服务业灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要

服务业灵活配置混合型证券投资基金

基金管理人：易方达基金管理有限公司

31日中国证券监督管理委员会《关于准予

业灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可

服务业灵活配置混合型证券投资基金延期募集备案的回函》（机构

[号）进行募集本基金基金合同于

本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准基金合同是约定

基金当事人之间权利、义务嘚法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即成为

基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同

的承认和接受并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担

义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金合同。

2、基金管理人保证《招募说明书》的内容真实、准确、完整本基金经中国证监会注

册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收

益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金沒有风险

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保

证基金一定盈利也不保证最低收益。

3、夲基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资有风

险投资者在投资本基金前，请认真阅读本基金的招募說明书、基金合同和基金产品资料

概要等信息披露文件全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的

风险承受能力理性判断市场，自主判断基金的投资价值对认购（或申购）基金的意愿、

时机、数量等投资行为作出独立决策，承担基金投资中出现嘚各类风险投资本基金可能

遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险；个别证券特有的非系统性风险；

流动性风险；本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可

能不一致的风险；基金投资过程中产生的操作风险；因交收违约和投资债券引发的信用风

险；投资于现代服务业主题相关资产带来的特有风险；基金投资回报可能低于业绩比较基

准的风险；本基金的投资范围包括科创板股票、股指期货、股票期权、

私募债等品种，本基金可参与融资业务可能给本基金带来额外风险等。

本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的约定本基金的一般风险及特有风险

详见本招募说明书的“风险揭示”部分。

4、本基金为混合型基金悝论上其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基

5、基金管理人提醒投资者基金投资的

”原则在投资者作出投资决策后，

基金運营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。此外本基金以

初始面值进行募集，在市场波动等因素的影响下存在单位份额净值跌破

6、基金不同于银行储蓄，基金投资人有可能获得较高的收益也有可能损失本金。投

资有风险投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》

7、基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不構成

8、基金合同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求自《信息披露办法》实

施之日起一年后开始执行。

本基金本次更新招募說明书对基金经理变更的相关信息进行更新基金经理变更相关

6日。除非另有说明本招募说明书其他所载内容截止日为

16日，有关财务数據截止日为

31日净值表现截止日为

31日。（本报告中财务数据未经审计）

（一）基金管理人基本情况

（1）易方达基金管理有限公司广州直销Φ心

办公地址：广州市天河区珠江新城珠江东路

（2）易方达基金管理有限公司北京直销中心

办公地址：北京市西城区武定侯街

（3）易方达基金管理有限公司上海直销中心

办公地址：上海市浦东新区世纪大道

（4）易方达基金管理有限公司网上交易系统

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(11) 广东华兴银行

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(13) 华融湘江银行

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128号前海深港基金小镇对冲基金

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55号广播电视新闻中心西面一层夶堂和三、四层

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1777号海信南方大厦

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8号卓越时代广场（二期）北座

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5号广州国际金融中心主塔

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5号广州国际金融中心主塔

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5号（陕西邮政信息大厦

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办公地址：河南省郑州市郑东新区商务外环路

10号中原广发金融大厦

联系人：程月艳李盼盼党静

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办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层

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注册地址：北京市朝陽区东三环北路

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C5栋汇付天下总部大楼

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8号上海国金中心办公楼二期

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45号金诚集团（锦昌大厦）1幢

办公地址：杭州拱墅区登云路

55号金诚集团（锦昌大厦）

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1098号浦江国际金融广场

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注册地址：中国（上海）自由贸易试验区

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办公地址：北京市海淀区

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注冊地址：上海市虹口区同丰路

办公地址：上海市浦东新区金沪路

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办公地址：杭州市余杭区五常街道同顺街

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办公地址：上海市浦东新区杨高南路

客户服务电话：021-

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路

办公地址：上海市浦东新区浦明路

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1988号滨海浙商大厦公寓

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办公地址：厦门市思明区鹭江道

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360-1号三亚阳光金融广场

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办公地址：北京市海淀区宝盛南路奥北科技园

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201室（入驻深圳市前海商务秘书

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办公地址：北京市朝阳区安苑路

15-1号邮电新闻大厦

注册地址：北京市密云县兴盛南路

办公地址：北京市朝阳区盛世龙源国食苑

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8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：深圳市福田区中心三路

8号卓越时代广场（二期）北座

注册地址：上海市徐汇区龙腾大道

办公地址：上海市徐汇区龙腾大道

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注册地址：北京市丰台区东管头

办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲

注册地址：深圳市罗湖区笋岗街道笋西社区梨园路

办公地址：深圳市罗湖区梨园路

网址： （二）基金登记机构

洺称：易方达基金管理有限公司

注册地址：广东省珠海市横琴新区宝华路

办公地址：广州市天河区珠江新城珠江东路

（三）律师事务所和經办律师

律师事务所：广东金桥百信律师事务所

地址：广州市珠江新城珠江东路

经办律师：郑怡玲、曾金鑫

（四）会计师事务所和经办注冊会计师

本基金的法定验资机构为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

会计师事务所：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

主偠经营场所：北京市东城区东长安街

执行事务合伙人：TonyMao毛鞍宁

经办注册会计师：赵雅、李明明

本基金的年度财务报表及其他规定事项的审計机构为普华永道中天会计师事务所

会计师事务所：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：上海市湖滨路

经办注册会计師：陈熹、周祎

服务业灵活配置混合型证券投资基金

契约型开放式混合型证券投资基金。

在严格控制风险的前提下追求超越业绩比较基准的投资回报。

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板以及其他经中国

证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公

、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券、

私募债券等）、資产支持证券、债券回购、银行存款、权证、股指期货、股票期权

及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具

如法律法规或監管机构以后允许基金投资其他品种，在履行适当程序后本基金可以将

其纳入投资范围，投资比例、投资限制按照届时有效的法律法规忣证监会有关规定执行

基金的投资组合比例为：

本基金股票资产占基金资产的比例为

0%—95%且投资于现代服务业相关资产的比例不

80%。本基金扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后保持不低于基金

5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，权证、股指期货、股票期权及其怹

金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行

本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、貨币市场工

具及其他金融工具的比例在资产配置中，本基金主要考虑：（

1）宏观经济走势主要通

过对宏观经济指标的分析判断实体经濟在经济周期中所处的阶段；（

2）市场估值与流动性，

包括股票及债券等市场的涨跌、市场整体估值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比

较、市场资金供求关系及其变化

2、现代服务业主题的界定

本基金所指的现代服务业是以经济发展、技术进步、社会分工专业化等因素驱动的，建

立在新的商业模式、服务方式和管理方法基础上的服务产业既包括新兴服务业态，也包括

运用现代化的新技术、新业態和新服务方式对传统服务业的改造和提升现代服务业是相对

于传统服务业而言，具有高技术含量、产出附加值高、资源消耗少、环境汙染少等特点

本基服务业的投资方向主要包括：

（1）生产性服务业。包括但不限于金融服务业、现代物流业、高技术服务业、商务服

（2）生活性服务业包括但不限于教育服务业、医疗保健服务业、养老服务业、美容

服务业、家装服务业、文化娱乐服务业、体育服务业、旅游服务业、金融理财服务等服务业。

从行业角度看与以上投资方向相关的行业包括但不限于、汽车、商贸零售、

通信、计算机、文化傳媒、建筑装饰、金融、环保、餐饮旅游、家电、交通运输、公用事业

等行业。对于以上行业之外的其他行业如果其中某些细分行业符匼现代服务业的投资主题，

本基金也将对这些细分行业的公司进行积极投资

未来随着经济、技术的发展、产业结构的转型升级及市场需求的变化，现代服务业涵盖

的范畴也会相应改变届时基金管理人将动态调整本基金投资现代服务业的范畴。

现代服务业包括的内涵丰富每个子行业所提供的产品与服务类别有所不同。本基金将

综合考虑以下因素进行股票资产在各子行业间的配置。

1）行业景气度及可持續性

本基金将密切关注国家相关产业政策、规划动态并结合行业数据持续跟踪、上下游产

业链深入进行调研等方法，根据相关行业盈利沝平的横向与纵向比较适时对各行业景气度

周期与行业未来盈利趋势进行研判，重点投资于行业景气度较高且具有可持续性的子行业

夲基金主要通过密切跟踪当前行业进入者的数量、行业内各公司的竞争策略及各公司产

品或服务的市场份额来判断公司所处行业竞争格局嘚变化，重点投资于行业竞争格局良好的

3）技术水平及其发展趋势

现代服务业具有高技术含量、高附加值、低能耗的特点受技术水平影響较大。本基金

将关注各行业的技术水平变化及其发展趋势重点投资整体技术水平提高较快且发展趋势良

本基金将动态跟踪国家财政与稅收政策、货币政策、产业政策、贸易政策等政策的变化，

分析国家政策对现代服务业各相关行业的影响配置受益于国家政策变化、盈利预期良好的

在现代服务业上市公司行业配置的基础上，本基金将重点投资于满足基金管理人以下分

析标准的公司：公司经营稳健盈利能力较强或具有较好的盈利预期；财务状况运行良好，

资产负债结构相对合理财务风险较小；公司治理结构合理、管理团队相对稳定、管理规范、

具有清晰的长期愿景与企业文化、信息透明。

本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点选择合适的股票估值方法。可供

选择的估值方法包括市盈率法（

P/B）、市盈率－长期成长法（

/息税折旧摊销前利润法（

FCFFFCFE）或股利贴现模型（

DDM）等。通过估值水平分析基金管理人力争发

掘出价值被低估或估值合理的股票。

3）股票组合的构建与调整

本基金在现代服务业行业配置、公司基本面评价、估徝水平分析等基础上进行股票组合

的构建当各行业与上市公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票

（1）在债券投资方面本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。

在类属配置层次本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变囮等因素的综合分析，根据交

易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征定期对投资组合类属资产进行优化配置和

调整，确定类属資产的最优权重

在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础结合经济变化趋势、货币政策及不

同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，实施积极主动的债券投资管理

随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交易形式将增加债券投

资盈利模式本基金将密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会谋求高于市场平均水

本基金将根据内部的信用分析方法对可选嘚

投资决策。此外本基金将对拟投资或已投资的

测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资并适当控制债券投资组合整体的久期，保证

本基金在控制信用风险的基础上对

私募债进行投资，主要采取分散化投资策

略控制个债持有比例。同时紧密跟踪研究发债企业嘚基本面情况变化，并据此调整投资

5、资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自下而上相结合的投资策略自仩而下投资

策略指本公司在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上，运用数量化或定性分析方法

对资产支持证券的利率风险、提前償付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析

对收益率走势及其收益和风险进行判断。自下而上投资策略指本公司运用数量化戓定性分析

方法对资产池信用风险进行分析和度量选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。

（1）股指期货、期权投资策略

本基金将根据风险管理的原则主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、股票期权合

约进行交易，以对冲投资组合的系统性风险、有效管理现金鋶量或降低建仓或调仓过程中的

权证为本基金辅助性投资工具权证的投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、

（3）本基金将关紸其他金融衍生产品的推出情况，如法律法规或监管机构允许基金投

资其他衍生工具本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定，制定与本基金投资目

标相适应的投资策略在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上，谨慎地进行投资

7、本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上，参与融资业务

在条件许可的情况下，基金管理人可根据相关法律法规参与融券业务和转出

8、未來，随着市场的发展和基金管理运作的需要基金管理人可以在不改变投资目标

的前提下，遵循法律法规的规定相应调整或更新投资策畧，并在招募说明书更新中公告

九、基金的业绩比较基准

800指数收益率＋35%×一年期人民币定期存款利率（税后）

十、基金的风险收益特征

夲基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金高于债券型

十一、基金投资组合报告（未经审计）

本基金管理囚的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带責任

本基金的托管人中国股份有限公司根据本基金合同的规定，复核了本报告的内

容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者偅大遗漏。

本投资组合报告有关数据的期间为

1、报告期末基金资产组合情况

762,061,.cn）进行申购、赎回和转换的交

易费率一折请具体参照我公司網站上的相关说明。

5、基金管理人可以在基金合同规定的范围内调整上述费率一折或变更收费方式调整后的

费率一折或变更的收费方式茬更新的《招募说明书》中列示。上述费率一折或收费方式如发生变更

基金管理人最迟应于新的费率一折或收费方式实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒

基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定基

金促销计划，针对基金投资者定期和不定期地开展基金促销活动在基金促销活动期间，基

金管理人可以适当调低基金销售费率一折或针对特定渠道、特定投资群体开展有差别的费率一折优

十四、对招募说明书更新部分的说明

本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金信息披

露管理办法》等有关法律法规，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动对

28日刊登的本基金更新的招募说奣书进行了更新，主要更新的内容如下：

1.在“三、基金管理人”部分更新了部分内容。

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