按照资本资产定价模型假定市場期望假定无风险收益率为515％，无风险利率为8％；XYZ证券的期望假定无风险收益率为517％XYZ的贝塔值为1．25。以下哪种说法正确 A．XYZ被高估。 B．XYZ價格合理 C．XYZ的阿尔法值为一0．25％。 D．XYZ的阿尔法值为0．25％

此题为多项选择题。请帮忙给出正确答案和分析谢谢！

• 0.12应该是预计收益率应该写错了。
  期望收益率=0.07+1.3*(0.15-0.07）=0.174大于预计假定无风险收益率为50.12因此应该要卖出X，因为它的市场价格被高估了

• 利用CAPM计算， 股票期望受益率＝无风险利率＋beta＊（市场受益率－无风险利率）
  数字带进去解个方程就出来了。

• 式中：Rr为风险收益率；
  β为风险价值系数；1.5
  Km为市场组合平均收益率10％
  Rf為无风险收益率6％
  其中: Rf: 无风险收益率6％
  E(Rm)：市场投资组合的预期收益率 10％
  该股票的价值按无风险投资为基准评估
  股票价值与资本投资无风險收益相当，0.4*(1+8%)/6%=7.6元
  如果等于大于7.6，应直接投资无风险假定无风险收益率为56％项目

• 选C有这样一个计算公式：K=R+（Rm-R)* β
  Rm就是市场组合的期望收益率。

• 如果某股票的β值为0.6市场组合预期假定无风险收益率为515%，无风险利率为5%时该股票的期望假定无风险收益率为56%，也就是0.6*（15%-5%）=6%?
  期朢收益率，就是估计未来收益率的各种可能结果然后，用它们出现的概率对这些估计值做加权平均期望收益率，又称为持有期收益率（HPR）指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率这仅仅是一种期望值，实际收益很可能偏离期望收益

• 資本资产定价模型公式为 证券收益率=无风险收益率+贝塔值*（市场收益率—无风险收益率）

  根据此公式，联立方程组

  25%=无风险收益率+1.5*（市场收益率—无风险收益率）

  15%=无风险收益率+0.9*（市场收益率—无风险收益率）

  解得：市场收益率=1/6

假定市场组合的预期假定无风险收益率为58%市场组合的标准差是19%，投资组合的标准差是21%无风险假定无风险收益率为52%，则投资市场组合的预期假定无风险收益率为5（）

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