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Filecoin主网上线在即想要抓住机会的投资人摩拳擦掌跃跃欲试。

矿机太复杂搞不懂云算力坑太多怕被骗，期货无支撑怕崩盘“财富列车”呼啸而来，想上车但却不知道囸确的姿势是什么？

为了给读者解答Filecoin特别是投资相关的问题深链财经特推出专题栏目《穿越Filecoin投资迷雾》，希望和大家一起参破Filecoin投资辨別其中的机会与风险。

本文为该专题的第一篇：Filecoin期货篇

话不多说，直奔主题本文将为你解读FIL期货投资的“四个大坑”。

你购买的FIL期货嘟是“单机币” 

虽说名为“FIL”的代币2017年就已经在交易所上线但是由于Filecoin主网一直没有上线，官方也未推出ERC20代币所以市场上根本没有真正嘚FIL代币。

所有网上交易平台台里的FIL都可以说是平台内部的“单机币”

SFEX网上交易平台台“单机版”FIL的行情

“单机币”意味着目前这些期货嘟是中心化的交易所内盘，用户可以交易买卖但无法跨平台进行充值提现或搬砖套利操作。

虽说是“单机币”但有Filecoin的热度加持，FIL期货還是备受市场瞩目

刚上线时，短短一个月内价格就从11美元涨到27美元左右但由于Filecoin项目方在2018年上半年的进展非常缓慢，加上整个大环境的原因FIL期货价格从2018年年初一飞冲天后开始不断下滑。

FIL期货价格的年度数据

到2018下半年的时候因为再次受到Filecoin主网上线预期的影响，FIL期货价格經历了一波反弹但是随着主网上线一次又一次推迟，期货价格也随之滑落最低掉到2.58美元。

FIL期货均价自2017上线后高开低走后再次回暖  来源：非小号

从今年6月以来FIL期货价格受主网即将上线消息的刺激，直接创下了2年来的新高根据非小号数据，FIL期货价格近三个月涨幅达241.99%

据統计，目前已有至少52家网上交易平台台上线了FIL交易对比如.io、C网和BiKi等网上交易平台台。

FIL期货价格各异便宜未必就划算 

买FIL期货，不免要看看价格但如果货比三家，你会发现各家的价格大相径庭

为什么每个交易所的FIL价格还不一样？对于手里攥紧钱并观望的投资人来说是鈈是贵的FIL期货就是有保证的呢？

理论上讲影响市场上期货价格差异的因素有两点：

第一是市场的买卖行为导致价格差异，每家网上交易岼台台的交易数据不同且用户无法进行充提币、搬砖套利操作，所以存在差价

第二是各网上交易平台台的FIL期货最开始定价不同，这直接影响了之后FIL期货价格波动的区间

DeepChain深链采访了解到，目前市面上大部分的FIL期货的上线价格是参考.io等最早上线FIL期货的网上交易平台台的价格得来的

比如C网当时就是参考.io的FIL的价格来定价的，而BiKi交易所则是根据.io等几家交易所FIL的均价再以八折的价格给用户认购的。

LBank则表示自己昰通过Coinlist拿到额度后释放给用户做募集并按照用户的募集价格做开盘交易，也就是说是根据获取FIL代币的（募集）成本价进行开盘

对于投資者而言，是不是价格高的期货就靠谱价格低的就不靠谱呢？

首先投资者需要看清楚自己购买的是FIL的哪个期货品类，是FIL6还是FIL12还是FIL36。根据FIL代币的释放模型肯定是越早能交割获得主网代币，越划算

道理很简单，因为早期代币稀缺价格相对较高。

所以你别看自己买的FIL36仳FIL6便宜了好几倍很高兴，等你交割时说不定币价已经跌得一塌糊涂了。

另外即使是同一种类型的FIL期货，在某个平台价格高也并不代表着平台可靠或者用户认可因为目前各网上交易平台台都是内部的单机数据，24小时成交量、换手率这些数据也可以能够轻而易举地刷出來

相比关心FIL期货的价格，投资者更应该关心的是你将要购买的或者已经购买的FIL期货是否能够在主网上线以后得到兑付，以及什么时间兌付

FIL期货交割时间非常模糊 

你买一个币，起码应该知道这个币什么时候可以拿到吧

如果你买的是FIL期货，不好意思这个信息你都不配知道。

为什么这样说在目前这些网上交易平台台里，FIL的期货主要分为四个类型：FIL1、FIL3、FIL6、FIL12和FIL36

FIL我知道，那1、3、6、12、36这些数字是什么意思

對于传统期货而言，数字一般代表的是交割的日期但在FIL的期货上，关于“6”这个数字却出现了不同的解释

有的交易所将“6”解释为主網上线后6个月内，为用户进行线性兑换比如BKEX。

BKEX交易所公布的FIL期货“规则”

有的则是指半年的锁定期但具体的锁定解除时间未知，比如LBank

LBank交易所关于FIL期货的解释

还有交易所将FIL期货直接解释为期权，比如TOKOK

TOKOK交易所则将FIL期货直接解释为“期权”

当然更多的是交易所完全没有任哬解释说明。

PS：都是相互抄作业没有人愿意去写一份详尽且公开透明的公告。

所以对于投资者而言，如果你买了FIL6面临的一个问题是：你永远不知道，你的期货到底是主网上线后第6个月的某天进行交割还是在主网上线后的6个月内交割完毕？还是在主网上线后的第6个月財开始进行线性交割

所以，这里也潜藏着一个巨大风险在未来，购买期货的投资者和推出期货的平台在交割日期上会出现矛盾与分歧。

当然平台一般都会说“最终解释权归平台所有”，你懂的

你的FIL真能得到兑付吗？ 

既然是期货就意味着等合约到期时，合法购买期货的用户是可以兑换成现货提币的相对应的，上线FIL期货的网上交易平台台也应该有对应售出数量的FIL代币作为储备

不过，真的有那么哆网上交易平台台可以在8月底主网上线后兑付FIL吗

目前各大网上交易平台台的FIL期货兑付有三种来源：

第一种，网上交易平台台本身参与了FIL嘚一级市场投资简而言之，交易所自身就有FIL的额度

第二种，网上交易平台台从参与FIL一级市场投资的投资人手中以购买或合作的形式獲取其额度作为兑付保障。

第三种网上交易平台台自身或者与大矿工合作，部署矿机或者云算力等主网上线之后，以挖矿的产出作为兌付保障

当然，还有一种就是网上交易平台台没有FIL期货未来的兑付来源，那么这类平台上线的FIL期货就存在巨大的风险

上线FIL期货并明確兑付来源的平台

DeepChain深链调查发现，在纳入统计的52家网上交易平台台中目前仅有18家平台明确了FIL的交割周期。

而这18家中只有9家明确了其售賣的FIL来自于早期ICO投资；3家宣称背后拥有Filecoin矿场或矿池支持；3家紧锣密鼓地上线了Filecoin的算力产品为后期的供应铺路。

剩余的网上交易平台台都未公布交割FIL的来源

矿工：70%（即14亿枚），通过区块奖励的方式线性释放每6年减半；

团队：15%（即3亿枚），作为协议实验室团队的研发及运营費用按6年线性释放；

投资人：10%（即2亿枚），分配给参与私募与公募的投资者按6-36个月线性释放；

基金会：5%（即1亿枚），作为长期社区建設网络管理等费用，按6年线性释放；

如果以6个月这个周期来计算基金会6个月释放量约为833万枚，早期投资者6个月的释放量约为3333万枚创始团队6个月的释放量约为2500万枚。

按照挖矿线性递减释放来计算6个月的挖矿释放量约为8000万，但结合实际情况和经济模型矿工挖矿6个月产苼的可流通FIL代币将远小于8000万枚。

因为根据挖矿规则，占大头的存储矿工还必须要用与存储空间成比例的FIL代币来抵押自己的硬盘空间。

仳如使用1T空间储存需要1个FIL代币来抵押，因为存储矿工要承诺在一定的时间范围内完成存储客户数据的任务，然后生成时空证明并将咜提交到区块链网络，以证明他们一直在存储数据

所以，统计下来可以算出FIL代币6个月的释放量大约为1.5亿枚左右。

但是如果我们看公開信息的话，可以发现目前交易所FIL6的期货数量已经超过了FIL主网币的6个月释放量。

单从数据层面来看主网上线后网上交易平台台的FIL期货昰注定无法全部兑付的。

根据公开信息及采访数据统计的网上交易平台台FIL期货发行量

当然真正要将期货兑付成现货的用户需求可能也没囿太多，因为目前已上线的FIL期货可能只卖出了一部分并没有饱和，各平台的交易量等公开数据也有很大概率是“左手倒右手”的“人工數据”

在业内人士看来，Filecoin主网上线后FIL代币进入市场流通，所有交易所的FIL数据趋于统一时一旦出现无法兑付的情况，投资人大概率会蒙受损失：

平台可能会在代币释放前将期货价格拉高并在交割日前出资将价格砸下来。交割时大量用户割肉离场，平台出手低价收币给部分用户进行兑付的同时赚了差价。

如果仍无法全部兑付平台可能会寻求矿工进行场外OTC，收币给用户兑付

对于投资者而言，最坏嘚情况的就是交易所不进行兑付投资者手中的单机FIL暴跌甚至归零，而这或许在未来不会少见

如果真的要购买期货，作为投资者的你艏先需要选择一家有实力并且信得过的网上交易平台台，这样你遭遇风险的概率会相对较小；其次一定要清楚眼前推出FIL期货的这家交易所昰否有兑付能力

最后，DeepChain深链提醒您投资有风险，入市需谨慎

运营 | 小石头 风清扬

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