铁矿石指创一年多新高 抢筹四类概念股
来源：中国证券网
　　据央视财经“经济信息联播”4月25日报道，国内钢价最近一周继续大涨，国内现货钢价综合指数报收于113.83点，一周大涨10.96%。
　　此外，进口矿价加速上涨，截至21日，普氏62%品位铁矿石指数报收于每吨70.5，一周内大幅上涨12.2美元，创出2015年1月中旬以来的新高。
　　铁矿石分类：
　　第一类：纯铁矿： （000629，）、（行情000655，） 、（行情600532，）、大成股份。
　　第二类：享有铁矿权益收益的上市公司：（行情600382，）、（行情600193，）、（行情000623，）（塔东铁矿）、（行情600516，）。
　　第三类：矿钢一体化的上市公司：（行情600117，）、（行情600307，）、（行情600231，）、（行情600010，）、（行情600782，）、（行情000761，）、（行情600282，）。
　　第四类：、收购、其他方面：（行情600882，）、（行情000710，）、（行情000426，）。
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买入25.5232.00买入8.0511.80买入54.1461.00买入21.1024.40【行业揭秘】起底普氏指数神秘身份：铁矿定价标杆幕后的资本之手
17:04:56　来源: 中国冶金报　
导读：普氏指数、三大矿山、掉期交易，他们之间“你中有我、我中有你”的深层次关系，是通过金融资本这个“纽带”形成的。从铁矿石掉期的市场参与者结构来看，“银行占到39%，大型贸易商及矿山占到30%，亚洲钢厂和亚洲贸易商占到25%，基金占到2%，其他占到4%。
　　导读：普氏指数、三大矿山、掉期交易，他们之间&你中有我、我中有你&的深层次关系，是通过金融资本这个&纽带&形成的。汇丰、摩根大通、花旗、瑞银、德意志银行&&他们才是变幻莫测的铁矿石市场背后的&狠角色&。
　　我们所了解的普氏指数
　　2010年4月份，澳大利亚必和必拓(BHPBilliton)、巴西淡水河谷(Vale)与亚洲部分钢铁企业达成铁矿石短期合同定价协议，标志着长达几十年的长期合同定价终结。从那时起，铁矿石市场风起云涌，定价向季度定价、月度定价和即期定价转变，普氏指数、电子招标等成为定价&标杆&;作为核心要素的铁矿石价格，其定价也伴随着市场的变迁从谈判走向指数。其中，普氏指数一直深藏在铁矿石定价的背后，外界对其指数编制方法知之甚少，这为它平添了几分神秘的色彩。
　　探寻普氏的神秘身份
　　2008年4月份，来自荷兰的普氏能源资讯推出了铁矿石普氏指数，并开始在全球范围内推广，逐渐引起市场关注。有媒体报道称，普氏和某些矿山有一些内部联系，其指数的客观性得不到保证。但是，普氏钢铁原材料执行主编Keith却坚称普氏指数的中立性和独立性：&我们从所有种类的市场参与者那里采集信息，包括钢铁企业、贸易商、生产者、经纪人和运输者等。&
　　针对媒体对于普氏与矿山关系的质疑，Keith说：&必和必拓只是普氏能源资讯的一个客户，它与普氏能源资讯的唯一关系就是订阅者关系，它是普氏能源资讯价格评估过程众多参与者中的一个。&然而，看两家公司之间有没有内部联系，不能仅仅看表面上的业务往来，而要深入分析其背后错综复杂的资本联系。如果对普氏的股东结构进行细细梳理，普氏宣称与矿山界限明确的论断似乎站不住脚，其关系也不仅仅是信息提供商与客户如此简单。
　　普氏能源的母公司是麦格劳-希尔(McGrawHILL)公司，这是一家全球领先的出版教育集团。打开麦格劳-希尔的官方网站，在其左侧的显著位置有麦格劳-希尔金融(McGrawHILLFINANCIAL)的链接。据该网站介绍，这是一家提供全球资本和商品市场评级、价格与分析的机构。在其主要业务构成中，标准普尔、普氏能源赫然在列。
　　麦格劳-希尔媒体关系负责人向记者提供了麦格劳-希尔金融的股东组成及其结构。麦格劳-希尔金融在美国纽约证券交易所上市，根据3月31日的最新情况，净发股票2.741亿股。其中，机构持股87.63%，排名前10位的机构持股37.43%。
　　在麦格劳-希尔金融的股东中，美洲基金(AmericanFunds)下属资本世界投资(CapitalWorldInvestors)排名第一，持股比例为8.6%;项目投资和管理公司美国先锋集团(VanguardGroup,Inc)排名第二，持股比例为5%;美国金融服务巨头道富集团(StateStreetCorp)排名第三，持股比例为4.83%;凯万基金(OppenheimerFunds,Inc)排名第四，持股比例为3.73%;金融服务机构T.RowePriceAssociates,Inc.排名第五，持股比例为3.3%;美国基金公司道奇-考克斯(Dodge&Cox)排名第六，持股比例为2.98%;对冲基金公司HighfieldsCapitalManagementLP排名第七，持股比例为2.7%;摩根斯坦利(MorganStanleyInvestmentManagementInc)排名第八，持股比例为2.29%;金融投资公司Manning&NapierAdvisors,LLC排名第九，持股比例为2.12%;安大略省教师退休基金会(OntarioTeachers&PensionPlan)排名第十，持股比例为1.88%;5名从摩根斯坦利辞职员工成立的投资管理公司IndependentFranchisePartnersLLP排名第十一，持股比例为1.83%;基金管理服务机构美国富达管理及研究公司(FidelityManagementandResearchCompany)排名第十二，持股比例为1.72%;贝莱德(BlackRockFundAdvisors)排名第十三，持股比例为1.67%。
　　资本世界投资者、美国先锋集团、贝莱德等主要金融机构都是麦格劳-希尔金融的股东。这些金融投资机构在原油和矿产资源领域有很大的影响力，而且持有众多全球能源、矿产资源巨头公司的股份。例如，资本世界投资者持有花旗银行的股份，而花旗银行又是力拓、必和必拓的股东;美国先锋集团在能源、煤、铁矿石、水处理等领域都有广泛涉猎;贝莱德机构信托公司同样拥有多家能源公司和矿业公司的股票，旗下拥有著名的世界矿业基金。
　　中国钢铁工业协会有关人士说，普氏和它背后庞大的金融股东背景，在一定程度上决定了普氏的发展。不过，这些背景也表明外界对普氏的质疑是有道理的。&指数出现本身就是金融市场的需要，是进行铁矿石、原油等大宗商品交易的工具。&国内钢铁分析机构也支持以上论断，&在大宗商品市场，这些金融机构其实才是能量巨大的主体。&
　　指数形成方式引发质疑
　　抛开普氏背后庞大的金融利益集团，从方法论和具体编制过程角度看，普氏的铁矿石价格指数是不是具备足够的科学性和合理性呢?
　　目前，普氏铁矿石指数包括对62%、63.5%、63%、65%和58%铁含量的统一价格评估，以及每日对铁矿石(60%～63.5%铁含量)每1%铁含量差价的报告。
　　普氏采集的价格为中国主要港口的铁矿石CFR(成本+运费)现货价格，并经过相关处理将这些价格标准化为至中国青岛港固定品位的参考价格。Keith说：&对于铁矿石，询价过程使用了普氏能源资讯eWindow在线通信工具。该工具可让贸易商、生产商和用户通过一个在线平台实时向普氏能源资讯编辑和其他市场人士直接提交询盘、报盘和其他交易信息。&
　　现在，让我们尝试还原普氏铁矿石定价流程：普氏分析人士每天通过电话或者通讯工具询问买卖双方的报价，根据这些报价预估出市场可以成交的价格，15:30发布这些预估价格，16:00开始跟踪市场实际的成交价，16:30得出新的估价。这个价格成为市场最后成交或者能成交的价格。
　　从流程上看，似乎没有什么大问题。但是，如果关注流程的第一步&&&询价环节，你会发现隐藏其中的不确定因素。
　　普氏的数据样本是一个从未打开的&黑箱子&。在普氏的询价中，钢厂究竟有多少家?它们处于什么地位?普氏能源资讯普氏金属集团市场报道总监Browne表示：&普氏所联系的中国公司既有国有企业，也有民营企业，规模不分大小。&但事实是，在普氏的询价对象中，规模偏小、协议矿不足、经常参与现货交易的企业占了询价对象的大多数。而对于一些几乎全部购买协议矿的超大型企业，普氏接触的并不多。某大型钢厂总经理在今年5月初举行的2013年新加坡铁矿石论坛上指出：&普氏指数仅来源于总量6%～9%的样本。以小样本决定大部分供货的价格，这本身就不合理。对中国广大长协矿用户来说极不公平。&
　　此外，由于强调&参与现货交易&和&活跃&两个因素，普氏的信源不可避免地体现出小而分散的特点。据可靠信息源透露，最活跃的那部分市场主体，不是矿山，也不是钢厂，而是处于中间阶段的贸易商。
　　河北唐山一家年产量400万吨的民营钢企进出口部门负责人对记者表示，对于钢厂来说，他们最希望能够直接了解到矿山与钢厂之间的交易价格，而非在众多贸易商手中数次转手后的价格。
　　此外，普氏指数近两年开始采集国内某网站推出的铁矿石价格指数的数据作为其数据源，以此应对中国业界的质疑。但是，这些数据与普氏原本的数据在采集过程中是否会出现重复采集?这些数据是作为单个样本，还是集体样本被采集?普氏指数采集这些数据后如何进行整合?所占的权重如何?对于这些问题，普氏方面都没有进行过回应。
　　收购SBB形成指数垄断
　　2011年，普氏能源资讯收购了来自英国的环球钢讯集团(SBB)。作为协议矿定价标准的普氏指数和作为铁矿石掉期交易标准的TSI指数均被普氏能源咨讯纳入麾下。
　　TSI指数由环球钢讯(SBB)于2008年5月份推出，主要发布两种铁矿石现货参考价格，分别为含铁62%和58%的铁精粉中国港口CFR进口价。目前，新加坡交易所(SGX)、伦敦清算行、芝加哥商业交易所和挪威清算所均使用TSI提供的62%精粉铁矿石参考价格，作为每月清算铁矿石交易合同结算价格。
　　Keith告诉记者，收购SBB是希望不断扩充自身的产品与服务，从而服务整个钢铁产业链。钢铁市场越来越大的复杂性和转向现货定价的趋势产生出了新兴的衍生品市场，推动了钢铁供应链中所有参与者对于及时可靠的信息的需求。但是，大家似乎对这样的说法并不认同。&普氏收购TSI，客观上对指数形成高度垄断。指数编制的方法论和公式，都是他们说了算。&有关专家告诉记者。
　　从现货到衍生品，普氏指数全面布局铁矿石市场的目的十分明显。
　　以小博大的指数定价弊端多
　　指数定价是在铁矿石市场存在垄断、长协机制崩塌后还没有寻找到新的定价模式的背景下产生的。&在各方还没有找到新的定价&标杆&时，国外三大矿山利用其优势地位，改年度定价为季度定价，指数定价模式由此产生。&中国钢铁工业协会市场调研部主任王颖生说。
　　但是，指数定价模式经过实际运行，发现了很多弊端。例如，编制指数采集的样本由于太小，容易产生人为影响市场价格的情况。指数具有片面性和准确性偏低的特点。目前，编制铁矿石价格指数所采取的铁矿石价格样本数据主要来自中国铁矿石现货交易。普氏自己也承认，他们只关注现货市场。
　　然而，现货市场交易量仅占海运市场很少的一部分，在全球铁矿石贸易中所占的比例更低，难以代表全球的铁矿石价格。&国外矿山的铁矿石招标量只占其生产量或销售量的很少一部分，有的为10%，有的还不到10%，其他大量的铁矿石已经通过协议矿的方式实现了销售。&王颖生对记者说。
　　同时，中国国内铁矿石现货市场的不规范行为大量存在，通过囤货、倒卖等手段人为抬高现货矿价的行为屡禁不止。而矿商为了盈利，持现货矿以高价卖给少数人，也扩大了对现货矿价格数据采集的偏差。
　　&用很小的招标量作为主要样本来编制铁矿石价格指数，并以此作为大量长协矿结算的&标杆&，这从长远看是面临极大风险的。&王颖生强调。
　　有关专家分析认为，钢厂应该在形成铁矿石价格方面发挥更强的主动性。&国内很多钢厂由于签订了长协矿，放弃了对铁矿石价格形成应有的参与和影响，听凭某个指数&摆布&。钢铁企业应该积极参与到铁矿石价格形成之中，用真实的交易最终形成真实的市场供求关系。&王颖生表示。
　　拨开三大矿山的迷雾
　　我国钢铁企业采购国外铁矿石主要有两条渠道：一条是向国外矿山采购长协矿，另外一条是采购现货。过去，实力较强的大钢厂可以直接找矿山购买协议矿;那些实力较弱、未能参与年度采购的钢厂，由于无法获得协议矿，只能在现货市场采购现货矿。
　　&暗箱操作&控制市场
　　力拓(RioTinto)、必和必拓、淡水河谷三大矿山对铁矿石资源的垄断已经是不争的事实。作为实际参与者和执行者，矿山操纵市场的行为有目共睹。当矿山产量超过了钢厂协议矿采购量，三大矿山就会把多余的铁矿石投放到市场。现货矿价格目前主要由招标和平台交易两种方式产生。但是，其招标过程属于&暗箱操作&。
　　某大型国有钢厂原料采购相关负责人举例说，三大矿山现货招标不公开，中标方不公开，只公开价格。王颖生也指出，国外矿山招投标的过程中，标书具体发给了谁、投标情况如何不得而知，投标的客户是哪一家、投标返回的情况如何也不得而知;客户中标后，确认客户中标的标准以及标的是多少均不得而知。如果达不到矿山设定的价格就流标。当然，操作市场不仅包括推高矿价，还包括矿价下跌时通过各种手段减小铁矿石价格的降幅。
　　此外，针对去年底到今年初铁矿石价格的这波上涨行情，三大矿山都采取了相应的动作。&上涨的时候货源就多，下降的时候就没量了，量小也就可以推高价格。所以，价格就一直维持高位不容易下来。&某钢厂采购负责人告诉《中国冶金报》记者。
　　前一段时间，业内盛传某矿商在该平台上回购自己的铁矿石，曾被钢协一位高层点名&操纵市场十分露骨&。某钢厂国贸公司一名铁矿石采购人员也证实了这一消息：&新加坡的平台上确实曾经有过一次卖出、回购推升价格的交易，业内人一眼就能看出来。&近期该现象又频繁出现在新加坡平台上。
　　&如果铁矿石价格下跌了一段时间，矿山就会开始招标，利用招标暗箱把价格推高。2012年矿价跌到88美元/吨，也是矿山故意为之，意图是扼杀小矿山。&某钢厂采购负责人告诉记者。
　　&定量不定价&等同霸王条款
　　&协议矿占铁矿石整体交易规模的85%左右。&北京国际矿业权交易所发展研究部副总经理傅喆表示。虽然目前协议矿采取&定量不定价&的方式，但是如此大的协议矿采购量，足以让三大矿山在市场中占据足够有利的位置。
　　一般而言，合同协议既要包括数量，也要包括价格，所以&定量不定价&并不是一个完整的合同协议。此外，矿山与大量用户签署了协议矿合同，绝大多数铁矿石的销售不成问题，因此矿山可以从容地安排其铁矿石生产。
　　&钢厂如果不执行协议，对于矿山的影响是极小的。矿山可以把这些矿拿去招标。但是，这对钢厂的影响是致命的，因为这是生产必须的原料，所以钢厂一般不敢不执行协议。&王颖生告诉记者。
　　针对三大矿山控制发货量和延迟发货，一家钢厂负责采购的人员无奈地表示：&即使矿山有意控制，也会给出合理的解释，罢工和飓风等不可抗力经常成为他们不按时交货的借口，但中方无法及时查证。&
　　三大矿山还经常做出各种有关铁矿石价格的矛盾预期，目的也是为了自身利益。&矿山抛出预期，目的是抑制别的矿山扩产。成本高的矿山停止扩产计划，新型矿山开发可能延迟，导致供给增量减少，以维持后续的高价。&一名钢厂采购经理分析说。
　　&矿山很有可能已经利用金融衍生品为其产品保了值，大家预期下半年进口矿价走低，进一步去库存，届时无论矿价高低，钢厂都不得不采购。&有关专家如此解释。
　　背后操控的资本&手&
　　国外矿山的种种预测、言论、行为，究竟代表谁的立场?仔细分析一下国外矿山的股东结构，我们就会找到问题的答案了。
　　力拓2012年年报显示，在力拓前20位注册股东中，汇丰(HSBCCustodyNominees[Australia]Limited)、摩根大通(J.P.MorganNomineesAustraliaLimited)、澳大利亚一家投资基金(NationalNomineesLimited)、花旗(CiticorpNomineesPtyLimited)、巴黎银行(BNPParibasNomsPtyLtd)分别排名前5位，分别占力拓发行股本的20.53%、13.97%、11.83%、3.98%、2.52%，前5位股东的持股比例超过52%。
　　必和必拓2012年年报显示，必和必拓的注册股东与力拓十分相似，其中汇丰、摩根大通、澳大利亚一家投资基金、花旗分别占力拓发行股本的16.86%、12.17%、9.66%、9.94%，总比例达到48.63%。
　　巴西淡水河谷2012年年报显示，相比之下，淡水河谷还是被巴西国有资本控制着，Valepar(巴西成立的专门用于控股淡水河谷的一家公司)拥有淡水河谷53.7%的股份。Valepar的股东则包括4家巴西养老基金持股49%、巴西发展银行的投资公司持股21.21%、三井物产持股18.24%、巴西国家开发银行持股11.51%。
　　在矿山的股东结构中，占据主导地位的股东都是汇丰、摩根大通、花旗、瑞银以及众多投资、信托机构。资本有逐利的本性，这使得矿山背后的金融资本与麦格劳-希尔背后的资本非常复杂地&勾结&在一起。例如，除Valepar外，在淡水河谷前10大股东中，有3名股东持有麦格劳-希尔的股份。他们分别是麦格劳-希尔股份的第二大持有者&&&美国先锋集团、第三大持有者&&&美国最大金融服务公司之一的道富公司、第八大持有者&&&贝莱德机构信托公司。据了解，在必和必拓排名前10位的股东里，北方信托投资也赫然在列。
　　由此看来，铁矿石市场博弈背后真正的主导力量是金融资本。
　　透视铁矿石掉期交易的背后
　　此前数年，铁矿石基本上处于卖方市场，再加上三大矿山的垄断地位，铁矿石价格呈现出一路上涨的趋势。当前，铁矿石贸易由卖方市场向买方市场转变，矿山方面则开始强调铁矿石的金融属性，意图以资本市场和金融衍生品的运作，改变或延缓铁矿石在供大于求时代的降价趋势，压缩其降价幅度。
　　在此背景下，新加坡的铁矿石掉期交易应运而生。
　　银行唱&主角&
　　作为目前铁矿石期货的前身，新交所是最早推出铁矿石掉期的交易所。新加坡交易所副总裁黄世聪介绍说，2012年，新加坡交易所铁矿石掉期交易量达到1.09亿吨，今年1月份的交易量达到1800万吨。
　　从铁矿石掉期的市场参与者结构来看，&银行占到39%，大型贸易商及矿山占到30%，亚洲钢厂和亚洲贸易商占到25%，基金占到2%，其他占到4%。&黄世聪介绍。很明显，银行是铁矿石掉期市场参与者的最大组成部分。新加坡交易所此前也推出了铁矿石期货，目的是在美国对场外OTC(场外交易)市场监管趋严的形势下保留和吸引更多的美国客户。&这些美国客户大多是美国的金融机构。&有关专家告诉记者。
　　交易过程是&黑箱&
　　一直以来，三大矿山的投放量有多少?参与接标的企业是谁?每单的报价是多少?买方的接盘价是多少?这些&秘密&除了掉期交易数据管理员之外，恐怕谁也不会知道。数据管理员也就是所谓的经纪商，干这一行的无人不知。&就像LME(伦敦金属交易所)一样，有权往系统里输入数据的只有经纪商，经纪商大多是瑞银、摩根大通、汇丰这些机构。&一位铁矿石贸易资深人士坦言，&当初新交所也曾找到中国企业去担任经纪商，但被拒绝了。&
　　&经纪商代理的是哪家公司谁也不清楚。经纪商可以代理很多家公司，它支持哪家公司也不得而知，买卖双方出什么价更是无处获知。这就导致很多不明身份的买家会以很高的价格接盘三大矿山招标的高价矿，从而拉高交易平台上的价格预期。但是，这些贸易商很有可能就是三大矿山下面的贸易公司。&该资深人士说，&而对于经纪商，新交所很难管控，只能以个人和企业的信誉作为保证。&
　　信用、结算、监管风险
　　铁矿石掉期交易采用的是相对分散的场外交易模式，与场内集中交易有较大区别。场外交易的市场信息公开程度较小，市场参与者更难评估其交易对手的信用风险。场内交易是由交易所来保障双方履约的，而场外交易没有这种制度保障。因此，参与场外交易的投资者比参与场内交易的投资者承担了更大的信用风险。
　　铁矿石掉期交易采用的结算价格参照TSI指数。该结算价格不是基于集中公开交易价格，而是从各个现货市场采集、加工而成，其公正、透明和准确程度低于在交易所集中交易形成的结算价格。因此，参与场外交易的投资者比场内交易的投资者多承担了一部分结算风险。
　　场外交易受监管的程度远远低于交易所场内交易。世界各国对交易所场内交易均有一整套严格的法律约束、监管制度和风险控制程序，而对场外交易没有明确的法律和监管制度，出现违约风险后只能在合同纠纷的框架下解决。在场外交易市场上，投机者没有持仓限制，也没有被要求在每天收盘后披露其持仓头寸，针对市场操纵行为的监管相对薄弱。
　　普氏指数、三大矿山、掉期交易，他们之间&你中有我、我中有你&的深层次关系，是通过金融资本这个&纽带&形成的。汇丰、摩根大通、花旗、瑞银、德意志银行&&他们才是变幻莫测的铁矿石市场背后的&狠角色&。
　　从某种意义上说，我们面对的已经不是铁矿石市场，而是隐藏其后的金融资本，我们要如何应对?让铁矿石价格形成更加公开、透明，真正反映市场供需关系，我们需要做些什么?这恐怕是未来我国钢铁企业、贸易商和有关方面须要深入思考的问题。（来源：中国冶金报）
本文来源：中国冶金报 作者： (责任编辑：)
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铁矿石指数需体现长期价值
作者：李晓辉
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　　近期由中国钢铁工业协会联合五矿进出口商会、中国冶金矿山企业协会推出的中国铁矿石价格指数正式对外发布，这是中国改变在铁矿石贸易不利局面的系统化工作中的积极一步。不过，在铁矿石供需关系中国处于不利局面的背景下，中国铁矿石指数要达到冶金行业主管部门以及钢铁生产企业所期望的作用、体现其价值所在，尚待时间。指数本身价值的体现需要长期化，才可能赢得市场认可。　　首先，中国铁矿石指数推出显然是势在必行，但也不应过高看待指数本身单一的价值。中国钢铁行业产量占全球45%，本身所需的60%需要进口，由于国际铁矿石市场供应集中在三大矿手中，这实质造成铁矿石话语权在铁矿石供应方而非需求方。随着近几年全球铁矿石定价游戏规则的不断变化&&由年度定价、半年度定价到季度指数定价，中国不得不被动接受这种规则变化。　　总体上钢铁业内人士评价中国推出铁矿石价格指数是积极、肯定的。但是需要明确的是，中国指数仅仅是提出了一种作为全球最大铁矿石需求方的声音，多一种参考的数据，而价格指数短期内并不能够改变什么，这种价值不应该被盲目放大。　　其次，正视普氏指数在当前国际铁矿石市场中已有地位的同时，更要强调中国指数的市场化体系和操作。　　目前国际上有三大铁矿石定价指数，分别是环球钢讯TSI指数、金属导报MBIO指数、普氏能源资讯普氏指数。目前三大矿主要采用的是普氏指数。　　尽管目前钢铁业内均认为，三大矿主要采用的普氏指数的&询价&机制以及样本选择并不科学，甚至普氏指数的价格长期以来比MBIO指数的价格高出2-3美元/吨。但是，目前由三大矿主导选择的指数仍然在季度指数定价市场中有其特殊地位。　　中国铁矿石指数由中钢协牵头制定，中钢协作为一个具有特殊历史背景下存在的半官方机构，一向被三大矿指摘说中国钢铁行业的一些行为并非市场化做法。就客观而论，从目前中国的行业情况来看，除了中钢协别无其他机构能够来完成。　　中国指数在已经有默认标准的情况下发挥作用，保持市场化的特征及内在就显得更加重要。就中国指数编制的规则来看，总体上是一个透明、科学化的体系，&国产铁矿石价格指数&取成交价编制，&进口铁矿石价格指数&取到岸价，样本覆盖分别达到93%和95%以上。　　最后，中国铁矿石指数本身价值的体现需要长期化，这才可能更多赢得市场认可。一种标准的建立必须需要时间来证明它的专业性和公信力。从另外一个角度讲，为什么普氏指数会被采用？除了它可能存在有利于矿山供应方的数据系统外，普氏指数的发布方普氏能源资讯也是有着超过35年行业经验的能源与商品信息资讯服务提供商，这种长期化的专业背景也是其最终胜出的重要因素。　　国家发改委价格司副司长周望军在中国铁矿石指数发布会上也表示，&希望通过指数的发布，引导和调控市场行为，影响国际铁矿石预期价格的形成，打破巨头垄断市场的格局。&　　总体而言，此次中国铁矿石指数的发布是必要的、未来期望是美好的，但在已经于铁矿石贸易中处于被动的局面下，需要坚持以市场化的操作方式、长时间受各方检验才可能被认可，届时中国铁矿石指数具体的作用和价值才能真正得以体现。
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中国铁矿石指数能走多远
　　今年前8个月，高价进口铁矿石让中国钢铁行业多支付了1300亿元，不再甘心做冤大头的中国钢铁行业昨日正式推出“中国铁矿石指数”，希望藉此抵抗三大矿（淡水河谷、力拓、必和必拓）的垄断。但近几年来，由于进口铁矿石涨声一片，中国钢铁行业先后采取了多项应对措施，从呼吁钢企拒买到自食其力投资海外矿山等都收效甚微，而此次推出指数这一最新招数能否奏效也有待观察。不过可以肯定的是，从诞生伊始就背负着“争夺铁矿石定价话语权”等重任的“中国铁矿石指数”每走一步都并不轻松。
　　千呼万唤的中国指数
　　昨日，一向在自己办公楼开发布会的中钢协特意将“中国铁矿石指数”发布现场搬到钓鱼台，其重视程度可见一斑。然而，原本计划一个小时的会议实际仅进行了半小时，会后也未安排记者提问，这一切似乎又显示出其并不愿多说和过多宣扬。中钢协有些矛盾的态度也折射出“中国铁矿石指数”略显尴尬的处境，因为没有人能说清这一千呼万唤始出来的中国指数对生存艰难的钢铁行业到底意味着什么。
　　昨日中钢协发布的中国铁矿石价格指数（英文简称为“CIOPI”）由“国产铁矿石价格指数”和“进口铁矿石价格指数”两个分项指数组成，均以1994年4月份价格为基数（100点）。国产铁矿石价格指数数据采集范围为全国主要产区的铁精矿市场成交含税价格，进口铁矿石价格指数数据采集范围为会员单位报送的干基粉矿到岸价格。8月份以来，该指数已经试运行，目前整体情况良好，数据采集系统运行正常，指数符合市场走势。从10月份起，中国铁矿石价格指数将按周公开发布。
　　此前，中国钢铁行业对于三大矿选用普氏指数作为定价参考颇有微词。中钢协就曾明确表示，现在使用的现货指数（主要指普氏指数）存在缺失，并不能真正反映市场交易状况。也正因如此，中国铁矿石的编制方案特别受到关注。
　　似乎为了显示CIOPI的权威，中国钢铁工业协会会长朱继民介绍，为推动铁矿石指数编制工作顺利进行，中国钢铁工业协会与中国五矿化工进出口商会、中国冶金矿山企业协会和冶金工业信息中心联合成立了中国铁矿石价格指数工作领导小组，统筹协调中国铁矿石价格指数的编制和发布工作。“目前，国产铁矿石价格指数样本采集覆盖全国铁矿石主要产区，这些产区去年产量占全国铁矿石总产量的93%，而进口铁矿石价格指数样本采集覆盖范围则达到进口量的95%以上。”
　　重压下的又一次抵抗
　　不在沉默中爆发就在沉默中灭亡。由于三大矿业巨头依仗垄断地位不断提价，一直在进口铁矿石定价方面毫无话语权的中国钢铁行业不愿再沉默下去。中钢协副会长兼秘书长张长富在解释为何决定编制“中国铁矿石指数”时也曾这样说：“一年买6亿吨进口矿，加上国产矿，将超过10亿吨，作为最大的铁矿石国，我们需要编制一个公正客观、反映现状的指数。”而事实上，“中国铁矿石指数”的出台背景远远不止这样简单。
　　众所周知，目前中国是世界上钢铁产量最多的国家，也是铁矿石的最大买家。2010年我国进口铁矿石消费量占国内消费量的63%左右。但随着需求的猛增，铁矿石价格也持续大幅攀升，这已成为挤压钢铁行业经济效益的最主要因素。
　　根据最新统计数据显示，今年前8个月，我国累计进口铁矿石4.48亿吨，同比增加4271万吨，增长10.6%；进口铁矿石平均到岸价格164.36/吨，同比上升44.8美元/吨，升幅达37.5%。因进口铁矿石价格上涨多支出200.5亿美元，约增加钢铁行业成本近1300亿元人民币。据钢铁协会统计，今年1-7月份大中型钢铁企业销售利润率只有3.08%，同比下降0.1个百分点，远低于全国规模以上工业企业6.11%的水平，钢铁企业成本压力越来越大。
　　与高高在上的价格相比，更让中国钢铁行业不能接受的是三大矿依仗垄断地位在定价方面的强势态度。去年，掌控了全球铁矿石海运贸易量70%以上的全球三大矿山，为抬高矿价而废除年度定价，转而强势推行季度定价。此举引起全球钢企反对，尤其是铁矿石最大进口国中国。但无奈的是，面对誓将指数定价进行到底的三大矿，包括中钢协在内的铁矿石买家发出的所有抗议均毫无效果。
　　中钢协原常务副会长罗冰生曾多次无奈地表示，“现在铁矿石的定价完全由三大矿山说了算，国内钢铁行业已被迫全面推行铁矿石指数定价”、“其实铁矿石谈判早已不是谈判了，而是三大矿山采用最后通牒的方式给钢企发涨价通知，还要让钢企限期答复，不接受就拿停止供货相威胁”。罗冰生还进一步指出，三大矿山现在由资本控制，其特点是千方百计追求当前的最高利润，而不考虑企业发展的长期利益。根本抛弃了长期以来铁矿石供需关系和铁矿石谈判的双赢基本原则。“本来矿商和钢企是唇齿相依的关系，现在双方已经撕破脸了。”他认为，矿商与钢企已形成对立之势。
　　得到国际认可并不容易
　　在“中国铁矿石指数”诞生之前，在国际市场上有影响力的铁矿石指数主要有三个：一是普氏能源资讯的普氏指数；二是环球钢讯的TSI指数；三是金属导报的MBIO指数。其中，普氏指数因被三大矿山选为季度合同定价的依据而广受关注。不久前，普氏指数宣布收购环球钢讯也在行业中引起轰动。
　　我的钢铁网资讯总监徐向春在接受记者采访时表示，中国钢铁行业对普氏指数颇有微词，主要是认为该指数只考虑矿山的利益。有这样的指数在前，三大矿山自然很难认同“中国铁矿石指数”。昨日，记者也针对“中国铁矿石指数”与普氏指数的区别等问题向普氏指数相关负责人询问，但对方以“负责铁矿石方面的同事在上海开会”为由未予回复。
　　对于中国指数怎样才能让三大矿业巨头买账这一问题，张长富轻描淡写地称，“别人可以各取所需，我们只是提供信息而已”。这也让业内人士质疑，不被国际广泛认可的“中国铁矿石指数”有自娱自乐之嫌。
　　然而，昨日国家发改委价格司副司长周望军明确指出，“中国铁矿石指数”的发布意义重大、影响深远。政府可以依靠发布指数调节市场，这也有利于打破三大矿垄断市场的格局。“今天的指数发布仅仅是第一步，未来要尽快让这一指数走出中国、走向世界，为中国争夺铁矿石市场的定价话语权做出贡献。” 周望军强调。
　　上述表态足以显现出“中国铁矿石指数”表面虽与世无争，但实则雄心勃勃。“我也认为，中国指数最主要的价值之一就是看其日后能否在全球铁矿石贸易中成为价格的一个重要参考，特别是三大矿出台价格前是否考虑了我们编制的指数。”兰格钢铁信息中心研究员张琳告诉记者，“不久前，普氏宣布收购环球钢讯，显示出其要在铁矿石指数市场一家独大的野心。可以说，‘中国铁矿石指数’的推出已经‘迟到’了，要想后来者居上将面临不小的挑战。”
　　如何弥补先天不足
　　获得国际认可并不是“中国铁矿石指数”面临的惟一挑战，一位不愿透露姓名的业内人士告诉记者：“中钢协作为行业协会应该代表钢企利益，而其推出的指数难免有偏袒之嫌。三大矿可以抓住这个把柄作为排斥该指数的理由，从这点来看，这一指数存在先天不足。”
　　对此，徐向春坦言，如果由第三方中立机构发布指数，可能被认为更加客观，但如果中钢协的指数经过市场检验被确认为非常科学且贴近市场，客户应该还是乐于接受的。而且，中国铁矿石进口正从以前的三大矿向多元化转变，随着越来越多的矿商进入中国，将为中国指数推广使用提供空间。
　　张琳则分析，“中国铁矿石指数”采集源于中国客户（中国钢厂、矿石贸易商、中国矿山主），数据广而权威，更贴近中国客户在采购过程中的真实成交价格。这些将给中国的铁矿石采购者们在采购节奏、采购意愿等方面提供很好的指导。“归根结底，在中国的铁矿石指数推广过程中，首先我们国内的钢厂、矿山主、贸易商要认可这个指数，参考该指数对未来矿市进行判断，才能影响整个中国港口的铁矿石报价或者接盘价格。而国外铁矿石指数的数据源也都是以或青岛港62或58品位的粉矿价格为基准编制的，这样循环下来，中国指数对国际矿业巨头的定价就会产生影响。”
　　不过，昨日江苏一家大型钢铁企业相关负责人直言：“铁矿石市场供小于求的状况没有得到改善，三大矿还是占据强势地位。在这种情况下，‘中国铁矿石指数’对企业来说充其量也就是个参考。”更有一位钢企人士表示：“中国企业没有定价权，使用什么指数还是三大矿说了算。”也许就像张长富所说：“目前‘中国铁矿石指数’只是想客观反映市场状况，要引导价格、左右价格、掌握话语权还言之过早、言之太高。”（肖玮）
　　（北京商报 肖玮）
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