【摘要】：
承保业务和投资业务是保险公司的两大主要业务。随着社会经济的发展和大众风险意识的提高,保险业内部竞争压力加剧,导致承保利润不断下降。投资业务不仅是对承保亏损的一种有益补充,还能实现企业盈利,保证保险公司的稳定发展。近年来,在我国保险资金投资比例不断上升、保险资金投资实行大类监管的背景下,保险资金投资限制减少、投资选择丰富,合理的投资策略显得极为重要。论文旨在研究保险资金投资组合模型,并通过非线性规划理论求解得到最优投资组合策略。本文首先结合Markowitz经典投资组合理论,加入承保因素,构造保险公司投资组合的均值-方差模型,得到了有效前沿的随机模拟结果,通过二次规划理论得出最优投资组合策略。其次,考虑到保险理赔对资金流动性的要求,本文将无风险部门与风险部门分开,引入风险敏感度系数,在双边投资准则下建立投资组合的优化模型。通过随机模拟和神经网络逼近不同保险业务的足额赔付概率的不确定函数,利用非线性规划理论给出各险种保费收入投入资金池的最佳比例和调整后的最优投资配置。最后,比较两种投资方式下不同类资产配置比例的差异。
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