广州地铁集团有限公司（以下简称“广州地铁”）成立于1992年，始终以“建设好、运营好、经营好地铁，服务好城市，带动好产业”为宗旨，是广州市政府全资大型国有企业。广州地铁积极推动行业发展，下属控股子公司广州地铁设计研究院股份有限公司（以下简称“地铁设计院”）成功上市，成为国内第一个登陆A股资本市场的地铁设计院。

地铁设计院定位为广州地铁多元化业务经营中的专业对外服务板块。行业类别为专业技术服务业，主营业务包括城轨交通、市政、建筑等领域的勘察设计、规划咨询、工程总承包等，核心业务是城轨交通的勘察设计业务。

为贯彻落实全面深化国企改革的精神，增强公益性企业“造血”能力，推动国有企业做强做优做大，促进国有资产保值增值，在广州市国资委的指导下，广州地铁敢为人先，培育下属设计院探索出一条国企改革创新之路，建立了公益性企业的市场化经营机制，实现了广州市公益性企业下属市场化业务的成功上市。

▲地铁设计院于2020年10月22日在深交所上市

开启市场化业务上市征程，

01 提前布局，推进市场化业务高质量发展

广州地铁前瞻性抓住轨道交通大发展的有利契机，提前布局，谋划研究市场化业务进驻资本市场实现高质量发展。在国企改革三年行动之初，广州地铁就已完成投资企业上市研究，从上市的必要性、可行性对集团下属的几十家投资企业进行了全面系统的研究并提出投资企业上市研究报告。

02 持之以恒，推动地铁设计院改制上市

地铁设计院作为广州地铁对外专业服务拓展业务的市场主体之一，稳步推进市场化发展和全国性布局。在确定推动地铁设计院改制上市后，广州地铁上下齐心、持之以恒，攻坚克难、毫不动摇，全面推动地铁设计院依法合规规范运作，满足改制上市相关要求。

03 总体统筹，加强集团内部资源调配支持

为有效推动地铁设计院上市工作，广州地铁总体统筹，及时、高效地加强内部资源调配支持工作，聚焦主业、明晰内部单位业务结构、做好内部业务切分，通过系统梳理内部资源，优化内部资本布局，加强资源整合支持，有效地解决地铁设计院上市过程中的各项掣肘难题，有力促进了上市进程。

01 实施“走出去”战略

为积极应对市场化经济，提高企业自主经营和抗风险能力，广州地铁统筹地铁设计院实施“走出去”战略，成功开拓并承担了成都、武汉两地地铁设计任务，首启外拓征程。随着市场化经营机制推进，地铁设计院经营拓展力度得到加强，陆续中标多个外地总体总包管理项目、设计总承包项目。截至目前，地铁设计院业务已遍及全国40多个城市。

02 全面推进用工市场化

广州地铁通过改革地铁设计院用工制度，全面推进用工市场化，全面实施劳动合同制用工。同时在工资总额控制的政策大背景下，积极探索创新建立有竞争力的市场化薪酬体系，有效吸引人才、留住人才，调动员工的积极性和创造性，保障市场竞争能力，推动地铁设计院市场化发展。

突破战投引入和员工持股，

01 创新实施员工持股，建立长效激励机制

在深化国有企业改革政策背景下，广州地铁积极推进地铁设计院改制上市。2016年，《国有科技型企业股权和分红激励暂行办法》（以下简称“4号文”）为地铁设计院实施员工持股、进行混合所有制改革和推进改制上市提供了有利契机。广州地铁统筹地铁设计院迅速研究4号文相关政策，策划设计员工持股方案，按照有利于地铁设计院持续健康发展，确保公司资产具有较高盈利能力，维护国有股东权益，防范国有资产流失，增强公司管理团队及核心技术管理骨干的凝聚力等要求，充分考虑其对于公司长远发展的积极作用，结合地铁设计院具体情况，严格遵照公平、公正、公开原则，有效实施了员工持股，建立了完善的长效激励机制。

▲地铁设计院第六届一次职工代表大会审议通过员工持股方案

02 同步引入战略投资者，进行股份制改造

结合设计业务特征及发展需要，广州地铁统筹地铁设计院在实施员工持股时同步引入5家具有轨道交通相关产业运作经验和战略合作资源以及资本运作经验优势的企业作为战略投资者。通过混合所有制改革，促成地铁设计院改制为广州地铁绝对控股、战略投资者及核心员工持有部分股权的多元化股权结构。

▲地铁设计院创立大会暨第一次股东大会合影

03 改制上市一次报批，同时引入市场化定价机制

为有效提高决策效率，加快推进改制上市进程，广州地铁将地铁设计院引入战投和实施员工持股进行混合所有制改革与股改上市事项合并为一次请示同步报国资委审批，有效推动了改制上市进度。在履行相应国资审批程序后，地铁设计院开展增资扩股完成混合所有制改造，并于同年完成股改，整体变更为股份公司。在增资扩股定价方面，为避免国有资产流失，保持国有资产保值增值，创新引入资本市场市盈率定价的市场化定价机制，定价标准为不低于资产评估值且不低于15倍市盈率。

构筑完善现代企业制度，

01 建立完善的项目核算体系

借改制上市的契机，广州地铁统筹地铁设计院根据会计准则按权责发生制原则，探索出一套既符合上市公司财务规范要求，又贴合公司生产实际的收入成本确认办法，建立了以权责发生制为基础的项目核算体系，有效提高了项目核算的准确性与可靠性。

02 建立现代化公司治理体系

广州地铁统筹地铁设计院按照上市公司相关法律法规建立完善的现代化法人治理结构和规范化的运作体系，引入专业外部独立董事，明确股东大会、董事会、监事会和管理层的职责边界，建立权责分明、有效制衡、科学决策、协调运转的“三会一层”法人治理结构，成立了董事会专门委员会等专门机构，进一步保障了公司治理结构规范稳定运行。

03 健全以公司章程为基础的内部制度体系

广州地铁统筹地铁设计院按照上市公司相关法律法规制定了《公司章程》，以《公司章程》为基础，制定了“三会议事规则”以及《重大经营与投资决策管理制度》《关联交易决策制度》等内部管理制度，为进一步完善公司治理结构、提升公司治理能力提供了制度保障。

广州地铁统筹地铁设计院依托市场化经营机制，开展员工股权激励、引入战略投资者，实施混合所有制改革并上市，促进企业转换经营机制，有效激发了员工活力，提高了经营管理效率，取得了卓有成效的改革成绩。

实现成功上市，是国有公益性企业下属市场化业务改制上市的前沿性探索

广州地铁培育地铁设计院成为广东省内第一家依据4号文进行员工持股、完成混改并成功上市的国有科技型企业、国内首家A股上市的城市轨道交通设计企业，品牌形象得到极大提升，市值（估值）较改制前实现跨越式增长，目前公司市值超过60亿元，有力地促进了国有资产的保值增值。

发展资金有效保障，是国有公益性企业造血功能的改革性实践

广州地铁统筹地铁设计院通过混合所有制改革募集资金3.22亿元，通过IPO募集资金5.37亿元，为地铁设计院发展提供了必要的资金支持，改制上市后丰富的融资渠道也为地铁设计院后续发展提供了必要的资金保障。

经营业绩稳步增长，是国有公益性企业培育下属企业上市的成功案例

改制上市之后，地铁设计院营业收入、利润总额等各项财务指标快速增长，其中2021年实现营业收入首次突破20亿元，达23.81亿元，利润总额首次突破4亿元，达4.17亿元，分别较2019年同比增长44.76%和49.53%。

技术创新能力提高，是国有公益性企业发挥“公转”效用的责任担当

地铁设计院成功申报获得工程设计综合甲级、工程勘察综合甲级、测绘甲级等甲级最高资质，截至2022年6月30日，已累计获得专利超过600项，较2019年新增超过300余项。经过多年持续的研发投入，地铁设计院在城市轨道交通、市政、建筑等领域建立领先的技术储备，积累了丰富的工程设计经验，工程业绩及设计经验领先业内，成为国内城市轨道交通综合设计实力最强的企业之一。

来源：广州地铁；省国资委综合法规处。