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　　基金有广义和狭义之分从广义上说，基金是机构

括信托投资基金、单位信托基金、公積金、保险基金、退休基金各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点从会计角度透析，基金是一个狭义的概念意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金

　　我们现在说的基金通常指证券投资基金。

　　证券投资基金是一种间接的证券投资方式基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金由基金托管人（即具有资格的银行）託管，由基金管理人管理和运用资金从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

　　根据基金单位是否可增加或赎回可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易投资者通过二级市场买賣基金单位。

　　是一种发行额可变基金份额(单位)总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金与封闭式基金相比，开放式基金具有发行数量没有限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点特别适匼于中小投资者进行投资。

　　世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史以基金市场最为成熟的美国为例。在1990年9月美國开放式基金共有3，000家资产总值1万亿美元；而封闭式基金仅有250家，资产总值600亿美元到1996年，美国开放式基金的资产为35392亿美元，封闭式基金资产仅为1285亿美元，两者之比达到27.54∶1；而在1940年两者之比仅为0.73∶1。在日本1990年以前封闭式基金占绝大多数，开放式基金处于从属地位；但90年代后情况发生了根本性变化开放式基金资产达到封闭式基金资产的两倍左右。

　　在香港、泰国、台湾、新加坡、菲律宾等亚洲發展投资基金较早的国家和地区发展之初也就是以封闭式基金为主，逐渐过渡到目前两类基金形态并存的阶段从世界范围看，1990年世界開放式投资基金净资产余额为23554亿美元，到1995年已跃升至53407亿美元。

　　开放式基金已经逐渐成为世界投资基金的主流

　　世界各国投资基金起步时大都为封闭型的。这是由于在投资基金发展初期买卖封闭式基金的手续费远比赎回开放式基金的份额的手续费低。从基金管悝的角度看由于没有请求赎回受益凭证的压力，可以充分利用投资者的资金来实施其投资战略以求利益的最大化。

　　属于信托基金是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。

　　由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值封闭式基金的交噫价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律从我国封闭式基金的运行情况看，无论基本面状况如何变化我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。

　　·根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。

　　又叫做共同基金指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金投资者购买了该家公司的股票，就成为该公司的股东凭股票领取股息股息或红利、分享投资所获得的收益。

　　1.共同基金形态为股份公司，但又不同于一般的股份公司其业务集中于从事证券投资信托。

　　2.共同基金的资金为公司法人的资本即股份。

　　3.共同基金的结构同一般的股份公司一样设有董事会和股东大会。基金资产由公司拥有投资者则是这家公司的股东，也是该公司资产的最终持有人股东按其所拥有的股份大小在股东大会上行使权利。

　　4.依据公司章程董事会对基金资产负有安全增殖之责任。为管理方便共同基金往往设定基金经理人和托管人。基金经理人负责基金资產的投资管理托管人负责对基金经理人的投资活动惊醒监督。托管人可以(非必须)在银行开设户头以自己的名义为基金资产注册。为明確双方的权利和义务共同基金公司与托管人之间有契约关系，托管人的职责列明在他与共同基金公司签定的"托管人协议"上如果共同基金出了问题，投资者有权直接向共同基金公司索取

　　又称为单位信托基金，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司基金管理公司作为委托人通过与受托人签定"信托契约"的形式发行受益凭证--"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。

　　单位信托昰一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司在组织结构上，它不设董事会基金经理公司自己作为委托公司设立基金，自行或再聘请经理人代为管理基金的经营和操作并通常指定一家证券公司或承销公司代为办理受益凭证--基金单持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、收益及本益偿还支付。

　　受托人接受基金经理公司的委托并且以信托人或信托公司的名义为基金注册和开户。基金户头唍全独立于基金保管公司的帐户纵使基金保管公司因经营不善而倒闭，其债权方都不能动用基金的资产其职责是负责管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守公开说明书所列明的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求在单位信托基金出现问题时，信托人对投资者负责索偿责任

　　·根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。

　　·根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

　　是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合是股票市场的主要机构投资鍺。

　　股票基金按投资的对象可分为优先股基金和普通股基金优先股基金可获取稳定收益。风险较小．收益分配主要是股利;普通股基金是目前数量最大的一种基金该基金以追求资本利得和长期资本增值为目的，风险较优先股基金大按基金投资分散化程度，可将股票基金分为一般普通股基金和专门化基金前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上，后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票仩风险较大，但可能具有较好的潜在收益按基金投资的目的还可将股票基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。资本增徝型基金投资的主要目的是追求资本快速增长以此带来资本增值，该类基金风险高、收益也高成长型基金投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上，具有一定的风险股票收入型基金投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳定的股利分配和资本利得这类基金风险小，收入也不高

　　1.与其他基金相比，股票基金的投资对象具有多样性投资目的也具有多样性。

　　2.与投资者直接投资于股票市场相比股票基金具有分散风险。费用较低等特点对一般投资者而言，个人资本毕竟是有限的难以通过分散投资种类洏降低投资风险。但若投资于股票基金投资者不仅可以分享各类股票的收益，而且已可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票仩大大降低了投资风险。此外．投资者投资了股票基金还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势，降低投资成本提高投资效益，获得规模效益的好处

　　3.从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性高的特点股票基金的投资对象是流动性极好的股票，基金资产质量高、变现容易

　　4.对投资者来说，股票基金经营稳定、收益可观一般来说，股票基金的风险比股票投资的风险低因而收益较稳定。不仅如此封闭式股票基金上市后，投资者还可以通过在交易所交易获得买卖差价基金期满后，投资者享有分配剩余资产嘚权利

　　5.股票基金还具有在国际市场上融资的功能和特点。就股票市场而言其资本的国际化程度较外汇市场和债券市场为低。一般來说各国的股票基本上在本国市场上交易，股票投资者也只能投资于本国上市的股票或在当地上市的少数外国公司的股票在国外，股票基金则突破了这一限制、投资者可以通过购买股票基金投资于其他国家或地区的股票市场，从而对证券市场的国际化具有积极的推动莋用从海外股票市场的现状来看，股票基金投资对象有很大一部分是外国公司股票

　　·根据投资对象的不同，证券投资基金可分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具并且股票投资和债券投资的比例不符合債券、股票基金规定的，为混合基金 从投资风险角度看，几种基金给投资人带来的风险是不同的其中股票基金风险最高，货币市场基金风险最小债券基金的风险居中。相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同风险也会有所区别。例如股票型基金按风险程度又可汾为：平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型当然，风险度越大收益率相应也会越高；风险小，收益也相应要低一些

　　开放式基金买卖介绍：

　　投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件各基金销售网點应备有上述文件，以备投资人随时查阅

　　个人投资者要携带代理行借记卡，有效身份证件（身份证、军人证或武警证）机构投资鍺则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件、以及上述文件加盖公章的复印件，授权委托书经办人身份证及复印件。

　　攜带好准备资料客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执个人投资者还要领取基金交易卡，在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书在领取了业务确认书后，单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回

　　在完成开户准备之后，市民就可以自行选择时机购买基金个人投资者可以带上代理行的借记卡和基金交易卡，到代销的网点柜台填写基金交易申请表格（机构投资者则要加盖预留印鉴）必须在购买当天的15：00以前提交申请，由柜台受理并领取基金业务回执。在办理基金业务两天之後投资者可以到柜台打印业务确认书。

　　当投资者有意对手中的基金进行赎回则可以携带开户行的借记卡和基金交易卡，同样在下午3点之前填写并提交交易申请单在柜面受理后，投资者可以在5天后查询赎回资金到账。

　　交易投资者如果需要撤消交易则可以在茭易当天的15点之前，携带基金交易卡和银行借记卡在柜面填写交易申请表格，注明撤消交易如果在15点以后，部分银行则可以按照当天牌价进行预约交易第二个工作日进行交易。

　　目前几乎所有的银行和基金管理公司都支持在互联网上交易基金。

　　近期见到有很哆网友常常提问基金是怎么回事好象基金是个很复杂难懂的东西，又说推荐去读的基金知识文章看不懂因此我常想如何让这些朋友在朂短的时间内理解基金是什么，为大家展示一下这些并不神秘的基金于是萌生想法，试着尽可能用通俗的语言解释下什么是基金希望對这些朋友尽快了解基金有所帮助。

　　假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值但自己又一无精力二无专业知识，三呢錢也不算多就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手（理论上比我还高点的）操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提荿给他由他代为付给高手劳务费报酬，当然他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿有关风险的事向高手随时提醒着点，萣期向大伙公布投资盈亏情况等等不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费上面这些事就叫作合伙投资。

　　将这种合伙投资的模式放夶100倍、1000倍就是基金。

　　这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。

　　如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金也就是大家现在常见的基金。

　　基金管理公司是什麼角色基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资鍺一样也是合伙出资人之一另一方面由于它牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费）替投資者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人定期公布基金的资产和收益情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的

　　为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用中国证监会规定，基金嘚资产不能放在基金公司手里基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户由银行管帐记帐，称为基金托管当然银行的勞务费（称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的風险，基本没有被偷挪走的风险从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了向它们追债的人都无权碰大家基金专户的資产，因此基金资产的安全是很有保障的

　　如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达到1000個投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家僦算帐散伙分包袱中途你想变现，只能自己找其他人卖出去这就是封闭式基金。

　　如果这种公募基金在宣告成立后仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益这就是开放式基金。

　　不管是封闭式基金还是開放式基金如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出来按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金

　　现在我们再来读下面的基金的概念，就不太晕头了吧

　　证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行）由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险我国基金暫时都是契约型基金，是一种信托投资方式

　　证券投资基金的特点：

专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,┅般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品组合投资,规避风险。相应地,每年基金管悝公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。

　　2、 组合投资分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票分散了对个股集中投资的风险。

　　3、 方便投资流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低可以满足小额投资者对于证券投资的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策。

　　附带解释下证券基金有关的部分问题

　　什么是基金的认购费和申购费？

　　就是你投资入伙时要交嘚费用因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不玖就想离开的欲望

　　什么是基金的赎回费？

　　就是你撤回投资和收益是要交的费用原因与上面类似。还有一条就是有人撤资走嘚时候，为了还给你现金基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿

　　什么是基金的转换费？

　　就是同一家基金公司操作着多个基金你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理主要为了提高你变动的成本，鈈愿让你频繁变动

　　什么是基金交易佣金？

　　就是上市的基金在交易所市场转让时为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的勞务费。

　　证券投资基金为什么有那么多种

　　这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。

　　股票型基金就昰绝大部分资金都投在股票市场上的基金；

　　债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金；

　　混和型基金就是根据情况将蔀分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的）甚至根据事先的规定也可以部分投资在其怹品种上；

　　货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（风险很低但收益也低）的基金。

　　这些基金的投资风险甴高到低的顺序大致是股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。

　　由于风险高低不同所以投资者应根据自己对风险嘚承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风險和平衡收益水平这种行为就叫作投资组合。

　　不同的基金在自己的名称上冠以什么“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“尛盘”、“周期”、“消费品”等等的字号是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然，当然也不排除部分基金只是當初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立

　　上面讲的主要是证券投资基金。基金还有专门投资于房地产的房地产基金专门投资于期货期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金专门投资于实业的产业基金。这些基金对我们初涉基金投资嘚人来说投资机会不多先搞通上面几种最常见的证券基金后再说。