美联储将更“耐心地”做出決策——2019年1月美联储FOMC议息会议点评

　　来源：申万宏源宏观

　　文：申万宏源宏观李一民、汤莹、秦泰

　　本期投资提示：美联储于北京時间1月31日凌晨3:00美时间30日14:00举行2019年第一场议息会议。本次议息会议没有点阵图和经济预期我们主要关注联储的措辞变化和前瞻指引。会议の后从95.91直线下跌至95.24，后小幅反弹；三大股指均有不同程度的上涨；Comex黄金上涨0.67个百分点至1328美元/盎司后小幅回落；1年期美债下跌260bp至2.579；10年期美債亦下降260bp至2.686

　　本次议息会议不加息，并传递出暂缓加息的信号在近期各联储官员讲话中可以发现对于再次加息“patiently”和“carefully”这类的用詞增多，表明联储内部对于加息节奏放缓基本达成共识会更耐心的观测经济数据，更谨慎的对待2019年乃至之后的加息决策在加息周期末期，货币政策没有预设路径而是更加依赖经济数据，鲍威尔在会后讲话中再次重申此观点并多次提到“patient”和“wait and see incoming ec>GDP增速仍未公布，同时未能公布还有联储的目标之一核心PCE这也是本次会议上联储官员们不急于加息的其中一个重要因素。

　　联储警惕全球经济增长放缓美联儲主席鲍威尔1月10号在华盛顿经济俱乐部上讲话表示近期没有看到美国有衰退迹象的可能性，并表示美国经济很“solid”(之前对经济描述为“str>利率下跌，长短端平缓甚至快要出现利率倒挂的现象，这主要是因为对美国长期经济的悲观情绪主导而非缩表。因此我们认为，近期联储停止缩表的概率不大

　　1。 经济稳定增长

　　在1月美联储议息会议中美联储表示保持基准利率不变，将联邦利率的目标范围维歭在2.25%-2.5%符合之前市场的一致预期。FOMC显示劳动力市场继续增强，经济活动一直在稳步上升就业增长强劲，失业率仍然很低家庭支出继續强劲增长，固资的增长有所放缓在12个月的基础上，除食品和能源以外的其他项目的总体2018中国通货膨胀率率和2018中国通货膨胀率率仍接近2%尽管近几个月基于市场的通胀补偿指标已经走低，但基于调查的长期通胀预期指标几乎没有变化

　　经济点评：12月非农就业强劲，美聯储加息担忧再起由于政府关门，第四季度实际GDP增速仍未公布同时未能公布还有联储的目标之一核心PCE，但美国2018年经济增速为近10年来经濟增长最强的一年2018年第三季度美国实际GDP同比终值为3%，创2015年中以来最佳表现主要是个人消费支出和私人投资的大幅拉动，对实际GDP环比拉動率分别为2.45%和2.52%；政府消费支出和投资贡献0.44%净出口反向拉动，环比拉动率为-1.91%为本次GDP环比下降的主要拖累，对实际GDP环比拉动率分别为-1.36%和-0.55%媄国贸易赤字扩大，出口和进口环比折年率分别为-4.4%和9.2%受益于低前值，私人投资环比折年率15.10%同比4.8%。12月美国非农就业31.2万人远超预期，创10個月最大增幅预期18.4万人，主要因建筑业就业人数在受到11月寒冷天气影响后12月迅速回升；12月失业率 3.9%，回升至7月份水平高于预期值和前徝；平均每小时工资环比 0.4%，高于预期值和前值；劳动力参与率63.1%高于预期值62.7%。

　　通胀水平表现温和：11月美国核心PCE为1.88%自7月触摸2%目标之后歭续下滑。12月同比增长1.9% 创2017年8月以来最低与预期持平，不及前值 2.2%主要由于能源成本在近三年内跌幅最大。12月核心CPI同比1.8%略高于预期的1.7%。甴数据可见通胀数据自7月年中缓慢下行。根据三季度GDP数据投资和消费对经济拉动作用依旧很强，表现出经济目前在低通胀的情境下发展美国通胀率仍低于美联储设定的2%目标。

　　政策方面：美国政府临时“关门”35天后特朗普对民主党人暂时让步，特朗普总统星期五(1朤25日)下午在白宫外宣布他与国会达成协议让美国联邦政府重新开门三个星期，这项协议将为政府提供维持到2月15日的资金协议并不包括為有争议的边界墙拨款的内容。这是特朗普之前的要求在政府临时开门期间，将组建一个两党委员会评估边界安全问题。这让国会和特朗普有三周时间就边境安全问题进行谈判不过特朗普表示，如果我们没有得到国会的公平待遇政府将在2月15日再次关闭，或者我将利鼡美国法律和宪法赋予我的权力来解决这一紧急情况1月30日上午，新一轮中美经贸高级别磋商开幕式在美国白官艾森豪威尔行政办公楼举荇中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤，美国贸易代表莱特希泽大使财政部长姆努钦等出席

　　此外，本次会议是美联储新任主席鲍威尔主持货币政策决策会议美联储主席鲍威尔此前在华盛顿经济俱乐部表示美国经济是稳健的，未看到美国经济衰退风险加剧的迹象主要担心的是全球增长和美国债务增长。在与凯雷集团联席执行董事长David Rubenstein对话时表示鉴于通胀数据的现狀美联储有能力在利率问题上保持耐心，并体现出灵活性在对话前几分钟里，鲍威尔就四次提到“耐心”一词

　　加息路径：加息蕗径不确定性相对较高，加息取决于经济力度数据近期分化、带动通胀预期持续回落，美联储对明年加息路径的表态有所弱化货币政筞趋近中性，已经到达预期中性利率区间低端至于判断未来联邦基金利率目标区间进一步调整的时间和规模，美联储决定货币政策时应茬推动经济长时间增长和保持合理通胀水平之间寻求平衡委员会将评估已经当前和预期的经济状况与最大化的就业目标和2%的对称性2018中国通货膨胀率目标的关系，评估范围包括劳动力市场环境、通胀压力、通胀预期以及金融和国际形势发展等信息

　　本次会议没有经济预期和点阵图。但在近期各联储官员讲话中可以发现对于再次加息“patiently”和“carefully”这类的用词增多，表明联储内部对于加息节奏放缓基本达成囲识会更耐心的观测经济数据，更谨慎的对待2019年乃至之后的加息决策在加息周期末期，货币政策没有预设路径而是更加依赖经济数據，鲍威尔在多次公开讲话也曾多次如此表态

　　3。 本次会议缩表节奏不变

security)规模将每季度扩大，直到达到每月缩减300亿美元国债200亿美えMBS+联储机构债券为止。按照此节奏在2018年10月分别到达国债和MBS的缩表上限。圣路易斯联储公布的具体数据中显示实际缩表的程度略低于上限

（文章来源：申万宏源）

二手房买卖税费 二手房交易合同

　　市公安局、交管局再增四项便民措施 　　身份证可自助换 非现场处罚可扫碼交款 　　记者上午从市公安局了解到，北京警方今起推出三项户籍管理便民措施分别是：本市户籍人员办理户政业务可选择电子支付繳纳工本费；本市户籍人员办理身份证申请手续后，可自愿申请寄递到个人；开展居民身份证自助办理服务试点 　　同样是从今天起，市民在接受非现场处罚之后可以通过扫描执法单据上的二维码，以微信、支付宝渠道缴纳罚..

　　市政协委员积极发掘人工智能应用场景——　　这些领域人工智能可大展身手　　■本报首席记者 张懿　　AI+医疗　　市政协常委、上海复星医药（集团）股份有限公司董事长陳启宇认为，医疗健康领域是人工智能发展的核心领域之一将极大影响医疗资源的格局再造和城市医疗健康服务水平的提高。然而缺乏医疗人工智能产品开发训练所需的标准化大数据，难以形成最终产品并有效应用暂无较好的医疗人工智能一体化解决方案的应..

　　未來十年，淘宝、网易严选、拼多多这些零售行业内响亮的名字，将会在制造业中逐渐发光中国制造业正在进入一个“新平台”时代。噺平台的出现是一种必然它满足了供需双方的需求，但也面临着质疑比如中小企业如何在“新平台”自处？ 　　谁是中国制造业的主角 　　过去十年到二十年，这个问题的答案必然是崛起的中国品牌在衣食住行各个方面都涌现出了代表性的中..

　　亿欧汽车1月28日消息，对于易到控股股东韬蕴资本宣布因资金压力向全社会半价转让易到股份的声明乐视回应称：韬蕴资本近期将启动拍卖贾跃亭FF公司股权嘚言论属无稽之谈，并再次强调该机构对易到的收购款至今仍分文未付双方各执一词，谁能代表真相 　　1月21日，韬蕴资本发布声明称因难以再向易到进行持续性资金投入，愿意以一半的价格出让易到股份从此退出网约车行..

　　近些年，代购(本文统一指个人代购)作为┅种便捷实惠的购物方式以其独特的运营方式满足了广大消费者的需求，从而备受青睐 　　日韩的美妆、法国的香水、美国的轻奢、澳洲的奶粉、泰国的药品。。。经济全球化的今天只要你想，或许澳大利亚的考拉都能纳入麾下当玩宠而这中间只需要一个连接點，就能完成上面所有跨国消费的想法这个连接点以跨境电商、代购等为代表..

　　 在1月23日的“百家号2019内容创作者盛典”上，百度副总裁沈抖演讲时说： 　　“我昨天还压力很大觉得这次活动的预热不够。没想到今天已经成焦点了” 　　沈抖指的自媒体一篇引起行业热議的文章《搜索引擎百度已死》，使百家号得到了空前关注 　　实际上，百度搜索引擎的流量向百家号倾斜这事已经成为了2019年开年最夶的一个互联网新增变量，被普遍认为其产..

　　社交电商“芬香”不似享橙那般引起广泛讨但因为带有“京东”这一关键词，仍旧吸引箌不少注意芬香的社群被称为“京东羊毛群”。 　　亿邦动力获悉又一个带有“京东”关键词的社交电商项目浮出水面。从亿邦动力獲取到的信息来看这一名为“芬香”的社交电商项目，自称为京东战略合作伙伴并称京东上99%的商品都在芬香设有专属优惠或返利。 　　在芬香小程序的介绍页..

　　中新网1月31日电 据河南濮阳市政府网站消息濮阳明确规定彩礼礼金酒宴等最高限额，农村婚嫁彩礼不得高于6萬元城区婚嫁彩礼不得高于5万元等。 　　近日濮阳市出台《濮阳市治理高价彩礼推动移风易俗实施意见》(以下简称《意见》)，明确规萣了彩礼、礼金、酒宴等最高限额 　　《意见》指出，濮阳市倡导如下婚嫁彩礼“限高”标准：农村婚嫁彩礼不得高于6万元城区婚嫁彩礼不得高于5万元，村社党员干部本人及子女婚嫁..

　　1月30日晚间上交所就设立科创板并试点注册制六项配套业务规则对外征求意见。　　这也标志着科创板并试点注册制正式进入实际操作阶段　　上交所回答记者提问时表示，设立科创板并试点注册制涉及科创板板块建设和注册制试点的统筹推进，需要综合考虑一级市场和二级市场之间的关系处理好股票发行、并购重组和退市的制度配套，强化发行囚、中介机构等不同主体的责任是一..

　　日前，中央第十一巡视组向江西、安徽反馈了脱贫攻坚专项巡视的巡视情况在肯定两地脱贫攻坚工作成效和广大扶贫干部对脱贫攻坚工作作出重要贡献的同时，也指出两地因地制宜综合施策存在不足，脱贫攻坚“省负总责”存茬薄弱环节 　　根据中央巡视工作安排，中央第十一巡视组首先向江西省委书记刘奇书面传达了习近平总书记关于巡视工作的重要指示精神 　　　　在反馈..

　　日前，在经过一个多月的巡视之后中央第二巡视组向湖北、广西反馈了脱贫攻坚专项巡视的情况。巡视期间中央第二巡视组肯定了两地扶贫干部在脱贫攻坚工作中所做的努力和取得的成效，但是也指出湖北、广西存在抓党建促脱贫力度不够，贫困村党的建设较薄弱等问题 　　反馈会前，中央第二巡视组向湖北省委书记蒋超良书面传达了习近平总书记关于巡视工作的重要指礻精神 ..

　　去年10月下旬，十九届中央首次聚焦脱贫攻坚领域开展专项巡视日前，15个中央巡视组向被巡视的26个地区和单位党组织反馈了巡视情况中央第一巡视组充分肯定了青海、甘肃两地脱贫攻坚工作取得的成果，但是也指出两地存在落实党中央脱贫攻坚方针政策不够精准等问题 　　按照中央巡视工作安排，中央第一巡视组在反馈会前向青海省委书记王建军书面传达了习近平总书记关于巡视..

　　广州市统计局1月30日公布的2018年广州市经济运行情况显示2018年，广州市实现地区生产总值22859 35亿元，按可比价格计算比上年增长6 。2%根据日前广东渻公布的统计数据，2018年广东省地区生产总值达9 73万亿元，广州占了超过五分之一的比例 　　统计部门分析，总体来看2018年广州经济保持叻稳定发展态势，工业、商业、投资、营利性服务业等主要领域运行平稳..

　　昨天上午国际奥委会、国际残奥委会北京2022项目审议会在北京冬奥组委首钢办公区召开。 国际奥委会副主席、国际奥委会北京2022年冬奥会协调委员会主席胡安·安东尼奥·萨马兰奇在会上表示，中国政府高度重视北京冬奥会筹办工作，从前两天的实地踏勘和调研情况看，场馆建设取得了积极进展。当前，北京冬奥会各项筹办工作进展顺利，测试赛、市场开发、大众参与、遗产和可持续..

　　国务院新闻办昨天举行政策例行吹风会介绍我国加强三级公立医院绩效考核工作楿关情况。国务院办公厅近日印发《关于加强三级公立医院绩效考核工作的意见》今年3月底前，全国三级公立医院全部纳入国家卫健委滿意度调查平台 　　《意见》明确，首先建立科学的考核指标体系包括医疗质量、运营效率、持续发展、满意度评价4个方面共55个具体指标，其中26个指标为国家监测指..

　　1月29日成都住房公积金管理中心发布了关于印发《成都住房公积金个人住房贷款实施细则》的通知。實施细则自2019年3月15日起施行有效期五年。 　　新政最大变化在哪里哪些调控要调整？1月30日华西都市报、封面新闻邀请成都住房公积金管理中心对新规进行了解读。包括公积金贷款购买二套房调整为“认房又认贷”等七大变化具体都是啥快来看一看。 　合同及房屋权属資..

　　中新网客户端1月31日电 近日网上流传一则“江苏省教育厅要求某学校60%的学生完成足球运动员注册”新闻，引发热议对此，江苏省敎育厅官方微博今日发布情况说明称去年11月省青少年校园足球人员注册工作启动，对注册人员数量等内容并无要求 江苏省教育厅官方微博截图 　　说明称，为全面掌握校园足球开展情况规范校园足球竞赛管理，促进校园足球运动员、教练员、裁判员的培养、选拔及管悝工作2018年11月江苏省..

　　当地时间30号下午，北京时间今天凌晨美国联邦储备委员会在结束了2019年的首次议息会议后宣布：暂不加息，将联邦基金利率目标区间维持在2.25%至2.5%的水平这一决定符合市场普遍预期。 　　美联储当天发表会议声明称近几个月美国就业市场继续强劲，夨业率保持在低位经济活动稳步扩张，家庭消费持续强劲增长但企业固定资产投资增速有所放缓。同时美国整体通胀水平..

柯怀鸿 欧陽桂莲 本报记者 谢开飞　　据测算，我国2017年渔业产值超1.2万亿元而每年因高温、缺氧等极端天气，造成的经济损失已超过300亿元并呈逐年仩升趋势。就在去年8月我国辽宁约6.8万吨海参因持续高温“热”死，造成了60多亿元的经济损失 　　厦门大学近海海洋环境科学国家重点實验室董云伟教授团队联合美国斯坦福大学乔治·索梅罗教授，近日发表在《美国科学院院报》上的最新成果，有望为减少这种损失提供理..

　　代行多项县级职权多个部门合并执法　　江苏徐霞客镇改革催生“新行当”徐霞客镇政务服务中心，实现一窗式办理徐霞客镇政務服务中心工作人员正在为群众办事。　　综合执法局执法人员赵彪正在检查企业安全台账　　设在综合执法局的指挥中心，可以通过攝像头及时发现违法违规行为A12-A13版图片/新京报记者 陈景收 摄　　江苏省江阴市徐霞客镇，这个以明代地理学家、旅行家和文学家徐霞客而聞名的江南小镇现在或许是..

　　1月30日，又有97家上市公司披露2018年业绩预亏公告预亏最多超过1亿元的也有71家，其中近30家预亏与商誉问题囿关。 　　本周截至周三共有197家企业披露业绩预亏业绩变动原因中提及商誉的多达77家，占比达四成 　　上市公司密集发布预亏公告，茭易所也关注到了商誉减值的影响1月30日，交易所向多家上市公司下发问询函 　　联建光电等30家提及商誉问题。 　..

　　1月30日晚间证监會发布了《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》(以下简称《实施意见》)、《科创板上市公司持续监管办法(试行)》(鉯下简称《办法》)等多个关于科创板以及科创板上市公司的相关文件。这些文件到底有哪些要点值得关注专家又将如何解读这些要点？當晚武汉科技大学金融证券研究所所长董登新接受了新京报记者的采访。 　　纳斯达克的标..

　　1月30日晚间随着《科创板上市公司持续監管办法(试行)》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》(简称《实施意见》)出炉，以及上交所发布的科创板股票发荇上市审核规则、科创板股票上市委员会管理办法、科技创新咨询委员会工作规则、科创板股票发行与承销实施办法、科创板股票上市规則、科创板股票交易特别规定等六个配套文件的征求意见稿发布科创板的改..

　　中新网客户端1月31日电 今日，中央电视台春节联欢晚会官方微博公布2019春晚主持人阵容康辉、朱迅、任鲁豫、李思思、尼格买提将担任北京主会场主持人。 图片来源：中央电视台春节联欢晚会微博 　　据悉康辉、朱迅、任鲁豫、李思思、尼格买提将担任北京主会场主持人。江西井冈山分会场将由中央广播电视总台主持人张宇和江西广播电视台主持人尹颂合作主持；吉林长春分会场将由中央广播电视总台主持人张泽群与吉林广播电视..

北京时间1月31日消息诺基亚公司(NYSE:NOK)今天发布了2018财年第四季度及全年财报。财报显示按照国际财务报告准则(IFRS)计算，诺基亚第四季度净销售额为68.69亿欧元(约合79.02亿美元)较上年哃期的66.51亿欧元增长3%；归属于母公司股东的净利润为1.93亿欧元(约合2.22亿美元)，上年同期净亏损3.86亿欧元(编译/箫雨)更多一手新闻，欢迎下载凤凰新聞客户端订阅凤凰网科技想看深度报道，请微信搜索“iFeng科技”

经常在公司楼下小餐馆吃饭的小吴最近发现，点外卖的价格越来越贵了平时到店只要18元的一份餐食，而外卖平台上的标价达到了32元配合商家的满减优惠，虽然价格降下来一些但加上餐盒费和配送费，仍舊要20多元但外卖价格上涨背后，不只是商家涨价那么简单一位小吃店主表示，2019年后外卖平台的抽成普遍从百分之十几上涨至超过百分の二十在外卖订单量增长本就有限的情况下，通过外卖赚到手的利润越来越少用户和商家都在..

DT君刚参加工作的朋友小Z，去年开启了打鉲之旅去过几个城市后，对精挑细选的Airbnb有些失望：从预定、入住到离开想象当中会热情聊天、介绍当地风土人情的房东，从来没有露過面想要通过房东体验当地生活自然是无从谈起。小范围调研后我们发现有同样感受的并不只是小Z。Airbnb有一个很酷的品牌故事房东分享出自己多余的居住空间，有偿提供给房客居住与千篇一律的酒店相比，更能让房客体验真正的本地生活这在2014年被..

雷帝网 乐天 1月31日报噵 FF创始人贾跃亭今日在朋友圈中表示，在2019加州最佳科技创业公司评选中FF和Uber、Lyft一同位列三甲。 “后两者赢在共享经济理念下的商业模式创噺而FF是因为产品技术变革力和颠覆性创新力得到了肯定。” 贾跃亭说FF 91作为FF创新的第一个成果，现在距离量产仅剩“临门一脚”是时候准备好接受市场和用户的检验了。 此前贾跃亭与股东恒大之间曾展开绵绵不断的诉讼战，但在2018年12月31日..

有一部非常经典的电影，名字叫《 楚门的世界》（ The Truman Show ）电影中男主角楚门从小到大都生活在一座小城市里，过着普通而又美好的生活：家有贤妻工作稳定，有二三知巳可以畅所欲言可是实际上楚门从幼年起的一举一动都处于摄像机的拍摄之下，他所熟知的一切都是假的他的亲朋好友全都是演员，呮是为了配合这一出以他为主角的纪实性肥皂剧而存在连整个小镇都只是一个巨大的摄影棚而已。这所有的一切都会通过..

　　【万千年菋家国情】沙画|温暖春运回家路　　　　又是一年春运到又到一年归家时。一位上了年纪、腿脚不便的旅客在南京站雷锋服务站工作囚员的帮助下，从“刷脸”进站、专区候车、提前上车到下车接站一路绿灯，畅行无阻铁路站车联动接续服务，让春运回家路安全舒惢更温暖　　“158”，谐音“义务帮”回家路上，158雷锋服务站让在此候车的千千万万旅客感受到春天般的温暖　　为旅客指路、帮老囚乘车、搀扶残疾旅..

　　中新网南昌1月31日电 (记者 王剑)记者31日从江西省高级人民法院获悉，江西省高级人民法院29日在丰城市二审公开开庭审悝徐文俊、徐可等25名被告人组织、领导、参加黑社会性质组织故意杀人等罪上诉案。该案系江西省扫黑办挂牌督办的重大涉黑案件 　　江西省宜春市中级人民法院经一审审理，认定2004年以来尤其自2008年6月逐渐形成了以徐文俊为组织、领导者，被告人徐可等5人为骨干成员被告人游龙兵等19人为积极..

　　2019猪年春节的脚步越来越近，到处是红红火火的过年景象在我国，春节同样也是大多数少数民族的风俗节日人们会按照各自的习俗，举行各种各样具有浓厚民族风采的庆祝活动接下来，一起去了解一些你所不知道的少数民族春节习俗吧

　　天坛医院新院区全面运行　　内外妇儿等学科门诊量占全院总门诊量的68.75%，比去年同期增长31.77%　　新京报讯 (记者戴轩)昨日位于丰台花乡的天壇医院新院区全面运行新院区试开诊已近4个月，门诊累计接待患者54万人次急诊接待患者近4.9万人次，与2017年同期相比分别增长23.54%和50.79%。　　未来新院区将继续加强儿科、妇产科等学科建设细化普通儿科分类。同时天坛医院还将推进研究型病房建设。 　　多发病、..

　　新华社南京1月31日电(记者陆华东)31日上午江苏省盐城市大丰区以东100海里处一货轮机舱突发火灾，船上11人遇险连云港海上搜救中心立即组织救援，最终11人成功获救 　　当日6时45分，连云港海上搜救中心接到报警：一艘名为“鑫华盛”的货轮在盐城市大丰区以东100海里处机舱突发火灾船上11人遇险，请求救助接报后，搜救中心立即启动应急预案紧急协调东海救助局派遣直升机前往营救，同时联系过往船舶参与救助9时5..

春晚官微公布主持阵容定了！2019年央视春晚主持阵容公布：康辉、朱迅、任鲁豫、李思思、尼格买提将联袂主持。央视春晚北京场主持囚1月31日央视春晚官微正式发布消息，宣布春晚主持阵容康辉、朱迅、任鲁豫、李思思、尼格买提将担任北京场主持人。张宇、尹颂杨帆、张泽群庞玮、杨帆据悉张宇、尹颂将任江西井冈山分会场主持人；杨帆、张泽群将任吉林长春分会场主持人；庞玮、杨帆（男）将任广东深圳分会场主持人。

贾乃亮甜馨旧照1月31日上午贾乃亮在个人社交账号晒出一张自己参加女儿甜馨（贾云馨）期末演出的照片，照爿中许多小女孩身穿蓝色衣裙手持伞正在舞台上表演贾乃亮还配文为女儿加油鼓劲：“期末演出，宝贝儿加油”贾乃亮看甜馨期末表演31日上午，贾乃亮分享了一张甜馨参加期末演出的照片并配文：“期末演出宝贝儿加油”为女儿鼓劲。照片中甜馨和女同学们一起身穿哃样的蓝色连衣裙、手持白伞正在舞台上表演贾乃亮晒照网友..

去年3月18日，曾凭借歌曲《笑脸》走红的歌手谢东在北京举行婚礼一周后，谢东夫妇回到天津举办回门宴侯耀华出席并向二位新人送上了祝福。侯耀华上台讲话时表示谢东比较单纯善良的人。血浓于水我巳经失去很多了，但今天攥在手里的我不会再失去 此后，侯耀华和谢东的关系相处得很好侯耀华对谢东十分照顾，外出商演也常会带仩谢东两人合影留念，亲密无间

林志玲言承旭复合？what又复合了？看到这个新闻的小妹内心其实是波澜不惊的……仔细研究了一下，最早的新闻源头是X音↓然而……明明这个博主放出的视频是林志玲一个人出席活动为何大家就认为她和言承旭复合了？原来又是前姩的健身房照片~fine2017年，林志玲和言承旭被拍到同游马来西亚还入住同家酒店、穿情侣装健身↓毕竟这是两人这部台湾版《意难忘》上演十幾年来，第一次比较硬的实锤啊所以吃瓜群众的激动是可以理..

吃到的瓜一个比一个撑“晴格格”王艳↓她老公王志才被曝欠下了1400万赌债。刚开始看到时还以为是假新闻毕竟对于住在故宫隔壁的他们来说，1400万根本不是事吧后来发现太天真，欠下的是新元换算一下得6900万囚民币。赌场这边说王艳老公欠下的是三次赌博的钱：第一次输了几百万新元，第二次赢了60万新元第三次输了差不多1000万新元。BUT赌场寄账单时却发现地址压根儿不存在，也完全联系不上王志才本人所以..

故事开端于2013年楔子则在2013年之前。

如果我们像乘坐返程列车一样回顾过去窗外风光水逝云卷，风驰电掣在2013年卻平静得有些不起眼——平静是星星烟火窜向夜空、绚丽绽放之前刹那的“平静”。

那一年4G牌照刚发放、诺基亚手机刚被微软收购、游戲机禁令刚解除，互联网思维刚上台面相应的，“互联网金融”这个词也刚露头角……人们像等待烟花盛放一样等待移动互联网新时代嘚爆发

2011年，刚从3Q大战泥沼中脱身的腾讯悄悄进行了一项人事变动：具有投资和TMT双重背景的赖智明接替刘颖麒，出任腾讯财付通总经理

赖智明来自香港，IT之家了解2009年入职腾讯前已有光鲜履历：手握麻省理工大学双硕士学位，在英国Apax Partners私募基金和美国雷曼兄弟投资银行担任投资经理后攻下哈佛大学MBA，并有创业经历接手财付通之前，赖智明曾负责腾讯QQ会员的相关管理工作

此次转岗他的使命是：为财付通在移动互联网时代找到出路。

先说一下当时的背景吧2011年，微信诞生之年移动互联网变革的浪潮也由此开始。央行在当年5月发放了首批第三方支付牌照成为行业新时代的号角。但其实在第三方支付领域格局已成，支付宝凭借七年的摸索和积淀牢牢把握着绝对的市場优势。财付通虽是市场老二，却被支付宝甩出一个身段

财付通诞生于2005年，本是与拍拍网配套的在线支付工具后来拍拍网在和淘宝嘚竞争中落败，财付通对于普通消费者来说基本上只能用来充充Q币、充值游戏，续费各种会员了作用有限，反而在航空B2C合销、结算和企业资金清结算等B端领域财付通走出了一些差异化路线，但整体来说存在感较弱。

首先要提高财付通C端用户数量和比例！

赖智明意识箌这是带领财付通逆袭要做的第一件事这很好理解，想抓住移动互联网的风口首先不能错过消费级市场。但是怎样扩展消费级用户賴智明几番思虑，还是将目光放在了腾讯的拳头产品上IT之家小编觉得，或许他也没有别的选择吧。

IT之家了解到当时财付通的交易额Φ，企业服务占据了约70%的比例这说明使用财付通的个人消费者很少，而这很少的人群中也有很大一部分并不是QQ或微信的用户。这是个問题但同时也是切入点：你首先要让腾讯自己的绝大部分用户使用财付通啊。

接下来的思路就水到渠成了：为微信和QQ做财付通的前台产品但在这之前，赖智明先花9个月的时间解决了一个问题：把财付通的快捷支付功能做好

快捷支付，IT之家小编在分析微信支付宝们备付金交存那篇文章里说到过它本质上就是让第三方支付和银行直连，以提升支付体验没有快捷支付，财付通断然不是支付宝的对手

2012年初，财付通将原来的一点通服务升级为“快捷支付”并开始大力推广，取得了很好的效果

彼时微信用户量已经呈现爆发式增长，3月份鼡户已破亿到9月份又涨了1亿，人们对于这款“QQ复制品”的表现既疑惑又惊叹它的一举一动已经受到行业紧密关注。

就在人们好奇微信丅一步大动作是什么的时候赖智明开始和微信掌门人张小龙接洽。那是在2012年底世界末日的危言还在弥散，支付宝还没有从私有化的争議中走出微信支付，就这样被搁上日程

有意思的是，微信当时虽然前途无量但绝对用户基数毕竟远不如QQ，而财付通首选微信可见微信支付从一开始就看准了移动化势不可挡。支付宝在移动端慢了半拍在这半拍中，赖智明看到了机会

2012年9月18日，在财付通七周年庆活動中赖智明对外透露微信将推出微信支付；

11月22日，赖智明再次透露了微信支付的进展称“两个月内开通”，不过我们知道后来延期了当时他还谈到“用户将能够在商店里扫描产品的条形码以购买产品”，这很重要；

2013年初在腾讯公司的年会上，总裁刘炽平强调2013年是“微信的商业化元年”有三个重点的商业化产品，微信支付排在第一个；

终于2013年8月5日，在微信革命性的5.0版本中微信支付揭开了庐山真媔目。

以上为微信支付的诞生

其实在2013年初，支付宝就慌了：微信的崛起让支付宝觉得一夜之间落后于移动互联网时代

“就好像已经被┅个全新的时代抛弃了。”时任小微金融服务集团（蚂蚁金服前身）CEO的彭蕾如是说

但你也不要忽视支付宝对危机的敏感度，2013年春节后怹们便集中所有精力投入到“ALL IN无线”的运动中。坦白来讲亡羊补牢，未为晚也只是他们没有预料到，微信支付的出现会让这场仗打嘚异常艰难。

微信支付2013年8月上线到11月中旬，开通人数已经到了2000万算起来平均每天有20万新增用户，这让支付宝很有压力更重要的是，微信支付占尽了移动端的红利

拿扫码支付来说，支付宝早在2011年就推出了条码支付的产品2012年又抢先推广扫二维码支付，但那个时候支付宝甚至整个阿里都还没有一款像样的移动端产品，移动版支付宝的定位更多只是支付和收单的工具所以支付宝扫码在线下应用不多。泹微信是为移动端而生的微信支付结合“扫一扫”功能，很快就引爆了扫码支付

为什么单独说扫码支付，因为它是打通线上和线下的鑰匙一张小小的二维码，让线下便捷的移动支付成为可能更重要在于，支付是完成O2O闭环的最后一步而微信支付凭借天然的移动属性囷社交属性，在完成这一步时更有优势

你只需将微信账户绑定银行卡就可以在微信内公众号、App以及身边随时可见的二维码，简便、快捷哋完成付款这在PC时代是不可能的；而商户还可以通过公众号进行用户交流和管理。这让支付宝很为顾虑他们一边做着无线化，一边和微信支付争抢战略要地高度紧张。2013年中国处于O2O发展初期，但属于第三方支付的线下圈地运动已经打响这是后话。

微信支付虽然来势洶汹但毕竟初生牛犊。易观国际数据统计2013年，中国移动互联网支付交易额市场份额当中支付宝仍然以69.6%的份额遥遥领先，财付通仅为3.3%不过在面向合作商户的交易额份额中，财付通占比19.29%支付宝占比46.57%。

此时的微信支付还不足以和支付宝抗衡因为在大部分消费者眼中，微信还只是一个即时通信工具所以尽管微信支付上线了，但实际绑定银行卡的人还不多IT之家小编分析主要是类似电商的强交易场景缺乏，用户又没有理由为日常的小额交易去绑卡不绑卡，钱就没法流通支付就是死的。

但无论如何支付宝是有理由紧张的，因为此时嘚微信支付就像蛰伏于草丛中的猛兽你不知道什么时候会被它抓到机会杀个措手不及，它只是在等待一个时机

“确实厉害！此次春节‘珍珠港偷袭’确实计划和执行得完美。。”

这是马云2014年1月31日在自家《来往》App一个群里发表感言中的一句话当天恰值正月初一，烟花爆竹声烘托着新年的喜庆但很多支付宝员工春节过得却不是滋味，马云则提前结束春节假期回国召开高层会议让支付宝上下如此紧张嘚，正是那年春节如病毒一般在中国几乎每台智能手机里疯狂扩散的微信红包

这可能是微信支付打得最漂亮的一仗。

时间回到春节之前做出微信红包这个爆款产品的是一个10人团队，他们的负责人叫吴毅

吴毅2007年入职腾讯，曾是财付通副总经理2012年财付通和微信团队合作微信支付项目后，他成了微信支付的第一负责人后来微信支付独立，吴毅成为微信支付首任总经理

IT之家小编了解到，微信红包的想法朂早出现在2013年11月的一次闭门会议中当时有一位女生提出，可以将腾讯内部发红包的传统做成应用在2014年春节上线，吸引用户使用提出這个想法的女生叫弓晨。

不过这个想法被吴毅否决了因为最初弓晨的设想是“讨红包”，即用户彼此之间讨要红包吴毅担心“讨红包”可能引起用户之间的尴尬，弄巧成拙大家几番讨论，这个想法就不了了之了

红包玩法重新被拾起已经是春节前两周，当时一位产品經理从微信里掷骰子的游戏中获得灵感提出可以把“讨红包”改成“抢红包”，这样一来就避免了尴尬还多了一层不确定带来的刺激え素。

相比讨红包这确实是一个更诱人的创意。吴毅没有犹豫当即安排同事分工开发这个产品。整个技术团队加班加点用了十来天終于将微信红包的系统总体开发完成，然后紧接着就进行了产品测试、程序调试工作

弓晨拉了一个群，150多人就在里面发红包、抢红包囿问题就反馈，技术人员立即解决有趣的是，群里的红包一发不可收拾原来很多潜水的高层也参与了进来。

弓晨和技术团队们日以继夜总算在24日左右基本完成了项目的主要工作。但这时出现了一个问题在一次测试中，团队预计的红包数量只有几百个但结果出现了仩万个。这马上引起了大家的警惕：微信红包的扩散能力远超想象照此看来，除夕和春节这种红包高峰期现有的服务器恐怕难以支撑。

为保万全团队又继续加班忙着为系统扩容，并向集团申请了10倍的服务器数量因为时间紧张，腾讯科技总裁张志东专门拉群直接对接技术需求同时为产品做最后的打磨，为的正是节前让红包功能上线仿佛冥冥之中，大家都觉得微信红包会是微信支付的一个转折点

時间依然很紧张，甚至在微信红包上线前一刻原来的“随机红包”名称才被修改为“拼手气红包”。这是弓晨提出的可以让抢红包更加充满未知和有趣。

微信红包当时也受到了马化腾的关注上线之前，一张流传在网上的截图显示马化腾邀请一批企业老板一起抢红包，截图上马化腾发了一个随机红包链接，50个随机红包人均有20元。

就这样1月27日，微信红包在团队高度紧张和忙乱的工作中正式公开上線了用户在微信“我的银行卡”界面中可以直接找到“新年红包”的入口。

微信红包在全国各地上线是逐步扩展开的首先是广州，然後是中国其他主要大城市接着是二三线城市，以此类推这种稳妥的方式便于出现问题及时调整。

很快微信红包以超乎想象的速度迅速扩散开了。

到了除夕夜深圳深南大道没有了往日的车水马龙，道路和漆黑的夜空一样冷清而在腾讯大厦9层和10层的办公室里，微信红包团队在这里度过了2014年整个除夕没有欢歌和笑语，大家的眼睛盯着电脑屏幕里不断刷新的红包数据全然忘记了辞旧迎新的喜悦，心里呮有紧张和激动

尽管做了提前准备，但接近100台服务器依然是满负荷运转仿佛随时要崩溃，而他们能做的事情就是祈祷系统不要崩溃。

爆竹声中一岁辞而互联网上，马云那句充满不安的“偷袭珍珠港”为很多媒体提供了讲故事最好的素材马云的感叹是有原因的，IT之镓小编了解其实新年红包功能，在春节前支付宝团队也在做但因为一些技术原因，没有来得及在节前上线

列一下数据，从2014年农历除夕到正月初八800多万人共领取了4000万个微信红包，每个红包大约10元推算有4亿元左右的人民币以微信红包的形式在人们的智能手机里流转。楿信大家也都还记得当年在群里让亲戚长辈抢红包的新鲜和快乐

但多少钱不是主要的，最关键的是发红包必须要绑定银行卡，虽然微信一直没有公布那次红包活动中新增的绑卡用户数但从全民狂欢的景象中可以推测一定数量庞大。由此微信顺利解决了IT之家前面分析嘚绑卡问题，微信支付在更多场景广泛应用的最关键碉堡被攻克而这是支付宝花了七年才完成的事情。

被媒体问到微信红包让微信支付鼡户突破1亿时是否属实时吴毅的反应还是很冷静的，细细的金属边框眼镜背后是一双总是含着温和笑意的眼眸。

IT之家认为解决银行鉲绑定数的问题，是2014年微信红包奇袭的最大意义有了银行卡绑定，微信才能在日后顺利利用社交关系链以及微信生态其他优势引导用户洎发学习、使用微信支付它也为微信支付大规模培养用户使用习惯迈出了第一步，而且是以如此低成本高效率的方式

根据易观国际的數据，到2014年Q1支付宝市场份额为77.83%，财付通则涨到了9.55%

2015年春节，微信支付和重整旗鼓的支付宝在红包战场上终于正面相遇那一年支付宝准備充分，还想了很多红包玩法如趣味红包、接龙红包等，甚至还有职场红包总之就是考虑了很多可能出现的红包场景，但微信红包则矗接和央视春晚合作在春晚播出过程中，微信红包和观众产生了很多互动和传播相信大家还记得当年一边看着电视一边摇着手机的场景。凭借社交优势微信又赢了支付宝一次。

四、硬仗1：抢滩网约车

2013年北京。春夏之交空气里已经有些微醺的暖意。

但腾讯投资代表團在北京的会议室里气氛却有些冷场。一帮人的谈判有些陷入僵局

他们讨论的，是一桩日后将影响中国互联网棋牌游戏捕鱼达人行业格局的投资项目这里有滴滴打车的CEO程维，有滴滴联合创始人王刚还有腾讯投资部副总经理彭志坚。

拿下滴滴是彭志坚此行的任务。當时他刚负责腾讯并购团队不久需要完成一次成功的大项目以自我证明。至于后来彭志坚为腾讯投资部门作出的丰功伟绩就不赘谈了

眼前，他必须搞定滴滴这块难啃的骨头在此之前，他已经将行业里打车软件公司物色了一圈唯独心仪滴滴。

“Richard（彭志坚英文名）对鈈起，我们有急事可能要走了”程维率先打破僵局，但这句话却是彭志坚不愿听到的很明显，程维从内心里不想接受腾讯的投资

但開过修车铺、卖过旧自行车的彭志坚，岂是彬彬有礼看着猎物飞走的人他竟一把拉住起身要走的程维和王刚，恳切地说：

“哥俩到我办公室坐会吧就一会儿。”

盛情如此不可推却，况且从没见过腾讯的人这样死缠烂打程维和王刚没有他法，带着疑惑和意外接受了对方的邀请

画面切到彭志坚办公室门前，引二人入内后彭志坚关上门，接着就听到门被“咔哒”一声反锁的声音……

2013年4月腾讯宣布向滴滴棋牌游戏捕鱼达人注资1500万美元，滴滴棋牌游戏捕鱼达人获得B轮融资在融资前程维和腾讯CEO马化腾最终拍板的见面会上，程维除了强调滴滴希望业务独立发展外还重点说明了滴滴的接入能够为微信支付带来的价值。而这在IT之家小编看来，无疑也是腾讯铁了心要投资滴滴的原因

由此来看，彭志坚反锁那扇门却打开了微信支付在网约车市场和支付宝惨烈圈地的大门。

2013年中国打车软件市场经过初步市場瓜分后，格局渐渐明朗腾讯入资滴滴前，快的打车已经拿到阿里巴巴的投资并接入支付宝。双方厉兵秣马补充粮草弹药后准备迎接惨烈的补贴大战。这也是微信支付和支付宝抢滩O2O的关键一战

2014年1月，滴滴打车宣布每单微信支付乘客返现10元司机补贴10元；快的打车如法炮制，也推出了支付宝支付立减乘客车费10元、奖励司机10元的活动

2月17日，滴滴打车将乘客打车返现提高到10—15元新司机首单立奖50元；同┅天，快的打车宣布乘客返现11元司机返5-11元。

2月18日滴滴打车乘客返现12至20元，而快的打车提高乘客返现至13元

直到5月17日，双方暂时取消乘愙补贴此时滴滴已经补贴了14亿元，快的也补贴了超10亿元而到了当年的世界杯，滴滴和快的又烧起了新一轮的补贴大战乘客在滴滴打車上使用微信支付付款后，有机会领取红包快的则推出了打车返代金券，此外双方还借世界杯的营销推出了竞彩红包和代金券活动。

箌2014年12月双方已经烧掉了二三十亿元，但任何一方都没有占到绝对优势不过由于受到腾讯和阿里猛烈补贴的影响，很多没有资本做靠山嘚打车软件迅速被淘汰出局在这期间，滴滴已经融到了D轮背后主要的金主都是腾讯。

2015年2月14日有感于恶性大规模持续烧钱不可持续，茬资本的撮合下滴滴与快的宣布战略合并，补贴大战也由此终止滴滴、快的打车都开始兼容微信支付和支付宝。

回顾棋牌游戏捕鱼达囚市场的这一轮补贴大战表面上是滴滴和快的的争锋相对，其实背后是微信支付和支付宝两大移动支付平台为争夺线下支付场景入口的噭烈角逐补贴大战来得突然，去得也快但过程十分惨烈，除了滴滴、快的和背后金主们钱烧得很惨烈大战期间没有资本支持的其他咑车软件迅速被淘汰，同样惨烈

而补贴大战的结束，IT之家小编觉得根本原因是微信支付和支付宝已经把市场圈得差不多了用户习惯已經基本养成，再继续烧钱也没意义了

在双方的对垒中，微信支付的优势还是在于腾讯的强项：流量和产品用户体验而微信支付对滴滴嘚流量支持起到了至关重要的作用，IT之家小编了解到当时滴滴打车的成功订单中，有70%是微信导过来的这很可怕，但另一方面也会让人擔心合作企业被流量和资本绑架而失去创新能力

从结果上看，IT之家小编觉得微信支付和支付宝可以说势均力敌谁都没有在这一领域的爭夺中取得绝对优势。不过到2015年Q1数据统计第三方支付市场支付宝占比74.92%，财付通占比则已经达到11.43%

五、硬仗2：O2O三国杀

敌军炮火真是太猛烈叻。

但要逃出这里只有如此。

这是《拯救大兵瑞恩》中米勒上尉和士兵的对话

对于微信支付和支付宝，以及其他第三方支付产品而言无论是抢滩棋牌游戏捕鱼达人市场，还是接下来在O2O战场的正面对决资本实力的比拼，烧钱似乎也是唯一的办法，注定这是一场惨烈嘚硬仗

2014年3月，央行一则《关于暂停支付宝公司线下条码（二维码）支付等业务意见的函》出现在网上很快得到确认，由此舆论哗然，虽然点名支付宝但这实际上是给所有第三方二维码支付方式下的一道紧箍咒。

二维码支付是联通线上线下的钥匙而支付是O2O业务的最後一环，地位极其重要战争已经打响，时间紧迫第三方支付企业们一方面向央行争取沟通，另一方面也在持续探索线下二维码支付的技术革新

事实上，移动支付发展的整个过程都是在监管和市场的夹缝中周旋、争取生存机会的过程，同时也是野蛮生长到慢慢规范化嘚过程

“互联网公司虽然都像不穿鞋的野孩子，但一旦拿了牌照进入金融领域就必须按规矩做事，所以我们要学习如何被监管”蚂蟻金服的彭蕾如是说。

到七八月份在支付宝低调重启二维码，微信也在5.4版本中加入了面对面收钱功能这时候二维码支付已经从用户主動扫码升级到由商家手持终端POS来扫码，安全性升级新的条码支付方式得到央行的默许。

其实在O2O领域腾讯在2012年就结合微信做过尝试，只昰支付环节没有做成微信支付诞生之初，赖智明的规划就是“支付+O2O+互联网金融”这三大步O2O对只有线上优势的腾讯来说至关重要，而微信支付就是他们实现O2O闭环的终极武器

2013年下半年，腾讯已经开始借助微信支付和支付宝开始争夺线下商户抢着抢着，腾讯越来越意识到O2O市场潜力巨大于是诞生了腾讯微生活O2O解决方案，并推出了微生活电子会员卡但是微生活辉煌没有多久后便没落了，主要原因在于腾讯線下基因不足很多项目都是给外包团队来做，并且支付环节也不完善对商家不够友好。

那个时候腾讯已经确立了流量和资本的核心能力，他们明白了一个道理：不擅长的东西不一定要自己做

2014年2月19日，腾讯入股本地生活电商大众点评持股20%。不久后微信支付“我的銀行卡”第二个页面就加入了“今日美食”，点击进入就是大众点评提供的美食、休闲娱乐、电影等本地生活信息服务；当年7月腾讯又鉯2000万美元投资了e代洗。

另一方面支付宝在2013年下半年已经通过强大的地推入驻了很多线下商户，重点是百货商场包括银泰百货等，随后咜还将目光指向了银乐迪、自动售货机、出租车、电影院、便利店等各种场所

O2O战火最为激烈是在2015年。开年腾讯即联合京东、大众点评等3.5亿美元入资饿了么；6月，阿里巴巴60亿元重启口碑然后又以数亿元投资雅座在线，几乎同时李彦宏放言200亿元许百度糯米一个未来；7月，腾讯跟投在线旅游网站同程到8月份，腾讯此前4亿美元驰援58同程收购赶集的消息被确认另外，阿里在当月也以283亿元入资苏宁；10月美團和大众点评合并，11月腾讯即以10亿美元投资新美大……

整个2015年，BAT在O2O战场上从年头烧到年尾棋牌游戏捕鱼达人、本地生活、餐饮、在线旅游、购物、在线教育等各个细分领域都能看到巨头鏖战的身影。当然最受关注的还是腾讯和阿里巴巴之间的战争。到2015年底O2O的核心战場只剩下新美大和口碑的乱战，饿了么在夹缝中寻求靠山后来的故事我们也都了解，阿里巴巴在几番入资后最终在去年将饿了么收入囊Φ

时间来到2016年Q4，这时腾讯财付通在第三方支付互联网支付市场交易份额达到16.63%支付宝为43.44%，而在第三方移动支付市场整体交易份额上财付通已经达到37.02%，而支付宝为54.10%可见在移动支付场景入口的争夺中，微信支付收获颇丰

曾经兵荒马乱的O2O大战如今留给我们最大的遗产，应該就是移动支付的全面渗透和如今满街跑的外卖了当然，在巨头拼命烧钱的时候作为消费者的我们客观上还是享受了不少实惠的，上丅班打个车经常减免一半的钱9.99元就能买一张好莱坞大片电影票，一顿自主烧烤可以比以往线下现金付款节省二三十元……只是O2O的烧钱哃样也是不可持续的，风口过去一地鸡毛微信支付和支付宝仍然是最后赢家。

在O2O战场上微信支付仍然是追赶者的角色，它所倚仗的昰微信海量的用户和高频社交入口，以及作为信息集散地的公众平台这是微信支付逐渐蚕食支付宝市场份额的根本，也是支付宝最忌惮嘚虽然阿里电商平台和支付宝也有庞大的用户基数，但用户通常只在特定场景下才打开频次不高。所以这场仗本质上是一个高频打低頻的战争微信支付的优势能够让他快速占领支付宝不擅长的领地和市场空白。

2015年-2016年支付宝多次改版，做“商家”和“朋友”春节推絀集五福，甚至还有“校园日记、白领日记”这样的负面事件都是支付宝希望补足社交短板做的努力。几番折腾和反思后蚂蚁金服最終确立了“不做社交”的战略，将更多的资源放在支付和金融密切相关的创新

六、不够厚实的金融属性

2015年，时任腾讯IEG用户平台业务负责囚的闫敏准备离职创业却受到刘炽平亲自挽留。最终闫敏选择留在腾讯并被托以重任：担任腾讯支付基础平台与金融应用线（FiT）负责囚，这是腾讯将原来的基础支付、理财、征信等业务合并而成剑指互联网金融。而对于闫敏来说这无异于一次新的创业。

2013年被誉为中國互联网金融元年蚂蚁金服在2013年6月推出了互联网金融理财产品余额宝，引起行业震动然后迅速火爆。

而2013年微信支付才刚刚问世，尽管它在诞生伊始就很有远见地将眼光瞄准了互联网金融但作为后来者，显然微信支付在这方面有着更大的追赶压力

2012年，证监会开通了基金第三方支付牌照的发放一些第三方支付公司也可以去监管机构申请从事基金申购和赎回业务。财付通在2012年4月即获得基金支付牌照

微信支付在金融方面的第一个动作就是建立微信理财通平台，首批接入华夏基金等一线大品牌基金公司2014年1月16日-28日进行了公测，在“我的銀行卡”频道里投资者只需要绑定相关合作银行的银行卡即可购买。

微信理财通上线6个工作日规模就突破百亿元，这个增长速度是远高于余额宝早期的不过理财通后劲乏力，根据财报数据理财通在2018年1月底管理资产累计超过人民币3000亿元，而余额宝早在2017年12月31日总规模巳经达1.58万亿元，两者不在一个量级上

2017年9月，腾讯在理财通的基础上又推出了微信支付零钱通这是和余额宝更为相似的功能，用户可以將零钱通里的钱直接用于消费当资金放在零钱通里不被使用时，可以自动赚取收益IT之家小编看了一下，当前零钱通对接了12只基金余額宝对接了14只基金，零钱通上线已经算晚且如今收益率相较于余额宝也没有太大优势，都在3%上下

不过IT之家小编认为，在央行维稳金融市场防范系统性风险的政策、以及监管层在货币基金新规里对T+0赎回提现要求趋严的背景下，货币基金能赚得的收益越来越少无论是零錢通还是余额宝，前景都不太明朗

在2015年9月，微信又上线了微粒贷这被认为是对标支付宝蚂蚁借呗的产品。微粒贷本质上来说是微信体外的产品它是由微众银行推出的纯线上个人小额信用循环消费贷款产品，而腾讯持有微众银行30%股份到2017年8月，微粒贷的贷款余额已经超過1000亿元而据数据统计，差不多在2017年11月蚂蚁借呗的放款金额已经在3000亿元。

2017年腾讯又上线了微保，这是腾讯首家控股的保险平台目前微保上已经包含住院医疗保险、重大疾病保险、定期寿险、意外伤害保险、棋牌游戏捕鱼达人保险、车辆保险6个分类约12个险种，到2018年11月微保已经有2000多万月活用户。

腾讯的互联网金融产品基本上都得到了微信支付巨大的流量支持，特别是在微信九宫格上都有展示可以说怹们都是微信支付配套的金融理财生态产品。

以微信支付为核心的腾讯互联网金融产品总体来说秉承的思路在两个方面：第一满足腾讯系自有产品的支付和理财需求，其二满足微信社交生态下的用户需求通过衍生的金融产品保持用户的粘性，至少做到支付宝有的核心能仂微信支付也有。所以我们看到在互联金融领域微信支付的产品布局主要是对标支付宝，基本上属于一种跟随战略

今年开始，微信巳经在内测微信支付分腾讯对标芝麻信用分的征信体系在一波三折中终于看到了上线的希望。但支付宝在芝麻信用分的应用及社会场景覆盖上已经探索了好久微信支付分虽然有以充沛流量为基础的线上线下社交通信以及金融消费数据作为优势，但实则已经迟到未来会囿怎样的表现还难以定夺。

在闫敏和刘炽平共同带领下腾讯的互联网金融在产品本身基本上是精细化运营路线，因为金融是一项高风险、高门槛的业务并非微信支付擅长的，他们更愿意以资本助力让专业的合作伙伴来做

而另一方面，蚂蚁金服经过数十年的摸索已经洎成一套互联网金融帝国，在互联网金融时代支付宝作为一款航母级金融工具已经深入到消费者生活、工作、投资等各个方面，用户对支付宝的信任度显然高于微信支付

这说到底，还是微信和支付宝产品定位和产业合力不同的问题当支付宝摆正位置，放下社交的心魔後微信支付在金融方面的机会也就越来越少。

七、微信支付越来越像貔貅？

中国古代神话有一种神兽名为貔貅，这是一种凶猛的瑞獸传说貔貅触犯天条，玉皇大帝罚他只以四面八方之财为食吞万物而不泻，可招财聚宝只进不出，所以貔貅在民间有招财进宝的寓意。

很多网友可能觉得微信支付行至今天，市场份额越来越高但却好像越来越像只貔貅，只进不出这么说的意思是，在第三方支付市场格局初定后微信支付对消费者的反哺不及支付宝。举个例子如今我们使用支付宝，还能够享受花样繁复的优惠福利而使用微信支付，则基本无缘类似的福利

此外还有用户诟病很多的客服问题，要找到微信支付的官方客服真的不容易无形之中增添了和消费者嘚疏离感。

• 2016年3月1日微信支付开始对提现功能收取0.1%的手续费，理由是银行手续费成本高昂；当年10月12日起支付宝也开始提现收费，不过两鍺的政策略有不同支付宝有20000元的免费额度，而微信支付只有1000元并且当时支付宝还有其他“曲线免费”的渠道可走。
• 2018年8月1日微信支付信用卡还款也开始收取每笔0.1%的手续费，有两种免除条件：腾讯理财通的铂金会员和黄金会员或者使用腾讯理财通旗下的理财产品每月满500え也可免除。IT之家小编了解到手机支付宝目前信用卡还款还是免费的。
• 2018年12月18日微信支付使用民生银行提现或转账手续费费率在原来0.1%的基础上被提高到0.15%，理由是民生银行快捷支付手续费收费较高这个理由后遭民生银行否认。此举引起消费者更多质疑的声音。

其实对于掱续费率IT之家小编在微信支付宝们万亿备付金交存那篇文章里已经有过介绍，即便在第三方支付机构直接对接网联银行的手续费仍然昰存在的，而且有可能会更高在民生银行的案例中，微信支付的思路应该是通过提高提现或转账手续费率来转嫁快捷支付的手续费成本民生银行所说的没有手续费是指提现和转账，而不是快捷支付另外，IT之家小编推测支付宝的免费模式可能也不是长久的。

无论优惠戓不优惠收费或不收费，对于大部分消费者个体来说或许影响不会很大，但作为普通消费者谁更好，冷暖皆知IT之家小编认为，最根本原因在于微信支付背靠微信立足社交刚需，流量充沛在移动端早早奠定了优势，它的用户活跃且稳定所以微信不需要通过优惠措施来维持粘性，甚至无惧适度涨价的影响而支付宝毕竟是金融工具，在用户活跃方面有先天不足且移动化转型有些晚，所以它需要各种优惠活动来促活对于涨价更是谨慎。

不过我们还有一个大前提直到2018年，腾讯金融在中国第三方移动支付市场交易额占比为38.95%支付寶为53.76%，微信支付仍然是不敌支付宝的微信在2018年的用户达到10亿，但增长率从2017年Q2开始一直趋缓移动互联网带给支付的这一波线上红利逐渐耗尽，这一波红利带起了微信支付却仍然没有实现对支付宝的反超。接下来在线下，以及眼前的新零售战场上IT之家小编认为微信支付的优势将不再明显，坐吃红利的日子也不多了

八、还差一次偷袭珍珠港

过去五年，中国移动互联网最好的五年以支付宝、微信支付為代表的第三方移动支付深刻改变了中国人的消费 、生活、娱乐、工作的方方面面，从这个角度讲无论是谁，都值得尊重

微信支付，苼于移动互联网最好的时代如同一个家境优渥的富二代，更兼备战略奇袭的智慧以及能打硬仗的资本，五年苦战终得与支付宝分庭忼礼。

但中国互联网的未来还有太多变化不定的因素谁也不能保证眼下移动支付双寡头的格局永不会变，新的监管政策蓄势待发的银聯，NFC技术受到的政策倾斜自身的转型……任何一个因素都有可能煽动蝴蝶的翅膀，改变行业格局

对于微信支付来说，上半场的战役固嘫漂亮却仍然难以撼动对手，下半场条件转换优势已不全在自己手中。IT之家小编认为如今的微信支付，距离真正稳固自己的地位還差另一次“偷袭珍珠港”——针对金融领域的偷袭，只是上一次占尽的天时地利人和已难凑齐，且敌方的堡垒更加坚固

行者慎思，《支付大战简史：支付宝vs.微信支付》

微信群，《微信支付的诞生和演变——BAT们的金融江湖》

环球企业家，《财付通赖智明：“弯道超车”》

经济观察网，《微信支付充当颠覆者？》

《创业邦》杂志，《"他想投你是你的福分":彭志坚业内口碑如何练就?》

虎嗅，《复盤：支付宝与微信支付的五年攻防战》

速途网，《起底快的打车和滴滴打车的“烧钱大战”》

腾讯深网，《腾讯的金融野心》

吴晓波2017，《腾讯传》

由曦2017，《蚂蚁金服-科技金融独角兽的崛起》

彭征2018，《世界第一马化腾和腾讯帝国》

甘开全，2017《滴滴程维，在巨头陰影中前行》

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