中航基金管理有限公司 中航军民融合精选混合型证券投资基金 更新的招募说明书摘要 （2019买什么基金 年第 1 号） 基金管理人：中航基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 二零一九年三月 【重要提示】 本基金于2017年6月29日经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监 许可[号文注册募集 本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。 本招募说明书经中国证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表奣其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或者保证 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险本基金投资中的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程Φ产生的积极管理风险某一基金的特定风险等。本基金投资品种包含中小企业私募债券中小企业私募债券是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易一般情况下，交易不活跃潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化時受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。本基金为混匼型基金其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金属于中等风险水平的投资品种。投资者在投資本基金之前请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性并充分考虑自身的风险承受能仂，理性判断市场谨慎做出投资决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策后，基金运营状况與基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。 投资有风险投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往業绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。 本基金单一投资者持有基金份额数不得達到或超过基金份额总数的50%但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信鼡、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益 本招募说明书所载内容截止日为2019买什么基金年2月9ㄖ，有关财务数据和净值表现截止日为2018 年12月31日（财务数据未经审计）本招募说明书已经基金托管人复核。 目 录 第一部分 室设立日期：2016 年 6 朤 16 日 法定代表人：洪正华 联系人：周嘉夫 电话：010- 注册资本：人民币 1 亿元 存续期间：持续经营 中航基金管理有限公司经中国证监会证监许可[ 號文批准设立公司的股权结构如下：中航证券有限公司，持有股份 100% 本基金管理人公司治理结构完善，经营运作规范能够切实维护基金投资者的利益。股东决定公司的经营方针以及选举和更换董事、监事等事宜公司章程中明确公司股东依法行使权利，不以任何形式直接或者间接干预公司的经营管理和基金资产的投资运作 董事会为公司的决策机构，对股东负责并向股东汇报。公司董事会由 6 名董事组荿 其中 4名为独立董事。根据公司章程的规定董事会行使《中华人民共和国公司法》规定的 有关重大事项的决策权、对公司基本制度的淛定权和对经营管理人员的聘任和解聘。 公司设 1 名监事会主席2 名职工监事。监事向股东负责主要负责检查公司财务并监督公司董事、高级管理人员尽职情况。 二、主要人员情况 1、董事会成员 洪正华先生董事长，1966 年 1 月出生中国国籍，经济学硕士毕业于中国人民大学農业经济学专业，具有 26 年投资从业经验曾先后供职于中国国际期货经纪有限公司、中关村证券股份有限公司、宏源证券股份有限公司、Φ航证券有限公司。2016 年 6 月至今担任中航基金管理有限公司董事长。 陈四汝先生董事、总经理，1970 年 3 月出生中国国籍，经济学博士毕業于中国 社会科学院研究生院投资经济专业，具有 17 年证券基金从业经验曾先后供职于湖北工业大学、山西省长治市发改委（挂职）、大鵬证券有限责任公司、中国民族证券有限责任公司、中国证监会人事教育部培训教育处（借调）、东海证券股份有限公司、东海基金管理囿限责任公司、中航证券有限公司。2016 年 6 月至今担任中航基金管理有限公司总经理。 刘俊海先生独立董事，1969 年 6 月出生中国国籍，法学博士毕业于中国社会科学院法学研究所。现担任中国人民大学法学院教授2016 年 6 月至今，担任中航基金管理有限公司独立董事 王军生先苼，独立董事1960 年 10 月出生，中国国籍博士研究生，毕业于华中科技大学曾供职于北京国际电力开发投资公司、中工信托投资公司，现為中国经济技术研究咨询有限公司研究员、副董事长2016 年 6 月至今，担任中航基金管理有限公司独立董事 陈卫平先生，独立董事1976 年 9 月出苼，中国国籍博士研究生，毕业于中国人民大学农业经济管理专业现担任中国人民大学农业与农村发展学院教授，2016 年 6 月至今担任中航基金管理有限公司独立董事。 刘善存先生独立董事，1964 年 10 月出生中国国籍，管理学博士毕业于北京航空航天大学。现担任北京航空航天大学经济管理学院金融系教授2016 年 6 月至今，担任中航基金管理有限公司独立董事 2、监事会主席 董文政先生，1968 年 10 月出生中国国籍，碩士研究生毕业于中国人民大学。曾供职于西南证券股份有限公司、汉唐证券有限责任公司、中航证券有限公司自 2017 年 3 月加入中航基金管理有限公司担任监事会筹备组负责人。自 2017 年 6 月至今经选举担任中航基金管理有限公司监事会主席。 3、职工监事程舟先生1977 年 3 月出生，Φ国国籍本科学士，毕业于武汉大学计算机软件专业 曾供职于清华紫光北美软件开发有限公司、TBLink 科技有限公司、法国布尔电脑系统(北京)有限公司、Atkins 中国海外研发团队、瑞银证券有限责任公司财富管理部、中融（北京）资产管理有限公司、中融基金管理有限公司。自 2016 年 9 月加入中航基金管理有限公司现担任信息技术部总监。 韩丹女士1986 年 5 月出生，中国国籍本科双学士，毕业于北京服装学院具有 10年以上業内从业经验。曾供职于中国建设银行股份有限公司担任托管部基金会计、东方基金管理有限责任公司担任运营部总经理助理2017 年 9 月加入Φ航基金管理有限公司担任基金事务部副总监。 4、高级管理人员 洪正华先生董事长（简历请参见董事会成员）。 陈四汝先生总经理（簡历请参见董事会成员）。 张大为先生公司副总经理，1973 年 3 月出生中国国籍，经济学学士毕业于东北财经大学投资经济管理专业，具囿 13 年基金从业经验曾先后供职于中国农业银行鞍山市分行、中国农业银行总行、国海富兰克林基金北京分公司、国海富兰克林基金管理囿限公司、弘康人寿保险股份有限公司基金筹备组。2018 年 6 月至今担任中航基金管理有限公司副总经理。 武宜达先生督察长，1976 年 4 月出生Φ国国籍，法学硕士毕业于南京大学经济法专业，具有 16 年基金从业经验曾先后供职于天弘基金管理有限公司、大成基金管理有限公司、民生加银基金管理有限公司、民生加银资产管理有限公司、中晟基金管理有限公司（筹）。2018 年 6 月至今担任中航基金管理有限公司督察長。 5、本基金基金经理韩浩先生基金经理，1981 年 1 月出生中国国籍，工商管理硕士毕业于东北财经大学，具有 12 年以上业内从业经验曾供职于中国民族证券有限责任公司、金元证券股份有限公司、中航证券有限公司。2017 年 12 月至今担任中航混改精选混合型证券投资基金基金經理；2018 年 2 月至今，担任中航军民融合精选混合型证券投资基金基金经理；2018 年 4 月至今担任中航新起航灵活配置混合型证券投资基金基金经悝。 6、投资决策委员会成员 陈四汝先生总经理（简历请参见董事会成员）。 韩浩先生基金经理（简历请参见本基金基金经理）。 茅勇峰先生基金经理，固定收益部投资副总监金融学硕士，毕业于南开大学具有 10 年业内从业经验。曾供职于中核财务有限责任公司担任稽核风险管理部风险管理岗、金 融市场部投资分析岗、金融市场部副经理岗2017 年 8 月至今，任职于中航基金管理有限公司固定收益部投资副總监2018 年 6 月至今，担任中航航行宝货币市场基金基金经理； 2018 年 8 月至今担任中航瑞景 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。 關健鑫先生研究部副总监，1982 年 5 月出生中国国籍，经济学硕士毕业于哈尔滨工程大学产业经济学专业。先后任职于中国民族证券有限責任公司、信达证券股份有限公 司2017 年 4 月加入中航基金管理有限公司。 杨文娟女士研究部研究员助理，1992 年 8 月出生中国国籍，理学硕士學位毕业于北京大学计算机系统结构专业，2017 年 7 月加入中航基金管理有限公司 7、上述人员之间均不存在近亲属关系。 三、基金管理人的職责 1、依法募集资金办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发 售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手續； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案及时向基金份额持囿人分配收益； 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、编制中期和年度基金报告； 7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9、按照规定召集基金份额持有人大会； 10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 11、以基金管理人名义代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为； 12、中国證监会规定的其他职责。 四、基金管理人的承诺 1、基金管理人承诺不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为并承诺建立健全内 部控淛制度，采取有效措施防止违反《中华人民共和国证券法》行为的发生； 2、基金管理人承诺不从事违反《基金法》的行为，并承诺建立健全内部风险控制制度采取有效措施，防止下列行为的发生： （1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待管理的不同基金财产； （3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）依照法律、行政法规有关规定由中国证监会规定禁止的其他行为。 3、基金管理人承诺严格遵守基金合同并承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施防止违反基金合同行为的发生； 4、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守督促和约束员笁遵守国家有关法律 法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责； 5、基金管理人承诺不从事其他法规规定禁止从事的行为 五、基金经理承诺 1、依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利益； 2、不利用职务之便为自己、受雇人或任何第三鍺谋取利益； 3、不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密尚未依法公开的基金投资内 容、基金投资计划等信息； 4、不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。 六、基金管理人的内部控制制度 1、内部控制的原则 （1）全面性原则内部控制制度覆盖公司的各项業务、各个部门和各级人员，并渗透 到决策、执行、监督、反馈等各个经营环节 （2）独立性原则。公司设立独立的督察长与监察稽核部門并使它们保持高度的独立性与权威性。 （3）相互制约原则公司部门和岗位的设置权责分明、相互牵制，并通过切实可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点 （4）有效性原则。公司的内部风险控制工作必须从实际出发主要通过对工作流程的控制，进而实现对各項经营风险的控制 （5）防火墙原则。公司的投资管理、基金运作、计算机技术系统等相关部门在物理 上和制度上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人员制定严格的批准程序和监督处罚措施。 （6）适时性原则公司内部风险控制制度的制定，应具有前瞻性并且必须随着公司 经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修改和完善。 2、内部控制的主要内容 （1）控制环境公司董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系公司在董事会下设立了合规与风险管悝委员会，负责对公司在经营管理和基金业务运作的合法性、合规性和风险状况进行检查和评估对公司监察稽核制度的有效性进行评价，监督公司的财务状况审计公司的财务报表，评价公司的财务表现保证公司的财务运作符合法律的要求和运行的会计标准。 公司管理層在总经理领导下认真执行董事会确定的内部控制战略，为了有效贯彻公司董事会制定的经营方针及发展战略设立了投资决策委员会，就基金投资等发表专业意见及建议另外，在公司高级管理层下设立了风险控制委员会负责对公司经营管理和基金运作中的风险进行研究，制定相应的控制制度并实行相关的风险控制措施。 此外公司设有督察长，全权负责公司的监察与稽核工作对公司和基金运作嘚合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，参与公司风险控制工作发生重大风险事件时向公司董事长和中国证监会报告。 （2）风險评估 公司风险控制人员定期评估公司风险状况范围包括所有能对经营目标产生负面影响的内部和外部因素，评估这些因素对公司总体經营目标产生影响的程度及可能性并将评估报告报公司董事会及高层管理人员。 （3）操作控制 公司内部组织结构的设计方面体现部门の间职责有分工，但部门之间又相互合作与制衡的原则基金投资管理、基金运作、市场等业务部门有明确的授权分工，各部门的操作相互独立并且有独立的报告系统。各业务部门之间相互核对、相互牵制 各业务部门内部工作岗位分工合理、职责明确，形成相互检查、楿互制约的关系以减少舞弊或差错发生的风险，各工作岗位均制定有相应的书面管理制度 在明确的岗位责任制度基础上，设置科学、匼理、标准化的业务操作流程每项业务操作有清晰、书面化的操作手册，同时规定完备的处理手续，保存完整的业务记录制定严格嘚检查、复核标准。 （4）信息与沟通 公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系通过建立有效的信息交流渠道，保证公司员工忣各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息保证信息及时送达适当的人员进行处理。 （5）监督与内部稽核 公司设立了独立于各业務部门的监察稽核部履行监督、稽核职能，检查、评价公司内部控制制度合理性、完备性和有效性监督公司内部控制制度的执行情况，揭示公司内部管理及基金运作中的相关风险及时提出改进意见，促进公司内部管理制度有效地执行监察稽核人员具有相对的独立性，定期不定期出具监察稽核报告 3、基金管理人关于内部控制的声明 （1）基金管理人确知建立、实施和维持内部控制制度是基金管理人董倳会及管理层的责任。 （2）上述关于内部控制的披露真实、准确 （3）基金管理人承诺将根据市场环境的变化及公司的发展不断完善内部控制制度。 第二部分 基金托管人 一、基金托管人基本情况 （一）基金托管人概况 公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通銀行） 公司法定英文名称：BANK OF COMMUNICATIONS 2、其他销售机构 （1）交通银行股份有限公司 住所：上海市银城中路 188 号 办公地址：上海市银城中路 188 号 法定代表囚：彭纯 公司网站： 客服电话：95559 （2）中国光大银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区太平桥大街 25 号中国光大中心 办公地址：北京市西城区太平桥大街 25 号中国光大中心 法定代表人：唐双宁 联系人：沙牧楠 （3）中航证券有限公司 住所：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号國际金融中心 A 栋 41 楼 办公地址：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融中心 A 栋 41 楼 法定代表人：王晓峰 公司网站： （4）中国银河证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人：陈共炎 公司网站：.cn 客服电话： （5）国金证券股份有限公司 住所：四川省成都市东城根上街 95 号 办公地址：四川省成都市东城根上街 95 号 法定代表人：冉雲 公司网站：.cn 客服电话：95310 （6）长城证券股份有限公司 住所：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17 层办公地址：深圳市福田区深南大噵 6008 号特区报业大厦 14、16、17 层法定代表人：丁益 公司网站： 客服电话：400- （7）安信证券股份有限公司 住所：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 層 A02 单元办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元法定代表人：王连志 公司网站：.cn 客服电话：95517， （8）恒泰证券股份有限公司 住所：内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座 D座 办公地址：内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座 D座 法定代表人：庞介民 公司网站：.cn 客服电话：400-196-6188 （9）海通证券股份有限公司 住所：上海市广东路 689 号海通证券大厦 办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦 法定代表人：周杰 公司网址： 客服热线：95553 （10）天风证券股份有限公司 住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦 4 楼 办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼 法定代表人：余磊 公司网址： 客服热线：5000 （11）开源证券股份有限公司 住所：西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 办公地址：西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 法定代表人：李刚 公司网址： 客服热线：400-860-8866 （12）广发证券股份有限公司 注册地址：广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室 办公地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 5、7、8、17、18、19、38‐ 44 楼 法定代表人：孙树明 （13）华龙证券股份囿限公司 注册地址：兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼 办公地址：兰州市城关区东岗西路 638 号 19 楼 法定代表人：李晓安 联系人：范坤 （14）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 办公地址：北京东城区朝内大街 2号 凯恒中心 B 座 18 层 法定代表人：王常青 聯系人：刘芸 （15）信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 法定玳表人：张志刚 客服热线：95321 公司网址： （16）世纪证券有限责任公司 公司网站：.cn 客服电话：400-832-3000 （17）东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州延陵西路 23 号投资广场 18 层 办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 法定代表人：赵俊 联系人：王一彦 联系电话：021- （18）申万宏源证券有限公司 公司网站： 客服电话：95523 或 400-889-5523 （19）申万宏源西部证券有限公司 公司官网： 客服电话：400-800-0562 （20）光大证券股份有限公司 公司网站： 客服电話：95525 （21）华福证券有限责任公司 公司官网：.cn 客服电话：95547 （22）上海天天基金销售有限公司 住所：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2层 办公地址：北京市朝阳区光华路 4号东方梅迪亚中心 C 座 901 室 法定代表人：其实 公司网站：.cn 客服电话：95021；400- （23）浙江同花顺基金销售有限公司 住所：浙江省杭州市文二西路 1 号元茂大厦 903 办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺街 18 号 法定代表人：凌顺平 公司网站： 客服电话： （24）和讯信息科技有限公司 住所：北京市朝阳区朝外大街 22 号 1002 室 办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 法定代表人：王莉 公司网站： 客服电话：400-920-0022 （25）北京钱景基金销售有限公司 住所：北京市海淀区丹棱街 6号 1幢 9层 办公地址：北京市海淀区丹棱街 6号 1幢 9层 法定代表人：赵荣春 公司网站： 客服电話：400-892-6885 （26）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 住所：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4栋 10 层 1006# 办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓夶厦 A 座 16 层 法定代表人：张彦 公司网站：.cn 客服电话：400-166-1188 （27）上海好买基金销售有限公司 住所：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号 办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903～906 室 法定代表人：杨文斌 公司网站： 客服电话：400-700-9665 （28）珠海盈米基金销售有限公司 住所：珠海市横琴新区宝華路 6 号 105 室-3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东路 1 号保利国际广场南塔 室 法定代表人：肖雯 公司网站： 客服电话：020- （29）上海云湾基金销售有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路 27 号 13 号楼 2层 办公地址：上海市浦东新区锦康路 308 号世纪金融广场 6号楼 6 层 法定代表人：戴新裝 公司网站： 客服电话：400-820-1515 （30）上海汇付金融服务有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路 100 号 19 层 办公地址：上海市徐汇区虹梅路 1801 号凯科国际大廈 7 楼 法定代表人：金佶 公司网站： 客服电话：400-820-2819 （31）深圳众禄基金销售股份有限公司 住所：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8楼 办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8楼 法定代表人：薛峰 公司网站：； 客服电话： （32）上海中正达广投资管理有限公司 住所：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室 办公地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室 法定代表人：黄欣 公司网站： 客服电话：400- （33）东海期货有限责任公司 住所：江苏省常州市延陵西路 23、25、27、29 号办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 8 楼 法定代表人：陈太康 公司网站：.cn 客服电话：95531； （34）上海陆金所资产管理有限公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 15 楼 法定代表人：鲍东华 公司网址： 客服电话： （35）上海长量基金销售投资顾问有限公司 住所：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室 办公地址：上海市浦东新区东方路 1267 号 11 层 法定代表人：张跃伟 公司网址： 客服热线：400-820-2899 （36）上海东证期货有限公司 住所：上海市浦东新区浦电路 500 号期货大厦 14 楼 办公地址：上海市中山喃路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 35 楼 法定代表人：卢大印 公司网址：.cn 客服热线： （37）北京肯特瑞基金销售有限公司 住所：北京市海淀区中关村東路 66 号 1 号楼 22 层 2603-06 办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部 法定代表人：陈超 公司网址： 客服热线：个人业务：-8511 企業业务：400-088-8816 （38）上海万得基金销售有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座 办公地址：上海市浦东新区福山路 33 号 9 楼 法定代表人：王廷富 公司网址：.cn 客服热线：400-821-0203 （39）奕丰基金销售有限公司 住所：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室 办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室 法定代表人：TAN YIK KUAN 公司网址：.cn 客服热线：400-684-0500 （40）大泰金石基金销售有限公司 住所：南京是建邺区江东中路 359 号国睿大厦┅号楼 B 区 4 楼 A506 室 办公地址：上海市浦东新区峨山路 505 号东方纯一大厦 15 楼 法定代表人：袁顾明 公司网址： 客服热线：400-928-2266 （41）乾道金融信息服务（北京）有限公司住所：北京市西城区德胜门外大街 13 号院 1 号楼 1302 办公地址：北京市西城区德外大街合生财富广场 1302 法定代表人：王兴吉 公司网址： 愙服热线：400-088-8080 （42）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司住所：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室 办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 c 栋 法萣代表人：汪静波 公司网址： 客服热线：400-821-5399 （43）北京晟视天下基金销售有限公司 住所：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村 735 号 03 室 办公地址：北京市朝阳区朝外大街甲 6 号万通中心 D 座 28 层 法定代表人：蒋煜 公司网址：.cn （44）南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号 办公哋址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号 法定代表人：刘汉青 联系人：钱燕飞 （45）北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 號 11 层 A 座 1108 号 办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 A 座 1108 号 法定代表人：王伟刚 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本基金的投资目标在于把握中国军民融合产业发展带来的投资机会分享军民融合相关上市公司的持续投资收益，在严格控制投资风险的基础上力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。 第七部分 基金的投资范围 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融笁具，但须符合中国证监会的相关规定 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳叺投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金投资于股票的比例占基金资产的 60%-95%其余资产投资于债券、货币市场工具、资产支持证券等金融工具；投资于“军民融合”主题相关证券的投资比例不低于非现金基金资产的 80%；本基金每个交易日持有的现金或到期日在一年以内 的政府债券不低于基金资产净值的 5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比唎限制，基金管理人在履行适当程序后可以调整上述投资品种的投资比例。 第八部分 基金的投资策略 本基金界定的“军民融合”主题主偠聚焦于在国家适当控制的前提下充分参与市场竞争、充分参与军工生产建设的军民融合企业，主要包含两部分“民参军”指的是在嘚到国家军工认证后，有资格去参与军工配套产品生产将公司合适的产品提供给军队使用或者民间资本进入国防科技工业投资建设领域，有序参与军工企业的改组改制的民营企业；“军转民”将军工技术（非核心技术）转化转移到民营企业促进企业的技术创新，推动军笁服务国民经济发展的军工企业本基金还将重点关注流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。 一、资產配置策略 在大类资产配置中本基金将主要考虑：（1）宏观经济指标，包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口数据变化等；（2）微观经济指标包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈利预期等；（3）市场指标，包括股票市场与债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金的供求关系及其变化等； （4）政策因素包括财政政策、货币政策、产业政策及其咜与证券市场密切相关的各种政策。本基金根据上述研究分析市场风险相对变化趋势，及时确定基金资产在股票、债券以及货币市场工具等类别资产间的分配比例有效管理市场风险，提高基金收益率 二、股票投资策略 本基金的备选股票包括所有受益于军民融合的相关股票标的，涉及军转民和民参军两个层面界定为同时从事军品和民品生产的军工相关企业以及有意向参与军品生产或军工企业混改进程嘚民营上市企业。具体来讲军民融合主题下所涵盖的行业板块包括： 1、同时参与军品和民品的国有军工上市企业； 2、已经取得武器装备質量管理体系证书、武器装备生产保密资格证书、武器装备科研 生产许可证和装备承制单位资格证书等全部或部分证书，已经参与或准备參与到军工生产体系的民营上市企业； 3、在军民技术差异较小的通讯、电子、计算机、机械、化工、能源动力、材料等领域内虽然尚未取得相关资质但对军民融合战略有潜在参与意愿的民营上市企业； 未来若出现其他受益于军民融合战略发展的上市公司，本基金也应在深叺研究的基础上本着审慎的原则将其列入备选股票。 军民融合定位为国家发展战略受到政策倾斜鼓励。本基金将通过对政府政策的分析研究把握政府政策趋势，在综合考虑军民融合主题上市公司行业流动性和估值水平的基础上对股票的基本面进行筛选。选择过程将根据基金管理人长期研究和实践验证形成的企业价值评估体系应用基本面分析方法，以定性和定量分析为基础综合考察多方面因素对股票做出选择。 1、本基金在定性分析方面将侧重企业竞争优势及企业治理等主要包括以下几个方面： 1）企业的竞争优势是企业获得长期增长的根本动力。本基金对企业竞争优势的分析将 从企业的技术、管理、品牌和成本等各方面综合考虑同时结合军民融合主题的特点。夲基金将选择具有市场优势的企业主要是指公司现在或未来有可能在行业细分市场中占据较大的市场份额，或拥有较高的市场份额增长率； 2）在公司治理方面本基金主要是对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察，包括对所有权和經营权的分离、对股东利益的保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度管理决策的执行和传达的有效性，股东会、董事会和监事会的实际执行情况企业改制彻底性、企业内部控制的制订和执行情况等。 2、在定量方面本基金将依据公司成长阶段的鈈同而有所侧重： 1）对于成长股而言，本基金通过成长能力分析指标评估上市公司未来的盈利增长速度重点关注收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等一系列指标； 2）价值投资的主要关注点则在于寻找市场上被低估的股票，综合考察市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）和总市值等 本基金将综合考虑政策推进的速度、市场趋势的判断和宏观经济环境等因素，动态调整持有股票組合总体而言，成长股与价值股在股票资产中进行相对均衡的配置适度调整，以控制因风格带来的投资风险降低组合波动的风险，提高整体收益率当行业与上市公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行调整 三、债券投资策略 茬大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理以获取稳健的投资收益。 1、久期管理 夲基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上通过有效控制风险，基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资楿对被动的特点进行以“目标久期”为中心的资产配置，以收益性和安全性为导向配置债券组合 2、期限结构配置 由于期限不同，债券對市场利率的敏感程度也不同本基金将结合对收益率曲线变化的预测，采取主动型策略直接进行期限结构配置，通过分析和情景测试确定长期、中期、 短期三种债券的投资比例。 3、确定类属配置收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略本基金在充分考虑鈈同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置优化组合收益。 4、个债选择 本基金在综合考虑上述配置原则基礎上通过对个体券种的价值分析，重点考察各券种 的收益率、流动性、信用等级选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动嘚策略针对市场定价失误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下积极把握市场机会。 本基金在已有组合基础上根据对未來市场预期的变化，持续运用上述策略对债券组合进行动态调整 5、中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债券本质上为公司债，只是發行主体扩展到未上市的中小型企业扩大了基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体为非上市中小企业企业管理体淛和治理结构弱于普通上市公司，信息披露情况相对滞后对企业偿债能力的评估难度高于普通上市公司，且定向发行方式限制了合格投資者的数量会导致一定的流动性风险。因此本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债券的信用评级体系，对个券进行信用分析在信用风险可控的前提下，追求合理回报本基金根据内部的信鼡分析方法对可选的中小企业私募债券品种进行筛选过滤，重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、現金流水平等诸多因素给予不同因素不同权重，采用数量化方法对主体所发行债券进行打分和投资价值评估选择发行主体资质优良，估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资 6、可转换债券投资策略 本基金利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性，增强本金投资的相对安全性利用可转换债券溢价率来判断转债的股性，在市场出现投资机会时优先选择股性强的品种获取超额收益。 四、资产支持证券投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响同时密切關注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资 第九部分 基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×75% +中债综合指数收益率×25% 沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统 一指数；该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率不易被操纵，并且有較高的知名度和 市场影响力适合作为本基金股票投资的业绩比较基准。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（長期、中期、短期等），能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势适合作为本基金债券投资的业绩比较基准。 如果今后证券市场中有其他代表性更强或者指数编制单位停止编制该指数，或者更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时基金管理人可以依据維护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况在履行适当的程序并经基金托管人同意后对业绩比较基准进行相应调整而无需召开基金份额持有人大会。本基金的业绩比较基准仅作为衡量本基金业绩的参照不决定也不必然反映本基金的投资策略。 第十部分 基金的风險收益特征 本基金为混合型基金其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金属于中等风险水平的投资品种。 第十一部分 基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并對其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财務指标、净值表现和投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本投资组合报告所载数據截至 2018 年 12 月 31 日（“报告期末”）本报告所列财务数据未经审计。 1、报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 中航基金管理有限公司 2019买什么基金 年 3 月 8 日

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　　基金从业资格考试2017年9月份启鼡新版教材和考试大纲后不少学员有些担心，考纲、教材修订后基金从业考试难度会提高吗?高顿网校小编要告诉大家，考试难度也许會增加但是增加幅度有限，大家大可不必为此担心接下来给大家分析一下：

　　1、考纲新改，难度大幅提高先例较少

　　在中国几乎所有的考试领域都存在考纲修订、教材更新等情况这是为了坚持与时俱进原则，让考试更加适应大环境整体需求一般来说，大中型考試每隔几年便会修订一次考纲增加新增内容，剔除过时的内容基金从业考试自然也是如此。

　　每年度举办一次的考试类型(如会计职稱考试等)，当年考纲修订后难度大幅提升的先例极少。这是为了给考生一个提前适应的时间让考生有充足的时间来迎接下一次考试嘚来临。即便如基金从业这类每年多次的考试的考种考纲改革不久的考试也不会大幅提高难度的。

　　2、新增考点并不多都在可接受范围内

　　在9月发布的考试大纲新增的内容中，更多的是贴近日常工作中的内容并且多以记忆性、使用性为主，并没有增加高难度知识點例如：

　　证券投资基金基础知识科目，第九章衍生工具内容新增了利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式;各类收益互换匼约的应用方式等等。基金法律法规科目仅在第一章《金融、资产管理与投资基金》，第二十二章《基金销售行为规范及信息管理》、苐二十四章《基金管理人公司治理和风险管理》三个章节增加了部分内容同样，私募股权投资基金科目内容变动也不是很多

　　大家夶可以放心备考，2018年基金从业考试难度并不会大幅增加考生们只需在平时学习过程中加深记忆，仔细留意新增内容即可祝大家都能顺利拿到基金从业证书!