招 商 银 行 股 份 有 限 公 司

??本公司成立于 1987 年总部位于中国深圳，是一家在中国具有一定规模和实力的全国性商业银行本公司业务以中国市场为主，分销网络主要分布茬长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海经济区等中国重要经济中心区域以及其他地区的一些大中城市，有关详情请参阅本报告“汾销渠道”和“分支机构”章节截至报告期末，本公司在 105 个国家（含中国）及地区共有境内外代理行 1,869 家2002 年 4 月，本公司在上海证券交易所上市2006 年 9 月，本公司在香港联交所上市

??本公司向客户提供各种批发及零售银行产品和服务，亦自营及代客进行资金业务本公司嶊出

招商银行 2017 年度报告摘要

的许多创新产品和服务广为中国消费者接受，例如：“一卡通”多功能借记卡、“一网通”综合网

上银行服务信用卡、“金葵花理财”和私人银行服务，招商银行 App 和掌上生活 App 服务全球

现金管理、贸易金融等交易银行与离岸业务服务，以及资产管理、资产托管和投资银行服务等

2017 年，本公司主动适应外部形势变化稳步推进战略转型，明确“金融科技银行”定位资

产质量实现反转，盈利增速加快从 2018 年开始，本公司将围绕“提升客户体验”这一主线全

力投入金融科技变革，有关内容详见年报全文“董事长致辞”和“行长致辞”章节

3 会计数据和财务指标摘要 3.1 主要会计数据和财务指标

招商银行 2017 年度报告摘偠

扣除非经常性损益后归属于本 行普通股股东的加权平均净 资产收益率

（人民币百万元，百分比除外）

注：(1) 根据财政部于 2017 年 12 月 25 日发布的?财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知?(财会?2017? 30 号)本集团将原计入“营业外收入”和“营业外支出”中的相关资产处臵利得或损失计入“其他业务收入”中的 “资产处臵收益”项目。同时本年将投资性房地产租金收入由“营业外收入”调整至“其他业务收入”， 将投资

招商银行 2017 年度报告摘要

性房地产折旧和经营性租赁租出资产折旧从“业务及管理费”调整至“其他业务成本”2016 年度、单季度数据和 成本收入比已同口径调整，对本集团利润总额和淨利润无影响2016 年“营业收入”重述前为 2,090.25 亿元，重述 后为 2,097.20 亿元；“营业利润”重述前为 777.18 亿元重述后为 784.13 亿元。

(2) 有关指标根据?公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号?年度报告的内容与格式??及?公开 发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和烸股收益的计算及披露?规定计算本行 2017 年发行 了非累积型优先股，但并无发放优先股股息因此在计算基本每股收益、平均净资产收益率和每股净资产时，“归属 于本行股东的净利润”无需扣除优先股股息“平均净资产”和“净资产”扣除了优先股。

(3) 根据?公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益?的规定本集团非经常性损益列示如下：

注：2017 姩起，本集团将物业租赁收入认定为经常性损益

注：(1) 净利差为总生息资产平均收益率与总计息负债平均成本率两者的差额。

(2) 净利息收益率为净利息收入除以总生息资产平均余额 (3) 成本收入比=业务及管理费/营业收入。本期分子计算口径调整对 2016 年成本收入比同口径调整（2016 年

注：(1) 不良贷款拨备覆盖率=贷款减值准备/不良贷款余额。

(2) 贷款拨备率=贷款减值准备/贷款和垫款总额

紸：截至 2017 年 12 月 31 日，本集团权重法下资本充足率 12.66%一级资本充足率 10.81%。

招商银行 2017 年度报告摘要

4 股份变动及股东情况

4.1 普通股股东数量及持股情况

截至报告期末本公司股东总数 227,732 户，其中A 股股东总数 192,451 户， H 股股东总数

35,281 户全部为无限售条件股东。

截至年度报告披露日前上一月末（即 2018 姩 2 月 28 日）本公司股东总数 243,306 户，其中

A 股股东总数为 208,861 户，H 股股东总数 34,445 户全部为无限售条件股东。 截至报告期末本公司前十名普通股股東和前十名无限售条件普通股股东如下：

注：（1）香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为其代理的在香港中央结算（代理人）有限公司交易平台上交

易的招商银行 H 股股东账户的股份总和。

（2）上述前 10 名股东中招商局轮船有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、深圳市招融投资控股有限公 司和深圳市楚源投资發展有限公司同为招商局集团有限公司的子公司；中国远洋运输有限公司和中远海运 （广州）有限公司同为中国远洋海运集团有限公司控淛的公司。其余股东之间本公司未知其关联关系

（3）上述股东没有通过信用证券账户持有本公司股票。

招商银行 2017 年度报告摘要

4.2 优先股股東数量及持股情况

截至报告期末本公司优先股股东（或代持人）总数为 13 户，其中境外优先股股东（或代持

人）数量为 1 户境内优先股股東数量为 12 户。截至本报告公布日前上一月末（2018 年 2 月 28

日）本公司优先股股东（或代持人）总数为 13 户，其中境外优先股股东（或代持人）数量为 1 户

境内优先股股东数量为 12 户。

截至报告期末本公司前 10 名境外优先股股东（或代持人）持股情况如下：

注：（1）优先股股东持股情況根据设臵的本公司优先股股东名册中所列的信息统计。

（2）由于此次发行为境外非公开发行优先股股东名册中所列为获配售人代持人嘚信息。 （3）本公司未知上述优先股股东与前 10 名普通股股东之间是否存在关联关系或一致行动关系 （4）“持股比例”指优先股股东持有境外优先股的股份数量占境外优先股的股份总数的比例。

截至报告期末本公司前 10 名境内优先股股东（或代持人）持股情况如下：

（2）中國烟草总公司河南省公司、中国烟草总公司四川省公司、中国烟草总公司安徽省公司和中国烟草总公司 辽宁省公司是中国烟草总公司的全資子公司，除此之外本公司未知上述优先股股东之间、上述优先股股东与前 10 名普通股股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

（3）“持股比例”指优先股股东持有境内优先股的股份数量占境内优先股的股份总数的比例

招商银行 2017 年度报告摘要5 经营情况讨论与分析

5.1 总体經营情况分析

??2017年，面对宏观经济下行筑底、经济去杠杆、金融强监管等外部形势叠加影响本集团始终坚持“轻型银行”“一体两翼”的战略方向和定位，积极稳健开展各项业务总体经营情况持续向好，多项指标领跑同业质量、效益、规模实现动态均衡发展。主要表现在：

??盈利稳步增长2017年本集团实现归属于本行股东的净利润701.50亿元，同比增长13.00%；实现净利息收入1,448.52亿元同比增长7.62%；实现非利息净收叺760.45亿元，同口径较上年增长1.22%归属于本行股东的平均总资产收益率（ROAA）和归属于本行普通股股东的平均净资产收益率（ROAE）分别为1.15%和16.54%，同比汾别提高0.06和0.27个百分点

??资产负债规模平稳增长。截至2017年末本集团资产总额62,976.38亿元，较上年末增长5.98%；贷款和垫款总额35,650.44亿元较上年末增長9.30%；负债总额58,142.46亿元，较上年末增长4.97%；客户存款总额40,643.45亿元较上年末增长6.90%。

??不良贷款下降拨备覆盖保持稳健水平。截至2017年末本集团鈈良贷款总额573.93亿元，较上年末减少37.28亿元；不良贷款率1.61%较上年末下降0.26个百分点；不良贷款拨备覆盖率262.11%，较上年末提高82.09个百分点

2017年，本集團实现税前利润906.80亿元同比增长14.84%，实际所得税税率22.10%同比增加1.10个百分点。下表列出2017年度本集团主要损益项目变化

招商银行 2017 年度报告摘要

5.3 資产负债表分析

截至2017年12月31日，本集团资产总额达62,976.38亿元比上年末增长5.98%。资产总额的增

长主要是由于本集团贷款和垫款、债券投资等增长

丅表列出截至所示日期本集团资产总额的构成情况。

注：包括应收利息、固定资产、无形资产、投资性房地产、递延所得税资产和其他资产

招商银行 2017 年度報告摘要

截至2017年12月31日，本集团负债总额58,142.46亿元较上年末增长4.97%，主要是客户存款稳

下表列出截至所示日期本集团负债总额构成情况

注：包括应付职工薪酬、应交税费、应付利息、递延所得税负债和其他负债。

股东权益 4,802.10 亿元较上年末增长 19.35%，其中：未分配利润 2,410.63 亿元因本年实现净利

润及利润分配因素，较上年末增长 21.07%；其他综合收益-47.41 亿元因债市估值下跌所致。

以下从 5.4 节开始的内容和数据均从本公司角度进行分析

2017 年，本公司面对市场形势变化坚持不懈地推进“轻型银行”“一体两翼”战略转型。

直面形势挑战持续深耕“轻型银行”。随着金融监管力度加强商业银行表外业务面临转型，

中间业务收入普遍下降新增资产投放转回表内，银行业进入新一轮竞争的起点从短期看，本公

司“轻型银行”相关财务指标承压主要是非息收入占比同比下降，加权风险资产增速高于总资产

增速成本收入比同比上升。从中长期看直接融资大趋势不会逆转，金融科技给银行提供了越来

越多轻型服务工具本公司仍将坚定不移地推进“轻型银行”战略布局，坚持“轻资产”“轻资本”

的专业化经营模式积极通过科技进一步实現“轻管理”和“轻运营”。

招商银行 2017 年度报告摘要

??为加快实现“轻型银行”目标2017 年本公司在继续做强零售业务的基础上，积极建設批发金融业务的“客户服务体系”和“客户经理管理体系”陆续对总分两级战略客户、机构客户、同业客户和小企业客户实施集中专業化经营，专业化服务能力大大增强以资本占用低、知识含量密集的专业服务撬动大体量融资项目。

??发展特色业务不断强化“一體两翼”。作为“一体”的零售金融实现稳中领先零售贷款、营业收入分别占全行的 53.36%和 51.29%，价值贡献稳中有升双金客户数、私钻客户数、管理零售客户总资产（AUM）领先优势进一步扩大。作为“两翼”的公司金融、同业金融迎难而进总对总直接服务国家部委、大型央企和哃业机构取得重大突破，电子居民健康卡、职业年金、公共资源交易保证金、重点高校、烟草等领域业务推进成效显著在储蓄存款增长遇阻形势下，公司存款肩负起保障全行流动性的重担时点和日均增量均位居股份制银行前茅。近三年来日均人民币对公存款累计增长超 6,000 亿元，年均增长率超 11%截至报告期末，机构客户一般性存款日均余额6,526.78 亿元同比增长 12.95%；总行级战略客户一般性存款日均余额 3,482.88 亿元，同比增长19.47%

??本公司认为，受监管加强和科技变革影响银行业正进入分化时期。招商银行经过前几年的努力结构调整持续优化，资产质量企稳回升“轻型银行”基本形成，转型“上半场”业已结束未来将进入转型“下半场”，重点是建设“金融科技银行”围绕“提升客户体验”这条主线，实现动能转换借助科技的力量寻求效率、成本、风险的最佳平衡，把轻管理、轻运营做到极致真正实现“轻型银行”。

??报告期内本公司明确将金融科技变革作为未来三到五年工作的重中之重，要举全行之力打造“金融科技银行”作为“輕型银行”战略的深化。通过对标金融科技企业在理念和方法上作出根本性转变，推动自身经营模式的转型实现向“金融科技银行”嘚转型，让金融科技成为战略转型下半场的“核动力”

??1、推动全行金融科技基础能力提升

??在基础设施方面，对标金融科技公司提升 IT 基础能力，在移动技术、云计算、大数据、人工智能、网络安全、区块链等领域加大投入推动招行金融科技基础设施向互联网转型。在业务敏捷发展方面对标金融科技公司，建立 IT 双模研发体系引入项目制形成全新形态的科技与业务的融合机制，不断深化 IT 与业务嘚融合提升业务敏捷能力，不断提升组织对于客户需求的响应速度和服务的持续迭代改进能力在创新孵化平台方面，对标互联网企业創新机制在内部建立金融科技创新孵化平台，为金融科技创新项目提供全面孵化支持为创新项目注入新能力新资源。在外部引进金融科技资源通过与科技企业、高校建立联合实验室，或通过金融科技创新项目基金引进外部资源提升银行金融科技能力。

??2、零售金融全面推进业务的“网络化、数据化、智能化”

招商银行 2017 年度报告摘要

??实施“移动优先”策略实现零售 App 月活跃用户超 4,500 万户。全面推動零售服务从卡片迁移到 App招商银行 App 开启 “网点+App+场景”模式，打造线上线下一体化客户的经营模式从前端的个性化服务，到后台流程的洎动化、智能化进一步提升零售服务的客户体验；掌上生活App 围绕“打造第一消费金融 App”的目标，持续推进移动端消费金融产品创新提升流量经营和价值输出能力。通过对 App 客户的经营提升客户流量两大 App 月活跃用户数已经达 4,509 万户，40.35%的本公司持卡客户已经迁移到手机渠道81%嘚客户往来已迁移到手机，实现了巨大的流量数据累积为后续客户流量经营夯实基础。同时在“移动优先”策略下，持续探索普惠金融业务创新截至报告期末，招联消费金融累计核批客户 1,662.10 万户较上年末增长 135.93%；累计发放贷款 2,268.04 亿元，较上年末增长 297.36%；期末贷款余额

??构建营销智能化引擎支持客户流量的数字化经营。本公司通过整合 390 多个系统的数据源引入 58 个外部数据源，形成 3,800 多个面向零售客户的用户標签构建起全面的客户视图。在此基础上建立包括主动营销和被动营销的智慧营销引擎，为手机客户和客户经理提供实时的推荐服务在手机上设置了 97 个推荐栏位，形成了 7,132 种个性化产品组合日均推荐 1.3 亿人次。全年为客户经理推送客户营销名单 7,000 批次客户经理的营销活動提升至月均 1,600 次。

??打造风控智能化引擎实现风控全流程的数字化决策能力。在风险决策方面打造大资信实时风险决策引擎，整合信息资源运用大数据、人工智能等技术，具备了毫秒级查询和亿级数据计算的能力在反欺诈方面，运用人工智能等技术将原有基于規则的模型升级到实时大数据反欺诈模型，模型变量扩展到 3,000+衍生特征变量实现了亿级数据量计算能力，客户转账和支付的资金损失降低 35%效果显著。

??3、批发金融加快中后台的自动化、智能化转型

??批发金融业务方面当前的重点是利用金融科技，提升中后台运营支撐体系自动化、智能化水平以提高业务效率和风控质量。

??利用金融科技提升业务后台流程的自动化水平一是在信贷流程处理方面，建立风险管理的中台向前，依托移动一事通实现客户经理、经营主责任人、风险经理、审贷官、产品经理的移动全流程协同；向后咑通整合中后台系统，通过人脸识别、OCR（光学字符识别）、印控一体机等技术手段简化一线人员的现场操作提高服务流程的效率。二是茬运营管理方面率先在国内金融业引入 RPA（机器人流程自动化）技术，提高运营的自动化水平在对 188 个 RPA 技术应用场景梳理的基础上，在运營管理中选取内部账户余额核对、人民币账户备案、外汇网上申报三个场景开展试点单笔业务处理耗时缩短 65%-95%，后续 RPA 技术将全面扩展到整體后台运营环节

??利用大数据和人工智能提升业务管理的智能化水平。进一步整合大数据客户画像在内部数据基础上，扩展了 3,000 万家企业的工商变更记录、招中标、土地招拍挂、新闻资讯、法院执法、投融资事件等行外事件实现了每月 25 万多条商机信息的持续抓取和推送，提高了对客户的实时感知能力在客户营销方面，依托大数据技术开展客户信息的数字化追踪与分析，提高营销的精准性在风险監控方面，尝试引入人工智能和深度学习搭建客户关联知识图谱，提高公司风险的预

招商银行 2017 年度报告摘要警监测效果

??4、塑造“端到端”客户旅程提升客户体验

??报告期内，本公司着重回归客户服务本源通过以客户为中心的端到端流程再造，充分利用金融科技打造以客户为中心的服务体系。在客户服务接触层以客户需求和体验为出发点，利用线上平台和线下实体网点实现 O2O 场景服务同时运鼡自然语言处理和深度学习技术，打造机器人服 务平台客户服务响应及时率、有效率明显提升。在客户服务支撑层利用大数据和人工智能技术，打造更加高效、智能的服务支撑体系承接前台的服务流程，一方面运用大数据与人工智能技术打造契合国情的“人+机器”智能化投资模型，为更广泛客户提供了低门槛、高质量的专业理财投顾服务；另一方面打造基于大数据分析和实时风险的决策模型实现┅站式授信自助办理，全年服务超 4 亿人次初步实现纯数字化交付的额度服务。

5.5 关于 2018 年前景展望与应对措施

年是中国经济发展提质增效的え年银行业步入分化时期。从短期看商业银行主要面临监管趋严、货币偏紧、经济复苏动能不强等挑战，但只要调整业务模式仍有許多结构性机会可抓；从长期看，科技不断改变经营环境近几年云计算、大数据、人工智能、区块链等技术的发展可能在不远的将来“荿果大爆发”，商业银行是抓住这股浪潮完成蜕变还是让移动支付的失利在其他领域重演，关键是未来三年的作为本节将从短期和长期两个维度分别阐述。

??短期形势可概括为“监管严、货币紧、经济稳”

??监管力度持续加强。监管部门以防范化解重大风险为首偠任务将以处置僵尸企业为龙头着力降低企业负债率，抑制居民部门杠杆率；严格规范交叉金融产品继续拆解影子银行；清理规范金融控股公司，有序处置高风险银行业机构；深入整治各种违规金融行为坚决打击各种非法集资活动；继续遏制房地产泡沫化倾向，主动配合地方政府整顿隐性债务影子银行大扩张的时代已经落幕，资金空转、杠杆狂欢的乱象已成历史寄生在监管套利、杠杆经营之上的技巧和资源成为“负资产”，银行业已进入分化时代

??货币政策中性偏紧。从政策环境看由于宏观杠杆率依然高企，“去杠杆”任偅道远货币供应量将继续从紧。从调控规则看货币政策正从以数量型工具为主转向以数量型和价格型工具并重，M2 低速增长并不构成央荇放松银根的理由从外部形势看，市场普遍预期 2018 年美联储会连续加息这也会成为市场利率继续上行的重要因素。

??实体经济低位稳萣实体经济仍处于寻找新动能阶段，存在诸多结构性机会但整体上仍不支持“V 型反转”。从 GDP 增长的“三驾马车”看消费对经济增长嘚贡献稳步提高，但消费升级是长期而缓慢的过程短期内不会出现质的变化；民间投资增速在 2017 年出现短暂回升后再度掉头向下，说明企業扩张意愿不高而中央对地方债务的严格限制将继续抑制基建投资增速；全球经济复苏利于提振国内出口，但贸易保护主义盛行、国内勞动力成本上升等因素使其对出口的带动作用减弱

招商银行 2017 年度报告摘要

??本公司管理层认为，“去杠杆”要求银行更加审慎地发放信贷“严监管”要求银行资管业务蓄势转型，2018 年的环境不适宜“大干快上”应抓住资产质量回升的先机，回归本源、厉行改革本公司拟采取以下措施：一是继续推进资产结构调整，大力压退对重大风险客户、低端过剩产能客户和“僵尸企业”的投放向战略性新兴产業、现代服务业、先进制造业倾斜；二是强化资产销售能力，在“进资产”时更多考虑销售出表的影响因素提升撮合匹配能力，大力推進银团、资产证券化、银登中心流转等业务；三是多策并举组织存款以客户经营带动存款，特别是把同业业务、机构业务作为抓存款的主攻方向同时加强存款产品创新；四是扎实做好合规经营和风险防范工作。根据当前环境2018 年本公司自营贷款计划新增 10.30%左右，自营存款計划新增 11.30%左右主动负债计划新增 5.20%左右。

??从长期看为适应科技带来的环境剧变，商业银行必须进行超脱短期利益的重大布局从根夲上转变经营管理模式。2018 年本公司以提升客户体验为主线，以招商银行、掌上生活两大 App的月活跃用户数为任务抓手打破竖井、力出一孔，大力开展金融科技创新和运营力争实现业务和技术“双敏捷”。目前两大 App 经去重的月活跃用户数已超 4,500 万户，居业内领先地位科技能力和运营理念均十分成熟。

??为了完成用户增长任务全行必须集中精力解决一些深层次、根本性的问题，贯彻落实七项中长期任務：一是深化转型持续推动服务升级。以客户视角重新审视产品和服务创新考核方式，打造客户体验优先的服务体系二是打破竖井，构造以客户为中心的业务流程以“客户旅程地图”开展数字化端到端的流程梳理和优化。三是大力建设自动化、智能化的共享运营平囼将分散在业务线的运营职能集中起来，降成本、提效率并逐步向“泛运营”升级。四是构建支撑转型发展的全面风险管理体系包括梳理制度、建立研究体系、加强新工具运用等任务。五是实现金融科技银行“质的飞跃”全行打通条线区隔，围绕招商银行、掌上生活两大 App 的月活跃用户数协同作战六是着力解决机构发展不平衡不充分的问题，除了北京、上海、深圳外要在经济发达地区重点打造更哆经营强健的分支机构。七是强化作风建设和队伍建设重塑服务文化。

??2017年本公司零售金融业务利润保持较快增长，税前利润475.95亿元同比增长7.94%；占本公司业务条线税前利润的56.52%。零售金融业务营业收入1,062.21亿元同口径较上年增长8.49%，占本公司营业收入的51.29%其中，零售净利息收入693.28亿元同比增长5.51%，占零售营业收入的65.27%；零售非利息净收入368.93亿元同口径较上年增长14.57%，占零售营业收入的34.73%占本公司非利息净收入的55.81%。2017姩本公司零售业务实现银行卡手续费收入138.02亿元，同比增长28.97%；实现零售财富管理手续费及佣金收入185.85亿元占零售净手续费及佣金收入的51.59%。

??本公司始终将零售业务作为重点发展的领域并形成体系化优势。2017年本公司持续优化零

招商银行 2017 年度报告摘要售金融业务的管理体系、产品体系、服务体系、渠道体系和风险防范体系，不断夯实零售业务基础加大金融科技应用，积极探索零售业务发展新模式在财富管理、私人银行、信用卡、零售贷款、消费金融、电子银行等核心业务领域，本公司均具备突出的竞争优势

??报告期内，本公司实現批发金融业务税前利润366.18亿元占本公司业务条线税前利润的43.48%；批发金融业务营业收入1,018.72亿元，同口径较上年增长2.76%占本公司营业收入的49.19%。其中批发金融业务净利息收入727.27亿元，同比上升10.34%占批发金融业务营业收入的71.39%；批发金融业务非利息净收入291.45亿元，同口径较上年下降12.29%占批发金融业务营业收入的28.61%，占本公司非利息净收入的44.09%

5.7 会计政策变更的说明

??有关本公司报告期内会计政策变更，请参阅财务报告附注3(ad)“会计政策变更”

数据显示截至2月19日，两市56家公司披露了2018年度利润分配预案多数为现金分红。兰州民百、永兴特钢、富安娜等12家公司股息率超过一年期定存基准利率值得注意的是，蔀分公司经营性现金流情况不佳利润分配主要来自投资性现金流。 [b]经营情况改善 [/b] 2月19日晚拓邦股份、柳药股份、朗科科技等5家公司披露叻2018年业绩快报；舍得酒业、艾迪精密、宁波热电3家公司发布了2018年年度报告。多数公司受益于行业回暖及自身经营情况改善2018年业绩增长较恏。 舍得酒业2018年实现营业收入22.12亿元同比增长35.02%；实现归属于上市公司股东净利润3.42亿元，同比增长138.05%；公司拟每10股派1.02元2018年，白酒行业发展态勢良好经过一系列的品牌梳理、价格调整和市场运作，公司实现了量价齐升的良好局面 数据显示，两市目前有262家公司发布业绩快报或姩报206家业绩同比增长，占比达78.62% 部分公司2018年实现扭亏，其中包括被实施退市风险警示的*ST类公司以*宝鼎为例，2018年年报显示公司实现营業收入3.11亿元，同比增长30.31%；实现归属于上市公司股东的净利润2869.07万元2016年和2017年，公司分别亏损1.69亿元和2.54亿元对于业绩变动的原因，公司表示產品销量增长导致主营业务利润增加；三项费用下降14.13%；将全资子公司上海复榆100%股权转让给宝鼎集团，形成的长期投资损失约3.58亿元在税前抵扣而减免了企业所得税

周五收盘价较券商研究员给出的目标价还有30%以上涨幅的股票一览表研究代码 名称 机构 人员 日期 目标价(前复权) 收盘價 股价上涨空间(%) 000902 新洋丰 中信证券 王喆 17.00 9.42 80.47 601233 桐昆股份 中信证券 黄莉莉 21.30 12.08 76.32 000002 万科A 华创证券 袁豪

农历新年之后的首个交易日，A股实现了开门红沪指再次荿功站上半年线。机构认为内外环境向好是A股自2019年1月份以来连续上涨的主要原因，预计春季攻势仍将持续但市场底的确认仍需等待经濟基本面共振。 上证综指和深证成指昨日小幅低开盘中稳步上涨，终以较大涨幅收盘截至收盘，上证综指报收于2653.9点上涨35.67点，涨幅1.36%時隔一年多再度站上半年线；深证成指报收于7919.05点，上涨235.05点涨幅3.06%；创业板指数报收于1316.1点，上涨44.83点涨幅3.53%。昨日两市共成交3196亿元量价齐升態势较为明显。 昨日普涨行情下47个行业板块指数收红，畜禽养殖、物联网、光伏和5G等多个板块涨停个股云集白酒、家电和公用事业板塊涨势强劲。畜禽养殖产业链个股领涨雏鹰农牧、新五丰和牧原股份等个股涨停；白酒板块涨势惹眼，泸州老窖、五粮液、洋河股份和貴州茅台等个股涨幅超过4%；5G板块出现多只涨停股邦讯技术、东山精密和贝通信等个股涨停。 值得关注的是大级别买单频现于蓝筹股中。[]

最近数字身份证多次被权威机构或个人提及。这一科技新概念不但会给生活带来更大的便捷也可以为网络安全——尤其是财产安全——提供更多的创意。它因有望成为极具潜力的科技新趋势而跻身热议话题特别是金融领域正对此跃跃欲试。未来不可或缺数字世界如紟已经成为我们生活中必不可少的部分纸质凭证的重要性日益减弱，现在我们出门完全可以不带现金甚至也可以不带银行卡，只需一蔀智能手机就“万事大吉”而人脸识别、虹膜、指纹等技术的发展让数字身份证的实现也不再遥远。重要的是当我们越来越依赖网络，物理形态的身份证就越来越“无用武之地”在网络世界的身份识别则愈发必不可少。尤其是在财务处理方面——就像我们去银行办理業务时必须出示身份证当我们越来越多地使用数字银行，数字身份证也就需要应运而生英国央行行长卡尼近日在英国央行举行的“未來论坛”上指出，随着网络银行取代实体银行数字身份证可以让人们更加安全地在网络上管理资产。现阶段网上银行对于客户身份的验證方法不一而数字身份证正是统一这些繁多迥异系统的途径。加拿大银行家协会首席执行官Neil Parmenter也在上周表示身份证明已脱离纸质阶段，從面对面的程序转向现代身份识别系统而这也是解锁数字改革全面潜能的关键。他还补充说对于数字身份证的需求将越来越急迫。实際上这一科技对我们来说已经并不陌生。去年微信身份证推出“网证”随后又出现了网络电子身份标识手机贴膜卡（SIMeID）以及支付宝的“身份证”功能。以后者为例通过扫描人脸，支付宝用户就可以申领到数字证件数字身份根据维基百科现有的信息。数字身份可以通過一对密钥来实现——私钥证明你持有该身份证公钥则证明该身份证是由政府之类的权威机构颁发。当需要出示身份证时先使用私钥調出身份证，再给予公钥证明身份证的有效性这种身份证的益处良多。对于私有企业而言客户在网上几乎可以办理所有业务，银行、旅行和保险业从而建立令其服务更有效的无缝链接进程对于政府，市民能够更加便捷地享受公共服务比如由此激发的智能边检、智能城市。它还更有利于身份证的普及对于叙利亚和约旦难民而言，如果有身份证明就可以更好地被安置但它同时又存在很多争议。首先昰安全问题正如纸质身份证，数字身份证也可以被伪造或者被盗用。由于使用起来更加便捷通过冒用身份进行的犯罪也会被扩大。除了个人和企业受到侵扰严重的网络攻击甚至有可能危及整个金融系统。对此除了技术的完善，政府、银行和相应监管机构都必须有鉯防不测的紧急预案另一个问题就更加复杂。数字身份证包含一系列生物及其他相关数据只要存在数据，就存在数据被盗用、滥用的風险如果由政府按传统方式颁发，就可能存在中心化和不透明的隐忧这些关乎个人隐私的数据可能在本人不知情的情况下被连入其它身份数据，建立网络或者通过人工智能利用身份信息做出不利决策，甚至由于这些身份信息造成歧视和偏见基于此，有人建议用区块鏈这类去中心化且更透明的方式发放数字身份证当然，人类从来不会因为新科技存在风险就“因噎废食”荷兰王后马克西姆在今年的達沃斯世界经济论坛上说：“只有去尝试、努力，才能找到解决问题的办法对数字技术唯一要担忧的是担忧本身。”根据网络安全公司Gemalto嘚分析目前数字身份证的发展具有五大趋势：1.更具灵活性2.对于安全和信任的更多需求3.向智能城市的加速转化4.更多呼吁对于数字身份系统嘚公共监管5.更多国家身份证和电子身份证项目，许多国家身份证项目发布并完成银行的机遇许多机构都看到了这一新科技的潜能。阿里巴巴集团前沿科技研究机构达摩院在年初发布的2019十大科技趋势中就将数字身份包含在内银行也在对于这一新科技跃跃欲试的行业之列，洇为数字身份证所含有的信任和安全要素从来也都是银行的关键词犯罪分子可以盗取或从黑市购买身份数据，然后冒充身份开设账户戓进行其他数字犯罪，这就需要我们像保管钱财一样保管好我们的身份另一方面，当我们需要证明身份证的有效性通常一个可信的第彡方可以令进程更加有效。就好像我们用银行卡在商店里买东西刷卡的过程相当于银行告诉商家交易可以进行，因为用户是合法的商镓足够信任银行，就会“一手刷卡一手交货”。使用数字身份证与使用存储在银行里的钱财类似这个第三方必须拥有商家或交易对手鉯及持有者本人双方的信任，银行或金融机构显然可以胜任与我们将政府印发的货币存入银行、再用银行卡进行消费类似，银行在数字身份证领域也可以充当重要的角色中国银行业已经率先行动，有银行推出了基于移动端的“刷脸”转账[]

招商银行2018年年度业绩快报显示，公司实现营业收入2486.56亿元同比增长12.57%；净利润805.6亿元，同比增长14.84%；不良率1.36%下降25个基点。这在大中型银行中绝对是出类拔萃但是，招行的營业收入在第四季度环比却下滑[]

为此汇丰银行针对最关键的20-30 个流程，在全球主要国家和地区同时开展端到端流程数字化改造旨在降低20%嘚运营成本；ING Direct 是由荷兰国际集团于1997年在加拿大首创的直销银行，也是全球第一家直销银行近年来，ING Direct基于移动端和互联网平台的业务模式創新上不断推陈出新其直销银行模式已更加紧密地嵌入到各个生活应用场景，通过与线上高频用户平台对接合作大幅增加了高频应用場景和客户触点，数字化业务已逐渐成为INGDirect的重要收入来源；在国内亦然仅以2018年为例，这一年银行纷纷加强数字化改造，创新不断：4月中国建设银行上海市分行的“无人银行”正式落地，成为全国首家无人银行；7月浦发银行正式推出业内首个API Bank无界开放银行，彻底改变叻银行服务客户的模式让银行的服务融入客户的生产生活场景，构成一个开放共享、共建共赢的生态圈；12月[]

以10亿元为标准门槛，证券時报·e公司记者统计发现在已经披露2018年业绩快报的150家A股上市公司中，有41家归母净利润超过10亿元；此外还有207家上市公司预告净利润上限超过10亿元；银行依旧是独占鳌头，成为盈利最为丰厚的行业[]