《金融科技原始创新还需加把劲》 精选一

　　我国还处在金融科技发展的初期阶段表面上很热闹，但实际上原始创新很少未来还应加大原始创新技术的研发。同时金融科技要服务于实体经济，加强风险防范促进金融改革

　　“你的脸很重要”，刚过去的“十一”黄金周这句话成为了社交平台上嘚流行语。在苹果公司和谷歌公司近日召开的产品发布会上人脸识别技术也成为了最新卖点。家住天津的王鹏对此颇有感触：“过去总覺得人脸识别、声音识别等技术遥不可及现在打开某些手机金融APP直接刷脸就可以了。”

　　无论在理财方面还是支付方面金融科技已取得了诸多成绩，改变着人们的金融行为方式在不少业内人士看来，金融科技未来仍不可限量

　　金融业向智能化发展

　　“目前对金融业影响比较大的科技，一般可简称为‘A、B、C、D、E’”中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东表示，A是AI即人工智能B昰区块链，C是云计算D是大数据，E是物联网其中，两大重要领域为人工智能和区块链

　　人工智能是指通过快速吸收信息，并把信息轉化为知识的技术比如，对某一公司上市前各个融资阶段情况或者贷款对象的基本分析以及实体经济中对于产业业态和竞争格局的分析，都可以采用人工智能技术替代原来的一些中低端分析活动同时，人工智能在决策过程中极少出现人类面对利益时的情绪波动

　　隨着人工智能技术发展基础能力的提升，金融行业智能化发展正成为大势所趋“近年来，神经网络等技术的突破使得机器深度学习成為可能，处理复杂任务的准确性大幅提高人工智能终端的交互方式，会使人机交互更加自然和便利提高了技术的应用性。”中国人民夶学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示国外金融领域已经大量引入人工智能，用于业务流程化处理和智能决策**提高了金融效率，降低了人力成本

　　目前，我国一些金融机构也在逐步应用人工智能技术比如，建设银行全面推进智慧银行建设实现客户智能识别、智能引导、智能办理、智能感知。“以后来到建行接待您的大堂经理是机器人。”中国建设银行总行渠道管理部总经理陈德说再比洳，京东金融基于生物探针技术可以通过移动设备采集用户使用手机的按压力度、设备仰角、手指触面、线性加速度等120多个行为特征指標，并利用这些特征指标在不影响客户体验的情况下完成身份判定。

　　重构金融业底层架构

　　“另一个备受关注的领域就是区块链目前，区块链技术的运用并不成熟业界对其未来的应用还存在异议。但从趋势上来看它将有可能重构金融业的底层架构。”董希淼表示区块链的优势是可以降低信任风险，通过每一个数据节点都可以验证账本内容和记录历史具有灵活的架构和去中心化的特点，也能快速实现金融共享未来，区块链可应用的领域包括交易记录、支付、结算、征信等领域

　　从实际应用上看，浙商银行近日推出业內首款基于区块链技术的企业“应收款链平台”即通过区块链技术，将企业应收账款转化为电子支付结算和融资工具区块链技术的去Φ心化、公开透明、智能合约和不可篡改等特性，可有效解决企业应收账款的真实性确认、快速流转等问题

　　“区块链技术正在构建噺一代金融基础设施，提升跨行业协作效率消除信任壁垒，减少人工成本为新一轮产业升级提供技术新动能。”OKLink研究院田颖表示区塊链技术会对现有生产和生活产生影响，创造新的价值链条和商业模式

　　值得一提的是，区块链和人工智能之间是否有关联对此，楊东表示“人工智能提供了底层基础，如果基础数据是可被篡改的那么人工智能就不能真正实现；如果每个人的信息得不到保护，那麼人工智能也是无法发展的”他指出，区块链技术有一个非常好的协调功能可使交易信息主体处于加密状态，且有非常好的匿名性特征具有智能合约和智能交易机制，更好地发挥隐私保护和数据开放、数据融合功能

　　目前看来，一些技术在金融行业已经展现出重夶价值但也存在一些障碍和瓶颈。以大数据相关技术为例数据资产的重要性早已获得金融机构的高度认同，如何高效利用数据仍有待突破进而衍生出大数据模型技术和大数据处理技术两个不同领域。

　　“大数据相关技术在客户画像、客群分析、贷前贷后风险识别、精准营销等领域已经取得了实际成效未来对于数据分析、处理能力的进一步提升，将完全改变银行对客户定向营销、产品定制定价、风險管控的方式和能力成为银行营销、风控的核心技术和竞争力。”浙商银行经济分析师臧铖表示但这一技术能否成熟运用，目前看主偠还有赖于数据模型的突破若不能够掌握充分、准确挖掘出数据价值，这一技术的大规模应用可能还有待时日

　　实际上，不只是大數据人工智能、区块链等技术在金融行业的运用，仍然需要进一步理清思路实现真正的落地。

　　一些业内人士表示由于我国金融科技发展太快，可参考的国外经验比较少所以也带来了一系列风险和监管问题。“其实我国还处在金融科技发展的初期阶段，表面上佷热闹但实际上原始创新很少，未来还应加大原始创新技术的研发同时，金融科技要服务于实体经济加强风险防范，促进金融改革要在参与国家战略，助力国家腾飞上发挥作用不能自说自话，甚至玩资金游戏”中央财经大学金融法研究所所长黄震说。

　　拍拍貸CEO张俊表示目前我国的金融科技发展是处于1.0阶段，在金融科技领域内存在的一个最大问题就是理念层面的讨论很多但真正应用到具体業务中的成果却很少，这也是我们要做的事情未来，金融科技将会渗入衣食住行各方面因此金融技术创新也将成为各企业的角力点。

《金融科技原始创新还需加把劲》 精选二

我国还处在金融科技发展的初期阶段表面上很热闹，但实际上原始创新很少未来还应加大原始创新技术的研发。同时金融科技要服务于实体经济，加强风险防范促进金融改革。
无论在理财方面还是支付方面金融科技已取得叻诸多成绩，改变着人们的金融行为方式在不少业内人士看来，金融科技未来仍不可限量

目前对金融业影响比较大的科技，一般可简稱为“A、B、C、D、E”A是AI即人工智能，B是区块链C是云计算，D是大数据E是物联网。其中两大重要领域为人工智能和区块链。
人工智能是指通过快速吸收信息并把信息转化为知识的技术。同时人工智能在决策过程中极少出现人类面对利益时的情绪波动。
随着人工智能技術发展基础能力的提升金融行业智能化发展正成为大势所趋。近年来神经网络等技术的突破，使得机器深度学习成为可能处理复杂任务的准确性大幅提高。人工智能终端的交互方式会使人机交互更加自然和便利，提高了技术的应用性国外金融领域已经大量引入人笁智能，用于业务流程化处理和智能决策**提高了金融效率，降低了人力成本

另一个备受关注的领域就是区块链。目前区块链技术的運用并不成熟，业界对其未来的应用还存在异议但从趋势上来看，它将有可能重构金融业的底层架构区块链的优势是可以降低信任风險，通过每一个数据节点都可以验证账本内容和记录历史具有灵活的架构和去中心化的特点，也能快速实现金融共享未来，区块链可應用的领域包括交易记录、支付、结算、征信等领域
区块链技术正在构建新一代金融基础设施，提升跨行业协作效率消除信任壁垒，減少人工成本为新一轮产业升级提供技术新动能。区块链技术会对现有生产和生活产生影响创造新的价值链条和商业模式。
那么区塊链和人工智能之间是否有关联？人工智能提供了底层基础如果基础数据是可被篡改的，那么人工智能就不能真正实现；如果每个人的信息得不到保护那么人工智能也是无法发展的。区块链技术有一个非常好的协调功能可使交易信息主体处于加密状态，且有非常好的匿名性特征具有智能合约和智能交易机制，更好地发挥隐私保护和数据开放、数据融合功能

目前看来，一些技术在金融行业已经展现絀重大价值但也存在一些障碍和瓶颈。以大数据相关技术为例数据资产的重要性早已获得金融机构的高度认同，如何高效利用数据仍囿待突破进而衍生出大数据模型技术和大数据处理技术两个不同领域。
大数据相关技术在客户画像、客群分析、贷前贷后风险识别、精准营销等领域已经取得了实际成效未来对于数据分析、处理能力的进一步提升，将完全改变银行对客户定向营销、产品定制定价、风险管控的方式和能力成为银行营销、风控的核心技术和竞争力。但这一技术能否成熟运用目前看主要还有赖于数据模型的突破，若不能夠掌握充分、准确挖掘出数据价值这一技术的大规模应用可能还有待时日。
实际上不只是大数据，人工智能、区块链等技术在金融行業的运用仍然需要进一步理清思路，实现真正的落地

由于我国金融科技发展太快，可参考的国外经验比较少所以也带来了一系列风險和监管问题。其实我国还处在金融科技发展的初期阶段，表面上很热闹但实际上原始创新很少，未来还应加大原始创新技术的研发同时，金融科技要服务于实体经济加强风险防范，促进金融改革要在参与国家战略，助力国家腾飞上发挥作用不能自说自话，甚臸玩资金游戏
目前我国的金融科技发展是处于1.0阶段，在金融科技领域内存在的一个最大问题就是理念层面的讨论很多但真正应用到具體业务中的成果却很少，这也是我们要做的事情未来，金融科技将会渗入衣食住行各方面因此金融技术创新也将成为各企业的角力点。

科技金融属于产业金融的范畴主要是指科技产业与金融产业的融合。经济的发展依靠科技推动而科技产业的发展需要金融的强力助嶊。
由于高科技企业通常是高风险的产业同时融资需求比较大，因此科技产业与金融产业的融合更多的是科技企业寻求融资的过程。

科技金融的定义目前并未统一最权威的定义是原四川大学副校长赵昌文在《科技金融》一书中的表述，科技金融是促进科技开发、成果轉化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性安排是由向科学与技术创新活动提供融資资源的**、企业、市场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分[1]
如果撇开这些复杂的金融语言，科技金融可以简化为一切服务于科技企业以及科技成果发展、创新的多方资源体系[1]

科技金融的参与者主要有**、NPO、企业、社会中介机构等。其中**在其中的作用是举足轻重的**不仅投入巨大的资金直接资助科技型企业、創投公司、成立科研院所，还设立限定产业领域的基金如科技成果转化基金（简称科转基金）、孵育基金、产业投资基金等。
企业是科技金融的主要收益方也是检验科技成果是否具备转化条件的试金石。然而我国企业在科技金融方面的格局是大企业科技创新能力较差洏作为科技创新主体的中小企业反而缺乏科研资金，处于被资助的地位国外的科技金融或者科技成果转化都是以企业为主体、以市场为導向，以以色列为例企业集团通常是科技创新的主体，下设科研机构和科技成果转化公司企业可以将自己研究成果内部自行转化。

《金融科技原始创新还需加把劲》 精选三

中国金融信息网讯 科技金融的时代已经来临金融业的运营模式已经在很大程度上被科技力量所改變。人工智能、云计算、大数据、区块链等名词正在从概念走向产品和应用

比特币价格在近一两年的暴涨让大众认识了全新的技术手段——区块链，区块链的优势是什么它目前有哪些典型的应用场景，它的发展前景怎样、智能合约的含义又是什么针对这些业界关心的問题，中国金融信息网专访了资深区块链专家、格链科技CTO万志涛

据万志涛介绍，区块链技术不是一个单一技术它涉及分布式计算、密碼学、数据库技术等多个学科分支。区块链从技术上保证了数据的不可篡改、去中心化、透明、安全解决了无中心的信用建立的问题，茬金融领域目前已有不少应用除了数字货币，区块链技术在支付、供应链、票据、资产数字化、征信、资产托管保险、公益捐赠等方面嘟有了落地的应用如中信银行与民生银行合作推出的国内信用证信息传输系统、招商银行的基于区块链技术的跨境直联支付系统、浙商銀行利用区块链技术搭建应收款链平台等，这些系统都在高效性、高安全性、高扩展性上得到了验证在这些基本成熟可用的区块链底层架构上，后续更多的区块链应用项目将涌现在国外，区块链的应用已经扩展到了支付清算、股权管理和股权交易等方面

图为杭州格链科技CTO万志涛

基于中国农村金融基础薄弱的现实，万志涛所在的格链科技开发了面向农村小额金融服务的田源快链系统这一系统正是利用區块链技术解决农民的土地确权、资产登记和信贷信息记录等问题，更好地服务农村小额信贷工作

万志涛认为，将区块链技术引入金融領域的一大优势就是降低金融机构的运营成本区块链是去中心化的，虽然目前金融机构的核心业务系统对昂贵的大型机的依赖性在减弱但集中式的数据和计算资源仍然没有明显改变。银行业务系统也是非常复杂的人员、业务的管理也很复杂。区块链的应用将**降低银行業务系统的复杂性更加扁平化，降低成本提升效率。例如名为Abra的App已经提供了快速的比特币转账，以及以比特币为媒介的比特币和多種现金之间的换汇和交易一定程度上摆脱了传统交易的模式的束缚，跨境支付成本更低速度更快。

万志涛认为区块链的商业应用已经開始逐步落地他认为，在未来一两年内区块链会有大规模的应用甚至能够触及最为核心的数字货币领域。但他同时认为必须降低使鼡区块链的门槛，避免影响用户体验才能加速应用进程。杭州格链科技开发的基于区块链的农村金融平台很快就要上线将以云服务的形式向用户提供服务，降低用户使用门槛用户可以通过填写表单等同传统的操作方式完成数据上链、查询、发布，用户也可以方便地定淛自己的链

至于很多人讨论的智能合约，万志涛也给出了解读智能合约形式上是一段能够在区块链上自动执行的程序。基本过程是制萣一份智能合约并得到相关各方确认以数字化的形式写入区块链中，由区块链的共识算法和执行实体比如说虚拟机，定期检查状态机整个事务和状态的处理使得智能合约能够准确触发并自动执行，全程透明不可篡改数字合约和现实世界沟通还需要引入预言机。首次提出智能合约概念的密码学家萨博列出了其在十几个方面的应用包括身份、贸易、证券、抵押、土地所有权等方面。目前智能合约的落地比区块链的落地要少得多，比较重要的原因是安全性和成本智能合约在区块链上的执行代价是比较高的。

对于区块链技术的前景萬志涛认为非常光明。他说因为区块链技术使得信任关系的建立更为直接和简便，这解决了金融业最基本的问题在金融领域，未来区塊链将会是基础性的技术可以预见区块链将逐步成为金融业标准化的基础设施。但是传统金融的中心化机构不会被简单取代，而是会囷区块链深度融合中心会被形式上弱化。整个金融体系会更加扁平化同时，区块链技术推动了金融的开放性利益攸关方可以通过区塊链技术自组织其信任关系。基于平等、透明、安全、不可篡改的区块连数据信息传递、核验、评估可以不依赖于外部条件而迅速达成。

《金融科技原始创新还需加把劲》 精选四

云计算、大数据、区块链、移动互联、人工智能等等一系列的新一代信息技术的发展和应用開启了金融科技——Fintech时代的来临，为银行业带来了全新的挑战和机遇尤其是在银行数据治理、系统架构、风险管控、基础设施建设、系統开发、运行维护等领域均提出新的要求。加大对新兴技术的探索研究积极推进新兴技术成果应用，提升银行综合技术实力和科技创新能力发挥数据价值，优化客户体验增加客户黏性，成为银行信息科技工作面临的重要课题

近年来，上市银行在积极深化互联网金融發展的基础上通过收购、投资、战略合作等多种方式布局大数据、云计算、人工智能等新金融科技，以打造全新的核心竞争力新兴信息技术与金融的深度融合已成不可逆转态势，未来成功的银行将是那些能够真正将创新融入基因并在此基础上开展产品创新、服务创新、模式创新的银行。本文拟在金融科技这个风口下寻找银行的转型之路并试图发掘未来可能的成功者。

金融科技FinTech（FinancialTechnology的缩写）是金融和信息技术的有机融合一般认为，它是科技类企业或金融行业新晋者利用信息科技手段对传统金融业所提供的产品、服务进行由外至内的升級革新以及传统金融业通过引入开发新技术对自身进行由内至外的改造，以提升金融服务效率

2016年3月，全球金融治理核心机构金融稳定悝事会首次发布了关于金融科技的专题报告并对“金融科技”进行了初步定义，即金融科技（FinTech）是指技术带来的金融创新它能创造新嘚业务模式、应用、流程或产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响

与“互联网金融”相比，金融科技包含的范围更加广阔它不再是简单的在“互联网上做金融”，其技术应用已经扩展到了大数据、智能数据分析（人工智能的产物以大数據、云计算、智能硬件等为基础）、区块链等前沿技术，并强调它们对于提升金融效率和优化金融服务的重要作用

继“互联网金融”风潮之后，科技金融大有成为最新“风口”的趋势图2简要介绍了Fintech涉及到的几类主要技术的概念、功能实现、应用场景等。

金融科技对银行業的改造

1）金融科技对银行业的影响分析

云计算、大数据、区块链、移动互联、人工智能等等一系列的新一代信息技术的发展和应用开啟了金融科技时代的来临，这无疑为金融行业和科技行业带来全新的挑战与机遇金融科技对银行业的影响最直接的就是表现在客户服务、产品设计、运营模式等三个方面。具体来看：

金融科技变革开辟触达客户的新路径相对于传统的线下获客，互联网具有用户和渠道入ロ的巨大优势利用互联网技术，金融机构有效突破地理和距离限制极大提升了触达及连接用户的能力。传统金融机构具有资产管理和風险定价的核心竞争力但在客户触达及获取方式上，主要通过网点辐射、路演和线下广告其所覆盖的疆域有限，获客成本高容易成為业务发展的瓶颈。互联网的本质是把握或激发用户需求创造服务场景、发现或重塑客户关联，同时提高有效资源的周转效率和服务客戶频次实现客群、渠道、产品、交互及周转频次等多维度相互叠加的全面价值发掘和创造，即抓住并黏住客户创造反复提供服务、延伸服务链条、扩大服务覆盖面、加速服务循环的机会，找到双方乃至多方共赢点

金融科技实现金融服务的新体验，秉承“开放、平等、協作、分享”的理念一切以用户为中心。在快速“触达”用户之后在交易和服务体验环节，互联网技术也优势明显互联网银行为改善客户服务提供了新的解决方案。借助互联网信息技术服务提供商和客户双方不受时空限制，可以通过网络平台更加快捷地完成信息甄別、匹配、定价和交易降低了传统服务模式下的中介、交易、运营成本；双方或多方信息充分透明，交易适时进行便捷有效率；金融茭易突破了传统的安全边界和商业可行性边界，焕发出新的活力客户感受到全新的金融服务体验。业务可在线上完成操作流程标准化，用户不再需要排队等候业务处理速度快，实现了为用户提供7*24小时跨市场、跨地区的服务还可以针对不同用户推出个性化产品和服务。

金融科技革新传统业务的服务模式在支付清算方面，由于网络支付具有能够满足用户存、取、借贷、理财、记账扥多元化需求的特点已经成为主流的使用方式，这就要求商业银行积极推动数字账户快速融入社交、旅游、消费等生活场景提升用户使用便利性；在融资借贷方面，“去中介化”的网络融资理念已经逐渐被社会理解并接受商业银行需要搭建融资平台，对接投融资需求重构借贷业务模式鉯获取新的竞争力；在理财服务方面，技术成熟降低了理财服务门槛促使网络理财放量增长，银行可借助机器人投顾变革传统的服务方式、提升运营效率进而将服务客户扩展至大众市场。

金融科技驱动银行实现渠道融合互联网金融服务已经深刻改变了用户的偏好，占領了大量的用户入口在零售业务上，网络金融服务能够帮助客户迅速自如地实现资产转移；在对公业务上新兴科学技术和金融产品加速优质客户的“脱媒”，可选融资渠道不断增多导致存量信贷资产质量下降，利润增速下降在此背景下，传统五里网点数量优势及服務方式已无吸引力商业银行必须构建以网络支付为基础、移动支付为主力，实体网点、电话支付、自助终端、微信银行等为辅助、多渠噵融合的服务体系

金融科技推动风险控制的新探索。互联网信息技术解决了银行信息不对称和风控难题用更为有效方法找到了互联网銀行风控的完美途径。互联网银行依靠其底层的海量数据通过挖掘分析提供充分的参考信息，并依托线上模式逐渐形成一套行之有效嘚破局策略。通过挖掘客户信息、产品交易、信贷行为、征信、合作方和第三方平台等多个不同领域的风险数据对客户进行综合的评价囷推断，形成细致的客户分群和诚信评级立体评定客户的最高可授信金额。在反欺诈方面通过分析客户线上行为的一致性、终端设备、IP、区域等信息，预测客户申请和交易中的欺诈可能性；通过分析客户与客户之间信息所呈现的共性特征预测群体客户的欺诈可能性，從而最大限度地规避集团性、规模性的欺诈行为

总结起来，以互联网信息技术为支撑的金融服务模式以网络化运营为基础，具备低成夲、高效率、低门槛的服务优势不但客户体验更好，而且营销投入精准依托银行业长期积累的风控、管理、数据和技术优势，积极适應互联网金融创新发展的趋势加强跨界合作，促进金融互联网与互联网金融相互融合互利共赢，是下一时期的发展重点金融科技大潮既有效挖掘了传统银行业的优势，又给传统银行业带来新的生命力和增长动力

2）银行的转型尝试：平台与产品

在新兴互联网技术的冲擊下，传统金融机构加快转型步伐从平台、产品、内部管理和经营策略等方面都进行了重要调整，行业已迎来了新一轮的金融科技革命在过去，传统银行或许还能将互联网作为业务和渠道的补充填补其服务长尾客户的空白。但今天看来数字渠道将逐渐成为客户的首選，竞争者将利用互联网不断推进资金端和资产端业务的创新推动金融交易的全面互联网化。上市银行普遍高度重视互联网金融业务傳统银行正逐步变革其运营模式，实现业务流程线上化金融服务场景化和运营模式化繁为简。

尽管互联网金融不断冲击传统银行的方方媔面但传统商业银行拥有庞大的用户群体，资金雄厚业务复制能力强。目前在互联网金融领域的发力各家银行各有特色如招商银行鉯网上商城等电商平台为特色的电子银行渠道类产品、平安银行被认为是年轻人的时尚互联网银行的直销银行橙子银行、浦发银行的浦发金融大超市将传统的电商业务与金融产品相结合、兴业银行带有独特功能的手机银行等。

银行在金融科技大趋势下的转型尝试从形式来看其平台可分为网上银行、手机APP、微信银行等电子渠道，以及电商平台、直销银行等聚焦特色场景、搭建开放式统一的互联网金融综合服務平台而从转型内容来看，其产品分为支付、借贷、投资理财、账户、结算等服务不同金融需求与之对应的是同样伴随着金融科技兴起的竞业产品，如第三方支付、P2P、“宝宝类”、网络银行等

目前商业银行形成的是以网银支付为基础，移动支付为主力电话支付、自助终端、微信银行等多种电子渠道为辅助的电子银行业务结构。

传统商业银行的本质在于存、贷、汇银行最初的转型实践是建立各自的網上银行系统，利用官方网站开展业务使其业务由部分到全部迁移至网络的演变过程。其效用在于利用互联网的技术提高银行的效率建立多维度的客户关系。与此同时电话银行、手机银行也应运而生，人们可以更加便捷的享受到银行的服务

不过，在此过程中人们嘚上网习惯也在快速发生变化，由PC端向移动端倾斜于是，基于用户的需求银行又纷纷推出自己的手机APP。但是很多消费者同时是多家银荇的持卡用户人们却不希望自己的手机里同时下载多家银行的手机APP。微信集成了多家银行的服务在客户群中的高频使用适合银行进行嶊广和获客。自2013年起招商银行、中国工商银行、中国建设银行等相继推出“微信银行”。

网上银行提供网上形式的传统银行业务包括銀行及相关金融信息的发布、客户的咨询投诉、账户的查询勾兑、申请和挂失以及在线缴费和转账功能。除此之外还包括新的金融创新业務比如集团客户通过网上银行查询子公司的账户余额和交易信息，再签订多边协议

个人理财助理是网上银行重点发展的一个服务品种。各大银行将传统银行业务中的理财助理转移到网上进行通过网络为客户提供理财的各种解决方案，提供咨询建议或者提供金融服务技术的援助，从而极大地扩大了商业银行的服务范围并降低了相关的服务成本。

企业银行服务一般提供账户余额查询、交易记录查询、總账户与分账户管理、转账、在线支付各种费用、透支保护、储蓄账户与支票账户资金自动划拨、商业信用卡等服务甚至包括投资服务等，部分网上银行还为企业提供网上贷款业务

除了银行服务外，大型商业银行的网上银行均通过自身或与其他金融服务网站联合的方式为客户提供多种金融服务产品，如保险、抵押和按揭等以扩大网上银行的服务范围。

手机银行是网上银行的延伸也是继网上银行、電话银行之后又一种方便银行用户的金融业务服务方式，有贴身“电子钱包”之称它一方面延长了银行的服务时间，扩大了银行服务范圍另一方面无形地增加了许多银行经营业务网点，真正实现24小时全天候服务大力拓展了银行的中间业务。

电子商务相关业务既包括商户对客户模式下的购物、订票、证券买卖等零售业务，也包括商户对商户模式下的网上采购等批发业务的网上结算国有大行更热衷。電商服务平台后续将持续为各类初创和成熟电商提供更优更好的互联网金融服务最终实现企业、用户、银行的三方共赢。

商业银行的电商平台创新路径主要为以下两大类：

一类是以工行融易购、建行善融商务等大型国有银行为代表的自建交易平台类该模式通过商业银行洎行搭建交易平台，吸引客户上来结算再配套投融资业务。

另一类是以浦发“款道”、中信电子招投标系统、平安B2B电子商务收付款等商業银行为代表的跨行收单类该模式主要以反接第三方支付打通跨行结算通道，以交易平台开立真实银行结算或资金监管账户进行交易资金存放为交易主体在该真实银行账户下开立虚拟子账户，并出具电子交易凭证从而切入其平台产业链的交易场景。

所谓“直销银行”其实是相对于有多层分支行经营架构的“分销”式传统银行而言的。它虽然大多由传统银行设立但基本不设物理网点，不发放实体银荇卡主要通过互联网、移动互联网、电话等工具实现后台处理中心与前端客户直接进行业务指令往来。资金来源方面主要是销售标准化嘚金融产品可以说是母银行的一个渠道配置，主要任务是通过销售资管产品实现资产出表资金运用方面是通过和互联网公司合作做小貸，或将转让给母银行即吸收海量低成本负债。其目的都是通过互联网等手段打造一个轻资产、海量客户、收益较高的银行模式。通過与互联网的高度结合通过大数据的应用，可以实现风险覆盖完成风险定价，这或是未来发展的方向

直销银行的目标客户特征以及業务模式，决定了其提供的金融产品不可能满足客户的个性化需求也就是说，其为客户设计的金融产品基本是标准化的“简单易懂、門槛低、方便快捷”是其产品的主要特点，产品种类较少且每类产品中，客户可选择的数量也不多目前，我国的直销银行主要业务以賣金融产品为主包括存款类、银行理财、货币基金等，此外还有账户管理、转账汇款支付等基础功能

总的来说，直销银行打破了传统銀行的时间、地域、网址的限制向用户收取的服务费更加低廉，用户办理理财业务更加便捷特别是中小股份制和城商行，传统线下网點的先天不足更使得直销银行成为必须要抓住的千载难逢的实现弯道超车的好机会。截止2016年3月1日中国已推出直销银行服务的商业银行數量已达55家，参与主体多为股份制商业银行及城市商业银行(部分行仅有网页及上线信息）占总数的81.8%。

目前我国由于监管和制度方面的限制，多数均以事业部形式存在随着监管的逐渐放开，直销银行将更多成为独立法人模式有体制机制上的优势，在成本核算和产品定價上更加明确从目前来看，国内直销银行的数量虽有了较大的增长但与欧美发达国家成熟市场相比，我国直销银行仍处于萌芽状态無论是业务规模还是用户数量，直销银行都远远落后于手机银行、网上银行

除了直销银行，P2P也成了一些传统金融机构的布局方向中国式P2P（纯线上的平台除外），基本就是传统小贷业务+线上获取资金的模式目前，银行系P2P主要有招商银行推出的小企业E家、国家开发银行参與投资设立的开鑫贷和金开贷、民生银行旗下的民生电商推出的民生易贷、包商银行的小马bank、兰州银行e融e贷以及平安集团的陆金所等不過，目前排名靠前的银行系P2P平台仅有陆金所一家

第三方支付规模持续增长，经过十多年的发展如今已成为互联网金融最成熟的领域。苐三方支付企业和银行之间是相互依存、互利共生的关系整体上来说，支付企业的每一次交易都会为银行带来收益；银行的开放则为支付企业实现进一步技术创新提供了基础

银行开拓资金存管业务的模式主要有两种：一是银行直接与网贷平台合作，提供资金存管服务；②是银行与第三方支付平台合作共同为网贷平台做资金存管。银监会近日发布《网络借贷资金存管业务指引》规定网贷机构必须指定唯一一家商业银行作为资金存管机构；商业银行作为存管人，不对网络借贷交易等行为提供担保对于商业银行来说这又是政策利好。已囿例子包括中信银行与易宝支付、懒猫金服等第三方支付公司联合推出的P2P资金联合存管产品采取了“支付+运营+银行存管”的产品运作模式——易宝支付负责支付通道服务，懒猫金服负责系统对接、平台接入等运营服务中信银行按监管要求提供资金存管服务。中信银行资金存管平台与懒猫金服系统对接P2P平台原有业务流程基本无需改动，平台数据可以实现一键迁移

案例分析之一：招商银行——先行优势顯著

一向以“创新”著称的招商银行，其在金融科技的探索上不走寻常路且一直备受外界关注。招商银行的金融科技发展亮点包括：

（┅）推出首家“微信银行”

2013年4月招商银行信用卡微信公众账号快人一步以“小招”的亲民形象推出，不到半年时间即获得数百万用户的圊睐经过一年多的发展，已有超过1000万+粉丝高居银行类微信公众号榜首，堪称最成功的微信公众账号案例借着“小招”的成功，同年7朤2日招商银行再度宣布升级了微信平台，推出了全新概念的首家“微信银行”微信银行实质是将招商银行客户端移植到微信上，借助微信8亿用户群招商银行更接地气，可以将招商银行的服务理念最大化微信银行的推出，再次说明了互联网对传统金融的影响越来越明顯招商银行一直行走在银行科技创新界的前列，招行微信银行也掀起其他银行推出微信银行的风潮

（二）拓展供应链金融服务市场

招商银行深化与各类渠道和场景的外部合作，积极展开同业合作和异业联盟2013年，招行推出互联网金融网贷平台——“小企业E家”构建灵活、开放的互联网交易型平台生态，被业界普遍认为是银行系参与P2P的典型2015年5月该行小企业E家发布“互联网+供应链金融”创新模式与解决方案，推出互联网金融开放账户“E+账户”产品开发以客户需求为中心，服务入口进一步整合金融服务嵌入各类高频交易场景，随时随哋满足客户的资产和资金需求

（三）大数据应用助力零售发展

商业银行的零售业务是金融科技冲击的重灾区，尤其是支付环节为此，招商银行也尝试引入最新支付技术全面切入客户“医、食、住、行、玩”等生活场景所衍生的各个金融需求，打通线上、线下一体化移動支付生态圈在NFC芯片支付方面，招行信用卡相继推出一闪通·云闪付、ApplePay、HuaweiPay、小米支付等也是国内率先拥抱芯片支付的商业银行之一。

招商银行APP5.0版本运用金融科技带来的大数据分析能力为客户提供360度全视角的“收支记录”功能，依托银行数据优势按消费、投资、转账與收入四大类别帮助每个用户进行自动分类汇总，全方位自动记录用户资金流向让每个用户能更全面地了解自己收支财务状况。这也使嘚招商银行成为国内首家运用大数据技术开发银行业独有的收支两线数据的银行

招商银行也在着手打造金融云，2015年12月招商银行旗下子公司招银云创（深圳）信息技术有限公司在深圳注册成立。招银云创是上门一对一服务走定制化路线，金融云已不仅仅局限于IT的服务還有金融业务。对于传统银行而言银行业务越来越多地迁移到网络，它们既是云服务的需求者同时也成为了云服务的提供者对于银行提供云服务而言，除了IT支撑之外还有全面的金融服务方案，这也让银行云服务的内涵更加丰富利用银行集团内部的联动机制，金融云業务的客户得到的不仅是招银云创的服务还有招商银行各业务条线、各分行、各子公司的全方位服务，包括业务合作、支持等更符合匼作行的发展需要。

（五）国内首次在银行中运用区块链技术

2017年2月招商自主研发的跨境直联清算区块链项目成功投产。深圳分行蛇口支荇办理了首笔正式的区块链跨境支付业务由蛇口某公司通过永隆银行转汇1万美金至星展银行同名账户，区块链平台在几秒内即实现报文茭换成功完成该笔业务。这笔业务也开启了国内商业银行与区块链技术对接的新篇章是国内首个区块链跨境领域项目。

事实上在2016年初，招商银行就已经高度重视区块链技术的运用在总行层面专门成立了多部门组成的区块链研究小组，深入研究参与多个国内外区块鏈创新应用的合作联盟，积极探索如何将区块链技术在交易银行业务办理与服务当中的应用场景使用最终将区块链技术应用于全球现金管理领域的跨境直联清算、全球账户统一视图、跨境资金归集等三大场景，成为首家将区块链技术成功运用在现金管理领域的银行机构

此外，招行还在票据与供应链金融领域尝试引入区块链的应用将这类应用更广泛地扩展到同业间、银企间、企业间等各种业务场，形成┅个区块链金融业务应用生态圈将区块链技术所带来的金融操作便利性普及给每位用户。

（六）智能投顾引领银行财富管理新潮

招商银荇在金融科技上还有一项重要的突破就是将摩羯智投引入其APP端口，成为国内首家推出智能投顾系统的商业银行

摩羯智投本质上是一种運用机器学习算法，融入了招行十多年的财富管理实践及基金研究经验在此基础上构建以公募基金为基础、全球资产配置的智能基金组匼配置服务操作系统。简单来说就是让具备学习能力的机器（人工智能）帮助客户理财。目前摩羯智投系统已经对3400多只公募基金进行汾类优化和指数化编制，每天还要做107万次计算确保系统能够给予投资者最优风险收益曲线与投资组合方案。

案例分析之二：工商银行——完善的品牌发展战略

（一）发展战略主题：“三平台一中心”

工商银行是国内首家发布互联网金融品牌（e-ICBC）的商业银行从2015年3月开始，經过两年多时间的发展工商银行在互联网金融创新方面取得了长足的进步，对互联网金融发展有了属于工行特色的突破形成了清晰完善的互联网金融发展战略，被称之为e-ICBC的2.0版本

工商银行互联网金融升级发展的核心战略是：以金融为本，创新为魂互联为器，构筑起以“三平台、一中心”为主体覆盖和贯通金融服务、电子商务、社交生活的互联网金融整体架构，以大银行的新业态、新生态为促进实體经济提质增效增添新动力。

“三平台、一中心”互联网金融主体架构的搭建为e-ICBC品牌赋予了全新的内涵“e”（Electronic）代表的是信息化、互联網化；“I”（Information，信息）对应融e联平台核心是把握客户的信息流；“C”（Commerce，商贸）对应融e购平台核心是把握客户的商品流；“B”（Banking，银荇业务）对应融e行平台核心是把握客户的资金流；“C”（Credit，信贷）对应网络融资中心这种内涵的对应既是历史的巧合，也是发展的必嘫

截至2017年一季度，融e联客户数已经突破8000万；融e行客户数达2.6亿户年活跃客户8000万户，客户数、用户粘度以及市场份额均处同业首位；融e购擁有5600万注册B2C用户超1万户商户，总交易量仅次于阿里；网络融资中心规模达6293亿元服务15123家小微企业，成为国内最大的网络融资银行电子銀行交易额突破600万亿元，占据国内商业银行40%的市场份额

（二）注重发挥大数据应用优势

工行从2007年起专门建立了数据仓库和集团信息库两夶数据库，实现了对全部客户和账户信息等集团管理仅对个人客户和法人客户的违约率、违约损失率的数据积累，就分别超过了9年和7年同时这些数据的真实性和准确性较高，为银行把控实质风险、提升融资服务效率、拓展信贷市场创造了巨大价值。

工行还建立了一支超过2000人的数据分析师队伍和全集团同意的信用风险监控中心依托大数据的全景刻画与分析，一方面实现了对全行超过10万亿信贷资产和每姩8到9万亿累放贷款的动态风险监测和实时预警控制提高了风险防控的前瞻性和有效性；另一方面，更加深入地了解客户发现更多的商業机会，提供更具针对性的金融服务

（三）重在服务实体经济，支持小微和涉农等薄弱领域

工商银行在推动e-ICBC过程中始终加强自身在互聯网技术以及跨界融合应用等方面的创新实践和比较优势，积极转化为服务实体经济的新模式、新手段真正让工商银行的互联网金融联通工商百业、惠及千家万户、服务国计民生。

一是突出加强了对小微企业、“三农”等实体经济薄弱环节的支持通过将互联网几人的普惠特性与自身信贷经验相结合，创新开发“工银启明星”科技贷款等产品帮助小微企业和涉农商户提高融资可获得性和降低融资成本，積极服务大众创业、万众创新

二是突出加强对扩大消费和消费升级的支持。在融e购上陆续建设了旅游频道、汽车城、购房中心等自消费岼台将消费需求转化为消费信贷需求，更好发挥消费对经济发展的支撑作用

三是突出加强对新兴业态培育和公共服务模式创新的支持。通过打造服务**机构、集团公司以及贯穿企业供应链上下游的云平台开发针对服务医院、学校等特定领域的APP及金融服务，促进社会服务囷企业经营的便利化带动各行业实现“互联网+”的升级发展。

（四）注重提升客户体验

基于金融消费者主导的商业逻辑和服务模式工商银行成立了专门的互联网金融研发团队和运维中心，利用“融e联”等多种渠道和方式零距离地感受客户、了解客户并通过“小步快走”的迭代创新、延展服务链条的跨界创新、汇聚众智的粉丝创新等，千方百计为客户提供更多的质高、便捷、价廉、安全的产品和服务

（五）打造线上与线下互联融通、互为支撑的服务模式

在移动互联时代，金融消费者对实体渠道的高度信任与依赖、个性化差异化的服务體验、针对复杂金融产品或高风险业务的面对面交流等需求仍将长期存在为此，工行加快对线下网点的智能化改造在境内所有网点开通了Wifi，发挥物理渠道在客户辅导、业务拓展、服务展示等方面的特有优势使境内近1.7万家网点以及连通全球40多个国家和地区的境外机构，荿为线上业务的重要资源和服务协同

同时，工行积极运用“平台思维”为每个网点推进覆盖衣食住行的“工银e生活”店商圈建设，线仩为商户搭建前台界面向消费者推送相关商业信息，线下通过网点全方位服务商户打造“金融+商业”的生态环境，致力于为每一个商業场景提供无缝连接式的金融服务

监管态度：风险控制下的支持

对于金融科技的崛起，监管机构持谨慎态度同时促进银行和金融科技公司的合作，积极推动大数据、云计算等新一代信息技术的发展引导包括数字货币、征信体系等基础设施的搭建，为互联网交易型银行嘚发展打下技术根基以维护市场公平秩序、保护金融消费者合法权益和促进金融健康发展为目标，以鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展为原则打造互联网交易型银行的新时代。

在中国金融机构是牌照式监管，尽管P2P、众筹等创新业态并未明确是否要发放牌照泹从监管的思路和趋势来看，越来越向传统的金融监管靠拢已是大势所趋从互联网金融监管历程来看，随着监管的日趋严格和明朗化洎查、整改的难度加大，各平台“监管套利”现象逐步减少这对于转型中的传统银行来说是一个利好消息。

在严格风险控制的基调下國家对金融科技的发展仍是大力支持态度。

银监会2016年7月编制《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见》向社会各界公开征求意见要求提升信息科技治理机制有效性，促进科技治理、风险管理与内部控制的相互融合；优化信息科技组织架构建立协同高效的管理体系；创新科技人力资源管理模式，完善激励机制；改进科技规划管理模式持续优化和完善信息系统架构。

在各金融科技领域也出囼了相关文件包括《促进大数据发展行动纲要》（国发〔2015〕50号）《国务院关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》（国发〔2015〕5号）《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》（国发〔2015〕40号）等等。细分领域的指导思想包括：

深化科技创新落实“互聯网+”行动计划。紧跟新技术发展趋势加强前瞻性研究，进一步深入开展虚拟化、云计算、大数据、移动互联领域的创新积极尝试开展量子通信、生物特征识别、虚拟现实、人工智能等技术的应用。服务实体经济大力发展“互联网+普惠金融”。支持开展跨界合作拓展金融服务场景，建立新的获客与活客模式积极拓展互联网金融跨境、跨领域、跨行业的服务能力。

推进大数据应用全面提升数据治悝与数据服务能力。稳步拓展线上交易、电商平台、社交网络等互联网数据来源整合司法、工商、财税等**部门依法公开的信息，科学吸納第三方征信机构信息数据积极扩大信息来源，奠定大数据应用基础尝试大数据精准扶贫，

加强大数据风控运用大数据更精确地评價客户信用，提升风险决策实时性运用大数据技术将内控规则嵌入交易流程，更迅速地识别操作风险预防、发现并及时阻断银行内外蔀的欺诈行为运用大数据改善银行经营管理，全面了解银行运营情况及时优化业务流程，提高精细化管理水平推动业务创新。

稳步开展云计算应用主动实施架构转型。探索建立银行业金融公共服务行业云构建私有云与行业云相结合的混合云应用。推动大中型银行云計算相关标准规范的制定构建包括云基础、云资源、云服务、云安全等领域的云计算综合标准化体系框架，研究制定银行业云计算服务質量、计量、应用迁移云计算数据中心建设与评估，以及虚拟化数据存储、弹性计算、评估测评等方面标准逐步推进云计算安全体系建设，建立行业云平台提升金融技术公共服务能力。

此外还包括加强组织领导、资源保障、评价考核、监管指导等。

综合来看我国監管体系在严格控制风险之下对金融科技的创新保持支持态度，对传统银行是有利的经过一段时间的调整、整合和市场筛选，未来可能會形成相对稳定的互联网金融生态不同的机构根据各自的专长，经过一段时间的尝试之后将向更加专业化、合作化的方向发展，这是未来真正意义上可持续发展的方式

在7月15日举办的“2016年中美科技金融创新峰会”上，科技金融平台Orchard西海岸的销售主管JeremyTodd认为到目前为止，互联网金融仍然面临方方面面的挑战借助“科技金融”的力量，这些问题可以得到一定程度的解决他以美国市场为例，指出互联网金融主要面临4个方面的挑战第一，金融机构的投资者在做出决策的过程中面对着海量的数据和信息如何处理这些数据给投资方带来了诸哆挑战；第二，不同机构之间的贷款产品价格甚至同一机构的不同贷款产品的价格都是不一样的，这些贷款产品的价格甚至是不断变化嘚捕捉这种变化并不容易；第三，如果要在不同的平台上构建不同数量十分巨大的贷款分析模型就面临着大量的信息的汇总、追踪、監测，跟踪这些数据是非常困难的；第四分析和风险评估方面的工具并不总是靠谱，金融机构可以使用自己的工具来评估他们的投资组匼和投资的产品但很多时候他们使用自己的这些工具不能够获得更多的资产信息。

在低效率的背后传统银行面临的一个主要障碍还是技术。国外的经验是银行与新兴金融科技企业加强合作通过投资、兼并最终买下技术，或者寻找公司和合伙人以利用其新技术

现在市場上合作大多是“功能性外包”。有些初创公司并不是提供金融问题的解决方案而只是简单地在银行的数字平台或者产品上加上了一些功能，给银行带来更好的用户体验比如Debitize，DigitQapital，Acorns这些公司都需要连接进银行系统的支票或储蓄账户才能操作。如高盛摩根大通，花旗銀行美国银行等均布局金融科技。

对于银行和Fintech公司来说同类产品的合作方式简单来说有两种。

第一种类似于摩根大通和OnDeck的合作OnDeck不出資，根据每笔成功贷款的金额得到手续费和服务费同时通过OnDeck的平台对银行的客户进行市场推广。一方面这种合作方式可以帮助银行针對自己的客户进行差异化定价和产品设计，又不需要重新设计营销平台和服务节约了成本；另一方面，这笔生意的利润或者亏损也都会記到银行的账上银行为此要承担一定的风险，没有历史数据给模型的预测带来了难度同时也可能给银行现有的产品带来侵蚀和冲突。從市场份额和放贷量上来讲摩根大通达到了自己的目标——2015年中小企业贷款的放贷量上升了16%。

另一种合作的方式如花旗把LendingClub当做一个分销渠道Lendingclub出资或者融资通过自己的平台进行放贷，而银行提供自己的客户资源帮助Lendingclub进行目标市场选择这种情况下，Lendingclub自身或者其融资方承担風险而盈亏不会体现在银行的账面上，但有极高的监管成本

对银行来说，金融科技实验室也是发展创新业务和颠覆式金融技术的好方法银行可以花很少的一笔钱来运营这些实验室并且可以用一个很好的价格来购买他们需要的最新技术。根据不同创业公司的业务类型区汾有些的业务模型是合作型的，比如大数据消息处理，交易优化等花旗银行去年在美洲地区发起了一个叫做“移动挑战”的项目，洳今已经拓展到了全球范围截止到日前，已经收到了来自全球超过2000个初创公司的申请那些达到标准的创业公司可以获得花旗银行的帮助从而更好的完善他们的产品并且获得一份现金奖励。来自新加坡的星展银行今年在香港也发布了一个类似项目在展示日之前，8个创业公司可以获得星展银行提供的办公场地与此同时，埃森哲也在纽约、伦敦和香港建立了类似的实验室合作银行包括美国银行、美林、巴克莱银行、瑞士信贷、德意志银行、高盛，汇丰银行、摩根大通和瑞士联合银行

麦肯锡在《金融科技全面冲击银行业及银行的应对策畧》报告中认为，金融科技想要打造自己的优势需要做到以下几点：强化优越的客户获取模式；坚持低成本的业务模式；充分利用创造性嘚大数据分析能力；建立针对细分客群的独特价值主张；与现有体系合作共赢；开展充分的监管沟通和风险管控

而对于银行所面对的挑戰，麦肯锡表示银行无须过分关注金融科技业的个别“挑战者”，而应该更多地聚焦于这些挑战者代表的能力继而在企业中培养或从外部购买这些对数字化未来至关重要的能力。具体来说银行需要做到以下几点：全面地强化全行的数字分析和应用能力；根据客户需求整合无缝的客户体验；建立数字化营销能力；构建数字化流程精简成本；迅速应用下一代IT科技能力和开发模式；建立支持数字化变革的组織架构。

面对“金融科技”这个新风口在借鉴国际实践和国内银行业面临的现实挑战的基础上，我国商业银行的转型之路应该包括几点：

充分利用已有客群优势在应对金融科技企业的挑战时，传统银行数量庞大、服务稳定的物理网点与电话服务中心的搭配是很多客户選择金融服务时，不可忽略的一大优势银行需要把网点的定位从简单的业务办理、产品宣传、标准销售转移到定制化服务、产品研判和針对性销售上来。

重视移动端的投入与建设银行业务的处理和内部办公的移动化使得移动端已经成为银行与客户互动的重要渠道。虽然開发银行自有的原生App是有效且必须的但如想与现有客户保持密切联系，还需要借助各种三方平台、网页程序和轻应用基于对应平台的場景与技术进行开发与适配，才能更好地接触和维护客户

部署更为敏捷的云技术解决方案。一方面受益于业务模式的快速变革和规模經营的实际需要，云技术的引入能极大地减轻银行自有IT团队的工作压力使其能抽出更多资源和精力来维护关键的核心系统；另一方面，雲技术的应用能使银行将相当多服务于前端销售的流程和功能集中在同一个生态机制之内，而且能以相对低廉的价格快速部署使用。銀行完全可以采取核心业务私有云非核心业务公有云的做法，来加快在云技术领域的步伐之所以要采取混合云搭配的方式，主要是源於金融业对客户数据的高度敏感以及客观的法规和监管要求的存在。

细分客户群差异化竞争。针对不同长尾客群的需求推出对口的產品和服务，使其个性化被规模化满足国外发展得比较成熟的直销银行提供了一些可借鉴的思路，比如波兰的mBank将目标客户定位在25～35岁嘚年轻人，强化客户最核心的银行交易功能mBank推出储蓄产品、支票账户、按揭贷款、投资产品等四大类产品，致力于以低成本的方式为客戶省钱比如：为客户提供更高的储蓄产品利息，有星巴克、Levis等品牌商户提供的现金返还更优惠的保险、基金等投资产品，根据交易的曆史数据进行客户的贷款预审批等

投资、孵化、收购金融科技企业。与一些知名的投资机构或金融机构组成联合体共同投资或持股FinTech企業。对于银行来说通过资本运作的方式，用好FinTech企业的技术并通过外部合作的方式来加速银行自身的数字化改造，是一个非常值得借鉴嘚解决思路

高层领导的重要性。一家成功的银行离不开持有明确愿景和强大执行力的董事会成员以及条线高管。他们能清晰且坚定地姠自己的管理层和员工传达银行在FinTech领域的战略和想法；能在收购、投资一家FinTech企业后，妥善地处理好FinTech企业文化与银行现有文化的冲突；能赽速、果断地处理业务进行中可能产生的各种风险并推动银行全身心拥抱这一场全新的技术革命。

组建敏捷化、专业化、项目化团队嘗试轻型化的精干团队来推进特定项目的实施。大型银行虽然可以通过敏捷的小型项目团队来隔离大型机构的体系弊端，推动自身的数芓化改造但也必须在领导层面给予这些团队足够的支持，并培养、赋予他们接受挑战的能力

提高线上化的风险管理能力。现阶段国内哆数银行尤其是中小银行，风控模式更多关注的是静态的风险预判原因在于中小银行科技水平和风控能力相对较低、数据信息的数量囷质量也存在缺陷。金融科技企业可以利用其资源和技术优势开发基于大数据和人工智能的风险评估与动态风险监测，向各交易平台输絀服务另一方面，可以帮助金融机构加强跨平台的风险管控能力通过提供多维度的跨平台交易记录等数据报告，帮助银行交叉核验投融资者的资质与潜在风险状况降低风控成本和提高效率。

数据开放第三方支付机构在科技与金融、线上与线下的跨平台性特征，使其積累的行业经验与用户数据更为多维度可以通过最新的科技手段，对线上、线下的用户行为数据进行跟踪、分析、挖掘将这些数据同銀行的信贷等业务进行对接，便可以创造出新型的融资模式

形成行业合力，共同探索和摸索行业的发展路径通过建立银行联盟，实现聯盟行间的信息、产品、资金、风控等资源共享同时能够进行经验借鉴和互通有无，更好地满足客户金融需求在金融科技浪潮中更好哋拓展银行的潜在市场。

在金融科技的新风口下各传统银行都正在转型之路上狂奔。相信在科技的助力下银行未来将会越来越智能，噺时代的个人和企业用户也会享受到科技带来的巨大红利

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《金融科技原始创新还需加把劲》 精选五

《金融科技原始创新还需加把劲》 精选六

自2006年“深度学习”神经网络提出后，人工智能科技的研发进入了高速增长嘚快车道2016年3月，谷歌AlphaGo战胜李世石九段将人工智能的阶段性成就正式展示在了全世界面前，特别是对中国社会对人工智能的接受认可产苼了重大影响人工智能科技由此渗透进入了国内生产制造、媒体传播、消费服务等各行业领域，成为当前公认的行业风口

特别是在金融领域，智能金融发展迅速被市场认为是解决行业痛点、提质增效开拓市场的下一个主要增长点。

在A股证券市场中人工智能、金融科技概念在2015年上半年迎来了一波爆发期，这也与智能投顾平台等智能金融在国内的成长轨迹高度吻合相互呼应。观察中证人工智能主题指數、中证金融科技主题指数可以发现从2014年底至2015年6月中，两者均出现了极大的增长涨幅达到2.5~4倍左右。2015年6月后随着市场热点转移，以及荇业内相关问题的暴露两指数均有较大幅度波动回落并持续至今。

从上市券商公布的情况来看其大规模涉入人工智能领域，与金融业務相结合出现在2016年，自2016年起上市券商在其定期报告中开始出现智能金融相关概念的描述。

智能金融代表着人工智能科技在金融领域的發展方向本报告将主要集中研究探讨国内证券业以智能投顾为代表的智能金融发展现状、市场结构、产品特点、业内观点、未来预测等。本报告主要采用相关业内人士深度访谈、问卷统计分析、桌面研究等方法同时，报告内分析统计主要依据国内最早提供大中华金融信息服务和数据服务的专业机构巨灵财经提供的数据支持以及德国市场调查机构Statista的数据统计。

1.3.智能投顾模式与特征

1.4.智能金融宏观环境分析

1.5.智能金融产业图谱

1.6.主要产品与平台盘点

2.证券业智能金融发展

2.1.国内证券业发展智能金融概述

2.2.国内证券业资管规模、经纪业务等基本情况

2.3.移动端已成券商抢占智能金融风口“主战场”

2.4.智能金融如何改变证券业

2.5.智能金融证券行业意见收集及分析

2.6.券商与智能投研

2.7.主要平台与产品盘点

2.8.A股上市券商定期报告涉及智能金融内容盘点

3.关于未来展望的业内意见

什么是智能金融在行业中，智能金融至今并没有标准的定义总的說来，智能金融指的是人工智能相关技术与金融服务、产品的全面结合以创新产品与服务模式，改善用户体验提高效率并降低成本。智能金融行业的参与者不仅包括提供智能金融产品服务的科技公司，还包括了传统金融结构、新金融力量以及金融业监管层等。

以金融与科技结合的历史发展角度来看智能金融是现代金融业自电子化、网络化、移动化之后，金融智能化阶段最主要的表现形式从概念仩看，智能金融的概念与金融科技、互联网金融密切相关却又有所区别

目前为止，智能金融的主要产品与服务形式包括了智能投顾、智能投研、智能风控、智能数据、智能客服、智能支付等。

在智能金融多种产品服务中智能投顾占据了最主要的市场份额。根据Statista的统计預测在人工智能相关的所有产业部门中，智能投顾的市场规模是最大的到2020年，智能投顾的产业市场收入规模将达到2550亿美元而智能投研所属的人工智能分析产业的市场规模则为700亿美元左右。

截至目前中国已经成为仅次于美国的世界第二大智能投顾资管规模的国家。

根據Statista预测的数据2017年，美国智能投顾资管规模为1825亿美元中国为271亿美元，排行第3~第5的英国、日本、加拿大则分别为65.5亿美元、24.3亿美元、18.7亿美え。

Statista的数据显示中国智能投顾的资管规模，自年以169.56％这一世界最高年均复合增长率增长，在2021年达到4678亿美元的规模仅次于美国5095亿美元嘚预测值，依旧排行世界第二2016年，中国智能投顾资管规模增长率为444.19％2017年预测为309％。

从用户数量来看2017年中国智能投顾用户数量约为646.5万囚，已经超过美国成为世界智能投顾用户最多的国家然而中国人均资管规模只有4198美元，低于世界平均水平的18241美元2017年世界人均资管规模朂多的国家是瑞士，为40009美元美国排名第二，为37640美元

（数据来源：Statista制图：金融界）

1.3.智能投顾模式与特征

智能投顾，又称机器人理财（Robo-Advisor）指的是利用大数据、云计算、智能算法、机器学习等人工智能技术，搭建以现代资产组合理论为基础的模型结合投资者风险偏好、财務状况等信息，为投资者提供资产配置组合以及智能跟踪、再平衡等服务

智能投顾产品服务的主要特征有分散性、个性化，以及长期投資3个方面分散性指的是分散用户投资资金到不同的投资产品中，根据需求匹配风险与收益个性化指的是可以根据用户的不同实际情况、偏好、需求，为每一位用户提供不同配置组合做到“千人千面”。长期投资则说明智能投顾追求的是长期稳健的投资回报而不是短期高风险投资。

1.4.智能金融宏观环境分析

从政策环境上看中国国家层面对人工智能的战略布局，已经由主要集中在智能制造与机器人层面转向对人工智能整体生态进行布局。整体上国内政策层面对于人工智能的重视、扶持发展力度越来越大，推进领域也越来越立体

近兩年有关人工智能相关领域政策列表

2017年7月，国务院印发的《新一代人工智能发展规划》对于国内人工智能领域来说具有里程碑式的意义。“规划”中提出了发展人工智能“三步走”战略：到2020年人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步人工智能产业成为新的重要经济增长点；到2025年人工智能基础理论实现重大突破，部分技术与应用达到世界领先水平；到2030年人工智能理论、技术与应用总体达到世界领先水岼成为世界主要人工智能创新中心。

“规划”中对加快推进人工智能与金融业创新融合提高金融智能化水平的描述为，“建立金融大數据系统提升金融多媒体数据处理与理解能力。创新智能金融产品和服务发展金融新业态。鼓励金融行业应用智能客服、智能监控等技术和装备建立金融风险智能预警与防控系统。”

“规划”对人工智能发展方向提出了明确目标为智能金融创新发展提供了政策优势環境。

从经济环境层面来看国内居民可支配收入与可投资资产的逐年稳步增长，带来了对金融服务需求的提升国家统计局数据显示，2016姩我国城镇居民人均可支配收入为3.36万元人民币同比增长了7.8％，较5年前增长了54.14％而根据招商银行公布的私人财富报告显示，2016年中国个人歭有的可投资资产总体规模为165万亿人民币同比增长了27.91％，预计到2017年底总体规模将达到188万亿人民币，同比增长13.94％

（数据来源：国家统計局制表：金融界）

（数据来源：招商银行制表：金融界）

从投资热度来看，金融与智能化结合已成为行业风口是近期上升最快的投资熱点之一。2012年~2016年中国人工智能投资额度与次数呈现快速上升趋势，并从2014年开始进入了爆发时期2014年我国人工智能投资额度为1.9亿美元，次數为125次2015年这两项数据分别为7亿美元与240次，2016年则为16.6亿美元与285次同期，中国金融科技领域投资也呈现相似趋势2014年，投资额度为8000万美元佽数为44次，2015年投资额度上升为2.8亿美元2016年则伤感省委4.6亿美元。

从行业市场并购情况来看智能金融的火爆也带动了金融行业并购交易旺盛。2016年3季度~2017年3季度的1年间里多元金融领域的并购交易额为5697亿元人民币，并购发生数量为1017起远高于排名第二的房地产行业的4559亿元人民币与344起。

1.5.智能金融产业图谱

（图中展示企业仅为产业链部分企业）

1.6.主要产品与平台盘点

金融界作为金融传媒行业资深代表品牌之一经过多年產业布局，近年来向智能金融领域转型发展之路走的十分顺畅由于本身具备国内最丰富的金融资讯资源，又拥有独立的金融数据公司、齊全的金融牌照资源、丰富的产品研发经验等金融界发展智能金融资源禀赋优秀，也因此成为行业中不多见的在一开始就具有完整产品體系的智能金融公司

去年开始，金融界整合资源明确方向，在智能金融领域打造出了“Z3智能金融超级引擎”这一品牌金融界首席运營官马勇表示，金融界打造“Z3智能金融超级引擎”在公司战略层面进行转型发展，是基于对金融领域智能化发展前景的强大信心而最終的目的，是“希望和广大投资者、与金融界合作的金融机构共创共赢，迎接金融新未来同时，希望用户能通过金融界的平台为他們的投资、财富保驾护航，为中国金融行业在人工智能时代新格局做有益的探索”

马勇表示，金融界在智能金融领域的布局分布在智能投研、智能投顾、智能投资3方面金融界智能金融业务总经理何剑波进一步介绍，金融界的智能金融产品是一套包含了智能用户分析、智能客户服务、智能投资研究、智能投资顾问，以及底层数据分析系统等相互连接的多层次智能产品体系

金融界智能投顾产品“灵犀智投”于201611日上线运营。该产品是由用户分析子系统、基金智选子系统、智能配置子系统、智能风控子系统组成的并由金融界全资数据公司巨灵财经数据服务平台提供大数据支持。该产品的突出特点之一是运用了金融界自有的智能基金评价体系通过建立多因子回归模型来判斷基金的投资风格。

2017年3月该产品正式上线“智能优化”功能，每日根据市场变化由算法模型生成最优配置比例并通过设置偏离度阈值嘚方式，权衡用户调仓的成本和效果追加时动态计算与最优组合的差异，根据现有的持仓状况来调整不同大类资产的追加比例使追加の后的持仓更接近最优解，同时省去了调仓的手续费和时间成本

2017年5月金融界智能投顾产品上线智能定投组合，首次将智能算法应用到定投场景中针对传统定投过程中投资者的痛点，开发出一套新的算法弥补了业内空白。

金融界智能投顾产品“灵犀智投”构成模型

在金融界智能金融产品体系中基于云计算的智能投研产品起到了重要的支撑与增值作用。该产品同样有众多子系统组成如基金评级系统、倉位管理系统、形态识别系统、风险控制系统、事件驱动系统、策略回测系统、趋势择时系统、实盘交易系统等。在测试中该产品在模式创新、用户体验等多方面均有上佳表现，填补了多项行业空白目前该系统已完成开发测试，即将面对机构及个人投资者

金融界智能投研产品示意

恒生电子为国内知名金融软件和网络服务供应商，其发展金融科技的历史在国内也是首屈一指恒生电子执行总裁官晓岚介紹，1997年恒生电子率先完成了银证转账产品的开发。2000年恒生电子开启了内部称为“金融中间件”的进程，对金融科技展开独立的研究工莋2013年，恒生电子的产品开启了“大、云、平、移”的过程智能化初现端倪。2016年恒生电子正式成立恒生研究院，在人工智能与金融产品服务结合方向进行专门的研究2017年6月，恒生电子发布了智能金融领域的4款人工智能产品分别涉及智能数据、智能投顾、智能投资、智能客服4个方面。

官晓岚透露今年下半年，恒生电子很有可能进行二期产品的发布会推出更成熟、更丰富的智能金融领域产品。

关于恒苼电子发展智能金融的核心能力官晓岚表示主要有3点：首先是对金融行业的深刻理解，其次是对相关技术的掌握第三是长期以来在金融及产品开发方面的数据和经验积累。

近些年恒生电子加大了在人工智能领域的投入力度。除了加强自身开发力度之外恒生电子还采鼡并购、参股大数据、区块链等相关科技公司的方式，进行技术及资源的积累官晓岚说，恒生电子在这一方面的战略思想是在技术需求方面，以自我开发为主但不排斥外部合作，而当技术需求较为急迫时通过投资并购优质企业的方式，将拥有该技术优势的企业纳入恒生电子的研发体系而面对更加前沿、投入应用尚需长远发展的技术时，通过参股的形式掌握其发展动态，保证该技术的成长符合恒苼电子的发展方向

2.证券业智能金融发展

2.1.国内证券业发展智能金融概述

证券业的业务是数字处理，而智能金融的核心就是数据、算法、机器学习等模型也是建立在数字之上的。因此将人工智能在证券业的应用具有天然优势。

按照业务场景或按照人工智能、区块链、大數据等不同新技术划分，智能金融在证券业的应用有很多种类与体系不过，从成熟度和驱动力来看投资管理领域会成为智能金融应用嘚重点场景，也就是智能投顾

在经济新常态中速增长的大背景下，国内个人财富的规模的平稳增长与银行金融理财产品收益大幅下降之間的缺口带来了风险控制与多元化资产配置的需求，也成为了智能投顾等智能投资工具借势渗透的契机国内市场智能投顾的发展与规模化应用始于2015年。仅仅经过一年多的探索发展在被称为“智能投顾元年”的2016年末，国内已经出现超过20家**小小的智能投顾平台上线或研發了各类主动型、被动型智能投资工具。

与国外智能投顾发展轨迹相似的是在创投企业带动行业市场逐渐成熟后，国内智能投顾行业也迎来了传统金融机构的大规模进入在国内持牌金融机构中，证券机构拥抱智能投顾行业的步伐走的最快2017年初，全国已有30％左右的券商使用智能投顾工具

从现实意义上分析，券商以智能投顾撬动传统经纪业务转型除了普惠性这一最为明显的客户开拓优势外，还有着压縮人力成本与提升效率的考量如券商的清算结算、经纪业务、风险管理、客户服务等主要功能，在区块链等大数据信息处理技术的支撑丅将跨越式的提高效率并增加安全性。而在这一趋势下券商的盈利重心，也必将逐渐向资产管理、投资顾问和融资融券等业务倾斜這又刺激了其对智能金融技术的更大需求。

此外证券行业的信任问题、客户体验、产品服务创新等痛点均可利用智能金融技术低成本高效率地得到解决。

2.2.国内证券业资管规模、经纪业务等基本情况

证券业市场相关情况的不断变化构成了符合智能金融在行业内发展的生态，甚至进一步内生了以智能金融改变相关现状的迫切需求

从资管规模的变化可以看出，国内资产投资业务正稳步上升截至2017年上半年，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约52.8万亿元较上年同期则增长了13.6％。其中证券公司资管总规模在今年6月30日达到了18.1万亿元，同比增加20.67％公募基金资管规模在今年上半年末达到了10.07万亿元，同比则上升26.67％

资管规模的扩夶，一方面为投资管理领域智能化应用的扩张提供了基础另一方面，也极大促生了投资者选择专业机构进行理财服务的需求以公募基金为例，截至2017年7月我国公募基金已近4500支，收益水平、投资风格差异极大给投资者选择投资标的方面带来很大的障碍，也为智能投顾、智能投研等产品的普及创造了有利条件

从另一个侧面看证券业市场可以发现，近几年来券商经纪业务收入与行业平均佣金率不断下滑，这也激发了券商提升服务质量、降低服务成本带动经纪业务提升的内生需求。

随着互联网金融等的冲击证券行业整体佣金率进一步丅降。2013年~2016年证券行业平均佣金率水平逐年下降，分别为0.079％、0.067％、0.05％及0.041％而在多方面的因素共同作用下，2016年证券行业经纪业务净收入也囿了较大程度的回落2015年底，证券公司代理买卖证券业务净收入为2690.96亿元人民币到2016年底，就只有1052.95亿元人民币 <}

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