个人有30万存款可直接跟银行谈利息
中国人民银行2日宣布推出大额存单产品，商业银行、政策性银行、农村合作金融机构等可面向非金融机构投资人发行记账式大额存款凭证，并以市场化的方式确定利率。个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。
“这是利率市场化的重要一步。”中国银行国际金融研究所副所长宗良表示，“对银行而言，这意味着增加了一个更灵活的融资渠道；对普通消费者而言，则又多了一个更安全的投资方式。”
可以转让可以质押，是有流动性的存款
所谓大额存单，是指由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，是银行存款类金融产品，属一般性存款。
简单地说，不同于不保本的银行理财产品，大额存单在性质上是存款，不过利息比定期存款高，灵活性相对定期存款也更好。
在老百姓最关心的利率方面，大额存单发行利率以市场化方式敲定。
其中，固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率(以下简称Shibor)为浮动利率基准计息。
不过，大额存单的利率可能难以超过同期限的银行理财产品。
“与理财产品相比，大额存单计入一般性存款，需缴准和纳入存贷比考核，可作为银行主动负债管理工具。大额存单可以转让，可以质押，是有流动性的存款，与理财产品相比有流动性溢价，预计发行利率低于同期限理财。”民生证券研究院院长管清友判断。
认购门槛30万元
相比一般银行理财产品5万起认购，大额存单的门槛也更高。
其中，个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。
同时，大额存单的期限也是固定的，包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。
“在利率上大额存单达不到理财产品，门槛也更高，因此对个人客户吸引力相对有限，但对企业，尤其是一些对流动资金要求高、又不允许购买理财产品的大型外企来说，大额存单还是有一定吸引力的。”一位国有大行对公业务人士对记者表示。
大额存单在哪里可以买？
根据《办法》，大额存单将采用电子化的方式发行。也就是说，个人和企业可以在银行营业网点、电子银行、第三方平台，以及经央行认可的其他渠道购买。
大额存单的发行主体为银行业存款类金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构，以及中国人民银行认可的其他金融机构等。
在目前的市场上，理财产品、协议存款等金融产品的利率水平都已完全实现市场化，但绝大部分并不具备流通的特点。
而大额存单转让可以通过第三方平台开展，转让范围限于非金融机构投资人及央行认可的其他机构；通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回。此外，大额存单还可以用于办理质押。
随着大额存单的正式推出，利率市场化已经只剩下取消存款利率浮动上限这一项即可收官，而在银行人眼中，随着央行在过去半年以来将存款利率浮动区间从原本的1.1倍扩大到1.2倍、1.3倍再到现在的1.5倍，存款利率浮动上限也仅仅是一层随时可以捅破的窗户纸。
“大额存单是培育未来存款利率市场化定价的参照，是彻底解除存款利率管制的倒数第二步，丰富了金融市场的投资工具谱系，有助于利率市场化压力下银行采用透明规范的手段稳定负债，未来大额存单将成为银行负债的主要组成部分之一;有助于存款人在享受限额内存款保险的情况下，提高存款的流动性。”兴业银行首席经济学家鲁政委表示。
综合新华社、中新网
对债市不一定是利空
央行周二公布《大额存单管理暂行办法》，引发市场对银行负债成本上升，进而带动长端利率上行的担忧。业内人士指出，由于当前市场资金充分，加上实体经济依然疲弱，基本面状况未变的情况下，银行风险偏好未必上升。
“这是继存款保险制度推出后，利率市场化‘最后一公里’的底箱政策，标杆性意义非常强。相比较于银行以前的保本理财，大额存单是在存款端彻底‘名正言顺’地摆脱了利率上限笼子，符合了商业银行法的框架，不再是灰色地带。”中信证券固定收益研究主管邓海清在大智慧通讯社获取的速评中称。邓海清同时表示，大额存单制度推出后，短期内影响比较小，因为现在央妈放水很充分，银行处于“不差钱”日子，但是，如果房地产市场回暖确立，经济见底好转，银行资产端短缺压力减退后，银行在负债端的竞争会存在重新激烈的危险，由此带来助推资金成本上行压力。
民生证券固收分析师李奇霖也认为，大额存单发行不一定利空债券。大额存单利空债券的逻辑链条是：银行负债成本上升—银行风险偏好上升— 加大风险资产配置— 挤出利率债配置—国债收益率上升。但这里关键假设是银行风险偏好能不能提升要看实体经济的状况。
“实体经济下行，银行风险偏好起不来，货币用不到实体，所以导致国债收益率上升的不是大额可转让存单，而是实体经济本身。考虑到实体可匹配高收益资产供给不足，银行大力追寻高成本负债动力不一定很强。”李奇霖表示。
分析并指出，由于大额存单具有流动性，因此可以获得一定流动性溢价，定价将低于同期限的理财产品。
国信证券资深债券分析师董德志快评表示，CD退出有助于稳定并下拉银行的隐性负债成本。2014年NCD的推出主要目的在于取代以往混乱的线下同业存款，而CD的推出有助于取代表内、表外理财等高负债工具，将银行负债成本显形化、透明化，这有助于降低银行负债成本。
“我们预计率先在试点银行展开的CD发行，其定价将低于同期理财产品。因为CD具有流动性，可转让。”董德志并称，“目前CD与NCD相比也没有更多的优惠性，因为两者目前都算一般性存款，都计入存贷比考核，因此CD的利率和NCD的利率可相互比较。”
李奇霖也认为，与理财相比，大额存单计入一般性存款，需缴准和纳入存贷比考核，可作为银行主动负债管理工具。大额存单可以转让，可以质押，是有流动性的存款，与理财产品相比有流动性溢价，预计发行利率低于同期限理财。
本文来源：金黔在线-贵州商报
关键词阅读：
不做嘴炮 只管约到
跟贴热词：
文明上网，登录发贴
网友评论仅供其表达个人看法，并不表明网易立场。
热门产品:　　　
:　　　　　　　　
:　　　　　　　　　
热门影院：
用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈}