2016年上海票据交易所成立以来,票据市场发展日益完善,服务实体经济质效持续提升。“十四五”期间,票据市场将在绿色金融等方面发挥更重要的作用,创新支持绿色低碳转型。
其落地实施应遵循统一绿色标准、加强信息披露、丰富产品服务、开展国际合作的路径有序开展,助力绿色金融行稳致远。
2016年上海票据交易所(以下简称“票交所”)成立以来,票据市场发展日益完善,生态环境显著改善,服务实体经济质效持续提升。展望“十四五”时期,票据市场在构建“国内大循环为主体、国内国际双循环”的新发展格局中大有可为,尤其是绿色票据创新正当时,将有力支持经济绿色低碳转型,提升上海在绿色金融领域的国际竞争力。
一、票据市场发展日益完善
票交所成立于2016年12月8日,是全国统一的票据市场基础设施,致力于规范票据行业发展,防范票据市场风险,推动票据服务实体经济,取得了一系列进展。
(一)形成全国统一的票据市场,业务规模稳步增长
票交所在2017年将电子商业汇票系统纳入统一管理,并于2018年完成纸电票据交易融合,建成了全国统一、安全高效的电子化票据交易平台。票据市场业务总量稳步上升,2020年业务总量达/pjxw/zxzx/3620.html
1.“企业主体绿”:是指票据签发企业或贴现企业为绿色企业的,可认定为绿色票据。绿色企业均严格按照绿色企业名单库确定,名单内企业一般由金融机构推荐申报,经征求发展改革、工业和信息化、环保等政府部门意见,再经具备公开发行绿色债券评估认定经验的第三方机构认定后,最终由人民银行分支机构发布。
2.“贸易背景绿”:是指票据承兑或贴现环节的资金真实用于支持绿色项目的,可认定为绿色票据。绿色项目参照《绿色产业指导目录》或《绿色债券支持项目目录》(2021年版),参照标准可根据政策变化和行业实际调整。
当前金融机构每季度向人民银行报送绿色信贷数据,以及每半年向银保监会(局)报送绿色金融数据时,绿色票据的认定标准遵循“贸易背景绿”。金融机构办理绿色再贴现(含绿票通)业务时,绿色票据通常符合“企业主体绿”或“贸易背景绿”的任一项即可。
绿色票据的价值在于使用票据的企业或者项目,在绿色低碳产业升级中产生的环境效益,其测算评定往往都具有滞后性。因此建立绿色票据的监测体系,加强环境效益信息披露,有助于业务各方冷静判断、理性决策、审慎创新,有效防范业务推进中可能产生的“洗绿”“漂绿”风险,保障绿色票据业务稳妥有序推进。
上海票据交易所是票据市场的基础设施,也将是绿色票据的信息中心,承载着建立绿色票据信息体系、统一票据绿色标识、归集环境效益评估结果的信息枢纽作用。票交所可以发挥信息中心的优势,一是依托知识图谱完善用票企业的绿色画像,提升客户识别与穿透能力;二是运用区块链技术记载绿色票据的标识变化和流转记录,探索绿色产业链运行规律;三是运用大数据技术构建监测体系,实现绿色票据的环境效益测算和预警;四是通过人工智能完成绿色票据业务数据统计、分析和报送。
绿色票据的推广离不开丰富的产品和服务。除了已在部分地区试点的绿色再贴现以外,绿色票据可与其他票据创新结合,适用于更多绿色金融的场景。一是推出基于绿色产业链以及绿色场景的“绿色票付通”,帮助绿色企业更加安全、便捷地使用票据支付;二是推出“绿色贴现通”,实现绿色需求和金融机构绿色信贷供给的精准匹配;三是推出“绿色标准化票据”,联动债券市场提高绿色效率;四是设计“绿色供应链票据”,拓展服务绿色产业的供应链平台,提升绿色产业链应收账款的周转效率;五是发布“绿色票据收益率曲线”,为票据市场参与者提供估值参考。
绿色低碳转型是国际课题,在世界各国被广泛关注。绿色票据的有序发展和推广,是我国在绿色金融的创新探索,也为其他国家和地区的票据市场提供经验借鉴。同时,上海在引领绿色金融发展上具备巨大的潜力和优势,绿色债券中超过90%在上海发行,绿色环保企业股权上市融资超过60%发生在上海。上海票据交易所组织推出绿色票据,将进一步提升上海在绿色金融合作中的国际竞争力,引领可持续发展投融资的国际潮流,推动上海国际金融中心建设,增强全球资源配置能力,以国际合作提升国内大循环的效率和水平。
作者:韩松、李心宇、谭中赫,浦发银行金融市场部