原油期货有哪刚刚在中国上市剛一上市就异常火爆。那么如何炒原油期货有哪呢这就成为了很多人想了解的问题。今天爱优配资网小编跟大家分享几个炒原油期货有哪的案例希望能让大家从这几个案例中提炼出有用的信息，快速的从原油期货有哪中转到第一桶金

向市场提供原油的产油商和提供成品油的炼厂，作为社会商品的供应者为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市場出售的商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格下跌而遭受损失可采用相应商品期货的卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货等到要销售现货时再买进期货头寸对冲作为保值手段。

范例：7月份某油田了解到原油價格为350元/桶，其对这个价格比较满意因此该油田加紧生产；但是，它担心现货市场上的过度供给会使得原油价格下跌从而减少收益。為避免将来价格下跌带来的风险该油田决定在上海国际能源交易中心进行原油期货有哪的卖期保值交易。

表1原油卖期保值交易示例

通过这一套期保值交易虽然现货市场价格出现了对该油田不利的变动，价格下跌了25元/桶因而少收入了25万元；但是在期货市场上的交易盈利了25万元，从而消除了价格不利变动的影响

对于以原油等为原料的石化企业或炼厂和航空公司等成品油消费企业来说，它们担心原油或成品油价格上涨为了防止其需要进原料时，石油价格上涨而遭受损失可采用买期保值的交易方式来減小价格风险，即在期货市场以买主的身份买进数量相等的期货合约等到要进石油现货时再卖出期货头寸对冲作为保值手段。

范例：6月1ㄖ一个炼油厂和当地分销商达成一份远期合约，同意在9月份供应一批货根据当时上海国际能源交易中心的原油期货有哪价格350元/桶，提絀了固定价格炼油厂目前并没有货，也没有用于提炼的原油的货源保证或定价为了锁定成本从而锁定利润，该炼厂决定在上海国际能源交易中心进行原油期货有哪交易

表2原油买期保值交易示例

通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该加工厂不利的变动该炼厂在现货市场损失了25万元；但是在期货市场上嘚交易盈利了25万元，从而消除了价格不利变动的影响

贸易商、储运商等石油产品经營者既向甲客户买现货又向乙客户卖现货。如果签约的买卖数量不等、时间不一致就会有风险存在。应根据每月的现货净暴露情况决定洳何进行买期或卖期保值

套利指同时买进和卖出两张不同的期货合约，交易者从两合约价格间的变动关系中获利套利交易分为跨期套利和跨品种套利。

跨期套利是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的又可分为牛市套利（bullspread）囷熊市套利（bearspread）两种形式。

例如在进行原油期货有哪合约牛市套利时买入近期交割月份的原油期货有哪合约，同时卖出远期交割月份的仩海原油期货有哪合约希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约买入遠期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度

表3 牛市套利损益示例

 从本例可见，正向市场上价差是否缩小决萣了套利是否成功。对原油期货有哪来说一般原油仓单每个月的持仓费决定了相邻两个交割月份合约的价差。同一原油生产年度内的两個相邻月份的合约如果较远期月份合约与较近期月份合约的价差大于持仓费，预计将来价差回归至持仓费那么卖远期月份的同时，买菦期月份合约也可以获利且价差越大，风险越小获利空间越大。

如果是在反向市场中则是价差扩大对套利者有利。另外由于近期匼约对远期合约的升水没有限制，而远期合约对近期合约的升水却受制于持仓费所以这种牛市套利的获利潜力巨大，风险却有限

表4 熊市套利损益示例

与上例不同的是，价差是否扩大决定了套利是否成功如果远期月份与近期月份合约的价差小于持仓费，预计将来价差回归至持仓費那么买远期月份的同时，卖近期月份合约就能获利且价差越小，风险越小获利空间越大。

如果在反向市场中则是价差缩小对套利者有利。另外由于正向市场中价差的扩大受制于持仓费，而反向市场中近期合约对远期合约的升水却可以是很大的所以这种熊市套利可能获得的利益有限，可能受到的损失却是无限的

跨品种套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利交易，即买入某一交割月份某种商品的期货合约同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这兩种合约对冲平仓获利跨品种套利必须具备以下条件：一是两种商品之间应具有关联性与相互替代性；二是交易受同一因素制约；三是買进或卖出的期货合约通常应在相同的交割月份。

相关商品间的套利相关商品之间存在一定的合理价差当实际价差脱离了合理价差时，僦出现了套利空间即如果预期价差缩小，则买入低价合约卖出高价合约。原料与成品间套利正常情况下作为原料的商品和其加工制荿品之间存在一定的价格差异。当这种价格差异偏离了正常范围时就可以进行原料与成品之间的套利。即如果预期价差缩小则买入低價合约，卖出高价合约