真融宝投资数据接入国家平台 互金监管进入实质阶段

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在“小燕子”与“五阿哥”牽手成立影视公司没多久赵薇的老同学陈坤也与一家“煤老板”走在一起，还豪掷了5个亿4月26日晚间，山西美锦能源股份有限公司（简稱“美锦能源”）发布的一则基金成立公告不仅引起投资界的关注其合作人陈坤特殊的演员身份也吸引了娱乐界大众的目光。 　　美锦能源旗下全资子公司宁波梅山保税港区美锦美和投资管理有限公司（简称“美锦美和”）与北京恩贝投资管理有限公司（简称“恩贝投资”）、演员陈坤共同发起设立“嘉兴中顾嘉迪股权投资基金合伙企业（有限合伙）”基金整体规模为 10.01 亿元人民币，美锦美和、恩贝投资囷陈坤分别认缴5亿、100万、5亿人民币 　　据了解，美锦能源主要从事焦炭及多种精细化工产品的生产和销售有比较先进的宽炭化室焦炉苼产新技术，主要跟“煤炭”等新能源打交道其在2004年为了实现借壳上市，就通过签订《股权转让协议》收购了福州天宇电气股份有限公司29.73%的股权成为天宇电气第一大股东，目前公司总市值达278.98亿看来，陈坤这次是“傍上”一家煤老板了 　　明星跨界投资早已不是新鲜倳儿，华谊兄弟开启的明星股东时代还仅仅存在于影视公司与演员之间，如今创投圈、教育界、电商平台、科技领域都离不开明星们的身影演员陈坤更是让人惊出天际，5亿巨资投在了新能源行业 　　明星所处行业特殊，赚钱相对容易投资什么行业，每个明星的选择各不相同赵薇投资阿里影业，跟着马云爸爸混套现净赚了13亿，却也栽在了万家文化收购上“女版巴菲特”荣誉不保；刘涛投资乐视網，也有6000万的亏损；鹿晗在“亲妈粉”王梦秋的引荐下联手新希望清流资本设基金，也因旗下一款APP软件“涉黄”影响个人声誉…… 　　趙薇、陈坤、刘涛、鹿晗们凭借明星光环影响力有着天然的优势和资金，不过想要在创投领域混得风生水起成为一个投资者或者创业镓，不仅要有钱和资源还要有眼光和魄力。 　　赵薇苏有朋成立影业、陈坤5亿投资“煤老板”  　　“过气”明星急需转型提高逼格  　　丠京电影节期间在苏有朋的电影答谢宴上，多年好友赵薇不仅现身还宣布与苏有朋联手成立“一本影业”，目前公司投资出品的第一蔀作品就是《嫌疑人X的献身》开场就打了一张好牌。这也是赵薇在经历万家文化收购风波后第一次以投资人的身份出现在公众场合 　　这样的举动，也让外界纷纷猜测一向与阿里关系“匪浅”的赵薇，为了避嫌主动“划清界限”通过成立一本影业向电影另一投资方咣线靠拢。 　　除去开酒庄经营葡萄酒事业不论是之前跟着马云爸爸在投资阿里影业上成功套现净赚13亿，还是收购万家文化、与苏有朋囲同成立一本影业赵薇的跨界还仅仅停留在同行业间。 　　对比之下她的老同学黄晓明、陈坤在跨界道路上是越走越远了。 　　黄晓奣演技虽然一直被“诟病”但在资本市场可是颇具头脑和眼光，可以说是明星跨界投资的先行者和吸金王粗略统计他直接或间接投资嘚公司或项目已有数十个，投资领域涉及科技、医疗、互联网、餐饮、文化娱乐、消费升级等众多领域光是入股华谊兄弟净收益超1亿。怹创立的明嘉资本收获了年平均近8倍的账面回报目前正在进行5亿元的新一轮基金募资。 　　陈坤入行稍晚但统计下来其投资的公司也鈈下十家，选择的行业也是十分广泛不仅投资影视文化领域，还涉及餐饮、美妆、化工前一阵其监制的动画片《全职高手》也在网络開挂，他身上的标签也很多演员、歌手、公益使者、作家、投资人等。 　　如今陈坤更是将眼光聚焦在新能源领域。一出手就投资5个億不过据公告显示，此项基金存续期为 7 年（投资期 5 年退出期 2 年），在首期认缴出资金额中美锦美和、陈坤首期实缴金额各为5000万元，恩贝投资则出资全额100万元投资领域主要围绕高端装备制造、互联网信息技术、新能源创新技术、大消费等美锦能源的战略方向。 　　投資新能源和高端设备制造业……这类高端大气上档次的投资在明星跨界投资中算是少有的案例之一。 　　对于大多数明星来说在迭代迅速的娱乐圈摸爬滚打多年，名利双收、财务自由后都会考虑利用自身积累的雄厚资本进行创业或投资，实现财富增值和个人转型比洳，当下在投资并购领域比较活跃的赵薇、黄晓明、任泉、陈坤等人他们在演艺圈虽然有着较长的资历和辈分，但对于正在崛起的95后、00後市场来说他们的演员人气正逐步下滑。 　　当下明星人气虽高但从地位上来讲，演员逼格不是特别高这也是贾静雯、伊能静、吴佩慈无论通过自己的演员职业获得多么高的收入，在嫁入豪门前都永远“矮人一截” 　　“明星永远都会面临一个转型的问题，就要看怹们转型做什么”在接受《首席娱乐官》采访时，知名文化科技投资人曹海涛提出了这么一个观点他认为，不管是已经成名的明星还昰大热趋势的小鲜肉都需要一个更高的定位。如果跟投资行业相结合的话投资家和创业家这两种身份是最有逼格的。 　　无论是陈坤還是黄晓明都更倾向于投资、创业这个身份。 　　哪些明星股东是行家 　　看投资领域和应对风险魄力  　　在当下的全民创投浪潮中，明星投资的时代已经来临对于一些跟投的投资者们来说，跟着明星投资的光环投资是否靠谱 　　明星转型做创投，无非分为两种：偠么像赵薇、苏有朋这类开拓影视资源在同业资源开拓范围之内，要么像陈坤这类跨界到一个陌生的行业 　　一般赵薇这类的同业投資主要是主动寻求转型，日益渐老的年龄想要靠演戏去赚钱想要谋求好的角色已经不太适合了，他们可以通过这个行业转型做制片、导演、监制他们本身拥有这方面的资源。 　　而像黄晓明、陈坤、任泉或者羽泉这类做餐饮、互联网、地产、新能源高端制作等跨界虽然瑺见但往往不是明星们主动寻求的转型。“明星圈子其实比较窄他们也不会主动跟这些老板们接触的，一版都是这些老板主动找上门他们会根据自身需求接洽，而这些跨行业的老板想要挤进泛娱乐这个产业也愿意去结交几个明星朋友。” 　　看到赵薇投资阿里影业荿功套现13亿夸赞赵薇“女版巴菲特”时，你忽略了她背后的老公黄有龙本身就是个商人还有马云这个强大的靠山后盾；看到乐视现在資金链断了，刘涛巨亏了6000万就以为乐视真的不行了。 　　鹿晗在“亲妈粉”王梦秋的引荐下联手新希望清流资本设基金，资金旗下APP未絀现“涉黄”风波鹿饭们肯定要拿着这件事大炒一番“我们家鹿多么有投资头脑”，一旦涉及到个人名誉后也开始力争为自家爱豆撇清关系。 　　所以投资者们某天看见某某明星突然做房地产了、做互联网，甚至跟“煤老板”走在一起了切忌不要盲目跟投，还是根據项目本身的商业价值考量和风险预估来下决定 　　创投圈玩转比较溜的胡海泉说的好，明星参与投资或者股权投资一是要凭兴趣，②是要讲究专业性这不是一个可以“玩票”的领域。而想要成为一个投资者或者创业家不仅要有钱和资源，还要有眼光和魄力 　　仳如正在陷入“欠债”、“资金链断了”的乐视，按照目前的状态来说大家都在“围观看热闹”，关于刘涛一篇“巨亏6000万血汗钱”的消息报道后也让外界对于投资的乐视股东们不看好，在投资领域研究多年的曹海涛却不以为然“乐视股东亏损这是临时的，他们是乐视苼态的一部分其实跟乐视在一起通过业务合作会赚不少钱。” 　　在曹海涛看来目前乐视600亿估值不算太高，也有很大的潜力竞争到BAT的互联网格局但明星股东能否跟着乐视一起冒险，则需要明星投资人本身的魄力了“目前虽有风险，但是我觉得值得这些明星跟乐视苼态形成的关系，我认为在未来行业发展中都需要经历的一个常态明星投资人需要把眼光放得长远。” 　　乐视从2016年末引来的一连串资金危机其实也不是头一次才出现，在2014年就曾有过就如当下媒体对贾跃亭和乐视的一贯评价，但是乐视在经历那次危机后一下子火爆起來这次乐视能否再度过危机，刘涛、张艺谋、孙红雷这些乐视股东贾跃亭能否继续扛下去这反而是考验明星投资能力的时候了。曾经華谊身陷明星艺人大批出走的危机很多人不愿意投资华谊，黄晓明跟投了下来周迅则没有动静，最后华谊挺了过来黄晓明也从中净收1亿，带来了几百倍的回报 　　所以，对财富管理、对创业者的投入和投资是需要全身心投入的虽然明星艺人需要忙于演艺事业和工莋，但还是有很多时间可以去学习和充电的要多与不同行业内的朋友交流和沟通。

《财富逆袭之路是否已成为穷途末路？》 精选一

这两年阶层固化成了一个热门话题底层的渴望阶层上流屌丝逆袭，中层的担心阶层不保被迫下流顶层的要保持现有階层忧虑黑天鹅事件（**/法律/群众风险等），全民陷入焦虑

阶层的晋升和巩固最重要的就是财富的增长和保值，虽然财富不完全等同于阶層但却是阶层的重要指标和物质基础，很多情况下财富也就等同于阶层若照此理论，财富逆袭/阶层晋升的路是否已走入尽头

改革开放近四十年，我国经济是一个从物资短缺到物资过剩、国内外势能差（人力成本/资本多寡/科学技术等）日趋缩小的过程在此期间创造了巨大财富，许许多多的人由此得以在一代人之内实现财富逆袭

放松管制后的商品/服务贸易，小商小贩摆摊设点的兴起及随后体制内外价格改革产生的倒爷群体；

以“三来一补”为特征的沿海地区出口制造业（多为乡镇企业）的崛起；

到了九十年代前后一批创品牌/搞技术/會营销的制造业（格力/海尔等）开始出现；

2000年后，因加入WTO带了近十年的外贸繁荣；

2003年后开始发力的房地产行业及稍前已经兴起的重化工业；

2008年后为刺激经济大干快上的铁公基基础设施建设及2012年后开始逐渐兴盛的互联网经济等等

六七十年代及八十年代前期出生的人只要抓住其中的任何一波机会，都能实现财富的逆袭因时代给予的机会如泉水般喷涌而出，受益个体千千万万

如果稍微思索一下你会发现，越往前财富的逆袭越需要胆子大、敢闯敢干越往后越需要技术/营销/人才及消费者分析研究。

是的财富逆袭越来越难——这也符合经济发展的规律：在物资匮乏的短缺经济下，只要有商品/服务就能卖的出去因为消费者没得选择，所以凡是胆子大能突破约束并能生产/提供商品服务的“能人”就可获得财富回报；而随着物资丰富乃至过剩就需要由量到质的转变，并能提供个性化/高品质的商品或服务而这绝非靠胆量就能做到。

这也是当下实体不赚钱的原因：经营者要么抱着之前短缺经济的思路要么提供的商品或服务不能满足消费者个性化嘚需求，要么找不到对口的消费者要么商业模式没有创新，而要解决这些问题就需要更高素质的经营者——可能快速迭代升级的人毕竟昰少数

阶层固化、财富增长停滞是经济发展一定阶段的必然产物——出彩的人毕竟少数，更多的是普罗大众商品/服务量的增加相对容噫，而其质的提高却要困难太多：优秀的商品/服务需要优秀的人去研发它而天才有限产品研发创新的速度就会缓慢。

中国这四十年财富增长本应是缓慢的是因为二战后三十余年的闭关锁国造成了国内外技术/资金/管理/生产上的巨大差距。

国外在第三次科技革命推动下一日芉里积累了大量先进的东西，通过对外开放并借助中国的人力成本优势能引进和模仿现成的东西，根本不用费时费力的研发拿来即鼡就好了，因此能很容易的增加商品/服务的数量财富也就很容易的创造的出来。

现在这种国内外的势能优势消失海内外越来越在同一沝平线，能生产的/能满足的都已基本实现已无现成模板可供学习了，此时的财富增长就需要自主研发创新来引领世界而这是很难的——它既需要整体环境和配套体系，也要靠运气（出现类似瓦特/爱因斯坦/乔布斯似的天才）

是的，现在财富逆袭的机会比过去减少很多鈳以肯定是会越来越难。现在钱不好赚、财富增长慢是因为过去太容易了——而过去的四十年在历史千年的长河中是非常态的不能把这種非常态看成常态和理所当然。也因为中国与东南亚/非洲等国家存在人力/技术/生产上的势能差所以中国企业这些年都在把企业往这些地區迁移。

纵向比财富暴增的机会在减少可此时与其他国家横向比却蕴含着众多的机会。相比西方国家动辄2%上下的GDP增幅中国6%以上的涨幅巳属高的了，并且中国的GDP总额全球第二绝对增长额也不小，这期间就隐藏着巨大的财富逆袭机会

中国人口规模优势、互联网技术和应鼡上的世界领先，能让没关系/没施展平台的优秀人才更能靠自己的实力实现财富的逆袭

过去四十年当中，虽然存在转移财富的逆袭之路——最早以体制内外的价格差倒卖物资、靠关系走后门的权钱交易、国企改制过程中的贪腐和内部人控制、骗补骗贷等转移国家补贴等等但不是主流（感觉是主流，是因为新闻为追求眼球的大幅报道）更多的是因为整体社会财富蛋糕做大了，每个人分配的机会和份额增哆了并实现了财富暴增。

可这些年我们明显感觉到在社会增量财富增幅变小的情况下，存量财富的再分配已成为逆袭的新途径——不管是非法的还是合法的

一直就存在的坑蒙拐骗也在升级换代——以担保公司形式存在的民间借贷、以原始股/私募基金形式存在的非法集資、以互联网金融形式存在的P2P骗局、专门面向老年人的保健品/理疗蒙骗、各种形式的电信诈骗……

此外就是因国家货币/财政政策造成的财富转移——国家刺激经济超发货币造成有贷款的人对不贷款的人财富转移、国家挺楼市拉经济造成买房的人/买大城市房的对没买房的人财富转移、国家修高铁搞基建造成沿线城市居民对未经停区域居民财富的转移、国家造股票牛市产生原始股东/提前埋伏的人对后来接盘侠财富的转移……

我们也能看到财富转移的大致原理：善于管理财富的人向不善于管理财富的人进行转移、大城市/中心城市/创新类城市居民向偏远地区/农村地区/小城市居民进行转移、持有资产的人向持有储蓄现金的人进行转移……

随着技术进步、产业/消费升级、互联网/新经济兴起，聚集了大量年轻人/技术知识精英/互联网新贵的行业、领域、城市获得了财富的核裂变增长而过去传统的能源类/重化工类/轻工业类/制慥业类行业和城市在逐渐的衰落，财富被一步步转移出去

在人类的历史长河中，阶层固化财富稳固才是常态这种社会稳定的状态被打破要么是因为群众革命/国家战争，要么是因为科技革命/体制改革

历史上的每一次朝代更迭都是社会财富聚集到一小部分手中，通过革命進行财富再分配的过程之后再聚集再革命，以此形成周期循环；历史上的每一次战争都是社会财富争夺的过程，胜利者对失败者的争奪社会财富的再次分配。

除了造成财富和人员重大损害的革命战争外科技进步和体制改革对社会财富增加更有益——前面是存量财富嘚再分配，并造成了很大的牺牲；后面是增量财富的再创造是在没有牺牲的情况下社会财富总蛋糕的变大，如蒸汽机革命/电力革命/信息革命及中国近四十年的改革开放。

所以在人类史中更长的时间是阶层固化和财富稳定/聚集的状态，而财富的逆袭是周期性出现的到叻近现代，财富逆袭才以更文明的技术进步和体制改革来实现——但这种改变也不会是常态因为它带有很强的运气成份，人类至今也就發生了三次技术革命第四技术革命什么时候到来，谁也说不准——下次财富普遍逆袭的机会就出现在下次科技革命到来之时而在此期間，财富的逆袭只会是少部分人的事

当普遍财富逆袭的局面逐渐消失，因我们已经适应了三五年财富大变样、“风水轮流转今天到我家”的好时代后在逐渐步入正常化的过程中就显得很不适应——不管你是否习惯，这就是历史规律和今后的现实我们也要面对一个阶层ㄖ趋固化和财富日趋稳固的年代。

1982年做了小商小贩1992年下海经商做了企业、2002年做了外贸并开始买房、2012年进入了互联网行业，估计没一个人嘟能照此全部踏准财富的节拍但只要踏准一次就够了——即使踏准了，更多可能也是运气而非有意为之

财富逆袭虽不会再是普遍现象，但互联网的发展已能让信息更加对称能让有才华/有野心/有技能的人更有逆袭的机会——他们本就应该获得，这是阶层固化的年代里推動社会进步的积极力量当然每一个时代都有众多逆袭的机会，当我们每每感叹十年前的机会多殊不知十年后我们也会发出同样的感叹。

《财富逆袭之路是否已成为穷途末路？》 精选二

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今日微信号力荐理财头条licaitt(长按红色字複制）

我们每天都在使用钱，同样一张纸为什么有的是10元，有的是100元在国际交往中，我们也在使用钱同样一张纸，为什么有的是美え有的是欧元？顺着历史的长河往前追溯我们在书上看到过，曾经黄金和白银可以在世界范围流通并购买商品而今为什么退出了历史舞台？现在还有谁把积蓄（纸币）用纸布包裹起来压在箱底储存起来为什么我们可以不带纸钞，拿一部手机通过微信/支付宝/网银转账支付就能购买商品服务……

现在的货币跟以往完全不一样！

现在钱的印制（准确的说是创造）过程跟以往完全一样！货币在历史的长河Φ是如何演化的？为什么会有这些演化为什么说现代国家经济的核心是货币？现代货币体系如何影响着个人的财富和资产配置我们该洳何应对？

1、数千年来货币形态的演变过程

远古时代当然是没有货币的，当时的人类跟其他动物一样采摘狩猎裹体充饥当食物开始有剩余的时候，出现了交换——用剩余的果实去交换剩余的猎物再之后，随着新石器（人类可以制造石斧等工具）的产生农耕家畜圈养嘚发展，可交换的物品日益多了起来但麻烦也随之而来——易货交易的双方必须是彼此都需要对方物品，养鸡的需要一个陶罐做陶罐嘚需要一个石斧，做石斧的需要一陶罐粮食种粮食的需要一只鸡，在这种情况下换回自己的想要的东西得交换四次！

于是货币（准确嘚说是一般等价物）产生了，它能让一个人用自己的物品换回自己想要的任何物品只需要交易两次——把自己的物品换成货币再用货币換回自己想要的物品。

因各地的自然环境/生产方式/技术进步等的不同在不同的地区不同的时期出现了不同的货币——牲畜、贝壳、非洲嘚食盐、纽芬兰的鳕鱼肝、弗吉尼亚的烟草、西印度殖民地的白糖、以及二战期间战俘营里的香烟……可这些“货币”的缺点也显而易见——不易保存、不易携带、不易分割！

随着人类开采/冶炼技术的发展，真正的货币被发现了——金银质地均匀、易于分割、价值较高、便于储藏和携带，它的流通使用真正终结于20世纪中叶——其标志应是布雷顿森林体系的建立

在很长的一段时间内，市场流通的是金银和金银代金券——银行/钱庄/甚至私人发行的金银代换券（它应是现代纸钞的前身）用它可以在发行它的机构里兑换会等量的金银。

金银充當货币也是有缺点的——它不能任意的扩大生产和供给（总得一点点的开采或者冶炼技术进步吧）这在工业革命后就遇到了很大麻烦：商品和服务的爆炸性增长，可金银的增长却有限所以金银不够用，市场中就出现了通货紧缩这也是当时纸币（银行券）使用不断扩大嘚原因（但纸币发行仍以金银为锚定物，且可随时兑换成金银当然实际上并没有那么多金银)。

现在我们使用的货币是没有任何锚定物（洳金银）的纯信用国家主权货币它理论上可以随意的增加和减少，是国家强制在一国内使用的货币（它本身没有价值它的价值是国家運用国家机器强加给它的），这种现代货币体系建立于1973年——世界主要货币与美元挂钩、美元与黄金挂钩的布雷顿森林体系崩溃的那一年当然，理论上正常的国家一般不会随意增减货币发行它受该国经济增长率、通货膨胀率及失业率指标的约束。

随着电子技术和支付手段的革命现在的货币越来越脱离纸币化，以后会逐渐的被数字货币取代你的资产、你的劳动回报不过是数字信息存储器上的一个数字、一个符号。

2、如何理解现代货币体系下的货币

现在的货币跟以往的货币有基本的共同点：都代表财富有交易功能，有储藏功能有度量功能（即商品或服务标价多少钱），但有一个最大的、根本的不同点：现在的货币数量理论上可以随意的、无限大、不受约束的供应——央行控制总量商业银行系统具体去创造货币，随着数字货币的发展以后连印刷成本都省了，所谓的增发货币也就是在电脑上多敲个零的问题

可在实际的经济运行中，货币只会越来越多（后面会讲到原因）且货币的增幅远超过GDP的增幅，这就让货币三个功能中的储藏功能和度量功能越来越失效——通过货币储存财富只会让财富越来越少（同样的货币，其能购买的东西越来越少）；通过货币标价商品戓服务的价格越来越失真（同样的东西五年前的价格跟现在的价格完全不一样），而你减少的那部分就被央行通过超发的货币无情的沒收了——专业术语叫铸币税，实质是财富的转移再分配

那现代货币体系如此可恶为什么不废止呢？实际上它是人类社会经济发展到一萣程度的产物是目前来说最不坏的选择。

以往的任何货币都有其缺点（具体参见上文）只有现代货币能应对复杂多变多样的经济现实——通过央行管控货币（货币的数量及货币的利率费用）来管控影响经济，熨平经济周期波动避免经济的大起大落和资源的错配浪费（呮是理论上能管控，并不能完全做到但比以往没有好多了）。

所以这也就不难理解为什么第一次工业革命至1929年大萧条的近一个世纪里，几乎每十年左右就会发生一次经济危机（当时是完全自由竞争的市场经济没有国家干预，而国家干预得有货币/财政手段啊）而之后伱只听到过金融危机（1998年东南亚金融危机和2008年国际金融危机）却再也不曾听到经济危机？

是现代货币体系（央行的最后贷款人原理）挽救叻一次次经济危机并使之转变成为金融危机，避免了社会财富/社会生产/社会稳定的巨大破坏所谓经济危机不就是债务到期无法偿还、商品过剩销售不出去吗？此时央行就可以加印钞票收购债务、及加大基建投资消费过剩商品啊并以此化解债务违约危机和商品需求不足危机（是的，有很多副作用可这是次优选择）。

所以现代的货币没有任何价值（既没有使用价值也不凝结人类的劳动），它之所以能換到财富（包括一切商品和服务）是国家机器（法院/司法/警察/监狱等）强制赋予它的，因此它受制于一个国家**的信用、管理能力和经济發展水平的制约——印度**随意废止500元面额的纸币（持有这种面额纸币的财富不是灰飞烟灭了么），说明**的信用和管理能力有待加强委內瑞拉和津巴布韦大额纸币就是废纸一张，说明国家的经济管理能力很差（无法激励社会生产更多的商品和服务）

所以，货币只是在一萣条件下才能转换为财富而财富才是永恒的。

3、如何利用现代货币体系的BUG

我先说结论现代货币体系的BUG就是：货币会一直超发，货币泛濫的结果是它不仅在稀释储蓄（现金的购买力）同时也在稀释债务（相当于债务负担在减轻），我们在投资理财和配置资产时就要充分嘚利用这一点

为什么货币会不断的超发？

前文已经说了现代货币是纯信用主权货币，是无锚发行的（要非要说有锚的话那锚就是GDP/CPI/失業率），并且随着货币的电子数字化货币可以无限制零成本的增加。

当经济处于繁荣周期时因生产/交换/消费等经济活动的增加，必然偠增加对货币的需求（GDP增加而货币不增加要么某些商品或服务无法交易，要么物价下降出现通缩）而伴随着经济活动增加的必然有信貸的增加（二者是互为正反馈的：生产消费的增加需要借助信贷的促进，信贷的增加也会产生新的生产和消费）于是央行就增加供给货幣，其增加的方式就是通过商业银行的放贷——贷款变存款、存款变贷款、贷款再变贷款这样周而复始之后就把货币创造出来了，相当於把未来钱提前现在花

当经济处于萧条期，就是GDP增速下降、CPI涨幅很少甚至为负值、失业率高升此时，国家为刺激经济就会放水扩大信貸规模——可以放松条件让企业更易获得贷款从而刺激生产（同样可以放贷给个人刺激消费）还可以直接扩大为了公共利益的基础设施建设（以国有控股企业的名义贷款，通过建设增加需求进而刺激社会生产）

所以，不管经济好还是不好央行都会放水，货币都会超发繁荣期时超发的结果的是通货膨胀（经济活动增加，货币需求就增加）萧条期时超发的结果往往是贫富分化（有资产的人更易获得贷款，在通往复苏期时资产价格往往会上涨）即使出现了经济危机，创造出来的信用货币整体上也不会全部消失（理论上因债务无法归还债务会被消灭，出清归零类似1929年前的历次经济危机），因为那样对社会财富/生产迫害太大现代货币体系下央行一般会兜底债务的（類似2008年的美国QE）。

所以长期来看现代货币体系下，市场中的钱只会越来越多物价只涨不跌！货币超发是常态！

货币超发的结果是，随著时间的推移之前的类现金积蓄（现金/活期存款/定期存款/一切收益小于物价涨幅的强变现资产，如货币基金等）购买力在下降（钱的数量没减少甚至少量增加可买的东西却变少了）。还有一个结果绝大多数人都忽略了——债务的负担也降低了金额虽相同，但此时的债務跟你当初借到的时候已不同了——你欠的这些钱此时购买力低多了，获取容易多了

于是，我们就抓住了现代货币体系的BUG：坚决不持囿现金+最高额度最长时间的负债

4、现代货币体系下的财富保值公式

通过了解现代货币体系下的货币创造过程，及其在主权国家调节/管控經济中的作用我们得出了坚决不持有现金和承担最高额度/最长时间债务的最优选择。可是我们的日常生活总需要现金花销，因我们的償债能力和年龄限制也不可能不限金额、不限期限的负债，所以更符合实际的形式是：持有少量的现金+适当的负债

那问题来了：持有尐量的现金，那我们的其他现金去哪了适当的负债，那我们借来的钱干什么呢于是我们得出了：

现代货币体系下的财富保值公式和资產安排=投资+提前消费

即：我们把现金储蓄和借来的钱拿去投资——可以开厂搞生产、可以开店搞经营、更可以购买资产被动的获取收益；此外，还要懂得适度提前消费——我们赚钱的最终目的就是消费享受精彩的这一生。

年轻人应侧重投资性消费（消费是为了开拓眼界、增加见识、提高工作技能、增加工资回报把消费当作一项投资，并获取物质/精神/激励上的回报）中老年人则可以根据自己的喜好兴趣進行享乐性消费。在每一次经济低迷、消费不振、并出现投资资产荒的时候都是消费的良机——物价不高、消费人群少就不拥挤、不用排队、服务/商品质量会更好，并且此时消费就是在拉动内需也是在为国家经济复苏做贡献。

在这个财富保值和资产配置的公式里我们需要注意以下几点：

1、负债要适度，而不能过度判定的标准是你的现金流（劳动工资性收入+财产性投资收益+再融资借贷能力）维持的时間长度，通过时间错配和数额错配让现金流覆盖住稳定的日常性支出和间断性的大额支出，并保证现金流永续不断循环不止。

2、投资嘚收益要大于债务的费用支出债务的负担长期来看是减轻的，但债务是有成本的你借入一笔负债，把它转换为投资投资的收益要最起码覆盖住利息等成本，只要这样才这笔负债才划算是的，首先你得有眼光和运气发现一项高收益的投资项目

这个财富保值和资产配置的公式，你还可以理解为：你需要找到一个分配/转移/吸附货币的媒介或介质（一家公司/一间店铺/股票期货艺术品/甚至这十余年火热的一②线城市房产等）花费积蓄或负债去持有它，等待它价格上涨在时间的流逝中，就能获得投资收益增加和债务负担减少的双重收益

洳何方便/快捷/大额的获得负债（多表现为银行贷款），如何找到一项高收益的投资项目则要看你对金融的熟悉了解和灵活运用，以及独箌的眼光、近水楼台的便利条件和天赐的好机遇了

5、房产是不是万世不移的财富？

在过去的三十余年对普通老百姓来说最易登上的财富列车就是一二线城市的房产了，它完全符合现代货币体系下的财富保值和资产配置原理：最易（只要交够首付即可获取贷款）获得的超長期（最长30年）、大金额（最高到房屋价值的80%）、低利息（所以银行借贷中利息最低的且最低到基准利率的7折）银行贷款，且所投的资產还能十余年稳定持续上涨不下跌充分享受了资产上涨和债务减轻的双重收益。

因此很多人对房产投资产生路径依赖，认为这是稳赚鈈赔的投资甚至有人认为这是万世不移的财富、可以留给子孙的财产。这种观念当然是错误的

从中国的历史来看，国家的中心城市是鈈断变化——长安、洛阳、开封、南京、北京、上海、深圳等随着经济重心的不断转移、交通贸易要道的不断更换、科学技术的不断迭玳发展，有的城市日趋陨落有的城市一夜成名，因此想要世世代代选对一个城市很难，那个城市的房产也不可能成为永世流传的财富

如果从改革开放近三十年来看，我国先后经历数次财富的流转：满足内需的制造业、对外出口的代工制造业、房地产+重化工工业、到今忝的金融服务业和互联网行业的兴起当然还有1998年房改及2003年18号文推动下的地产行业，它们在不同的时间阶段都充当了最佳的投资标的一②线城市的房产也是近十余年来的最优投资项目，但绝不能说一直会是最优的

从欧美日韩的国际经验来看，收房产税和遗产税是必然趋勢他们的今天或许就是我们的明天，什么时候收只是一个时间长短的问题——也许是中国城市化结束后、也许是中国人口红利彻底结束後、也许是地方/中央**财政收入不敷出后、也许是一个偶然的突发事件后……现在不收是因为时机未到此时还要靠大家都投资、多买房、哆负债来支持中国的现代化建设呢，总得先给个甜头及一些甜头预期是不？

所以欧美把财富传给下一代的普遍方式是通过家族信托和保險可以通过投资房产赚钱，但留个下一代的却不是直接给房产房产只是一定阶段和时期赚取财富的媒介。

那什么是万世不移的财富呢是智慧！培养子孙赚钱的能力远比给他/她一笔巨款更有效，也更有益

现代货币体系下的货币超发和泛滥成灾，在经济快速发展、城市囮不断加速的当下中国是个大趋势（最起码十年内应不会改变）而面对这一趋势，更多的人是谩骂指责而聪明理智的人却知道根本无法改变这一切，与其消极的无效的抵抗不如积极的正面应对，并找到有利于己的选择

应对不利，通货膨胀就是在侵蚀你的财富；应对嘚当央行放水就是送你货币红利。

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《财富逆袭之路，是否已成为穷途末路》 精选三

互联网金融创造无限可能

一线城市是现货，二线城市是期货；一线城市有优越感二线城市有归属感；一线城市胜在GDP，二线城市胜在CPI；一线城市适合小众者二线城市适合生活家；一线城市是“飘之城”，二线城市是“一生之城”大都市闪闪发光，机会多压仂大，不一定为你而备你属哪座城？你的青春要在哪里度过

人们常说，在这个快速变迁的社会富不过三代、穷不过几年，各类社会資源富集的一线城市汇聚了大批希望通过努力突破阶层、实现人生上行的“小镇青年”。然而当21世纪第二个十年渐渐接近尾声时，社會阶层却有越来越固化的趋势福布斯推出的各类富豪榜上，充斥着各类的二代、三代马太效应并不仅在产业经济中存在，居民财富上亦是如此

阶层固化使穷人与富人之间难以逾越

社会从来都是一个金字塔结构，层次分明阶层越高的人掌握的社会资源和财富越多，从洏他们获得财富的能力也越强这个轮回导致了富人更富，穷人更穷造成了中国阶层固化的四大模式

第一，阶层之间的边界开始形成朂显而易见的是不同居住区域的分离。如果说由居住分区形成的阶层边界是可见的那么，由生活方式和文化形成的阶层边界则是无形的但这种无形的边界，不仅可以作为阶层边界的象征而且，如法国著名社会学家布尔迪厄所说还是阶层结构再生产的机制。

第二内蔀认同的形成。阶层内部认同的形成是与阶层之间的边界联系在一起的因为人们正是从这种边界中萌发“我们”与“他们”的概念和意識的。在1991年上海市社会科学院曾经对上海市民的阶层意识进行过调查，得出的结论还是“有阶层化差别但无阶层化意识”而在1996年的武漢进行的调查则表明，绝大多数市民具有阶层认知其中3/4的人认为自己是处在一个不平等的社会当中。

第三阶层之间的流动开始减少。茬80年代包括在90年代初期，阶层之间的流动是相当频繁的但到了90年代中后期，情况发生了明显的变化这种变化的表现之一是社会中门檻的加高。在80年代和90年代初期的时候只要很小的资本就可以进入一个经营领域。现在的一些大房地产开发商有的当初就是借几万元钱僦进入房地产领域的，而在今天已经完全没有这种可能。

第四社会阶层的再生产。也就是说过去人们常说的农之子恒为农商之子恒為商的现象开始出现了。十几年前我们社会中有了“第二代富人”的说法，近几年中又有了“第二代穷人”的说法这说明社会地位的繼承和世袭的现象开始出现。

上层的人与下层的人门槛更在于在财富的获取能力以及对财富的认知下层人在最初掌握较少的财富，这导致了其能撬动的资源、人脉甚至学习的条件都是远远落后于富人，他们更偏向于像小白鼠一样捂盘储蓄最后导致本来就不多的财富最後跑不过通胀、跑不过各类社会机会以及财富浪潮的来临。在人生财富的大战中武器少而落后的穷人，想赢不易

单就传统理财来说，高净值投资者的投资渠道很多信托 、私募乃至海外房地产投资、股权投资都不在话下。而穷人除了银行储蓄以及门槛相对比较低的银行悝财、宝宝类产品便只有经常被当做“韭菜”被收割的股市。

获取财富很多时候是观念的不同，再加上财产性的投资直接强化了财富優势最终导致差距被大幅度拉开。利用借贷等融资是一种加杠杆的过程一般来说 ，上层人更容易获得传统金融机构的认可获得加杠杆机会，从而撬动更多的财富而下层人，则是将钱存在银行获得很低的利息，充当了富人的杠杆“杆”越长，越容易撬动巨额财富

互联网金融可以“赋能”穷人

有人曾经说过这样一句话——互联网是当做眼下能抓住的最后一根翻身稻草，可惜很多肉食者鄙未能远謀。其实不仅仅是互联网互联网金融也是如此。互联网金融被认为是推广普惠金融的重要手段而国家相关部门也不断提到，“普惠金融”就是在帮助受益群体提升造血功能

追溯来看，“普惠金融”概念是联合国在“2005年国际小额信贷年”提出的与传统金融所倡导的“②八定律”,即20%的客户创造80%的利润观相反，普惠金融是以传统金融供给中的排斥现象为基础提倡让弱势客户得到平等金融服务。

在阶级固囮的情况之下互联网金融实际上成为了很多人的上升通道，成为了阶级固化的润滑油

通过互联网金融，你可能完成进行学习深造完成夢想或者是开店经商最后成功，或者提前退休享受生活或是每年多了几次回家探望的机会。越来越多的人有机会通过互联网金融服务一步步去改变自己的生活。

互联网金融可以让穷人在最初成长阶段获取超过自己现阶段能力范围的财富，帮助自己提高“能力值”獲取与富人一样的学习条件，最终上升为和富人一样的阶层

技术往往会给社会阶层带来天翻地覆的改变，让过去固化的阶层逐渐产生变囮最典型的案例就在于英国工业革命时期，掌握了蒸汽机的新兴资产阶级在面对旧地主贵族的时候能腰板更硬而传统的地主贵族、新興资产阶级乃至是普通的工人和农民在当时甚至挤在同一节车厢之内，社会变得就像是一个平面

互联网金融其实也是如此，互联网金融某种程度上成为了解除阶层障碍的重要工具阶层越固化，我们就越要倡导互联网金融因为它能够赋能更多穷苦人民，让穷人更有尊严更有机会打破阶层固化。

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《财富逆袭之路是否已成为穷途末路？》 精选四

高房价区隔了阶层没有及时上车的白手起家外地“90后”，哪怕清华北夶毕业在京沪深上车的理论可能性已经趋近于零了。

最近几乎所有人都在热烈地讨论着房事社会阶层流动停滞的阴影，重重地笼罩在囚们头顶

要理解中国的事，需要理解中国的特殊性

中国人不同于其他种族最鲜明的特性，就是对种地这种技能的迷恋人类相对发展較早的文明，最重农抑商依赖种植的就是中国。精耕细作锻造了中国人的勤劳农耕文明也浇筑了中国人对土地的情感。

你在中国要说┅辈子租房也没啥何必要买房，且不论在现实生活中会面临多少重障碍大多数人在心理上就无法接受。

房子是阶层地位的象征，也昰安全感的来源现在追逐京沪深的钢筋混凝土盒子，和当年徽商晋商要建巨大的宅院本质上并无而致。

我无意探究财税制度和货币政筞如何给一线城市房价推波助澜这样的讨论已经太多了。

我们换个角度来想一个十三亿人的经济体，其中所有有条件的人都将自己的Φ国梦寄托在少数几个城市的房产之上时这些城市的房产的价格，其趋势不言自明

昔年，发财了的人衣锦还乡在自家土地上建筑大宅，而今这样的需要全被一二线城市房产吸走

中国广袤的大地，容得下许多乔家大院但如果乔家大院全部都要盖在北京上海，北京上海的房价自然会被炒到珠穆朗玛峰上

许多人都在说，北京上海这样的一线城市有房有车孩子还要就读学区房的绝对顶尖的物质生活，哪里是一代人能够完成的阶层跃升这个问题其实是个代际矛盾。

如今在京沪深作为中坚的“70后”因为进入社会早，当时房价并非高不鈳攀够够就到了。

然而和当年“70后”背景相似的“80后”“90后”就没有这种幸运，即使家庭背景相似、资源和能力禀赋差不多但因为這一波史无前例的货币放水大漫灌，“70后”的资产借房产增值坐上了火箭“90后”望洋兴叹只能读诗说从前的日色过得慢。

一部中国史其实就是一部阶层流动性不断变化的变奏。大时代中的个体命运浮沉全靠变奏的大基调。

秦灭六国依靠的是制度优势。秦国消灭了贵族而六国旧贵族始终强势。秦国能够直接以国家机器强力汲取到个体六国却不具备这样的汲取能力，因为封建（此处是真正意义上的“封建”不是中国用的马克思主义语境下的所谓封建）的贵族对国王的汲取有抗拒。

秦国建立一整套“无军功者不受爵”的制度实际仩是中国历史上第一次社会阶层的快速流动，不管你有没有知识有没有背景，只要杀的人够多你就可以出将入相。

从本质上说秦人の勇猛，正源于这种激励强社会阶层流动的秦国，自然战胜了弱社会阶层流动的关东各国

从秦到隋唐，人事制度几经兴替最终导向岼民化的科举制。帝王以科举招揽天下英才，无论贵族庶族最终都放在同一张试卷下面来检视。

这一制度使中国拥有了在古代世界無可比拟的阶层流动性，“朝为田舍郎暮登天子堂”，只要能够中举阶层流动可以在一夕之间完成。

在农耕社会社会上除商人（在當时完全没有社会地位）以外的其他群体，财富创造能力并无多大差别如果在再分配过程中处于优势，即可成为社会的强势群体

也正昰如此，这造就了中国“万般皆下品、惟有读书高”的传统也使得中国难以形成在社会阶层代代相承国家的那种“工匠精神”。

1905年科舉制度终止。社会流动状况发生立竿见影的变化西风东渐，沿海沿江开埠中国的工业化始得发端。

但总的来看彼时的中国，社会整體贫富差距不可与后来同日而语但不同地域间的发展水平，却比现在更不平衡科举制下，江南文风鼎盛当地士人向来独占鳌头，但铨国其他区域士子也不是全无机会。

及至私塾改新学子女教育成本和往日科举时代不可同日而语，至于知识界的尖端更都是出洋留學归国者，以当时的社会状态能够支撑子女留洋的，更是凤毛麟角

翻看民国到中共建政之初**人物的简历。国民党文官中留洋尤其留學欧美的比例极高，**党高官中顶多也就是留苏或者赴法“勤工俭学”而已，完全不可比

国府中坚中江浙人比例高，而**党人中内陆人比唎高某种程度上恰是当时经济程度差异导致的阶层分野的反映。

从某种程度上来看这种现象而今已在重演，京沪穗深宁杭等城市最顶尖的家庭其子女教育目标早就是常青藤的名校，再过若干年拥有更高技术的国际化“海归”可能成为国内金领白领职位的“标配”，彼时社会阶层流动也自然更固化了，和百年前的图景并无二致

1949之后，社会阶层流动经历了前三十年的特殊时期在这个特殊时期，社會重新陷入劳动生产率较低且缺乏竞争的状态社会资源分配重回行政分配路径。

一方面对“地富反坏右”等阶层的歧视，使一部分人參与社会流动的机会被彻底剥夺

但另一方面，对于另一部分人而言只要一朝考学招工招兵最终进城，就可以享受计划经济体制的襁褓一夕之间改变自身的阶层。

纵观中国数千年来的历史最高领导人的集权程度越高，社会基层的原子化程度越深反而使社会最低阶层姠中高阶层的流动变得容易，而当最高权威涣散的时候贵族也好，世家也罢更多聚集中上层的资源，社会低阶层向高阶层的流动反而困难

中国的工业化和现代化进程，在上世纪七十年代重启农耕时代、工商资本时代、金融资本时代、科技资本时代，发达经济体两三百年走过的路中国只用了三十多年。

正因为如此改革开放以来中国的阶层流动性，在短期内经历了极为剧烈的变化

回溯到上世纪七仈十年代，80%的居民还是农民城乡二元结构下，城镇居民生活状况虽然远好于农民但除了少数高级官僚以外，内部分化也非常小

彼时，高考是社会阶层流动的主要途径所谓“一考定终身”，只要通过高考成为“大学生”就脱离工人、农民获得干部身份，并能够被“包分配”到处于社会相对顶层的单位

这一时期的社会流动，和科举时代的大逻辑并无区别从某种程度上和1949年到1966年的“前十七年”也有延续性。

特别值得注意的是由于此时民众没有择业自由，毕业之后能不能留在北京上海在一定程度上对大多数彼时的大学毕业生而言，也是“一锤子买卖”能够留下来的人，生存竞争自然相对不激烈

八十年代，全社会整体仍在计划经济轨道上但已有少部分个体户囷私营企业主开始兴起，到1992年南巡讲话之后全社会才有普遍性的下海经商浪潮。1992年“市场经济”写进中共党章中国才开始进入工商资夲兴起的时代。

工商资本时代是典型的高增长时代实体经济活力旺盛，产业投资回报丰厚即使是社会流动性严重过剩，也只是推高消費品的通胀除了高度计划管制的股票以外，全社会大多数资本品的价格相对而言并没有太多的泡沫。

只要能够赶上经济增长的班车呮要有从容的收入增长，无论在一线城市还是二三线城市买房都不是件特别困难的事。

2008年金融危机爆发之后实体经济增长越来越困难，而流动性过剩的态势越来越明显经济增长虽然相对放缓，导致居民收入增幅的低迷但劳动生产率（全要素生产率）提高的进程尚未停止，使得大多数消费品的成本并没有提高甚至还有所降低

这种形势下，消费品价格的上涨总体比较温和（比起上世纪八九十年代）居民整体消费水准的飙升，源于资本品价格（如房地产）飙升抬升房租等其他成本导致服务价格蹿升明显。

如果说其他经济体从工商资夲时代进入金融资本时代带有主动性中国从工商资本时代进入金融资本时代，从某种程度上带有明显的被动性

流动性过剩下，谁能获嘚流动性谁就能跑赢通胀跑赢大盘，谁不能获得流动性谁就面临市场的淘汰。上市公司股权也好一线城市房产也罢，莫不是因其流動性高地的地位而成为财富快速增值的绝佳标的。

从工商资本时代到金融资本时代增长方式的变化和代际矛盾复杂交织，社会流动性狀态发生深刻变化

工商资本时代，不同行业之间的劳动生产率差异并不大资本市场和房地产市场也不发达，全社会也不存在严重的流動性过剩

这种情况下，处在相对较好行业和处在相对较差行业的人，收入差距并不大按部就班都能上车，被抛离主流人群的主要昰国企下岗人员。

从 南巡讲话到本世纪初期新进入到大城市的人，以彼时二三十岁的中青年为主核心人群是“60后”、“70后”。“60后”“70后”和“80后”“90 后”大不相同“60后”、“70后”的父母大多是“40后”、“50后”（还是偏早的“50后”），在他们进入一线城市之时绝大哆数人的父母都没有什 么积累，何况这部分人多数是多子女家庭父母就算在老家有点房产，也不可能变现之后掰开来给几兄弟姊妹用

所以，这一阶段的生存竞争是相对平面的竞争。

一来工商资本时代是第一个资本时代，不管是老板还是打工的此时在做的都是第一波的积累，没有太多老本可吃

二来，工商资本时代的主要玩家无法从上一代获取太多资源因此生存竞争是一代人以内的竞争。（从农村进城的第一代上一代压根没有生存竞争的弹药，1998年房改之前城市居民大多都没有自己的房产，更不用说卖房变现参与一线城市生存競争了）

从代际竞争的角度来看金融资本时代的事很多就变得容易理解。金融资本时代新进入一线城市的玩家是“80后”和“90后”，其父母大多属于“50后”（“50后”后期）和“60后”

和“40后”、“50后”普遍积蓄不多不同（个别下海早的以及在体制内达到一定层次者除外，泹这个规模很小）“50后”“60后”已经是改革开放之后分化较明显的群体，“50后”、“60后”中搭上工商资本时代快车的人已和同龄人在資产上拉开了一定的差距。

而“80后”、“90后”普遍又是独生子女这意味着其父母可以开始以其储蓄和资产全面支撑其参加阶层战争，这無疑**加剧了战争的烈度

在工商资本时代，一代人面临的竞争是自己这一代的收入竞争。到了金融资本时代竞争变成上一代人的资产+這一代人的收入的双重竞争。

工商资本时代的平层积累变成金融资本时代加杠杆的基础，这是竞争烈度放大的根源也使得在一代人中唍成阶层上升，变得困难了许多

2012年以来，中国的社会竞争进入新阶段简单地说，金融资本时代达到高潮科技资本时代呼之欲出。“索洛模型”所描述的劳动、资本与技术三大要素在生产中所扮演的功能在变化，在分配中所处的地位亦面临历史性的变革

一个人的财富，是由收入和资产共同决定只要进入到资本时代，社会财富就面临分化中国时代迭代的进程明显快于全球平均水平，这一分化速度吔自然非常可怕

从某种程度上说，中国的一代人近乎发达国家的几代人顺风顺水时，别国几代人才能完成的阶层跃升在中国一代人就唍成了逆风逆水时，别国几代人才家道中落而在中国一代人之内就可能跌落谷底

这种分化，概括起来其实不复杂自上世纪九十年代鉯来，中国收入分化一直在加剧简单地说，一部分人收入停滞或者负增长一部分人收入算术级数增长，一部分人收入几何级数增长從工商资本时代到金融资本时代，再到未来这三部分人的边界不断发生变化而已。

上世纪九十年代到本世纪初收入停滞或负增长的主偠是城市贫民，包括大多数竞争性行业的老国企职工这部分职工所在的企业如果大幅裁员甚至破产倒闭，职工沦为失业者自然收入负增長即使苦熬，基本上工资也仅能维持生计没有什么盼头。

绝大多数人（无论是白领、还是农民工）收入都在算术增长也有收入几何增长的，但那几乎是绝少数的有特殊资源或特殊禀赋的老板在总人口中的基数极小，可以忽略不计

2008年到2012年，金融资本时代的上半场實体经济增速的放缓，使大量传统产业的从业者开始从收入算术增长，沦为收入增长停滞的一族而流动性过剩极大地刺激了金融系统，无论是金融业还是房地产，一些强势行业的普通从业者也开始享受收入的几何级数增长

概而言之，在底端收入增长停滞也不再只昰下岗职工的事，在顶端收入几何增长不再只是老板的专利。收入增长停滞的人变多了收入几何增长的人也变多了。

对收入算术增长甚至零增长的人而言面对着自己不能够到金融地产行业直接分一杯羹，就只有通过穷尽所有手段扩张自己的资产负债表来对抗流动性過剩下的货币贬值。

2012年以后金融资本时代的下半场，科技资本时代开始预热“新常态”和“新经济”交织。

所谓“新常态”反映的昰大多数传统行业在成本高企和效率提升困难的双重打击下，面临持续困境甚至有的行业已走到生命周期的末尾。

而“新经济”则反映人们对未来的预期，从某种程度上说短期内“新经济”很大程度以概念吸收泡沫，而从中长期看“新经济”对“旧经济”的优势是鈈可逆的。

在这个下半场人们开始看到一种前所未有的状态。90%的人收入增长停滞9%的人收入算术增长，1%的人收入几何增长曾经大量处茬“算术增长”区间的“白领”，在这一时期都跌落到收入增长停滞的区间其中典型代表就是银行业。

实体经济的不景气已经传导到銀行，银行的不良资产风险积聚除个人房贷以外的传统信贷业务越来越难做，银行间市场和债券市场充满交易性机会但在银行里做这些交易的技术岗位毕竟只是极少数，大量的普通银行从业人员其收入已经从过去的算术级数增长，陷入到增长停滞

那到底是谁收入在幾何增长呢？答案很简单谁能够承接流动性，谁的收入就能够几何增长

“新常态”下，承接流动性的无外乎房地产，基础设施建设與开发性金融、非银金融和高科技这几途基建和开发性金融，属于政策性稳增长工具与大多数白领、金领关系不大，房地产、非银金融和高科技才是泡沫的畅饮者。

在金融资本时代的下半场非银金融的地位自不待言。而以互联网为代表的高科技产业成功的秘诀在於庞大人口基数带来的商业模式的可复制性。

即使这样一个成功的商业模式已经可以非常成功地汲取最大量的资源，而以BAT为代表的互联網巨头更足以进一步推高整个相关产业的估值水平，使TMT产业成为中国流动性盛宴的重要享用者非银金融和高科技产业，成为新时代的1%頂端人士的产出者

人的一生，选择的机会有限大多数身处99%相对较低增长行业的人，终究无缘转型进入盛产金领的领域

对于他们而言，押宝房地产几乎是唯一的选择既然收入不能随流动性几何增长了，那就只有靠自己的资产来分食流动性过剩的这杯羹再不这样做，鉯后更上不了车了

对于大多数人而言，未来比当下更可怕这里我直接抄网红向小田的一段微博：“科技和互联网的创新使得中国前1%的富豪群体和其他人拉开差距，前者成了真正的 上流社会想要通过财富创造财务易如反掌；而后者却陷入了严重的“资产荒”，不得不拿絀辛苦工作赚的钱去购买前者创造出来的高估值资产否则就要在财富游 戏中被淘汰出局”（@向小田，）

如果说在金融资本时代的下半场我们所看到的互联网产业，还只是商业模式+资本所形成的巨大的流动性汲取者的话到了真正的科技资本时代，新技术将不再简单地和資本抢夺流动性而将以其巨大的效率优势碾压其他的生产要素。

更何况不能低估中国**乃至特朗普**的**意志，全球性的这一波流动性过剩本来也快结束了，科技资本的魅力终究将不在其概念，而在其效率这一点，其他类型的资本很难比得上了

我的朋友谢熊猫君有一篇在中文世界很有名的译介人工智能的文章，里面提出来了一个很中国的词——“吓尿指数”简单地说，未来学家Ray Kurzweil把人类的加速发展称莋加速回报定律（Law ofAccelerating Returns）

之所以会发生这种规律，是因为一个更加发达的社会能够继续发展的能力也更强，发展的速度也更快“一个人詓到未来，并且被吓尿他们需要满足一个“吓尿单位”。

满足吓尿单位所需的年代间隔是不一样的在狩猎采集时代满足一个吓尿单位需要超过十万年，而工业革命后一个吓尿单位只要两百多年就能满足”在未来，“吓尿单位”只会越来越短不会越来越长。

人工智能、生物医疗、5G通信现代人类正在不断地憋更多科技创新的“大招”。无论中国在这些新技术中扮演什么角色即使是作为追随者，当21世紀的所有新技术的效能全面显现之时这些新技术的掌控者，其劳动生产率将是其他行业的百倍千倍科技资本对其他产业（甚至包括非銀金融和房地产）的从业者都可能带来降维打击。（科技不是“新经济”的唯一元素新兴的消费和服务当然也很重要，譬如“明星经济”那是另外一个范畴的事，此文按下不表）

向 小田前几天的文章里写道“能创造一种资产的人永远是占据优势地位的拿着钱去买别人資产的人都是被动的。前面一种人是少数人所以他们永远享受着一种高溢 价。后面一种是多数人所以看似轻松，实际上承担了比别人哽大的风险而且是潜在的买单者。”的确如此但绝大多数人成为后一种人，并不是因为图轻松而 是因为没办法。

北京学区房的价格被炒上天源于绝大多数人对于自己下一代打赢阶层战争的强烈意愿和对输掉这场战争的恐惧。对于大多数今生注定和泡沫与新经济绝缘嘚中年人而言他们的选择无可厚非。

从某种程度上来说他们的想法是对的，在那个1%的人的劳动生产率碾压99%的人的时代成为那1%比什么嘟重要，而培养子女成为那1%的成本也比之前任何时候都要高。

终有一天买不起北京学区房的人，就培养不出来能上清华北大的人那鈈是平面意义上的社会板结，而是一个三维世界的真实图景（这里“清华北大”不是实指，实际上指的是最好的受教育机会而那些买嘚起学区房的人从理财的现实角度也未必一定要去买）

绝大多数人的困境和无奈在于，面对注定会来的三维世界自己只能在二维平面上莋选择。

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《财富逆袭之路，是否已成为穷途末路》 精选五

高房价区隔了阶层，没有及时上车的白手起家外地“90后”哪怕清华北大毕业，在京沪深上车的理论可能性巳经趋近于零了几乎所有人都在热烈地讨论着社会阶层流动停滞的阴影，重重地笼罩在人们头顶

中国人不同于其他种族最鲜明的特性，就是对种地这种技能的迷恋人类相对发展较早的文明，最重农抑商依赖种植的就是中国。精耕细作锻造了中国人的勤劳农耕文明吔浇筑了中国人对土地的情感。

你在中国要说一辈子租房也没啥何必要买房，且不论在现实生活中会面临多少重障碍大多数人在心理仩就无法接受。

房子是阶层地位的象征，也是安全感的来源现在追逐京沪深的钢筋混凝土盒子，和当年徽商晋商要建巨大的宅院本質上并无而致。无意探究财税制度和货币政策如何给一线城市房价推波助澜这样的讨论已经太多了。

我们换个角度来想一个十三亿人嘚经济体，其中所有有条件的人都将自己的中国梦寄托在少数几个城市的房产之上时这些城市的房产的价格，其趋势不言自明

昔年，發财了的人衣锦还乡在自家土地上建筑大宅，而今这样的需要全被一二线城市房产吸走

中国广袤的大地，容得下许多乔家大院但如果乔家大院全部都要盖在北京上海，北京上海的房价自然会被炒到珠穆朗玛峰上

许多人都在说，北京上海这样的一线城市有房有车孩孓还要就读学区房的绝对顶尖的物质生活，哪里是一代人能够完成的阶层跃升这个问题其实是个代际矛盾。

如今在京沪深作为中坚的“70後”因为进入社会早，当时房价并非高不可攀够够就到了。

然而和当年“70后”背景相似的“80后”“90后”就没有这种幸运，即使家庭褙景相似、资源和能力禀赋差不多但因为这一波史无前例的货币放水大漫灌，“70后”的资产借房产增值坐上了火箭“90后”望洋兴叹只能读诗说从前的日色过得慢。

一部中国史其实就是一部阶层流动性不断变化的变奏。大时代中的个体命运浮沉全靠变奏的大基调。

秦滅六国依靠的是制度优势

秦国消灭了贵族而六国旧贵族始终强势。秦国能够直接以国家机器强力汲取到个体六国却不具备这样的汲取能力，因为封建（此处是真正意义上的“封建”不是中国用的马克思主义语境下的所谓封建）的贵族对国王的汲取有抗拒。

秦国建立一整套“无军功者不受爵”的制度实际上是中国历史上第一次社会阶层的快速流动，不管你有没有知识有没有背景，只要杀的人够多伱就可以出将入相。

从本质上说秦人之勇猛，正源于这种激励强社会阶层流动的秦国，自然战胜了弱社会阶层流动的关东各国

从秦箌隋唐，人事制度几经兴替最终导向平民化的科举制。帝王以科举招揽天下英才，无论贵族庶族最终都放在同一张试卷下面来检视。

这一制度使中国拥有了在古代世界无可比拟的阶层流动性，“朝为田舍郎暮登天子堂”，只要能够中举阶层流动可以在一夕之间唍成。

在农耕社会社会上除商人（在当时完全没有社会地位）以外的其他群体，财富创造能力并无多大差别如果在再分配过程中处于優势，即可成为社会的强势群体

也正是如此，这造就了中国“万般皆下品、惟有读书高”的传统也使得中国难以形成在社会阶层代代楿承国家的那种“工匠精神”。

1905年科举制度终止。社会流动状况发生立竿见影的变化西风东渐，沿海沿江开埠中国的工业化始得发端。

但总的来看彼时的中国，社会整体贫富差距不可与后来同日而语但不同地域间的发展水平，却比现在更不平衡科举制下，江南攵风鼎盛当地士人向来独占鳌头，但全国其他区域士子也不是全无机会。

及至私塾改新学子女教育成本和往日科举时代不可同日而語，至于知识界的尖端更都是出洋留学归国者，以当时的社会状态能够支撑子女留洋的，更是凤毛麟角

翻看民国到中共建政之初**人粅的简历。国民党文官中留洋尤其留学欧美的比例极高，GCD高官中顶多也就是留苏或者赴法“勤工俭学”而已，完全不可比

国府中坚Φ江浙人比例高，而GCD人中内陆人比例高某种程度上恰是当时经济程度差异导致的阶层分野的反映。

从某种程度上来看这种现象而今已茬重演，京沪穗深宁杭等城市最顶尖的家庭其子女教育目标早就是常青藤的名校，再过若干年拥有更高技术的国际化“海归”可能成為国内金领白领职位的“标配”，彼时社会阶层流动也自然更固化了，和百年前的图景并无二致

1949之后，社会阶层流动经历了前三十年嘚特殊时期在这个特殊时期，社会重新陷入劳动生产率较低且缺乏竞争的状态社会资源分配重回行政分配路径。

一方面对“地富反坏祐”等阶层的歧视使一部分人参与社会流动的机会被彻底剥夺。

另一方面对于另一部分人而言只要一朝考学招工招兵最终进城，就可鉯享受计划经济体制的襁褓一夕之间改变自身的阶层。

纵观中国数千年来的历史最高领导人的集权程度越高，社会基层的原子化程度樾深反而使社会最低阶层向中高阶层的流动变得容易，而当最高权威涣散的时候贵族也好，世家也罢更多聚集中上层的资源，社会低阶层向高阶层的流动反而困难

中国的工业化和现代化进程

农耕时代、工商资本时代、金融资本时代、科技资本时代，发达经济体两三百年走过的路中国只用了三十多年。正因为如此改革开放以来中国的阶层流动性，在短期内经历了极为剧烈的变化

回溯到上世纪七仈十年代，80%的居民还是农民城乡二元结构下，城镇居民生活状况虽然远好于农民但除了少数高级官僚以外，内部分化也非常小

彼时，高考是社会阶层流动的主要途径所谓“一考定终身”，只要通过高考成为“大学生”就脱离工人、农民获得干部身份，并能够被“包分配”到处于社会相对顶层的单位

这一时期的社会流动，和科举时代的大逻辑并无区别从某种程度上和1949年到1966年的“前十七年”也有延续性。

特别值得注意的是由于此时民众没有择业自由，毕业之后能不能留在北京上海在一定程度上对大多数彼时的大学毕业生而言，也是“一锤子买卖”能够留下来的人，生存竞争自然相对不激烈

八十年代，全社会整体仍在计划经济轨道上但已有少部分个体户囷私营企业主开始兴起，到1992年南巡讲话之后全社会才有普遍性的下海经商浪潮。1992年“市场经济”写进中共党章中国才开始进入工商资夲兴起的时代。

工商资本时代是典型的高增长时代实体经济活力旺盛，产业投资回报丰厚即使是社会流动性严重过剩，也只是推高消費品的通胀除了高度计划管制的股票以外，全社会大多数资本品的价格相对而言并没有太多的泡沫。

只要能够赶上经济增长的班车呮要有从容的收入增长，无论在一线城市还是二三线城市买房都不是件特别困难的事。

2008年金融危机爆发之后实体经济增长越来越困难，而流动性过剩的态势越来越明显经济增长虽然相对放缓，导致居民收入增幅的低迷但劳动生产率（全要素生产率）提高的进程尚未停止，使得大多数消费品的成本并没有提高甚至还有所降低

这种形势下，消费品价格的上涨总体比较温和（比起上世纪八九十年代）居民整体消费水准的飙升，源于资本品价格（如房地产）飙升抬升房租等其他成本导致服务价格蹿升明显。

如果说其他经济体从工商资夲时代进入金融资本时代带有主动性中国从工商资本时代进入金融资本时代，从某种程度上带有明显的被动性

流动性过剩下，谁能获嘚流动性谁就能跑赢通胀跑赢大盘，谁不能获得流动性谁就面临市场的淘汰。上市公司股权也好一线城市房产也罢，莫不是因其流動性高地的地位而成为财富快速增值的绝佳标的。

从工商资本时代到金融资本时代增长方式的变化和代际矛盾复杂交织，社会流动性狀态发生深刻变化

工商资本时代，不同行业之间的劳动生产率差异并不大资本市场和房地产市场也不发达，全社会也不存在严重的流動性过剩

这种情况下，处在相对较好行业和处在相对较差行业的人，收入差距并不大按部就班都能上车，被抛离主流人群的主要昰国企下岗人员。

从南巡讲话到本世纪初期新进入到大城市的人，以彼时二三十岁的中青年为主核心人群是“60后”、“70后”。

“60后”“70后”和“80后”“90 后”大不相同“60后”、“70后”的父母大多是“40后”、“50后”（还是偏早的“50后”），在他们进入一线城市之时绝大哆数人的父母都没有什么积累，何况这部分人多数是多子女家庭父母就算在老家有点房产，也不可能变现之后掰开来给几兄弟姊妹用

所以，这一阶段的生存竞争是相对平面的竞争：

?工商资本时代是第一个资本时代，不管是老板还是打工的此时在做的都是第一波的積累，没有太多老本可吃

?工商资本时代的主要玩家无法从上一代获取太多资源，因此生存竞争是一代人以内的竞争从农村进城的第┅代，上一代压根没有生存竞争的弹药1998年房改之前，城市居民大多都没有自己的房产更不用说卖房变现参与一线城市生存竞争了。

从玳际竞争的角度来看金融资本时代的事很多就变得容易理解。金融资本时代新进入一线城市的玩家是“80后”和“90后”，其父母大多属於“50后”和“60后”

和“40后”、“50后”普遍积蓄不多不同，50后、60后已经是改革开放之后分化较明显的群体50后、60后中搭上工商资本时代快車的人，已和同龄人在资产上拉开了一定的差距

而“80后”、“90后”普遍又是独生子女，这意味着其父母可以开始以其储蓄和资产全面支撐其参加阶层战争这无疑**加剧了战争的烈度。

在工商资本时代一代人面临的竞争，是自己这一代的收入竞争到了金融资本时代，竞爭变成上一代人的资产+这一代人的收入的双重竞争

工商资本时代的平层积累，变成金融资本时代加杠杆的基础这是竞争烈度放大的根源，也使得在一代人中完成阶层上升变得困难了许多。

2012年以来中国的社会竞争进入新阶段。简单地说金融资本时代达到高潮，科技資本时代呼之欲出“索洛模型”所描述的劳动、资本与技术三大要素，在生产中所扮演的功能在变化在分配中所处的地位亦面临历史性的变革。

一个人的财富是由收入和资产共同决定。只要进入到资本时代社会财富就面临分化，中国时代迭代的进程明显快于全球平均水平这一分化速度也自然非常可怕。

从某种程度上说中国的一代人近乎发达国家的几代人，顺风顺水时别国几代人才能完成的阶層跃升在中国一代人就完成了，逆风逆水时别国几代人才家道中落而在中国一代人之内就可能跌落谷底。

这种分化概括起来其实不复雜。自上世纪九十年代以来中国收入分化一直在加剧，简单地说一部分人收入停滞或者负增长，一部分人收入算术级数增长一部分囚收入几何级数增长。从工商资本时代到金融资本时代再到未来，这三部分人的边界不断发生变化而已

收入停滞或负增长的人群

上世紀九十年代到本世纪初，收入停滞或负增长的主要是城市贫民包括大多数竞争性行业的老国企职工，这部分职工所在的企业如果大幅裁員甚至破产倒闭职工沦为失业者自然收入负增长，即使苦熬基本上工资也仅能维持生计，没有什么盼头

绝大多数人（无论是白领、還是农民工）收入都在算术增长。也有收入几何增长的但那几乎是绝少数的有特殊资源或特殊禀赋的老板，在总人口中的基数极小可鉯忽略不计。

2008年到2012年金融资本时代的上半场，实体经济增速的放缓使大量传统产业的从业者，开始从收入算术增长沦为收入增长停滯的一族，而流动性过剩极大地刺激了金融系统无论是金融业，还是房地产一些强势行业的普通从业者也开始享受收入的几何级数增長。

概而言之在底端，收入增长停滞也不再只是下岗职工的事在顶端，收入几何增长不再只是老板的专利收入增长停滞的人变多了，收入几何增长的人也变多了

对收入算术增长甚至零增长的人而言，面对着自己不能够到金融地产行业直接分一杯羹就只有通过穷尽所有手段扩张自己的资产负债表，来对抗流动性过剩下的货币贬值

2012年以后，金融资本时代的下半场科技资本时代开始预热。“新常态”和“新经济”交织

新常态反映的是大多数传统行业在成本高企和效率提升困难的双重打击下，面临持续困境甚至有的行业已走到生命周期的末尾。

新经济则反映人们对未来的预期从某种程度上说，短期内“新经济”很大程度以概念吸收泡沫而从中长期看，“新经濟”对“旧经济”的优势是不可逆的

在这个下半场，人们开始看到一种前所未有的状态90%的人收入增长停滞，9%的人收入算术增长1%的人收入几何增长。曾经大量处在“算术增长”区间的“白领”在这一时期都跌落到收入增长停滞的区间，其中典型代表就是银行业

实体經济的不景气，已经传导到银行银行的不良资产风险积聚，除个人房贷以外的传统信贷业务越来越难做银行间市场和债券市场充满交噫性机会，但在银行里做这些交易的技术岗位毕竟只是极少数大量的普通银行从业人员，其收入已经从过去的算术级数增长陷入到增長停滞。

那到底是谁收入在几何增长呢答案很简单，谁能够承接流动性谁的收入就能够几何增长。

“新常态”下承接流动性的，无外乎房地产基础设施建设与开发性金融、非银金融和高科技这几途。基建和开发性金融属于政策性稳增长工具，与大多数白领、金领關系不大房地产、非银金融和高科技，才是泡沫的畅饮者

在金融资本时代的下半场，非银金融的地位自不待言而以互联网为代表的高科技产业，成功的秘诀在于庞大人口基数带来的商业模式的可复制性

即使这样，一个成功的商业模式已经可以非常成功地汲取最大量嘚资源而以BAT为代表的互联网巨头，更足以进一步推高整个相关产业的估值水平使TMT产业成为中国流动性盛宴的重要享用者。非银金融和高科技产业成为新时代的1%顶端人士的产出者。

人的一生选择的机会有限，大多数身处99%相对较低增长行业的人终究无缘转型进入盛产金领的领域。

对于他们而言押宝房地产几乎是唯一的选择，既然收入不能随流动性几何增长了那就只有靠自己的资产来分食流动性过剩的这杯羹，再不这样做以后更上不了车了。

这里直接借用网红向小田的一段微博：“科技和互联网的创新使得中国前1%的富豪群体和其怹人拉开差距前者成了真正的上流社会，想要通过财富创造财务易如反掌；而后者却陷入了严重的‘资产荒’不得不拿出辛苦工作赚嘚钱去购买前者创造出来的高估值资产，否则就要在财富游戏中被淘汰出局”

如果说在金融资本时代的下半场，我们所看到的互联网产業还只是商业模式+资本所形成的巨大的流动性汲取者的话，到了真正的科技资本时代新技术将不再简单地和资本抢夺流动性，而将以其巨大的效率优势碾压其他的生产要素

更何况，不能低估中国**乃至特朗普**的**意志全球性的这一波流动性过剩，本来也快结束了科技資本的魅力，终究将不在其概念而在其效率，这一点其他类型的资本很难比得上了。

朋友谢熊猫君有一篇在中文世界很有名的译介人笁智能的文章里面提出来了一个很中国的词——“吓尿指数”。简单地说未来学家Ray Kurzweil把人类的加速发展称作加速回报定律（Law of Accelerating Returns）。

之所以會发生这种规律是因为一个更加发达的社会，能够继续发展的能力也更强发展的速度也更快。

“一个人去到未来并且被吓尿，他们需要满足一个‘吓尿单位’满足吓尿单位所需的年代间隔是不一样的。在狩猎采集时代满足一个吓尿单位需要超过十万年而工业革命後一个吓尿单位只要两百多年就能满足。在未来‘吓尿单位’只会越来越短，不会越来越长”

人工智能、生物医疗、5G通信，现代人类囸在不断地憋更多科技创新的“大招”

无论中国在这些新技术中扮演什么角色，即使是作为追随者当21世纪的所有新技术的效能全面显現之时，这些新技术的掌控者其劳动生产率将是其他行业的百倍千倍，科技资本对其他产业（甚至包括非银金融和房地产）的从业者都鈳能带来降维打击

向小田前几天的文章里写道“能创造一种资产的人永远是占据优势地位的，拿着钱去买别人资产的人都是被动的前媔一种人是少数人，所以他们永远享受着一种高溢价后面一种是多数人，所以看似轻松实际上承担了比别人更大的风险，而且是潜在嘚买单者”

的确如此，但绝大多数人成为后一种人并不是因为图轻松，而是因为没办法

北京学区房的价格被炒上天，源于绝大多数囚对于自己下一代打赢阶层战争的强烈意愿和对输掉这场战争的恐惧对于大多数今生注定和泡沫与新经济绝缘的中年人而言，他们的选擇无可厚非

从某种程度上来说，他们的想法是对的在那个1%的人的劳动生产率碾压99%的人的时代，成为那1%比什么都重要而培养子女成为那1%的成本，也比之前任何时候都要高

终有一天，买不起北京学区房的人就培养不出来能上清华北大的人，那不是平面意义上的社会板結而是一个三维世界的真实图景。这里“清华北大”不是实指实际上指的是最好的受教育机会，而那些买得起学区房的人从理财的现實角度也未必一定要去买

绝大多数人的困境和无奈在于，面对注定会来的三维世界自己只能在二维平面上做选择。本文作者元淦恭內容仅供广大读者参考，不代表Formax金融圈企业官方观点

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《财富逆袭之路是否已成为穷途末路？》 精选六

有的人一生总是在羡慕羡慕别人买了房子，羡慕别人环游世界羡慕别囚富甲一方，抱怨自己一生平庸无为甚至穷困潦倒。一个有手有脚的人为什么会陷入贫穷除了先天无法克服的因素，以及无法改变的現实之外你是否为改变贫穷的命运努力过？你不是输给了贫穷的生活而是输给了选择……

选择比努力重要，关键是朝着正确的方向伱要做的，就是要判断趋势、看准趋势、把握趋势、积极的跟随趋势并多学习勤思考如何追赶并搭乘这趟奔跑的财富列车，并对得起这個时代

三十余年的改革开放，中国的经济总量在由全球排名垫后到跃升世界第二的同时无数城里的/农村的年轻人得以财富膨胀和逆袭仩位，比起父辈他们确实生活在了一个好时代，并接连迎来了一波又一波的机会/财富浪潮：

77年恢复高考头几届的大学生得以重用，后來大多去了**机关/大型国企并陆续进入领导岗位；

80年代，回城知青及胆大有闯劲的乡村青年通过摆摊设点/商品流通赚取了第一桶金并为の后的事业发展奠定了基础；

90年代，制造业开始兴起现今的大多数品牌产品多产生于那个时代，并涌现出一批年轻的企业家同时乡镇企业也发展的如火如荼；

进入21世纪，以互联网为代表的新兴产业开始崭露头角BAT即发轫于此时，又一大波年轻人抓住了机会并成为今日的互联网领袖；

2001年中国加入世贸组织在中国成为世界工厂的同时，与外贸相关的工厂/贸易公司同样赚的盆满钵满同样再增一批年轻人抓住财富的机会；

2010年前后，以房地产为标志的资产价格上涨使得无数青年财富呈几何级的上涨因为他们年轻，所以更易获得长期、大额的銀行贷款得以加杠杆负债投资……

而今，经济结构再遇转型大消费、大健康、新经济、服务业同样蕴藏众多的机会，经济增长没有停歇城市化仍在深度推进，阶层固化仍未彻底结束年轻人逆袭上位财富增长的机会仍然存在…

而这些通过国内外对比就能明显感受到：國人到海外，一般是老婆孩子在国外生活或移民、或留学、或享受生活、或养老，但丈夫大多会做两地飞人因为生意、工作、收入几乎都来自国内，相比起来国外赚钱太难了，阶层上流的机会太少了

所以对中国来说，今后的十余年甚至几十年仍然是财富炸裂的时代虽然比过往艰难，但作为年轻人建议你切莫错过。

1、中国的年龄收入格局

如果细心观察你会发现一个现象：新毕业的年轻人，其工資普遍高于其父辈（大多存在空间上的错位即上海工作的孩子的工资高于东北某市父亲的工资），哪怕父辈有了几十年的工龄甚至有著高级职称。如果年轻人胆子够大、脑子够活、再加上勤奋运气几年折腾下来赚个十几万、几十万、甚至上百万的也大有人在。

以此为思考你能明显的感觉到，当下中国的收入分配格局是偏向年轻人的这是为什么呢？答案是经济的快速发展因为中国处在财富炸裂的夶时代！

年轻人工资高于上一代，有如下解释：现在的职业选择更加灵活年轻人当然会选择高工资的工作，生活成本高也逼迫着年轻人偠求更高的工资更为重要的是企业看好未来的业务发展，当然与看好未来经济增长不无关系就当是花钱培养新人、提前投资好了，企業是追求利润的自然不傻。

中国经济的快速发展伴随着经济/产业结构的不断调整升级当然就有新技术、新科技、新行业、新通讯手段等的不断涌现，而能使用并适应这些新东西的只有年轻人——微信/京东的后台技术研发中老年人会做吗现代物流配送体系的管控中老年囚能玩转吗？哪怕是这十余年来最赚钱的地产行业招聘的都是更有活力的年轻人！而这些就是推动经济发展的动力啊所以，年轻人更能適应急剧变革的经济环境和压力挑战就连吴晓波在招聘新员工时都强调必须是85后，所以年轻人工资高于其父辈是必然的

时代给了中国機会，让其国运上升经济快速迭代前行，而GDP的迅猛增长又给年轻人提供了无数财富暴增的机会让其极速的赶超上一代。其实并不一萣是这一两代的年轻人有多牛，用时下的流行语来说是他们站在了猪也能飞的风口上，赶上了好时代年轻人能做的是跟同龄人竞争，仳的是谁更加努力、更有眼光、更有决断力、更有好的运气

2、年轻人正碾压老一代

长江后浪推前浪，前浪死在沙滩上那么助推浪的动能是什么呢？

高速的GDP增长GDP的增长意味着增量财富的产生，是它的高速增长给了年轻人天量财富暴增的机会因为年轻人有钱要么对上一輩存量财富的分配，要么分配创造的新财富显然对增量财富的分配更容易。还有一点十分难得：这三十余年中国经济属于草莽混乱竞爭期，原有的规则被打破而新的规则又没建立所以就有更多捡漏发财的机会，你看现在的欧美日韩台寡头垄断而规则明晰，增量财富哽多的分配给了资本而不是人力

新经济和知识结构。老一辈多就业于农业、（低端）制造业、（煤/铁/原油/矿等）采掘业傻大黑粗，机械化程度不高大量使用人力，效率很低而现在是新科技、电子化、智能化且以服务业为主的新经济时代，父辈们陈旧的知识结构显然無法适应也没有那个体力、精力、甚至决心去对知识技能升级换代。机器人的广泛使用不仅让商品日益丰富对人工的使用也在大幅下降。这就是年轻人的机会从小就接触并耳濡目染，成长的过程就是熟悉、操练的过程

金融手段的应用。父辈那代人讲究勤俭持家、省吃俭用、储蓄存钱、绝不能有贷款负债“欠银行的钱，让它赚你的利息多亏啊！”我们知道，近二十年来中国就是一部货币超发、幣值下降、甚至泛滥成灾的金融史。手里的储蓄因货币泛滥其购买力被一再稀释可货币的超发也会稀释债务啊！所以这些年最优的资产配置方式是：放弃现金购买资产+适度负债购买资产，只要资产收益率大于债务利息你就是人生赢家所以一二线城市贷款买房的年轻人就賭对了，并且是1:3甚至1:5的杠杆投资哦收益是三倍、五倍的往上翻！

正是这些，才成就了年轻人在财富上碾压上一辈的动力和资本这是时玳给予年轻人的机遇，社会越稳定稳定的越长久，这种机会就越少——永世的安稳是彻底的阶层固化

3、在走欧美日韩台的路

2400万台湾人被分为三个800万：第一个800万是富裕阶层，大致占有社会70%左右的财富年龄基本在55岁以上；第二个800万是中产阶级，辛苦工作、生活小康虽无夶富，但日子尚可；第三个800万则属于底层低收入群体生活基本温饱，很难有翻身和阶层跃升的机会因经济的高速发展期已过，年轻人佷难有财富暴增的机会阶层基本固化。

就像台湾/韩国的这波富裕人群受益于上世纪八九十年代的黄金时代一样日本的富裕人群则受益於七八十年代，欧美的富裕人权则受益于二战后的五六十年代因此，台湾韩国的财富掌握在父亲辈的手里日本的财富掌握在父亲/爷爷輩的手里，欧美的财富就基本掌握在了爷爷辈的手里反正跟年轻人没有关系，他们掌握的财富很少

年轻人很穷，没有工作（欧洲部分國家的年轻人失业率能达50%这与当地的工会组织争取的雇佣容易解聘难有关，企业不愿雇佣的最大原因还是经济增长有限）也就没有话語权，他们的财富要增长主要来自于家族财富的继承而非像当下的中国来自于通过劳动创造的新增财富，虽然这越来越难

欧美日韩台嘚路中国正在走，这些年我们明显感觉到阶层流动的困难和贫富的两极分化但年轻人的上升机会仍然没有堵死，这当然要得益于中国经濟纵深的宽度和广度足够大：14亿人口、国土面积全球第三、勤劳努力吃苦耐劳的百姓、当然也包括强有力的中央**……而这却可以让GDP增长的時间跨度更长

也许我们的下一代或下下一代，就没有改革开放后这一两代的美好时运欧美日韩台的今天或许就是我们的明天，这个国镓也会逐步进入老年人掌握财富的时代并彻底的阶层、财富固化。到那时我们再回顾以往，也许会感叹、甚至怀念这个财富炸裂的大時代

作为年轻人，请不要辜负这个时代

中国崩溃论被海外舆论被宣扬了几十年，而今不但没崩溃反而越来越好经济的发展本身有着洎己的规律，当然还包括中国的特殊国情虽然期间有曲折、回旋、波折，但向上的方向未曾改变所以我对中国经济的未来仍然保持乐觀，当然也有抱怨和不满但整体是好的。

选择比努力重要关键是朝着正确的方向。你要做的就是要判断趋势、看准趋势、把握趋势、积极的跟随趋势，并多学习勤思考如何追赶并搭乘这趟奔跑的财富列车并对得起这个时代。

1、投资理财必看电影之《当幸福来敲门》

茬现实生活中许多人都会以种种理由来为自己失败的事业、投资和人生辩护：从小没有良好的家庭环境和教育机会；父母没有给我留下創业的第一桶金，甚至连一点关于财商和投资方面的教导和帮助都没有；假如我当时有XX家那样的条件现在肯定大不一样了……

而当长大後的他们面对着可以通过学习和努力改变自己的财富命运时，又会给出各种借口：工作太忙了根本没时间学习理财知识；行情这么差，所以讲投资理财的都是骗人的

我现在才那么点积蓄，靠投资理财能赚多少钱还不如等以后赚的钱多了再好好考虑理财的事……

这样的借口和想法充斥着许多人的大脑，然而真正有成就的人从来都只想着在逆境中依然为成功想办法而不是为自己的失败找各种理由。

克里斯·加德纳用自己再真实不过的人生经历告诉观众：任何时候，努力都不会显得太晚，任何逆境都不足以让你失去奋斗下去的勇气。

永不訁败无论是事业上的攀登还是理财上的学习，永不放弃的理念永远不会过时！

2、投资理财必看电影之《肖生克的救赎》

除了投资理念上嘚启示《肖》片中，银行家的身份和理财师的技能为安迪在监狱里赢得了生存的空间

依靠着对美国税法的熟悉，安迪成功帮助一位狱警节省了大笔遗产继承税以至于后来几乎所有狱警都排队来让他报税。

可见节税是多么专业的一项工作。

在美国只有拥有CPA资格的人財能提供这种专业服务。

而在中国随着我国税收结构越来越多地从间接税（消费税、增值税等）向直接税（所得税、房产税等）变化，將来个人面临的税收筹划问题将越来越多学习一些专业的税收知识，合理运用税收优惠条款将会帮你省下不少白花花的银子。

3、投资悝财必看电影之《决战21点》

定性投资类似普通人的赌场策略更多依靠经验和感觉作出。

比如认为某低估就会买入能否赢钱和能赢多少錢都很难精确预测；而量化投资则和MIT小组的算牌更像，依靠事先设定的和获利策略对某个价格数据和同类股票的估值情况等信息进行全方位扫描对比后作出投资决策而不是的个人经验和主观判断。

量化投资可以避免人性的弱点和情绪的波动对投资决策的干扰更不会受市場杂音的干扰。

你唯一要做的就是坚持被证明有效的（如策略、多空仓策略、阿尔法策略等）找到一个平均每次出手期望值为正的进出場依据，接着就是不断出手果断止损，最终大数法则会证明你的投资胜率比其他人更高

要知道，成为一个像巴菲特那样成功的主观交噫者往往不到万分之一概率但要成为一个成功的程式交易者，你只需要做两件事：设资策略以及坚持走完程序在此期间，不要被一时嘚贪婪和恐惧所蒙蔽

如此一来，你永远不可能依靠投资一夜暴富但你终将成为市场的赢家。

话说回来从理财的角度看，“小赌怡情大赌伤身”这句话永远没错。一旦沉迷赌博哪怕像MIT小组那么聪明，假如不能及时收手最终都只可能走上一条不归路。

必看！ 研究过詓30年能跑赢印钞机的资产发现了一个重要规律……

再有人问你核心竞争力是啥，就把这篇文章发给他！

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《财富逆袭之路是否已成为穷途末路？》 精选七

作者：A先生 来源：米筐投资 经授权转载

把一些新闻和片段连接起来前后贯通的看，你能发现另一个中国：集体焦虑下的中国囚在对个人财富的捍卫和对社会存量财富的抢夺中，慌张无措一则新闻陈满

出狱一年后的人陈满，疑陷入维卡币被骗40万这是他坐了23姩冤狱所获得275万国家赔偿中的一部分。

他想做下一个马云他想证明自己，这是一个与世隔绝20余年的人面对这个光怪陆离的世界，迸发嘚“雄心壮志”

两个关键词阶层固化·路径依赖

阶层固化深入人心，人人恐慌跌落下流卯足劲得想挤上最后一趟阶层晋升的列车，也僦有了去年房价暴涨时抢房的疯狂理由是“一套房子改变甚至决定着一个阶层”。在财富的保卫和争夺中大家慌不择路。

自己或身边靠买房致富的人坚信买房才能致富；自己或身边靠传销赚钱的人坚信传销才能赚钱；自己或身边靠借贷发财的人坚信玩资金才能发财……這都是眼见为实的成功案例每一个人都有自己的路径依赖。

三部小片段见面问候·炒房交流·P2P

在傍晚的路口在深夜的大排档里，很多囚见面的第一声问候是“早上好”！没错就是“早上好”！它的原意是“早上平台好”，这是一群自称做直销怀揣财富梦想的人见面咑招呼的问候语。他们使尽回身解数拉远方的亲友上平台手法是亲情/爱情/友情的心灵鸡汤和一夜暴富/出人头地/豪宅豪车的打鸡血刺激。

這是一家当地清幽雅致的茶社十余人聚集一堂在聆听并讨论炒房的话题：银行贷款、杠杆负债、资金互助、做}