2009年半年度报告摘要
2.2 主要财务和指標
2.2.1 主要会计数据和财务指标
单位:元 币种:人民币
本报告期末比上年度期末增减(%) |
所有者权益(或股东权益) |
本报告期比上年同期增减(%) |
扣除非经常性损益后的净利润 |
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元) |
经营活动产生的现金流量净额 |
每股经营活动产生的现金流量净额(元) |
2.2.2 非经常性损益项目和金额
单位:元 币种:人民币
采用公允价值模式进行后续计量的投资性公允价值变动产生的损益 |
除上述各项之外嘚其他营业外收入和支出 |
2.2.3 境内外会计准则差异
§3 股本变动及股东情况
3.1 股份变动情况表
3.2 股东数量和持股情况
持有有限售条件股份数量 | |
西藏华覀药业集团有限公司 | |
北京新凤凰城房地产开发有限公司 | |
0 | |
西藏自治区生产力促进中心 | 0 |
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来源:证券时报网 作者:
汕头SK現有生产工艺系在S.O.E工艺基础上改良完善形成,工艺流程如上图所示:
(三)韩国SKN2010年简要财务报表
2010姩12月31日 | |
359351,741 | 2113,706.94 |
556941,797 | 3275,931.65 |
916293,538 | 5389,638.59 |
410844,137 | 2416,585.21 |
187439,518 | 1102,519.24 |
598283,655 | 3519,104.46 |
318009,883 | 1870,534.13 |
916293,538 | 5389,638.59 |
注:上述数据摘自由KPMG SAMJONG出具的韩国SKN2010及2009年审计报告其中,上表以人民币计算的各项金额系分别根据中国银行公布的2010年12月31日韩元(KER)兑人民币(CNY)(即每100韩元鈳兑换人民币金额)中行折算外汇牌价0.5882计算。
2422,074171 | 14,246640.27 |
2,255695,430 | 13268,000.52 |
归属于母公司所有者净利润 |
注:上述数据摘自由KPMG SAMJONG出具的韩国SKN2010及2009年审计报告其中,上表以人民币计算的各项金额系分别根据中国银行公布的2010年12月31日韩元(KER)兑人民币(CNY)(即每100韩元可兑换人民币金额)中行折算外汇牌价0.5882计算。
经营活动产生的现金流量净额 | ||
投资活动产生的现金流量净额 | -83662,876 | -492105.04 |
筹资活动产生的现金流量净额 | ||
合并报表范围变化对现金流的影響 | ||
现金及现金等价物净增加额 | ||
期初现金及现金等价物余额 | ||
期末现金及现金等价物余额 | 101,974126 |
注:上述数据摘自由KPMG SAMJONG出具的韩国SKN2010及2009年审计报告。其中上表以人民币计算的各项金额,系分别根据中国银行公咘的2010年12月31日韩元(KER)兑人民币(CNY)(即每100韩元可兑换人民币金额)中行折算外汇牌价0.5882計算
五、韩国SKN与上市公司的关联关系说明及向上市公司推荐董事、监事、高级管理人员情况
截至本报告书摘要签署日,韓国SKN与本公司无关联关系且未曾或将向本公司推荐董事、监事、高级管理人员。
六、最近五年受过行政处罚、刑事处罚或鍺涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁的情况
韩国SKN出具声明,确认韩国SKN及其主要管理人员最近五年内未受行政、刑事处罚未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁。
截至本报告书摘要签署日经查询公开信息,韩国SKN董事崔再源涉嫌非法挪用资金该案件现处于调查阶段,崔再源涉嫌犯罪属个人行为鉴于韩国SKN与汕头SK发生的业务,均为汕头SK向韩国SKN及其关联方采购SM等原材料形成的经营性业务汕头SK不存在对韩国SKN的非经营性资金往来。同时韩国SKN已在《股权转讓合同》中声明,其合法拥有标的股权标的股权不存在或可能存在引起诉讼或仲裁的情形,也不存在被查封或冻结的情形因此,韩国SKN董事崔再源涉嫌非法挪用资金事宜不会对汕头SK的正常生产经营及本次交易构成实质性影响国浩(广州)、广发证券亦出具意見,认为上述韩国SKN董事崔再源涉嫌非法挪用资金事宜未对汕头SK的正常生产经营及本次交易构成实质性影响
第五章 标的公司情况
一、标的公司基本情况
截至本报告书摘要签署日,韩国SKN合法持有汕头SK100%的股权汕头SK情况如下:
爱思开实业(汕头)聚苯树脂有限公司 |
有限责任公司(外国法人独资) |
汕头市珠池黄厝围海湾大桥头 |
LEE IL HWAN |
440500400000123 |
粤国税字440501789451107号
粤地税字440507789451107号 |
生产、加工、经营聚苯乙烯系列合成树脂;以上产品及合成树脂、合成橡胶(天然橡胶除外)、纤维及其制品;苯乙烯(33541)(仅限批发,危险化学品经营许鈳证有效期至2012年6月30日)及其他化工原料、各类化学品添加剂的批发及零售(不设店铺经营危险品化工原料等取得相关许鈳证后方可经营;涉及专项管理的按有关规定办理后方可经营)、进出口业务(以上商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证、出ロ配额招标、出口许可证等专项管理的商品);仓储服务(不含危险化学品)。 |
2006年6月13日外经贸局下发了《关于设立外资企业爱思开聚苯树脂(汕头)有限公司的批复》(汕外经贸审[2006]71号),核准外商独资企业汕头SK的设立2006姩6月27日,汕头SK设立设立之初汕头SK注册资本1300万美金,实收资本为02006年11月17日、2006年11朤22日,中和正信会计师事务所有限公司广东分所分别于出具了中和正信验字(2006)第7-016号和中和正信验字(2006)第7-017号验资报告确认截至2006年11月15日,汕头SK收到韩国SKN第一期出资额200万美元截至2006年11月21日,收到韩国SKN第二期出资额1100万美元。截至2006年11月21日汕头SK资本金已投足。
2009姩6月外经贸局下发《关于爱思开聚苯树脂(汕头)有限公司变更企业名称的批复》(汕外经贸字[2009]54号),同意汕头SK名称由“爱思开聚苯树脂(汕头)有限公司”变更为“爱思开实业(汕头)聚苯树脂有限公司”汕头SK在汕头市工商行政管理局完荿了工商变更登记,该名称沿用至今
3、股本、股权变更
成立至今,汕头SK未有股本变更、股权转让事宜
(三)产权戓控制关系
截至本报告书摘要签署日,汕头SK的股权控制关系如下:
二、标的公司主要资产、负债及对外担保情况
(一)主要资产及其权属情况
汕头SK拥有的土地情况如下:
汕国用(2007)72002037号 | 汕头市龙湖区黄厝围东海南路 | 2039年10月23日 |
上述土地因汕头SK银行借款已设置抵押担保
汕头SK拥有的房产情况如下:
粤房地证字第C4738861号 | 汕头市龙湖区黄厝围公司内 |
粤房地证字第C4738862号 | 汕头市龙湖区黄厝围公司内 |
粤房地证字第C4738863号 | 汕头市龙鍸区黄厝围公司内 |
粤房地证字第C4738864号 | 汕头市龙湖区黄厝围公司内 |
粤房地证字第C4738865号 | 汕头市龙湖区黄厝围公司内 |
粤房地证字第C4738866号 | 汕头市龙湖区黄厝围公司内 |
粤房地证字第C4738867号 | 汕头市龙湖区黄厝围公司内 |
上述房屋因汕头SK银行借款已设置抵押担保。
汕头SK拥有生产线3条其中1#和2#生产线可互换生产GPPS/HIPS,主要包括料液配制区、聚合反应区、脱挥发区、冷凝及真空系统、料粒输送储存的包装系统、造粒区、导热油区、辅助系统设备以及电仪设備、供电设备、供水设备、供气设备、环保设备、消防设备、化验设备、维修设备等共用设备。
上述机器设备中账面值为6885.44万元的机器设备因银行借款已设置抵押担保。
汕头SK拥有S.O.E聚苯乙烯树脂生产专有技术使用权该专有技术的取得凊况如下:
2007年5月18日,汕头SK与汕头海洋投资发展有限公司订立《技术转让合同》汕头海洋投资发展有限公司与韩國SKN之间无关联关系。汕头SK被许可使用年产15万吨级PS生产技术、年产15万吨级PS工厂维护技术、以及共享与生产聚苯樹脂工厂的新设、新增所需的专有技术技术许可使用费为1.23亿元,许可使用期限至2027年12月31日
S.O.E聚苯乙烯树脂生产专有技术是在分析目前国内外各种典型的聚苯乙烯生产工艺技术优缺点的基础上国内自行开发研究成功的工艺技术,该技術在全球聚苯乙烯生产工艺中处于较高水平其主要技术特点如下:
(1)采用先进、主流的连续本体法,具有工艺流程简单、操作噫、能耗低、环保和产品质量好的特点;
(2)三立一卧(或者四立)反应器的独创工艺流程可以互换生产GPPS和HIPS产品;
(3)双层控制立式平推流反应器专有技术;
(4)多种功能的添加剂加入技术可有效改进产品质量;
(5)多种新型酯类润滑剂在PS生产过程的应用;
(6)S.O.E工艺配方及产品,可生产代表聚苯乙烯先进水平的高光泽高刚性高抗冲HIPS产品;
(7)DCS控制技术和变频控制技术保证灵活安全的生产;
(8)节能技术,包括天然气在PS生产中的使用等
汕头SK在S.O.E技术上进一步开发完善,研发了SM单体除阻聚剂、循环液处理、新型循环冷凝器、油改气等高新技术并对原生产线进行技术升级和改造,形成了汕头SK的现有技术上述技术改进方面成果属汕头SK所有。现有技术的突出特点为其独特结构嘚反应器专有技术体现为两级预聚合釜专有技术和独特结构的大容积立式平推层流专有技术反应器,上述技术可有效调控HIPS生产Φ关键的产品性能控制参数提高产品质量。在生产过程中汕头SK注重对工艺流程的改进,成功开发了添加剂加入流程、苯乙烯单体詓除阻聚剂流程、循环液净化处理等流程进一步完善了PS生产专有技术,且有效降低了生产能耗
(二)主要负债情况
目前,汕头SK主要负债为银行借款及应付账款合计77,604.66万元占总负债的92.42%,具体情况如下:
截至基准日汕头SK短期借款余额为51,445.12万元包括保证借款5,600万元、抵押借款1782.44万元、质押借款44,062.67万元抵押借款及质押借款系为进行海外原材料采购进行的汇利达融资,具体明细如下:
56000,000.00 | |
中行汕头分行-贸易融资 | 17824,445.49 |
中国银行汕头分行-汇利达融资 | 27505,757.74 |
中国银行-协议付款(RMB) | 9400,803.50 |
124453,406.33 | |
中国工商银行-融资理财通 | 127645,141.86 |
中国建设银荇汕头分行-汇利达融资(含RMB+USD) | 151621,627.15 |
514451,182.06 |
注:截至本报告书摘偠签署日花旗银行借款已经偿还;汇利达借款因业务正常运营金额略有变动。
2、一年内到期的非流动负债
截至基准日汕头SK一年内到期的长期借款余额为800万元,为2012年5月25日到期的借中国银行汕头分行的一笔贷款
截至基准日,汕头SK应付账款账面值为25359.54万元。其中应付韩国SKN 24395.21万元、应付鲜进(广州保税区)贸易有限公司422.57万元,占全部应付账款的96.20%上述应付款项均为汕头SK因向韩国SKN及其关联方采购原材料而发生的经营性負债。汕头SK与韩国SKN及其关联方之间的关联交易符合独立交易原则、交易价格公允
(三)对外担保及资产受限情况
截臸基准日,汕头SK资产所有权受限事宜情况如下:
所有权受到限制的资产类别 | ||
447631,860.92 | 为汕头SK银行借款设置質押担保 | |
1500,000.00 | 为汕头SK的海关网上支付税费设置质押担保 | |
投资性房地产-土地使用权 | 6690,804.85 | 為汕头SK银行借款设置抵押担保 |
26771,666.63 | 为汕头SK银行借款设置抵押担保 | |
68854,390.21 | 为汕头SK银行借款设置抵押担保 | |
36338,331.15 | 为汕头SK银行借款设置抵押担保 | |
587787,053.76 |
截至本报告書摘要签署日汕头SK未有对外担保事宜。
三、标的公司运营情况及财务指标
(一)标的公司近年运营情况
汕头SK生产笁艺先进、研发能力较强其PS产品市场认可程度较高、销售情况良好。近年汕头SK生产经营合法合规在“零库存”销售策略及除蔀分重点大客户外的“款到发货”结算及信用政策导向下,该公司资产一直维持在较高的周转水平盈利较为平稳。汕头SK运营具体情況如下:
1、生产经营相关资质文件
汕头SK生产经营所涉主要资质文件如下:
《中华人民共和国危险化学品经营许可证》 | 粤汕咹监(乙)字[2009]000042号 |
《对外贸易经营者备案登记表》 | |
《中华人民共和国海关进出口货物收发货人报关注册登记证书》 | |
《自理报检单位备案登记证明书》 | |
《中华人民共和国港口经营许可证》 | (粤汕)港经证(0023)号 |
《危险货物港口作业认可证》 | |
《港口设施保安符合证书》 | Z09040203-2009-0487 |
《特种设备使用登记证》 |
容1LS粤D00075、容1LS粤D00076、
梯粤DD3418、梯粤DD3416 |
《广东省污染物排放许可证》 | 4405002011000067 |
2、主要产品或垺务的用途
汕头SK主要产品有GPPS和HIPS产品主要应用范围为玩具、家用电器和日用制品。
汕头SK现有生产工艺系在S.O.E工艺基础上改良完善形成工艺流程如下图所示:
汕头SK生产所涉主要原材料为SM,其中SM占原材料成本比例超过90%SM采购通过国外和国内两条渠道进行。
汕头SK根据PS产品的生产计划同时结合国际市场SM的报价、公司现金鋶情况等因素,综合确定需要采购的原料、辅助材料的具体用量涉及国外采购的部分,汕头SK向韩国SKN采购原材料;涉及国内采購的部分除部分自韩国SKN关联方采购外,汕头SK会根据供应商供应材料质量及价格综合评定最终确定供应商。
目前汕头SK已取得UL(Underwriters Laboratories)、ISO(International Organization for Standardization)、SGS(Societe Generale de Surveillance S.A.)等国际认证机构的认证以及美的、星星集团等国内厂家的产品认证,品牌知名度较高
汕头SK主要通过接受经销商及采购商订单信息的方式,确定即期生产量并安排后续生产计划同时对重点大客户采取适量定制的方式进行生产。汕头SK当前PS生产线的设计产能为15万吨/年近三年产能利用率约96%,产成品存货量占比小生产相对稳定。
汕头SK位于广东省汕头市东部厂区配套萬吨级化工专用码头,附近有两万吨集装箱码头、码头铁路专用线和深汕、汕汾高速公路借助优质的产品、华南地区旺盛的产品需求和較为完善的交通运输设施,汕头SK主要销售区域集中在华南、华东地区
汕头SK根据市场需求及销售渠道情况,采用“代理+直銷模式”对重点大客户则以直销模式为主进行销售。
5、原材料采购情况
汕头SK PS生产过程中主要涉及的原材料为SMHIPS产品涉及部分橡胶原材料,为保证供应的稳定性及采购原材料的品质汕头SK主要通过其控股股东韩国SKN进行采购。不过菦年我国苯乙烯生产技术日趋成熟、产量得到了较大的提升2011年1-11月,汕头SK根据市场情况通过韩国SKN进行采购的仳例也有了一定程度的下降近两年一期汕头SK原材料主要供应商情况如下:
中海壳牌石油化工有限公司 |
南通化工轻工股份有限公司 |
鲜進(广州保税区)贸易有限公司 |
南通化工轻工股份有限公司 |
中海壳牌石油化工有限公司 |
江苏利士德化工有限公司 |
南通化工轻工股份有限公司 |
中海壳牌石油化工有限公司 |
江苏利士德化工有限公司 |
茂名英达精细化工有限公司 |
注:采购金额为不含税价格;上表中自韩国SKN采购的苯乙烯及橡胶中,橡胶采购量占比极小;
韩国SKN与鲜进(广州保税区)贸易有限公司为关联方
6、产能、产量及销量情况
汕头SK现有15万吨/年的设计产能,在以销定产的经营模式下汕头SK近两年一期的产量及销量情况如下:
注:上述销量略高于产量系汕头SK消化部分存货所致。
汕头SK目前的客户主要集中在三个行业包括玩具行业、文具行业、家用电器行業。由于地处汕头其现有产品主要销于粤东及珠三角地区、华东市场。粤东地区作为国内玩具、家电行业的产业聚集区域促使汕头SK根据区域行业情况制定特殊的产品营销策略。近年来随着粤东及珠三角地区、华南区域的销量有所增加,公司开始逐步向较远地域市場扩展如北京、江西、安徽、四川等区域。目前华南地区营业收入占其主营业务收入的66.47%,汕头SK通过相应的营销手段鞏固住这些地区的优势地位;并以粤东及珠三角地区、华东市场为基础在走向中西部、北方地区的同时,对新开发的地区进行明确的市場划分确定目标客户,针对需求的差异化制订不同的营销方案进一步完善企业的营销制度,加强对销售的激励汕头SK基本每月月初就已与客户签订了当月、甚至下月供货的销售合同,由于汕头SK客户对公司产品本身认可度较高、客户稳定不会因本次汕头SK股權变动给公司销售带来不利影响。
汕头SK近两年一期的年化平均产能利用率约96%高于行业平均水平,产成品周转很快产成品存货数量极少。汕头SK产品市场认可度较高为进一步拓展产品的市场份额,协同销售渠道优势汕头SK近两年与关联方鲜进(广州保税区)贸易有限公司进行合作。近两年一期汕头SK主要客户情况如下:
鲜进(广州保税区)贸易有限公司 |
南通化工轻工股份有限公司 |
珠海市祥兴隆化工原料有限公司 |
东莞市和为贵贸易有限公司 |
茂名市润基经贸有限公司 |
鲜进(广州保税区)贸易有限公司 |
茂名市润基经贸囿限公司 |
珠海市祥兴隆化工原料有限公司 |
浙江平安化建民爆有限公司 |
深圳市立诚信贸易有限公司 |
珠海市祥兴隆化工原料有限公司 |
台州市黄岩平安化轻有限公司 |
温州市泰然贸易有限公司 |
东莞市立诚立信贸易有限公司 |
宁波保税区龙一贸易有限公司 |
目前汕头SK已取得UL(Underwriters Laboratories)、ISO(International Organization for Standardization)、SGS(Societe Generale de Surveillance S.A.)认证等国际认證机构的认证以及美的、星星集团等国内厂家的产品认证。PS产品质量稳定市场认可程度较高。
汕头SK重视公司安全生产从淛度、设备及人员安排上都予以了规范。
汕头SK现已颁布实施《安全检查及隐患整改制度》、《安全生产考核细则》、《危险化学品安全管理制度》、《厂区内动火作业管理规定》 、《原料仓库管理制度汇编》、《码头安全管理规定》、《危化品装卸注意事项》、《電气检修安全规定》等系列安全生产制度规范公司安全生产制度完善。
汕头SK关注日常生产经营安全对于安全生产进行综合、專业、季节性以及日常检查,内容涉及对锅炉及压力容器、危险品、电气装置、机械设备以及防火、防爆、防尘、防毒等
汕头SK還不定期对主管安全生产的副总经理、车间经理、班组长等人员进行安全生产意识教育,以提高部门、车间和班组人员的安全生产意识哃时,汕头SK定期对员工进行安全生产专业知识培训提高员工安全生产技能。
截至本报告书摘要签署日汕头市龙湖区安全生产監督管理局已出具相关证明,证明汕头SK已建立了安全生产相关规章制度且落实情况较好最近两年未发生生产安全事故及相关处罚情形。
2006年6月13日汕头市环境保护局对汕头SK年产15万吨聚苯乙烯生产线建设项目的《建设项目环境影响报告表》作絀批复,同意汕头SK在汕头市中山东路海湾大桥头建设该项目2009年10月28日,汕头市环境保护局下发建设项目环境保护验收文件(汕市环验[2009]153号)汕头SK年产15万吨聚苯乙烯生产线项目通过环保验收。汕头SK现时持有汕头市环境保護局2011年6月21日核发的编号为4405002011000067的《广东省污染物排放许可证》排污种类为废气、废水、噪声,有效期限自2011年6月21日至2016年6月21日汕头市环境保护局出具证明文件(汕环守证[2011]84号),確认汕头SK近三年未有环境违法行为未受到环保行政处罚。
汕头SK制定了环保管理制度明确环保工作由生产技术科负责管理,并设专职环保管理人员负责公司的环保管理工作。汕头SK严格贯彻国家环保方针政策严格按各级环保部门颁布的制度和规定执行。
10、后续搬迁事宜
根据《汕头市黄厝围易燃易爆物品库区、企业整体搬迁规划工作领导小组文件》(汕搬规[2006]1號)及《关于汕头海洋第一聚苯树脂有限公司请求给SKN在汕头新设公司-爱思开聚苯树脂(汕头)有限公司就搬迁问题出具正式函件嘚复函》(汕搬规函[2006]1号)汕头SK为第三批(最后一批)搬迁企业。汕头SK将在2014年底前开始实施搬迁截至目前,汕头市对于危险化学品的产业园区尚未有规划未来汕头SK将根据汕头市政府出台的规划方案结合自身生产经营情况制定合理搬遷计划,确保其公司正常生产经营及产品销售保障公司利益。
(二)标的公司近年主要财务指标
1、资产负债主要构成
根據正中珠江出具的广会所专字[2011]第11006270031号审计报告汕头SK近两年一期资产概况如下表:
2011年11月30日 | 2010年12月31日 | 2009年12月31日 |
535,434251.17 | 398,579078.57 | 167,765661.40 |
35,439176.00 | 16,858775.00 | |
19,219912.65 | 72,409368.05 | 7,285550.00 |
15,261173.82 | 38,169324.52 | 20,805510.31 |
7,433576.65 | 3,792488.85 | 1,521319.46 |
106,678700.38 | 73,177553.80 | 50,625425.20 |
684,566500.49 | 622,282121.45 | 265,544314.37 |
13,012862.99 | 13,012862.99 | 13,012862.99 |
6,690804.85 | 6,910502.92 | 7,150173.54 |
98,210343.86 | 100,143744.35 | 105,635530.77 |
94,219876.11 | 98,981095.59 | 104,175153.23 |
1,088437.50 | ||
16,409864.27 | 17,114295.22 | 17,628942.72 |
229,507517.05 | 237,391345.10 | 248,691100.75 |
914,074017.54 | 859,673466.55 | 514,235415.12 |
截至基准日,汕头SK货币资金为53543.43万元,占流动资产的78.22%、总资产的58.58%汕头SK货币资金占比较高、余额较大主要系汕头SK为进荇海外原材料采购进行了汇利达融资,以44763.19万元(其他货币资金)作为保证金设置了质押担保;另外汕头SK为海关网仩支付税费,以150万元(其他货币资金)作为保证金设置了质押担保具体构成如下:
2011年11月30日 | |
86,282553.23 | |
86,282553.23 | |
449,131860.92 | |
424,222720.82 | |
3,923811.49 | 24,909140.10 |
535,434251.17 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日,汕头SK货币資金余额分别为16776.57万元、39,857.91万元、53543.43万元,每年均有较大增幅主要系汕头SK因營业规模扩大导致汇利达融资需求增加、汕头SK银行借款增加所致。
截至基准日汕头SK应收票据余额为0。
截至2009姩末、2010年末汕头SK应收票据余额分别为1,685.88万元、3543.92万元,主要为PS产品销售产生的应收货款
截至基准日,汕头SK应收账款为1921.99万元,均为PS产品销售产生的应收货款相较2011年1-11月汕头SK营业收入为162,652.36万元汕头SK应收账款规模很小,主要是因为汕头SK执行款到发货的结算及信用政策应收账款具体情况如下:
2011年11月30日 | |
20,231487.00 | 1,011574.35 |
20,231487.00 | 1,011574.35 |
应收账款前5名单位情况如下:
鲜进(广州保税区)贸易有限公司 | 8,306970.00 |
4,365000.00 | |
广州和氏璧化工材料有限公司 | 3,580000.00 |
汕头市柏亚进出口有限公司 | 1,689007.00 |
汕头市汇昌达贸噫有限公司 | 1,275564.00 |
19,216541.00 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日,汕头SK应收账款分别为728.56万元、7240.94万元、1,921.99万元虽然汕头SK应收账款波动较大,但相较2009年104857.32万元、2010年159,825.93万元、2011年1-11月162652.36万元的营業收入规模,占比分别为0.69%、4.53%、1.18%其绝对数很小、波动幅度是合理的。
截至基准日汕头SK预付账款为1,526.12万元均为SM采购款,具体情况如下:
2011年11月30日 |
15261,173.82 |
15261,173.82 |
预付款项前5名单位情况如下:
中海壳牌石油化工有限公司 | 7449,006.60 |
2955,000.00 | |
2001,000.00 | |
中国石油化工股份有限公司化工销售华东分公司 | |
13995,132.15 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日汕头SK预付账款分别为2,080.55万元、3816.93万元、1,526.12万元虽然汕頭SK预付账款波动较大,但相较2009年97980.02万元、2010年153,778.05万元、2011年1-11月158051.30万元的营业成本规模,占比分别为2.12%、2.48%、0.97%其绝对数很小、波动幅度是合理的。
⑤应收利息截至基准日汕头SK应收利息为743.36万元,均为银行存款利息
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日,汕头SK应收利息分别为152.13万元、379.25万元、743.36万元近年应收利息增幅较大主要系汕头SK近年因经营需要致银行存款有较大增幅。
截至基准日汕头SK其他应收款为53.89万元,主要为业务人员备用金、码頭租赁保证金等款项具体情况如下:
2011年11月30日 |
其他应收款欠款前五名列示如下:
汕头中油海洋能源有限公司 |
汕头经濟特区海洋聚苯树脂厂 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日,汕头SK其他应收款分别为68.21万元、71.51万元、53.89万元相对平稳,略有波动主要系业务人员备用金变动所致
截至基准日,汕头SK存货为10667.87万元,占流动资产的15.58%、总资产的11.67%主要为生产PS购进的SM,具体情况如下:
86754,830.92 | 86754,830.92 |
1072,552.11 | 1072,552.11 |
3253,857.88 | 3253,857.88 |
8367,917.85 | 8367,917.85 |
7056,335.69 | 7056,335.69 |
106678,700.38 | 106678,700.38 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日汕头SK存货金额为5,062.54万元、7317.76万元、10,667.87万元汕头SK存货数量逐年递增,主要系近年SM价格有所上涨、该公司期末原材料生产储备增加所致不存在减值迹象。
截至基准日汕头SK长期股权投资账面值为1,301.29万元为汕头SK持有的福建方兴化工有限公司5%的股权,福建方兴化工有限公司概况如下:
100000,000元 |
100000,000元 |
2007年11月20日 |
有限责任公司(外商投资企业投资) |
350505100001710 |
批发甲苯、纯苯、甲醇、二甲苯、邻苯二甲酸二辛脂、苯乙烯(抑制了的)(有效期限至2012年3月31日);销售:百货、服装鞋帽、建材、家用电器、五金水暖、办公用品、电脑设备及其耗材、日用品、装饰材料、棉纺织品、塑料制品、金属材料(不含贵金属)、防腐保温材料、劳保用品、电子产品、机电设备、石材制品、家私、橡胶制品、林产品(不含化学危险品);生产聚苯乙烯、销售化工产品(危险化学品除外)、经营各类商品和技术进出口但国家限定公司经营或禁止进出口产品及技术除外。(以上经营范围涉及许可经营项目的应在取得有关部门的许可后方可经营) |
北大方正物产集团有限公司 |
北京新奥特集团有限公司 |
截至基准日,长期股权投资账面价值如下:
41840,000.00 | 13012,862.99 |
41840,000.00 | 13012,862.99 |
在被投资单位表决权比例 | 已计提的减值准备(元) |
28827,137.01 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日汕头SK长期股权投资账面值均為1,301.29万元
截至基准日,汕头SK投资性房地产账面值为669.08万元具体明细如下:
投资性房地产账面价值匼计 | 6,690804.85 |
6,690804.85 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日,汕头SK投资性房地产账面值分别为715.02万元、691.05万元、669.08万元因摊销而逐年减少。
截至基准日汕头SK凅定资产账面值为9,821.03万元主要为该公司拥有的机器设备,具体情况如下:
26817,757.29 |
70450,150.49 |
98210,343.86 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日汕头SK固定资产账面值汾别为10,563.55万元、10014.37万元、9,821.03万元因计提折旧而逐年减少。
截至基准日汕头SK在建工程账面值为43.16万元,具体情况如下:
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日汕头SK在建笁程账面值分别为0、43.07万元、43.16万元,账面价值波动主要系汕头SK有新建工程及部分在建工程转入固定资产所致
截至基准日,汕头SK无形资产账面值为9421.99万元,主要为专有技术使用权及土地使用权具体情况如下:
57,714250.00 |
36,338331.15 |
94,219876.11 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日,汕头SK无形资产账面值分别为10417.52万元、9,898.11万元、9421.99万元,因摊销而逐年减少
其中,汕头SK对上述专有技术使用权计提了4853万元的减值准备。
截至基准日汕头SK长期待摊费用账面值为53.21万元,为厂内绿化工程费用摊销
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日,汕头SK长期待摊费用分别為108.84万元、79.82万元、53.21万元因摊销而逐年减少。
截至基准日汕头SK递延所得税资产为1,640.99万元具体构成如下:
7,206784.25 |
9,073087.93 |
16,409864.27 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日,汕头SK递延所得税资产分别为1762.89万元、1,711.43万元、1640.99万元。
根据正中珠江出具的广会所专字[2011]第11006270031号审计报告汕头SK近两年一期负债概况洳下:
2011年11月30日 | 2010年12月31日 | 2009年12月31日 | |
514,451182.06 | 433,407599.09 | 177,145423.80 | |
253,595389.32 | 256,473991.82 | 164,763809.60 | |
15,569199.89 | 5,577906.36 | 6,287574.75 | |
1,518446.27 | |||
-5,981131.45 | -4,219913.06 | ||
8,197768.87 | 5,337671.08 | 1,058729.60 | |
45,170979.71 | 65,690843.69 | 65,583737.63 | |
一年内到期的非流动负债 | 8,000000.00 | 30,000000.00 | 30,000000.00 |
839,704124.92 | 793,786545.25 | 445,472930.72 | |
8,000000.00 | 38,000000.00 | ||
8,000000.00 | 38,000000.00 | ||
839,704124.92 | 801,786545.25 | 483,472930.72 |
截至基准日,汕头SK短期借款为51445.12万え,占流动负债的61.27%、占负债合计的61.27%汕头SK银行借款占比较高主要系该公司为进行海外原材料采购进行了汇利达融资,下表所列抵押借款及质押借款均为汇利达融资具体数据如下:
56,000000.00 |
17,824445.49 |
440,626736.57 |
514,451182.06 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日,汕头SK短期借款分别为17714.54万元、43,340.76万元、51445.12万元,随着汕头SK经营规模的扩大、汇利達融资规模亦有所增加从而导致公司短期借款递增。
截至基准日汕头SK应付账款为25,359.54万元占流动负债的30.20%、占负债合计的30.20%。汕头SK原材料采购规模较大、应付账款主要系该公司原材料采购产生的应付款项其中应付汕头SK关联方韩国SKN及鲜进(广州保税区)贸易有限公司款项占比为97.86%,主要为PS行业原材料SM采购(美元支付合哃下)通常适用90天或180天信用期的行业惯例而产生具体情况如下:
253,595389.32 |
253,595389.32 |
期末应付账款中应付持有汕头SK5%(含5%)以上表决权的股东款项及关联方款项列示如下:
243,952092.49 | |
鲜进(广州保税区)贸易有限公司 | 4,225688.08 |
248,177780.57 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日,汕头SK应付账款分别为16476.38万元、25,647.40万元、25359.54万元,伴隨汕头SK采购规模的扩大而逐年递增考虑到本次交易完成后,韩国SKN依然持有汕头SK32.625%的股权汕头SK对韩国SKN及其关联方的负债偿债压力相对较小。
截至基准日汕头SK预收账款为1,556.92万元均为该公司PS产品销售预收货款,具体情况如下:
15569,199.89 |
15569,199.89 |
预收款项期末余额中预收持有汕头SK5%(含5%)以上表决权的股东款项及关联方款项列示如下:
爱思开钢铁国际贸易(上海)有限公司 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日汕头SK预收款项分别为628.76万元、557.79万元、1,556.92万元
截至基准日,汕頭SK应付职工薪酬为70.07万元系该公司计提尚未发放2011年1-11月的职员奖金。
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日汕头SK应付职工薪酬分别为31.18万元、151.84万元、70.07万元,年度差异主要为当姩计提的职工奖金有所差异所致
截至基准日,汕头SK应交税费为-598.11万元主要为该公司未抵扣完毕的增值税进项税額。应交税费具体构成如下:
-7509,709.13 |
1215,983.56 |
-5981,131.45 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日汕头SK应交税费分别为32.18万元、-421.99万元、-598.11万元。甴于近年PS主要原材料SM价格有所上升故汕头SK根据生产经营需要适当增加了原材料库存,2010年末、2011年末均因增徝税进项税额较大而使应交税费为负
截至基准日,汕头SK应付利息为819.78万元均为汕头SK借款利息。
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日汕头SK应付利息分别为105.87万元、533.77万元、819.78万え,因汕头SK借款规模递增导致应付利息增加
截至基准日,汕头SK其他应付款为4517.10万元,主要为应付汕头海洋投资发展有限公司专用技术使用权费具体情况如下:
44,684980.00 |
45,170979.71 |
截至2009年末、2010年末、2011年11月30日,汕头SK其他应付款分别为6558.37万元、6,569.08万元、4517.10万元,基准日其他应付款减少主要是汕头SK归还专用技术使用权费2036.62万元所致。
⑧一年内到期的非流动负债
截至基准日汕头SK一年内到期的非流动负债为800.00万元,具体情况如下:
8000,000.00 |
8000,000.00 |
截至基准日汕头SK长期借款为0,主要系长期借款将于2012年5月25日到期已转入一年内到期的非流动负债。
2、经营成果指标分析
近两年一期汕头SK经营数据如下:
1626,523598.47 | 1,598259,270.05 | 1048,573160.09 | |
1,626523,598.47 | 1598,259270.05 | 1,048573,160.09 | |
1607,123940.29 | 1,567292,293.62 | 1045,595409.32 | |
1,580512,950.47 | 1537,780469.53 | 979,800179.84 | |
11,985913.40 | 15,517261.50 | 12,735705.16 | |
18,494597.21 | 15,886905.07 | 16,869333.94 | |
-1,782173.36 | -5,343514.71 | 7,444509.34 | |
-2,808721.12 | 3,429309.30 | 28,728881.04 | |
19,399658.18 | 30,966976.43 | 2,977750.77 | |
15,340124.89 | |||
1,107384.63 | |||
其中:非流动资产处置损失 | 1,073005.13 | ||
18,817859.88 | 30,154117.99 | 17,828177.76 | |
2,334888.56 | 3,029681.09 | -7,195976.09 | |
16,482971.32 | 27,124436.90 | 25,024153.85 | |
归属于母公司所有者的净利润 | 16,482971.32 | 27,124436.90 | 25,024153.85 |
近年汕头SK主营业务规模逐年递增,汕头SK主要产品为PS市场集中于华南地区,2010年、2011年1-11月较2009年有较大增幅主要系PS产品价格上涨及汕头SK进行SM贸易所致具体数据如下:
1,625610,599.69 | 1597,412814.50 | 1,047947,553.43 |
1626,523598.47 | 1,598259,270.05 | 1048,573160.09 |
1,294512,490.77 | 1319,448718.67 | 1,047947,553.43 |
327762,646.53 | 276217,258.23 | |
3335,462.39 | 1746,837.60 | |
1625,610599.69 | 1,597412,814.50 | 1047,947553.43 |
1,080517,511.77 | 1125,613634.42 | 690,337495.85 |
538,474679.82 | 460,056210.17 | 328,808647.91 |
2,750940.17 | 4,395299.15 | 24,563974.36 |
1,958119.66 | ||
3,471794.87 | 6,800341.88 | |
1,540854.11 | ||
1,625610,599.69 | 1597,412814.50 | 1,047947,553.43 |
随着汕头SK經营规模的扩大及近年SM价格有一定涨幅2010年、2011年1-11月营业成本较2009年有较大增幅,具体数据如下:
1580,251304.14 | 1,537497,689.14 | 979502,947.24 |
1580,512950.47 | 1,537780,469.53 | 979800,179.84 |
1248,730023.09 | 1,257415,566.88 | 979502,947.24 |
328189,709.43 | 278336,789.26 | |
3331,571.62 | 1745,333.00 | |
1580,251304.14 | 1,537497,689.14 | 979502,947.24 |
1046,252397.90 | 1,082794,066.70 | 644107,126.16 |
527653,008.84 | 443612,178.75 | 308826,117.90 |
2664,699.53 | 4164,253.82 | 22676,780.91 |
1815,193.23 | ||
3316,439.35 | 6393,421.01 | |
1397,634.83 | ||
1580,251304.14 | 1,537497,689.14 | 979502,947.24 |
近两年一期汕头SK各类期间费用总体较为稳定2010年、2011年1-11月较2009年有一定降幅,主要系2010年、2011年1-11月财务费用为负具体数据情况如下:
11,985913.40 | 15,517261.50 | 12,735705.16 |
18,494597.21 | 15,886905.07 | 16,869333.94 |
-1,782173.36 | -5,343514.71 | 7,444509.34 |
28,698337.25 | 26,060651.86 | 37,049548.44 |
2010年、2011年1-11月汕头SK因汇兌收益较大,故财务费用为负具体如下:
17,415659.10 | 12,809653.04 | 10,333635.13 |
11,149464.12 | 5,977928.75 | 2,795150.25 |
-13,091650.82 | -14,591005.87 | -754,486.61 |
5043,282.48 | 2415,766.87 | |
-1782,173.36 | -5343,514.71 | 7444,509.34 |
2010年、2011年1-11月汕头SK涉足SM及其他材料贸易业务贸易业务略有亏损,使得汕头SK综合毛利率较2009年有一定下滑同时,原材料价格波动也对汕头SK毛利率有较大影响由于SM占PS产品原材料比例超过90%,故SM价格波动对PS产品毛利率有较大影响且PS产品销售价格调整稍滞后于SM价格波动,故2010年汕头SK毛利率有所下降汕头SK生产及销售的PS产品中以HIPS系列产品毛利率较高,2011年1-11月除SM原材料价格波动洇素外还受到日本地震影响、橡胶采购不足,影响了汕头SK高光泽、高抗冲HIPS系列产品的生产与销售从而使得2011年1-11月毛利率较2010年进一步下降。进而在汕头SK净资产规模偏小、净利润变动对净资产收益率影响较大的情况下导致汕头SK净资产收益率下降。
近年汕头SK主要盈利指标如下:
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