众所周知，直投基金的存续期一般在8至10年左右，其生命周期曲线通常被称为“J曲线”。这是因为在投资人开始出资后的4、5年内，基金的对外投资、管理费及其他费用开支的总和往往高于投资项目取得的收益，使得整体净现金流为负，平均需要3-6年才能取得收支平衡，LP们才开始获得回报，因此净现金流呈现“J”形曲线。而S基金在基金较为成熟的时期进入，投资时标的基金的J曲线往往已经触底并开始上升，因此能够获得更短的回报周期。S基金风口正起，凯联资本加速产业投资布局，并受到了市场不少的关注。凯联资本布局S基金主要有两层意义，一方面可为有限合伙人（LP）服务，帮助既有LP更好地把握退出节奏。另一方面，对于机构长期看好的领域，既可以用投新股、也可以用Secondary方式。此前，深创投、华盖资本、凯联资本、盛世投资等老牌基金都已成功发起了自己的S基金。随后，来自政府方面的玩家也陆续进场。5月底，南京第一只市区联动、市场化运作的S基金——紫金建邺S基金成立。此前，由北京市金融局联合中国科学院发起，聚焦科创行业、专注S市场的北京科创接力私募基金管理公司落地，目标交易规模为200亿元人民币。凯联资本认为，头部股权机构进入S基金市场，主要包含两种类型。一是有些资产需要接续，GP设立新基金，用于收购旗下原基金的资产，以实现LP对原基金的退出，实质相当于自己卖给自己，但理论上需要定价；二是在看到S基金市场的蓬勃发展后，一些头部母基金和专业S基金管理人开始进入这一领域。S基金的买家主要包括几类：一类是专业做S基金的机构；一类是保险公司和信托公司等金融机构，银行也有一部分，但不多；一类是国有企业，目前也在关注S基金的资产。凯联资本深耕于私募股权市场多年，具备丰富的募、投、管、退全方面的基金投资管理经验，对于大科技和大消费行业的发展历程和未来发展趋势有着深刻的理解和判断。面对S正在盛起风口的S基金产业，未来，凯联资本将携手地方政府、直投母基金、机构LP广泛布局于估值合理的基金份额，构建稳固、高效的投资网络，发挥自身优势，加速产业投资布局，把握S基金发展红利。发布于 2022-06-21 14:49}

2023-03-07 13:30
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每日优生活
凯联资本作为知名以股权投资为主的综合投资机构，近年来凭借高速发展、为投资人获取稳定收益，受到了各方的高度关注。凯联资本怎么样？发展前景如何？基于凯联资本在S基金、定增基金等领域布局，业内分析认为其具备较强发展潜力，未来空间巨大。
据相关数据显示，围绕“双碳”，凯联资本在相关产业上下游投入了超70亿元进行投资布局。在新能源领域，凯联资本在“双碳”上升至国家战略层面之前就已布局了新能源、汽车电子、智能网联、储能领域相关的优质企业，如经纬恒润、阿尔特、中交兴路、中车新能源等优秀企业，助力国家“碳达峰、碳中和”宏观战略。同时，凯联资本十分看中数字化给企业带来降本增效的提升空间，先后布局了由工信部发布的工业互联网双跨平台中的若干企业，助力传统企业数字化转型升级，提升效率的同时实现低碳长远发展。
不仅如此，在消费投资领域，凯联资本依然注重被投企业的低碳环保理念。例如被投企业五粮液长期坚持“生态优先、绿色发展”理念，以争创“零碳酒企”为愿景，打造行业绿色发展标杆；被投企业洪九果品采用端到端模式既能更好满足上下游需求，又能有效地缩短供应链环节、打通信息链，达到降本增效，并在整个过程实现降低碳排放。
为了更好践行低碳环保与ESG投资理念，凯联资本还专门设立了ESG委员会，由凯联宏观研究团队、投研团队、风控团队和产业研究院相关人员组成。该委员会在项目筛选、审核、投决过程中，会将ESG理念作为相当重要的评分标准，进一步强调双碳投资相关的一些指标，在投资实践过程当中进行框定。对于在环境、社会责任、公司治理方面有重大缺陷的企业，坚决不会通过凯联ESG委员会的审核。
经过多年在双碳领域的投资布局后，凯联资本的所投项目中，有不少逐步迎来了上市、估值提升阶段。凯联资本也将持续跟踪优秀企业，通过股权投资、S基金、母基金、定增基金等方式全周期陪伴优秀企业成长，为投资人把握产业高增长的红利。
凯联资本怎么样？发展前景如何？相信看到这里您的心里已经有了一个明确的答案。众所周知，价值投资和ESG投资基本成为未来投资趋势的主流，凯联资本在这两方面做的都不错，未来可期。返回搜狐，查看更多
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