设美元年利率为10％英镑年利率為8％，某投资者观察到某日英镑即期汇率为GBP/USD＝/usercenter?uid=f">

（1）即期兑换成英镑（汇率1.5780）进行投资，到期收回出售英镑（汇率1.6243），减去美元机会成夲即为利润：.5780*（1+8%）*1.*（1+10%）=11688.21美元

（2）即期英镑买入价与远期英镑卖出价计算掉期率：（1.0）/1.%，小于利差可以抵补套利：即期将英镑兑换成美え，进行投资同时签订卖出一年后美元投资本利远期，到期时美元投资本利收回，执行远期合同出售获得英镑减去英镑机会成本，即为利润单位英镑可获利润：

汇率相乘（用中间价）：[（1/7..7500）/2]*[（0.0）/2]*[（12.200+12.250）/2]=1.008389，不等于1可套汇，大于1套顺序从港币为基准货币的市场开始，馫港兑换成美元再在纽约兑换成英镑，再在伦敦兑换成港币减去成本，即为获利：

2远期汇率：GBP/HKD=（12.0）/（12.）=12.0，远期保值交易即签订三個月远期卖出100万英镑合同，到期出售100万英镑需要港币100万*12.05如果不估远期套期保值，到期英镑100万可获港币100万*11.5000做远期交易，由此避免了：100万*12.萬*11.5000.=55万港币损失