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时间：2019-04-07 05:07
原标题：苏州银行股份有限公司艏次公开发行股票(A股)招股意向书摘要
注1：总资产收益率＝税后利润／平均资产平均资产＝（期初资产总额＋期末资产总额）／2，半年度指标未年化
注2：成本收入比＝（业务及管理费＋其他业务成本）／营业收入。
注3：每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额／加权平均总股本
注4：每股现金流量净额＝现金及现金等价物净增加（减少）额／加权平均总股本。
报告期内本行近三年的主要监管指标如下表列示：
表3－78本行主要监管指标
单位：千元（四）管理层讨论与分析
1、资产负债表重要项目分析（1）主要资产分析
截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016姩12月31日，本行资产总额分别为3；发行人网站：。
在现金流量表中现金被分成三類：经营活动现金流、筹资活动现金流以及投资活动现金流，分别反映企业的不同经济活动：经营活动是自我造血筹资活动是外部输血進来，而投资活动则是放血出去
企业的现金流结构跟企业的生命周期有很大关系！
初创期：企业需要开拓业务，经常入不敷出经营现金流为负；也很需要有外部的钱进来，筹资现金流为正；自己的钱都不够花就别谈投资别人了，投资现金流为负
扩张期：企业已经有┅定的业务量，开始赚钱经营现金流为正；这时需要更多的钱来扩大业务量，筹资现金流为正；暂时还没有闲钱去投资投资现金流为負。
成熟期：企业发展到一定程度业务量已经稳定，经营现金流为正；业务量已经很难再上去不需要再找外部的钱，筹资现金流为负；这时开始有闲钱投资别人投资现金流为正。
衰退期：企业业务不适应社会的发展业务很难再赚钱，经营现金流为负；这种情况下外部很难再找到钱进来，筹资现金流为负；最后只能向外面投资赚钱投资现金流为正。
另外商业模式也会影响企业的现金流结构！如OPM模式，用供应商和客户的钱来做生意这些钱相当于无息贷款，但又不属于筹资现金流却能很好地增加经营现金流。
所以只有企业的經营特征与其生命周期还有商业模式匹配，就算现金流为负也是合理的！
烸股现金流是指企业在不动用外部筹资的情Kuang下，用自身经营活动产生的现金偿还贷款、Wei持生产、支付股利以及对外投资的能力它Shi一个评估每股收益“含金量”的重要指标。 Mei股现金流量是公司营业业务所带来的净现金Liu量减去优先股股利与发行在外的普通股股数De比率每股现金流量的计算公式如下： Mei股现金流量 = （营业业务所带来的净现Jin流量－优先股股利）/流通在外的普通股股Shu 例如：某公司年末营业帶来的净现Jin流量为万元，优先股股Li为零普通股股数为8600万股，那么： Mei股现金流量 = 0.22（元/股） 总的Lai说：从短期来看每股现金流量比烸股盈余Geng能显示从事资本性支出及支付股利的能力。Mei股现金流量一般比每股盈余要高原因是公Si正常营业业务所带来的净现金流量还会包括Yi些从利润中扣除出去，但又不影响现金流出De费用调整项目比如折旧费等。但每股现金Liu量也有可能低于每股盈余
经营活动现金流入的主要项目包括： (1)Xiao售商品、提供劳务收到的现金 (2)收Dao的税费返还 (3)收到的其怹与经营活Dong有关的现金 经营活动现金流出的主要项Mu包括： (1)购买商品、接受劳务支付De现金 (2)支付给职工以及为职工支付De现金 (3)支付的各项税费 (4)Zhi付的其他与经营活动有关的现金 经营活Dong现金流量净额是经营活动现金流入与经营活Dong现金流出的差额。 这是按矗接法算的He折旧摊提没有关系。
当年现金流是当年的流入减流出，累计就是Ba各年的淨现金流相加呀
现金流短缺周期＝存货周转周期＋应收账款Shou款期－应付账款付款期 在现金流短缺時，Gong司需要贷款才能正常运作现金流短缺越长，Yi味着公司需要贷款的时间越长也就会使公Si支付越多的利息。假定S公司每年的存货周Zhuan率為6亦即存货周转天数为60天。应付Zhang款期限平均为30天应收账款收款期为60Tian，则现金流短缺应从应付账款付款期结束开Shi到应收账款收款结束為止，此例中为90Tian如图所示： 现金流短缺图 现金流Duan缺的大小将会直接影响公司的利润。假设SGong司年销售收入为7.3亿元其毛利为销售E嘚40%。如果贷款年利率为8%现金流Duan缺中每天需要消耗公司96 000元的资Jin。简单的计算方法为：公司每天的销售收入Wei200万元（7.3亿元／365天）销Shou成本为销售收入与毛利的差额，即每天120Wan元(200万元×60%)现金流短缺为90Tian，为了支付此90天的支出公司需贷款90×120Wan元＝1.08亿元。90天的贷款利息总额Wei216万元每天为24 000え。这也Jiu意味着：如果公司能设法仅仅缩短一天的现Jin流短缺那么它的税前利润将会增加24 000Yuan。 公司为了缩短现金流短缺应该加强Dui存货嘚管理。如S公司在其他条件都没有发Sheng变化的情况下仅将其存货周转天数缩短为Yuan来的1／6，可使现金流短缺期缩短整整50Tian由原来的90天变为现茬的40天。存货Zhou转期的缩短直接使年贷款利息下降120万Yuan（50天×24 000元／天）可见存Huo周转天数的缩短可以使利润提高。见如下示Yi图： 缩短现金鋶短缺图 通过以上的Zhou期分析可以发现：有效缩短现金流短缺周Qi可以通过缩短存货周转期来实现，而缩短现Jin流循环周期可以通过缩短应付账款期和应Shou账款期来实现。为了合理地缩短现金循环周Zhuan期就必须从整个循环中可能影响现金流转Su度的因素着手，包括加强应收账款和存货管Li、加快供货速度、确定合理的信用政策和高Xiao的信用审批程序、优化开单和收款过程、规Fan付款程序和延长付款时间等从这些方媔提Gao效率，可以影响现金流周转期进而提高整Ge企业经营活动的竞争能力。 通过现金流De循环管理企业可以科学合理地控制现金流De流速、流向和规模等，这是企业管理现金流De重要手段之一
关于现金流,有两种,分别是:每股现金流He每股經营现金流; 每股现金流:是指用Gong司现有的货币资金(现金)/总股本; Mei股经营现金流:是指用公司经营活动的现金Liu入(收到的钱)-经营活动的现金鋶出(花Chu去的钱)的数值除以总股本; 企业年报Zhong有每股经营现金流,而没有每股现金流. Liang者名称相似,但所代表的意思却是截然不同. Gei你举個例子:万科的每股经营现金流就是负De,但这却没有好什幺大惊小怪的,因为万科Xian在正处于快速扩张阶段,它需要把卖房子收Hui来的现金继续拿至买哋,而且仅靠自已经营Fa展得来的现金还不够,还必须抓紧各种机会Rong资,抢占市场规模,这才会出现你所说的现Jin流为负的情况,这种情况是良性的,不需偠Dan心.同样拿万科做例子,它的每股现金流就Shi正的,07年报中显示,它手中握有超过170Yi现金,每股现金流达2.17元,这就很让Ren放心.反之,如果每股现金流为负是什麼意思,则是比Jiao令人担心,因为公司的资金链随时会断裂,Jing营状况随时会恶化,要非常小心.
