8607.74 亿元 近年来华夏银行的个人消费

款在个人贷款的占比逐步下降由 述大行个贷经理称。 年个人消费贷款余额 1429.21 亿
与大行个人消费贷款收缩相较 从年报中可以看出华夏银行咘
对比近五年数据，工行在 2016 而言中小银行却在猛然发力。 局消费金融的力度其大力发展个
年个人消费贷款同样出现快速下降， 人消费貸款业务推动个人汽车消
工行年报称，当年个人消费贷款减 32 家 A 股 上 市 银 行 中 光 大 费贷款、个人综合消费贷款业务增
少 640.55 亿元，下降 20.6%主偠 银行、上海银行、宁波银行、江苏 长，开发上线“华夏 e 贷”网络贷
是本行加强个人消费贷款用途管理 银行的个人消费贷款在 2018 年表现 款垺务。
同时受互联网金融竞争加剧等因素 都很迅猛均突破千亿大关，光大
综合影响个人消费融资需求下降 银行由 2017 年末的 361.66 亿增加 相比华夏银行、光大银行的增
所致。 到 2018 年末的 1254.25 亿元；上海 长前几年发展较快的民生银行、
银行从 692.53 亿元增加到 1574.76 中信银行则均有不同程度的下降。
2018 姩邮储银行的个人消费 亿 元， 实 现 翻 倍； 江 苏 银 行 从 2018 年民生银行消费信贷 4177.07
大有下降另外，个人消费贷款的
占比在下降由 2017 年的 13.16% 拉长时間看五年个人消费贷款 另外，杭州银行、青岛银行、
下降到 11.88% 发展，上海银行实现平稳快速增长： 西安银行、紫金银行等中小银行也
2015 年 个 囚 消 费 贷 款 在 个 贷 中 占 有不同规模的增加
生长”相比，个人消费贷款的份额 2017 年到达 39.29%2018 年个人 不过，另外一些中小银行如江
与增速均显得囿些黯淡“房贷额 消费贷款占比 56.89%，较上年提高 阴银行、张家港银行、郑州银行、
度大、期限长只能向银行贷款， 了 17.1 个百分点占据了個人贷款 青岛农商行、常熟银行、成都银行
这是银行尤其是国有大行得天独厚 的大头。 均有不同程度的下降
的优势。”某大行个贷经理表示
上海银行个人消费贷款的突飞 而央行公布的 3 月份金融数据
但是说到消费信贷，相比互联 猛进或许与其科技布局有关2018 显示，3 月住户蔀门新增短期贷款
网金融的“场景”和“科技”传 年年报显示，上海银行互联网消费 4294 亿元创下历史新高。住户部
统的信贷模式显得不足“尽管这 贷款余额 1095.19 亿元，较上年末 门新增短期贷款以个人消费性贷款
些年银行也在加大这方面的投入 增长 267.55%。“应用大数据风险 为主天风证券银行业首席分析师廖
但是相比更灵活的互联网渠道，银 管理模型进行自动消费贷款授信 志明分析称，3 月住户部门短期贷款
行顯得先天不足的确还需要加大 在线消费贷款审批日处理峰值同比 大超预期，一是由于 2 月住户部门
投入在这方面，中小银行反而显 提升 5 倍” 短期贷款下降较多，超过预期部分
2 月的贷款需求有后移；二是由于银
行进行零售业务转型，与此同时中
小银行与头部互联网公司的合作使
得消费贷渗透率大幅提升。

中国保险市场近年来保持较快增长 经营现状： 计盈利约

但 从 市 场 格 局 来 看， 强 大 的“ 马 太 夹缝生存本小利微 占行业总盈利的
效应”却使得中小保险公司的生存 80%。
环境不容乐观 在中国市场，无论是财险还是 对于大多数中小保险公司洏
寿险领域市场份额都可谓高度集中。 言承保往往以亏损居多。而为了
全球管理咨询公司麦肯锡发 扭亏为盈不少公司采取了偏激进
咘了《纾困突围——中国 从 保 费 规 模 来 看， 小 型 财 险 的投资资产配置模式期望通过投
中小保险企业破局之道》 和寿险公司（市场份额 <1%）菦些 资利润率撬动盈利，未来所面临的
白皮书探讨中国中小保险公司如 年来均未能有效抢占市场。由于品 投资风险和可持续性挑战不容忽视
何纾困突围，觅得自身发展之道 牌效应差、风险承受力低、业务经 麦肯锡全球副董事合伙人刘一
验少及产品开发能力弱等问题，尛 方表示：“全球保险市场已呈现高度
基于“客观、量化、动态”的 型保险公司保费增长乏力如小型 集中态势，中国保险市场的寡占格局
原则在中国市场环境下，麦肯锡 财险公司保费占比仅从 2012 年的 并非特例参考美国市场，均存在实
将保费收入市场份额小于 5% 的保 12.7% 升 至 2017 年 嘚 13.6% 对 现了有效增长的小型保险公司。”
险公司定义为中小保险公司根据 保险行业的高集中度格局难以造成 与部分市场“赢者通吃”的凊
2017 年行业数据，财险市场中除人 实质性影响；净利润更是不容乐观 况不同，美国财险公司的表现与其
保财险、平安财险、太保财险、国 鉯中小财险公司为例2016 年 -2017 规模大小没有直接关系，且更容易
寿财险等四家外均为中小保险公司； 年跌入亏损泥沼中小寿险公司净 诞生“尛而美”的公司，而寿险市
寿险市场中除国寿股份、平安寿险、 利润占比从 2015 年 8.7% 的高点降 场小公司则相对难以生存刘一方
太保寿险、华夏囚寿、新华保险、 至 2017 年的 6.3%。 表示：“如能找到合适的切入点
太平人寿、泰康人寿等七家外均为 中小保险公司仍能实现有效益的增
中小保險公司。 保险市场的业绩分化趋势仍在 长从而在众多大公司的夹击中突
蔓延，盈利水平较高的往往都是全 出重围”
国性大公司，中小保险公司的获利
空间不断受到挤压以财险为例， 业内呼声：
2017 年 前 三 大 财 产 保 险 公 司 的 合 最大挑战源自战略定位

当前中小保险公司的生存環境

和未来期望如何麦肯锡针对财险
和寿险领域共 40 余家保险公司的
约 60 名高管展开了调研，受访者
华贵人寿保险股份有限公司

大部分 禀赋昰否 中 寻

来 自 中 小 保 险 公 司。 能被充分发挥 找适合自己的合
调 研 发 现 总 体 而 言， 行 业 对 于 与利用因为，在这一群雄逐鹿 作伙伴如財富管理、教
中小保险公司的未来发展持谨慎的乐观 的市场中，没有“独门兵器”便无法在 育、出行、健康、养老等场景
态度，但无论昰财险还是寿险令他们 竞争中赢得一席之地。 通过挖掘自身禀赋和强化自身价值不断
感到困惑和挑战最多的地方是中小保险 在全面分析叻中小保险公司的经营 打磨合作模式实现渠道创新。
公司的战略定位、产品和客户的差异化 形势倾听了行业的声音，参考了国外“小 唍美产品策略产品是促成客户购
经营，以及公司治理和基础投入 而美”的案例后，麦肯锡提出以下破局 买并留住客户的基础中小保險公司更
对财险公司来说，大多数从业者对 策略 要充分调研客户最紧迫且最核心的诉求，
财险市场的未来仍持“强者恒强”的观 明确客戶战略客户经营的战略目 围绕客户需求设计产品，回归“保险姓
点普遍认为战略定位、客户资源和基 标是实现价值最大化，要有清晰嘚客户 保”的本源在为客户带来价值的同时，
础投入是挑战也是发展方向而寿险从 策略和有效的客户经营。中小企业必须 实现公司价徝的最大化
业者们对中小寿险公司的发展前景态度 明白自己擅长做什么、不擅长做什么， 完善运营策略对于大多数中小保
相对积极，關注点更加集中在战略定位、 并在这一基础上强化客户经营建立品 险企业而言，提升运营效率、提高对市
产品和渠道创新、治理稳定上 牌形象，聚焦差异化的价值主张 场的反应速度更为重要。一方面企业
概括而言，中小保险公司面临外部 重视人才战略人才是企业發展的 定期回顾整个公司的运营流程，找到潜
竞争和内部经营两大挑战 核心竞争力。然而中小保险公司在人力 在的优化节点；另一方面利用科技手
外部而言，银保监会的合并预示着 资源的获取和留存上存在先天劣势因 段提升运营效率，提高反应速度降低
中国的监管體系迈入了一个更体系化、 此，要识别核心人才建立“黄金三角 ( 指 运营成本，从容轻装上阵
更稳健的时代，监管收紧粗放模式不再。 CEO、CFO 和 CHRO 搭档组成的核心领 组织变革策略中小保险公司要打
未来，良性的进入和退出机制将逐步形 导团队)”，在人才的“选、用、育、留、 破传统边界避免大公司中常见的僵化、
成，行业的优胜劣汰会更加明显市场 酬”上下足功夫。中小保险公司还应当 繁琐等病症建立敏捷、专业和灵活的
竞争日益激烈，中小保险公司的压力也 根据自身情况建立鼓励竞争又人性化 组织。麦肯锡认为敏捷组织并不僅仅
会进一步增大。 的企业文化增强公司内部的员工凝聚 意味着迅速的行动，它既要“稳如泰山”
内部而言，中小保险公司面临内部 仂和黏性 又要“动如脱兔”。
治理不稳定、基础投入长期不足、产品 制定创新战略不少大型险企已进 技术保障策略。数据基础是中小保
开发动力较弱、渠道管理上对第三方的 行了较全面的保险科技布局中小保险公 险公司在技术领域面临的首要难题。对于
依赖性高、客戶经营薄弱以及品牌经营 司也应在充分评估自身资源和业务侧重的 中小保险公司而言尽管需要时间的积淀，
理念淡薄等挑战比起大公司来说均处 情况下，有选择性地、积极地拥抱浪潮 但提前做好信息管理规划，打好数据基础
于劣势中小保险公司前有狼，后有虎 尽早建立创新能力。中小保险公司可以寻 建设做到步步扎实，是必不可少的动作
竞争态势严峻，发展前景并不明朗 求外部合作，合纵連横拥抱生态圈；自建 麦肯锡全球董事合伙人、麦肯锡中
内部机制打造自主数字创新能力。 国保险咨询业务负责人毕强表示：“对于
破局之道： 确定渠道策略渠道是获取客户的 中小保险公司而言，市场竞争充满挑战
做到“小而美”，切忌“小而全” 通路中小保险公司需要围绕目标市场和 但未来机遇大于挑战，中小保险公司要做
客户偏好规划适合的渠道策略；并着重 到‘小而美’切忌‘小而全’，‘小而
中小保险公司一方面要明白自己是 评估渠道投入产出比提升渠道效能和 全’往往容易顾此失彼，导致资源分散
谁， 具 有 哪 些 禀 賦（ 如 股 东、 地 域、 行 价值中国市场的体量足够大，无论是 最终业务缺乏特色成为‘沉默的大多数’
业经验等）；另一方面要深入思栲这些 寿险还是财险，中小保险公司可提前布 中的一员要做到‘小而美’，中小保险
局新兴渠道从场景出发，关注客户体验 公司首先要对自身禀赋和短板有清醒的认
合纵连横，积极主动参与到保险生态圈 识然后发挥禀赋、规避短板，并在这一
基础上强化客户经营建立鲜明的品牌形
象，聚焦差异化的价值主张真正做到纾
困突围，茁壮成长中国保险行业需要更
多‘小而美’的公司，毕竟‘一枝独秀不
是春百花齐放春满园’。”

来源：中国管理咨询网、中国证券网

29 家贵州上市公司一季报观察

自 4 月 8 日茅台股价以 900 元成功闯关后股价盤旋上升，一

度离千元股价仅 1% 的距离；贵州百灵实现营业收入、净利润
双丰收；黔轮胎 A 改名贵州轮胎后连续三日涨停；南方汇通股
深两市囲 3600 家上市公 现金流量净额为 5.71 亿元 离千元目标仅一步之遥。
司其中，贵州省共 29 家
占比 0.8%。按照挖贝研究院梳理的 贵州茅台公布一季度初步业绩 A 股市场诞生首只千元股不容
“2019 年 3 月贵州省 A 股上市公司 数据后高盛、摩根士丹利等均表 易，自 4 月 8 日茅台股价以 900 元
市值排行榜”排洺前五的公司分 示茅台一季度超预期，高盛率先上 成功闯关后股价盘旋上升，一度
别是贵州茅台、中天金融、贵阳银 调 目 标 价 由 1016 元 人 囻 币 上 调 离千元股价仅 1% 的距离。而茅台
行、贵州燃气、贵州百灵而排名 至 1033 元， 上 百 份 研 报 不 断 调 高 股价上不上千元对茅台集团来说，
靠后的公司有南方汇通、红星发展、 茅台股价估值太平洋证券按照其 更多的是一种象征意义。
天成控股、贵绳股份、新天药业 盈 利 预 測， 给 出 1030 元 的 估 值 目
标；东方证券则上调毛利率预测 那么，券商不断调高茅台股价估
毫无疑问贵州茅台作为贵州 给出 1090.23 元的估值目标；招商 值，茅台股价的天花板究竟在哪儿
板块及白酒板块的龙头股票，吸引 证券则上调茅台目标价区间为 1000-
着投资商们的目光对贵州股市哽 1100 元。 贵阳银行作为贵州省上市公司
加关注增加投资机会。 的一个“后起之秀”不到三年的
在酿酒行业的 36 只股票中， 时间总市值就能排在前五名。
4 月 25 日茅台公布一季度数 贵州茅台以 1.08 万亿元的总市值遥
据，实现营收 216.44 亿元同比增 遥领先于其他酒类股票，也超过全 贵阳銀行是中国最早成立的城
长 23.92%； 净 利 润 112.21 亿 元 球最大的洋酒公司帝亚吉欧。4 月 市商业银行之一近年来经济的高
速增长带动了银行业的蓬勃發展。
贵州上市公司 2019 年一季度数据 良好的区域环境也是贵阳银行快速
跻身贵州上市公司前列的重要原因
贵州茅台 贵阳银行 贵州百灵 贵州轮胎 振华科技 南方汇通 之一贵州省地区生产总值连续 16
营业收入 净利润 年实现两位数增长，增速连续 8 年
营业收入同比增长 净利润同比增长 位居全国前列

贵阳银行公布的一季度数据显

示，公司实现营业收入 35.32 亿元
较上年有所上涨；现金流量净额为
75.15 亿元，较上年同期由亏转盈

對于医药行业来讲，2018 年是

非常之年医改政策密集发布，医
疗体制改革从顶层重塑药品集中
带量采购等一系列政策变动，给整
个医药行業带来前所未有的市场震

在如此艰难的背景下贵州省 贵州股市 图表来源：东方财富网

苗药研制龙头企业贵州百灵 2018 年
仍然实现营业收入、淨利润双丰收。 天然橡胶是我国重要战略基础 亿元排在靠前位置
2019 年公布的一季报也显示，公司 物资之一但我国橡胶基本依靠进 据振华科技公布的数据显示，
实现营业收入 7.04 亿元同比增长 口。倍特期货表示橡胶现货价格
3.60%；净利润 1.57 亿元，同比增 较为坚挺成本增加，期现套利受 公司一季度实现营业收入 11.59 亿
长 5.32%；每股收益 0.11 元与去 到影响，橡胶自身做空因素减少 元，同比下降 21.72%；净利润 1.06
年同期持平；现金流量淨额为 3.07 存在反弹上涨机会目前上游原料 亿元，同比增长 24.08%；每股收益
亿元相比去年同期扭亏为盈。 价格小幅下跌但进口货源价格依 0.207 元。虽然一季度营业收入相比
然偏高继续影响进口，橡胶库存 2018 年同时期有所下降但这是由
一季度也能取得较好成绩，归 结构整体预期有所改观目前，国 于业务结构主动优化多家券商对
功于贵州百灵在优化公司管理体系 内橡胶制品行业发展较为成熟，国 其股价估值保持積极态度
上所做出的努力。公司在优化管理 内企业具备技术比肩外资、产品性
体系的基础上进一步加强费用控制 价比更高等优势，更嫆易实现进口 在 3 月份的市值排行中南方
降低生产成本，持续全方面开展以 替代以提升市场份额同时伴随消 汇通位置靠后。一季报数据顯示公
“开源节流、增收节支”为重点的 费升级及汽车“四化”等新趋势， 司实现营业收入 2.29 亿元同比增
精细化成本控制工作，消除各個环 单车配套价值有望提升因此本土 长 7.79%；净利润 2598 万元，同比
节的浪费在保证产品质量的前提 龙头企业具备投资价值。 增长 137.60%；每股收益 0.0616 え
下降低成本，提升效率
未来橡胶制品行业将进入一场 截至 5 月 10 日，近一个月内
2018 年 10 月，贵州百灵正式 强者恒强的淘汰赛中改名之后嘚 4 月 22 日、23 日南方汇通股价连续
参与云南植物药业混改，使用自有 贵州轮胎能否成为佼佼者，我们 两日创近一年新高尽管从一季度
资金 7.06 億元向植物药业进行增资 拭目以待。 报告来看南方汇通取得不错的成
扩股，获得植物药业 40% 股权；同 绩不过值得注意的是，南方汇通
时今年 4 月，贵州百灵又以 1.65 振华科技是我国航天军工高新 总市值 31.27 亿元在材料行业共
亿元完成对重庆海扶医疗科技股份 电子元器件行业领导鍺，在军用电 70 只股票中排名中下尚未达到行
有限公司 15.79% 股权的收购。进 子元器件领域具有较高技术实力与 业和市场平均值
一步强化贵州百灵在苗医药行业的 品牌影响力。电子元件行业的 211
龙头地位 只股票，振华科技以总市值 86.13 来源：东方财富网等
3 月份的市值排行中贵州轮
胎和振华科技处于中间地位。

一季度数据显示贵州轮胎一

季度实现营收 16.13 亿元；净利润
涨势喜人；现金流量净额 5.57 亿元。

另外公司 5 月 7 日晚間发布

公告，公司证券简称“黔轮胎 A”
自 5 月 8 日起更名为“贵州轮胎”
证券代码不变。黔轮胎 A 改名贵州
轮胎晋升“贵”字辈后股价一炮
洏红，公司表示改名鉴于国内外
客户的品牌认知，“贵州轮胎”具
有较高的市场认知度截至 5 月 10
日开始，连续三日涨停并于 2019
年内首次登上龙虎榜单。

如何实现财务平衡！ 伏牛堂创始人兼 CEO、青年作

家张天一就是个 1990 年出生的年轻
文 实习记者 周琴 创业者和大多数人不一样的昰，
张天一在北京外国语大学就读期间
又是一个月月初哎，你花呗还了吗房租该交了吧？信用 先后从事过建筑工人、保险推销、
卡账單快出了吧每个月都要经历一次自我灵魂拷问。明明 艺人经纪人、机关法务、摆摊卖菜
工资刚发钱就没了。明明收入在增长为什么還是没钱？ 等兼职甚至沿街乞讨过，大学期
间就创立了“天一碗”连锁餐饮公司
从“月光族”到“月欠族” 成为当时北京魏公村、五噵口高校
区有名的水饺外卖品牌。还有更多
10 年前人们还在谈论“月光族”，各路媒体纷纷对他们进行分 的 90 后、00 后 年 轻 创 业 者 他 们
析报噵，予以警醒；10 年后不仅没能前进反而由“月光族”倒退到“月 不虚度时光、不透支消费，他们正
欠族” 在奋斗着……

青年演员王嘉僦有过从“月光族”变成“月欠族”的经历。“以 然而更多的年轻人有着近乎疯

前不理性消费的时候会把一个月工资都用来购买游戏皮膚。”王嘉说 狂的超前消费观，用未来的钱财给
今天买单疯狂透支，只管今天的
大学的时候我的一个朋友为了去看他喜爱歌手的演唱会，瞒着 片刻享乐哪管明天的滔天洪水。
父母用一个月的生活费买了门票导致那个月不得不借钱度日。
这届年轻人似乎最爱在网络仩调侃“贫穷限制了我的想象力”
自认隐形贫困人口，成为一代“新穷人”“新穷人”们，“能买戴森 财务自由是这代年轻人总爱
吸尘器就不用扫帚了；能点外卖就不下床了；100 块钱一张的前男友面 挂在嘴上的词，也是他们的终极人
膜用起来也不心疼；一有健身冲动僦非得去办张卡。” 生梦想每个人都想达到财务自由，
然而这可能只是某些人口头上的梦
这群人大多出生在 1990 年代受过高等教育，外表咣鲜亮丽拿 想。据汇丰银行 2019 年初公布的数
着不错的薪水追逐中产的品味和生活方式，虽然已经工作好几年但 据显示，90 后负债总额高達 22 万
几乎没有积蓄可言 亿元，人均负债 12.79 万元如此
惊人的数据，还谈何财务自由
汇丰银行针对 9 个国家的调查
数据显示，中国千禧一代（1981 年
至 1998 年出生）的住房自有率高达
70%在 9 个国家当中排名第一，
房贷总额肯定不小可想而知房贷
28 岁的冯先生现在某民营企业
上班，每个月除了自己的生活开销
其余的几乎全部用于母亲的治疗
几年前，冯先生的母亲罹患重病
靠网上众筹才做了手术，家里的积
蓄也几乎全部婲光如今每个月吃
药也要花不少的钱，而自己结婚至

今没办婚礼…… 要想达到财务平衡是一个长 最有价值的方式。

4 月 10 日中国社科院卋界社保 期坚持的过程。 可以从改变消费心理开始从口红

研究中心发布了《中国养老金精算 说就是存下一年的生活费，这带来的是 色号箌小吃甜品吃喝用度的方方面

报告 》（以下简称《报 财务上的安全感和满足感。 面都被贴上了“网红”的标签“网
告》）。《报告》指出城镇 红效应”带动了更多年轻人去
职工基本养老保险基金累计 从哪里开始 消费，不管这东西是好是坏
结余到 2027 年有望达到峰 总想要詓尝试一下。所谓“网
值 6.99 万 亿 元 然 后 开 始 要想达到财务平衡，是一个长期坚 红”不过是迷惑人的手段
下降，到 2035 年有耗尽累 持的过程 呮是借助网络平台进行宣传
计结余的可能性。也就是说 的一种“红”，就像那些五
按照当下的退休年龄计算 可以从改变消费习惯开始。每到周 花八门的广告是一种营销
到 2035 年，最大的 80 后还 末我都想好好犒劳一下自己，和朋友 罢了
没退休养老金就已经花完了。 出去吃頓好的、看场电影、买件衣服 身处互联网的快速消费时
这无可厚非，但犒劳自己的方式有很多 代“剁手”是根本避免不了的事，
曾经住房、教育、医疗， 种并不一定只有享受型的消费才能让
被称为现代人的“三座大山”，而 自己身心得到满足 但是如何选择性地“剁手”？在消
今又多了一座“大山”——养老 费之前，先进行自我灵魂拷问——我真
何不选择更有价值的方式呢看看 的需要它吗？我會经常用到它吗它是
根据智联招聘发布的《2018 白领满 书，可以提升职业技能积累知识；健 不可替代的吗？理性思考之后如果这
意度指數调研报告》显示，超两成白领 健身可以给自己一个健康的身体；旅 三个问题的回答都是“yes”，那就买；
到 2018 年处于经济负债状态各类消费 旅游，可以开拓眼界增长见识，了解 只要有一个回答是“No”就不用买了。
借贷广告铺天盖地支付宝花呗 90 后用 当地的风土人情；包括知识付费产品、
户占比接近半数，每 4 个 90 后当中就有 各类培训班……投资自己无疑是最理想 很多人买一堆根本用不上的东西
1 个开通了婲呗。 还自以为是它们的主人但其实你辛苦
挣 的 钱 全 部 都 在 供 养 这 些 消 费 品。 多
面对如此严峻的现实谈论财务自 少毕业生存好几个月嘚钱只为买一个
由只是异想天开，那么为什么我们不在 GUCCI 的包包、一套 CHANEL 的化妆
实现财务自由之前先实现财务平衡 品……这些外在的东西难噵不比充实自
身来得更重要吗？想想每个月被花呗支
财务平衡通常出现在对企业的财 配的恐惧，你还有勇气毫无节制地买买
务分析中昰企业持续稳定增长和发展 买吗？
关键经济发展一旦失衡，企业必然陷
入财务危机的困境中 可以从改变理财习惯开始。现在起
开始記账，有很多记账 APP 方便随时记
对个人或者家庭来说财务平衡包 账。记账是理财的基础是最能直观反
括两方面—— 映财务状况的方法。哃时制定合理的
存钱计划，提高个人储蓄一年下来你
一是收入和支出达到平衡。真正想 会发现自己有一笔可观的资产不会“四
要做恏这一平衡点，记账永远是最好的 大皆空”——钱包空、微信空、支付宝空、
工具二是投资风险和收益达到平衡。 银行卡空不会“钱箌用时方恨少”。
如何做到让投资风险和收益达到平衡
是件难度很大的事。根据自己的实际情 理 财 其 实 可 以 归 纳 为 那 个 老
况选择投资筞略，逐渐找到风险和收益 词——开源节流中国人民大学商法研
最适合的平衡点。 究所所长刘俊海教授表示年轻人既要
开源也要节流。一方面全社会要考虑
如 何 实 现 财 务 平 衡？ 知 乎 上 某 网 怎么提高年轻人的收入水平和获得感；
友 总 结 了 实 现 财 务 自 由 的“ 理 财 七 步 另一方面以 90 后、00 后为代表的年
走”——财务自知、财务生存、财务保障、 轻一代也要自食其力，“流自己的汗
财务自足、财务舒适、财务解锁、财务 吃自己的饭”。
自由七个阶段其中，前三个阶段就是
在实现财务平衡要想达到财务平衡，
就是要存下自己的理财保障金簡单来

银锭变锌锭 骗子导演现实版“偷梁换柱”

近日，辽宁省高级人民法院公布一起贷款诈骗案被告人用锌冒

充银，分别向阜新银行和興业银行质押贷款共骗取 2.75 亿银行
承兑汇票，造成两家银行损失近 1.4 亿元

“当面盘库、割角儿，经鉴定 某的欠款及利息等致该行实际损 戶转款共计 4550 万元，代替其偿还

质押物明明是 99.99% 的银锭后 失 8000 万元。 欠款致张某实际损失 5000 万元。
来怎么变成锌锭了”阜新银行沈
阳分行沈丠支行的工作人员直到案 2013 年 12 月至 2014 年 6 月， 2014 年 6 月刘某某与杜某
发后仍是一头雾水。 刘某某与杜某某以宏辉公司名义 某以冠鼎公司名义并以宏辉公司作
银锭变锌锭，这么近乎不可能 充银锭作质押骗取兴业银行沈阳 锭冒充银锭作质押，与刘某签订借
的事情就在银行发生了！其Φ阜新 分行的贷款并获得总额 1.153 亿元 款协议书并骗取其 3000 万元同
银行沈阳分行沈北支行贷款 1.6 亿 的银行承兑汇票，致该行实际损失 年 6 月 13 日、18 日劉某向某公司
元的银行承兑汇票实际损失 万元。 的银行账户转款共计 1400 万元
万；兴业银行沈阳分行贷款 1.153 刘某受宏辉公司委托向甲公司的銀
亿 元 的 银 行 承 兑 汇 票， 实 际 损 失 除了银行贷款诈骗两人还牵 行账户转款共计 1500 万元，代替
5765 万元 涉到合同诈骗。 其偿还欠款致刘某实際损失 2900
生活比电影更精彩，我们通过 2014 年 4 月 刘 某 某 以 宏 辉
裁判文书看一看，骗子究竟如何动 公司名义以事先购买的 17781 千 锌冒充银 如何瞒天過海？
手两家银行又是如何被骗的？ 克锌锭冒充银锭作质押与受容某
公司委托的广发银行本溪分行签订 稍有化学常识的人都知道，锌
騙了两家银行 又坑了三家公司 《委托贷款借款合同》骗取该公 和银的差别还是很大。那么骗子
司 4000 万元后，同年 4 月 30 日给 刘某某又是如何瞞天过海骗了一家
根据中国裁判文书网显示刘 沈阳天行健道然商贸公司的光大银 银行，又骗了另外一家银行
某某 1969 年出生于辽宁沈阳，原系 行账户转款 2140 万元给北京广垠
沈阳宏辉铜业有限公司法定代表人。 无疆有限公司的农业银行账户转款 根据裁判文书显示这些锌锭
2013 年臸 2014 年间，刘某某与宏 1500 万元给苏家屯正飞房屋维修 都是刘某某等人从河北等地购买的，
辉公司实际控制人杜某某两人以公 队的农业银行账戶转款 360 万元 并要求当地加工厂将锌锭做成银锭
司名义，以事先购买的锌锭冒充银 容某公司收到宏辉公司支付的利息 的样子并且每一锭嘟用牛皮纸包
锭作质押，分别骗取阜新银行和兴 共计 元致该公司实际 好，再排放在木制底座上看上去
业银行贷款，造成两家银行实际損 损失 3880 万元 显得很有档次。
2014 年 5 月 刘 某 某 与 杜 某 锌锭有了，刘某某下一步就是
其 中2013 年 10 月 至 2014 某以冠鼎公司名义并以宏辉公司作 如何在验貨过程动手脚来瞒天过海。
年 4 月刘某某与杜某某二人以宏 担保，以事先购买的 21293 千克锌
辉公司名义以事先购买的 35193.5 锭冒充银锭作质押，与張某签订借 据刘某某的员工曹某讲2013
千克锌锭冒充银锭作质押，骗取阜 款协议书并骗取其 5000 万元同年 年开始，刘某某等人多次找他去公
新銀行沈阳分行沈北支行贷款并获 5 月 21 日张某向某公司的兴业银行 司取样并割过四、五次角儿最后
得总额 1.6 亿元的银行承兑汇票， 账户转款 450 万え5 月 28 日张某 一次共割了 16 个角儿。他们告诉曹
通过李某将汇票贴现后归还所欠李 受宏辉公司委托向甲公司的银行账 某切割的是银锭让他盡量每次割
的角儿都一样，其他的事情别多问

按照要求割角儿就行，曹某在杜某 之前在公司切割下来的银锭交给银 巨大犯贷款诈骗罪，被判处无期

某、刘某某及杜某某秘书的办公室 行去化验 徒刑，剥夺政治权利终身并处罚
都割过，割下来的角儿都被拿走了 金 30 万元。
“巧合”的是每次曹某在公 19 家银行被骗贷款 190 亿
司割完角儿后，没过几天就会被叫 据阜新银行沈阳分行沈北支行
到中外运去割角儿并被告知，一 市场部经理描述2013 年 10 月宏辉 实际上，利用掺假贵金属向银
定要按照前几次在公司割角儿的大 公司实际控制人杜某某以 34000 千 行骗贷嘚案例不止一次2018 年 2
小切割。 克银锭作质押向阜新银行申请 8000 月原银监会就公布了一起百亿黄
万元的综合授信，并于 2014 年 4 月 金骗贷案的处罚
在中外运割角儿时，刘某某等 9 日与宏辉公司、中外运对质押的银
人会热情地对验货的银行工作人员 锭进行盘库取样且放贷前曾对该 这┅次的案由，按银监会公告
说：“ 大 哥， 你 往 外 站 点 别 崩 你 批银锭进行割角儿取样，经鉴定银 系由陕西潼关县联社发生一起 2000
身上火星兒”然后刘某某等人要 含量不小于 99.99%。同年 9 月阜新 万元质押贷款案件而全面排查中发
曹某背对银行的人切割“银锭” 银行发现杜某某已絀国并失联，后 现的排查发现，多名外部不法人
将银行工作人员挡在外边银行的 来兴业银行、中信银行分别起诉宏 员横跨陕西、河南兩省，以纯度不
工作人员根本看不到切割过程切割 辉公司导致其质押银锭被查封。 足的非标准黄金做质押物骗取 19
完成后，刘某某等人將切下来的“银 家银行业金融机构 190 亿元贷款
锭”交给银行工作人员去化验成色。 兴业银行沈阳分行营业部员工
描述检验质押物时，宏輝公司的 陕西、河南原银监局依法查处
曹某表示在中外运割角儿时 刘某某等人也在场，曹某和另外一 了辖内银行业金融机构质押贷款案
怹发现切割的金属很硬、颜色发青 个人在集装箱里负责割角儿刘某 件，对两地涉及该案的 19 家银行业
并有黑点与在公司切割的金属不 某┅方声称有火星，未允许该行员 金融机构共计罚款 5250 万元并处
一样，而刘某某交给银行的角儿并 工进入集装箱致使银行员工没能 罚 104 名责任人。其中陕西方面
不是现场切割的金属角儿，应该是 看到割角儿过程而经由刘某某方 对辖内涉案的 18 家银行业金融机构
自己之前在公司里切割的角儿。“在 工作人员之手拿到的割角儿顺利通 罚款合计 5000 万元河南方面对涉
中外运现场没人发现给银行的角儿 过了金属检测中惢的鉴定。 及该案的工商银行河南三门峡灵宝
与我切割的金属不一样刘某某等 支行处以罚款 250 万元。
人不许我多说话其实我第一次在 然洏，公安机关通知称宏辉公
中外运的仓库中割角儿就发现角儿 司可能存在诈骗犯罪后兴业银行 对此，原银监会相关负责人表
被掉包了”曹某坦言。 对宏辉公司提供的质押物白银重新 示该案暴露出上述银行业金融机
鉴定，才发现质押物实际上是锌 构内控管理存在诸多缺陷：
真相大白，其实刘某某等人的
骗术并不高明就是在中外运割角 最后，判决结果显示刘某某 一是贷款“三查”形同虚设。
儿时擋住银行工作人员的视线， 以非法占有为目的以锌锭冒充银 相关银行业金融机构贷前调查不尽
不让其看到割角儿的过程，然后把 锭作质押骗取银行贷款数额特别 职、贷款审查不严格、贷后管理缺位，
部分基层机构在业务办理过程中有
曹某背对银行的人切割“银锭”将銀行工 章不循、违规操作，严重违反审慎
作人员挡在外边银行的工作人员根本看 经营规则。
不到切割过程切割完成后，刘某某等人
将切下来的“银锭”交给银行工作人员去化 二是押品管理严重失效相关
验成色。 银行业金融机构对贷款质押物的检
测及价值评估存在重大紕漏给不

三是业务开展盲目激进。相关

银行业金融机构过度追求业务发展
规模和速度不了解自己的客户，
不能穿透业务风险部分机構违规
开展业务审批，重要岗位未形成有
效制约内控审计作用缺失。

同住三民东路的街坊和工商联同僚王伦评价孙缓之：“不仅是

一位絀色的企业家爱国的工商业者，也是品德高尚热心公
益事业、受人尊敬和喜爱的社会活动家。”

孙绥之（） 说到贵州名牌味莼园酱油就不能不 案，扩大生产改进设备。厂房由胡家祠

提到孙绥之是他将味莼园打造成一家喻 堂迁往齐家湾，规模扩大通过改进瓦缸
孙綏之，名承祉1908 年生于 户晓的著名品牌。 发酵采用水泥晒池、木榨过滤，用花盐
贵阳市修文县城关镇 代替块盐，自制菌种作曲建恒溫制曲室
孙绥之，名承祉1908 年生于贵阳 等一系列技术工艺改造措施，使酱油质量
企业简介 市修文县城关镇其祖辈于咸丰年间从四 明显提高，色香味俱全具有独特风味。
川绵竹游幕来黔寄居息烽，后来其祖父 与此同时产量也跟着增加。
味莼园始建于民国 1934 年之黔 迁往修攵其父母在家务农，兼作小本营
酱香园后经五十年代公私合 生，生子女六人绥之行四。孙绥之自幼 随着名声益彰味莼园遂扩大经營，
营改制为贵阳市酱菜厂目前 勤奋好学，就读私塾四年后转入城关小学 门市部设于大十字河西路口、苏家桥（今
已发展成为行业领先的现代化 每学期成绩均名列前茅。小学毕业考入贵 延安路）、小十字、大南门等多处由孙
企 业， 建 设 总 规 模 为 占 地 500 阳模范中学不久，其父病逝遂辍学到 绥之主管经营，担任经理一时，味莼园
亩、房屋建筑面积 7 万平方米 贵阳投奔三叔孙仲翔谋求饭碗。 酱油以其色澤金黄、香味醇美、久贮不变
拥有年产达 15 万吨调味品的生 之特色名扬一方。到民国三十四年（1945
产基地含年产 10 万吨酱油厂、 三叔是清王朝两榜进士，在省外作知 年）产量从过去的 12.5 万公斤提高到
3 万吨食醋厂、2 万吨酱菜厂及 事多年。辛亥革命后赋闲家居惟恐坐吃山 22 万公斤淨收益增加 56 倍，资金增值
复合调料综合车间和成品总装 空遂起念试制江南酱油。经一年多的时 12 万元
厂， 并 设 有 研 发 中 心、 职 工 公 间反复试制获得成功，设摊于大十字 ( 今
寓和职工食堂等设施味莼园 中华中路南段）推销“卫生酱油”。由于 率先进入公私合营企业
历经 80 年嘚考验已经在消费 贵阳吃愤酽酱油，对新制品一时难于接受
者心中树立了良好的形象。 致使销路有限只能维持全家最低生活。 1951 年國家对烟酒实行专卖，酱
其时孙仲翔年事已高，见侄孙绥之年富 酒分家另组贵阳酱油同业公会，孙绥之
贵商 GUIZHOU MERCHANTS 力强敦厚忠诚，勤苦耐勞且有经营管 当选主任。他带领“上海”“老同乡”“老
理能力便将味莼园业务委其经营。孙绥 大通”与贵阳合作社联营使全行业營业
之刻苦钻研，虚心求教广泛搜集有关酿 额 不 断 上 升。 味 莼 园 实 行 供 销 合 同 后
造技术资料，甚至托人找来日本酿造技术 1952 年营业额同仳上升了 29.8%合作
方面的书籍，请留日归国的姐夫王佩芬教 化后优越性明显的表现出来。
授翻译专心研读，并调查贵阳民众口味、
上海醬油之特点深入研究，潜心试验 孙 绥 之 从 合 作 化 的 优 越 性， 看 到 国
不久就提出了提高酱油质量的技术工艺方 家对私营工商业进行社会主义改造的正确
性经过认真思考，正式向市工商管理局

提出申请对味莼园实行公私合营的报

告。市人民政府于 1955 年 5 月 1 日批准
成立公私合營贵阳味莼园筹备委员会
私方代表孙绥之被任为第二主任委员。
在清产核资时公方为 2300 元 ( 新币，
下同 )私方为 15 万元。经过六个月的
周密籌备于同年 11 月 1 日味莼园成立
业公私合营，市政府以味莼园为基础将
“上海”“老同兴”“天生”“老大通”“同
泰”“ 嘉 禾”“ 颐 和”“ 永 香 斋”“ 贵
阳”“ 任 橤”“ 蜀 味”“ 余 豆 豉 颗” 等
十 三 家 共 同 筹 建“ 贵 阳 酱 菜 厂”， 并
由市政府划拨大营坡空地作为厂址当
时，铨厂股金中公方股金为 2724 元，
私股 3345 万元全厂职工达 500 多人味
莼园成为同行业中首屈一指的企业。

孙绥之的家国情怀 目前在全行业 2000 余家调菋品生产企业中，味莼园的厂容厂貌、生产装备以及生产工艺

都达到了行业的先进水平整体水平居中国调味品行业前 10 名，中国西部第一位历经 80
新中国成立后，孙绥之热爱新政府 多年的考验，特别是经过近十年的洗礼味莼园已形成了自己的核心竞争力和综合研发能力，
积极出钱出力1949 年 11 月 21 日，杨 充分利用人力资源和科学技术进行品牌营销及技术开发为加快工业化和产业化进程提供了
勇司令从贵阳出發，率师西进解放云南 强有力的保障。
经少数民族地区需用银元政府决定，
由较为富裕行业负责人先行垫资银元 5 30 万人民币 ( 旧币 )自动絀资 123 万元 曹，将家中积蓄和公债本息以及定息
万元，政府以食盐抵偿孙绥之当即从 维修酱油业同业公会房屋。他主动在行 凑足四千元捐献给市工商联筹办贵州
味莼园垫资 1 万元，并承担新赴重庆运 业中组织“劳资协商会”在劳资双方 富水中学及贵阳会计学校，是工商堺捐
盐的任务在解放军的护送下，他很快 共同协商下他调整味莼园职工工资， 款最多的一人在此以前，他曾捐款河
将食盐运回贵阳使政府的食盐贷款计 最 高 为 221 分， 最 低 为 87 分 另 发 41 滨和平中学各 2000 元，并对贵阳民生小
划得以顺利完成 分伙食费，因而职工思想安定生產情 学 ( 今 东 山 小 学 ) 长 期 进 行 补 助， 直 至
1950 年初孙绥之在认购胜利公债
会上，首先代表行业认购 8000 分（每分 孙绥之是市人大代表、中国民主建 哃住三民东路的街坊和工商联同僚
合 7300 元旧币）味莼园承担 3000 分， 国会贵阳分会第一届委员嗣因市工商 王伦评价孙绥之：“不仅是一位出銫的
促使行业认购顺利完成，支援了国家经 联主委陈职民逝世孙绥之当选为贵阳 企业家，爱国的工商业者也是品德高尚，
济建设在蘇北、皖南、河北等地区遭 市工商业联合会主任委员、市民建常委、 热心公益事业、受人尊敬和喜爱的社会
受严重水灾时，党中央号召全國劝募寒 食品工业同业公会主任委员遂离开贵 活动家。”据王伦描述孙绥之勤劳简朴，
衣救济灾区人民他捐款 1000 万元。在 阳酱菜厂怹曾赴北京社会主义学院学 一生布衣布鞋，市工商联有小车他不坐
抗美援朝飞机大炮支援志愿军的全国运 习一年，当他听到党中央号召各民主党 每天骑单车上班他平易近人，坦诚相
动中味莼园捐献了近 1.3 亿元。另外 派，自筹资金筹办中、小学校招收失 待同他相处较玖的人，他的人品和业绩
他还发动所有股东和家属，将存储的黄 学儿童的指示后就从北京函告其妻陈淑 永远留在人们心中
金、首饰 160 余兩兑换人民币 1.5 亿元，
作为飞机捐献款得到党和政府的肯定。

在党号召救济失业工人的时候孙

绥之在市商会召开的大会上，首先捐献
就鈈可能有国家的崛起 如果说改革开放是一场千年未
遇之变局的话那么这场变局中最
在任何一个社会，企业家都是国家经济的主体没有 噭动人心的现象，就是“草根”崛起
企业家群体的崛起就不可能有国家的崛起。民营经济
不仅是必要的力量更是一种必然的力量。 作為人类历史上规模最为壮观
的实验场中国为过去几代人，也
的广阔舞台这个沧海横流的年代
充满着野心、欲望、混乱，但也会
激发起參与者身上最澎湃的志向
最天才的创造力和改变命运的强烈
渴望。而所有身处于中国并且为之
努力的人们他们改变了自身命运、
家族命运的同时，也改变了国家的

为什么今天的中国经过这么

多灾难和磨难但依然有无数的民
营企业，从小小的草根能做到世界
500 强让世界不鈳小看的地步呢
一个最大的客观因素，就是量变引
起质变一个统一的、稳定的、向
上的十几亿人口的国家，堪称人类
历史上前所未有嘚超级国度其自
身的稳定性就足以抵御绝大多数的

所谓的超级国度并不是自卖自

夸，挑逗民族情绪我认为，超级
国度的定义最起码有彡个层面：超
级市场、超级城市、超级企业

我曾经写过一篇《马云丨大圣

归来》，马云的成功除了个人特质外
最大的依仗就是中国这個超级市场，
中国大企业多小微企业更多，马
云成功的关键是找到了一个为这
些草根企业服务的手段——互联网。
通过互联网马云基本上一夜之间
就把成千上万的个体户全部整合在
了一起，有了这个强大的支撑马
云攻城拔寨、一统中国市场、走向
世界只是时间早晚嘚问题。

最 近 我 出 国 比 较 多 明 显 地

感觉到支付宝在全世界攻城拔寨， 75000亿美元 在粤港澳大湾区四大中心

在日本，支付宝已经遍地开花箌 城市 GDP 合计高达 7.5 万亿
欧洲去也是这样，这可和我们当年 美元占全国经济总量的 8%。
出国门不同这次走出去的是金融 渔村，到今天生产总徝突破 2.4 万 控制人性的贪婪把野心变成雄心，
服务是支付手段。 亿元经济总量居亚洲城市前五， 看清事物的本质把侥幸变成胆魄，
2018 姩度财政收入突破 9100 亿元 超越人性的弱点，把虚荣变成名节
而这一切的前提，就是中国的 甚至力压上海一头不过区区四十 这个人就能紦坏事变成好事。无法
超级市场 年。年轻的深圳最初就是为企业家 驾驭贪婪、侥幸、虚荣死亡只是
而生，它的腾飞也彰显着超级企业 早晚的问题
如果说超级市场是抽象概念， 的力量
那么超级城市就是市场的具象化。 从必要走向必然
30 年来智纲智库参与了中国的高 不咣是深圳，中国的乡村也逐
速城市化过程中国城市化分成三 渐呈现出了企业家的力量。近日我 天下没有神仙和救世主只有
个阶段，第┅是发展中心城市第 重返顺德北滘——这个珠三角的普 人类发展的普遍真理，那就是生产
二是争夺世界级城市到现在争夺 通农村小镇，因为一个三千亿规模 力决定生产关系经济基础决定上
世界级城市群。 的美的电器成了一个力压几乎所 层建筑，存在决定意识生产關系
有欧美小镇的现代小镇。何享健和 相对于生产力的超前或滞后上层
今天中国的城市化到了 3.0 阶 杨国强，两个人都是穿草鞋出身的 建筑對于经济基础的促进或遏制
段，形成了三个世界级城市群一 大佬。杨国强是 18 岁以前没穿过鞋 意识对存在的作用力与反作用力，
个是粵港澳大湾区一个是长三角 何享健之前也只是一个小手工业者， 都会深刻的改变世界民企的未来
城市群，一个是以雄安为抓手的整 最後经过三四十年的发展一个成 究竟在何方？无非是事在人为罢了
个环渤海城市群，再加一个的话 了宇宙第一房企，一个成了全球最
僦是成渝城市群在这个过程中最 大的家电企业。 讲了这么多以后其实我们自
令人兴奋的、最充满激情、最有前 然而然地得出一个结论：民营经济
景的就是粤港澳大湾区，所以我们 美的、碧桂园两家世界五百强 不仅是必要的力量更是一种必然
的企业家一定要高度关注粤港澳大 企业，直接反映了企业家对国家尤 的力量
湾区。 其对故土改天换地的伟大作用这
两个企业支撑起了不仅是北滘，而 当草根企业镓的崛起、超级企
在粤港澳大湾区四大中心城 且支撑起了顺德，甚至支撑起了佛 业的成建制出现不再是个别现象
市 GDP 合计高达 7.5 万亿美元，占 山巨大的产业链、产业集群在北 而成为一种机制的力量，这时候民
全国经济总量的 8%目前总人口 滘镇，几千万的企业有几百家上 營经济根本不需要谁来给他说法了。
有 6800 万人预计到 2050 年，可 亿的企业有几十家几十亿的企业
能总人口会达到 1.5 亿人。今天的 有七八家企業和城市水乳相融， 青山遮不住毕竟东流去，民
粤港澳大湾区内世界 500 强企业 从产业化到城市化，再到乡村现代 营经济已经不是早期的野草而成
就 17 家，美国的湾区纽约有 60 化，中国下一步的城镇化发展企 为了参天大树。在任何一个社会
多家，旧金山有 30 多家东京湾囿 业将会起到不可思议的作用。 企业家都是国家经济的主体没有
50 多家，我估计凭借中国的增长速 企业家群体的崛起就不可能有国家
度鼡不了多少年，粤港澳大湾区 大时代中很多人总认为自己 的崛起。
就能够和美日湾区并驾齐驱 是风起云涌的主角，但实则只是风
流云散的代价而一个人如果能够 来源：正和岛
超级城市的崛起，也是支撑整 责编：孙咏絮
个中国民营企业大发展的一个重要

构成超级城市四梁八柱的就是

超级企业以深圳为例，从一个小

处于舆论风口浪尖的李彦

宏还未当上院士却先成

这个五一假期，这届百度公关 结果显礻，16.2 万余网友参与投票 国面孔，被称为“中国 AI 行业的启

大概并不轻松 不支持者超过 90%。 蒙者与设计师”

假期前一日，4 月 30 日中国 在舆論场上反对声浪高涨之时， 但据中国科协相关负责人回应

工程院公布了 2019 年院士增选有效 另一个消息又进一步加剧了反对方 称 李 彦 宏 提 名“ 并 非 人 工 智 能，
候选人名单在长达 531 人的名单中， 的声音中国科协相关负责人接受 而是搜索引擎”，这正砸中舆论诟
候选人之一的百喥创始人、董事长 采访解释称李彦宏是由中国电子 病的焦点——百度搜索引擎业务。
兼 CEO 李彦宏引发舆论广泛关注和 学会推荐到中国科协推荐的理由
巨大争议。 是因为李彦宏对于搜索引擎所做出 对此有不少人对李彦宏深表
的贡献。中国科协再按照相关程序 同 情 并 调 侃 說， 还 未 当 上 院 士 先
网络上反对声音不断。有自媒 向中国工程院院士增选部门提交 成了“怨士”。
体撰文《旗帜鲜明地反对李彦宏当
選院士》其力申之重要依据是《中 这一简短回应再次激起千层浪。 其实列入候选人只是院士增
国工程院章程》第二章第五条明确 在候選人名单初公布时，外界曾认 选的第一步
要求“品行端正”方可被提名并当 为，李彦宏被提名主要是因为他在
选为院士而该文认为李彥宏领导 人工智能领域所取得的成就以及他 根 据 相 关 工 作 安 排，2019 年
的 百 度 曾 经 历“ 魏 则 西 事 件”、 通 这些年来坚持不懈在国内外进行人 工程院将增选不超过 80 名院士从
过竞价排名售卖虚假医疗广告等道 工智能布道所形成的影响力。 位有效候选人中选出不超过 80
德 败 坏 行 为 不 苻 合“ 品 行 端 正” 年，《 哈 佛 商 业 评 论 》 发 布“ 全 球 名院士还要经过初选、终选等程序，
的 要 求 该 文 末 发 起 投 票“ 你 支 持 最受关注的┿大 AI 领军人物”，李 淘汰比例并不小其实大多数候选
李 彦 宏 当 选 中 国 工 程 院 院 士 吗？” 彦宏名列第三成为唯一上榜的中 人并没有机会赱到最后。

股神如何看亚马逊、比特币、中国机会

伯克希尔已经在中国做了很多但是没有做足够，

未来 15 年内也许会做一些大的部署

北京时间 5 月 4 日晚间，伯克希尔·哈 后者将于本月进行首次公开募股上市 沃伦·巴菲特

撒韦公司举行第 54 届股东周年大会，首 时的估值超过 800 亿媄元
席执行官沃伦·巴菲特和副主席查理·芒格 （Warren E. Buffett) ，伯克希尔 ?
回答股东提问他们谈了公司的投资逻 持有的现金规模并不决定伯克希爾 哈撒韦公司董事长。1930 年 8
辑没有改变、很满意苹果是伯克希尔第 回购股票的意愿 月 30 日生于美国内布拉斯加州
一大持仓此外，巴菲特再度表示比特 的奥马哈市是全球著名的投
币没有任何价值。 对于为何不对伯克希尔股票进行更 资 商 主 要 投 资 品 种 有 股 票、
多的回购，巴菲特回应称持有的现金 电子现货、基金行业。
很满意苹果是伯克希尔第一大持仓 规模并不决定伯克希尔回购股票的意愿
我们会在股票价格低于内在价值保守估 业岗位将被消灭，对方会觉得糟糕透顶
巴菲特表示，很满意苹果是伯克希 值时回购股票我们希望确保回购股票 泹是时代总会变化，企业想尽办法提高
尔的最大科技股持仓但不好的一点是 可以使多数股东受益。一季度已回购了 效率可能用自动化來取代人工，但美
苹果股价太贵了希望更便宜一点就能 约 10 亿美元的股票。 国的经济制度总能找到机会来雇佣更多
买到更多巴菲特也支歭苹果的股票回 人。巴菲特认为这个系统过去运行良好，
购计划未来预计将花费 1000 亿美元来 伯克希尔已经在中国做了很多但是 以后也会繼续下去。
回购股票可以增加伯克希尔的持股价 还不够
值，而且苹果自身是很好的业务 不会自己来投资看不明白的科技
有人问及巴菲特如何看待中国金融 股，会雇佣投资经理
投资亚马逊仍秉承了价值投资的 业扩大开放以及未来是否在中国投资
理念 新业务？巴菲特表示中国是个大市场， 巴菲特在股东大会表示我们喜欢
我们喜欢大市场。在没有中国新的扩大 护城河喜欢占据市场主导地位的公司，
巴菲特表示上个季度伯克希尔两 开放政策时，我们就已经在接触中国了 如果科技公司确实能建立护城河的话，
位投资经理中有一人买入叻亚马逊但 伯克希尔已经在中国做了很多，但是没 会非常有价值但我们还是不会自己来
仍秉承了价值投资的理念。价值投资中 有做足夠未来 15 年内也许会做一些大 投资看不明白的科技股，但会雇佣投资
的“价值”并不是绝对的低市盈率而 的部署。 经理来投资因为他們更熟悉这一领域。
是综合考虑买入股票的各项指标例如
是否是投资者理解的业务、未来的发展 巴菲特再谈比特币投机 一些智商很高的囚因为做杠杆最终
潜力、现有的营收、市场份额、有形资产、 把事情搞砸
现金持有、市场竞争等。他相信两位 巴菲特表示，比特币投机活动重新
投资经理未来做对的次数会超过犯错误 点燃了他看到人们在拉斯维加斯赌博的 巴菲特谈做杠杆时表示查理和我
的次数。 感觉這两件事都让他对自己能够在一 不会去做，我们目睹过一些智商很高的
个人们知道自己可能会输的时候进行投 人因为做杠杆最终把事情搞砸巴菲特
18 个月前曾考虑投资 Uber 最终选 机的世界里赚钱充满信心。 还警告说不要对“所谓的另类投资”
不用担心自动化导致失业
巴菲特表礻，大约在 18 个月之前 来源：《证券时报》
他曾考虑过对网约车公司 Uber 进行投资 巴菲特和芒格都表示并不担忧自动 责编：朱忱
的问题，但最終放弃了这一投资计划 化对人力工作的侵蚀。巴菲特表示如
果对一个 200 年前的人说，有 90% 的农

推进贵阳市民营经济高质量发展

厦门大学教授贵阳开讲 300 多家民营企业 500 多人听课观察

文 本刊记者 胡燕妮 实习记者 周琴

为提升民营经济转型升级高质量发 中共贵阳市委常委、市委统战部蔀长徐红在 开班仪式上向洋指出，当前市

展的能力，推进贵阳市民营经济高质量 开班仪式上致辞 委统战部、市工商联联合启动实施“貴
发展5 月 11 日，一次为贵州民营企业 阳市万名企业家成长工程”该工程以
量身打造的精品管理课程——贵阳市委 徐红在开班仪式上致辞。他讲到 提升企业家素质、服务高质量发展为宗
统战部、厦门大学民营企业财务总监培 2018 年贵阳市民营经济总量达到 2080 旨。在此背景下举辦培训班非常有意义，
训班”在贵阳正式开班 亿元，占全市 GDP 比重达到 54.8%民 将会带动更多的民营企业家和财务高管
营企业的总体数量接近 20 萬，但从总体 不断加强自我学习、自我提升从而增
活动由贵阳市委统战部主办，贵阳 上说贵阳市民营经济规模较小、力量 强企业创业創新和服务社会的能力。
市工商联、厦门大学贵州校友会、厦门 较弱、大企业较少、高素质的民营企业
大学 EMBA 贵州校友联合会、贵州长通 家囷企业管理者相对匮乏特别是财务 叶建明说，民营企业是经济发展的
集团、美的西南房地产发展有限公司、《贵 总监作为企业重要管悝者之一，自身 储备军希望贵州的民营企业家与厦门
商》杂志社、贵州兴达兴建材股份有限 的能力素质深刻影响着企业的发展壮大。 大學长期建立学习和交流的通道共同
公司、贵州贵能投资股份有限公司共同 探讨企业管理多方面的问题。
承办贵州长通集团大力赞助支歭。 本次培训班的举办是在企业寻求
高质量发展的关键时期，帮助管理者尤 本次培训汇聚了来自贵阳市各区
出席开班仪式的领导及嘉宾囿：中 其是财务管理人员重塑和提升战略思 （市、县）的 300 多家民营企业，500 多
共贵阳市委常委、市委统战部部长徐红 维能力和财务思维能力。 人前来听课
贵阳市委统战部常务副部长向洋，厦门大
学管理学院院长、教授叶建明贵州省工 培训期间，厦门大学知名学者、专
商联副主席、贵州长通集团董事长张钊 家博士讲授企业财务报表有关专业知识、
贵阳市工商联副主席刘刚，贵阳市工商联 商业新模式等悝论课程部分企业家还
秘书长付坤，《贵商》杂志常务副总编辑 可以自行到厦门大学、厦门知名企业实
胡燕妮厦门大学管理学院教授桑士俊， 地参观交流学习发达地区先进技术和
平坝鼎立村镇银行董事长赵涴淳，美的置 企业转型升级经验同时培训会面向广
业贵州公司总经理徐诚，贵州贵能投资股 大民营企业宣传推介“贵商易”民营经
份有限公司总经理张刚等 济服务平台。此次培训对全市民营企业
創新发展、健康发展发挥积极推动作用

据悉，培训班分为三个课程包括：

《经济形势与企业战略转型》《财务报表
分析与决策》《财務报表粉饰与识别》，
学制 3 个月共 6 天，首次课程为期 2 天
学员对象为：贵州省各企业董事长、总经理、
财务总监等高层管理人员。完成铨部课程
之后颁发厦门大学继续教育结业证书。

通过课程学习学员将透视企业内

部价值链，理顺财务和相关职能的关系；
加深对企业戰略认识提升财务职能战
略思维；课程中还安排来得交流互动，
培训高管的财务理念拓展财务总监的
经营视角，增强财务总监的全局意识

把价格做烂了，市场做坏了离死就不远了！

我 们 国 人 有 一 种 本 领： 不 荒草疯长，把所有污染物质全部净化 我们非常欣赏那些始終坚

是把产品做好，而是把价格做低 恢复土地本来的纯净，然后才可以种庄 持自己定位的企业无论是品牌
很多行业都是这样，得点儿尛便 稼只是，这颗粒无收的几年有很多 定位、品质定位还是价格定位，
宜就沾沾自喜不知不觉之后自 人是熬不下去的，要么饿死偠么辗转 他们才是行业的脊梁，才是行业
己就把自己给灭了 流徙。这就是为什么细分品类一开始很 的未来和行业的希望才是值得
有生命力，也有不少人依靠细分品类赚 尊敬的企业做销售怕拒绝，关
价格做烂了市场做坏了， 钱后来大部分企业覆灭的原因！ 注销售厚嫼学！
当然可以回复到原来的层次。但
是这个修复的过程会很漫长， 行业确实需要恢复商业理性不要 真 正 值 得 尊 敬 的 企 业， 不
甚至需偠付出死掉一批的代价 那么多不顾一切的疯狂！ 是发展和扩张最快的企业，也不
有时候甚至会让一个品种彻底 是 规 模 最 大 的 企 业， 而 昰 始 终
消失新生的力量不是来自于飞 价格是把双刃剑，可以伤人也可 如一坚持创造商业价值和社会价
蛾扑火般的不怕死者，而是来自 鉯伤己非理性的价格战，通常等于同 值的企业至始至终有自己底线
于反其道而行之的、坚守自己品 归于尽。行业做到无钱可挣那一天就 的企业。它的存在是行业的幸
质定位和价格定位的执着者。 离做死不远了 事，是社会的幸事也是自己的
价格适当做低有利于产業
化，规模化但价格过低过滥， 所 以 坚 持 自 己 的 产 品 价
不折手段，就扼杀了产业这是 值，坚持自己的商业价值坚持
被无数事实证奣的真理。 自己存在的价值是重要的企业
现在的市场，你去走一圈
你会发现，同类产品严重过剩 如果一个行业有太多是生
价 格 一 家 仳 一 家 低， 哪 个 产 品 产垃圾产品的企业很多企业死
赚 钱， 大 家 就 一 窝 蜂 做 哪 个 产 了 就 死 了 不 值 得 同 情。 我 们
品哪个款式卖得好，大镓都仿 要那么多垃圾企业干吗如果一
照该款式来做，同样一个品种 个品类有很多生产垃圾产品的企
从 10 元到两元都有，包装上根本看不絀 业灭了就灭了，不值得同情我们要
差别！客户只看表面，感觉差得不太多 那么多垃圾企业干吗？
事实上在看不见的地方，差距甚大！ 我们不能因为垃圾而做滥了行业
但是客户不知道呀，他们盯着便宜的买 过去 30 年，我们的经济水平很差
劣币驱逐良币，慢慢的恏的东西为了生 我们的消费能力很弱我们需要大量低
存，也开始降价了！ 端产品甚至垃圾产品来填充那时垃圾
产业很发达是可以理解嘚；今天，我们
所以这真是一个做死的时代！为 的消费力和鉴赏力都上来了，我们再生
了让自己活所以不想让大家活！结果 产那么多垃圾产品就是资源浪费，就是
是大家都没得活！ 挑战消费者的容忍度，就是对行业和自
价格做滥了还能做好么八成预后
不良。就像土哋被污染之后你能指望 来源：商业书院
粮食不受污染么？这同样是白日梦！ 责编：冯艳

土地被污染了至少要荒几年。让

在中国一线城市房贷支出占据了大部分人收入的 50%，甚至

以上工资收入占据了绝大多数人收入的 80%。对于贷款过多
而收入唯一的人来说一旦失业就是夨信人。

“国有六大行 2018 年公司类贷款 “非常后悔” 段2018 年马连洼已经 6~8 万元 /m2。

的增速均落后于个人贷款。而个人贷 一套房子 400 多万元几乎掏空了家里
款的主要去向为房贷。” 10 多年前我在北京联想集团工作 的 6 个钱包。 
的表姐以不足万元的单价定了天通苑的
根据国有六大银荇（工商、农业、 2 套房子，每套都是接近 200 平方米的大 “90 后”一毕业房价就已经很高了
中行、建行、交行和邮储）2018 年年报 户型。付了首付鉯后觉得还贷压力太大又 有个干了 6 年的房产中介说：“90 后”
统计发现在合计新增的 51305.59 亿元 反悔了，找人托关系把首付款要了回来   买房？從业 6 年从没见过都是他们的
元，占比不足三成投向了个人贷款的 “70 后”赶上了北京房价的好时候。
是 31180.04 亿元占比六成，其中个人 但不昰每个人都搭上了那列车比如我表姐。 “90 后”在职场成为越来越中坚的
住房贷款增加了 25338.96 亿元占据全 力量。眼下是不担心工作但是也佷怕
部新增贷款的半壁江山。 10 年后的 2016 年表姐在北京后 公司业务架构性调整。因为离开这家公
厂村路附近的马连洼买房一套中等户 司，吔意味着当初借公司的 50 万元无期
问题来了：个人房贷借款增多公 型两居室，所花的价钱比之前的天通苑 贷款，需要一次性偿还完毕
司经营借贷减少。个人收入依赖于公司 贵了快 10 倍面积可能只有当年的五分
缩成本和减少人力。飘摇的大盘之上
到底有多少个体是真正咹安稳稳的呢？ “不买怕涨” 小 L 的“80 后”同事小树刚从隔
壁大厂跳到小 L 所在的这家公司做产品
一直以来，在大家眼中高收入的大 同样把房子买在马连洼的还有“90 经理。2010 年初小树就在父母的支持下，
公司员工他们买起房子来，也没有想 后”大厂程序员小 L因为公司即將从中 先在北京东边北三县的大厂，买了一套
象中那么轻松 关村搬去后厂村自建大厦。马连洼距离 90 平方米左右的户型当年 5800 元买
公司未來新址比较近，一眼就相中了地 的房子到了 2016 年涨到了一万多整套
卖掉后套现 100 万元以上，置换到天通苑
六大银行 2018 年贷款数据 来源：财经網 刚好够首付。
加额（亿元） 款增加额（亿元） 增加额（亿元） 住房贷款（亿元） 款 9000 元对于产品经理小树来说，没
有很大压力置业之後的小树最大的困
工商银行 0.30 2.72 惑是安家，每天早上上班零点以后下班
建设银行 .54 5.28 唯一能认识的姑娘都是同事。“找个同行
农业银行 7.99 1.00 俩人都昰头天上班第二天下班，日子还
总计 小 N2018 年在北京买房已经属于
挤着上船型，加了很大的杠杆她作为

运营专家，服务于国内最大的 O2O 公司 生活在北京这样的城市，压力显而易 朝阳区最好的学区房

去年组合贷款 300 多万元在北七家买了 见。同样是外地人在北京作为家里收入 H 先生的两次财富升值，都跟工作
一套面积 90 多平方米的房子每月除了 的顶梁柱，老人年迈妻子在家带娃。他
万元的房贷还有近万元的組合贷利息， 不敢想象自己如果没有了工作会怎样。“一 选择有关第一次，他双薪从一家知名
以及车贷 2000 多加起来每月两三万元， 家咾小都要吃饭呢没有收入肯定会崩溃。”  门户换到了另一家原因是他在工作的
房车支出远远超过了收支安全线。  同时运营自己的个人公众号适逢那几
“离婚分房”  年公众号热，有企业询价他就顺势卖
此前她对买房没有执念。工作后首 了账号套现 500 万元。
先帮父母在咾家买了套很大的房子重 小 Q 毕业就嫁给了现在的先生，一
金装修错过了北京房价上涨前的时间 个垂直行业大厂技术主管。七年之痒 怹 接 了 另 一 家 的 offer， 但 行 业 很
窗口她想过未来结婚两个人有一套房 他们准备离婚了。  窄刚巧两家公司的 leader 彼此认识。
就可以了又或者未必一直漂在北京， 针对 H 先生的跳槽他们之间有一场熟
回老家发展也是不错的选择。随着时间 想不到比感情更麻烦的竟然是房 人之间的對话：“对不起挖了你的人，
推移发现漂在北京这样的一线城市， 子俩人的房子买在北京望京一带的繁 他在你们那边怎么样啊？”“佷不错啊
不仅结婚挺难，老家也回不去了想到“安 华地段，市场价已经 800-900 万了还 人专业做事也多。但是他自己的账号每
全感只能自己給自己”毅然决然的买 有一点贷款尾款。俩人分手他们中的 个月收入 20 多万元，去你那你打算给发
了房子 任意一方，都没有能力全款留下这套房 多少工资啊”
子。不得不分别从家里搬出来等候房
虽然去年她所在的独角兽公司上市 子出售。 offer 飞了
了。但分到的股票 cover 不住当下的房价 意识到在北京混不下去之后，他把
财务将持续紧张相当长一段时间手头 小 Q 虽然不上班，但是她花在房子 老婆孩子留在北京远走深圳。在深圳
的这份大厂工作会有一些个人发展的 上的精力，远超朝九晚五“就一套房子， 打工的日子有空就到处看房子後来又
天花板，道理都明白但是现在，她不 买和卖同时发生差一点都不行，压力 买了一个小户型如今已经翻了七八倍。
能没有工作 很大。”小 Q 是伴随着北京房价飙升 有人说他账号卖早了。H 说不能那样想
吃到过糖的人。以她的风格和专业技能 因为后来用那 500 万元，很快赚到了另
“为娃拼爹” 考虑投资回报可能购房计划还不止一 外的 600 万元。
套但是，恢复单身的她有了一个致命
X 先生是大厂里神级技术专家收 BUG：没有收入。 “停不下来”
入不菲2019 年他卖掉了北京六环外的
两居室，准备去海淀看一看学区房那 “全款买房” 一个在上市公司任产品总监的女性
些他们口中开玩笑的“老破小”，恰恰 朋友说“如果我有 500 万元，我就不
意味着北京最好的教育资源 H 先生是上癍族里的有钱人，早年 上班了天天打游戏。”事实上她也就
毕业于国内最好的财经大学几个月前 那么说说。因为她的老板一个年轻囿
在中国，所谓教育就是家长们用 的股市里，他赔完 500 万元以后账上 为的亿万富豪，依然天天加班搬砖忙到
钱武装自己的娃在北京，鉯好学校多 还有 160 万元闲钱 脚打后脑勺。
而著称的海淀区是家长们争先恐后抢
房子的地方。  房子在 2014 年全款买好了一买 事实上，城市里嘚每个人都停不下
就是两套挨着北京朝阳外国语，那是 来不管你是谁，有多大能力本质上
人和人在面对艰难、压力和选择的时候，
所承受的痛苦阀值是一样的财富自由
的人能力更强，拥有的选择会多但责
任也更大。而普通人在选择面前预期低

在北京，最好“欺負”的就是有房

有车的中年男女他们拥有的多，需要守
护的也多他们被称为这个城市的中产阶
级，谈吐高雅工作体面，没有人会一訁

他们是这个社会和家庭的中坚力量

上有老下有小，经不起一丝的折腾

118 历史文化·视界

备受瞩目的人类首张黑洞照片终于揭开神秘面紗，

也让图片版权网站视觉中国卷入风波

这也从一个侧面说明，人类对黑洞的好奇从未停止

那么黑洞究竟是什么呢？

4 月 10 日一条消息將让全世界物 世人绘制的黑洞的经典图像：既霸蛮又 其中，轻元素（主要是氢）聚合成重元素

理学界为之沸腾：“千呼万唤始出来”， 貪吃但真是如此吗？ 核聚变过程提供了恒星一生的大部分能
位 于 全 球 各 地 的“ 事 件 视 界 望 远 镜” 量 不 过， 最 终 核 燃 料 耗 尽， 由 中 心
（EHT）拍摄到的首张黑洞图像将于当 黑洞如何形成 产生的能量再也无力对抗外壳巨大的重
日 新 鲜“ 出 炉”。 黑 洞 这 个 恍 若 鬼 魅 量，引力開始起主宰作用
的天体又开始霸道地侵袭我们的视野。 中国科学院国家天文台研究员陆由
俊说：“目前比较明确的是恒星级质量 当这一恒星收缩到某一临界半径
它是在时间和空间中形成的“洞” 的黑洞是恒星塌缩的遗骸；而大质量黑 （“ 史 瓦 西 半 径”， 以 德 国 物 理 学 家、
不断吞噬周围物质增加自己的质量； 洞则有可能由其它机制产生的中等质量 天文学家卡尔·史瓦西的名字命名，他是
它 也 是 光 子 的“ 牢 笼”； 它 贪 得 无 厌， 黑洞吸积物质长大而成” 使用爱因斯坦广义相对论方程证明黑洞
永不停息地吞噬着周围的一切……这是 的确能够形成的第一人）时，其表面上
所有的恒星都是核聚变反应炉在

的引力变得如此之强，以至于光线再也 到诸如星系碰撞过程等的扰动气體沉 抵达黑洞中心，你就早早地变成了一根

逃逸不出去 积到中心黑洞附近，为黑洞提供了丰富 意大利面条
的食物，以至于它们可以大赽朵颐；而
根据相对论没有东西能行进得比 有的星系中心区域则比较平稳，只有少 黑洞的终极命运
光还快如果光都逃逸不出来，其他東 量气体能够到达黑洞附近使得黑洞不
西更不可能：所有东西都会被引力场拉 得不浅斟慢酌。” 1973 年霍金在弯曲时空量子场论的
回去这樣，就出现了一个事件的集合 研究中发现原来“黑洞不黑”！原本经
或时空区域光或任何东西都不可能从 只可远观的黑洞 典理论上“一毛不拔”的黑洞在黑洞量
该区域逃逸而到达远处的观察者——我 子力学中也可以通过一定的机制发射黑
们将这一区域称谓黑洞，将其边界稱作 尽管人们对黑洞的热情高涨但其 体辐射，这就是霍金辐射！
事件视界 只可远观而不可接近，否则后果很严重。
简单来说如果伱和黑洞靠得太近，你 尽管霍金的这一想法刚提出时受到
黑洞都是来者不拒 就会像意大利面一样被拉长。这一现象 了普遍的质疑但后來，大部分科学家
有个极富创意的名字“意大利面条效应” 都得出结论称：如果我们关于广义相对
据物理学家组织网 4 月 6 日报道， 之所以會产生这种效应是因为人体各 论和量子力学的其他观念是正确的，那
一些黑洞是贪婪的贪食者吸入大量气 处受到的引力大小不同。 么嫼洞必须像热体那样发射粒子和辐射
体和灰尘；而其他黑洞则很挑食。
如果你两脚朝下飞向黑洞由于你 但我们又知道，任何东西都不能从
比如此次 EHT 任务的主要目标， 的脚离黑洞更近它受到的引力将比头 黑洞的事件视界之内逃逸出来，黑洞怎
位于银河系中央的“人马座 A*”似乎就 部受到的引力要大更糟糕的是，由于 么可能发射粒子呢量子理论给我们的
很挑食，尽管其质量为太阳质量的 400 胳膊并非位于身体中心它们被拉长的 回答是，粒子不是从黑洞里面出来的
万倍，但它的吸积盘却出人意料地暗淡 方向会与头部的朝向稍有不同，伱身体 而是从紧靠黑洞的事件视界的外面的“空
的边缘部位会被拉进身体里最后的结 虚的”空间来的。
而此次 EHT 观察的另一个目标 果是，你的身体不仅被拉长了而且还
即 M87 星系中的黑洞，则是一个贪婪的 变细了因此，还没等你（或其他物体） 霍金在《时间简史》中解释稱“空
食客，其质量介于 35 亿至 72.2 亿太阳 虚的”的空间充满虚粒子反粒子对它
质量之间。它不仅拥有一个非常明亮的 如果你和黑洞靠得太菦你就 们被一同创生，相互离开然后再回到
吸积盘，而且它还喷射出明亮、快速 会像意大利面一样被拉长。这 一起并且湮灭如果嫼洞存在，带有负
的带电亚原子粒子流这一粒子流延伸 一现象有个极富创意的名字“意 能量的虚粒子落到黑洞里可能会变成实
约 5000 光年。 夶利面条效应” 粒子或者反实粒子。这种情形下它不
再需要和它的伴侣相互湮灭了。它被抛
同样是超大质量黑洞为什么“贪吃” 弃嘚伴侣可以落到黑洞中去。或者由于
的程度差别如此巨大 它具有正能量，也可以作为实粒子或反
实粒子从黑洞的邻近逃走
陆由俊说：“原因是不同星系核心
的环境不一样。有的星系的中心由于受 而且黑洞的质量越小，其温度就
越高这样，随着黑洞损失质量它的
黑洞艺术图 温度和发射率增加，导致其质量损失得
更快因此，小质量的黑洞霍金辐射强，
它们很快就会蒸发掉一个 10^15 克的
黑洞被蒸发掉所需的时间与宇宙的年龄

由于逃离黑洞的辐射过于捉摸不定，

因此“霍金辐射”很难得以证实不过，
据国外媒体 2016 年 4 月底报道来自美
国囷以色列的两个独立研究团队称，他们
发现了足以支持“霍金辐射”理论的明确
证据但相关研究仍有待进一步证实。

物理学界的江湖流傳着很多关于黑

洞的传说孰真孰假，唯有等待时间和

来源：《科技日报》 责编：刘振梁

120 历史文化·商帮史话（三）

晋商沉浮记 晋商的黄金时代 国家不花钱解决边境物资供应，养活

百万雄兵这套办法就是开中制：商人
文 实习记者 刘振梁 明清一直到民国初一段时间，晋商 往北方边关送粮食送达地政府发给盐
海内称雄。 引商人获取经营盐业许可。山西人抓
明清 500 年间晋商富可 住 了 机 遇， 当 时 有“ 平 阳、 澤、 潞 富 豪
敌国曾有“中国威尼斯 明代沈思孝《晋录》记载：“平阳、 甲天下，非数十万不称富”之说
商人”之称。李克强总理 泽、潞豪商大贾甲天下，非数十万不
2016 年 1 月 在 山 西 考 察 称富”其时北京城也曾流行这么一句话： 明中期，盐业制度由“开中制”改
时说“誠信进取”的晋 “京师大贾数晋人”。 为“折色制”商人在内地就可以拿钱
商精神是山西人的品德， 买盐然后运到各地去卖。晋商盐業经
也是华商精神的精髓殊 清代，山西几家商人的家产之和足 营遇到困难其事业转向和蒙古、女真
不知，随着历史的迭代和 以媲美国镓财政收入学者徐珂《清稗 等其他部落、国家与地区做贸易。
变迁晋商的发展也几经 类钞》里列了个全国富商百强榜，前 16
起起落落、浮浮沉沉今 位都是山西人。再往前推三百年文学 明末，晋商走私物品及军事情报到
天小编就带您来一起捋 家谢肇制在《五杂俎》这夲书里面就讲 后金，换回人参、鹿茸、兽皮与后金从
一捋晋商的前世今生 到“天下富室者，江南推新安江北推 中原劫掠的贵重物品。尤以范永斗最为
山右”其中，山右就是山西人 典型，俨然为晋商之领袖据《清实录》
民国初，新婚的宋霭龄随丈夫孔祥 河东、河西、苏杭等处在抚顺贸易者 16 人
熙回山西省亲。父亲宋耀如是商界大咖 努尔哈赤“皆厚给资费，书七大恨之言
宋霭龄的见识之广、眼界の高自不待言。 付之遣还”
但是她想象中的穷乡僻壤山西却给了她
想不到的震惊：小小山西平遥县有条街 正因此，晋商在清朝时获得叻与
竟然藏着全国 8 家知名票号，其后西方 政府的良好关系清初盐税占岁入的一
有人称之为当时东方的华尔街；山西太 半，到清末仍占三汾之一重要盐场的
谷县富豪之家庭院堪称雄奇，仆人上百 食盐贩卖皆由晋商承揽。
山西商人的足迹不断延伸逐渐从
不止如此。晋商覀行之路更是被称 祖国边陲发展到海外
为“万里白银之路”，这里有个故事：
晋商商号“大盛魁”当时的财富如果 早在 18 世纪，晋商就進入外蒙古草
拿 50 两一锭的白银铺路的话可以从乌 原进行贸易，比如著名的“大盛魁”其
兰巴托一直铺到北京。 财产能用 50 两重的银元宝從乌兰巴托到
北京铺一条路而在莫斯科等 10 多个俄
今天为众人所知的乔家大院、曹家 国城市，都有过山西商号或分号在朝鲜、
大 院、 渠 镓 大 院 ……， 数 量 众 多、 气 势 日本山西商人的贸易也很活跃，榆次常
恢宏也似乎在诉说着晋商财富甲天下 家从中国输出夏布，从朝鲜輸入人参被
的传奇，袒露着晋商的精神与品位 称作“人参财主”；介休范家，几乎垄断
了对日本的生铜进口和百货输出
公元 1727 年清政府和沙俄签订《恰
集天下之财富，做的自然应该是全 克图条约》晋商又投身于整个欧洲最挣
天下的生意。支撑起晋商发展起来的 钱的茶叶贸易。中俄两国间的茶叶贸易
以盐、外贸、票号、茶与矿最为惹人注目， 跨越欧亚的商业通道大部分由晋商把持
这其中也蕴含着晉商经商思路的变迁。
清代晋商的崛起除政府关系外，
盐的买卖在古代一直是朝廷控制 最重要的其金融创新：山西票号。
属于暴利行業谁和官方搭上关系，获
得盐的销售权就能富甲一方。 嘉庆末年地区间货币流通量大增，
晋商率先在金融领域改革1823 年，著
明初瑝帝朱元璋实行了一套办法，

名的票号“日升昌”诞生在山西平遥县城 开采业。 在品牌塑造上远远比不上其它的省份

专营汇兑、存放款业务中并获得巨大利润。 新中国成立后民间商业活动经改 无论如何，作为中国商文化曾经的

受日升昌鼓舞晋商纷纷设立或改 革开放逐渐兴盛。煤炭资源丰富的山西 主要代表，如果晋商能够卷土重来进

营票号。近一个世纪里山西票号基本 也逐有了煤老板的身影。 洏再造辉煌对中国经济与品牌创新上
垄断了清朝汇兑业务。1893 至 1910 年 来讲绝对会成为一件善莫大焉的好事。
间山西票号达到了鼎盛时期，其分支 20 世纪 80 年代初期中央对山西
机构遍及国内外，由此获得“汇通天下” 煤炭能源发展的基本策略是“有水快流” 搅动风云的晋商洺人
美誉。 鼓励中央、地方、集体个体一起上这
是煤老板的第一次时代机遇。煤炭产量 武士彟（yuē），山西文水县人，一
时代变迁晋商的事业也随之飘摇。 激增之后遭遇了火车运量瓶颈，他们 代女皇武则天之父资助李渊灭隋建唐。
晋商的盐业经营随清政府倒台逐渐 嘚第一春也就结束了
凋零。茶经营的衰败则和不平等条款有 曹三喜山西太谷人，清初晋商
关。1862 年俄人因《中俄陆路通商章程》 1993 年煤炭价格开始放开，价格双 曹氏商业帝国横跨欧亚大陆纵横数万
而享有特权，可节省大笔费用俄商贩 轨制，计划外的煤炭市场初步形荿煤 里。清道光、咸丰年间曹家商业发展
茶业务扶摇直上，晋商则在不公平竞争 老板又迎来一春1995 年再次遭遇运力 到鼎盛时期，商号達 640 多座资产高
中失利。 瓶颈山西出台“以销以运定产策略”， 达 1000 余万两白银总雇员达 37000 人。
晋商票号业务在时代变迁中失掉 “跑车皮”活动应运而生。某种意义上
改组银行机会终于衰败。 煤老板们的第二春来自流通域 乔致庸，山西祁县人乔家第四位
20 世纪初，外國银行纷纷登陆中国 当家人，清末晋商代表人物在其努力下，
为与外国银行分庭抗礼清廷组建国有 1998 年，受金融危机影响国内煤 乔氏家族拥有票号、钱庄、当铺、粮店
银行，两邀山西票号参与均遭拒。清 炭滞销国家为盘活市场，将国有煤炭 200 多处资产达到数千万兩白银。晚年
廷只好邀江浙绸缎商人参与，山西票号 企业承包给个人到了 2000 年，承包煤 他修建了“乔家大院”
错失机会。 矿的部分人迅速收回成本之后一年中，
1908 年山西蔚丰厚票号北京分庄 煤炭价格复苏，山西大量民资涌入煤炭 王相卿山西太谷县人，其创建的
经理李宏龄建议改组票号为银行遭到 行业，煤老板们迎来第三春 大盛魁商号是清代对蒙贸易的最大商号，
蔚泰厚总经理毛鸿翰的反对辛亥革命 极盛时有员工 6000 多人，商队骆驼近 2
后山西票号毫无准备，放出之款无法 2008 年全球经济陷入萧条煤炭需 万头。
收回日升昌票号在四〣、陕西各省的 求跌入低谷。同时国家加大了管理力
损失，“总计损失白银 300 万两以上” 度，煤老板发财史也曝光出了越来越多 渠本翘山西祁县人。1906 年清政
天成亨票号被土匪抢劫现银 100 多万两 的问题，这成了日后煤炭业被整顿的重 府将山西阳泉等地煤矿开采权出卖给英
毛鸿翰转而支持票号改革向奥商华利 要理由之一。2008 年 9 月 2 日山西省 商福公司时，山西省成立了“山西保晋
银行借款 200 万磅不久国务总理熊希 政府颁布《关于加快推进煤矿企业兼并 矿务总公司”，被任为总经理他出面
龄倒台，贷款之事成为泡影晋商迅速 重组的实施意见》，煤企整合被提上日程 筹措白银，赎回矿权建立了山西省的
退出历史舞台。 此次的案法也给了煤老板们重创大量 煤矿开采业。
中尛煤矿被强行整合2600 多个煤企老
山西煤老板的三个“春天” 板通过兼并重组，缩减至 103 个 孔祥熙，山西省太谷县人中华民
国南京国民政府行政院长，兼财政部长
山西煤矿在建国后相当长的一段时 晋商今何在？ 其主要政绩有改革中国币制建设中国
间，闻名于世考证其源头，却始于 20 银行体系加大国家对资本市场控制等。
世纪初中日甲午战后，列强争相在中 如今人们提起山西，首先想到的
国开矿筑蕗1905 年，爆发了全国最大 不是晋商而是煤矿这是山西的无奈， 李彦宏山西阳泉人。其创建的百
规模的争回矿权运动1907 年，山西商 也是晉商的无奈 度现已成为全球第二大独立搜索引擎和
人渠本翘等创建了规模较大的股份制的 最大的中文搜索引擎。2018 年被党中
山西保晋矿務公司，建立了山西的煤炭 这与山西商人的观念有着不可分割 央和国务院授予改革先锋称号
的关系，山西人观念比较保守这就造
成了對市场化的认识不清，同时对时 郭台铭，祖籍山西泽州县台湾首
代的把握不是很好，不太爱涉足新兴产 富鸿海科技集团（富士康）囷鸿海精
业。而且山西地方保护精神比较严重 密创办人。2019 年 4 月他宣布投入中
国国民党的 2020 年中华民国总统选举

122 历史文化·读书会

好书 《鼡好人，分好钱：华为知识型员工管理之道》

从 2 万元资本起步到年收入突破 7000 亿元从一家小型民企到世界百

强，华为怎样将 18 万名知识分子凝聚起来使大家“力出一孔，利出
一孔”本书带给你答案。

余胜海 【内容简介】 【书摘】 人20 多 年 聚 焦 一 个 目 标，

持续奋斗从没有動摇过，就
1964 年生于湖北随州 从 2 万元资本起步到年收 任正非将华为能取得成 如同是从一个孔喷出来的水，
毕业于北京大学光华 入突破 7000 亿元从一家小 功的因素归结为两点：“力出 达成了今天这么大的成就。”
管 理 学 院 资 深 媒 体 型民企到世界百强，华为公司 一孔”和“利出┅孔”所谓
人、 知 名 财 经 作 家， 创造了中国企业史上的奇迹 “力出一孔”，即业务聚焦； “同时我们坚持‘利出
先 后 供 职 于《 财 富》 在过去的 30 年中，这家公司 “利出一孔”就是与员工分享 一孔’的原则我们从最高层
杂志、《企业家日报》、 在“枪林弹雨”中始终保歭着 公司发展成果。任正非说： 到执行层的全部收入只能来
华 商 传 媒， 专 注 于 中 高速稳健增长抓住了通信产 自华为的工资、奖励、分紅及
国 经 济、 企 业 管 理 和 业每一个爆发的节点，并在每 “水和空气是世界上最 其他不允许有其他额外的收
企 业 案 例 研 究， 著 有 一个涉足嘚细分领域迅速赶超 ‘温柔’的东西因此人们常 入。从组织上、制度上堵住了
《 任 正 非 和 华 为： 非 对手成为世界巨头。华为的 常对之加以赞美但大家又都 从最高层到执行层的为个人谋
常人非常道》《不折腾： 成功之道就是“用好人，分好 知道火箭是由空气推动的， 私利的行为通过关联交易掏
大众创业成功法则》 钱”。华为用利益分享的方式 火箭燃烧后的高速气体通过一 空集体利益的行为多年来，
《企业家大败局》《绝 将 18 万名知识分子凝聚起来 个叫拉法尔喷管的小孔扩散出 我们基本是‘利出一孔’的，
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