财务管理习题(上海大学)

财务管理练习 习题1 单利终值计算 某企业有一张带息期票，面额为120000元，票面利率为4%，出票日期为6月15日，8月14日到期（共60天），计算到期本利和。 习题2 复利终值计算 某人购买10000元投资基金，该基金年报酬率预计为6%，分红方式为红利并入本金，三年后期终金额为多少？ 习题3 单利现值计算 某企业有一张带息期票，面额为120000元，票面利率为4%，出票日期为6月15日，8月14日到期（共60天），现于6月27日到银行办理贴现，贴现率为6%，贴现期为48天，计算银行给付的贴现额。 习题4 复利现值计算 某人拟在5年后使用资金100000元，假设某项投资基金年报酬率为10%，现在应投资多少金额？ 习题5 普通年金终值计算 每年存入1638元，年利率为10%，5年后本利和为多少？ 习题6 偿债基金计算（已知年金终值，求年金） 拟在5年后归还到期债务10000元，从现在起每年等额存入一笔款项，年利率为10%，每年要存多少？ 习题7 普通年金现值计算 某房产的价格支付条件为每年年末支付100万元，五年付清。现准备修改支付条件，改为一次付清全价，市场利率为10%，应该支付多少金额？ 习题8 预付年金终值计算 某企业有一个投资项目，预计在年（共3年）每年年初投入资金300万元，年（共10年）每年年末收回资金100万元，预计市场利率为8%，该投资项目是否可行？ 习题9 预付年金现值计算 某房产的价格支付条件为每年年初支付100万元，五年付清。现准备修改支付条件，改为一次付清全价，市场利率为10%，应该支付多少金额？ 习题10 投资风险的衡量 某企业A、B两个投资项目的收益预计及相应概率如下表： 某企业2008年期末流动比率为2，期末流动负债为8000万元，期末流动资产占总资产的比例为40%，期初与期末资产总额相同，期末资产负债率为50%。该年应收账款平均余额为10000万元，应收账款周转次数为3次，销售收入中赊账比例为80%。资本金总额为15000万元，该年利润总额6000万元。 要求：计算总资产周转率、资本金负债率、资本金利润率和总资产利润率。 习题12 财务比率计算（逆算方法） 某企业2008年总资产周转率为4次，销售收入净额20000万元，总资产利润率为15%。 要求：计算2008年该企业资产平均总额和利润总额。 习题13 债券发行价格计算 某公司发行面值为1000元的公司债券，期限8年，票面利率10%，每年年末付息一次，要求计算债券发行时，市场利率假如分别为9%、10%、11%时的发行价格。 习题14 个别资本成本计算 A公司向银行取得长期借款1200万元，年利率7.5%，借款期限3年，每年付息一次，到期一次还本。筹措这笔借款发生费用0.2%，企业所得税率为25%； B公司以1050元的价格发行面额为1000元的5年期债券10万张，票面利率8%，每年年末支付一次利息，发行费用率为5%，企业所得税率为25%； C公司以面值发行优先股1000万元，年股利率6.5%，筹资费用率为3.5%； D公司发行面值为1元的普通股8000万股，每股发行价格为5元，筹资费用率为4%，第一年股利率为10%，以后每年增长4%； E公司以留存收益3000万元转作普通股3000万股，预计第一年股利率为8%，以后每年增长5%。要求计算上述个别资本成本。 习题15 综合资本成本计算 某公司初创时拟投入5000万元，有A、B两个筹资方案，有关资料如下： 单位：万元 筹资方式 A方案 B方案 筹资额 某公司现有资本1000万元，其中长期负债200万元，优先股300万元，普通股500万元。现准备在原有资本结构比例条件下，追加筹资500万元，有关条件如下： 筹资种类 资本结构 新筹资数量范围 资本成本 长期负债 20% 小于50万

）购入农机零件一批，认证税控增值税发票注明不含增值税价格

）以旧换新方式销售农机，取得银行存款

）销售农机零件不含税销售额

元；销售农机整机不含税销售额

）接受其他农机厂委托加工农机一台，对方提供材料价款

）进口生产设备一台，完税价格

（假定购进货物的发票都已经认证）

）进口环节海关代征增值税；

）当期可抵扣的全部进项税额；

）进口环节海关代征增值税

）当期可抵扣的全部进项税额

增值税基本税率已经调整为

）预付款方式进口日用品一批，关税完税价格折合人民币

）境内购入罐头一批，增值税发票注明价款

）销售部分进口日用品，不含增值税收入

（假定购进货物的发票都已经认证）

）购入罐头的增值税处理；

）购入罐头的增值税处理：

赠送客户的罐头可抵扣进项税，视同销售计算销项税；用于职工福利的罐头不得抵

扣进项税，也不必视同销售计算销项税。

日后，增值税基本税率由

某从事咨询服务的小规模纳税人

万元；当月签订合同出租一间

已知该小规模纳税人销售使用过的固定资产未放弃减税，

3、收购、兼并亏损企业 税法规定：合并企业支付被合并企业或其股东的收购价款中，除合并企业股权以外的现金、有价证券和其他资产（简称非股权支付额），不高于所支付的股权票面价值（或支付的股本的账面价值）20%的，经税务机关审核确认，当事人各方可选择按下列规定进行所得税税收处理：被合并企业不确认全部资产的转让所得或损失，不计算缴纳所得税；被合并企业合并以前的全部企业所得税事项由合并企业承担，以前年度的亏损，如果未超过法定弥补期限，可由合并企业继续按规定用以后年度实现的与被合并企业资产相关的所得弥补；合并企业接受被合并企业全部资产的计税成本，须以被合并企业原账面净值为基础确定。 案例 A企业2004年度初合并B企业，B企业当时有100万元的亏损尚未得到弥补，其税前弥补的期限尚有4年。被合并的B企业净资产的公允价值为200万元，合并后合并企业全部净资产的公允价值为500万元，合并后合并企业2004年度、2005年度、2006年度、2007年度未弥补亏损前的应税所得为200万元、300万元、400万元和500万元。则两种不同的支付方式的应纳所得税额计算如下：（略） 第三节 消费税的计算策略 消费税是有选择地对部分商品的流转额所课征的一种税。在对货物普遍征收增值税的基础上，选择少数消费品再征收一道消费税。 一、消费税的税基策略 按照消费税暂行条例的规定，纳税人销售应税消费品的销售额，为纳税人销售应税消费品时向对方收取的全部价款和价外费用，但不包括增值税税款。纳税人自产自用的应税消费品、委托加工的应税消费品，按同类消费品的销售价格计算纳税，若没有同类消费品的销售价格，按照组成计税价格计算纳税。进口的应税消费品，按组成计税价格计算纳税。消费税实行生产环节单环节纳税。 (一)合理降低销售价格 既然消费税实行生产环节单环节纳税，税基为销售应税消费品的销售额，如果纳税人将其生产的应税消费品的销售价格予以降低，则能有效降低本环节应纳消费税额，又不会将少纳的消费税负担转移至下一环节。 具体而言，企业设一个独立核算的供销公司，或通过关联公司中转，应税消费品以较低出厂价销售给供销公司(或关联公司)，然后再通过供销公司(或关联公司)按正常销售价格对外销售，则既能降低应纳消费税额，又不损害企业经济利益。 案例 例如某卷烟厂生产的卷烟按30％消费税率计征消费税。本月该厂对外销售卷烟2000箱，销售额共计200万元(不含增值税)。则本月该厂应纳消费税： 200x30％=60(万元) 如果该厂注册一个独立核算的供销公司，卷烟厂将所生产的卷烟先以150万元(不含增值税)的价格销售给供销公司，而后供销公司再以200万元对外销售，则本月卷烟厂应纳消费税为： 150X30％=45(万元) (二)分解销售额 将价外费用分解至其他业务核算(参见本章第一节增值税的税基策略部分) 。 (三)降低自产自用应税消费品的计税依据 纳税人自产自用应税消费品的销售额按同类消费品的销售价格确定。同类产品可以有很多种，可以从中选择偏低的价格。自产自用应税消费品没有同类消费品的销售价格的，按照组成计税价格计算纳税。组成计税价格的计算公式为： 组成计税价格=(成本+利润)/(1-消费税税率) =[成本x(1+利润率)]/(1-消费税税率) 企业应尽可能缩小申报的自产自用应税消费品的生产成本，以利于减轻税负。 (四)降低委托加工应税消费品的计税依据 委托加工应税消费品，按照受托方的同类消费品的销售价格计算纳税。该价格可以由委托方同受托方协商，具有较大的避税机会。没有同类消费品销售价格的，按组成计税价格确定，其公式为： 组成计税价格=(材料成本+加工费)/(1-消费税税率) 在该公式中，材料成本和加工费用具有较强的弹性。材料成本是由委托方自己提供的，加工费虽由双方协商决定，但也可将其压低，委托方再以其