2020-06-07 18:11
来源:
房地产导刊
六年，南国置业与电建地产终于要迎来整体合并的一刻。
6月7日，南国置业发布公告称，公司拟通过向电建地产全体股东中国电建（601669）、电建建筑非公开发行股份及支付现金的方式，对电建地产进行吸收合并，并募集配套资金。公司为吸收合并方，电建地产为被吸收合并方，吸收合并完成后，电建地产将注销法人资格，公司作为存续主体。
吸收合并完成后，电建地产将注销法人资格，由南国置业作为存续主体，中国电建将成为南国置业的控股股东。目前，中国电建已与相关主体就本次交易签署框架协议。
若合并成功，电建地产将正式成为历史，并入南国置业整体上市。
六年时间 央企地产商上市路漫漫
2012年11月，南国置业公告表示，控股股东许晓明联合其兄弟许贤明拟向中国水电地产公司（电建地产曾用名）间接转让公司29.75%的股份，转让完成后，电建地产将成为南国置业的第二大股东。
交易条件显示，许晓明将和许贤明将持有的武汉新天地投资有限公司100%的股权整体转让给电建地产；同时，南国置业控股股东许晓明还将向电建地产转让其所持有的不超过公司总股本8%的股权。
转让完成后，许晓明仍为公司的控股股东，持股比例为42.56%，而电建地产将合计持有南国置业总股本的29.75%，成为第二大股东。其中，通过武汉新天地间接持有南国置业21.75%的股权，合计20881.06万股。
在合并之时，时任南国置业证券代表的汤伟表示，公司希望能走出武汉，走出湖北，实现全国化发展，而电建地产在全国有很多地产项目，且项目都有一定的商业配备，这就是双方合作的基础。
之后短短不到一年时间，南国置业原第一大股东许晓明同意在作为公司第一大股东期间，放弃所持有的占公司总股本15%股份表决权，并认可电建地产拥有公司的实际控制权，电建地产正式成为南国置业实控人。
随后2014年4月，电建地产以每股7.70元的要约收购价格，溢价约10%收购约1.1亿股南国置业股份，占其总股本的11.39%；至此，电建地产晋升南国置业第一大股东。2016年5月，南国置业原董事长许晓明卸任，由电建地产党委书记薛志勇接任，并在此后逐步完成高管团队的更新。
配套融资引房企遐想
这是A股地产公司沉寂许久之后的一起资本运作。据查询，受政策等因素影响，A股地产公司上一起重组还得追溯到中粮地产收购大悦城股权，时间是2018年下半年。
市场对电建地产注入南国置业倒是有所预期。南国置业是中国电建旗下唯一的地产上市公司平台，整合既可以解决同业竞争的问题，也是进一步发展的最优路径。
此前，正是在大股东电建地产的支持下，南国置业成功实现了在成都、南京和重庆等市场的布局，从武汉开始走向全国。查询公告可知，南国置业近年来的多个项目，都是与电建地产联合开发的。
“无论是资金，还是拿地，中国电建的优势都相当明显。”天风证券相关研究员向记者表示。据电建地产年报显示，它的产品覆盖住宅、写字楼、商业、酒店等多种类型，已在北京、上海、广州、深圳、天津、重庆、西安、南京等 27 个城市，对 111 个项目进行了房地产开发，成立了华北、华中、华南、华东、西南、中南及华西7大区域总部。
另外，南国置业在近年的年报中都写到：电建地产成为南国置业的控股股东，进一步提升了公司的项目获取能力、基础管理能力及资金实力。
从实力和规模来看，电建地产也要远超南国置业。据年报显示，电建地产2019年实现营业收入237亿元，实现净利润1.29亿元。南国置业2019年营业收入为63.7亿元，净利润亏损3.54亿元，同比减少520.39%。
数据来源：企业公告，观点指数整理
“和行业龙头相比，电建地产目前的规模还不算大，但发展潜力巨大。”有券商研究员认为，中国电建参与了多个重点城市的轨道交通和基础设施建设，有优先获得城市轨道交通站点区域大型综合体开发用地的机会。
尽管电建地产公告的内容尚不多，但是， “并募集配套资金”的表述引起了多家地产公司的关注：房地产公司再融资政策有松动吗？
“募集资金只能严格用于商业地产，用于住宅开发还是不行。”有券商人士向记者介绍，这是他们获悉的最新政策动向。
本文素材来源：上海证券报 、观点地产网、地产K线等。返回搜狐，查看更多
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