸啊、网络啊，都在谈通货膨胀的事，加上听着身边的同事包括我妈也老说钱不值钱了，有点慌了神。”张华告诉《股市马经》，他每天忙着上班，有时候还得去外地的工地住上数月甚至一年半载，自己花钱也不算大手大脚，所以虽然感觉到物价上涨得厉害，也没有太过在意。倒是周围人的情绪感染了他，眼看着财富严重缩水，手头的存款是不是该拿出来投资呢？
　　张华先是请教了身边的几个“老股民”，接着又跟着同事去咨询了两个专业的理财规划师，几番学习下来，张华依然云里雾里。无奈之下，工作非常忙碌的张华决定抽出点时间认真炒股，“先交点学费，培养自己的判断能力，争取能赚钱”。
　　通胀压力下，不但张华的妈妈一早赶到超市门口排队，所谓的“海囤族”“团购族”等词汇也开始在网络上热了起来，像张华这样的理财者也不得不苦练知识，争取在通货膨胀中“跑不过刘翔，但争取跑赢CPI”。
　　向银行借钱，很划算
　　通胀既然已经来了，如何应对而不是恐慌，就成为张华等理财者的首选。
　　张华阅读的一些专家指南告诉他，通货膨胀虽然表面上看起来是物价的上涨，但实质是货币资产相对实物资产的贬值。如此一来，把钱放在银行里就成了亏本买卖，而收益率不及通货膨胀率的投资实质上对投资者来说也是损失。要想减少这种损失，目前看来有两种方法较为有效。一种是增加负债，提前消费；一种就是选择合适的理财产品进行投资。
　　北京大学中国经济研究中心教授宋国青告诉《股市马经》，通胀起来容易，而要下去则是一个较为漫长的过程。因此宋国青认为，当前抵御通胀一个很好的办法，就是用银行贷款来“挣钱”，“有人说我买不起房子，我就问他买不起几套房子。他说我一套都买不起，我就建议说，那你先买两套房子，你就能买得起一套房子了。”
　　事实上，增加负债，尤其是增加低利率、固定利率的负债，可以享受通胀导致货币贬值所带来的利得。西南财经大学信托与理财研究所副所长罗志华也分析认为，由于通货膨胀可能导致央行加息，一些投资者可能会在加息压力下选择提前还贷或减少新贷，这是错误的做法。目前一年期贷款名义利率为5.56%，如果扣除通胀带来的货币贬值率，实际利率不到1.2%，这还没有考虑政府所公布的通胀率是否准确反映了货币的贬值速度。因此他认为，现在贷款的实际成本处于历史较低水平，如果具有远期偿债能力，“可以适当举债”。
　　这也为使用信用卡消费和分期付款消费的消费者提供了便利。通胀中商品价格处于上升通道，消费者提前消费延迟付款，就可以用未来贬值了的货币以现在的价格购买商品，赚取了从购买日到支付日物价上涨的差价。
　　不过，东北证券股份有限公司北京朝外大街营业部理财师周春耕在接受《股市马经》采访时提醒道，如果所购买的商品不是自己必须要消费的商品，或者自己原计划购置的耐用消费品，那么这种囤积行为就并不可取。“价格波动通常具有一定的周期性，囤在了高点，也有可能得不偿失。”
　　投资理财，想说靠谱不容易
　　另一种应对通胀的措施则是投资。中国社科院工业经济研究所研究员曹建海的建议是，可以购买一部分黄金用于未来之需。“因为未来太不确定了，灾难和危机很可能在一个时期发生；而一旦灾难来临，水、粮食、药品、能源是最基本的生存资源，黄金作为硬通货，是获取其他物品的最重要交易工具。”
　　不过，周春耕对于黄金投资却持有不同意见，他告诉《股市马经》，黄金作为投资品比较特殊，其价值取决于人们对于经济的信心，出于避险心理，黄金价格常常在经济危机时表现较好，而经济好转时则表现不佳，目前全球经济处于危机后缓慢而曲折的恢复期，高位的黄金价格面临较大的不确定性。
　　投资者的个人判断能力，在此时就显得尤为重要。
　　除了黄金投资，楼市、股市、债市投资如何呢？周春耕认为，当下也不是投资楼市的好机会，“此次政府调控力度之强，决心之大前所未有，最大的利器房地产税尚未使出，未来两三年，房价会进入休整期。”债市亦然，当下的高通胀使得加息概率极大，一旦开始加息周期，债券价格将面临下跌。
　　而当前投资股市，或许是一个不错的选择。虽然股市起起伏伏，但当前十七八倍的整体市盈率并不高，且GDP仍将保持较快增速，这就决定了上市公司整体盈利保持较快增长，股市在整体上还是具备中长期投资价值的。
　　不少理财专家也建议，选择资源类、消费类股票，虽然在加息的背景下，股市可能会出现下跌，甚至暴跌，但由于通胀的影响，这类公司的业绩会有较大幅度的提升，从而推动股票内在价值的上升而跑赢大盘。
　　通胀要求获取高于通胀水平的收益，获取收益必然有风险，自己控制风险和管理风险的能力又决定了收益水平。显然，要打好“钱袋子”保卫战，除了开源节流，确保自己不受损失也是一个非常重要的抗通胀方式之一。
　　而对于大多数缺乏专业分析能力的人来说，或许委托专业人士来打理更为合理。目前的国内市场上，主要有公募基金、券商集合理财产品、银行集合理财产品、阳光私募基金四种受到法律监管和保护的规范化理财产品。上述理财产品主要分为股票型、债券型和股债混合型，投资者在选择时一定要搞清楚产品的投资领域、风险收益特性、合同条款，需和自己的风险收益偏好和承担能力相匹配。
　　但现实是，绝大多数投资者对于风险的控制能力有待提高。投资总是与风险相伴，周春耕建议说，对于普通投资者来讲，投资风险怎么强调都不过分。对于那些缺乏分析能力的人最好不要自己直接投资于股市、期货或外汇，期货和外汇由于高杠杆性和零和博弈特征，风险非常大，操作失误常常会血本无归。
　　而对于那些直接投资于股市的投资者，也要树立良好的投资心态和投资理念，避免道听途说和盲目的追涨杀跌。
　　中国社科院公共管理与政府政策所博士马光远也对《股市马经》再三强调说，当前很多打着理财旗号的骗子犹如过江之鲫，忽悠手段与时俱进，花样不断翻新，很多人时常接到这样的电话和短信，其本质都是以高收益承诺为诱饵。“现在很多理财都是骗老百姓钱的一个噱头。比如说，一个理财师，你可以说他是一个黄金方面的分析师，他是文物古玩方面的分析师，总之，他应该是具体某一个细分行业的。如果你要买黄金，他可以给你讲一些行情，如果你想买理财产品，他会明确告诉你收益率和风险。但是如果他什么都懂，什么都给你建议，那就是欺骗和操纵。”
　　被动的理财，挨宰的无奈
　　在《股市马经》就通胀问题采访专家与投资者的过程中，几乎相当一大部分学者都表示，通胀之下，普通老百姓是没有“还手之力”的。换句话说，如果大家渲染仅仅为了抵御通胀而去理财，就是一个不折不扣的伪命题。
　　“我从不认为抗通胀有这招那招，除了多买点东西以外，还有什么办法？没有任何办法！”马光远对《股市马经》直言。
　　马光远自己没有投资，也没有运大白菜回家，如他所言也没有“赶时髦”买点玉。在马光远看来，现在社会上关于抗通胀的一些理财产品，大都是一个概念而已。在全面通胀的年代，这些概念都是些雕虫小技，不可能解决实际问题。
　　事实也的确如此。通胀之下，普通老百姓的被动理财大多只是一种条件反射，能真正通过理财让资产保值增值的人毕竟还是少数。这个观点在曹建海那里也得到了支持，“老百姓是通货膨胀的受害者，几乎没有什么有效的应对措施。”
　　曹建海告诉《股市马经》，应对通胀的所谓理财大都徒劳，除了必要消费之外，也许可以考虑用于教育学习的人力资本投资和回乡投资。“关于回乡投资的主要涉及两个方面，一是为父母兄弟盖房，既可以体现亲情孝心，又可以抵御通胀；二是通过在农村承包土地进行农业生产，相信未来时期可以获得很好的回报。”
　　面向未来，投资大脑
　　回乡投资是否可取值得商榷，不过，不少接受《股市马经》采访的人都表示，人力资本投资倒是一个好主意，“投资你的大脑，这才是最好的抗通胀的途径。只有你的能力才可以让你在任何经济危机中都无所畏惧，永远都能不断地挣到钱，贬值什么的都会变得不值一提
。”北京某外语培训机构的一位彭姓学员对《股市马经》表示。看着钱一天比一天不值钱，对西班牙语早有兴趣的该彭姓学员，干脆放弃了在深圳某证券公司业务员的工作，直奔北京脱产学起了西班牙语，以图将来有机会去西班牙谋份工作。
　　不过，除了充电学习以外，更重要的一个“投资”，就是借助通胀“催逼”进行“财商”的培养与学习。“通胀下理财折射的其实是社会的缺陷，即阶段性断层，当社会发展到要求每个人可以打理自己财富的时候，人们的观念和能力却没有跟上来。”离职在家“专职”投资的北京投资者毛卫华对《中国新闻周刊》表示。毛卫华说，炒股和理财本是两码事，而现在大多数老百姓还在用90年代的思维看股市。在这种“财商”之下，所谓的“抗通胀”理财行为，不成为伪命题都难。
　　理财只是财商的一小部分，不过在毛卫华看来，培养财商也许可以从理财开始，股票投资算是路径之一。作为一个投资收益和风险性都偏高的产品，就要求你有很好的功力，而不是跟风投资。“可以拿很少的资金进来，从主动接触老股民开始，也要自己主动听课、看书、关注研究它。”毛卫华说，在这个过程中，可以用很少的钱学会很多东西，而这些东西来自于逆势环境和个人的主动学习。如果能借此机会让投资成为一种习惯，而不是为了投资而去投资，为了抗通胀而去理财，老百姓们的“财商”才算初步激活了。
　　马光远也认为，投资应该是一种常态，不管是否有通胀，也不管是投资什么，如果有“财”可“理”，在任何时候、任何行情下，市场都是有投资机会的。如果基于通胀才去投资理财是不理性且不现实的，而如果仅仅听从几个专家、理财师的介绍就去投资，自己根本不了解或者去投资自己根本不熟悉的领域，那就不是投资了，而是一种赌博。
(股市马经 收集整理)}