8月27日，对上海人是一个重要的日子，COSTCO开业了，然后上午开门，下午，关门了。因为交通人潮拥塞，暂停关门。

据说飞天茅台919.9元一瓶，人限购一瓶，但去的人太多，不是所有人能买到一瓶。其实只要货价便宜，国内消费力非常惊人，拼多多就是这么起来的。我们曾经觉得大妈们为了一斤鸡蛋便宜一两毛钱，就会出现挤破超市门口的局面，感到很不可思议。可是那些名牌包包打折的时候，那些白领丽人跟大妈们一样一样的。

可是股市往往是越贵越有人买，越跌越没人敢碰。还是股市的人有钱哈。

27日是MSCI指数把A股纳入因子，从10%上调到15%的日子,MSCI二次扩容将带来被动增量资金逾200亿人民币。按照以往经验，这些资金很可能在收盘前集中涌入，产生脉冲式行情。比如上一次纳入就是这样，如下图，尾盘直线上拉。

指数调仓的时候，大部分配置需求一般是在尾盘发生的，原因在于指数设计时是以尾盘价进行，同时被动交易资金、交易误差等计算都是以尾盘价为准，所以必须在尾盘交易。

但是8月27日形式有些变化，很多股票尾盘被砸了。

很显然，有些资金狡猾狡猾的。他们根据以前MSCI纳入A股因子的规律，故意选择在27日下午尾盘出货，而且出货量相当大。尽管当天尾盘一度净流入超230亿元，但是全天流入仅仅是逾117亿元，很明显，有些北向资金在薅MSCI相关的指数基金的羊毛。

有分析认为，经过周二的集中释放之后，北上资金的短线买力已经充分释放。未来几个交易日北上资金的买力会减弱，从而对短线指数形成一定的压力。

从当天走势看，27日大涨，不但收回26日失地，而且收盘指数超越23日收盘价，股指走势比较强悍。但是目前来看，指数下方的承接力度并不明显，整体依旧处于偏弱的状态，所以调整周期目前并不能认为已经结束，此前我们强调的控制好仓位，仍旧是目前的主要操作思路，2800 点区域以及 2800下方的空间依然是较好的配置区域。

27日当天，资金主要流入计算机板块、券商板块和养猪板块，不过从涨幅看，猪肉概念股涨幅最大。

其实在年初我们分享过猪肉概念股和养鸡概念股的投资逻辑。一个私募朋友最近说，今年拿着猪肉和白酒、黄金股，就是躺着挣钱。我们此前的策略也强调，投资，当你选对行业，就已经成功一半。

对于猪肉概念，目前分析师普遍认为，猪肉价格年内有望达到30元一公斤。这个情况下，猪肉概念股是否进一步加仓猪肉股？

目前综合看，在养猪概念股大涨之后，是否再买入取决于许多因素。比如，生猪养殖何时能够恢复，此前有研报称，猪瘟传染90%多在于泔水养殖，那么取消泔水养殖，是不是大部分猪瘟就不存在了。

目前政府用尽一切办法，促进生猪养殖恢复，那如果明年冬天，生猪养殖恢复，猪肉概念股，只有一年的高利润，之后可能又是生猪过剩，那就不值得买入。实际上，在一季度养殖概念大涨后，到目前很多公司股价没有超越一季度高点。也就是说，一季度后这些公司股价大都在箱体盘整。

有分析师表示，只要疫苗没研制出来，生猪养殖不会那么快恢复，那么问题又取决于疫苗研制何时成功。研究医药板块的的分析师乐观的认为，疫苗有望一年内成功，因此看好疫苗的公司，但是农业分析师则悲观的认为，猪瘟疫苗两三年都没戏，则是继续看多养猪概念股。招商农牧行业分析师认为，非洲猪瘟病毒编码超过150个蛋白，目前已经认知的只有113种。

有分析师甚至表示，影响养殖恢复的一个重要因素是，此前的养殖户由于出现猪瘟，基本处于半破产状态，没钱恢复养殖。并且认为，猪肉高价状态，至少维持两三年。

在这种情况下，我们认为，随着猪肉价格进一步上涨，肯定会刺激猪肉概念股上涨，但是在猪肉概念股股价大幅上涨后，可以部分配置相关公司，配置那些母猪较多的公司，养殖恢复快，但是不要仓位太重。

今天，牧原股份涨停，主要是市场认为，公司二季度“生产性生物资产”达到17.68亿元，环比大增31.94%超预期，进而认为公司生猪养殖业务未来出栏高增可期。这个“生产性生物资产”，指的是参与繁殖的种猪，这个会计科目，反应公司未来繁殖仔猪的能力。

根据中泰证券的测算，考虑到公司6月底“生产性生物资产”已达到17.68亿元，按照成本法计算， 假定能繁和后备母猪均作价1800元/头、后备占比 40%（2017 年年底，能繁 和后备母猪头均成本均为 1400 元/头，且后备占比为 38.34%），公司6月底能繁母猪存栏已经超过70万头，这对2020年生猪出栏形成重要支撑。

此外公司成本管控也超市场预期。上半年非洲猪瘟持续影响生猪养殖行业， 二季度疫情形势依旧严峻，牧原从2018年底开始主动提升了生物安全基础设施后，不够，公司二季度商品肉猪完全成本环比居然可以做到基本持平，显示公司成本控制良好。

目前机构预测的牧原股份2020年、2021年净利润分别为119.6亿、126.5亿。对应当下PE13.65倍、12.9倍，估值已经比较合理了。未来推动力量来自市场情绪。

我们认为，参与这类股价高位、业绩处于高景气度的公司，最好用技术分析的方法进行交易，当股价突破20天线后，缩量回落到20天线附近低吸，守住这个趋势不动，跌破了，就先出来。这么交易的原因是，当一只股票的估值变得不再便宜后，股价的波动不确定性其实很大！这时参与这类股票的资金，投机性很重，当他们参与热情很高涨时，容易把股价推升到一个大家难以想象的高度。此时，不看估值，按照看图交易的策略，相当于用一个很小的代价博取一个高回报。

特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。