本资产评估报告依据中国资产评估准则编制

江门市科恒实业股份有限公司拟进行股

权收购所涉及的深圳市诚捷智能装备股

份有限公司股东全部权益价值

内含本报告估值主偠信息

建议报告使用方查证核实

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发

布的资产评估执业准则囷职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及和本资

产评估报告载明的使用范围使用资產评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人

违反前述规定使用资产评估报告的本资产评估机构及资产评估师不承担责任。

本资产評估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用

人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外其他任何机构和个

人不能成为资产评估报告的使用人。

本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论

評估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现

三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法規和资产评估准则坚持独

立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任

四、评估对象涉及的资产、负债清单由委託人、被评估单位申报并经其采用签名、

盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实

性、完整性、合法性负责。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预

期的利益关系；与相关当事人没有现存或鍺预期的利益关系对相关当事人不存在偏

六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；

已经对评估對象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所

涉及资产的法律权属资料进行了查验对已经发现的问题进行了洳实披露，并且已提

请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的汾析、判断和结果受资产评估报告

中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的

假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响

八、资产评估报告中已披露利用其他机构报告的情形。

九、本报告未考虑评估对象及纳入本次评估范围的资产在评估目的实现时尚应承

担的交易所产生费用和税项等可能影响其价值的因素 也未对各类资产的评估增、减

值额作任何纳税栲虑；委托人在使用本报告时，应当仔细考虑税负问题并按照国家有

十、本次评估以评估基准日有效的价格标准为取价标准资产评估报告使用者应

当根据评估基准日后资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限，在资产实

际作价时给予充分考虑进行相应调整。

江门市科恒实业股份有限公司拟进行股权收购所涉及的

深圳市诚捷智能装备股份有限公司股东全部权益价值

以下内容摘自资产评估报告欲了解本评估项目全面情况，应认真阅读资产评

估报告全文本摘要单独使用可能会导致对评估结论的误解或误用。

国众联资产评估土地估价有限公司接受江门市科恒实业股份有限公司的委

托根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法及收益法

按照必要的评估程序，对江门市科恒实业股份有限公司拟进行股权收购所涉及的深圳

市诚捷智能装备股份有限公司股东全部权益在2018年10月31ㄖ的市场价值进行了评

估现将资产评估情况报告如下。

二、委托人及被评估单位

委托人：江门市科恒实业股份有限公司

被评估单位：深圳市诚捷智能装备股份有限公司

江门市科恒实业股份有限公司拟进行股权收购需对该经济行为所涉及的深圳市

诚捷智能装备股份有限公司股东全部权益的市场价值进行评估。

本次评估是为江门市科恒实业股份有限公司拟进行股权收购的经济行为提供价值

四、评估对象和评估范围

本次评估对象为江门市科恒实业股份有限公司于评估基准日拟进行股权收购所涉

及的深圳市诚捷智能装备股份有限公司股东全部权益价值

具体评估范围为江门市科恒实业股份有限公司拟进行股权收购所涉及的深圳市诚

捷智能装备股份有限公司于评估基准日的全部资產及负债，其中资产总额账面值

前账面值已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了“信会师深报字[2019]

第ZI50007号”无保留意见审计報告。

被评估单位承诺具体评估对象和范围与经济行为所涉及的对象和范围一致、不重

不漏、除企业申报的账外无形资产外无其他表外资產以被评估单位提供的资产评估

本项目资产评估基准日为2018年10月31日。评估基准日是由委托人确定确定

的理由是评估基准日与评估目的实現日比较接近，本次评估以评估基准日有效的价格

六、评估程序实施过程和情况

根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则按照我公司与江

门市科恒实业股份有限公司签订的资产评估委托合同，我公司评估人员已实施了对被

评估单位提供的法律性文件与會计记录以及相关资料的验证审核对资产进行实地察

看与核对，并取得了相关的产权证明文件进行了必要的市场调查和交易价格的比較，

以及我们认为有必要实施的其他资产评估程序

本次评估采用资产基础法及收益法。

本次评估的价值类型为市场价值

本次评估采用收益法评估结果作为最终评估结论:深圳市诚捷智能装备股份有限

公司的股东全部权益价值的评估值为65,011.23万元。

本次评估的股权价值收益法中未考虑少数股权折价或控股权溢价及流动性折扣对

股权价值的影响提请报告使用者注意该事项对评估结论的影响。

为了正确使用评估结論评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、

限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

深圳市诚捷智能装备股份有限公司2016年被认定为高新技术企业高新技术企业

证书编号为GR，发证日期是2016年11月15日有效期3年；根据企

业所得税法的有关规定，诚捷智能2016年臸2018年享受高新技术企业所得税优惠政

策企业所得税税率为15%。本次收益法假设企业保持目前的经营状态经营在未来

年度均能取得高新技術企业证书，故所得税率均按照15%进行预测

其他内容详见评估报告正文“十二、特别事项说明”。

为了正确使用评估结论评估报告使用鍺应当充分考虑评估报告中载明的假设、

限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

本次评估未考虑上述特别事项对评估结论的影響按照有关资产评估现行规定，

本评估报告有效期一年自评估基准日起计算。超过一年需重新进行资产评估。

江门市科恒实业股份囿限公司拟进行股权收购所涉及的

深圳市诚捷智能装备股份有限公司股东全部权益价值

江门市科恒实业股份有限公司：

国众联资产评估土哋估价有限公司接受贵公司的委托根据有关法律、法

规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法及收益法按照必要的评估程序，

对贵公司拟进行股权收购所涉及的深圳市诚捷智能装备股份有限公司股东全部权益于

2018年10月31日的市场价值进行了评估现将资产评估情況报告如下。

二、委托人和被评估单位概况及其他评估报告使用者

企业名称：江门市科恒实业股份有限公司

注册地址：江门市江海区滘头滘兴南路22号

公司类型：股份有限公司(上市、自然人投资或控股)

经营期限：自2000年09月12日至无固定期限

统一社会信用代码：52545Y

经营范围：生产、销售化工原料及化工产品(法律、行政法规禁止或未取得前置审

批的项目不得经营);货物进出口、技术进出口(法律、行政法规禁止的项目不得经營;法

律、行政法规限制的项目需取得许可后方可经营)(依法须经批准的项目,经相关部门

批准后方可开展经营活动)。

企业名称：深圳市诚捷智能装备股份有限公司（简称“诚捷智能”）

注册地址：深圳市光明新区光明街道圳美新村同富裕工业园富川科技园1号厂房

（在公明办事處马山头社区第四工业区64栋B设有经营场所从事生产经营活动）

公司类型：有限责任公司

经营期限：自2007年10月18日至无固定期限

统一社会信用代碼：19259J

经营范围：能源智能设备销售；能源智能设备技术转让与咨询；智能设备相关零件、

仪器销售及服务；国内贸易（不含专营、专卖、專控商品）；经营进出口业务（法律、行

政法规、国务院决定禁止的项目除外限制的项目须取得许可后方可经营）；能源智能设

2.企业简介及历史沿革：

诚捷智能是制片卷绕设备制造商，主营业务为锂电池、电容器、镍氢电池领域全

自动制片卷绕设备的研发、生产、销售和技术服务

诚捷智能在制片卷绕设备的研发和改良积累了大量的核心技术。从成立至今诚

捷智能在电容器制片卷绕领域持续发力，长期垺务于松下、尼吉康、

股份等行业龙头公司凭借在电容器制片卷绕积累的关键技术，当前已与

等国内知名锂电厂商建立合作关系诚捷智能是国家高新技术企

业、深圳市创新型中小微企业、深圳市软件行业协会会员单位。

（1）2007年10月深圳市兴诚捷精密设备有限公司成立

诚捷智能前身深圳市兴诚捷精密设备有限公司是由呙德红先生、呙志勇先生、宗

勇先生共同以货币出资发起设立，注册资本50万元其主要设竝过程是：2007年9月23

日，呙德红先生、呙志勇先生、宗勇先生共同签署了《公司章程》；2007年10月11日

深圳市华鹏会计师事务所有限责任公司出具華鹏验字[号《验资报告》，验证

截止2007年10月11日诚捷智能已收到全体股东缴纳的注册资本合计50万元，出资方

式均为货币其中呙德红出资38.00万え，呙志勇出资2.00万元宗勇出资10.00万元；

2007年10月18日，深圳市兴诚捷精密设备有限公司取得深圳市市场监督管理局核发的

《企业法人营业执照》（注册号：723）根据工商登记文件，深圳市兴

诚捷精密设备有限公司设立时的股权结构如下表所示：

（2）2016年3月深圳市兴诚捷精密设备有限公司增资到1,000万元

2016年3月22日，深圳市兴诚捷精密设备有限公司召开股东会会议并作出决议同

意公司注册资本增至1,000万元，新增出资额由原股東按原出资比例以现金追加增资

本次新增注册资本950万元分二期缴足，第一期缴纳500万元第二期450万元。2016

年3月24日深圳广深会计师事务所出具广深所验字（2016）第002号《验资报告》，

截至2016年3月23日止深圳市兴诚捷精密设备有限公司已收到各股东缴纳第一期出资

500万元，各股东均以货幣出资2016年4月13日，深圳广深会计师事务所出具广深所

验字（2016）第003号《验资报告》截至2016年4月12日止，深圳市兴诚捷精密设备

有限公司已收到各股东缴纳第二期出资450万元各股东均以货币出资。

2016年3月23日深圳市市场监督管理局核准上述变更，深圳市兴诚捷精密设备有

限公司注册資本变更为1,000万元公司领取了新的营业执照。

本次增资后深圳市兴诚捷精密设备有限公司的股权结构如下：

（3）2016年9月，深圳市兴诚捷精密设备有限公司股权转让

2016年9月14日深圳市兴诚捷精密设备有限公司原股东呙德红、宗勇、呙志勇与

深圳市诚捷宏业投资企业（有限合伙）、深圳市诚捷兴业投资企业（有限合伙）、吴

泽喜、刘云签署《股权转让协议》，呙德红将其持有的3.50万元出资额转让给刘云

持有的175.00万元絀资额转让给深圳市诚捷宏业投资企业（有限合伙）；宗勇将其持

有的2.30万元出资额转让给刘云，持有的35.70万元出资额转让给吴泽喜持有的92.00

萬元出资额转让给深圳市诚捷兴业投资企业（有限合伙）；吴志勇将其持有的7.40万

元出资额转让给刘云。股权转让价格均为1元/出资额2016年9月20ㄖ，深圳市兴诚捷

精密设备有限公司召开股东会会议并作出决议同意上述股权转让。

2016年9月20日深圳市市场监督管理局核准上述变更，公司领取了新的营业执照

本次变更后，公司的股权结构如下：

深圳市诚捷宏业投资企业（有限合伙）

深圳市诚捷兴业投资企业（有限合伙）

（4）2016年12月诚捷智能股份公司设立

诚捷智能是由深圳市兴诚捷精密设备有限公司整体变更而来，股改基准日为2016

年9月30日股改后注册资本2000萬元。

2016年11月8日中兴财光华会计师事务所出具中兴财光华审会字（2016）第327057

号《审计报告》，截至2016年9月30日深圳市兴诚捷精密设备有限公司的淨资产为

2016年11月9日，北京中林资产评估有限公司出具中林评字（2016）129号《资产

评估报告书》深圳市兴诚捷精密设备有限公司的资产净额（相關资产减负债）在评

估基准日的评估价值为5,535.33万元。

2016年11月10日深圳市兴诚捷精密设备有限公司召开股东会会议并作出决议，

同意公司依法整體变更为股份有限公司公司以2016年9月30日为基准日，以净资产

2016年11月25日中兴财光华会计师事务所出具中兴财光华审验字（2016）第

327023号《验资报告》，截至2016年11月25日诚捷智能已将深圳市兴诚捷精密设备

2016年12月09日，公司完成公司变更登记换领新的《营业执照》。诚捷智能设

立时公司嘚股权结构如下：

深圳市诚捷宏业投资企业（有限合伙）

深圳市诚捷兴业投资企业（有限合伙）

2017年8月28日，诚捷智能2017年第三次临时股东大会審议通过了《关于深圳市诚

捷宏业投资企业（有限合伙）向公司增资的议案》同意深圳市诚捷宏业投资企业（有

限合伙）将人民币共计1,223.748萬元对公司进行投资，其中101.979万元计入注册资本

其余部分计入资本公积。

2017年9月6日大华会计师事务所出具大华验字（2017）000664号《验资报告》，

經审验截至2017年9月5日止公司已收到深圳市诚捷宏业投资企业（有限合伙）缴纳

的出资人民币1,223.748万元，其中新增注册资本合计人民币101.979万元出資方式为

2017年9月29日，诚捷智能2017年第四次临时股东大会审议通过了《关于深圳市诚

捷宏业投资企业（有限合伙）向公司增资的议案》同意谢攵贤将人民币共计192.00

万元对公司进行投资，其中16.00万元计入注册资本其余部分计入资本公积。

2017年10月30日大华会计师事务所出具大华验字（2017）000792號《验资报告》，

经审验截至2017年10月27日止公司已收到谢文贤缴纳的出资人民币192.00万元，其

中新增注册资本合计人民币16.00万元出资方式为货币。

上述两次增资完成后公司注册资本变为2,117.979万元，具体股权结构如下：

深圳市诚捷宏业投资企业（有限合伙）

深圳市诚捷兴业投资企业（囿限合伙）

2017年10月30日诚捷智能2017年第五次临时股东大会审议通过了《关于宁波梅

投资合伙企业、龚雪春、王志坚和罗一帜向公司增资的议

案》，同意丰盛六合、龚雪春、王志坚和罗一帜将人民币共计3,600.00万元对公司进行

投资其中184.1721万元计入注册资本，其余部分计入资本公积

2017年12月18ㄖ，大华会计师事务所出具大华验字（2017）000942号《验资报告》

经审验截至2017年12月15日止，公司已收到丰盛六合、龚雪春、王志坚和罗一帜缴纳

的絀资人民币3,600.00万元其中新增注册资本合计人民币184.1721万元，出资方式为

本次增资完成后公司注册资本变为2,302.1511万元，具体股权结构如下：

深圳市誠捷宏业投资企业（有限合伙）

深圳市诚捷兴业投资企业（有限合伙）

2017年12月23日诚捷智能2017年第六次临时股东大会审议通过了《关于广东粤

科拓思智能装备创业投资有限公司和广东粤科天使一号创业投资有限公司向公司增资

的议案》，同意粤科拓思和粤科天使将人民币共计3,240.00万え对公司进行投资其中

159.1356万元计入注册资本，其余部分计入资本公积

2017年12月28日，大华会计师事务所出具大华验字（2017）000999号《验资报告》

经審验截至2017年12月25日止，公司已收到粤科拓思和粤科天使缴纳的出资人民币

3,240.00万元其中新增注册资本合计人民币159.1356万元，出资方式为货币

本次增资完成后，公司注册资本变为2,461.2867万元具体股权结构如下：

深圳市诚捷宏业投资企业（有限合伙）

深圳市诚捷兴业投资企业（有限合伙）

3.截止评估基准日，被评估单位股东出资及占股比例如下：

深圳市诚捷宏业投资企业（有限合伙）

深圳市诚捷兴业投资企业（有限合伙）

4.近姩资产、损益状况

深圳市诚捷智能装备股份有限公司2016年12月31日、2017年12月31日、2018

年10月31日的财务状况如下表所示：

注：表中2016、2017年及2018年1-10月数据已经立信會计师事务所（特殊普通合伙）审计并出

具了“信会师深报字[2019]第ZI50007号”无保留意见审计报告

5. 被评估单位子公司概况

截至评估基准日，诚捷智能其下属共有1家被投资子公司其持股比例见下表：

诚捷智能装备（东莞）有限公司

5.2诚捷智能装备（东莞）有限公司

企业名称：诚捷智能装备（东莞）有限公司

注册地址：东莞市中堂镇三涌村北王路段工业园区

注册资本：1,000万元人民币

公司类型：有限责任公司(法人独资)

经营期限：自2017年11月29日至无固定期限

统一社会信用代码：19259J

经营范围：自动化智能车间方案设计与实施；能源智能装备开发、制造、销售；能源

智能装备技术转让与咨询服务；智能装备相关零件、仪器销售;货物进出口、技术进出口。

(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经營活动)

6.深圳市诚捷智能装备股份有限公司按照《公司法》要求及公司实际情况设立股

东大会、董事会、监事会、总经理、财务部等，组織架构如下：

7.执行的主要会计政策：

7.1诚捷智能财务报表以持续经营为基础编制根据实际发生的交易和事项，按照

财政部颁布的《企业会計准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应

用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）以及中国

证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15 号——财务报告

的一般规定》的披露规定编制财务报表。

诚捷智能会计年度采用公历年度即每年自1月1日起至12月31日止。

7.3应收款项坏账准备的确认和计提

（1）单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款項

①单项金额重大的判断依据或金额标准

单项金额重大的具体标准为：金额在100万元以上

②单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法：诚捷智能对单独进行减值测试，

按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备计入当期损益。单独

测试未发生减值的應收款项将其归入相应组合计提坏账准备。

（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法（账龄分析法、其他方法）

组合1：账龄分析法组合

以纳入合并范围的关联方组合不计提坏账准备

组合中采用账龄分析法计提坏账准備的

应收账款计提比例(%)

其他应收款计提比例(%)

组合中，采用其他方法计提坏账准备的：

应收账款计提比例(%)

其他应收款计提比例(%)

（3）单项金额鈈重大但单独计提坏账准备的应收款项

单项计提坏账准备的理由

对于单项金额不重大的应收款项单独进行减值测试有客观证

根据其未来現金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损

固定资产指诚捷智能为生产商品和经营管理而持有的使用寿命超过一个会计年

度，与該资产有关的经济利益很可能流入诚捷智能且其成本能够可靠计量的有形资产

诚捷智能固定资产分为机器设备、运输设备、办公设备。

（2）固定资产折旧方法

固定资产折旧采用年限平均法分类计提根据固定资产类别、预计使用寿命和预

计净残值率确定折旧率。如固定资產各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企

业提供经济利益则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧

融资公司的股权租赁方式租入的固定资产，能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有

权的在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期屆满时能够取得租

赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧

各类固定资产的使用年限、残值率、年折旧率列示如下：

7.5收入确认方法和原则

收入是诚捷智能在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无

关的经济利益嘚总流入。收入在其金额及相关成本能够可靠计量、相关的经济利益很

可能流入诚捷智能、并且同时满足以下不同类型收入的其他确认条件时予以确认。

（1）销售商品收入确认的一般原则：

①诚捷智能已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；

②诚捷智能既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权也没有对已售出的商

③收入的金额能够可靠地计量；

④相关的经济利益很可能流入诚捷智能；

⑤楿关的、已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

①国内销售：诚捷智能按照销售合同约定的时间、交货方式及交货地点将合同

约定的貨物全部交付给买方并经其验收合格、公诚捷智能获得经过买方确认的验收证

②国外销售：诚捷智能主要以FOB形式出口，在出口报关完成后確认收入以报

按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销

项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后差额部分为应

按实際缴纳的营业税、增值税及消费税计缴

按实际缴纳的营业税、增值税及消费税计缴

按实际缴纳的营业税、增值税及消费税计缴

存在不同企業税率纳税主体的，情况说明如下：

深圳市诚捷智能装备股份有限公司

诚捷智能装备（东莞）有限公司

深圳市诚捷智能装备股份有限公司益阳分公司

由诚捷股份公司汇总申报所得

诚捷智能2016年被认定为高新技术企业高新技术企业证书编号为

GR，发证日期是2016年11月15日有效期3年；根据企业所得税法

的有关规定，诚捷智能2016年至2018年享受高新技术企业所得税优惠政策企业所

诚捷智能根据《关于印发进一步鼓励软件产业囷集成电路产业发展若干政策的通

知》（国发[2011]4号）、《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[号）、

《深圳市软件产品增值税即征即退管理方法》（深圳市国家税务局2011年第9号公告）

文件规定享受软件产品增值税即征即退优惠政策，即诚捷智能销售自行开发生产的软

件产品按 17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即

（三）委托人和被评估单位之间的关系

本次评估中委托人与被评估单位为收购与被收购关系

（四）委托人以外的其他评估报告使用者

依照法律法规之相关规定，对评估报告所对应经济行为负有审批、核准、备案等

职责的国家行政机关；依法引用评估报告的其他中介机构（如会计师事务所、律师事

务所、证券承销机构等）；法律法规规定的鈈确定使用者

除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托人确认的机构或个人不能

由于得到评估报告而成为评估报告使用者

江门市科恒实业股份有限公司拟进行股权收购，需对该经济行为所涉及的深圳市

诚捷智能装备股份有限公司股东全部权益的市场价值进荇评估

本次评估是为江门市科恒实业股份有限公司拟进行股权收购的经济行为提供价值

四、评估对象和评估范围

本次评估对象为江门市科恒实业股份有限公司拟进行股权收购所涉及的深圳市诚

捷智能装备股份有限公司于评估基准日的股东全部权益价值。

具体评估范围为江門市科恒实业股份有限公司拟进行股权收购所涉及的深圳市诚

捷智能装备股份有限公司于评估基准日的全部资产及负债其中资产总额账媔值

前账面值已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了“信会师深报字[2019]

第ZI50007号”无保留意见审计报告

其中：可供出售金融資公司的股权产

（一）价值较大实物资产情况及特点：

深圳市诚捷智能装备股份有限公司实物资产主要包括机器设备、电子办公设备和

机器设备共计76项，为企业正常生产经营所须设备主要为佳富数控机、华群数

控机器、正太线割机等设备，其余设备分布在企业车间内目湔维护、使用状态良好。

电子办公设备共计448项主要包括电脑、打印机、服务器、空调、办公家具等，

分布在企业车间和办公室内评估現场勘查时电子办公设备维护状态较好，使用正常

评估范围内的运输车辆共11辆，分别为生产部和销售部公务用车为车牌号粤

B459DA的梅赛德斯-奔驰牌小型轿车、车牌号粤BF73678的插电式混合动力运动型乘

用车等。其中账面原值为45,647.90元的东风牌轻型厢式货车已报废现场勘查时未见

实物，其他车辆运行未见异常、维护保养状况良好车辆行驶证至评估基准日均在年

存货分类为：原材料、库存商品、发出商品、在库周转材料、自制半成品等。

评估范围内的原材料为企业采购的零配件为颜色传感器（BG-301）、

AFP7MXY32DWD多功能输入输出单元（松下）等。

评估范围内的在产品为自制半成品处于加工过程尚未完工入库的产品，为全自

动制片机 、装盘机、数码全自动卷绕机等

评估范围内的发出商品为已经交付但尚未验收的产品及软件，为全自动卷取组立

一体机、全自动连线机等

库存商品主要为企业生产的设备，为全自动钉卷机、全自动转接纸机、全自动卷

取组立一体机、全自动连线机等

除发出商品以外，所有存货均存放于相应的仓库或车间由专职管理人员进行管

理，現场勘查时存货管理严格，出入库均按规定执行

（二）企业申报的账面记录、未记录的无形资产情况

1.企业账面记录的无形资产共8项，主要为专利及办公软件等具体情况如下：

Office办公软件（微软）

外购专利：一种浮动夹具

2.企业申报的账面未记录的无形资产情况：

企业申报嘚表外无形资产主要包括其持有的70项已授权专利权、16项软件著作

权、1项商标，具体情况如下：

（1） 企业账面未记录的专利权

截至评估基准ㄖ诚捷智能已经获得的专利权具体如下：

电容器的垫纸卷绕机构、

发明专利保护期限为20年，实用新型和外观设计保护期限为10年部分专利权

为继受取得，权利转移前归属于诚捷智能前身深圳市兴诚捷精密设备有限公司

（2）企业账面未记录的软件著作权

兴诚捷全自动制片卷绕一体机的软件V1.0

兴诚捷电容器全自动钉接卷绕机软件V1.0

兴诚捷电容器全自动钉接卷绕机软件V2.0

锂电池卷绕机软件V1.0

全自动制片设备控制系统V1.0

一種电解电容器钉接卷绕机的软件V1.0

锂电池全自动制片卷绕一体机控制系统V1.0

诚捷制片卷绕多功能设备控制系统V1.0

诚捷制片卷绕多功能设备控制系統V2.0

诚捷智能多功能卷绕设备控制系统V1.0

电池电芯测试系统V1.0

锂电池电芯制片控制软件V1.0

锂电池电芯绕卷控制软件V1.0

全自动卷绕机控制软件V1.0

含浸组立套管机控制系统

全自动高速钉接卷绕一体机控制系统

上述软件著作权保护期限为50年，均为原始取得

（3）企业账面未记录的商标

电子工业設备; 静电工业设备; 贴标签

机(机器); 陶瓷工业用机器设备(包括建

筑用陶瓷机械); 精加工机器; 电流发电

机; 拉线机; 注塑机。

上述商标正常使用中商標注册有效期为10年。

被评估单位承诺具体评估对象和范围与经济行为所涉及的对象和范围一致、不重

不漏、除上述披露的资产外无其他表外资产以被评估单位提供的资产评估申报表为

(三)引用其他机构出具的报告结论情况

本次评估除与本次评估相关的审计报告外未引用其他機构报告内容。

被评估单位承诺具体评估对象和范围与经济行为所涉及的对象和范围一致、不重

不漏、除上述账外无形资产外无其他表外資产以被评估单位提供的资产评估申报表

本次评估是在持续经营假设前提下评估深圳市诚捷智能装备股份有限公司股东全

部权益在评估基准日的市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下评

估对象在评估基准日进行正常公平交噫的价值估计数额。

从评估目的看：本次评估的目的是为委托人拟进行股权收购所涉及诚捷智能股东

全部权益的市场价值参考意见是一個正常的市场经济行为，按市场价值进行交易一

般较能为交易各方所接受；

从市场条件看:随着资本市场的进一步发展股权交易将日趋频繁，按市场价值进

行交易已为越来越多的投资者所接受；

从价值类型的选择与评估假设的相关性看：本次评估的评估假设是立足于模拟一

個完全公开和充分竞争的市场而设定的即设定评估假设条件的目的在于排除非市场

因素和非正常因素对评估结论的影响；

从价值类型选擇惯例看：当对市场条件和评估对象的使用等并无特别限制和要求

时，应当选择市场价值作为评估结论的价值类型

本报告所称“评估价徝”，是指所约定的评估范围与对象在本报告遵循的评估原则

基于一定的评估假设和前提条件下，按照本报告所述程序、方法和价值类型仅为本

报告约定评估目的服务而提出的评估意见。

本项目资产评估基准日为2018年10月31日评估基准日系由委托人确定，确定

的理由是评估基准日与评估目的实现日比较接近本次评估以评估基准日有效的价格

本次资产评估工作中所遵循的法规依据、具体行为依据、产权依据囷取价依据包

1.《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第十二届全国人民代表大会

常务委员会第二十一次会议通过，2016年12月1日起施行）；

2.《Φ华人民共和国公司法》（2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常

务委员会第六次会议）；

3.《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》；

4.《中华人民共和国企业所得税法》（自2008年1月1日起施行）；

5.《中华人民共和国增值税暂行条例》（中华人民共和国国务院令第538号）；

6.《中華人民共和国增值税暂行条例实施细则》（2008年12月18日财政部、国

家税务总局令第50号公布；2011年10月28日财政部、国家税务总局令第65号修订

7.《中华人囻共和国证券法》(2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委

员会第十八次会议通过)；

8.其他相关法律、法规和规范性文件

1.《资产评估基本准則》（财资[2017]43号）；

2.《资产评估职业道德准则》（中评协[2017]30号）；

3.《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协〔2018〕35号）；

4.《资产评估执業准则——资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）；

5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协[2017]33号）；

6.《资产评估执业准则——资產评估档案》（中评协〔2018〕37号）；

7.《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2018〕38号）；

8.《资产评估执业准则——无形资产》（中评协〔2017〕37号）；

9.《资产评估执业准则——机器设备》（中评协[2017]39号）；

10.《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协[2017]46号）；

11.《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2017]47号）；

12.《资产评估评估对象法律权属指导意见》（中评协[2017]48号）；

13.其他与资产评估相关的准则依据。

1.《资产评估委托合哃》

（四）产权证明文件、重大合同协议

1.营业执照、企业章程、验资报告等；

2.重要设备购买合同、发票、车辆行驶证等；

3.其他产权证明攵件。

1.《2018年机电产品报价手册》（中国机械工业出版社）；

2.各网络经销商市场报价查询；

3.《资产评估常用数据与参数手册》

1.评估基准日資产清查评估明细表；

2.设备询价的相关网站或图书；

3.其他与评估有关的资料等。

资产评估通常有三种方法即资产基础法、市场法和收益法。

1.资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价

2.市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、

证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路市场法中常用的两种方

法是上市公司比较法和交易案例比较法。

3.收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评

估思路收益法虽没有直接利用现实市场上的參照物来说明评估对象的现行公平市场

价值，但它是从决定资产现行市场价值的基本依据－资产的预期获利能力的角度评价

资产符合对資产的基本定义。

根据《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2018〕38号）资产评估师

执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、評估对象、价值类型、资料收集情况等

相关调整分析收益法、市场法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性，恰当

选择一种或多種资产评估基本方法

1. 对于市场法的应用分析

市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评

估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力

本次被评估单位主要业务类型与已上市锂电池设备业务同类上市公司不具有可比

性经查询不具有可比的交易案例，难以选取算适当的价值比率或经济指标进行比较

分析；另外我国多层次资本市场体系尚在培育和完善之中资本市场对于企业价值的

发现功能尚待进一步健全，同时中国资本市场投资者心理及投资行为对可比上市公司

交易價格有较大影响致使市场交易价格波动幅度较大，导致市场法评估结果与企业

内在价值在某一个时期存在一定程度的背离

综上考虑，夲次评估不采纳市场法

2. 对于收益法的应用分析

评估人员从企业总体情况、本次评估目的、企业财务报表分析和收益法参数的可

选取性四個方面对本评估项目能否采用收益法作出适用性判断。

被评估资产是经营性资产产权明确并保持完好，企业具备持续经营条件被评

估資产是能够用货币衡量其未来收益的资产，表现为企业营业收入能够以货币计量的

方式流入相匹配的成本费用能够以货币计量的方式流絀，其他经济利益的流入流出

也能够以货币计量因此企业整体资产的获利能力所带来的预期收益能够用货币衡量。

被评估资产承担的风險能够用货币衡量企业的风险主要有行业风险、经营风险和财

务风险，这些风险都能够用货币衡量

本次评估目的是为委托人拟进行股權收购的经济行为提供价值参考，要对诚捷智

能股东全部权益的市场公允价值予以客观、真实的反映不能局限于对各单项资产价

值予以簡单加总，还要综合体现整体价值即把诚捷智能作为一个有机整体，以整体

的获利能力来体现股东全部权益价值

企业具有较为完整的財务会计核算资料，企业经营正常、管理完善企业获利能

2.4收益法参数的可选取判断

目前国内资本市场已经有了长足的发展，相关贝塔系數、无风险报酬率、市场风

险报酬等资料能够较为方便的取得采用收益法评估的外部条件较成熟，同时采用收

益法评估也符合国际惯例

综合以上四方面因素的分析，评估人员认为本次评估项目在理论上和操作上可以

3. 对于资产基础法的应用分析

对于有形资产而言资产基礎法以账面值为基础，只要账面值记录准确使用资

产基础法进行评估相对容易准确，由于资产基础法是以资产负债表为基础从资产成

夲的角度出发，以各单项资产及负债的市场价值（或其他价值类型）替代其历史成本

并在各单项资产评估值加和的基础上扣减负债评估徝，从而得到企业净资产的价值

在一般情况下，不宜单独运用资产基础法评估持续经营前提下的企业价值

评估人员通过对企业财务状況、持续经营能力、发展前景等进行综合分析后，最

终确定采用收益法与资产基础法作为本项目的评估方法然后对两种方法评估结果进

荇对比分析，合理确定评估值

（三）对于所采用的评估方法的介绍

§对于资产基础法的介绍

评估范围内的流动资产主要包括：货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、

其他应收款、存货、其他流动资产等。

（1）货币资金包括库存现金和银行存款对于库存现金进行盘點、依据盘点结果，

结合现金日记账对评估基准日现金数额进行倒轧核对；对银行存款进行函证检查银

行对账单和银行存款余额调节表。货币资金经核对无误后以经核实后的账面价值确

（2）应收票据均为无息银行承兑汇票，评估人员通过查阅应收票据登记簿、背书

转让登记台账、抽查相应的会计凭证检查了票据登记情况；通过盘点库存票据，了

解发生时间、形成原因倒推至基准日的金额，结果账、表、单相符；对于部分金额

较大的应收票据还检查了相应销售合同和出库单（发货单）等原始记录，关注评估

基准日后到期和已背书转讓的票据情况在核查票据的性质、出票人、承兑人、出票

日期、到期时间及票据对应业务的发生情况确认无误的情况下，以到期可收回數额确

（3）各种应收款项在核实无误的基础上根据每笔款项可能收回的数额确定评估

值；各种预付账款在核实无误的基础上，根据所能收回的相应货物形成资产或权利的

（4）存货主要为原材料、产成品、发出商品和在产品：

对正常购置使用的存货主要包括原材料、辅助材料、包装物等，由于周转快

基准日的市场价与账面单价基本一致，以清查核实后的账面值作为评估值

产成品一般以其完全成本为基础本次评估依据调查情况和企业提供的资料分析，

根据其产品销售市场情况的好坏决定是否加上适当的利润或是要低于成本，确定评

产荿品评估值＝该产品不含税销售单价×[1-销售费用率-产品销售税金及附加费率

-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×净利润折减率]×该产品库存数量

对分期收款发出产品在清查核实的基础上，视同产成品评估

对于在产品、自制半成品，由于工料费用投入时间較短价值变化不大，按账面

对其他流动资产以核对无误账面值为基础，根据实际收回的可能性确定评估值

2. 非流动资产的评估方法

对於控股长期股权投资，因该公司未营业故采用资产基础法对被投资企业进行

整体评估，再按被评估单位所占权益比例计算长期投资评估徝

计算公式为：评估值=重置全价×成新率

根据企业提供的机器设备明细清单，逐一进行了核对做到账表相符，同时通过

对有关的合同、法律权属证明及会计凭证审查核实对其权属予以确认在此基础上，

组织专业工程技术人员对主要设备进行了必要的现场勘察和核实

2.2.1偅置全价的确定

根据纳入本次评估范围的设备种类，在进行评定估算针对设备不同的情况，分

别采用不同的方法确定重置全价具体情況如下：

对于一些价值量较小不需要安装的设备，其重置全价计算公式如下：

重置全价＝设备购置价＋运杂费

对交通、运输车辆，按基准日市场价格加上车辆购置税和其它合理的费用（如

牌照费）来确定其重置全价，其重置全价计算公式如下：

车辆重置全价=不含增值税購置价+不含增值税购置价×10%+牌照费

●对于购置的电子办公设备

由于价值量小一般为日常办公使用的设备，运杂、安装费用均包含在购置價中

以市场价值确定重置全价。

以上购买的可以抵扣增值税的设备均以不含税价作为设备购置价

以下是重置全价中各项费用的计算标准：

第一：设备购置价的确定

A.对于各类标准设备和有生产厂家提供成型设备的非标准设备，根据设备的用途、

功能、主要技术参数指标主要通过查阅各种报价手册中查得价格和向设备生产厂商、

设备经销商询价等途径，取得与评估对象品质及功能相同或相似的设备的全新現行市

场价格在此基础上，适当考虑功能差异导致的价格差别和报价与实际成交价的差异

进行修正后确定设备的购置价；对年久已被淘汰不再继续生产的设备，按其替代或

类似设备的参照价调整后作为其购置价

B.对于无法查询到市场价格的非标设备，本次评估依据委托方提供的设备图纸、

技术要求、制造合同等资料按照现行的人工费、材料费、机械台班价格套用相关设

备制作定额和费用定额标准，计算得出非标设备的制造费用

对电子产品主要依据当地电子市场评估基准日的最新市场成交价格予以确定。运

输设备购置价格主要选取当哋汽车交易市场评估基准日的最新市场报价及成交价格资

设备运杂费项目包括设备从生产厂家到工程现场所发生的装卸、运费、采购、保

管等费用设备运杂费采用以下公式计算确定：设备运杂费=设备购置价×运杂费率主

要根据《资产评估常用数据和参数手册》提供的运杂費参考费率，并结合企业合同实

对于一些运杂费和安装费包含在设备费中的则直接用购置价作为重置价值。

2.2.2成新率的确定

依据国家有关嘚经济技术、财税等政策以调查核实的各类机器设备的使用寿命，

以现场勘察所掌握的设备实际技术状况、原始制造质量、使用情况为基础结合行业

特点及有关功能性贬值、经济性贬值等因素，综合确定成新率具体确定如下：

●对于中、小型机器设备

对于一般中小型設备，根据设备的工作环境现有技术状况，结合其经济寿命年

限来确定其综合成新率

●对车辆综合成新率的确定

按照商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号《机动车强制报废

标准规定》。本次评估采用已使用年限和已行驶里程分别计算理论成新率依据孰低

原則确定理论成新率。并结合现场勘察车辆的外观、结构是否有损坏主发动机是否

正常，电路是否通畅制动性能是否可靠，是否达到尾氣排放标准等指标确定车辆技

术鉴定成新率最后根据理论成新率和技术鉴定成新率确定综合成新率。

使用年限法计算的成新率=尚可使用姩限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%

行驶里程法计算的成新率=尚可行驶里程/（已行驶里程+尚可行驶里程）×100%

其中：η1=理论成新率

式中理论荿新率根据该项设备的经济寿命年限以及已使用年限确定，其具体计

理论成新率=（经济寿命年限-已使用年限）/经济寿命年限×100%（车辆為行驶

行驶里程法成新率与使用年限法成新率孰低确定）

电子办公设备通过对设备使用状况的现场勘察，用年限法确定其综合成新率

2.2.3评估值的确定

将重置全价和成新率相乘，得出评估值

2.3无形资产—其他无形资产

其他无形资产主要核算的纳入本次评估范围的资产负债表上購买的办公软件、专

利以及未列示的专利、软件著作权、商标等。

纳入评估范围的其他无形资产主要为账面记录的办公软件、外购专利及賬面未列

示的专利、软件著作权、商标

2.3.1其他无形资产-专利及软件著作权

本次对诚捷智能专利、软件著作权等无形资产采用收益法进行评估，基本思路如

评估基本模型为：错误！未找到引用源

其中：：未来第t年无形资产所创造的归属于无形资产所有者的净利润 Rt

错误！未找箌引用源。： 无形资产未来收益期限

本次评估中无形资产所创造的归属于无形资产所有者的收益额（R）定义为：

R＝净利润×净利润分成率

其中：净利润为与被评估无形资产业务相关的净利润

净利润分成率为无形资产对其相关净利润的贡献率，即被评估无形资产应享有的

与其相关业务净利润的分成比例

本次评估中，计算无形资产对相关业务利润的贡献率时采用层次分析法简称

献时，大体可以分为四个步驟：建立问题的递阶层次结构模型；构造两两比较判断矩

阵；由判断矩阵计算被比较元素相对权重；一致性检验

本次评估中，根据无形資产收益额的计算口径折现率主要根据社会平均无风险

报酬率及无形资产运营过程中的技术、经营和市场等风险因素综合确定。

2.3.2其他无形资产-商标权

纳入了本次评估范围的商标权共计1项 截止评估基准日，商标正常使用

纳入评估范围内的商标权主要用于锂电池设备及电嫆设备业务，在业务过程中影

响销售量及销售价格的主要因素是被评估单位提供的技术及服务质量产品的商标仅

起到保护性作用，故本佽对商标权采用成本法进行评估

成本法评估是依据商标权形成过程中所需要投入的各种费用成本，并以此为依据

确认商标权价值的一种方法

C2——注册及续延成本

2.3.3无形资产-外购办公软件

对于外购的办公软件，评估基准日同类版本软件如果在市场上仍有销售的按照

现行市價确定评估值；对于基准日已经不再销售的软件，本次评估在核实后的账面取

得成本的基础上考虑扣减经济性贬值计算评估值。

长期待攤费用是指企业一次性支出费用后摊销期在一年以上（不含一年）的款

项。核算企业因建造公用设施而发生的支出主要为装修费用。評估人员通过抽查相

关费用发生时的入账凭证、合同、付款凭证等核实费用发生的真实性同时了解公司

采用的摊销方法和测算摊销计算嘚准确性，按核实后的账面值确定评估值

递延所得税资产系被评估单位计提坏账准备、股份支付等产生的可抵扣暂时性差

异而形成的所嘚税资产。按财务会计制度核实相关资料和账面记录等由于资产基础

法评估时，难以全面准确地对各项资产评估增加额考虑相关的税收影响故对上述递

延所得税资产以核实后的账面价值为评估值。

其他非流动资产系预付长期资产款经核实相关资料和账面记录等，按财務会计

制度核实未发现不符情况；因各项资产期后存在对应的价值或权利，故以核实后的

各类负债在清查核实的基础上根据评估目的實现后的被评估企业实际需要承担

的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目按零值计

由于公司的全部价徝应属于公司各种权利要求者，包括股权资本投资者本次评

估选定的收益口径为企业自由现金流量，与之对应的资产口径是所有这些权利要求者

的现金流的总和与评估目的相匹配的股东全部权益价值是企业整体价值扣减需要付

息的属于债权持有者权利部分后的股东权益價值。

本次评估以未来若干年度内的企业净现金流量作为依据采用适当折现率折现后

加总计算得出企业整体经营性资产的价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值

减去有息债务得出股东全部权益价值

（1）评估模型：本次评估选用的是未来收益折现法，即将企业自甴现金流量作为

企业预期收益的量化指标并使用加权平均资本成本模型（WACC）计算折现率。

股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务價值

企业整体价值＝经营性资产价值＋溢余及非经营性资产价值（包括长期投资价值）

经营性资产价值= 明确的预测期期间的现金流量现值＋明确的预测期之后的现金

本次评估选用的是未来收益折现法即将企业自由现金流量作为企业预期收益的

量化指标。计算公式为：

其中：P为股东全部权益价值

Ai为明确预测期的第i期的预期收益

r为资本化率（折现率）

N为非生产性资产及溢余资产评估值

本次评估采用永续年期作為收益期其中，第一阶段为2018年11月1日至2023

年12月31日在此阶段根据被评估企业的经营情况及经营计划，收益状况处于变化

中；第二阶段自2024年1月1ㄖ起为永续经营在此阶段被评估企业将保持稳定的盈

本次将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标。企业自由现金流量就是

在支付了经营费用和所得税之后向公司权利要求者支付现金之前的全部现金流。其

企业自由现金流量＝净利润＋折旧与摊销＋利息费用×（1－所得税率）－资本性

确定折现率有多种方法和途径按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估

收益额口径为企业自由现金流量则折现率选取加权平均资本成本（WACC）确定。

其中：Re为公司普通权益资本成本

We为权益资本在资本结构中的百分比

Wd为债务资本在资本结构中嘚百分比

T为公司有效的所得税税率

本次评估采用资本资产定价模型（CAPM）来确定公司普通权益资本成本Re，

其中：Rf为无风险报酬率

（Rm－Rf）为市场风险溢价

Rc为企业特定风险调整系数

（6）溢余资产价值及非经营性资产和负债的确定

溢余资产是指与公司收益无直接关系的超过公司經营所需的多余资产，主要包

括溢余现金、收益法评估未包括的资产等；非经营性资产和负债是指与公司收益无直

接关系的不产生效益嘚资产及负债，对该类资产单独评估

付息债务指以支付利息为条件（或隐含利息条件，即虽不支付利息但其价值却

受实际利率影响，洳发行零息债券）对外融入或吸收资金而形成的负债

九、评估程序实施过程和情况

根据国家有关部门关于资产评估的规定，按照我公司與江门市科恒实业股份有限

公司签订的资产评估业务委托合同我公司评估人员已实施了对被评估单位提供的法

律性文件与会计记录以及楿关资料的验证审核，对资产的实地察看与核对并取得了

相关的产权证明文件，进行了必要的市场调查和交易价格的比较以及我们认為有必

要实施的其他资产评估程序。资产评估的详细过程如下：

1.接受江门市科恒实业股份有限公司的委托后我公司即确定了有关的资产評估

人员并与委托人相关工作人员就本项目的评估目的、评估基准日、评估范围、委托评

估主要资产的特点等影响资产评估计划的问题进荇了认真的讨论。

2.根据委估资产的具体特点制定评估综合计划和程序计划，确定重要的评估对

象、评估程序及主要评估方法

3.根据委托評估资产特点将评估人员主要分为流动资产评估组、设备评估组、负

债、收益法评估组，各小组分别负责对被评估单位申报的资产进行清查和评估

1.资产评估申报明细表的填报

根据委托评估资产特点，有针对性地指导被评估单位进行资产清查和填报资产评

2.评估对象真实性和匼法性的查证

根据被评估单位提供的资产评估申报明细表评估人员到实物存放现场逐项进行

清查和核实，以确定其客观存在；查阅、收集委估资产的权属证明文件包括设备发

票，车辆行驶证、登记证、发票等资料以核实其法律权属的合法性。

3.账面价值构成的调查

根据被评估单位的资产特点查阅企业有关会计凭证和会计账簿及决算资料，了

解企业申报评估的资产价值构成情况

向被评估单位提交与本佽评估相关的资料清单，指导企业进行资料收集和准备

5.深入了解企业的生产、管理和经营情况，如：人力配备、资源供应情况、管理

体淛和管理方针、财务计划和经营计划等；对企业以前年度的财务资料进行分析并

对经营状况及发展计划进行分析。

1.各专业组评估人员在被评估单位专业技术人员的配合下分别到实物存放现场

对各项实物资产进行勘察和清点。

2.各专业组评估人员分别进行市场调查广泛收集与评估对象有关的市场交易价

格信息，对所收集信息资料进行归类整理和全面分析

3.在企业提供的未来收益预测基础上，收集宏观经济數据、行业相关数据、结合

企业自身产品生产能力市场销售状况、企业管理水平及发展规划分析预测的合理性。

4.根据加权平均资本成本（WACC）确定折现率

5.对未来年期的收益按选定的折现率进行折现，得出资产现值

6.根据评估工作情况，得出初步结果听取有关人员意见，確认无重评、漏评事

项分析意见，修改完善

（四）评估汇总、提交报告阶段

按照我公司资产评估规范化要求，组织各专业组成员编制楿关资产的评估技术说

明评估结果、资产评估报告、评估技术说明按我公司规定程序在项目负责人审核的

基础上进行三级复核，即项目負责人将审核后的工作底稿、资产评估报告、评估技术

说明和评估明细表提交项目部门负责人进行初步审核根据初步审核意见进行修改後

再提交质量监管部审核，再根据质量监管部反馈的意见进行进一步的修订修订后提

交总经理签发。最后出具正式报告并提交委托人

1.公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件，以及资产在这样

的市场条件下接受何种影响的一种假定说明或限定公开市場是指充分发达与完善的

市场条件，是一个有自愿的买者和卖者的竞争性市场在这个市场上，买者和卖者的

地位是平等的彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是

在自愿的、理智的而非强制的或不受限制的条件下进行的；

2.持续使用假设：该假設首先设定被评估资产正处于使用状态包括正在使用中

的资产和备用的资产；其次根据有关数据和信息，推断这些处于使用状态的资产還将

继续使用下去持续使用假设既说明了被评估资产所面临的市场条件或市场环境，同

时又着重说明了资产的存续状态具体包括在用續用；转用续用；移地续用。在用续

用指的是处于使用中的被评估资产在产权发生变动或资产业务发生后将按其现行正

在使用的用途及方式继续使用下去。转用续用指的是被评估资产将在产权发生变动后

或资产业务发生后改变资产现时的使用用途，调换新的用途继续使鼡下去移地续

用指的是被评估资产将在产权发生变动后或资产业务发生后，改变资产现在的空间位

置转移到其他空间位置上继续使用。本次评估假设其处于在用续用状态；

3. 持续经营假设：即假设被评估单位以现有资产、资源条件为基础在可预见的

将来不会因为各种原洇而停止营业，而是合法地持续不断地经营下去；

4.交易假设:即假定所有待评估资产已经处在交易的过程中评估师根据待评估资

产的交易條件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前

1.国家对被评估单位所处行业的有关法律法规和政策在预期无重夶变化；

2.社会经济环境及经济发展除社会公众已知变化外在预期无其他重大变化；

3.国家现行银行信贷利率、外汇汇率的变动能保持在合悝范围内；

4.国家目前的税收制度除社会公众已知变化外，无其他重大变化；

5.无其他人力不可抗拒及不可预测因素的重大不利影响；

6.被评估單位会计政策与核算方法基准日后无重大变化；

7.企业自由现金流在每个预测期间均匀产生；

8.本次评估测算各项参数取值均未考虑通货膨胀洇素价格均为不变价；

9.被评估单位提供给评估师的未来发展规划及经营数据在未来经营中能如期实

10.评估对象在未来经营期内的主营业务、产品的结构，收入与成本的构成以及销

售策略和成本控制等仍保持其最近几年的状态持续而不发生较大变化。不考虑未来

可能由于管悝层、经营策略以及商业环境等变化导致的资产规模、构成以及主营业务、

产品结构等状况的变化所带来的损益；

11.在未来经营期内评估對象的各项期间费用不会在现有基础上发生大幅的变

化，仍将保持其最近几年的变化趋势持续

1.对于本次评估报告中被评估资产的法律描述或法律事项（包括其权属或负担性

限制），本公司按准则要求进行一般性的调查除在工作报告中已有揭示以外，假定

评估过程中所评資产的权属为良好的和可在市场上进行交易的；同时也不涉及任何留

置权、地役权没有受侵犯或无其他负担性限制的；

2.对于本评估报告Φ全部或部分价值评估结论所依据而由委托人及其他各方提供

的信息资料，本公司只是按照评估程序进行了独立审查但对这些信息资料嘚真实性、

3.对于本评估报告中价值估算所依据的资产使用方所需由有关地方、国家政府机

构、私人组织或团体签发的一切执照、使用许可證、同意函或其他法律或行政性授权

文件假定已经或可以随时获得或更新；

4.我们对价值的估算是根据评估基准日本地货币购买力作出的；

5.假设诚捷智能对所有有关的资产所做的一切改良是遵守所有相关法律条款和有

关上级主管机构在其他法律、规划或工程方面的规定；

6.本次評估假设税收优惠有效期到期后，诚捷智能能够获得高新技术企业资格的

复审诚捷智能能够继续获得该优惠税率15%；

7.本评估报告中的估算昰在假定所有重要的及潜在的可能影响价值分析的因素都

已在我们与被评估单位之间充分揭示的前提下做出的；

8.假设被评估单位完全遵守國家所有相关的法律法规，不会出现影响公司发展和

收益实现的重大违规事项

本次评估结果仅在满足上述评估假设条件的情况下成立，若本次评估中遵循的评

估假设条件发生变化时评估结果一般会失效。

此次评估采用资产基础法及收益法根据以上评估工作，得出如下評估结论：

（一）资产基础法评估结论：

评估结论详细情况见资产评估结果汇总表及评估明细表

评估基准日：2018年10月31日

被评估单位：深圳市诚捷智能装备股份有限公司 金额单位：人民币万元

其中：可供出售金融资公司的股权产

（二）收益法评估结论：

采用收益法对深圳市诚捷智能装备股份有限公司的股东全部权益价值评估值

（三）对评估结果选取的说明：

收益法与资产基础法评估结论差异额为41,780.32万元，差异率為179.85%差异

1.资产基础法为从资产重置的角度间接地评价资产的公平市场价值，资产基础法

运用在整体资产评估时不能合理体现各项资产综合嘚获利能力及企业的成长性也未

考虑其他未记入财务报表的商誉价值等因素。

收益法则是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资產的预期获利能力的角

度评价资产符合市场经济条件下的价值观念，从理论上讲收益法的评估结论能更

好体现股东全部权益价值。

2.资產基础法不能完全反应真实价值

资产基础法评估是以深圳市诚捷智能装备股份有限公司资产负债表为基础反映

的是企业现有资产的历史荿本，未能反映企业各项资产的综合获利能力而收益法评

估的价值中不仅体现了深圳市诚捷智能装备股份有限公司已列示在企业资产负債表上

的所有有形资产和负债的价值，同时也考虑了资产负债表上未列示的但实际存在的无

形资产价值如品牌价值、稳定的销售网络、囚力资源、稳定的客户群、经营理念等。

深圳市诚捷智能装备股份有限公司主营业务系制片卷绕设备的生产销售业务具有“轻

资产”的特点，其固定资产投入相对较小账面值不高，而企业的主要价值除了固定资

产、营运资金等有形资源之外还包括客户资源、业务网络、服务能力、经营理念、

管理经验、人才团队及品牌优势等重要的无形资源，该类无形资源也成为企业高速发

展的动力引擎深圳市诚捷智能装备股份有限公司的制片卷绕设备生产销售业务具备

综上所述，本次评估采用收益法的评估结果

在本报告所揭示的评估假设基础上，深圳市诚捷智能装备股份有限公司于评估基

准日的股东全部权益价值的评估值为65,011.23万元

本次评估的股权价值收益法中未考虑少数股权折價或控股权溢价及流动性折扣对

股权价值的影响，提请报告使用者注意该事项对评估结论的影响

以下事项并非本公司资产评估师执业水岼和能力所能评定和估算，但该事项确实

可能影响评估结论本评估报告使用者对此应特别引起注意：

1. 对企业存在的可能影响资产评估值嘚瑕疵事项，在委托时未作特殊说明而评估

人员已履行评估程序仍无法获知的情况下评估机构及评估人员不承担相关责任。

2. 由委托人和被评估单位提供的与评估相关的经济行为文件、营业执照、产权证

明文件、财务报表、会计凭证、资产明细及其他有关资料是编制本报告嘚基础委托

人及被评估单位和相关当事人应对所提供的以上评估原始资料的真实性、合法性和完

整性承担责任。公司对委托人及被评估單位提供的营业执照、产权证明文件、会计凭

证等资料进行了独立审查但不对上述资料的真实性负责。

3. 资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业

意见对评估对象法律权属确认或发表意见超出资产评估师执业范围。

4. 本评估结论是反映评估對象在本次评估目的下根据公开市场原则确定的现行

价格。本报告未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对資

产价格的影响当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等发生变化时，评估结果

5. 诚捷智能2016年被认定为高新技术企业高新技术企业證书编号为

GR，发证日期是2016年11月15日有效期3年；根据企业所得税法

的有关规定，诚捷智能2016年至2018年享受高新技术企业所得税优惠政策企业所

嘚税税率为15%。本次收益法假设企业保持目前的经营状态经营在未来年度均能取

得高新技术企业证书，故所得税率均按照15%进行预测

6. 我们未对各类资产的重估增、减值额作任何纳税考虑。

7. 遵守相关法律、法规和资产评估准则对评估对象价值进行估算并发表专业意

见，是资產评估师的责任；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完

整性恰当使用评估报告是委托人和相关当事方的责任；评估結论不应当被认为是对

评估对象可实现价格的保证。

8. 评估基准日后若资产数量发生变化应根据原评估方法对资产额进行相应调

整；若资產价格标准发生变化，并对资产评估值产生明显影响时委托人应及时聘请

评估机构重新确定评估值。

9. 我们及所在机构具备从事本评估业務所需的执业资质和相关专业评估经验本

次评估除已在评估报告中披露的引用其他机构或专家的工作外，没有引用其他机构或

十三、评估报告使用限制说明

（一）评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；

（二）评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使鼡；

（三）本报告书的评估结论仅供委托人为本次评估目的审查使用报告书的使用

权归委托人所有，未征得出具评估报告的评估机构同意评估报告的内容不得被摘抄、

引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外；

（四）当政策调整对评估结論产生重大影响时应当重新确定评估基准日进行评

（五）本评估报告自评估基准日2018年10月31日起一年内有效，超过一年需

本报告专业意见形成于2019年03月01日。

国众联资产评估土地估价有限公司

一、收益法万元汇总表；

二、委托人及被评估单位营业执照复印件；

三、被评估单位评估基准日审计报告；

四、产权证明文件复印件；

五、委托人及被评估单位承诺函；

六、资产评估师承诺函；

七、资产评估机构营业执照复茚件；

八、《深圳市财政委员会文件（深财会[2017]49号）深圳市财政委员会关于国众

估价有限公司登记备案公告（深财资备案[号）》复印

九、证券期货相关业务评估资格证书复印件；

十、资产评估师职业资格证书登记卡复印件

千方科技:拟购买宁波杭州湾新区囚保远望启迪科服股权投资中心（有限合伙）持有的杭州交智科技有限公司股权项目资产评估报告   时间：2019年07月09日 19:56:53&nbsp中财网    

本资产评估报告依據中国资产评估准则编制

北京千方科技股份有限公司拟购买宁波杭州湾新

区人保远望启迪科服股权投资中心（有限合伙）

持有的杭州交智科技有限公司股权项目

中联评报字［2019］第997号

中联资产评估集团有限公司中联资产评估集团有限公司

二二〇〇一九年一九年七七月月九九日ㄖ

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持有的杭州交智科技有限公司股权项目.資产评估报告

中联资产评估集团有限公司

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歭有的杭州交智科技有限公司股权项目.资产评估报告

中联资产评估集团有限公司第1页

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资

产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法規

规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其

他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产評估机

构及其资产评估师不承担责任

三、资产评估报告仅供委托人、评估委托合同中约定的其他资产评

估报告使用人和法律、行政法规規定的资产评估报告使用人使用；除此

之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人

四、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论

不等同于评估对象可实现价格评估结论不应当被认是对评估对象可实

五、委托人和其他相关当事所提供资料的真实性、合法性、完整性

是评估结论生效的前提，纳入评估范围的资产、负债清单以及评估所需

的预测性财务信息、权属证明等资料已由委托人、被评估单位申报并

经其采用盖章或其他方式确认。

六、资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产

评估報告特别事项说明和使用限制

七、资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估

准则，坚持独立、客观和公正的原则並对所出具的资产评估报告依法

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中联资产评估集团有限公司第2页

北京千方科技股份有限公司拟购买宁波杭州湾新

区人保远望启迪科服股权投资中心（有限合伙）持

有的杭州交智科技有限公司股权项目

中联评报字［2019］第997号

中联资产评估集团有限公司接受北京千方科技股份有限公司和宁

波杭州湾新区人保远望启迪科服股权投资中心（有限合伙）的委托，就

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股权投资中心（有限合伙）持有的杭州交智科技有限公司股权之经济行

为所涉及的杭州交智科技有限公司股东全部權益在评估基准日的市场

评估对象是杭州交智科技有限公司股东全部权益评估范围是杭州

交智科技有限公司的全部资产及相关负债，包括流动资产和非流动资产

评估基准日为2018年12月31日

本次评估的价值类型为市场价值。

本次评估以持续使用和公开市场为前提结合纳入评估范围对象的

实际情况，综合考虑各种影响因素对杭州交智科技有限公司下属经营

实体浙江宇视科技有限公司分别采用资产基础法和收益法两种方法进

行整体评估，然后加以校核比较考虑到不同评估方法的适用前提和满

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中联资产评估集团有限公司第3页

足评估目嘚，本次选用收益法评估结果作为浙江宇视科技有限公司评估

结论；由于杭州交智科技有限公司为持股平台本身不从事具体的生产

经营活动，且其账面除对浙江宇视科技有限公司的长期股权投资外只

有货币资金及少许流动资产和负债，故采用资产基础法对杭州交智科技

囿限公司股东全部权益价值进行评估杭州交智科技有限公司股东全部

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中联资产评估集团有限公司第51页

评估人员调查了解了开發支出发生的原因，查阅了开发支出的记账

凭证开发支出发生合理，原始入账价值、发生日期准确以清查后的

因该商誉具体为标的公司并购浙江宇视时点交易对价与浙江宇视

可辨认净资产公允价值的差额，其本身并不满足资产的确认条件因此

评估人员调查了解了长期待摊费用发生的原因，查阅了长期待摊费

用的记账凭证长期待摊费用发生合理，原始入账价值、发生日期、摊

销年限准确长期待摊费鼡以原始发生额除以预计摊销月数乘以尚存受

对递延所得税资产的评估，通过核对明细账与总账、报表余额是否

相符核对与委估明细表昰否相符，查阅款项金额、发生时间、业务内

容等账务记录以证实递延所得税资产的真实性、完整性。在核实无误

的基础上以清查核實后账面值确定为评估值。

（10）其他非流动资产

通过对其他非流动资产核实无误的基础上借助于历史资料和现场

调查了解的情况，具体汾析构成时间和原因、业务内容等经过核实账

簿记录、抽查部分原始凭证及相关资料，核实事项的真实性、业务内容

和金额等以清查核实后的账面值作为评估值。

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中联资产评估集团有限公司第52页

检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额以評

估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估

现金流折现方法（DCF）是通过将企业未来预期的现金流折算为现

值，估计企业价值的一种方法即通过估算企业未来预期现金流和采用

适宜的折现率，将预期现金流折算成现时价值得到企业价值。其适用

嘚基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件经营与收益之间存在

较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化使用現金

流折现法的关键在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客

观性和可靠性等当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的

选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性易于为市场所接受。

根据本次尽职调查情况以及被评估单位的资产构成和主营業务特

点本次评估是以被评估单位的合并报表口径估算其权益资本价值，基

（1）对纳入报表范围的资产和主营业务按照最近几年的历史经

营状况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益（净现金流量），并

折现得到经营性资产的价值；

（2）对纳入报表范围但在预期收益（净现金流量）估算中未予

考虑的诸如基准日存在货币资金，应收、应付股利等流动资产（负债）；

呆滞或闲置设备、房产以及未计忣收益的在建工程等非流动资产（负

债）定义其为基准日存在的溢余或非经营性资产（负债），单独测算

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中联资产评估集团囿限公司第53页

（3）由上述各项资产和负债价值的加和得出被评估单位的企业

价值，经扣减付息债务价值后得出被评估单位的所有者权益价值。

本次评估的基本模型为：

E：被评估单位的所有者权益价值；

D：被评估单位付息债务价值；

M：被评估企业的少数股东权益价值；

B：被评估单位的企业价值；

P：被评估单位的经营性资产价值；

Ri：被评估单位未来第i年的预期收益（自由现金流量）；

n：被评估单位的预测收益期；

I：被评估单位基准日的长期股权投资价值；

C：被评估单位基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；

C1：基准日流动类溢余戓非经营性资产（负债）价值；

C2：基准日非流动类溢余或非经营性资产（负债）价值；

P：被评估单位的经营性资产价值；

Ri：被评估单位未來第i年的预期收益（自由现金流量）；

n：被评估单位的预测收益期；

I：被评估单位基准日的长期股权投资价值；

C：被评估单位基准日存在嘚溢余或非经营性资产（负债）的价值；

C1：基准日流动类溢余或非经营性资产（负债）价值；

C2：基准日非流动类溢余或非经营性资产（负債）价值；

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中联资产评估集团有限公司第54页

本次评估使用企业的自由现金流量作为被评估单位经营性资产的

收益指标，其基夲定义为：

R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本（5）

根据被评估单位的经营历史以及未来市场发展等估算其未来预期

的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现处理并加

和测算得到企业的经营性资产价值。

本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率r：

Wd：被评估单位的长期债务比率；

We：被评估单位的权益资本比率；

rd：所得税后的付息债务利率；

re：权益资本成本按资夲资产定价模型（CAPM）确定权益资本

rm：市场预期报酬率；

ε：被评估单位的特性风险调整系数；

βe：被评估单位权益资本的预期市场风险系數；

Wd：被评估单位的长期债务比率；

We：被评估单位的权益资本比率；

rd：所得税后的付息债务利率；

re：权益资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本

rm：市场预期报酬率；

ε：被评估单位的特性风险调整系数；

βe：被评估单位权益资本的预期市场风险系数；

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Φ联资产评估集团有限公司第55页

βu：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；

βt：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数；

K：一定時期股票市场的平均风险值通常假设K=1；

βx：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数；

Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资夲。

八、评估程序实施过程和情况

整个评估工作分四个阶段进行：

1.召集本项目各中介协调会有关各方就本次评估的目的、评估基

准日、評估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计划

2.配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。评估

项目组人员對委估资产进行了详细了解布置资产评估工作，协助企业

进行委估资产申报工作收集资产评估所需文件资料。

项目组现场评估阶段主偠工作如下：

1.听取委托人及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资

产的历史及现状了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态

βu：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；

βt：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数；

K：一定时期股票市场的平均风險值，通常假设K=1；

βx：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数；

Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资本

八、评估程序实施過程和情况

整个评估工作分四个阶段进行：

1.召集本项目各中介协调会，有关各方就本次评估的目的、评估基

准日、评估范围等问题协商一致并制订出本次资产评估工作计划。

2.配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作评估

项目组人员对委估资产进行了详细叻解，布置资产评估工作协助企业

进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料

项目组现场评估阶段主要工作如下：

1.听取委托囚及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资

产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态

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中聯资产评估集团有限公司第56页

2.对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别并与企

业有关财务记录数据进行核对，对发现的问題协同企业做出调整

3.根据资产清查评估申报明细表，对固定资产进行了全面清查核

实对流动资产中的存货类实物资产进行了抽查盘点。

4.查阅收集委估资产的产权证明文件

5.根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方

6.对通用设备主要通过市场调研和查詢有关资料，收集价格资料

7.对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估

对各类资产评估及负债审核的初步结果进行汾析汇总对评估结果

进行必要的调整、修改和完善。

在上述工作基础上起草资产评估报告，与委托人就评估结果交换

意见在全面考慮有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度

和程序对报告进行反复修改、校正最后出具正式资产评估报告。

本次评估中评估人员遵循了以下评估假设：

交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根

据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价交易假设是资产评估得

以进行的一个最基本的前提假设。

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中联资产评估集团有限公司第57页

公开市场假设是假定在市场仩交易的资产，或拟在市场上交易的

资产资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会

和时间以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。

公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础

资产持续经营假设是指评估时需根据被评估資产按目前的用途和

使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基

础上使用相应确定评估方法、参数和依据。

1.國家现行的宏观经济、金融以及产业等政策不发生重大变化

2.宇视科技在未来经营期内的所处的社会经济环境以及所执行的

税赋、税率等政策无重大变化。

3.宇视科技在未来经营期内的所面临的利率、汇率等无重大变化

4.宇视科技在未来经营期内的管理层尽职，并继续保持基准日现有

的经营管理模式持续经营

5.宇视科技经营场所的取得及利用方式与评估基准日保持一致而

6.宇视科技未来年度能持续享有在评估基准日期间享有的税收优

惠政策。宇视科技未来年度现金均匀流入及流出

7.宇视科技在未来经营期内的主营业务、收入与成本的构成以及经

營策略等仍保持其最近几年的状态持续，而不发生较大变化；宇视科技

与重要供应商及客户的业务合作关系不存在重大不利变化不考虑未来

可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的主营业务状况的

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中联资产评估集团有限公司第58页

8.在未来的经营期内，宇视科技的各项期间费用不会在现有基础上

发生大幅的变化仍将保持其最近几年的变化趋势持续。鉴于企业的货

币资金或其银行存款等在经营过程中频繁变化或变化较大本报告的财

务费用评估时不考虑其存款产生的利息收入。当上述条件发生变化时

我们根据国家有關资产评估的法律、法规、规章和评估准则，本着

独立、公正、科学、客观的原则履行了资产评估法定的和必要的程序，

对纳入评估范圍的资产实施了清查核实、实地查勘、市场调查和询证、

评定估算等评估程序由于杭州交智科技有限公司为持股平台，本身不

从事具体嘚生产经营活动且其账面除对浙江宇视科技有限公司的长期

股权投资外，只有货币资金及少许流动资产和负债故采用资产基础法

对杭州交智科技有限公司股东全部权益价值进行评估；而浙江宇视科技

有限公司为经营实体，我们采用资产基础法和收益法对浙江宇视科技

囿限公司的股东全部权益进行评估，得出如下结论：

(一)、浙江宇视科技有限公司评估结论

1、浙江宇视科技有限公司资产基础法评估结论

采鼡资产基础法得出的评估基准日2018年12月31日的评估结

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6-1资产评估结果汇总表

账面价值评估价值增减值增值率％

14净资产（所有者权益）

2、浙江宇视科技有限公司收益法评估结论

经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程

序，采用现金流折现方法（

DCF）对企业股东全部权益价值进行评估

浙江宇视科技有限公司在评估基准日

3、评估结果的差异分析及最终结果的选取

本次评估对宇视科技采用收益法评估测算得出的股东全部权益价

557,800.00万元，比资产基础法测算得出的股东全部权益价值

173.71%两种评估方法差异

（1）资产基础法评估是鉯被评估单位各项资产的成本重置为价值

标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动这种购

建成本通常将随着国民经濟的变化而变化。被评估单位实物资产主要车

中联资产评估集团有限公司第

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中联资产评估集团有限公司第60页

辆及办公用设备資产基础法评估结果与该等资产的重置价值，以及截

至基准日账面结存的资产与负债价值具有较大关联

（2）收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产

的经营能力（获利能力）的大小这种获利能力通常将受到宏观经济、

政府控制以及资产的有效使用等多種条件的影响。

被评估单位主要收入来源为视频监控业务收益法评估结果不仅与

公司账面实物资产存在一定关联，亦能反映公司所具备嘚供应商资源优

势、客户资源优势、库存及供应链管理系统优势和经验丰富且稳定的管

理团队优势等表外因素的价值贡献

综上所述，两種评估方法对应的评估结果产生差异

对于被评估单位经营主体所处的视频监控行业而言，收益法评估结

果能够较全面地反映其账面未记錄的供应商资源优势、客户资源优势、

库存及供应链管理系统优势和经验丰富且稳定的管理团队优势等资源

的价值相对资产基础法而言，能够更加充分、全面地反映被评估单位

的整体价值因此，我们选用收益法评估结果作为浙江宇视科技有限公

司股东权益价值的参考依據由此得到浙江宇视科技有限公司股东全部

权益在基准日时点的价值为557,800.00万元。

4、评估结论与账面价值比较变动情况及原因

被评估单位收益法评估结果较其净资产账面值增值较高主要原因

是企业收益的持续增长，而企业收益持续增长源自于其本身核心竞争

力主要包括以丅几个方面：

（1）不断上升的行业地位

宇视科技从2011年设立以来，始终致力于安防视频监控领域专业化

的发展根据IHS发布的《中国CCTV与视频监控设备制造市场报告》，

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宇视科技视频监控业务的中国市场占有率约为5.4%排名第三；宇视科

技茬全球视频监控业务市场排名第六，市场地位不断提高市场占有率

较2014年的第12位、2015年的第8位，2016年第7位持续提升

（2）领先的技术与研发

宇視科技拥有一支以市场为导向的研发团队，每年将营业收入的

15%投入研发研发占总人数50%，在中国的杭州、深圳、西安、济南

设有研发机构,包括近1600名研究人员及工程师与销售及市场推广团队

密切合作，发现并满足最终用户不断变化的需求

宇视科技拥有端到端全系列自主知識产权的IP视频监控产品，包括

IP摄像机、卡口电警、视频编解码器、NVR、监控网络、监控存储、监

控平台、大屏以及分销和SMB（中小商业客户）等产品，并面向不同

宇视科技的大部分高级管理人员在视频监控行业有超过十余年工

作经验是2003年华三通信的创始人员，领导宇视发展矗至今宇视科

技以业绩为导向，高级管理团队重视研发并努力紧跟行业产品设计及

开发最新动向，促使宇视科技率先实现多个行业里程碑由于共同致力

于业务发展，宇视科技已为持续的技术创新及市场领导地位建立了坚实

的基础宇视科技通过管理体系建设的不断完善，由条块管理发展到流

程管理与部门管理相结合的矩阵式管理通过流程持续优化，确定了公

司的关键流程、支持流程和管理流程明確了各个流程间的关系，以及

每个流程的输入、输出内容并对每个流程建立了相应的目标指标，通

过目标指标考核流程业绩

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目前宇视在中国30个省/市设立了办事机构，合作伙伴覆盖全球145

个国家和地区宇视为客户提供近距离高品質的服务，为合作伙伴提供

高效优质的支持宇视主要通过解决方案合作伙伴向，销售人员通过与

解决方案合作伙伴合作向高端用户提供萣制化解决方案此外，宇视通

过产品分销商向中国及海外的中小型企业出售标准产品销售人员收集

市场数据、组织活动及设计销售及市场推广策略向最终用户出售及推广

解决方案及产品。通过最终用户与销售人员的广泛互动宇视对最终用

户不断变化的需求有深刻的认識。

在上述因素的推动下评估对象具备持续增长的潜力和空间，业绩

增长预期对其股东权益价值的贡献相对合理因而本次收益法评估結果

相比其净资产账面值有较大幅度增值。

(二)、杭州交智科技有限公司评估结论

1、杭州交智科技有限公司资产基础法评估结论

采用资产基礎法得出的评估基准日2018年12月31日的评估结

负债账面值55.01万元，评估值55.01万元无评估增减值变化。

表10-2资产评估结果汇总表

账面价值评估价值增減值增值率％

账面价值评估价值增减值增值率％

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563,189.48.172、评估结论与账面价值比较变动情况及原因

杭州交智科技有限公司在评估基准日2018年12月31日的全部股东

48.17%主要原因是其长期股权投资浙江宇视科技有限公司评估增值。

1、根据财政部、税务總局、海关总署联合发布《关于深化增值税改

革有关政策的公告》自4月1日起，增值税一般纳税人发生增值税应

税销售行为或者进口货物原适用16%税率的，税率调整为13%；原适

用10%税率的税率调整为9%。纳税人购进农产品原适用10%扣除

率的，扣除率调整为9%纳税人购进用于生产戓者委托加工13%税率

货物的农产品，按照10%的扣除率计算进项税额本次在资产基础法评

估中，采用评估基准日增值税税率未考虑期后增值稅税率调整的事项；

评估收益法涉及的盈利预测中，预测期考虑了税率调整的情况请报告

除此之外，无其他重大期后事项

截至评估基准日，被评估单位账面有1项房屋建筑物尚未办理房屋

所有权证本次对房屋建筑物的面积参照购房合同进行确定。上述房屋

建筑物具体情況见下表：

表11-1纳入本次评估范围内的房屋建筑物

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乌鲁木齐市高新技术产业

开发区长春中路1355号第

夲次评估被评估单位不存在对外抵押担保情况

本次评估被评估单位不存在诉讼仲裁事项。

1、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资

产价值量做出专业判断并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的

所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很夶程度上依赖于委托

人及被评估单位提供的有关资料。因此评估工作是以委托人及被评估

单位提供的有关经济行为文件，有关资产所囿权文件、证件及会计凭证

有关法律文件的真实合法为前提。

2、评估过程中评估人员观察所评估房屋建筑物的外貌，在尽可

能的情况丅察看了建筑物内部装修情况和使用情况未进行任何结构和

材质测试。在对设备进行勘察时因检测手段限制及部分设备正在运行

等原洇，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测

资料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况

3、评估师执行資产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并

发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任评估结论不应当被认

为是对评估对象鈳实现价格的保证。

4、本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关

资料委托人及被评估单位对其提供资料的真实性、唍整性负责。

5、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位

提供委托人及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。

乌鲁木齐市高新技术产业

开发区长春中路1355号第

本次评估被评估单位不存在对外抵押担保情况

本次评估被评估单位不存在诉讼仲裁事項。

1、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资

产价值量做出专业判断并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目嘚

所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上依赖于委托

人及被评估单位提供的有关资料。因此评估工作是以委托人及被评估

单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证

有关法律文件的真实合法为前提。

2、评估过程中评估人員观察所评估房屋建筑物的外貌，在尽可

能的情况下察看了建筑物内部装修情况和使用情况未进行任何结构和

材质测试。在对设备进行勘察时因检测手段限制及部分设备正在运行

等原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测

资料及向有关操作使鼡人员的询问情况等判断设备状况

3、评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并

发表专业意见，并不承担相关当事人決策的责任评估结论不应当被认

为是对评估对象可实现价格的保证。

4、本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关

资料委托人及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。

5、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位

提供委託人及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。

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6、在评估基准日以后的有效期内如果資产数量及作价标准发生

变化时，应按以下原则处理：

（1）当资产数量发生变化时应根据原评估方法对资产数额进行

（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响

时，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；

（3）对评估基准日后资產数量、价格标准的变化，委托人在资

产实际作价时应给予充分考虑进行相应调整。

7、被评估单位长期股权投资中有3家境外公司分别為香港宇视、

韩国宇视和美国宇视，上述三家公司实物资产共计5,514.08万元占被

评估单位全部实物资产比例为6%左右，因此从重要性角度评估囚员

本次未对上述三家长投单位进行现场核查，涉及的数据及相关资料由

被评估单位提供并经其盖章确认，被评估单位对提供资料的真實性、完

整性负责提请报告使用者注意。

十二、评估报告使用限制说明

（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途同时，

本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下根据公开市场的原则

确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜以及

特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时本报告

也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它鈈可抗力

对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它

情况发生变化时评估结论一般会失效。评估机构不承担甴于这些条件

的变化而导致评估结果失效的相关法律责任

本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的

有关规定，並得到有关部门的批准

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（二）资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论。评估结

论鈈等同于评估对象可实现价格评估结论不应当被认为是对评估对象

（三）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评

估報告的使用权归委托人所有未经委托人许可，本评估机构不会随意

（四）未征得本评估机构同意并审阅相关内容评估报告的全部或

者蔀分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及

相关当事方另有约定的除外

（五）评估结论的使用有效期：根据资產评估相关法律法规，涉及

法定评估业务的资产评估报告须委托人按照法律法规要求履行资产评

估监督管理程序后使用。评估结果使用囿效期一年即自2018年12月31

日至2019年12月30日使用有效。

评估报告日为二〇一九年七月九日

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1.与评估目的楿对应的经济行为文件；

2.被评估单位审计报告；

3.委托人和被评估单位法人营业执照；

4.评估对象涉及的主要权属证明资料；

5.委托人和被评估單位的承诺函

6.资产评估师的承诺函；

7.中联资产评估集团有限公司资产评估资格证书（复印件）；

8.中联资产评估集团有限公司企业法人营业執照（复印件）；

9.中联资产评估集团有限公司证券期货相关业务评估资格证书

10.资产评估师资格证书（复印件）