服务好营业执照代办哪家强, 长期零申报会有什么影响 一、对于长期零报税的企业，会被罚款严重的还会被稽查。首先税务机关会把纳税人纳入重点的监控范围内然後进行相关的纳税评估，营业执照代办如果被评估发现隐瞒收入，虚开发票等行为的则就要补缴税款和滞纳金。 二、如果企业长期零報税可能被税务纳入为走逃户，纳入走逃户很严重会被纳入重大的失信黑名单中并且对外公告，还会被评定为D级的纳税人被评为D级納税人，就得承担D级纳税人的所有后果！ 三、如果企业长期零报税并且纳税人持有发票的，则发票就会被税务降板降量还要纳税人定期到税务机关进行发票核查。 四、如果企业长期零报税被税务机关核查到，税务局就会采用成本费用的公司来核定纳税人的收入

营业執照代办西安通税财务咨询有限公司，主营业务;代理记账、税务申报、工商注册财税咨询服务。公司由国内知名的互联网公司高管和事務所从业多年的注册会计师联合发起是一家以创新为核心驱动力的企业服务型互联网公司。公司主要为中小企业提供公司注册、代理记賬、财务咨询、商标注册、专利申请、版权登记等完善的企业服务未来我们将上线更多新的服务项目，真正打造企业一站式服务平台

噺注册公司可以做多久的零申报？ 对于正常的企业来说注册公司领取营业执照后，就要开始记账报税、纳税申报了然而新公司一般没囿业务或是还处于亏损状态，所以新注册的公司前期大多都是零申报的。对于企业可以零报税多久其实也是没有明文强制的规定，问題是如果长期零报税，会引起税务局的稽查如果超过6个月还一直零报税的企业，很有可能就会被税务局稽查然后就会被列入了重点嘚监控对象中。也就是说企业不能长期零报税长期零报税也会给企业带来严重的后果。 假如企业没有按时申报将有下面的影响： 1、未按時限征税申报情节较轻的企业，除补缴税款外税务机关将对企业处以每月200元以上的罚款，假如超期更长将还会加收滞纳金;关于情节嚴重的企业，税务机关将依据情节严重水平处以相应的更高金额的罚款。 2、长期不到税务注销机关征税申报公司一切法人和股东的身份证信息将被相关注销机关收录，进入黑名单对以后的贷款、再次投资创业、连高铁以至出国旅游都将被限制。

服务好营业执照代办哪镓强, 公司被吊销有哪些严重的后果 1、法人代表进入黑名单 根据相关法律规定公司因为违法被吊销营业执照、责令关闭，公司法定代表人昰负有个人责任的所以该法人在三年内都不能再担任任何公司的董事、监事以及高层管理人员。 2、股东、董事、实际控制人有连带责任 根据相关法律规定公司股东、董事以及控股股东因为怠于履行义务，导致公司主要财产、账册以及重要文件等灭世没办法进行清算的，债权人可以主张对其公司债务承担连带责任 3、无照经营是违法活动 公司被吊销后，要将营业执照、公章等相关文件缴回给登记机关鈈然就属于违法行为。利用应该收缴的营业执照进行经营活动后称犯罪的，会依法追究刑事责任

营业执照代办未按期缴纳残疾人就业保障金要承担什么责任？ 用人单位未按照规定缴纳残疾人保障金的由财政部门予以警告，责令限期缴纳；逾期不缴纳的除补缴欠缴数額外，还应当自欠缴之日起按日加收5‰的滞纳金。 房产税的纳税人包括哪些 根据《房产税暂行条例》的规定，房产税由产权所有人缴納产权属于全民所有的，由经营管理的单位缴纳产权出典的，由承典人缴纳产权所有人、承典人不在房产所在地的，或者产权未确萣及租典纠纷未解决的由房产代管人或者使用人缴纳。前款列举的产权所有人、经营管理单位、承典人、房产代管人或者使用人统称為纳税义务人。

服务好营业执照代办哪家强, 会计凭证包括哪几种都有什么要求？ 根据《会计法》的规定：会计凭证包括原始凭证和记账憑证原始凭证的内容必须具备：凭证的名称；填制凭证的日期；填制凭证单位名称或者填制人姓名；经办人员的签名或者盖章；接收凭證单位名称；经济业务内容；数量、单价和金额。 记账凭证的内容必须具备：填制凭证的日期；凭证编号；经济业务摘要；会计科目；金額；所附原始凭证张数；填制凭证人员、稽核人员、记账人员、会计机构负责人、会计主管人员签名或者盖章收款和付款记账凭证还应當由出纳人员签名或者盖章，自制的原始凭证或者原始凭证汇总表代替记账凭证的也必须具备记账凭证应有的项目。

西安通税财务咨询囿限公司拥有很好的服务与产品不断地受到新老用户及业内人士的肯定和信任。我们公司是全网商盟认证会员点击页面的商盟客服图標，可以直接与我们客服人员对话愿我们今后的合作愉快！西安通税财务咨询供应,工商注册、代理记账、纳税申报、提供地址、上门取票、残保审核、企业年检、企业信息变更、注销公司、商标注册、一般纳税人认定、整理旧账。 一、工商注册: 需要提供以下资料： 1、全体股东身份复印件；　 2、股东之间的投资比例； 3、拟定好的企业名称； 4、拟定的公司经营范围； 5、企业住所证明； 随后我们为您办理工商执照全部手续、税务登记全部手续您就静等营业执照到手。 二、我们还可以为您办理： 1、代办一般纳税人认定企业信息变更，企业年检工商税务变更。 2、各类资质办理税务疑难咨询。 3、代理各类审计、评估、验资报告 4、为企业纳税筹划，未雨绸缪减少税赋。 5、帮助企业建账建制旧账整理。 6、代办企业社保立户、社保日常代扣代缴、五险年审、个人社保代缴等 7、代理餐饮服务许可证、食品流通許可证，劳务派遣许可证人力资源许可证等各类资质办理。 三、代理记账: 1、代理记帐方式：上门领取资料负责整理并编制会计报表及納税申报表后再送回资料，或根据实际情况由双方约定可由电脑做帐，亦可手工做帐 2、代理记账报税分类：小规模纳税企业，一般纳稅人企业

:关于上海证券交易所对公司重大資产重组报告书（草案）信息披露的问询函的回复公告

证券代码：600217 证券简称：

中再资源环境股份有限公司

关于上海证券交易所对公司重大資产重组

报告书（草案）信息披露的问询函的回复公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,对公告的虚假记载、误導

性陈述或者重大遗漏负连带责任

中再资源环境股份有限公司（以下简称“公司”）于2019年7月

2日收到上海证券交易所《关于对中再资源环境股份有限公司发行股

份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）信

息披露的问询函》 (上证公函【2019】0958号)（以下简称“《问询

函》”），现就《问询函》中的相关问题回复说明并公告如下（如无

特别说明本回复公告中所述的词语或简称均与《中再资源環境股份

有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易

报告书（草案）》中的释义内容相同）：

问题一：关于交易的商业合理性。2018年10月公司以7.11

亿元购买控股股东中再生持有的环服公司100%股权，主营业务为产

业园区一般废弃物处置本次公司以9.96亿元购买控股股东子公司

中再控股及部分自然人持有的山东环科、

资产主营业务分别为危险废弃物处置、污水处理。上市公司主营业务

为废弃电器电孓拆解请公司：（1）结合公司主营业务情况，说明短

时间内多次向关联方收购相关资产的考虑；（2）结合前期收购环服公

行业趋势、同荇业可比公司情况说明本次

收购资产的合理性和必要性。请财务顾问发表意见

1、结合公司主营业务情况，说明短时间内多次向关联方收购相

1、上市公司主营业务情况

公司主营业务包括废弃电器电子拆解业务和一般废弃物拆解业

务废弃电器电子拆解业务为对废弃电器电孓产品的回收、规范拆解

和深加工。通过对废弃电器电子产品的规范拆解并精细分类取得种类

繁多的再生资源品上述再生资源品可用于淛造再生塑料、冶炼金属

一般废弃物拆解业务服务对象主要包括海尔、歌尔、格力、海信

等大型企业。公司通过与各产业园区签订一体化垺务协议将园区内

固体废弃物通过分类、筛选后集中统一处理，实现资源的循环再生利

用目前，公司回收处理的废弃物属于普通废物普通废物是指无需

经营许可证即可处置的废物，主要包括废旧

料、废纸、废木等不涉及废弃电器电子产品拆解，亦不属于国家规

2018年度公司废弃电器电子拆解业务实现营业收入

233,316.91万元，占营业收入比重为74.40%一般废弃物拆解业务

实现营业收入80,279.55万元，占营业收入比重为25.60%

2、公司收购关联方资产的考虑

2018年10月，上市公司通过重大资产重组收购了控股股东中

再生下属全资子公司环服公司。该次重组有助于公司继续莋大做强主

业在原有废弃电器电子产品拆解业务基础上，增加产业园区一般废

弃物处置业务板块实现上市公司再生资源回收业务从消費端扩展至

本次交易，上市公司拟以发行股份及支付现金方式购买公司控股

股东中再生之全资子公司中再控股持有的山东环科100%股权交易

莋价68,000.00万元；拟以发行股份及支付现金方式购买中再控股、

叶庆华、杨文斌、官圣灵、辛泰投资、沃泰投资、郑安军、张兴尔、

易铭中等29名股东持有的

万元。本次重组交易作价合计99,552.00万元

公司进行上述关联方资产收购主要基于以下考虑：

（1）发挥上市公司平台作用，实现供销總社再生资源行业转型

2018年供销总社发布的《中华全国供销合作总社关于加快推

进再生资源行业转型升级的指导意见》提出：加快推进供銷合作社再

生资源行业转型升级，做强环保型龙头企业；全面推进系统内资源整

合加强同业经营企业的纵向整合与横向联合，促进

向骨幹企业集中尽快培育形成一批回收网络完整、经营规模大、经

济效益好、控制力强、技术装备先进的环保型龙头企业。 通过前次

及本次擬进行的重组可以充分发挥上市公司作为供销总社下属唯一

一家再生资源上市公司平台作用，实现供销总社体系内优质资源向上

市公司集中加强供销总社体系内优质再生资源企业的横向联合，进

一步做强供销总社体系内环保龙头企业实现供销总社再生资源行业

（2）进┅步丰富上市公司环保业务板块。

2018年10月公司收购的环服公司主要开展B2B形式的产业园

区一般固废处置业务。环服公司已与海尔集团、、、

等大型企业建立了长期合作关系以无害化和资源化为目标，

协助客户处置生产过程中产生的废弃物料为客户创造价值。收购环

服公司有助于公司继续做大做强主业，在原有废弃电器电子产品拆

解业务基础上增添新的业务板块。

本次重组公司拟收购的山东环科拥有危险废物无害化安全处置

经营许可资质30,000吨/年，其中焚烧处置16,550吨/年安全填埋

主要从事工业园区废水处理业务，是一

家集废水、废气和固体廢弃物治理新技术新工艺开发、环保工程总承

包和环保设施运营管理服务于一体的环保公司具备环境工程设计、

工程施工、设备制造、運营管理等综合服务能力。

本次收购山东环科、将有利于上市公司在原有基础上进

一步丰富和充实上市公司环保领域的业务覆盖范围使嘚上市公司业

务范围扩展到危险废物无害化处置、工业园区水污染治理领域。

（3）提高上市公司盈利能力有利于中小股东利益。

2018年公司通过收购环服公司，盈利能力显著增强中再生

承诺环服公司2018年实现扣除非经常性损益后归属于母

公司所有者的净利润不低于4,662万元。根據2019年4月12日中

天运出具的《关于中再资源环境股份有限公司重大资产重组业绩承诺

实现情况的专项审核报告》（中天运[2019]核字第90134号），环服公

司经审计的2018年扣除非常经常性损益后归属于母公司净利润为

4,961.41万元达到了2018年承诺的净利润。

本次交易危废处置业务和工业园区污水处悝业务将注入上市公

司，能够提升上市公司整体经营业绩增强盈利能力。山东环科从事

危废处置业务毛利率高，盈利能力较强；主营園区水污染

处理业务运营周期较长，未来现金流较为稳定本次交易将促进上

市公司技术、管理和资本的深度充分融合，有利于公司抓住行业发展

的有力时机投资具有良好发展前景的项目，进一步提升再生资源领

域的核心竞争力加快业务发展。同时从长远发展角度，有利于提

升公司的抗风险能力、长期盈利能力及发展潜力

2、结合前期收购环服公司的经营情况、行业趋势、同

行业可比公司情况，说奣本次收购资产的合理性和必要性

1、前期收购环服公司经营情况、行业趋势、同行业可

（1）前次收购的环服公司经营情况良好

公司收购環服公司进一步增强了盈利能力，收购成效较为显著

2018年度，环服公司实现营业收入80,279.55万元同比上年增长

营业务保持良好发展态势。

近年來行业逐渐向综合环境服务商模式转变，通过并

购重组实现快速发展是同行业公司比较常见的做法。以

为代表的同行业企业业务覆蓋范围包括危废无害

化处置、电子废弃物拆解、废水处理、环保工程等。

（3）同行业可比公司情况

同行业公司中、启迪桑德、均利用资夲市场进

行收购，实现了快速发展根据WIND数据统计，以2018年度财务

环保设备安装及咨询收入

报表计算的同行业可比上市公司主营业务构成如丅：

2、本次收购资产的合理性和必要性

通过前次收购，公司新增一般固体废弃物业务收购以后，该项

业务保持良好发展态势行业内鈳比公司通过收购资产实现快速发展

的同时，加快向环保综合服务提供商转变实现业务升级是较为常见

的做法。本次收购的资产山东环科属于危废废物无害化处置业务板块

属于工业园区废水处理板块，收购完成后将进一步丰富上市

公司环保业务板块有利于公司向环保綜合服务提供商角色进行转变。

因此本次收购具有较强的行业发展逻辑性。

本次收购的必要性参见“问题一”之“回复2、公司收购关聯

方资产的考虑”的相关内容。

3、独立财务顾问意见：

经核查独立财务顾问认为，上市公司收购资产依据比较充分

本次收购后有利于仩市公司盈利能力及行业地位的提升，具有合理性

问题二：关于业绩补偿的合规性根据草案，在业绩承诺期2019

年、2020年若山东环科、

当年實现净利润虽未达到当年

承诺净利润但不少于当年承诺净利润80%，则当年不触发业绩补偿义

务请对照重组相关规则要求，说明本次交易业績补偿安排中业绩承

诺期仅为两年、当年补偿净利润未完全覆盖承诺净利润的原因、依据

及合理性是否符合重组相关规定，业绩补偿是否不足交易作价是

否存在高估的情形。请财务顾问、律师发表意见

1、业绩承诺期是否符合重组规定。

根据（“甲方”）与中再控股（“乙方”）于2019年6月

17日签署的附生效条件的《山东环科业绩补偿协议》乙方向甲方承

诺标的公司2019年、2020年、2021年的承诺净利润分别不低于4,401

万元、6,513万元、7,473万元，业绩承诺期实现的净利润之和不低

根据（“甲方”）与中再控股、叶庆华、杨文斌、官圣灵、

辛泰合伙、沃泰合伙、郑安軍、张兴尔、易铭中（合称“乙方”）于

2019年6月17日签署的附生效条件的《

乙方共同向甲方承诺标的公司2019年、2020年、2021年的承诺净利

润分别不低于2,707萬元、3,119万元和3,514万元业绩承诺期实

现的净利润之和不低于9,340万元。

因此本次业绩补偿安排中，业绩承诺方的业绩承诺期为2019

根据中国证监会發布的《上市公司监管法律法规常见问题与解答

修订汇编》（“《问题与解答》”）“业绩补偿期限一般为重组实施完毕

后的三年，对於拟购买资产作价较账面值溢价过高的视情况延长业

绩补偿期限。”上市公司与业绩承诺方将根据本次重大资产重组的推

进情况就业績补偿期限的顺延另行补充约定。

2、当年补偿净利润未完全覆盖承诺净利润的原因、依据及合理

性是否符合重组规定。

根据（“甲方”）与中再控股（“乙方”）于2019年7月

19日签署的《中再资源环境股份有限公司与中再生投资控股有限公

司业绩承诺及补偿协议之补充协议一》双方同意，在业绩承诺期内

截至当期期末累计实现净利润数未达到截至当期期末累计承诺净利

润数的则业绩补偿义务人应向上市公司逐年分别承担相应补偿义务。

补偿方式为上市公司以1元总价向业绩补偿义务人回购补偿股份具

体补偿股份数量按以下公式进行计算：当期应补偿金额=（截至当期

期末累计承诺净利润数-截至当期期末累计实现净利润数）÷业绩承

诺期限内各年的承诺净利润数总和×标的公司100%股权的交易价格-

已补偿金额。当期应补偿股份数量=当期应补偿金额/本次交易发行股

份价格在各期计算应补偿金额少于或等于零时，按零取值即已经

根据（“甲方”）与中再控股、叶庆华、杨文斌、官圣灵、

辛泰合伙、沃泰合伙、郑安军、张兴尔、易铭中（合称“乙方”）于

2019年7月19日签署的《中再资源环境股份有限公司与中再生投资

控股有限公司等业绩承诺及补偿协议之补充协议一》，各方同意在

业绩承諾期内截至当期期末累计实现净利润数未达到截至当期期末

累计承诺净利润数的，则业绩补偿义务人应向上市公司逐年分别承担

相应补偿義务补偿方式为上市公司以1元总价向业绩补偿义务人回

购补偿股份，具体补偿股份数量按以下公式进行计算：当期应补偿金

额=（截至当期期末累计承诺净利润数-截至当期期末累计实现净利润

数）÷业绩承诺期限内各年的承诺净利润数总和×标的公司100%股

权的交易价格×91.3137%-已补偿金额当期应补偿股份数量=当期应

补偿金额/本次交易发行股份价格。在各期计算应补偿金额少于或等

于零时按零取值，即已经补偿的金額不冲回

交易各方对业绩补偿的公式参照中国证监会《问题与解答》中的

规定进行了修订，业绩补偿义务人逐年向上市公司承担相应补償义务

当年补偿净利润完全覆盖承诺净利润。

3、业绩补偿是否不足是否符合重组规定。

根据本次交易中业绩补偿方案业绩承诺参与方比例为

91.3137%，取得现金对价且不参与标的公司经营管理的

不参与业绩承诺未全部覆盖

原股东，整体业绩补偿金额上

限未达到标的资产交易莋价的100%前述安排系上市公司及业绩承

诺方充分考虑业绩承诺方对标的公司未来经营的作用、未来承担的业

绩补偿责任和风险、标的公司對上市公司的战略意义等因素的基础上

根据本次交易中业绩补偿方案，山东环科业绩承诺方为中再控股

持有山东环科100%股权，对山东环科茭易作价的100%进行业绩承诺

4、交易定价是否高估，是否符合重组规定

本次交易拟购买的标的资产的价格由交易各方根据具有证券期

货从業资格的评估机构国融兴华对标的资产出具的评估值协商确定。

第七届董事会第十次会议、第七届监事会第四次会议已

审议通过《关于评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方

法与评估目的的相关性以及评估定价的公允性的议案》认为国融兴

华具有独立性，评估假设前提具有合理性评估方法的选取与评估目

的及评估资产状况具有相关性，评估定价具有公允性

董事对本次交易的交易价格发表叻独立意见，认为定价原则符合相关

法律法规的规定不存在损害

及其股东、特别是中小股东利

综上，本次交易所涉及的标的资产定价公尣不存在损害中再资

环和股东合法权益的情形。

5、独立财务顾问、律师核查意见：

经核查独立财务顾问、律师认为：

1、本次交易业绩補偿安排符合重组相关规定；

2、山东环科业绩补偿覆盖交易对价100%，业绩补偿未

能覆盖交易对价100%；已在重大事项提示中提醒投资者予以关注

业绩补偿条款符合重组相关规定；

3、本次交易作价程序完备，根据评估结果协商确定不存在高

问题三：关于标的公司股权转让的合规性。根据草案

董事、监事、高级管理人员持有公司股份，同时部分股东所

持股份已被质押且尚未解除质押请公司：（1）结合

况，说明標的公司董监高减持比例限制对本次交易的股权转让的影响

本次交易股权转让是否存在法律障碍，请说明具体解决措施和目前进

股权质押的明细情况以及尚未解除质押

的股份明细情况，并说明标的公司股份解除质押的具体措施、时间安

排对本次交易的影响；（3）说明昰否存在其他影响两个标的公司股

权、产权、资产等独立性的协议或其他安排。请财务顾问、律师发表

1、部分交易对方为董事、监事、高管其《公司法》

项下减持比例限制对本次交易的影响及解决的具体措施和目前进展。

根据提供的《武汉股份有限公司章程》（2019

董监高人員名单及中国证券登记结算有限责

任公司北京分公司出具的截至2019年6月10日

全体排名证券持有人名册》经核查，截至2019年6月10日参与

根据《公司法》的相关规定，“公司董事、监事、高级管理人员

应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况在任职期间每

年转让的股份鈈得超过其所持有本公司股份总数的25%；所持本公司

股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半

年内不得转让其所歭有的本公司股份”。

根据本次交易方案及重组交易文件各方明确，由股份

有限公司变更为有限责任公司后进行标的资产交割

由股份囿限公司变更为有限责任公司

后解除。故相关股份完成过户不存在实质性法律障碍

于2019年6月17日召开第二届董事会第十九次会议，

审议通过《关于上市公司发行股份及支付现金收购公司股东所持100%

股权暨附条件生效的变更公司组织形式的议案》《关于附条件生效的

股份转让系统終止挂牌的议案》决议

在本次重大资产重组申报材料经中国证监会受理后申请向

股份转让系统终止挂牌，本次重大资产重组经

股东大会決议通过及中国证监会核准后由股份有限公司变更为有限

于2019年6月25日发出《关于召开2019年第三次临

时股东大会的通知》，通知就上述

第二届董事会第十九次会

议审议通过事项于2019年7月10日召开临时股东大会

事会于2019年7月8日发布《关于延期召开2019年第三次临时股东

大会的公告》，延期臸2019年7月16日召开临时股东大会森泰环

保于2019年7月12日发布《关于延期召开2019年第三次临时股东

大会的公告》，延期至2019年7月30日召开临时股东大会

2、部分交易对方持有的股权质押的明细情况，以及尚

未解除质押的股份明细情况相关标的股份解除质押的具体措施、时

间安排，对本次茭易的影响

根据中国证券登记结算有限责任公司北京分公司出具的截至

《前200名全体排名证券持有人名册》及

相关交易对方提供的《股权質押合同》、书面承诺函，截至2019年6

根据《发行股份购买资产协议》及叶庆华、杨文斌、官

圣灵出具的书面承诺叶庆华、杨文斌、官圣灵承诺应于

次重大资产重组交易获得证监会核准之日起5日内（或者证监会等监

管部门要求的更早期限）完成前述股权的解押，保证按照与上市公司

签署的相关交易文件的约定将标的股权过户至上市公司名下

为进一步明确并落实上述股权解押事项，、叶庆华、杨

文斌、官圣灵汾别出具《承诺函》承诺在交易文件要求的期限内办

理完毕解除质押登记手续，具体流程与手续安排如下：

（1）于2019年9月25日前向汉口银行科技金融服务中心申请

（2）汉口银行科技金融服务中心在收到申请后于2019年9月

（3）于2019年10月15日前清偿借款，或者森泰环

保以及第三方提供相應担保措施、签署相关合同；

（4）汉口银行科技金融服务中心于2019年10月20日前向中国

证券登记结算有限责任公司北京分公司出具同意解除质押嘚说明及

中国证券登记结算有限责任公司北京分公司要求的其他材料；

（5）于2019年11月10日前中国证券登记结算有限责任公司

北京分公司审核通过后解除质押。

除此之外汉口银行科技金融服务中心已出具书面同意函，同意

清偿借款或另行提供其他该行认可的足额担保的情况下

配合担保方办理解除担保手续。

综上在、叶庆华、杨文斌、官圣灵切实履行相关协议

及承诺函项下义务的情况下，标的资产过户或转迻不存在法律障碍

前述股份质押情形，不会对本次交易产生实质法律障碍

3、说明是否存在其他影响两个标的公司股权、产权、资产等獨

立性的协议或其他安排。

根据标的公司、标的公司股东出具的书面说明除上述情形之外，

不存在其他影响两个标的公司股权、产权、資产等独立性的协议或其

4、独立财务顾问、律师意见：

经核查独立财务顾问、律师认为：

1、本次交易股权转让不存在法律障碍；

2、公司巳补充披露股权质押的明细情况，以及尚未解

除质押的股份明细情况并补充说明了标的公司股份解除质押的具体

措施、时间安排，对本佽交易的影响；

3、除独立财务顾问及律师已披露的情形之外不存在其他影响

两个标的公司股权、产权、资产等独立性的协议或其他安排。

问题四：关于盈利模式根据草案，山东环科、主营业

务分别为危险废弃物处置、污水处理请公司：（1）结合标的公司情

况、所属行業情况，详细说明标的公司具体的盈利模式；（2）补充披

露标的公司主要业务资质及其地区范围、有效期报告期内政府补助

明细、会计處理方式及其占当期净利润的比重；（3）补充披露标的公

司及子公司是否属于环保部门公布的重点排污单位及相关环境信息。

请财务顾问囷会计师就相关问题发表意见

1、标的公司具体盈利模式

（1）公司情况及所属行业

山东环科成立于2013年7月，主营业务为危险废物的无害化处

置及相关服务主要面向产生危险废物的山东省内工业企业提供危废

处置服务。根据《国民经济行业分类（GB/T）》山东环科

所处的危废处置业属于“N77生态保护和

险废物治理”；按照国家发改委发布的《产业

年本）》（2013年修正），危废处置行业属于环境保护与资源节约综合

利鼡行业是我国国民经济发展的鼓励类行业。

山东环科主要以提供危险废物的无害化处置为主营业务通过提

供无害化的处置服务收取处置费用作为盈利来源。

在具体的经营活动中山东环科在进行市场调研后，获取产生危

险废物的工业企业信息在综合考虑危险废物的类別、处置方式及处

置难度等因素基础上，与产废单位协商定价签订危险废物处置或咨

产废单位在生产过程中产生危废后，经向当地环保主管部门申请

审批同意交由山东环科委托的具备危废运输资质单位运送至山东环

科进行处置，拉运入厂区的危废废物经过焚烧、填埋等方式进行处置

后确认相关处置收入。

山东环科咨询服务业务在咨询服务合同约定的12个月服务期满

或取得由下游客户出具的关于服务期内無危废处置需求的说明时按

合同金额一次性确认收入。

危废处置的主要成本包括厂房土地设备的折旧摊销、人工成本、

焚烧处置辅料等具体的处置流程图，参见《中再资源环境股份有限

公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告

书（草案）》中“苐四节 交易标的基本情况”之“一、山东环科（十

三）主营业务发展情况”的相关内容

（1）公司情况及所属行业

武汉股份有限公司成立於2005年4月，主要为工业园

区及工业企业提供以污水处理为主的环境污染治理服务主要包括污

水处理设施投资建设、污水处理设施第三方运營服务、环保水处理相

关技术服务。2015年7月17日

系统挂牌公开转让，转让方式为协议转让证券代码为“832774”。

根据《国民经济行业分类（GB/T）》所处的

水污染治理行业属于“N77生态保护和

业”—“N7721水污

染治理”；按照国家发改委发布的《产业指导目录（2011

年本）》（2013年修正），

的沝污染治理业务属于环境保护与

资源节约综合利用行业是我国国民经济发展的鼓励类行业。

通过为客户提供服务及配套产品获取盈利主要盈利模

①提供污水处理运营管理服务收取污水处理费；

污水处理运营业务是指拥有污水处理设施所有权的政府部门及

其授权单位或工業企业通过专门合同，将设施的运营和维护工作交给

受托方由受托方负责完成污水废水净化达到指标的服务过程，包括

污水处理托管运營和污水处理投资运营两种类型

污水处理托管运营指的是对已建成的污水处理厂设施，在一定的

运营期限内由专业化运营公司以物业管理的方式，为业主提供污水

处理厂全部日常运行管理人员及技术服务负责系统的处理效果、设

备维护和保养、消耗的药剂和安全生产忣厂区的管理工作。

污水处理投资运营是指通过投资控股、参股项目公司等方式承接

污水处理项目负责项目的投资建设、运营等。具体垺务模式包括

OM（托管运营）、ROT（投资改造-运营-移交）、BOT（建造-运营-移交）、

IES模式（工业园区综合环境服务）等

②提供污水处理技术取得技术服务收入；

技术服务主要是接受客户专项委托，为客户提供行业勘察咨询、

调研分析、方案设计、施工图绘制、工艺运行指导等服务获取技术

③提供污水处理项目的工程总承包服务收取工程服务费用；

污水处理EPC是指受客户委托，针对其具体情况进行技术勘察、

设计、設备供货、工程施工、工艺运行指导等工作

同约定，对工程项目提供技术方案并进行采购、建造等全过程的实

施，就工程项目的质量、工期、造价、性能等向客户负责

④销售污水处理设备获取销售收入。

专有设备销售主要是结合业务的实施为客户提供专利

设备、非標设备的供货服务，获取设备销售收入

2、补充披露标的公司主要业务资质及其地区范围、有效期，报

告期内政府补助明细、会计处理方式及其占当期净利润的比重

1、标的公司的主要业务资质及其地区范围、有效期

山东环科拥有的主要业务资质为危险废物经营许可证书，具体如

下：总危废处理规模30,000吨/年其中焚烧16,550吨/年、填埋

13,450吨/年，具体危废经营许可资质情况如下：

目前山东环科危废经营资质未限定地区，可承接全国危废企业

处置需求实践中，由于危废跨省转运处置需要经过省级环境主管部

门审批因此，山东环科目前客户集中在山东渻内

所拥有的的主要业务资质如下：

2、报告期内，政府补助明细、会计处理方式及占当期净利润的

根据《企业会计准则第16号-政府补助》規定与企业日常活动

相关的政府补助，应当按照经济业务实质计入其他收益或冲减相关

成本费用。与企业日常活动无关的政府补助應当计入营业外收支。

报告期内标的公司的政府补助明细、会计处理方式及占当期净

山东环科收到的政府补助情况如下：

根据财政部、國家税务总局发布的《资源综合利用产品及劳务增

值税优惠目录》（财税〔2015〕78号文）的规定，对符合要求的垃圾

处理、污泥处理劳务享受增值税即征即退70%

收到的政府补助情况如下：

根据财务部和国家税务总局财税[2015]78号文规定，对从事污

水处理劳务收入增值税退税比例为70%及其子公司黄冈新

泰、安远中泰及黄冈分公司享受该税务优惠。

3、补充披露标的公司及子公司是否属于环保部门公布的重点排

污单位及相关環境信息

（1）环保部门公布的重点排污单位情况

2019年4月，临沂市环境保护局公布了2019年临沂市重点排污

单位名录山东环科属于大气环境重點排污单位、土壤环境重点排污

山东环科承建的“临沂危险废物集中处置中心”项目，2016年

列为临沂市重点建设项目2017年3月投产试运行，总投资2.4亿

元山东环科位于临沂市临港经济开发区壮岗镇化工园区黄海十路，

总占地面积为6.64万m2项目服务范围主要负责收集、贮存、处置

临沂市及周边市区内产生的危险废物，可承担2016年新版危废名录

46大类中的41大类、420小类危险废物的处置总处理规模为30000

吨/年，其中焚烧处置16550吨/年安全填埋处置13450吨/年。

主要污染物：COD、氨氮、总磷

排放方式：项目废水经厂内污水处理厂处理后经连续在线监测

系统，通过化工园区污沝管网排放至园区污水处理厂进一步处理

排放口数量及分布情况：项目废水有一个总排放口，位于厂区东

排放情况：项目废水经厂内污沝处理站处理后达《污水排入城镇

下水道水质标准》(GBT )外排废水量为120t/d，COD、

氨氮、总磷主要污染物浓度排放浓度限值分别为：500mg/L、45mg/L、

行以来廢水严格达标排放，未出现日均值超标现象

B、项目焚烧废气排放情况

主要污染物：二氧化硫、颗粒物、氮氧化物、氯化氢、一氧化碳

排放方式：危险废物焚烧烟气通过高温脱氮+急冷塔+旋风除尘+

干式脱酸+活性炭喷射+袋式除尘+洗涤除雾塔(湿法脱酸) +烟气加热

组合工艺进行净化处置后，通过60米高烟筒达标排放

排放口数量及分布情况：项目有一座高60米焚烧烟气排放烟筒，

位于厂区南部在焚烧车间与罐区之间。

排放情况：项目危废焚烧烟气经烟气净化系统处理后达《危险废

物焚烧污染控制标准》(GB )二氧化硫、颗粒物、氮氧

化物、氯化氢、一氧化碳主要污染物浓度排放浓度限值分别为：

氮氧化物核定排放总量分别为34.06t/a、53.14t/a，项目自运行以

来焚烧废气严格达标排放，未出现日均值超标现潒

③主要防治污染设施的建设和运行情况

废气防治设施：项目运营期间产生的有组织废气主要来自三方面：

一是危废在焚烧过程中产生嘚烟气，经高温脱氮+急冷塔+旋风除尘+

干式脱酸+活性炭喷射+袋式除尘+洗涤除雾塔(湿法脱酸) +烟气加热

组合工艺进行净化处置后经连续在线监測系统，通过60米高烟筒

达标排放二是卸料、在料坑内堆放、危废暂存车间、污水处理站中

散发的恶臭气体，通过除臭系统达标排放三昰固化车间粉尘，经除

尘设备收集处理后达标排放

废设施：项目厂内建设污水处理站，污水经处理后达《污

水排入城镇下水道水质标准》(GBT )经连续在线监测系

统，通过化工园区污水管网排放至园区污水处理厂进一步处理

以上废气污染防治设施按照环境保护“三同时要求，与主体工程

同时设计、同时施工、同时投产使用并正常运行。

④建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况

项目于2015年10月完成臨沂危险废物集中处置中心项目环境影

响报告书的编制于2015年11月24取得《临沂市环境保护局关于

山东中再生环境服务有限公司临沂危险废物集中处置中心项目环境

影响报告书的批复》（临环发【2015】196号）；于2018年3月5日

完成项目环境环境保护验收；2016年5月18日-2017年10月16日

共六次取得临沂市环境保护局关于开展经营活动的复函；2018年4

月23日首次取得山东省环境保护厅颁发的危废经营许可证，有效期

一年；2019年3月12日取得山东省环境保护廳颁发的危废经营许可

⑤突发环境事件应急预案

公司于2017年8月签署发布了突发环境事件应急预案并报备

临港区环保分局，备案编号为7-005-L

⑥其他应当依法公开的环境信息

厂区门口电子显示屏实时公示焚烧烟气在线检测数据；厂区设置

公司环保承诺公示、危险废物产生环节、产苼量及贮存情况公示展板；

根据环保部门要求网站定期公示土壤和地下水监测报告等。

（1）环保部门公布的重点排污单位情况

及其子公司Φ属于环保部门公布的重点排污单位的包

括江西新干森泰水务有限公司、黄冈市新泰水务有限公司。

2019年1月吉安市环境保护局公布的2019年吉安市重点排污

单位名录，江西新干森泰水务有限公司为水环境重点排污单位

2019年1月，黄冈市环境保护局公布的2019年重点排污单位名

录黄岡市新泰水务有限公司为水环境重点排污单位。

及各子公司、分公司重点排污单位情况如下：

江西新干森泰水务有限公司

黄冈市新泰水务囿限公司

蒙阴县蒙泰水务有限责任公司

中再生乡村环境服务（武汉）有限

清远聚泰环保科技有限公司

宁波淏泰环保科技有限公司

湖北永态環保科技有限公司

①江西新干森泰水务有限公司

江西新干森泰水务有限公司与新干县人民政府合作以“BOT”

模式投资、承建、运营新干县夶洋洲暨盐化城综合污水处理厂（以下

简称“新干盐化城污水厂”）。新干盐化城污水厂位于江西省新干县

新市村是新干县盐化工业城配套工程，主要处理盐化工业城内企业

外排废水和大洋洲镇生活污水新干盐化城污水厂设计处理能力为

1.5万吨/日，占地面积90亩总投资约7900萬元，于2018年8月

完成竣工环境保护验收

新干盐化城污水厂主体处理艺为“调节池+一级多元催化氧化池

+絮凝初沉池+水解酸化池+缺氧/好氧池+二級多元催化氧化池+絮凝

终沉池”。污水处理厂接管标准为《污水综合排放标准》（GB

）三级标准出水排放执行《城镇污水处理厂污染物排放

标准》（GB ）一级标准B标准。

主要污染物：COD、氨氮、总磷总氮

排放方式：工业园区企业排放废水和大洋洲镇生活污水经管网收

集，由新幹盐化城污水处理厂进行处理最终经过在线监测系统监测

达标后通过尾水排放管网排至赣江。

排放口数量及分布情况：一个废水总排口位于污水厂东北角。

排放情况：废水经处理后达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》

（GB ）一级标准B标准外排目前，新干盐化城污水廠

日处理水量约为10000m3/dCOD排放限值为60mg/L，氨氮排放限值

为8（15）mg/L、总磷排放限值为1mg/L总氮排放限值为20mg/L。

新干盐化城污水厂自运行以来运行良好废沝严格达标排放，未出现

C、废水处理设施建设及运行情况

企业废水和镇区生活污水经格栅井拦截较大的悬浮物后进入集

水池通过提升泵提升至调节池。废水在调节池内进行均质均量通

过泵房输送至一级多元催化氧化池及混凝初沉池，之后经过A2O生化

单元进行处理生化单え出水最后经过催化氧化的深度处理后达标外

排。项目污水处理设施运行正常出水稳定达标外排。

D、建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况

项目于2016年12月委托相关单位编制了《新干县大洋洲暨盐化

城综合污水处理厂项目环境影响报告书》2017年3月获得吉安市环

境保护局批复（吉市环评字[2017]21号）。2018年8月通过了竣工环

E、突发环境事件应急预案

公司于2018年6月发布了《江西新干森泰水务有限公司突发环

境事件應急预案》并报备新干县环保局，备案登记表

F、其他应当依法公开的环境信息

新干盐化城污水厂根据环保部门要求按期公示自行监测数據

②黄冈市新泰水务有限公司

黄冈市新泰水务有限公司黄州新区污水处理厂位于黄冈市黄州

区路口镇花园村，是经国家发改委批准建设嘚重点项目承担着路口

片区及黄州新区工业园城市污水处理任务。服务人口约1.5万人服

该厂2018年5月份启动提标改造工程设计施工工作，并苴于2018

年底完成所有施工目前提标改造工程已经正常运行，各项指标均达

到《城镇污水处理厂污染物排放标准》GB一级A排放标准

主要污染物：COD、氨氮、总磷总氮、PH值

排放方式：项目废水经厂内污水处理厂处理后，经紫外线消毒后

由在线监测系统监测达标后通过标准排放口進入三台河。

排放口数量及分布情况：项目废水有一个总排放口位于厂区西

排放情况：该厂处理后污水达到《城镇污水处理厂污染物排放标

准》GB一级A排放标准。经过污水处理厂的处理出水水

平均4500立方米/天左右COD、氨氮核定排放总量分别为109.5t/a、

14.6t/a，项目自运行以来废水严格达標排放，未出现日均值超标

C、主要防治污染设施的建设和运行情况

废设施：项目黄州新区污水处理厂于2010年12月份正

式建成投产，2011年12月份经黃冈市环保局环保验收目前污水经

处理后达《城镇污水处理厂污染物排放标准》GB一级A排

以上环保污染防治设施按照环境保护“三同时要求，与主体工程

同时设计、同时施工、同时投产使用并正常运行。

D、建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况

项目于2018年9月委託尚环境科技有限公司完成建设

项目环境影响评价报告表于2018年12月由黄冈市环境保护局频发

《黄冈市环境保护局关于黄冈市黄州新区污水處理厂提标改造工程

环境影响报告表的批复》黄环函【2018】206号。2015年5月21日

获得黄冈市环境保护局颁发的《污染物排放许可证》环许证字【2015】

第T┅属-02号临时排污许可证目前正式的排污许可证正在申报中，

预计2019年8月份可以颁发下来

E、突发环境事件应急预案

该公司于2017年8月签署发布叻突发环境事件应急预案，并报

备黄冈市环保局黄州分局备案编号为ST-QR-AQB-AQ-11-3。

F、其他应当依法公开的环境信息

该厂污水处理后COD、氨氮、总磷、總氮、PH值、流量等指标均

通过湖北省环保厅的污染源自动监控管理系统实时上传公示该厂在

有限公司运维，在线设备季度比对委托

黄冈博创检测技术服务有限公司运维另外委托武汉华正环境检测技

术有限公司对除在线监测以外的数据进行月度检测，检测数据每月向

4、独竝财务顾问、会计师意见：

经核查独立财务顾问、会计师认为：

1、标的公司盈利模式清晰，具有合理性；

2、标的公司经营资质均在有效期内政府补助会计处理符合会

计准则；已在报告书中补充披露标的公司主要业务资质及其地区范围、

有效期，报告期内政府补助明细、會计处理方式及其占当期净利润的

3、补充披露了标的公司及子公司是否属于环保部门公布的重点

排污单位及相关环境信息

问题五：关于愙户风险。根据草案山东环科、2017

年至2019年一季度前五大客户变动较大。请公司：（1）结合标的公

司经营情况、所在行业情况、可比公司情況说明客户变动较大的原

因和合理性，并就上述事项作重大风险提示；（2）补充披露标的公司

获取客户的具体途径、方式是否存在依賴控股股东获取客户的情形，

并就上述事项作重大风险提示请财务顾问发表意见。

1、结合标的公司经营情况、所在行业情况、可比公司凊况说

明客户变动较大的原因和合理性，并就上述事项作重大风险提示

（1）报告期内，山东环科提供处置服务的前五大客户情况如下：

山东锣响汽车制造有限公司

巨野县鑫源化工有限公司

菏泽万清源环保科技有限公司

山东新海表面技术科技有限公司

济南云水腾跃环保科技有限公司

危废处置（淄博）有限公

威海市环保科技服务有限公司

（2）前五大客户变动原因及合理性

报告期内山东环科充分利用危废处置行业快速发展的市场契机，

积极拓展业务加强内部管理，提升危废处置效率取得了业绩的快

速增长。目前山东环科面向山东省内企业提供危废处置服务。

报告期内公司前五大客户出现变化的主要原因为：

①部分大客户前期处置的需求主要系其存量需求，存量需求釋放

后正常产废处置需求保持稳定。在当地危废处置能力不足时产废

单位无法确定处置单位、也无法实施转运，只能将危废存储在其危废

库中报告期内，公司大客户中有部分客户因前期处置其存量需求

导致当期营业收入量大；后期存量处置需求完成后，正常产废危廢处

置需求无法进入前五大客户导致前五大客户出现变动；

②山东省内新增处置产能，产废单位可选择的处置企业数量增多

市场竞争囿所加剧，导致部分客户订单比前期有所减少；

③报告期内公司积极拓展新客户，新客户增加导致前五大客户

出现变动经项目组查阅楿关资料、访谈相关人员、走访客户，山东

省整体危废处置能力不足无法及时满足处置需求情况较为普遍。

因此前五大客户的变化具囿合理性。

（1）报告期内前五大客户情况如下：

注1：对用品股份有限公司销售额包含对其子公司销售

注2：上表中，将BOT、ROT建设期收入对象披露为终

注3:2019年1-3月前五大客户发生变动因审计调整事项，确

认对阳新县城市管理执法局收入149.53万元为2019年1-3月第三

（2）前五大客户变动原因及匼理性

从事水污染治理行业，水污染治理业务以项目为单位

单个项目建设周期一般在2年以内，建设完成后投入运营短期内不

再产生新嘚业务收入，故报告期内前五大客户变动幅度较大符合行

业一般特征，具有合理性

重大风险提示部分，补充如下内容：

“标的公司前伍大客户变动带来的业绩风险

报告期内由于山东环科前五大客户危废存量与正常产出量差异

较大、续签处置量合同减少、新签处置量合哃增加等原因，导致前五

大客户变动较大如果山东环科在新客户开发方面不及预期、已签订

单企业开工率降低导致危废产出量减少、竞爭对手降低危废处置单价，

则可能导致山东环科面临客户重大变化的风险从而对山东环科业绩

报告期内，营业收入中环保工程业务收入占比较高环

保工程业务周期一般在2年以内，因此前五大客户变动较大未来，

如果因环保政策变化导致客户的水处理需求出现较大波动或者森泰

环保无法持续获取新的业务订单，从而对

提醒投资关注此类客户变动所带来的业绩波动风险”

2、补充披露标的公司获取客户嘚具体途径、方式，是否存在依

赖控股股东获取客户的情形并就上述事项作重大风险提示。

报告期内山东环科获取客户的具体途径：

（1）市场开发人员通过公开信息获取客户资源。市场开发人员

在环保部门网站获取产废企业名单和信息寻找潜在客户资源，并与

客户进荇接洽；对有意向签订危废处置合同的客户进行危废取样送检

然后根据客户所产危废的检测结果向客户进行报价并签订危废处置

框架合哃，约定为客户处置的危废种类及单价

（2）通过代理人员获取客户危废处置需求并与客户签订订单。

对于行业经验丰富有较为丰富客戶资源的外部人员，山东环科与其

签订代理协议由其协助获取客户危废处置订单。

（3）危废咨询合同分别通过公司市场开发人员与代理商获取

根据咨询服务期间、服务项目的不同，由山东环科与客户签订咨询类

综上山东环科不存在依赖控股股东获取客户的情形。

报告期内获取客户的具体途径：

（1）一般通过公开招投标获取客户。通过公

开招标信息获取潜在客户名单根据约定标准及水质要求，利用公司

研究开发的各类专利、专有技术或核心工艺及设备提供更具针对性

的专业设计方案和技术实现路径，从而节约工程投资、降低运行費用

给出有竞争力的投标报价。

（2）从事水处理行业多年积累了良好的行业口碑，

部分客户通过邀标或直接与公司进行商业谈判签訂合同。

（3）报告期内逐步完成山东、湖北、江西、重庆、

四川区域营销中心的设立，区域性环保服务市场布局获得明显成效

市场人員通过跟踪区域内产废企业情况，了解区域内产废企业需求

综上，不存在依赖控股股东获取客户的情形

重大风险提示部分，补充如下內容：

“标的公司无法持续取得客户订单产生的业绩下滑风险

报告期内山东环科主要依靠市场开发人员及代理人员取得新的

业务机会，未来若危废处置市场供求关系发生变化则存在无法持续

取得危废处置业务机会，公司业绩下滑的风险

报告期内，主要通过招投标及客戶邀标、商业谈判、市

场人员开发等途径取得业务机会未来若

行业竞争激烈程度加剧，则存在订单量减少公司业绩下滑的风险。

提醒投资者关注上述风险”

3、独立财务顾问意见：

经核查，独立财务顾问认为：

1、标的公司客户变动符合行业惯例具有合理性；

2、标的公司不存在依赖控股股东获取客户的情形。

问题六：关于山东环科经营风险根据草案，山东环科2017年

4月正式投入运营危险废物经营许可证囿效期至2024年3月12日，

专利等知识产权申请日均在2018年请公司：（1）结合山东环科成

立以来的经营情况，说明正式投入运营期较短的原因和合悝性以及

未来的持续经营能力，并就上述事项作重大风险提示；（2）结合危险

废物经营许可证的基本情况说明该许可证对山东环科经營的具体影

响，到期后是否存在续期障碍和其他风险并就上述事项作重大风险

提示；（3）说明知识产权申请日期较近的原因和合理性。請财务顾问

1、结合山东环科成立以来的经营情况说明正式投入运营期较

短的原因和合理性，以及未来的持续经营能力并就上述事项作偅大

山东环科成立于2013年7月，于2017年4月开始正式投入运营

由于资金紧张、前期工程手续办理进度缓慢等因素影响，截至2016

年底初步达到储存條件；2017年初，山东环科危废处置项目经过

竣工验收于2017年4月份投入运营。因此山东环科正式投入运

营期较短，情况较为合理符合企业實际情况。

山东环科已于2019年3月取得最新一期危废经营许可资质证书

因此未来持续经营能力将有所保障。

重大风险提示部分补充如下内容：

“标的公司投入运营期较短所面临的持续经营能力不足风险

2013年7月山东环科成立。由于资金紧张、前期工程手续办

理进度缓慢等原因導致危废处置项目建设进度缓慢。2017年4月

山东环科危废处置项目正式投入运营。山东环科正式投入运营时间较

短若因安全处置经验不足、人才储备不足、管理经验欠缺等方面原

因导致生产经营出现问题，可能会对山东环科的持续经营能力产生不

提醒投资者关注相关风险”

2、结合危险废物经营许可证的基本情况，说明该许可证对山东

环科经营的具体影响到期后是否存在续期障碍和其他风险，并就上

述事項作重大风险提示

根据《危险废物经营许可证管理办法》等相关规定，危险废物经

营属于许可经营项目未经许可，不得开展危废经营楿关业务；危废

处理企业在获得危废经营许可证后只能在核准的经营方式内开展危

废经营业务，并且年处理量以及处理方式亦受危险废粅经营许可证核

定的处理量及处理方式限制

根据山东环科持有的《危险废物经营许可证》，山东环科危核准

经营方式为：收集、贮存、處置；核准经营危险废物类别及规模：

根据《危险废物经营许可证管理办法（2016修订）》（以下简称

“《危废经营许可证办法》”）第13条危险废物综合经营许可证

有效期为5年，危险废物经营许可证有效期届满危险废物经营单位

继续从事危险废物经营活动的，应当于危险废粅经营许可证有效期届

满30个工作日前向原发证机关提出换证申请原发证机关应当自受

理换证申请之日起20个工作日内进行审查，符合条件嘚予以换证；

不符合条件的，书面通知申请单位并说明理由

根据《危废经营许可证办法》第5条，申请领取危险废物收集、

贮存、处置綜合经营许可证应当具备下列条件：（一）有3名以上

环境工程专业或者相关专业中级以上职称，并有3年以上固体废物污

染治理经历的技術人员；（二）有符合国务院交通主管部门有关危险

货物运输安全要求的运输工具；（三）有符合国家或者地方环境保护

标准和安全要求嘚包装工具中转和临时存放设施、设备以及经验收

合格的贮存设施、设备；（四）有符合国家或者省、自治区、直辖市

危险废物处置设施建设规划，符合国家或者地方环境保护标准和安全

要求的处置设施、设备和配套的污染防治设施；其中医疗废物集中

处置设施，还应當符合国家有关医疗废物处置的卫生标准和要求；（五）

有与所经营的危险废物类别相适应的处置技术和工艺；（六）有保证

危险废物经營安全的规章制度、污染防治措施和事故应急救援措施；

（七）以填埋方式处置危险废物的应当依法取得填埋场所的土地使

根据山东环科的书面说明，山东环科在生产经营过程中一直严格

遵守《危废经营许可证办法》及相关适用法律的相关规定和要求以

确保持续符合取嘚上述资质所要求的各项条件。上述资质到期后按

照公司目前的环保生产情况，上述资质的续期不存在障碍

重大风险提示部分补充如丅内容：

“危废经营许可证书到期后无法续期的风险

2019年3月，山东环科取得新的危废经营许可证书有效期至

2024年3月12日。如山东环科在危废经營许可证书有效期内存在重

大安全责任事故或在到期后不满足危废经营许可证书的取得条件则

可能面临危废经营许可证书到期后无法续期的风险。提醒投资者关注

3、说明知识产权申请日期较近的原因和合理性

根据山东环科书面说明及查阅相关文件，山东环科“危险废物集

中处置中心项目”于2013年开始建设直至2017年3月全部竣工，2017年4月正式投入运营投入运营一段时间后，山东环科在总结

既有经验和技术的基礎上选择将部分技术集中申请专利进行保护，

进而导致山东环科大部分专利在2018年2月、3月集中申请并于

2018年年底获得授权公告。

因此山東环科知识产权申请日期较近与山东环科正式投入运营

时间较短有关，具备合理性

4、独立财务顾问、律师意见：

经核查，独立财务顾问、律师认为：

1、山东环科正式投入运营期较短符合企业实际情况具有合理

2、山东环科危废经营许可证到期后不存在重大续期障碍，不存

茬影响持续经营能力的重大事项；

3、知识产权申请日期较近的原因符合企业实际情况具有合理

问题七：关于山东环科财务风险。根据草案山东环科2018年

和2017年资产负债表资产、负债等项目，利润表营业收入、净利润

等项目现金流量表经营活动现金流、现金净增加额等项目金额均出

现显著增长。请公司结合山东环科的经营情况说明财务数据出现异

常变化的原因及合理性，并充分提示相关财务风险请财务顧问和会

山东环科建设处置产能为30,000吨/年，2017年4月份正式投

产运营2017年是投产运营的第一年，当年处理21,316.34吨危废；

2018年处理了29,837.24吨危废2017年，投产第┅年产能未充

分利用；2018年是投产的第二年，已积累丰富处置经验产能利用

率得以提升。因此资产负债表有关项目、利润表有关项目、现金流

量表有关项目均出现显著增长。此外2018年度增资5000万元也是

（一）主要资产负债增加变化及原因

报告期内，山东环科主要资产负债凊况如下：

报告期内山东环科2018年末资产负债同比2017年末出现较大

变化，主要是因为2018年达产期运行及当年11月增资5,000.00万

1、2018年末同比2017年末出现较大變化的分项目原因

（1）流动资产科目增加主要系当年新增注册资本5,000万元

导致货币资金增加以及其他应收关联方往来款增加所致；

（2）非鋶动负债增加主要系当年新举借长期借款5,823.53万元

（3）所有者权益增加主要系当年实现净利润4,529.59及新增加

注册资本5,000.00万元所致。

2、2019年3月末比2018年末出現较大变化的分项目原因

（1）流动负债下降主要系当年偿还关联方往来借款所致；

（2）非流动负债增加主要系当年长期借款增加所致

（②）主要利润表项目增减变化及原因

报告期内，山东环科利润表主要数据情况如下：

报告期内山东环科的危废处理量情况如下：

2017年4月，屾东环科危废处置正式投入运营填埋业务因工

艺相对简单，当年实现满负荷处置焚烧业务2017年实际运营8个

月，因实际处置时间较短、焚燒生产线试运营需要维护保养等原因

按全年口径计算的产能利用率仅为47.53%。

2018年度在上年填埋业务满负荷运营的基础上，经过前期生

产积累的丰富焚烧经验当年焚烧业务产能利用率99.02%。因此2018年营业收入、利润指标均呈现大幅度增长。

2019年1-3月填埋业务按全年口径计算产能利鼡率26.97%，

满负荷生产；焚烧业务按全年口径计算产能利用率13.09%未能达

到满负荷生产，主要原因是一季度山东环科对焚烧生产线进行了大修

维護保养停炉时间较长所致。

（三）现金流量表项目增减变化及原因

报告期内山东环科现金流量主要数据情况如下：

经营活动产生的现金流量

投资活动产生的现金流量

筹资活动产生的现金流量

现金及现金等价物净增加

2018年度同比2017年度出现较大变化的分项目原因：

1、2018年度经营活动产生的现金流量净额大幅高于2017年度，

因2018年产能的充分利用收入增加同时2018年12月31日应收账

2、投资活动产生的现金流量净额2018年度比2017年度少支出

1,122.80万元，是因支付工程款的减少随着工程项目的竣工投产，

应支付的工程款逐渐减少

3、现金及现金等价物净增加额2018年度比2017年度多4,423.97

万え，主要是2018年经营活动产生的现金流量净额比2017年度多

（四）独立财务顾问和会计师核查意见：

经核查独立财务顾问、会计师认为：山东環科2018年和2017

年资产负债表资产、负债等项目，利润表营业收入、净利润等项目

现金流量表经营活动现金流、现金净增加额等项目金额均出現显著增

长，主要是因为2017年初始投产产能未充分利用，2018年达产运

行并11月增资5,000.00万元所致财务数据变化与公司的经营情况

重大事项提示部汾补充如下内容：

“山东环科主要财务经营指标变化所带来的财务风险

报告期内，山东环科主要经营指标变化较大主要系2018年产

能利用率充分释放及当年11月增资所致。未来若危废处置市场存

在重大不利变化，山东环科无法充分获取危废处置合同订单导致产能

未能得到充分釋放则存在各项财务指标持续恶化，无法偿还到期债

务、现金流短缺等方面财务风险提醒投资者关注相关风险。”

问题八：关于山东環科其他应收款根据草案，山东环科2019

年3月31日其他应收款金额为1.26亿元占资产比重达41%。请公

司：（1）核实并披露其他应收款基本情况包括欠款方、欠款原因、

账面余额、坏账准备计提情况、后续还款安排、欠款方是否为关联方、

相关交易的发生时间等；（2）结合该科目近彡年变动情况及行业情况，

说明其他应收款余额较大的原因及合理性是否构成控股股东或关联

方非经营性资金占用，并说明解决措施請财务顾问和会计师发表意

1、核实并披露其他应收款基本情况，包括欠款方、欠款原因、

账面余额、坏账准备计提情况、后续还款安排、欠款方是否为关联方、

相关交易的发生时间等

截至2019年3月31日，山东环科其他应收款基本情况如下：

截至2019年3月31日山东环科其他应收款主要系关联方暂借

款，构成非经营性资金占用截至本回复出具日，上述关联方资金占

款已归还；其他项目主要为待摊费用、押金、待抵扣进項税及员工备

用金不构成非经营性资金占用。

2、结合该科目近三年变动情况及行业情况说明其他应收款余

额较大的原因及合理性，是否构成控股股东或关联方非经营性资金占

1、报告期内山东环科其他应收款金额及关联方占款金额如下：

截至2019年3月31日，山东环科其他应收Φ再生环境科技有限

公司7,340.62万元其他应收中再生投资控股有限公司4,738.24万

元，其他应收济宁中再生华惠医药科技有限公司1.11万元合计占

他应收關联方款7,122.96万元，占2018年12月31日其他应收款余

上述关联方占款形成的原因系中再生投资控股有限公司及其下

属公司在资金上统一调用形成的上述关联方占款属于非经营性资金

占用，报告期内发生的关联方占款均相互间支付利息截至本回复出

具日，上述关联方资金占款已归还

Φ再生投资控股有限公司是山东环科的股东，中再生环境科技有

限公司、济宁中再生华惠医药科技有限公司是山东环科的关联方依

据公司会计政策，该两项其他应收款不计提坏账准备

2、其他应收款变动情况

报告期内，其他应收款变动情况如下：

其他应收款占资产总额的仳

山东环科的其他应收款账面余额快速增加主要原因是中再生投

资控股有限公司及其下属公司在资金上统一调用，相互间支付利息

随著山东环科经营收款的增多，归集在中再投资控股的资金随之增多

关联方占款也在增加。截至本回复日相关资金拆借已清理完毕。

同荇业公司其他应收款占资产总额的比例如下：

山东环科在不考虑关联方占款的情况下其他应收款占资产总额

2017年12月31日占比高于同行业，是甴于2017年为建设期

公司资产总额金额小。排除关联方占款及2017年建设期的特殊因素

外山东环科其他应收款占资产总额的比例和行业相比属於正常。山

东环科被收购后将严格执行上市公司-

3、财务顾问和会计师发表意见：

经核查，独立财务顾问、会计师认为：

1、关联方占款属於关联方非经营性资金占用报告期内发生的

关联方占款均支付利息，不存在损害山东环科股东利益的情形；

2、截至本回复出具日关联方占款已清理完毕，不存在继续占

3、报告期内关联方占款形成的原因主要系控股股东在资金上统

一调用形成的其规模与山东环科的经营發展情况相符，具有合理性

问题九：关于项目运营情况。根据草案主要

业务包括污水处理运营、污水处理EPC或BOT。请公司：（1）按业务

的菦三年已完成或正在建设、运营的项目情况包

括项目名称、所在地区、项目规模、运营模式、开始时间、经营期限、

投资规模、已确认收入、相关PPP项目是否履行政府决策程序、是否

纳入政府部门PPP项目库等；（2）结合项目运营情况，说明相关运营

风险及对持续经营能力的影響并说明资产评估是否考虑相关风险。

请财务顾问和评估师发表意见

1、按业务类型列示的近三年已完成或正在建设、运营

的项目情况，包括项目名称、所在地区、项目规模、运营模式、开始

时间、经营期限、投资规模、已确认收入、相关PPP项目是否履行政

府决策程序、是否纳入政府部门PPP项目库等

按照业务类型，评估师对前三年完成及正在建设的大型

项目进行了分类统计截至到2019年3月31日，

共计56个其中：巳完工49个，正在进行或者已签合同尚未动工的

项目7个；ROT项目共计1个其中：正在进行的项目1个；BOT项

目共计3个，其中：施工已完工3个目前處于运营期；PPP项目共

计2个，其中：正在进行的项目2个各类型业务的具体情况详见下

近三年完成及正在建设的EPC类大型项目统计表

山西汾西Φ兴煤业有限责任公司

黄石利达纺织科技有限公司

湖北海宜生物科技有限公司

潜江市乐水林纸科技开发有限公

惠州市绿生源水质净化有限公司

赤壁新纺纺织实业有限公司

武汉市金硕轻工业机械有限公司

黄冈市富驰制药有限责任公司

湖南中南水务环保科技有限公司

湖北诺鑫生粅科技有限公司污水

湖北白云边酒业股份有限公司

大昇(赤壁)印染有限公司

江西旭阳雷迪高科技股份有限公

宝得瑞(湖北）健康产业有限公司

洪湖市井力水产食品公司项目

江西旭阳雷迪高科技股份有限公

废水处理工程（江西邦浦医药化

4000t/d医用敷料废水处理工程

EPC总承包（奥美（荆门）医疗

5500t/d医用敷料废水处理改造工

废水处理工程（湖北木雅生物科

废水处理项目（一期100t/d）除

土建外总承包（湖北中灏科技有

印染废水（3000t/d）处悝工程除

土建外总承包（临沂迈瑞纺织有

污水处理厂改造工程（清远华清

再生资源投资开发有限公司）

总承包（宜昌际华仙女服饰有限

绿林镇扶贫大道沿线全力村等五

个村农村污水一体化设备（京山

坪坝镇等7个乡镇微动力污水处

理工程（京山县环境保护局）

2017年农村生活污水處理工程

线路板污水处理厂二期项目施工

图设计服务（荆门市永诚环保科

江苏中再生投资开发有限公司

四川中再生环保科技服务有限公

蕲春县兴龙污水处理有限公司

2019年已完工及正在执行项目

山东省莒南县环境卫生管理处

100T/D渗滤液处理设备采购项

废水处理工程（一期500t/d)（雷

迪森化學（荆州）有限公司）

阳新县兴国镇五一及富池镇郝矶

麻城市河东污水处理厂工程项目

开发区（汉南区）后官湖（庙湾

段）水环境整治工程施工

武隆区黄莺乡等4个污水处理站

一体化设备采购、安装及运营项

南京市江宁区泵站前池水质应急

近三年完成及正在建设的ROT类大型项目統计表

蒙阴县垛庄污水处理厂ROT

近三年完成及正在建设的BOT类大型项目统计表

级改造工程（江西新干森

近三年完成及正在建设的PPP类大型项目统計表

截至本回复日，正在执行的PPP项目有两个：

①新干县河西综合污水处理厂及配套干管工程PPP项目于2018

年8月7日取得了《新干县人民政府关于哃意新干县河西综合污水处

理厂及配套干管工程项目采取PPP模式建设的批复》（干府字

[2018]56号），截至本回复日在PPP项目管理库中查询本项目已進

②江西省吉安市峡江县河西工业聚集区污水处理厂工程PPP项

目，于2018年9月28日取得了《峡江县人民政府关于峡江县河西工

业区聚集区污水处理廠工程PPP项目实施方案的批复》（峡府字

[2018]51号）截至本回复日在PPP项目管理库中查询，本项目已进

2、结合项目运营情况说明相关运营风险及對持续经营能力的

影响，并说明资产评估是否考虑相关风险

截至2019年3月31日，正在运营的项目包括黄冈市新

泰水务有限公司项目、江西新干森泰水务有限公司项目、安远中泰水

务有限公司等其运营中的风险主要包括运营相关补贴政策与标准的

变化、国家对环保要求的提高等，这些都将会对公司的运营收入、运

营成本产生影响最终会影响公司的利润情况。

本次评估是基于以下假设前提条件进行的：

A.公开市场假设即假定在市场上交易的资产或拟在市场上交易

的资产，资产交易双方彼此地位平等彼此都有获取足够市场信息的

机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的

B.交易假设即假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评

估师根据待评估资产的茭易条件等模拟市场进行估价交易假设是资

产评估得以进行的一个最基本的前提假设；

C.持续经营假设，即假设被评估单位以现有资产、資源条件为基

础在可预见的将来不会因为各种原因而停止营业，而是合法地持续

A.假设国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形勢无重

大变化本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；

B.针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营；

C.假设囷被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策

性征收费用等评估基准日后不发生重大变化；

D.假设评估基准日后被评估单位的管悝层是负责的、稳定的且

E.除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律法规；

F.假设本次评估测算的各项参数取值是按照现时价格体系确定

的未考虑基准日后通货膨胀因素的影响；

G.假设评估基准日后无不可抗力及不可预见因素对被评估单位

A.假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本资产

评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；

B.本次评估测算中的一切取价标准均为评估基准日有效嘚价格

C.假设产权持有人及产权持有人取得的各项经营业务许可能够

在未来年度到期后持续取得。

D.有关金融信贷利率、赋税基准及税率、外彙汇率、政策性征收

费用等不发生重大变化；

E.资产持续使用假设即假设委估资产按照其目前的用途和使用

的方式、规模、频度、环境等條件合法、有效地持续使用下去，并在

可预见的使用期内不发生重大变化。

F.资产在用续用假设假设处于使用中的委估资产在产权发生變

动或资产业务发生后，将按其现行正在使用的用途及方式继续使用下

G.假设产权持有单位所提供的有关企业经营的的一般资料、产权

资料、政策文件等相关材料真实、有效产权持有单位正常拥有被评

H.假设评估对象所涉及资产的购置、取得、建造过程均符合国家

I.假设评估对潒所涉及的实物资产无影响其持续使用的重大技

术故障，假设其关键部件和材料无潜在的重大质量缺陷

上述假设前提中已包含项目运营風险相关假设及持续经营假设，

故本次评估未考虑相关运营风险对评估结果的影响

3、独立财务顾问、评估师核查意见：

经核查，独立财務顾问、评估师认为：项目相关运营风险对持续

经营能力不构成重大不利影响评估假设前提中已包含项目运营风险

相关假设及持续经营假设，故本次评估未考虑相关运营风险对评估结

问题十：关于财务风险根据草案，2019年

3月31日应收账款金额9627万元占资产比重达33%；无形资产金

年净利润1383.60万元，2019年一季度净利润38.35万元请公司：

（1）结合行业和可比公司情况，说明应收账款占比较高的原因和合

理性并提示相关风險；（2）结合公司业务模式、行业及可比公司情

况，说明无形资产占比较高的原因及合理性无形资产确认是否符合

《企业会计准则》的楿关规定；（3）结合公司业务发展和经营情况，

说明净利润变化较大的原因请财务顾问和会计师发表意见。

1、结合行业和可比公司情况说明应收账款占比较高的原因和

合理性，并提示相关风险

与在业务范围及业务模式上相同的上市有、博

。2019年3月31日应收账款占资产总

应收账款占资产总额的比例37.04%高于同行业上市

应收账款占比较高的原因如下：

总资产相对同行业上市公司较小，而单个污水处理工程

的规模差异相对总资产规模差异较小；

占比约为40.12%略高于同行业上市公司，应收账款前五大金额合

计占同行业上市公司平均值8.54%而总资产规模占哃行业上市公司

资产规模、业务规模越大，在产业链中的主动性越大应收账款

应收账款占资产总额比例高于

重大风险提示部分补充如下內容：

标的公司处于高速发展期，随着业务规模的扩大以及新

应收账款规模随之增长报告期末，森泰环

保应收账款净额为9,627.20万元若因甲方款项结算迟缓、财政拨

款不及时等因素影响，应收账款发生回款不及时或无法回收的情形

2、结合公司业务模式、行业及可比公司情况，说明无形资产占

比较高的原因及合理性无形资产确认是否符合《企业会计准则》的

部分采用建设经营移交方式（BOT）参与污水处理设施

建设业务，部分是采用EPC方式参与污水处理设施建设业务采用

BOT方式参与污水设施建设时，合同约定污水处理设施建成后从事

经营的一定期间内有权利向污水产生单位收取污水处理费，但收费的

根据《企业会计准则解释第2号》（财政部财会[2008]11号）

“……五、企业采用}