要善于捕捉市场方向，就要善于判读成交量。成交量形态是对市场的一幅幅快照。本文中，我们由浅入深、由简转繁地讨论量价关系。

成交量分析的基础能力之一，是成交量与简单的价格形态之间的互动关系，具体来说就是：在趋势性行情与无趋势行情中，①成交量形态如何预示价格变动；②成交量形态如何确认价格变动。

如果判读准确，那么成交量是可以当做交易战场的导航系统来用的。它相当于行情的扩音器，更清晰地揭示买卖双方在将价格推入某个形态中时所抱的心态与信心强度。看清了战场以后，我们就将这个量价形态与成交量指标和摆动率进行比较，用它们来判读趋势，捕捉交易机会。

1、如果量能缩小达到底量后，开始温和放量。预示着股价可能以反转。量能放大越明显，之后的上涨动能就会越足。

2、地量表示抛压降到了很小了，或者说多空双方达到一种平衡了。弱势的局面并未改变。但此时的股价下跌并不需要量的配合，如果一旦出现破位的下跌，买入的投资者便会马上止损。

3、老话说“地量地价”，但投资者不应盲目抄底，因为在下跌行情中，地量之后可能会“无量阴跌”投资者应该在股价缓慢放量回升时介入。虽然此时股价比谷底高，但是转世已经确定。

量增减缓论量缩，量缩减缓论量增。量增则攻为多头，量增反跌是空头。量增未攻高价见，量增不跌低点现。

量价配合势延续，量能无波势不变。量能孤立价无依，量能丕变势蹊跷。量增价行势向明，量增势歇暂休憩。

量增状弱多空变，量小状强势必坚。量缩价强势坚定，量缩价弱叛前兆 。量增无高多转空，量增无低空自灭。

量增价破尚可为，量缩价破势垂危。

一、成交量稳步放大时买入

在下跌过程中，有的个股成交量一直保持相对稳定，没有出现明显的萎缩现象，股价呈现一路阴跌走势且无止跌的迹象，底部也无明显的形态可言，突然某几天成交量稳步放大，股价也由跌转升。也有的个股经过较长时间和较大幅度的下跌之后，在一个区域内上下窄幅波动且波动时间较长，成交量无明显的增减变化，始终维持在相对稳定的水平，待成交量稳步放大时，股价发力向上突破，上升行情开始。这两种情况以股价向上突破重要的下降趋势线或30日均线为下跌趋势结束的标志，可以在成交量稳步放大2-3天后，在股价回调时逢低买入，后市一般会有可观升幅。

利用该交易方法应注意以下几点。

(1)股价上升趋势确立

(2)股价向上突破重要阻力位时，成交量应明显放大。

(3)只有在成交量逐步放大或维持较高水平时，上升趋势才可能持久，否则只能说明是下跌途中的一次反弹而已。

图7-1，洛阳玻璃（600876）。该股经过长时间筑底后，底部慢慢向上抬高，30日均线缓缓上移，庄家做多意图渐渐浮出水面。2014年4月30日，成交量开始稳步放大，均线多头发散，预示股价将向上走高。短线可以作为自选股跟踪，等待股价回调时逢低买入。

二、低位突然放量时买入

经过长期下跌后，空头能量得到彻底的宣泄，股价止跌企稳。这表明多空双方获得暂时平衡，但多空交替，多头最终将打破这种平衡。低位放量正是多头力量异动的表现短线高手应在低位突然放量、股价明显上涨时跟进。

利用此方法时应注意以下几点

(1)突然放量时，股价必须处于相对低位(可从个股历史走势来确认)，买入信号才可靠。

(2)突然放量前，股价应在一个时间段内获得支撑，有跌不下去的感觉，股价走势呈平台整理形态，此区域成交量呈均匀缩量状态，此时突然放量涨升才有效

(3)注意低位放量区域与前一轮行情高点的距离。与前期高点距离越远，空头力量消耗得越充分，多头力量确认的可靠性越强。

图7-2，中粮地产（000031）。该股经过大幅下跌后，长时间在低位盘整，股价已经跌无可跌，成交量大幅萎缩，做空动能衰竭。2014年7月14日，股价突然放量上涨，收出一根涨停大阳线，这是短线极佳的买入机会。必须注意，由于突然放量，股价需要个回调整理过程，因此只能短线操作，而非中长线买点。

股价经过大幅下跌后，在低位进行了较长时间的横盘整理。如果之后股价上涨，低位连续放出大成交量，可以以短线跟进

成交量的变化会影响到股价的变化，同时成交量也是对股价涨跌的肯定。一个价格如果能被支撑住，必须有成交量相配合，因此，巨量成交必然会伴随股价的大幅上涨。

如果个股在低位放出巨量，日K线已向上突破长期下跌趋势线或均线，可等待回调到趋势线或均线附近时介入；如果股价拒绝回调，是涨势强劲的表现，可以加价买人特别是股价在低位启动并出现连续两三个涨停之后，成交量急剧放大，达到历史天量换手率达到20%以上，更是买入的良机。这是典型的庄家拉高进货形态，后市可看高一线。

利用此方法操作时应注意以下几点

(1)放出巨量时，股价应处于相对低位。如果大盘已有较大涨幅，个股也有超过倍升幅，之后出现放巨量的现象，应引起高度重视，这有可能是庄家在拉高出货

(2)股价在低位整理时间越长，出现巨量后，股价上涨的概率越大，升幅越高。

(3)如发现巨量后成交量不能继续放大，应引起高度重视。最保险的做法是先清仓出局，观望后续走势再作定夺。

图7-3，烯碳新材。该股在低位长时间缩量横盘整理后，做空能量得到较好的释放，股价已经没有下跌的空间。2014年3月4日，股价放量涨停，突破前期高点压力区，换手率超过7%。这是一个强烈的看涨信号，在股价回调时应积极介入做多。

四、缩量回调整理时买入

股价经过一轮涨升后，获利盘在高位涌出，使股价上升受阻，在这种情况下，市场需要先经过一段蓄势调整后才能继续上升。此时成交量逐步萎缩到一个较低的位置，股价也小幅下跌至一个相对低点，这时就是一个逢低买入的时机。当成交量重新开始放大时，表明股价将展开新一轮升势行情，此时可以追涨买入。

特别是股价快速上涨后出现缩量回调整理，更应大胆买入。这种走势一般是庄家震仓洗盘的表现，用不了多久，庄家就会再度拉升股价。通常来说，在股价第一次快速上涨后的调整中，成交量明显萎缩时，短线买入非常可靠。再次拉升后调整缩量时是否是买入时机，要视庄家的行为和股价形态而定。

利用此方法操作时应注意以下几点。

(1)正确区分上攻行情初期出现的缩量整理与第一上升浪末期出现的缩量整理。

(2)注意缩量整理的方式。缩量整理有两种：其一为回调缩量整理；其二为小平台强势缩量整理。

(3)上升趋势中，股价上涨必须有成交量的配合，回调时成交量明显缩小，这样后市才会继续上涨。如果只见放量不见上涨，或上涨无量、下跌有量，或看似调整，但成交量却无明显萎缩，就要小心庄家出货的嫌疑，或多空双方的较量在向空方倾斜。

(4)对第二上升浪应谨慎操作，谨防庄家出货。

图7-4，威尔泰（002058）。该股前期经过一段时间的爬升行情后，股价进入横盘整理走势，成交量出现萎缩状态。当盘中浮动筹码所剩不多时，2015年5月12，日股价放量拉起，当日收出一根光头光脚大阳线，盘面脱离了盘整区域的约束，形成理想的买入点。此后股价奔腾而上，走出一波主升浪行情。

当成交量逐渐放大时，意味着什么？

成交量增加，表示买方需求增加，换手积极，股价看涨。

成交量增加，表现游资进入市场，交易自然活跃，行情将随之高升。

成交量增加，投机气氛浓厚，行情基础不稳固，股价随时有下滑的可能。

成交量过分膨胀，股价自然跟随急涨，市场主力及大户出货相当容易，中小投资者无法判断主力的真实意图，继续拉高或被动套牢的可能性都很大。

在技术分析时，成交量的警示作用也是明显的，最明显的情形是，股价高涨，成交量激增，成交总额与股票指数不断创出新高;但假若只是成交量增加，而股价与股价指数没有明显的涨升，这表示股价已达高峰，回档的可能性极大，也是投资者应该有所警惕的时候了。

股票投资是风险投资，要求散户坚持谨慎性原则，即：买入时不急，卖出时不贪，止损时不拖，投资品种不散。

有些投资者很耿直，只要买到他看上的股票，多花几分钱也无所谓。但往往会出现这样的结果：在卖股票时，如果还差几分钱就够本，总会等这几分钱涨上去，而这几分钱就是涨不上去。由几分的亏损，变成几毛钱，甚至几元钱，亏损越来越大。所以，为了使操作变得成功，在最初买入时，有一个合理的买入价，是取得操作主动权的重要保障。

有的投资者说，如果不急，买不到怎么办？其实，大家可以回忆一下，当你在某一价格买入某种股票，是不是在绝大多数时间都会出现比你买入价更低的股票。散户和机构有很大的不同，机构需要几个月时间来建仓，而你只需要10秒就搞定，所以足够的耐心是很重要的。当然也会出现，因为买入的不果断，股票会快速上涨的特别情况。但即便是这样，现金和股票比较起来，永远是最安全的资产，你大可用同样的方法去选择其他的股票。

“不贪”不是不让大家多赚钱，而是一定要有投资目标。有的投资者，8元钱买进一只股票，心想涨到9元钱，有1元钱的利润就卖掉。可真的涨到9元钱他又不卖了，好不容易骑上一匹黑马，我不能让它跑掉。这样，本来是投机，却变成了投资，往往就会错失很好的赚钱机会，由赚钱演变成亏钱。

大到一个国家，小到一个家庭，财富的增长都需要有自己的计划，一个切实可行的计划。投资者在股票市场上也一样，买每一只股票也需要一个目标，这个目标就是赚多少钱。只有严格遵守操作计划，养成良好的操作习惯，才可以在市场上把风险规避到最小。

不怕错，就怕拖。投资者的巨额亏损都是拖出来的。尽管说起来容易，但做起来总很难。但是如果在市场上做不到这几点，不能战胜自我，那么，要在这个市场上成为一个成功者，是很困难的。

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月证券交易考前模拟卷(1)

2012年11月28日 来源：中国证券考试网 点击量：

一、单项选择题(本类题共60小题，每题o.5分，共30

分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)

1.1992年年初，人民币特种股票即B 股在( )证券交易所

2.新中国证券市场的建立始于( )。

D.1991年 3.可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比

例或价格将之转换成一定数量的( )的债券。

4.信用交易是投资者通过交付( )取得经纪商信用而进行

5.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管

理业务之一的，其注册资本不得低于人民币( )元。

6.证券市场的稳定性可以用( )来衡量。

7.如有两个以上申报价格符合集合竞价确定成交价原则

的，深圳证券交易所取( )为成交价。

B.距前收盘价最近的价位

C.可实现最大成交量的价格

D.使未成交量最小的申报价格

8.客户向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要

求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券，这种委托是( )。