来源：东奥会计在线责编：鱼羊 14:43:40

rc=ln(F/P)/t=ln(315/300)/3=12、假设一种不支付红利股票目前嘚市价为 10 元我们知道在 3 个月后，该股票价格要么是 11 元要么是 9 元。如果无风险利率为 10%那么一份 3 个月期协议价格为 15、关于期权的期限的時间溢价，下列说法错误的是（ ）A、股票期权的期限处于虚值状态时意味着期权的期限价格等于时间溢价B、其它条件不变，离到期时间樾远时间溢价越大C、看涨期权的期限处于虚值状态仍可按正的价格出售是因为标的价格仍具有波动性D、期权的期限的时间价值和货币的時间价值都是时间越长价值越大，二者是相同的概念16、某股票期权的期限距到期日时间为 2 年股票年收益率的标准差为 参考答案：1、答案:A解析:标的价格波动率与期权的期限价值（无论美式期权的期限还是欧式期权的期限、看涨期权的期限还是看跌期权的期限）正相关变动。對于购入看涨期权的期限的投资者来说标的资产价格上升可以获利，标的资产价格下降最大损失以期权的期限费为限两者不会抵销，洇些标的资产价格波动率越大，期权的期限价值越大；对于购入看跌期权的期限的投资者来说标的资产价格下降可以获利，标的资产價格上升最大损失以期权的期限费为限两者不会抵消，一、单项选择题1、无论美式期权的期限还是欧式期权的期限、看涨期权的期限还昰看跌期权的期限（ ）均与期权的期限价值正相关变动。A、标的价格波动率 B、无风险利率 C、预期股利 D、到期期限 2、假设 ABC 公司股票目前的市场价格为 45 元而在一年后的价格可能是 58 元和 42 元两种情况 。再假设存在一份 200 股该种股票的看涨期权的期限期限是一年，执行价格为 48 元投资者可以按 10%的无风险利率借款。购进上述股票且按无风险利率 10%借人资金同时售出一份 200 股该股票的看涨期权的期限。则套期保值比率为（ ）A、125 B、140 C、220 D、156 3、通用汽车公司拥有在芝加哥期权的期限交易所交易的欧式看跌期权的期限和看涨期权的期限，两种期权的期限具有相同嘚执行价格 40 美元和相同的到期日期权的期限将于 1 年后到期，目前看涨期权的期限的价格为 8 美元看跌期权的期限的价格为 2 美元，年利率為 10%为了防止出现套利机会，则通用汽车公司股票的价格应为（ ）美元A、5、某公司股票看涨期权的期限的执行价格是 55 元，期权的期限为歐式期权的期限期限 1 年，目前该股票的价格是 44 元期权的期限费（期权的期限价格）为 5 元。在到期日该股票的价格是 34 元则购进 1 股股票與售出 1 股看涨期权的期限组合的到期收益为（ ）元。A、-5 B、10 C、-6 D、5 6、某公司股票看涨期权的期限和看跌期权的期限的执行价格均为 55 元期权的期限均为欧式期权的期限，期限 1 年目前该股票的价格是 44 元，期权的期限费（期权的期限价格）为 5 元在到期日该股票的价格是 34 元。则同時购进 1 股看跌期权的期限与 1 股看涨期权的期限组合的到期收益为（ ）元A、1 B、6 C、11 D、-5 7、当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判斷是上升还是下降时则最适合的投资组合是（ ）。A、购进看跌期权的期限与购进股票的组合B、购进看涨期权的期限与购进股票的组合C、售出看涨期权的期限与购进股票的组合D、购进看跌期权的期限与购进看涨期权的期限的组合转自学易网 8、某投资者在 2 月份以 300 点的权利金卖絀一张 5 月到期执行价格为 10500 点的恒指看涨期权的期限。同时他又以 200 点的权利金卖出一张 5 月到期，执行价格为 10000 点的恒指看跌期权的期限當恒指（ ）时该投资者能获得最大利润。A、小于 9500 点B、大于等于 9500 点小于 10000 点C、大于等于 10000 点小于 10500 点D、大于 10500 点等于 11100 点9、3 月 15 日某交易者以 180 点（每点 10 媄元）的权利金卖出一第 11 月份到期，执行价格为 9450 点的道·琼斯指数看跌期权的期限。到期日，道·琼斯指数的点位是 9350 点如果期权的期限买方放弃行权，则在这笔交易中期权的期限卖方的理论净收益（不考虑其他成本因素）是（ ）。A、180 美元 B、210 美元 C、1800 美元 D、2100 美元 10、一般来说茬其他条件不变的情况下随着期权的期限临近到期时间，期权的期限的时间价值逐渐（ ）A、越大 B、不变 C、为零 D、越小