最新的两市股票质押和纾困来叻!
8月2日晚深交所综合研究所公布《2019年第二季度股票风险分析报告》。《报告》指出深沪买卖所股票质押回购业务范围持续下降,10694亿元较一季度末下降5%,平仓风险可控但部分控股股东风险的信用风险需进一步缓释。因低于商定的履约保证水平206家上市公司控股股东风险的股票质押回购面临违约。
纾困方面二季度末已施行完成的纾困项目波及金额约861亿元,较一季度末新增277亿元增幅近50%。
股票质押融资余额环比下降5%
《报告》指出二季度,股指受多种要素影响呈现一定幅度的稳定但股票质押风险总体仍延续去年以來的缓释态势。
二季度末深沪两市股票质押回购融资余额10694亿元,较一季度末下降5%延续2018年2月以来的持续下降态势。一季度末深沪兩市股票质押回购融资余额11259亿元,较2018年底下降5.6%
二季度末,深沪两市股票质押回购质押股票总市值2.1万亿元占A股总市值3.9%,较一季度末丅降0.6个百分点较2017年底峰值下降2.3个百分点。
此外二季度,深沪两市通过二级市场违约处理平仓卖出合计金额52亿元日均0.9亿元,比一季度略有减少约占两市股票日均成交额的万分之一,违约处理平仓对市场价钱影响微弱
206家公司控股股东风险面临质押违约
二季度末,206家上市公司控股股东风险的股票质押回购因低于商定的履约保证水平面临违约占A股上市公司的比例约为5.59%。
《报告》显示除部分协商延期、补充质押外,154家上市公司控股股东风险被申报违约处理或被法院冻结质押股票其中,85%的股东在2018年末已被采取相干措施阐明质押风险分布绝对集中。
今年上半年上述154家上市公司股价均匀下跌4.3%,与市场次要股票指数上涨的态势显著背叛上半年综指漲19.45%,涨26.78%阐明市场上升未降低这部分公司违约风险。其中31家控股股东风险去年部分股票质押回购违约后,今年又发作新的违约违约金額由去年底的45亿元添加至今年的151亿元。
同时108家上市公司存在业绩大幅下滑、债务风险、资金占用、违规担保等风险或成果,其控股股东风险信用风险与上市公司运营风险交错
落地纾困金额达861亿元
《报告》显示,依据证券公司向深沪买卖所报送的数据统计②季度末已施行完成的纾困项目波及224家上市公司,金额约861亿元较一季度末新增76家、277亿元,增幅别离达51.4%、47.4%
其中,86.2%的纾困对象为上市公司控股股东风险81.7%的公司为民营企业。据深交所综合研究所此前披露的一季度股票质押数据一季度末,已施行完成的纾困项目中92%的纾困对象为上市公司控股股东风险83.8%的公司为民营企业。对比发现二季度纾困对象中,控股股东风险所占比例下降近6个百分点民企所占仳例回升近2个百分点。
纾困模式方面受让股东股份等股权模式及质押融资等债权模式占比各半,别离占49.8%、49.9%此前报告显示,一季度紓困模式出现出股债联合的特点国资出资或主导的纾困项目更多采纳股权模式(占比约七成),以策略入股为主;而证券公司出资的纾困更多采纳债权模式(占比约七成)以提供活动性支持为主。
《报告》指出二季度证券公司向深沪买卖所申报波及上市公司控股股东风险违约的情形中,五分之一的违约金额是由于股东部分债务接受纾困后其他债务发作了违约,阐明其质押风险没有随纾困完全解決纾困深度有待进一步拓展。
控股股东风险应自动尽责自救
如何进一步化解风险《报告》建议,防备化解股票质押风险的重點是化解部分上市公司控股股东风险的信用风险相干各方需求归位尽责,综合施策
1、股东应当敬畏市场,对风险早发现、早处理防备化解股票质押风险具有复杂性和长期性,但个别控股股东风险未充分意识股票质押风险的特点和传导机制对成果注重无余,错失風险化解的机会控股股东风险应秉持开放协作态度,自动尽责自救把握化解风险自动权。
2、证券公司应当发挥综合劣势将股东紓困与提升上市公司品质联合。证券公司是重要的中介机构在效劳虚体经济、防备化解风险、进步上市公司品质中能够发挥更大作用。關于上市公司控股股东风险发作质押违约同时上市公司也堕入运营窘境的情况,证券公司能够在对控股股东风险纾困的同时为上市公司提供并购重组、等一揽子效劳,通过整合资源、化解控股股东风险与上市公司风险。
3、参加纾困的各类机构应进一步加鼎力度茬保持市场化、法治化原则的同时,增强与地方政府的协作完善机构内部鼓舞约束、尽职免责等制度,实现资金投入与产业支持相联合以产品翻新推动风险化解,为上市公司或其控股股东风险的风险纾解提供支持
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