作为理财咨询师，写过很多类似的案例，以下是截取自本人的指数基金定投课的部分内容。1我们知道，如果不选择好的基金，债券基金也会发生高达30%以上的回撤。主要是因为基金发生巨额赎回导致基金净值暴跌。如果你遇到了这样的基金，那就是真的倒霉了。但也不能怪基金，怪就怪在你自己没有学会怎么挑选债券基金，就随便买货币基金。好，现在我们正式来看一下，怎么投资债券基金？债券基金投资的资金、时间要求和对应的风险。如果是半年到三年内用不到的钱，应该投资在哪里呢？答案就是债券基金。 从投资的时间上来看，货币基金适合使用半年以内用不到钱来投资，而且是低风险，基本不会亏损的。 而债券基金，则适合使用半年到三年内用不到的钱来投资，这个风险会比货币基金要高一点，属于中低风险，波动比较小的投资品种。 以后要学到的指数基金，适合使用三年以上用不到的钱来投资，它的波动也会更大。 所以这一章我们就来学一下怎么投资债券基金？ 我们都听过债券，债券是约定好期限和收益率的固定收益品种，到期之后就可以赎回，然后拿到本金和利息。 而债券基金是主要投资于债券的基金，投资债券可能有一定的门槛，但是投资债券基金就非常方便了。而且目前市场上有大约1000多种债券基金供你选择，不用愁找不到投资标的。 债券基金，我们一般可以分为三种，他们分别是偏债混合型基金、债券基金和纯债基金。 偏债混合型基金可以灵活调整债券和股票的比例，大多数时候是投资于债券的，但遇到行情比较好的时候，也可以把大部分资产投资于股票，所以影响这类基金收益率的因素非常多。 而债券基金是80%以上投资于债券的基金，纯债基金是全部资产投资于债券的基金。那么投资哪种债券基金比较好呢？ 我们投资债券基金的目的是希望能够获得比货币基金更高的收益率，而不是让投资标的变得更复杂，让自己花更多时间去研究。就像巴菲特说的那样：公司太复杂，就看不懂了。 所以我们更倾向于投资纯债基金。 那么我们怎么才能够选出收益率比较高的债券基金呢？ 2我们来看一下，影响债券基金收益率的因素主要都有什么？ 我们知道债券基金底层配置的是债券，所以债券的收益率直接关系到债券基金的收益率。那么影响债券收益率的因素主要有三个，分别是债券的期限，利率和信用。 期限我们先来看期限是怎么影响债券基金收益率的？我们知道债券基金底层配置的是债券，而长期债券的收益率会比短期债券的收益率更高。因为时间越长，不确定性越高，投资者希望能够获得的收益也会更高。 就像买一年期的短期理财的收益率会比三个月短期理财的收益率会更高一样。所以投资长期债券的基金收益率会比投资短期债券的基金收益率会更高。 利率第二个影响因素是利率。一般来说，利率上升的时候，债券基金的收益率通常会下跌；而利率下降的时候，债券基金的收益率通常会上涨。 为什么会这样子呢？我举个例子你就明白了。 假如当前的市场利率是5%，现在发行的利率为5%的债券A。过几个月之后，市场利率上升为6%，又发行了一个利率为6%的债券B。由于债券B的利率比债券的利率更大，收益会更好，所以债券B的吸引力会比债券A的吸引力更大。 这时持有债券A的投资者，会把手上的债券A卖掉，进而买入债券B。这样一买一卖，债券A的价格就会下跌。 所以，我们只要在利率较高的时候买入，利率下降的可能性就非常大。当利率下降之后，我们就可以卖出盈利了。 那么怎么衡量利率是高，还是低呢？ 我们可以使用十年期国债利率为标准。目前我国的十年期国债的中位数为3%到3.5%。所以我们可以认为当利率低于3%的时候，这时候利率较低，利率上涨的空间就很大，适合卖出。 当利率高于3.5%的时候，利率就比较高，利润下降的空间就很大，这时候适合买入。 信用第三个因素就是信用。信用是怎么影响债券基金收益率的呢？我们来看一个例子就明白了。 12月11日，中邮创业基金公司旗下的中邮睿利增强债券，债券代码为002475的基金公告宣布：该基金发生巨额赎回后实施延期赎回。 从图中可以看到，12月6号，这只基金净值暴跌5.09%。原因就是基金持仓的信用债发生了违约，同时因为基金的机构持有比例过高，投资机构发现问题之后，大批赎回，造成了净值的暴跌。 如果你投资了这只基金，以后要是想从这只基金把钱赚回来，那就难了。从这个案例里面，我们就可以看到信用和持有人结构，对债券基金收益率的影响有多大。那么综合以上三点，我们就可以知道，应该投资哪些债券基金了。他们分别是长期纯债，同时在利率高于3.5%的时候买入，低于3%的时候卖出，散户持有比例一定要大于70%。 3上一节我们讲了影响债券基金收益率的三个因素，结合货币基金的筛选原则，我们就可以得到筛选债券基金的基本指标了。 在流动性上，因为债券基金的投资特性，我们更加倾向于投资半年到三年左右，所以一般会选择长债基金。 在持有人结构里面，我们更加倾向于选择个人持有比例比较高的债券基金，这样子，即使是债券发出信用违约，也能够很好地避免巨额赎回造成净值暴跌的风险。 在收益率上，一般会选择近三年的收益率排名，同时以十年期国债利率为标准，当国债利率大于3.5%的时候买入，当国债利率小于3%的时候卖出。 在成本上，债券基金还多了认、申购费和赎回费，这个我们稍后再解释。 除了这些维度，基金的规模肯定是越大越好啦，基金经理也不希望频繁的更换，因为对于债券基金，还是比较依赖基金经理的。 如果频繁地更换基金经理，说明这是一只没人疼，没人爱的基金，也就不值得投资了。 在开始教大家怎么找到这些指标之前，我们先来了解一下新增加的三个费用。 因为场外交易，我们的交易对象是基金管理人，为了限制投资者频繁买卖，所以基金公司会设立认购费、申购费和赎回费。 认购费是基金募集期间，购买基金份额产生的费用。申购费是基金正常交易的时候，申请购买基金份额的时候产生的费用。这两者的区别就在于基金所处的时期，如果是募集期，那就是认购费，如果是开放期，那就是申购费。 而赎回费就是卖出基金份额的时候收取的手续费。 接下来教大家怎么找到我们要的指标。 第一步：找到债券基金列表 第二步：挑选合适规模的债券基金第三步：计算购买基金的成本第四步：查看持有人结构 第五步：查看基金经理是否频繁更换 第六步：找到10年期国债利率。找到中国债券信息网：https://www.chinabond.com.cn/ 综合所有的指标，你会发现能够满足我们所有条件的基金会比较少。这时候你就要做一个取舍了。比如这些基金的收益率比较高，但是机构投资者的比例非常高，这时候你就要忍受巨额赎回的风险了。 我说的这些指标只是希望能够让大家了解基金的收益和风险，至于要怎么买，就要靠大家独立思考咯。 由于文章质量较高，干货太多，看一次无法完全吸收，建议点赞+收藏，下次还能快速找到，避免下次想看却找不到这篇宝藏文！建议多看几次，定能提升你的投资实战收益率……我是理财王子小猿，七年职业投资人，在投资路上，希望和你分享我的投资经验和教训，帮你避免踩坑，奏响长期稳定盈利的凯歌。更多投资秘籍，知乎关注我 @理财王子小猿想更深入系统地学习我的、以及股神巴菲特、查理芒格等价值投资大师的投资秘诀，欢迎关注我的公众号：”财神王子小猿“经典文章阅读全面了解散户亏钱的15种原因……以及3个彻底避免亏损的交易秘诀！【书单】彻底改变我的命运……成功投资者必读的8本书籍！挑选优秀基金经理的核心秘诀和关键数据！（附详细案例）重磅内容Top100基金：长期超越沪深300指数10%+的牛逼基金名单，助力你的资产飞速升值！从小白进阶到投资高手的资料合集：成为职业投资人的核心秘诀！更多内容，等你去探索啦留个发财赞，将来定发财}