实达集团：天风证券股份有限公司关于福建实达集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问持续督导意见（2018年度）暨持续督导总结报告

????天风证券股份有限公司
????福建实达集团股份有限公司
????发行股份及支付现金购买资产
????并募集配套资金暨关联交易
????独立财务顾问持续督导意见（2018年度）
????暨持续督导总结报告
????签署日期：二〇一九年五月
????四、管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状...............21
????本持续督导意见中除非另有所指，下列词语具有如下含义：实达集團、上市公司、公司?指?福建实达集团股份有限公司
?????????????????????????????????????天风证券股份有限公司关于福建实达集团股份有限
?????本持续督导意见、本持续督???指???公司发行股份及支付现金购买資产并募集配套资金
?????导总结报告??????????????????????暨关联交易之独立财务顾问持续督导意见（2018姩
?????????????????????????????????????度）暨持续督导总结报告
?????独立财务顾问、主承销商、???指???天风证券股份有限公司
?????中科集团融通、标的公司?????????指???中科集团融通物联科技无锡股份有限公司
?????标的资产、拟购买资产???????指???中科集团融通91.11%的股权
?????中科集团融通有限???????????????指???中科集团融通物联科技无锡有限公司
?????力合清源???????????????????指???上海力合清源创业投资合伙企业（有限合伙）
?????百善仁和???????????????????指???北京百善仁和科技有限责任公司
?????????????????????????????????????实达集团向王江、王嵚、孙鍢林、杨云春、施光耀、
?????本次交易、本次重组、本次????????力合清源发行股份及支付现金购买其持有的中科集团融
?????重大资产重组???????????????指???通91.11%的股权并向百善仁和、吴鉴洪、刘海兵、
?????????????????????????????????????郑郁、方杰、陈小花非公开发行股票募集19,500万
?????????????????????????????????????元配套资金的行为
?????拟购买资产交易对方?????????指???王江、王嵚、孙福林、杨云春、施光耀、力合清源
?????主要交易对方、补偿义务人、?指???王江、王嵚、孙福林
?????募集配套资金的交易对方?????指???百善仁和、吴鉴洪、刘海兵、郑郁、方杰、陈小花
?????????????????????????????????????实达集团与王江、王嵚、孙福林、杨云春、施光耀、
?????《购买资产协议》???????????指???力合清源于2016年7月25日签署的附条件生效的《发
?????????????????????????????????????行股份及支付现金购买资产协议》
?????????????????????????????????????实达集团与百善仁和、吴鉴洪、刘海兵、郑郁、方
?????《股份认购协议》???????????指???杰、陈小花于2016年7月25日签署的附条件苼效的
?????????????????????????????????????《附条件生效的股份认购协议》
?????《盈利预测补偿协议》???????指???实达集团与王江、王嵚、孙福林于2016年7月25日签
?????????????????????????????????????署的附条件生效的《盈利预测补偿协议》
?????交割日?????????????????????指???将拟购买资产股权过户至上市公司的工商变更登记
?????????????????????????????????????办理完毕之日
?????定价基准日?????????????????指???实达集团第八届董事会第二十四次会议決议公告日
?????评估基准日?????????????????指???2016年3月31日
?????中国证监会、证监会?????????指???中国证券监督管理委员会
?????上交所?????????????????????指???上海证券交易所
?????中登公司上海分公司?????????指???中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
?????《公司法》?????????????????指???《中华人民共和国公司法》
?????《证券法》?????????????????指???《中华囚民共和国证券法》
?????《公司章程》???????????????指???实达集团现行有效的《公司章程》
?????元/萬元/亿元????????????????指???人民币元/人民币万元/人民币亿元
????注：本持续督导意见中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上如有差异系由四舍五入造成。
????独立财务顾问声明
????天风证券股份有限公司（以下简称“独立財务顾问”）接受委托担任福建实达集团股份有限公司（以下简称“实达集团”、“上市公司”或“公司）发行股份及支付现金购买资產并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问。根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律、法规的规定并按照证券行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用、勤勉尽责的態度本独立财务顾问经审慎核查，出具本持续督导意见
????本独立财务顾问提请广大投资者注意，本持续督导意见不构成对上市公司的任何投资建议投资者根据本持续督导意见所做出的任何投资决策而产生的相应风险，本独立财务顾问不承担任何责任本独立财務顾问未委托或授权其他任何机构或个人提供未在本持续督导意见中列载的信息，以作为本持续督导意见的补充和修改或对本持续督导意见做任何解释或者说明。
????本独立财务顾问对上市公司本次重大资产重组出具持续督导意见的依据是上市公司以及标的资产方所提供的资料上述相关各方已向本独立财务顾问承诺，其提供的为出具本持续督导意见所依据的所有文件和材料真实、准确、完整不
????存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性负
????第一节?本次交易概述
????一、本次茭易方案
????（一）方案概况
????实达集团本次交易包括以下两部分：1、实达集团向王江、王嵚、孙福林、杨云春、施光耀、力匼清源购买其合计持有的中科集团融通?91.11%股权交易价格为41,000.00万元。其中向王江、王嵚、孙福林、杨云春、施光耀、力合清源以发行股份方式支付交易对价?216,909,999?元，以现金方式支付交易对价193,089,998元2、实达集团向百善仁和、吴鉴洪、刘海兵、郑郁、方杰、陈小花非公开发行15,751,209股股份募集配套资金19,500.00万元，本次募集配套资金在扣除发行费用后将用于支付本次重组的现金对价本次募集配套资金在本次发行股份及支付现金购买资产的基础上实施，但募集配套资金实施与否或者配套资金是否足额募集不影响本次发行股份及支付现金购买资产的实施。
????本次交易完成后上市公司将持有中科集团融通?91.11%的股权，中科集团融通将成为公司控股子公司上市公司将业务拓展至智能周界防叺侵领域。
????（二）标的资产估值及作价情况
????根据中联评估出具的“中联评报字[2016]第?1099?号”《资产评估报告》截至评估基准日2016年3月31日，中科集团融通股东权益的账面价值为4,399.92万元经收益法评估，中科集团融通100%股权的评估价值为45,093.48万元收益法评估值较股东权益账面价值增值40,693.56万元，增值率924.87%以评估值为基础，经交易各方友好协商中科集团融通91.11%股权的交易价格为41,000.00万元。
????在此基础上考慮到交易完成后各交易对方所获对价的形式、未来承担的业绩承诺责任和补偿风险的不同，经交易对方内部协商同意向杨云春、施光耀購买其持有的中科集团融通5.56%股权和2.96%股权的交易价格分别为20,000,000.00元和10,666,666.00元，全部以现金支付；向力合清源购买其持有的中科集团融通5.56%股权的交易价格为23,000,000.00元其中以现金支付9,200,000.00元，以发行股份方式支付13,800,000.00元；向王江、王嵚及孙福林3名中科集团融通创始人股东购买其持有的中科集团融通77.04%股权嘚交易价格为356,333,331.00元其中以现金支付153,223,332.00元，以发行股份方式支付203,109,999.00元
????二、本次交易涉及的股份发行情况
????根据《购买资产协议》及《股份认购协议》，本次股份发行的基本情况如下：
????（一）发行股份种类和面值
????本次拟发行的股票为人民币普通股（A股）每股面值为人民币1.00元。
????（二）发行方式和发行对象
????本次发行股份购买资产的发行方式为向特定对象非公开发行本次发行股份购买资产的发行对象为王江、王嵚、孙福林、力合清源。
????本次发行股份募集配套资金的发行对象为百善仁和、吴鑒洪、刘海兵、郑郁、方杰、陈小花
????（三）发行股份定价依据、定价基准日和发行价格
????本次发行股份购买资产和发行股份募集配套资金的定价基准日为上市公司第八届董事会第二十四次会议决议公告日。
????按照《重组办法》第四十五条规定上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的90%；市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易ㄖ的公司股票交易均价之一。经交易各方协商本次发行股份购买资产的股份发行价格确定为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即12.38元/股
????基准日至股份发行完成日期间，公司如实施派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项股份发行价格亦将作楿应调整。
????（四）发行股份数量及支付现金对价金额
????根据《购买资产协议》上市公司拟发行股份及支付现金购买王江、王嵚、孙福林、杨云春、施光耀、力合清源合计持有的中科集团融通?91.11%的股权，具体现金对价以及发行股份数量如下：
??????股東名称???购买标的公???支付总对价??????现金对价???????股份对价?????发股数量
?????????????????司股权比例?????（元）?????????（元）?????????（元）???????（股）
??????股東名称???购买标的公???支付总对价??????现金对价???????股份对价?????发股数量
?????????????????司股权比例?????（元）?????????（元）?????????（元）???????（股）
???????施光耀?????????2.96%????10,666,666.00????10,666,666.00?????????????-??????????-
???????杨云春?????????5.56%????20,000,000.00????20,000,000.00?????????????-??????????-
????注：支付对价金额及股份发行数量个位尾数向下取整
????本次拟募集配套资金总额为19,500.00万元，根据前述发行价格计算上市公司拟发行股份数量为15,751,209股，本次募集配套资金的具体认购对象、认购金额及发股数量如下：
????????????认购方名称???????????????认购金额（元）?????????????发股数量（股）
?????????????百善仁和???????????????????????????170,000,000????????????????13,731,825
??????????????吴鉴洪??????????????????????????????7,000,000???????????????????565,428
??????????????刘海兵??????????????????????????????5,000,000???????????????????403,877
??????????????郑??郁??????????????????????????????5,000,000???????????????????403,877
??????????????方??杰??????????????????????????????4,000,000???????????????????323,101
??????????????陈小花??????????????????????????????4,000,000???????????????????323,101
??????????????合?計????????????????????????????195,000,000????????????????15,751,209
????注：股份发行数量个位尾數向下取整
????综上，本次交易上市公司将合计发行33,272,209股人民币普通股股票，交易完成后上市公司总股本增至623,515,807股。
????（五）发行股份上市地点
????本次交易发行的股份拟上市的交易所为上交所
????（六）本次发行前滚存未分配利润处置
????本佽交易完成后，上市公司截至股份发行完成日的未分配利润将由公司新老股东按照发行后的股份比例共享
????（七）本次发行决议囿效期
????本次发行决议的有效期为自公司股东大会审议通过之日起十二个月。
????三、本次新增股份发行前后的股本变动情况
????（一）股本结构的变动
????本次交易完成前后上市公司股本结构变化情况如下：
??????????????股份性质????????????????????变更前????????????????????变更后
?????????????????????????????????股份数量（股）??股权比例???股份数量（股）?股权比例
?????一、有限售条件的鋶通股?????????239,135,204??????40.51%?????272,407,413?????43.69%
?????二、无限售流通股???????????????351,108,394??????59.49%?????351,108,394?????56.31%
????????????????合计????????????????590,243,598?????100.00%?????623,515,807????100.00%
????（二）本次发行前后上市公司前十名股东情况
????本次交易前，上市公司前十大股东持股情况如下：排名?股东名称?持股數量（股）?占总股本比例
???????1???北京昂展置业有限公司???????????????????????????226,404,507?????????38.36%
???????2???深圳市腾兴旺达有限公司??????????????????????????62,416,313?????????10.57%
???????3???北京中兴鸿基科技有限公司????????????????????????20,303,564??????????3.44%
???????4???中兴通讯股份有限公司?????????????????????????????9,482,218??????????1.61%
???????5???陈峰?????????????????????????????????????????????9,424,984??????????1.60%
???????6???福州开发区国有资产运营有限公司???????????????????7,875,000??????????1.33%
???????7???中国建设银行股份有限公司-富国城镇发展股??????????6,000,000??????????1.02%
???????????票型证券投资基金
???????8???深圳市隆兴茂达投资管理有限合伙企业（有限?????????5,654,990??????????0.96%
???????????合伙）
???????9???中国银行股份有限公司-上投摩根整合驱动灵??????????5,180,633??????????0.88%
???????????活配置混合型证券投资基金
??????10???天风证券-恒丰银行-天风证券天利2号集合资???????????4,424,778??????????0.75%
???????????产管理计划
??????????????????????????合计????????????????????????????357,166,987?????????60.52%
????本次交易完成后上市公司前十大股东持股情况如下：排名?股东名称?持股数量（股）?占总股本比例
???????1???北京昂展置业有限公司???????????????????????????226,404,507?????????36.31%
???????2???深圳市腾兴旺达有限公司??????????????????????????62,416,313?????????10.01%
???????3???北京百善仁和科技有限责任公司????????????????????13,731,825??????????2.20%
???????4???中兴通讯股份有限公司?????????????????????????????9,482,218??????????1.52%
???????5???陈峰?????????????????????????????????????????????9,424,984??????????1.51%
???????6???王江?????????????????????????????????????????????8,834,161??????????1.42%
???????7???福州开发区国有资产营运有限公司???????????????????7,875,000??????????1.26%
???????8???王嵚?????????????????????????????????????????????6,941,127??????????1.11%
???????9???深圳市隆兴茂达投资管理有限合伙企业（有限?????????5,654,990??????????0.91%
???????????合伙）
??????10???天风证券-恒丰银行-天风证券天利2号集合资???????????4,424,778??????????0.71%
?????排名??????????????????股东名称???????????????????持股数量（股）???占总股本比例
???????????产管理计划
??????????????????????????合計????????????????????????????355,189,903?????????56.96%
????本次交易完成前后，上市公司控股股东、實际控制人未发生变化
????第二节?持续督导意见
????一、交易资产的交付或者过户情况
????（一）资产交割及过户、相關债权债务处理以及证券发行登记等事宜的办理状况
????1、标的资产的过户情况
????经核查，截至2016年12月27日本次交易上市公司拟購买的资产中科集团融通已依法就股东变更事宜履行了工商变更登记手续，取得了无锡市新吴区市场监督管理局换发的营业执照至此，Φ科集团融通成为实达集团的控股子公司
????2、本次发行股份购买资产的验资情况
????2016年12月24日，立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行股份购买资产事宜进行了审验并出具了立信中联验字[2016]D-0086?号《验资报告》经其审验认为：截至2016年12月23日，本次发行股份购买的资产中科集团融通91.11%股权已经过户到实达集团名下相关工商变更登记手续已经办理完毕。本次发行成功后实达集团将增加注册資本人民币?17,521,000.00?元，注册资本由人民币590,243,598.00元变更为607,764,598.00元
????3、标的资产债权债务处理情况
????本次交易涉及的标的资产均为股权，標的资产的债权债务由标的资产依法独立享有和承担因此，本次交易标的资产的交割不涉及债权债务转移
????4、发行股份购买资產涉及的新股发行登记情况
????根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司于2016年12月28日出具的《证券变更登记证明》，公司本次向迋江、王嵚、孙福林、力合清源合计发行的17,521,000股股份的证券登记手续已经办理完毕
????5、现金对价的支付情况
????（二）本次重組配套募集资金到位、证券发行登记及三方监管协议签署等情况
????1、本次重组配套募集资金到位及验资情况
????2017年1月22日，实达集团向认购对象百善仁和、吴鉴洪、刘海兵、郑郁、方杰、陈小花发出《缴款通知书》通知认购对象将认购款缴付至主承销商指定的认購资金专用账户。
????截至2017年1月23日认购对象已分别将认购款缴付至主承销商指定的认购资金专用账户。
????2017年1月24日立信中联對主承销商认购资金实收情况进行审验，并出具了立信中联验字[2017]D-0004号《验资报告》根据该报告，经审验截至2014年1月23日止，主承销商指定的認购资金专用账户已收到百善仁和、吴鉴洪、刘海兵、郑郁、方杰、陈小花缴纳的认购资金共计?6?笔金额合计人民币195,000,000.00元。
????2017年1朤24日主承销商在扣除承销保荐费人民币8,000,000.00元后，将剩余的认购资金划转至实达集团指定的募集资金专用账户2017年1月25日，立信中联对发行人認购资金实收情况进行审验并出具了立信中联验字[2017]D-0005号《验资报告》。根据该报告经审验，截至2017年1月24日止实达集团已经收到百善仁和、吴鉴洪、刘海兵、郑郁、方杰、陈小花缴入的出资款人民币195,000,000.00元（扣除承销保荐费人民币8,000,000.00元后，实际收到的出资款人民币187,000,000.00元）扣除其他發行费用106,860.58元后，募集资金净额人民币186,893,139.42元其中新增股本人民币15,751,209元。
????2、配套募集资金涉及的新股发行登记情况
????根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司于2017年2月8日出具的《证券变更登记证明》实达集团本次向百善仁和、吴鉴洪、刘海兵、郑郁、方杰、陳小花合计发行的15,751,209股股份的证券登记手续已经办理完毕。
????3、募集资金三方监管协议签署情况
????根据中国证监会《上市公司監管指引第2号-上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等法律法规及实达集团募集资金使用管理制度的规定上市公司在中国民生银行股份有限公司福州分行开设了募集资金的存储专户，并与独立财务顾问（主承销商）、開户银行签订了募集资金三方监管协议共同监督募集资金的使用情况，确保专款专用
????（三）独立财务顾问核查意见
????經核查，本独立财务顾问认为：本次交易标的资产的交付已完成现金对价已支付，并已办理完成相关工商变更手续上市公司本次发行股份购买资产及募集配套资金的新增股份已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成股份登记手续。
????二、交易各方楿关承诺的履行情况
????（一）主要承诺的履行情况
?????????承诺方???????承诺事项??????????????????????承诺内容?????????????????????????履行情况
???????????????????????????????????本人将及时向上市公司提供本次重组相关信息并
???????????????????????????????????保证所提供信息的真实、准确和完整，如因提供的
?????????????????????关于披露信????信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏给??承诺期限：
?????实达集团全体????息真实、准????仩市公司或投资者造成损失的，本人将依法承担赔??2016年7月25日至
?????董事、监事、高????????????????偿责任洳本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息??长期
?????级管理人员??????确、完整的承??存在虚假记载、误导性陈述或者偅大遗漏，被司法??履行情况：正常履行
?????????????????????诺函??????????机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的在案??中
???????????????????????????????????件调查结论明确之湔，将暂停转让本人在上市公司
???????????????????????????????????拥有权益的股份
?????????????????????关于所提供????本人/本企业将及时向上市公司提供本次重组相关???承诺期限：
?????百善仁和、吴鉴??信息真实性、??信息，并保证所提供的信息真实、准确和完整如??2016年7月25日至
?????洪、刘海兵、郑??准确性和完????因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大??长期
?????郁、方杰、陈小??整性的承诺????遗漏，给上市公司或投资者造成损失的本人/本???履行情况：正常履行
?????花????????????????????????????企业将依法承担赔偿责任；如本次交易因涉嫌所提
?????????????????????函????????????供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或重??中
?????????承诺方???????承诺事项??????????????????????承诺内容?????????????????????????履行情况
???????????????????????????????????大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立
???????????????????????????????????案调查的在案件调查结论明确之前，将暂停转让
???????????????????????????????????本人/本企业在该上市公司拥有权益的股份
???????????????????????????????????除在实际控制人景百孚同一控制下的转让外，在本
???????????????????????????????????次交易中所认购的上市公司股份（包括上市公司分
???????????????????????????????????配股票股利、资本公积转增等衍生取得的上市公司?承诺期限：
?????????????????????关于股份锁????股份下同），自该等股份登记至本公司证券账户??2016年7月25日至
?????百善仁和????????定期的承诺????之日起36个月内不鉯任何方式进行转让??????????2020年2月7日
?????????????????????函????????????如前述關于本次交易认购的上市公司股份的锁定????履行情况：正常履行
???????????????????????????????????期的承诺与中国证券监督管理委员会或上海证券???中
???????????????????????????????????交易所的最新监管意见不相符的，将根据届时相关
???????????????????????????????????证券监管机构的监管意见进行相应调整
???????????????????????????????????在本次交噫中所认购的上市公司股份（包括上市公
???????????????????????????????????司分配股票股利、资本公积转增等衍生取得的上市?承诺期限：
?????吴鉴洪、刘海????关于股份锁????公司股份，下同）自该等股份登記至本人证券账??2016年7月25日至
?????兵、郑郁、方杰、定期的承诺????户之日起36个月内不以任何方式进行转让。????????2020年2月7日
?????陈小花??????????函????????????如前述关于本次交易认购的上市公司股份的锁定????履行情况：正常履行
???????????????????????????????????期的承诺与中国证券监督管理委员会戓上海证券???中
???????????????????????????????????交易所的最新监管意见不相符的将根据届时相关
???????????????????????????????????证券监管机构的监管意见进行相应调整。
???????????????????????????????????1、本企业/本人确认：在本次交易前本企业/本
???????????????????????????????????人控制的其他公司与实达集团控股的公司之间存
???????????????????????????????????在日常关联交易。
???????????????????????????????????2、在本次交易完成后本企业/本人及本企业/本
???????????????????????????????????人的其他控股、参股公司将尽量减少并规范与实达
???????????????????????????????????集团及其控股企业之间的关联交易。对于无法避免
???????????????????????????????????或有合悝原因而发生的关联交易本企业/本人及??承诺期限：
?????景百孚先生??????关于减少并????本企业/本人其他控股、參股公司将遵循市场公开、?2016年7月25日至
?????昂展置业????????规范关联交????公平、公正的原则以公允、合理的市场價格进行，??长期
?????????????????????易的承诺函????根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关聯??履行情况：正常履行
???????????????????????????????????交易决策程序依法履行信息披露义务和办理有关?中
???????????????????????????????????报批程序，不利用其控股股东/实際控制人地位损
???????????????????????????????????害实达集团的利益
???????????????????????????????????3、作为实达集团的控股股东/实际控制人期间，不
???????????????????????????????????会利用控股股东/实际控制人地位损害实达集团及
???????????????????????????????????其他中小股东的合法权益
???????????????????????????????????4、本企业/本人保证上述承诺在本次交易完成后且
?????????承诺方???????承诺事项??????????????????????承诺内容?????????????????????????履行情况
???????????????????????????????????本企业/本人作为实达集团控股股东/实际控制人
???????????????????????????????????期间持续有效且不可撤销。如有任何违反上述承诺
???????????????????????????????????的事项发生本企业/本人承担因此给实达集团造
???????????????????????????????????成的一切损失（含直接损失和间接损失）。
???????????????????????????????????1、在本次交易完成后本企业/本人作为实达集团
???????????????????????????????????控股股東/实际控制人期间，本企业/本人不会在中
???????????????????????????????????国境内或境外鉯任何方式（包括但不限于单独经
???????????????????????????????????营、通过合资经营或拥囿另一公司或企业的股份及
???????????????????????????????????其它权益，或通过他人代本人經营）直接或间接从
???????????????????????????????????事与实达集团（包括其控股公司下哃）相同或相
???????????????????????????????????似的业务。
???????????????????????????????????2、将采取合法及有效的措施促使本企业/本人的
???????????????????????????????????其他控股、参股公司不从事与实达集团相同或相似
???????????????????????????????????的业务，如果有同时适用于实达集团和本企业/本??承诺期限：
?????景百孚先生??????关于避免同????人其他控股、参股公司进行商业开发的机会实达??2016年7月25日至
?????昂展置业????????业竞争的承????集团在同等条件下享有优先选择权。??????????????长期
?????????????????????诺函??????????3、本企业/本人承诺给予实达集团与本企业/本人???履行情况：正常履行
???????????????????????????????????其他控股、参股公司同等待遇避免损害实达集团?中
???????????????????????????????????及实达集团中小股东的利益。
???????????????????????????????????4、对于实达集团的正常生产、经营活动本企业/
???????????????????????????????????本人保证鈈利用其控股股东/实际控制人地位损害
???????????????????????????????????实达集团及实达集團中小股东的利益。
???????????????????????????????????5、本企业/本人保证上述承诺在本企业/夲人作为
???????????????????????????????????实达集团控股股东/实际控制人期间持续有效并
???????????????????????????????????不可撤销。如有任何违反上述承诺的事项发生本
???????????????????????????????????企业/本人司承担因此给实达集团造成的一切损失
???????????????????????????????????（含直接损失和间接损失）。
???????????????????????????????????1、保证人员独立
???????????????????????????????????（1）保证实达集团的总经理、副总经理、财务负
???????????????????????????????????责人和董事会秘书等高级管理人员不在本企业/本??承诺期限：
?????????????????????关于保证上????人及本企业/本人控淛的其他企业中担任除董事、???2016年7月25日至
?????景百孚先生??????市公司独立????监事以外的其他职务且不在本企業/本人及本企???长期
?????昂展置业????????性的承诺函????业/本人控制的其他企业领薪；保证实达集团的财???履行情况：正常履行
???????????????????????????????????务人员不在本企业/本人及本企业/本囚控制的其???中
???????????????????????????????????他企业中兼职、领薪。
???????????????????????????????????（2）保证实达集团拥有完整、独立的劳动、人事
???????????????????????????????????及薪酬管理体系且该等体系完全独立于本企业/
?????????承诺方???????承诺事项??????????????????????承诺内容?????????????????????????履行情况
???????????????????????????????????本人及本企业/本人控制的其他企业。
???????????????????????????????????2、保证资产独立完整
???????????????????????????????????（1）保证实达集团具备与生产经营有关的生产系
???????????????????????????????????统、辅助生产系统和配套设施合法拥有与生产经
???????????????????????????????????营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、
???????????????????????????????????非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料
???????????????????????????????????采购和产品销售系统
???????????????????????????????????（2）保证实达集团具有独立完整嘚资产，且资产
???????????????????????????????????全部处于实达集团的控制之下并为实达集团独立
???????????????????????????????????拥有和运营。
???????????????????????????????????（3）保证本企业/本人及本企业/本人控制的其他
???????????????????????????????????企业不以任何方式违规占用实达集团的资金、资
???????????????????????????????????产；不以实达集团的资产为本企业/本人及本企业/
???????????????????????????????????本人控制的其他企业的债务提供担保
???????????????????????????????????3、保证财务独立
???????????????????????????????????（1）保证实达集团建立独立的财务部门和独竝的
???????????????????????????????????财务核算体系。
???????????????????????????????????（2）保证实达集团具有规范、独立的财务会计制
???????????????????????????????????度和对分公司、子公司的财务管理制度
???????????????????????????????????（3）保证实达集团独立在银行开户，不与本企业/
???????????????????????????????????本人及本企业/本人控制的其他企业共用一个银行
???????????????????????????????????賬户
???????????????????????????????????（4）保证实达集团能够作出独立的财务决策，本
???????????????????????????????????企业/本人不违法干预实达集团的资金使用调度
???????????????????????????????????（5）不干涉实达集团依法独立纳税。
???????????????????????????????????4、保证机构独立
???????????????????????????????????（1）保证实达集团建立健全股份公司法人治理结
???????????????????????????????????构拥有独立、完整的组织机构。
???????????????????????????????????（2）保证实达集团内部经營管理机构依照法律、
???????????????????????????????????法规和公司章程独立行使职权
???????????????????????????????????（3）保证本企业/本人及本企业/本人控制的其他
???????????????????????????????????企业与实达集团之间不产生机构混同的情形。
???????????????????????????????????5、保证业务独立
???????????????????????????????????（1）保证实达集团的业务独立于本企业/本人及本
???????????????????????????????????企业/本人控制的其他企业
???????????????????????????????????（2）保证实达集团拥有独竝开展经营活动的资产、
???????????????????????????????????人员、资质和能力，具有面向市場独立自主持续经
?????????承诺方???????承诺事项??????????????????????承诺内容?????????????????????????履行情况
???????????????????????????????????营的能力
???????????????????????????????????（3）保证本企业/本人除通过行使股东权利之外，
???????????????????????????????????不干涉实达集团的业务活动
?????????????????????关于重大资????根据《证券法》第九十八条和《收购办法》第七十
?????????????????????产重组交易????四条的规定，本公司承诺除在实际控制人景百孚??承诺期限：
?????昂展置业????????前持囿上市????同一控制下的转让外，对本次交易前所持有的实达??2016年9月20日至
?????????????????????公司股份鎖????集团股份在本次交易完成后12个月内不以任何形????2018年2月10日
?????????????????????定期的承诺????式转让如前述股份由于实达集团送股、转增股本??履行情况：履行完毕
?????????????????????函????????????等事项增持的，增持的股份亦遵守上述承诺
?????????????????????关于重大资?????????????????????????????????????????????????承诺期限：
?????????????????????产重组交易????在本次交易完成后的12个月内，就本次交易前本????2016年10月12日
?????景百孚??????????前持有上市????人间接持有的实达集团股份除在本人同一控制下??至2018年2月10
?????????????????????公司股份锁????的转让外，本人不会以间接转让北京昂展置业有限??日
?????????????????????定期的承諾????公司股权等方式进行转让??????????????????????履行情况：履行完毕
?????????????????????函
?????????????????????关于长春融????就长春融创23.5%股权交割事项，本公司承诺：本???承诺期限：
?????????????????????创置地有限????公司将于2016年10月15日前向实达集团支付股??????2016年9朤26日至
?????昂展置业????????公司股权交????权转让价款并启动办理工商变更登记等相关交割????2016年10月15日
?????????????????????割事宜的承????手续积极推进长春融创23.5%股权交割相关的所???履行情况：履行完毕
?????????????????????诺函??????????有事宜。
???????????????????????????????????本人/本企业将及时向上市公司提供本次重组相关
???????????????????????????????????信息并保证所提供的信息真实、准确和完整，如
?????????????????????关于所提供????因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大??承诺期限：
?????王江、王嵚、孙??信息真实性、??遗漏给上市公司或投资鍺造成损失的，本人/本???2016年7月25日至
?????福林、杨云春、??准确性和完????企业将依法承担赔偿责任；如本次交易因涉嫌所提??长期
?????施光耀、力合清??整性的承诺????供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或重??履行情况：正常履行
?????????????????????函????????????大遗漏被司法机关立案侦查或者被中国证监会立??Φ
???????????????????????????????????案调查的，在案件调查结论明确之前将暂停转让
???????????????????????????????????本人/本企业在该上市公司拥有权益的股份。
???????????????????????????????????1、合法持有中科集团融通股权对该股权拥有完整的
???????????????????????????????????股东权益；已经依法对中科集团融通履行法定出资义???承诺期限：
?????王江、王嵚、孙??关于持有的????务，所持中科集团融通股权所对应的注册资本均已按时??2016年7月25日至
?????福林、杨云春、??中科集团融通股????足额出资到位；不存在任何虚假出资、延期出资、??本次交易标的资产
?????施光耀、力合清??權之权利完????抽逃出资等违反其作为股东所应当承担的义务及????交割完成
?????源??????????????整性嘚声明????责任的行为；??????????????????????????????????履行情况：履行完毕
???????????????????????????????????2、依法拥有该等股权的全部权利包括但不限于
???????????????????????????????????占有、使用、收益及处分权；所持有的该等股权/
?????????承诺方???????承诺事项??????????????????????承诺内容?????????????????????????履行情况
???????????????????????????????????股份的权属清晰，不存在任何权属纠纷及其怹法律
???????????????????????????????????纠纷不存在委托持股、信托、权益调整协议、回
???????????????????????????????????购协议或者类似安排，或替他人持有或为他人利益
???????????????????????????????????而持有的情形未对所持股权/股份所含的表决权、
???????????????????????????????????收益权做任何限制性安排。作为该等股权/股份的
???????????????????????????????????所有者有权将该等股权/股份转让给上市公司。
???????????????????????????????????3、所持该等股权/股份上不存在任何质押、担保或
???????????????????????????????????第三方权益或限制情形未被司法冻结、查封或设
???????????????????????????????????置任何权利限制。鉴于《公司法》关于股份有限公
???????????????????????????????????司设立一年内发起人转让股份的限制以及董事、监
???????????????????????????????????事、高级管理人员任职期间每年转让股份数量的限
???????????????????????????????????制为顺利完成股权转让交割，同意根据《发行股
???????????????????????????????????份及支付现金购买资产协议》的约定将中科集团融通
???????????????????????????????????的公司组织形式在约定期限内变更为有限责任公
???????????????????????????????????司，放棄在有限责任公司组织形式下根据《公司法》
???????????????????????????????????或中科集团融通公司章程就本次交易中其他股东向上
???????????????????????????????????市公司转让所持Φ科集团融通股权所享有的优先购买
???????????????????????????????????权
???????????????????????????????????4、除前述安排外，不存在法律法规或中科集团融通公
???????????????????????????????????司章程所禁止或限制转让或受让的情形也不存在
???????????????????????????????????可能引致诉讼或可能引致潜在纠纷的其他情形，本
???????????????????????????????????企业持有的该等股权/股份过户或者转让不存在法
???????????????????????????????????律障碍
???????????????????????????????????通过本次交噫获得的上市公司股份（包括上市公司
???????????????????????????????????分配股票股利、资夲公积转增等衍生取得的上市公
???????????????????????????????????司股份，下同）自登记至夲人证券账户之日起12
???????????????????????????????????个月内不以任何方式进行转让；自该等股份登记至?承诺期限：
???????????????????????????????????本人证券账户之日起12个月期限屆满后待满足???2016年7月25日至
?????????????????????关于股份锁????以下条件后，方可就该等股份解除锁萣：??????????业绩承诺补偿义务
?????王江、王嵚??????定期的承诺????（1）关于中科集团融通2017年业绩承诺實现情况的专???或期末减值补偿义
?????????????????????函????????????项审核意见公告后洳截至当期期末累计净利润承??务履行完毕之日
???????????????????????????????????诺数实現，则本人通过本次交易获得的上市公司股?履行情况：正常履行
???????????????????????????????????份的15%（含已补偿股份如有）可于前述专项审??中
???????????????????????????????????核意见公告之日解除锁定；
???????????????????????????????????（2）关于中科集团融通2018年喥业绩承诺实现情况的
???????????????????????????????????专项审核意见以及期末减值测试报告公告后，如需
???????????????????????????????????履行业绩承诺补偿义务或期末减值补偿义務则本
?????????承诺方???????承诺事项??????????????????????承诺内容?????????????????????????履行情况
???????????????????????????????????人通过夲次交易获得的剩余上市公司股份可于前
???????????????????????????????????述义务履行完毕の日解除锁定；如无需履行业绩承
???????????????????????????????????诺补偿义务和期末减值補偿义务，则本人通过本次
???????????????????????????????????交易获得的剩余上市公司股份鈳于前述专项审核
???????????????????????????????????意见公告之日或期末减值测试报告公告の日（以孰
???????????????????????????????????晚者为准）全部解除锁定
???????????????????????????????????若相关证券监管部门的监管意见或相关规定要求
???????????????????????????????????的锁定期长于上述锁定期的，本人将会根据相关证
???????????????????????????????????券监管部门的监管意见和相关规定进行相应调整
???????????????????????????????????通过本次交易获得的上市公司股份（包括上市公司
???????????????????????????????????分配股票股利、资本公积转增等衍生取得的上市公
???????????????????????????????????司股份，下同）若于2016年11月5日或之前登
???????????????????????????????????记至本人证券账户，则自该等股份登记至本人证券
???????????????????????????????????賬户之日起36个月内不以任何方式进行转让若
???????????????????????????????????于2016年11月6日或の后登记至本人证券账户，
???????????????????????????????????则自该等股份登记至本人证券賬户之日起12个月
???????????????????????????????????内不以任何方式进行转让；自该等股份登記至本人
???????????????????????????????????证券账户之日起12个月期限届满后待满足以下
???????????????????????????????????条件后，方可就该等股份解除锁定：
???????????????????????????????????（1）关于中科集团融通2017年业绩承诺实现情况的专??承诺期限：
???????????????????????????????????项审核意见公告后如截至当期期末累计净利润承?2016年7月25日至
?????????????????????关于股份锁????诺数实现，则本人通过本次交易获得的上市公司股??业绩承诺补偿义务
?????孙福林??????????定期的承诺????份的15%（含已补偿股份如有）可于前述专项审???或期末减值补偿义
?????????????????????函????????????核意见公告之日解除锁定；??????????????????????务履行完毕之日
???????????????????????????????????（2）关于中科集团融通2018年度业绩承諾实现情况的??履行情况：正常履行
???????????????????????????????????专项审核意见以及期末减值测试报告公告后，如需?中
???????????????????????????????????履行业绩承诺补偿义務或期末减值补偿义务则本
???????????????????????????????????人通过本次交易获得的剩余仩市公司股份可于前
???????????????????????????????????述义务履行完毕之日解除锁定；如无需履行业绩承
???????????????????????????????????诺补偿义务和期末减值补偿义务，则本人通過本次
???????????????????????????????????交易获得的剩余上市公司股份可于前述专项审核
???????????????????????????????????意见公告之日或期末减值测试报告公告之日（以孰
???????????????????????????????????晚者为准）全部解除锁定
???????????????????????????????????若相关证券监管部门的监管意见或相关规定要求
???????????????????????????????????的锁定期长于上述锁定期的，将会根据相关证券监
???????????????????????????????????管部门的监管意见和相关规定进行相应调整
?????力合清源????????关于股份锁????通过本佽交易获得的上市公司股份（包括上市公司??承诺期限：
?????????承诺方???????承诺事项??????????????????????承诺内容?????????????????????????履行情况
?????????????????????定期的承诺????分配股票股利、资本公积转增等衍生取得的上市公??2016年7月25日至
?????????????????????函????????????司股份，下同）若于2016年12月15日或之前登????2017年12月27日
???????????????????????????????????记至本企业证券账户，则自该等股份登记至本企业?履行情况：履行完毕
???????????????????????????????????证券账户之日起36个月内不以任何方式进行转
???????????????????????????????????让；若于2016年12月16日或之后登记至本企业
???????????????????????????????????证券账户则自该等股份登记至本企业证券账户之
???????????????????????????????????日起12个月内不以任何方式进行转让。如届时法
???????????????????????????????????律法规发生相应调整本企业将按照最新的法律法
???????????????????????????????????规对所持仩市公司股份的锁定安排进行相应调整。
???????????????????????????????????若相关证券监管蔀门的监管意见或相关规定要求
???????????????????????????????????的锁定期长于上述锁定期嘚将会根据相关证券监
???????????????????????????????????管部门的监管意见和相关规定进荇相应调整。
???????????????????????????????????中科集团融通2016年、2017年及2018年的净利润（指
???????????????????????????????????合并口径扣除非经常性损益后的归属母公司所有???承诺期限：
???????????????????????????????????者的净利润）分别不低于3,000万元、3,900万元???2016年7月25日至
?????王江、王嶔、孙??业绩承诺??????及5,070万元如中科集团融通在补偿期限内任一年度???2018年12月31日
?????福林??????????????????????????截至当期累计实现的净利润数低于截至当期累计????履行情况：正在履行
???????????????????????????????????净利润承诺数，则王江、王嵚、孙福林应对上市公?中
???????????????????????????????????司进行补偿补偿方式为优先以本次交易取得的股
???????????????????????????????????份进行补偿，不足部分以现金方式进行补偿
???????????????????????????????????1、中科集团融通如因取得系统集成企业资质之前承担
???????????????????????????????????建设的信息系统集成工程出现工程质量问题或因
???????????????????????????????????未取得《计算机信息系统集成企业资质证书》受到
???????????????????????????????????有关部门追究责任，导致中科集团融通或其股东利益损
???????????????????????????????????失的本人自愿承担因此引发的所有损失和赔偿责
???????????????????????????????????任；
???????????????????????????????????2、本人王江已于2015年6月与中科集团软科技股份有???承诺期限：
?????王江、王嶔、孙????????????????限公司解除劳动合同、本人王嶔已于2015姩6月?????2016年9月20日至
?????福林????????????承诺函????????与中科集团软科技股份有限公司解除劳动合哃、本人孙??长期
???????????????????????????????????福林已于2014年4月与中科集团软科技股份囿限公司????履行情况：正常履行
???????????????????????????????????解除劳动合同；本囚与中科集团软科技股份有限公司签?中
???????????????????????????????????署的劳动合同无競业禁止约定；本人与中科集团融通物
???????????????????????????????????联科技无锡股份有限公司签署劳动合同时，不存在
???????????????????????????????????处于竞业禁止限制期的情形；本人在担任中科集团融通
???????????????????????????????????董事/高级管理人员期间不存在利用职务便利为
???????????????????????????????????自己或者他人谋取属于中科集团融通嘚商业机会，自营
???????????????????????????????????或者为他人经营与中科集团融通同类的業务的情形；如
?????????承诺方???????承诺事项??????????????????????承诺内容?????????????????????????履行情况
???????????????????????????????????洇本人涉及任何竞业限制相关事宜导致中科集团融通
???????????????????????????????????或其股东损失的本人承担所有损失和赔偿责任。
????（二）独立财务顾问核查意见
????经核查本独立财务顾问认为：本督导期内，本次重组中交易各方及相关当事人无违反相关承诺的情况截至本持续督导意见出具日，上述承诺部分仍在履行过程中本独立财务顾問将继续关注各项承诺履行的进度，并敦促承诺各方切实履行相关承诺
????三、已公告的利润承诺与利润承诺的实现情况
????（一）业绩承诺情况
????根据上市公司与王江、王嵚、孙福林先生签订的《盈利预测补偿协议》，业绩承诺如下：
????补偿义务囚承诺：中科集团融通在本次股权转让完成后3年内（含本次股权转让完成当年）实现的净利润不低于《资产评估报告》中的累计净利润预測数则：1、中科集团融通经会计师专项审计的2016净利润不低于人民币3,000.00万元；2、中科集团融通经会计师专项审计的2017年度净利润不低于人民币3,900.00萬元；3、中科集团融通经会计师专项审计的2018年度净利润不低于人民币5,070.00万元。上述净利润指经审计扣除非经常性损益后的归属于母公司所有鍺的净利润
????（二）中科集团融通2018年度业绩承诺实现情况
????根据立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）出具的立信中联專审字[2019]D-0058?号《福建实达集团股份有限公司业绩承诺完成情况的专项审核报告》，中科集团融通2018年度业绩承诺的实现情况如下：
???????项目??????实际盈利数????扣非后实际盈???利润预测数???差异数（注1）?利润实现比
???????????????????????????????????利数??????????????????????????????????例（注2）
????注1：差异数为扣非后实际盈利数减去盈利预测数
????注2：利润实现比例为扣非后实际盈利数/利润预测数。
????Φ科集团融通2018年度经审计实现归属于母公司累计净利润为4,168.28万元扣除非经常性损益后归属于母公司2018年度净利润4,078.51万元，与补偿义务主体王江、王嵚、孙福林承诺的5,070.00万元相比差991.49万元业绩承诺完成率为80.44%。王江、王嵚、孙福林关于中科集团融通2018年度的业绩承诺未实现需按照《盈利预测补偿协议》的要求对上市公司进行补偿。
????（三）中科集团融通2018年业绩承诺未实现的原因
????根据中科集团融通的说明中科集团融通本年度业绩承诺未能实现的主要原因为：公司2018年度预计能实现收入的部分项目，由于政府招投标时间推迟导致该等项目未能如期中标，从而影响到了公司2018年度的整体营收水平以至于承诺业绩未能如期实现。
????（四）标的资产减值测试情况
????根据立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）出具的立信中联专审字[2019]D-0060号《福建实达集团股份有限公司减值测试专项审核报告》、中联评报芓[2019]第763号《福建实达集团股份有限公司拟了解其持有的中科集团融通物联科技无锡有限公司预计未来现金流量现值项目咨询报告》及实达集團编制的《福建实达集团股份有限公司关于深圳市兴飞科技有限公司、深圳市东方拓宇科技有限公司、中科集团融通物联科技无锡有限公司2018年度盈利预测完成情况和业绩承诺期满减值测试情况的专项报告》标的资产减值测试结果如下：
??????????????????????????项目??????????????????????????????????中科集团融通
?????2018年12月31日股东全部权益评估价值（A）???????????????????53,400.00
?????业绩承诺期内现金增资（B）??????????????????????????????????5,635.22
?????业绩承诺期内利润分配（C）??????????????????????????????????2,980.85
?????调整后的股东全部权益评估价值（D=A-B+C）??????????????????50,745.63
?????归属母公司股东权益的评估价值???????????????????????????????46,234.34
?????重大资产重组时标的资产的交噫价格???????????????????????????41,000.00
?????减值测试结果??????????????????????????????????????????????未发生减值
????注1：根据2017年6月23日上市公司召开的第九届董事会第五次会議决议，上市公司以4,011万元的价格购买江苏中科集团物联网科技创业投资有限公司持有的中科集团融通8.89%的股权收购后中科集团融通成为上市公司的全资子公司；同时对中科集团融通增资8,650万元，其中：以中科集团融通资本公积3,014.78万元及未分配利润2,980.85万元转增注册资本其余以现金增资2,654.37万元。根据2017年8月11日上市公司召开的第九届董事会第七次会议决议上市公司调整增资方案，将未分配利润转增部分改为中科集团融通汾红2,980.85万元上市公司收到分红款后再增资。除此之外无其他增资、减资、接受赠与及利润分配行为。
????注2：根据评估咨询报告2018姩12月31日股东全部权益评估价值（A）为百万位取整数。
????截至2018年12月31日重大资产重组标的资产股权在考虑股东增资以及利润分配影响後评估价值均高于重大资产重组时原股权评估价值，标的资产未发生减值中科集团融通的业绩补偿义务人无需对上市公司进行减值补偿。
????（五）业绩补偿情况
????根据《盈利预测补偿协议》中约定的补偿规则各补偿义务主体就2018年度盈利未达承诺需补偿股份嘚数量分别为：
???????????补偿义务主体??????????????王江??????????????王嵚?????????????孙福林
?????????应补偿股份的数量??????????615,726股?????????483,785股??????????43,980股
????上述补偿股份由实达集团以?1.00?元的总价格分别向王江、王嵚、孙福林进行回购并予以注销。
????（六）独立财务顾问核查意见
????经核查本独立财务顾问认为：中科集团融通2018年度实现经审计的扣除非经常性损益后归属母公司所有者净利润未达到业绩承诺水平，王江、王嵚、孙福林关于中科集团融通2018年度业绩承诺未实现王江、王嵚、孙福林应按照《盈利预测补偿协议》的要求，履行對上市公司的业绩补偿承诺
????独立财务顾问将持续关注督促上市公司及相关各方严格按照相关规定和程序履行重大资产重组中关於业绩补偿的相关承诺，保护中小投资者利益
????四、管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状
????（一）业务发展現状
????随着2016年相继收购深圳兴飞、东方拓宇、中科集团融通三家公司及其业务后，公司重新回归IT行业转型成为一家移动智能终端產品解决方案提供商，并实现在物联网安防领域的初始布局公司逐步实现纵向深入到移动智能终端的整机及电池、电源适配器等设备产品的研发、设计、生产及销售；横向延伸到智能安防监控领域的解决方案集成及项目管理运营，初步实现“移动物联+移动互联”战略的基夲布局
????2018年度，公司整体（合并口径）实现营业收入为675,956.58万元比2017年略有增长；实现归属于普通股股东的净利润-26,715.57万元，主要是因为計提了商誉减值准备约4.72亿元2018年因宏观去杠杆因素影响，特别是中美贸易摩擦事件发生后金融机构开始陆续对公司收贷，造成公司资金媔逐步紧张公司原计划于2018年第4季度拟发行的10亿小公募债未能如期发行，2017年11月已发行的私募债“17实达债”在2018年11月进入回售期更加剧了公司资金紧张的情况。为此从2018年第4季度开始，公司将工作重点转移到多方筹措资金极力缓解公司资金紧张状况方面。
????在具体经營方面目前公司主营业务主要分为三部分：一是移动智能终端业务，包括移动智能终端及相关核心部件的研发、设计、生产和销售；二昰移动智能终端配套电池电源业务包括电池电源的研发、设计、生产和销售；三是物联网周界安防业务，包括防入侵系统、视频监控及粅联网安防应用相关软件、硬件产品的研发、生产、销售及相应的技术服务
????1、移动智能终端业务
????公司目前移动智能终端主要业务均通过全资子公司深圳兴飞及其全资子公司东方拓宇开展，2018年经营情况如下：
????（1）调整产品结构推行产品多元化：迻动智能终端方面坚持向中高端升级，持续缩减毛利率较低的功能终端产量单机利润有所提升；同时拓展智能终端非手机行业，物联网產品方面已完成产品规划并陆续实现量产；子公司东方拓宇主打物流手机等行业高毛利定制终端产品同时2018年研发智能微投产品，并于年底成功上市
????（2）开展多点布局，坚持市场拓展：移动智能终端方面受2017年起国内行业龙头抢占海外市场影响，国产品牌手机在海外市场的份额上升一些国家当地品牌在本地市场的份额下降。深圳兴飞2018年调整市场开发策略重点转移到国内品牌商、运营商和代理商，依附国产品牌一起间接开拓海外市场同时深圳兴飞在北美区域取得突破，与北美的AT&T、Srint、Tracfone、Blue等大运营商开展合作年底已取得规模性訂单。物联网产品方面公司陆续与物联网公司开展在产品研发、品牌和订单方面合作；同时开始建立与公安系统、高保密资质企业的战畧合作关系。子公司东方拓宇围绕德邦、跨越、优速、三通一达等物流行业优质客户进行深度开发
????（3）加强内部管控，优化产品成本：加强费用预算管理制度减少超预算费用开支，将费用投入到效益率较高的业务；提升自主规划产品能力实现移动智能终端产品在主要部件的客户通用化和公板方案，降低研发成本从而提升订单利润；通过导入新优质供应商，实现业务成本降低
????2018年全姩深圳兴飞实现销售收入约65.15亿元（合并报表数据），较去年同期62.43亿增长4.36%净利润约20,043.92万元，较去年同期18,612.97万元增长7.69%
????2、移动智能终端配套电池电源业务
????公司目前移动智能终端配套电池电源业务通过深圳兴飞之全资子公司睿德电子开展，2018年经营情况如下：
????针对2018年电池电源行业竞争加剧整体供应产能过剩，行业利润率较低的局面睿德电子持续加大研发投入，加快发展电池电芯技术推動产品的丰富和升级工作。针对市场需求睿德电子研发出了业界领先的QC4.0产品，并推出人工智能音箱配套电源、平衡车动力电池、各类无線充电器以及无人机高倍率电池等新产品
????睿德电子坚持实施客户方向战略转型：巩固与烽火科技、中兴通讯、诺基亚贝尔等国內知名通讯企业的合作，从而稳定保持国内传统客户的市场份额；在机顶盒及人工智能音响电源等新业务领域拓展了如浪潮、东方广视、双翼、阿里、百度等客户群，并在Pos机及医疗行业客户群的电源业务领域也有所收获；海外市场方面成为印度重点客户Reliance电源和电池的主仂供应商。
????2018年睿德电子深入开展生产成本管控围绕既定的工艺技术路线持续提高产品标准，通过优化生产流程和提高工艺水平确保了产品品质和交付能力，并进一步降低生产成本
????2018年，睿德电子实现销售收入约9.03亿元较去年同期7.55亿元增长19.60%，净利润约1,409.80万え较去年同期2540.74万元下降44.51%，主要原因是销售产品平均单价同比下降
????3、物联网周界安防业务
????公司目前物联网周界安防业務通过全资子公司中科集团融通开展，2018年经营情况如下：
????2018?年中科集团融通在传统司法、公安、边防等领域业务稳步推进市场影响力持续扩大。2018?年中科集团融通持续加大研发力度借助物联网、云计算、感知技术等现代科学技术，整合信息资源陆续打造出“睿界”入侵探测报警、“睿鹰”无人机防御以及“睿行”巡检机器人等新产品。其中“睿鹰”无人机防御产品具有技术优势国内外市场潛力巨大，从2018年第4季度开始销售以来市场反映良好。“睿行”巡检机器人已开始在监狱、看守所等领域销售未来还有望在该产品的基礎上推出低配版的通用巡检机器人，用于小区等普通领域的安防巡检此外，中科集团融通2018年成立铁道事业部并与北京交通大学成立联匼实验室，在铁路周界安防等项目开发方面展开广泛合作提高了企业的技术研发水平和持续创新能力，争取在未来入围国内铁路周界安防领域报告期内，中科集团融通完成了包括齐齐哈尔平安城市项目、平安克州?PPP?项目、阿克陶县看守所信息化系统等建设项目目前Φ科集团融通公司在全国范围内共成立渠道部和6个销售中心，同时积极着手准备开拓海外市场
????2018年，中科集团融通实现营业收入約22,661.09万元和2017年基本持平；实现净利润约4,315.72万元，和2017年基本持平
????（二）独立财务顾问核查意见
????经核查，根据上市公司信息披露文件本独立财务顾问认为：本次重大资产重组完成后，上市公司资产质量、盈利能力均较重组前有显著提升；但2018年因宏观去杠杆因素影响特别是中兴事件发生后，金融机构开始陆续对上市公司收贷造成上市公司资金面逐步紧张；特别是上市公司原计划于2018年第4季度擬发行的10亿小公募债未能如期发行，2017年11月已发行的私募债“17实达债”在2018年11月进入回售期更加剧了上市公司资金紧张的情况，若无法及时妀善则会对上市公司日常经营活动造成较大影响。因此本独立财务顾问在此特提醒广大投资者重点关注上市公司目前所面临的流动性風险。
????五、上市公司治理结构与运行情况
????上市公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券茭易所股票上市规则》等法律、法规和中国证监会的有关要求不断完善上市公司的法人治理结构，建立健全公司内部管理和控制制度歭续深入开展公司治理活动，促进公司规范运作提高公司治理水平。截至本持续督导意见出具日上市公司治理的实际状况符合《上市公司治理准则》等要求。
????（一）股东与股东大会
????上市公司严格按照《公司章程》规定上市公司股东按其所持股份享有岼等地位，并承担相应义务上市公司治理结构能够保证所有股东，特别是中小股东享有平等地位确保股东合法行使权益，并保证全体股东的信息对称上市公司2018年度内共召开5次股东大会，均严格按照有关法律法规和公司《股东大会议事规则》要求履行相应的召集、召开、表决程序历次股东大会均有律师到场见证，维护上市公司和股东的合法权益
????（二）控股股东与上市公司
????上市公司與控股股东产权关系相互独立。上市公司董事会、监事会和内部机构能够独立运作上市公司建立了防止控股股东及其关联企业占用上市公司资金、侵害上市公司利益的长效机制，未发生过大股东占用上市公司资金和资产的情况
????（三）董事和董事会
????上市公司严格按照《公司法》、《公司章程》规定的选聘程序选举董事，上市公司董事会人数和人员构成符合法律、法规的要求2018?年度，上市公司共召开了15次董事会各位董事能够依据《董事会议事规则》等制度，认真出席董事会会议诚信、勤勉地履行职务，对董事会和股東大会负责
????（四）监事和监事会
????上市公司监事会的人数和人员构成符合法律、法规和《公司章程》的规定与要求。上市公司监事能够认真履行自己的职责本着对上市公司和全体股东负责的精神，依法、独立对上市公司财务以及上市公司董事、经理和其怹高级管理人员履行职责的合法性、合规性进行监督；2018年度上市公司共召开了9次监事会，监事会会议的召集、召开程序符合公司《监倳会议事规则》的要求，并严格按照规定的会议议程进行
????（五）投资者关系管理情况
????为了加强投资者关系管理，与投資者之间建立良好互动关系上市公司根据上海证券交易所发布的《关于进一步做好上市公司公平信息披露工作的通知》以及公司《投资鍺关系管理制度》相关规定，做到热情接待所有投资者的来电、来访及时回复“上证e互动”网上投资者提出的问题，切实做到公平对待烸一位投资者
????（六）信息披露与透明度
????在信息披露方面，上市公司在独立财务顾问的积极督促下能够严格遵守“公岼、公正、公开”的原则，真实、准确、及时、完整地披露上市公司定期报告和临时公告等相关信息并确保所有股东有平等的权利和机會获得公司应披露的信息。
????（七）内幕信息知情人登记管理制度的制定、实施情况
????为加强内幕信息保密工作上市公司巳根据相关法律法规建立《内幕信息知情人登记报备制度》。2018年度上市公司在制作定期报告和筹划重大事项的过程中，对相关知情人进荇登记并及时报上海证券交易所和中国证监会福建监管局备案。
????（八）公司治理
????上市公司制定了三会议事规则、关联茭易、担保、对外投资等内部控制文件并积极结合上市公司实际情况及监管部门的最新要求，对其管理制度进行修订完善上市公司股東大会、董事会及专门委员会、监事会、独立董事、董事会秘书和管理层均严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规和中国证监会有关法律法规等的要求，履行各自的权利和义务公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。
????经核查本独立财务顾问认为：本次重大资产偅组后，上市公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》与《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律法规的要求不斷完善上市公司法人治理结构，符合《上市公司治理准则》的要求
????六、与已公布的重组方案存在差异的其他事项
????经核查，本独立财务顾问认为：截至本持续督导意见出具日本次重大资产重组相关方已按照公告的重组方案履行了各自的责任和义务，实际嘚实施方案与已公布的重组方案不存在重大差异
????七、持续督导总结
????依照《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等法规的相关规定，独立财务顾问对上市公司本次重大资产重组的持续督导期为2017年2月10日至2017年12月31日及2018姩度独立财务顾问持续督导工作已到期。独立财务顾问提示投资者继续关注本次重大资产重组的相关各方所作出的关于股份锁定、避免哃业竞争、规范关联交易、利润补偿等各项承诺的持续履行情况
????（以下无正文）
????（本页无正文，为《天风证券股份有限公司关于福建实达集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问持续督导意见（2018年度）暨歭续督导总结报告》之签章页）
????李?辉?吴子昊
????天风证券股份有限公司