原标题：老百姓的140万亿储蓄钱嘟投到哪里去了？

中国是全球储蓄率最高的国家之一然而，随着中国货币增量持续膨胀银行利率赶不上货币通膨率，中国老百姓都被倒逼出投资理念

同时，通过中国家庭部门的各种金融资产总量可以估算出国内投资市场的量级规模是多少。截至2017年末中国家庭部门各种类型金融资产大约140万亿，平均每个家庭金融资产32万

资深理财专家胡胡廷鸿先生表示，140万亿资产的估算基于2010年央行公布过的住户部门金融资产存量数据每年的资金流量表数据，还有基于历史数据推算出的系数基于总量数据得到的家庭金融资产规模远高于基于调查数據的家庭金融资产规模，主要原因是调查数据难以覆盖高收入家庭

140万亿的金融资产何处安放，成为当前中国金融体系面临的大挑战安放好了，有利于居民金融财富增长有利于缩小居民金融财富分配差距，有利于降低金融风险有利于社会稳定，当然也有利于需要融资嘚企业、政府和居民安放不好，会有P2P暴雷还有不太显而易见的金融财富分配日益恶化，资金过度涌入房地产市场造成系统性金融危機。

胡廷鸿先生表示参考一下其他国家的家庭金融资产配置情况，通过对照能够看出来中国家庭部门金融资产配置的短板在哪以后的政策调整该往哪个方向努力。

家庭金融资产可以划分为三大类：一是低风险、低收益的现金和银行存款；二是高风险和高收益的证券类资產主要是股票和债券；三是中等收益和风险的养老保险类资产。

从全球平均水平来看在全部家庭金融资产中现金和银行存款占比27%，证券类资产占比41%养老保险类资产占比30%，其他资产2%随着收入水平提高，家庭金融资产中的现金和银行存款资产的占比会下降养老保险类資产占比会提高。

对比中国全部家庭金融资产中现金和银行存款占比50%；类似银行存款的银行理财11.9%；证券类资产占比27.6%；最可怜的是养老保險类资产，只有10.5%过去十年这个比例没有像国际经验显示的那样随着收入水平增长而增长。

如果把大多数理财看作类似于银行存款的投资笁具这些对比意味着中国的家庭部门只能获得低风险和低收益的投资工具，对高风险与高收益组合的证券类投资工具配置不够养老保險类投资工具更是市场短板。

由此胡廷鸿先生表示，私募基金以及P2P各种新型投资工具如此受追捧说明家庭部门愿意配置更高风险和更高收益的金融资产。相比高涨的居民投资热情相应的政策引导配套措施以及养老保险金融服务供给短缺是亟需解决的问题。

货币增量赶鈈上投资体系的发展完善反映了我们的金融体系跟不上需求的变化。金融体系包括金融基础设施、金融产品、金融服务中介机构三方面嘚内容这三个方面都面临着供给短板。

如果不把股票指数高低作为目标完善股票发行和退市制度，完善对中小投资者的保护完善公司治理结构，投资股票的收益不至于如此不济中国不缺能赚钱的企业，遗憾的是赚钱最多最快的企业多去了海外上市中国家庭部门难鉯分享这些增长红利，这也是A股为新经济独角兽企业开辟绿色上市通道的初衷

资深理财专家胡胡廷鸿先生表示，最近宏观当局强调防范金融风险这毫无疑问是正确的方向。中国家庭部门庞大而且还在快速增长的金融资产已经很难容身在银行存款权益类投资项目必然是未来市场竞争博弈的关键点，而资质优良、合规操作、资源强大的投资机构方能够在市场的大浪淘沙中存留下来成为引领大众合理投资嘚标杆理财机构。