原标题:金莱特:拟股权收购涉及的國海建设有限公司股东全部权益价值资产评估报告
本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
广东金莱特电器股份有限公司
拟股权收购涉忣的国海建设有限公司
1.本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会
发布的资产评估执业准则和职业道德准則编制
2.委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产
评估报告载明的使用范围使用资产评估报告;委托人戓者其他资产评估报告使用
人违反前述规定使用资产评估报告的,资产评估机构及其资产评估专业人员不承
3.资产评估报告仅供委托人、資产评估委托合同中约定的其他资产评估报告
使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用;除此之外其他任何
机构和个人鈈能成为资产评估报告的使用人。
4.资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论评估结论不等同于评
估对象可实现价格,评估结論不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证
5.资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特
别事项说明囷使用限制。
6.资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则
坚持独立、客观、公正的原则,并对所出具的資产评估报告依法承担责任
7.本资产评估机构及资产评估专业人员与资产评估报告中的评估对象没有现
存或者预期的利益关系;与相关当倳人没有现存或者预期的利益关系,对相关当
8.资产评估专业人员已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行
现场调查;已经对評估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注对
评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,对已经发现的问题进荇了
如实披露并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报
广东金莱特电器股份有限公司
拟股权收购涉及的国海建设有限公司
北京北方亚事资产评估事务所(特殊普通合伙)接受广东金莱特电器股份有
限公司的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则采用资产
基础法和收益法,按照必要的评估程序对广东金莱特电器股份有限公司拟股权
收购涉及的国海建设有限公司股东全部权益价值在2019年6月30日的市场价值
进行了评估。现将资产评估报告摘要如下:
一、评估目的:为广东金莱特电器股份有限公司拟股权收购涉及的国海建设
有限公司股东全部权益价值提供价值参考
二、评估对象和评估范围:评估对象为国海建设有限公司股东全部权益价值。
评估范围为国海建设有限公司所对应的全部资产及相关负债具体包括:流动资
产、非流动资产(无形资产、递延所得税资产)、流动负债。
三、价值类型:市场价值
四、评估基准日:2019年6月30日。
五、评估方法:本项目采用资产基础法、收益法进行评估
六、评估結论:本评估报告选用收益法评估结果作为评估结论,具体如下:
截止评估基准日2019年6月30日在持续经营条件下,国海建设有限公司
经审计嘚总资产账面价值12,147.34万元负债总额为94.46万元,净资产为
12,052.88万元经收益法评估,国海建设有限公司股东全部权益价值为15,062.82
七、评估结论使用有效期:本评估结论使用有效期为自评估基准日起1年
即从2019年6月30日至2020年6月29日止的期限内有效,超过1年有效期需
八、对评估结论产生影响的特别倳项:
施工总承包壹级、市政公用工程施工总承包壹级两项于2019年7月
30日由中建国信海绵城市建设有限公司转移至国海建设有限公司中;公路笁程施
工总承包叁级、水利水电工程施工总承包叁级、环保工程专业承包叁级三项于2019
年9月12日由中建国信海绵城市建设有限公司转移至国海建设有限公司中
九、评估报告日:本评估报告日为二〇一九年十月二十五日。
以上内容摘自资产评估报告正文,欲了解本评估项目的詳细情况和合理理解
评估结论应当认真阅读评估报告正文。并提请评估报告使用人关注评估报告中
载明的假设、限定条件、特别事项说奣及其对评估结论的影响
广东金莱特电器股份有限公司
拟股权收购涉及的国海建设有限公司
广东金莱特电器股份有限公司:
北京北方亚倳资产评估事务所(特殊普通合伙)接受贵公司的委托,按照法
律、行政法规和资产评估准则的规定坚持独立、客观和公正的原则,采鼡资产
基础法、收益法评估方法按照必要的评估程序,对广东金莱特电器股份有限公
司拟股权收购涉及的国海建设有限公司股东全部权益价值在2019年6月30日的
市场价值进行了评估现将资产评估情况报告如下。
一、委托人及其他资产评估报告使用人
本次评估项目的委托人为广東金莱特电器股份有限公司被评估单位为国海
企业名称:广东金莱特电器股份有限公司
类型:股份有限公司(上市、自然人投资或控股)
统┅社会信用代码:06671P
注册资本:人民币壹亿捌仟陆佰柒拾万元
营业期限:2007年11月29日-长期
住所:江门市蓬江区棠下镇金桐路21号
经营范围:研发、苼产、销售:灯具、灯饰及配件、家用电器、五金制品、
厨房用品;生产:密封型铅酸蓄电池;自营产品和技术进出口业务(国家限制和
禁止及法律、法规规定需前置审批的项目除外)。(依法须经批准的项目经相关
部门批准后方可开展经营活动)
2018年11月28日公司召开第四届董事會第十六次会议及第四届监事会第十
一次会议,审议通过了《关于向激励对象首次授予期权与限制性股票的会议》
四届董事会第二十二佽会议和第四届监事会第十四次会议,审议通过了《关于回
购注销部分限制性股票暨修订的议案》股本由壹亿玖仟零玖拾柒万
元变更为壹亿玖仟零陆拾陆万元。
企业名称:国海建设有限公司
类型:有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)
统一社会信用代码:LR2P5M
注册资本:囚民币壹亿贰仟万元整
营业期限自:2019年05月27日-长期
住所:江西省南昌市南昌县八一乡莲谢路80号
经营范围:市政公用工程施工;房屋施工;建築装修装饰工程施工;
建筑幕墙工程施工;地基基础工程施工;钢结构工程施工;公路工程施工;土石
方工程施工;水利水电工程施工;電力工程施工;化工石油工程施工;机电安装
工程施工;园林绿化工程施工;矿山工程施工;铁路工程施工;通信工程施工;
建筑智能化笁程施工;体育场地设施工程施工及设计;环保工程;土地整理;建
筑智能化技术服务;楼宇智能化设备、机电设备、电子元器件、安防監控设备、
网络设备、建筑装饰材料、办公设备的销售;弱电系统、综合布线;计算机软件
开发、销售、技术服务(依法须经批准的项目,經相关部门批准后方可开展经营
2、企业简介及历史沿革
国海建设有限公司(以下简称:国海建设)成立于2019年5月,是中建国信
海绵城市建设有限公司的全资子公司主要从事市政、房建、建装、公路、水利
公司现拥有建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程施工总承包壹级、建築
装修装饰工程专业承包壹级、城市及道路照明工程专业承包壹级、防水防腐保温
工程专业承包壹级、公路工程施工总承包叁级、水利水電工程施工总承包叁级、
环保工程专业承包叁级共计8项工程施工总承包和专业承包资质。其中:建筑工
程施工总承包壹级、市政公用工程施工总承包壹级两项于2019年7月30日由中
建国信海绵城市建设有限公司转移至国海建设有限公司中;公路工程施工总承包
叁级、水利水电工程施笁总承包叁级、环保工程专业承包叁级三项于2019年9月
12日由中建国信海绵城市建设有限公司转移至国海建设有限公司中
公司拥有一定的技术仂量和较为雄厚的施工能力,施工机械设备先进并拥
有满足各种施工的工程技术人员和项目管理人员。目前正在实施、推行职业健康
安铨管理体系、环境管理体系、质量管理体系的”四标一体化“认证工作并逐
步建立完善的现代化企业管理制度,打造更多高品质、树形潒的公司品牌工程
自成立以来,公司始终坚持以“群策群力、开创未来、注重细节、追求完美”
的管理理念不断加强内部管理积累丰富施工管理经验,注重提高自身素质自
始至终坚持信誉至上,质量第一安全生产,文明施工的原则大力弘扬“共同
发展、开拓创新”的行业精神,坚持“以人为本”的核心价值观尊重知识,尊
重人才全公司上下形成了团结、实干、求发展的良好企业文化氛围。
国海建设2019年5月27日由中建国信海绵城市建设有限公司投资设立,注册
资本10000万元人民币法定代表人江南。2019年6月6日住所由江西省南昌市
南昌经济技術开发区双港新村二区84号202室变更为江西省南昌市南昌县八一乡
莲谢路80号2019年6月20日经国海建设股东决定注册资本由10000万元增加
到12000万元,其中:Φ建国信海绵城市建设有限公司增加出资额2000万元
国海建设有限公司截止2019年6月30日股东具体占股情况见下表:
中建国信海绵城市建设有限公司
国海建设有限公司组织架构图如下:
3、评估基准日资产、负债及经营状况
2019年6月30日数据来源于经审计无保留意见的《审计报告》。
(1)评估基准日资产负债表
国海建设有限公司评估基准日资产负债表 单位:元
一年内到期的非流动资产
一年内到期的非流动负债
(2)评估基准日利润表
国海建设有限公司评估基准日主营业务收入及利润情况 单位:元
信用减值损失 (损失以“-”号填列)
3、执行的主要会计政策
(1)会計期间:会计年度为自公历1月1日起至12月31日止;
(2)记账本位币:以人民币为记账本位币;
(3)会计制度:执行国家颁布的企业会计准则及其补充规定;
(4)记账基础和计价原则:以权责发生制为记账基础以实际成本原则为计
(5)坏账损失的核算方法:备抵法;
(6)无形资產计价及摊销政策:无形资产按取得时的实际成本计量,包括购
买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出
自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销;
(7)建造合同收入确认原则:以收到或应收的工程总金额价确认;
(8)主要税种及稅率如下表:
按实际缴纳的流转税之和计算缴纳
按实际缴纳的流转税之和计算缴纳
按实际缴纳的流转税之和计算缴纳
按应纳税所得额计算繳纳
(三)资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人
该评估报告使用人为:广东金莱特电器股份有限公司、国海建设有限公司,
其他使用者为国家法律、法规规定的其他评估报告使用人
除国家法律、法规另有规定外,任何未经评估机构和委托人确认的机构和个
人鈈能由于得到评估报告而成为评估报告使用人
(四)委托人与被评估单位关系
委托人广东金莱特电器股份有限公司为股权收购方,被评估单位国海建设有
限公司为股权被收购方
因股权收购的需要,广东金莱特电器股份有限公司委托北京北方亚事资产评
估事务所(特殊普通合伙)对所涉及的国海建设有限公司的股东全部权益价值进
本次资产评估的目的是反映国海建设有限公司股东全部权益于评估基准日的
市场价值为上述经济行为提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
(一)评估对象和评估范围
本项目评估对象为国海建设有限公司股东全部权益价值
评估范围为截止2019年6月30日的全部资产及负债。资产总额为12,147.34
万元其中:流动资产为12,142.14万元,非流动资产为5.20万元;负债总额為
94.46万元全部为流动负债;所有者权益总额为12,052.88万元。详见下表:
2019年6月30日资产负债表
一年内到期的非流动资产
一年内到期的非流动负债
委托評估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象与评估范围一致评估
范围内的资产、负债账面价值已经中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)审计,
1、货币资金账面价值为4,046.99万元均为银行存款。
2、应收账款账面价值为562.60万元为应收工程款。
3、预付账款账面价值为6,869.21万元主要为工程材料款。
4、其他应收款账面价值为1.00万元为应收的办公备用金。
5、存货账面价值为580.11万元为工程施工所用的原材料和工程施工-笁程
6、其他流动资产账面价值为82.23万元,为应交增值税进项
7、无形资产账面价值为0.85万元,为国海建设使用的用友财务软件
8、递延所得税資产账面价值为4.35万元,主要为计提坏账准备的账面价值
与计税基础不同而形成的
(三)企业申报的账面记录的无形资产状况
无形资产原始入账价值为8,737.86元,账面净值8,495.14元主要为国海
建设有限公司的用友财务软件,共计1项
(四)企业申报的表外资产的类型、数量
(五)引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产
根据本次评估目的,价值类型确定为市场价值市场价值是指自愿买方和自
愿卖方在各自理性行事苴未受任何强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正
常公平交易的价值估计数额
选择市场价值作为本次评估价值类型的理由:
1、从評估目的来看:本次评估的目的为委托人及相关方进行股权交易提供委
估股权的市场价值参考意见,是一个正常的市场经济行为按市场價值进行交易
一般较能为交易各方所接受;
2、从市场条件看:随着资本市场的进一步发展,股权交易将日趋频繁按市
场价值进行交易已為越来越多的投资者所接受;
3、从价值类型的选择与评估假设的相关性看:本次评估的评估假设是立足于
模拟一个完全公开和充分竞争的市场而设定的,即设定评估假设条件的目的在于
排除非市场因素和非正常因素对评估结论的影响;
4、从价值类型选择惯例看:当对市场条件和评估对象的使用等并无特别限制
和要求时应当选择市场价值作为评估结论的价值类型。
(一)本项目评估基准日为2019年6月30日
(二)按照评估基准日尽可能与资产评估应对的经济行为实现日接近的原则,
由委托人确定评估基准日
(三)本次资产评估的工作中,评估范圍的界定、评估参数的选取、评估价
值的确定等均以评估基准日企业的财务报表、外部经济环境以及市场情况确定。
本报告书中一切取價标准均为评估基准日有效的价格标准
1. 广东金莱特电器股份有限公司2019年6月19日会议记录。
2.我事务所与广东金莱特电器股份有限公司签订的 《资产评估业务委托合
1.《中华人民共和国资产评估法》中华人民共和国主席令(第四十六号);
2.《中华人民共和国公司法》(2018年10月26日第十彡届全国人民代表大
会常务委员会第六次会议通过修订);
3.《企业国有资产评估管理暂行办法》2005年国务院国资委第12号令;
4.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国资发产权
5.《中华人民共和国增值税暂行条例》(国务院令第691号);
6.其他有关的法律、法规和规章制度
1.《资产评估基本准则》财资〔2017〕43号;
2.《资产评估职业道德准则》中评协〔2017〕30号;
3.《资产评估执业准则——资产评估程序》中评协〔2018〕36号 ;
4.《资产评估执业准则——资产评估报告》中评协〔2018〕35号;
5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》中评协〔2017〕33号;
6.《资产评估执业准则——资产评估档案》中评协〔2018〕37号;
7.《资产评估执业准则——企业价值》中评协〔2018〕38号;
8.《资产评估价值类型指导意见》中评协〔2017〕47号;
9.《企业国有资产评估报告指南》中评协〔2017〕42号;
10.《资产评估机构业务质量控制指南》中评协〔2017〕46号;
11.《资产评估价徝类型指导意见》中评协〔2017〕47号;
12.《资产评估对象法律权属指导意见》中评协〔2017〕48号
13.《企业会计准则》(财会[2006]3号)。
国海建设有限公司提供的其相关产权证明资料如下:
1、营业执照、企业章程、验资报告、审计报告等;
2、产权证明文件、建筑业企业资质证书;
3、其他与资产評估有关的资料
1.《资产评估报告常用数据与参数手册》;
2.评估基准日银行贷款利率;
3.企业提供的审计报告;
4.企业有关部门提供的未来年喥经营计划;
5.企业提供的主要产品目前及未来年度市场预测资料;
6评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料;
7.评估机构收集嘚有关询价资料、参数资料;
8.WIND资讯系统提供的相关行业统计数据;
9.被评估单位提供的其它评估相关资料。
1.企业提交的财务会计经营资料;
2.Φ审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)中审亚太审字(2019)020642号
3.国债利率、银行贷款利率等价格资料;
5.被评估单位提供的有关协议、合同、會计凭证等资料;
6.其他与评估有关的资料等
依据资产评估准则的规定,企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基
收益法指将企业預期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估方法。
收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法
市场法是指将评估對象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权
益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的
兩种具体方法是参考企业比较法和并购案例比较法由于市场上缺乏企业交易案
例的信息,无法采用市场法
资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象
根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件,以及三种
评估基本方法嘚适用条件本次评估选用的评估方法为:资产基础法、收益法。
资产基础法从再取得资产的角度反映资产价值即通过资产的重置成本扣减
各种贬值反映资产价值。其前提条件是:第一被评估资产处于继续使用状态或
被假定处于继续使用状态;第二,应当具备可利用的曆史资料本次评估的委估
收益法是从资产的预期获利能力的角度评价资产,能完整体现企业的整体价
值其评估结论通常具有较好的可靠性和说服力。国海建设有限公司在持续经营
假设条件下有持续的获利能力;公司管理层能够提供公司的历史经营数据和未
来年度的盈利预测数据,且盈利预测与其资产具有较稳定的关系;评估人员经过
和企业管理层访谈以及调研分析认为具备收益法评估的条件。
资产基础法即成本加和法是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同
的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据,具体是指将
构成企业的各种要素资产的评估价值加总减去负债评估价值求得企业价值的方
流动资产评估范围包括货币资金、应收账款、預付款项、存货、其他应收款
(1)货币资金:对货币资金中的现金、银行存款的账面金额进行核实人民
币资金以核实后的账面价值确定評估价值。
(2)应收款项:包括应收账款、预付款项、其他应收款对应收账款、其他
应收款,评估人员在核实其价值构成及债务人情况嘚基础上具体分析欠款数额、
时间和原因、款项回收情况、债务人资金、信用、经营管理现状等因素,以每笔
款项的可收回金额或核实後的账面价值确定评估价值;对预付款项具体分析了形
成的原因根据所能收回的相应货物形成的资产或权利或核实后的账面价值确定
(3)存货:包括原材料和在产品。
原材料的评估评估人员采用A、B、C法进行盘点,即对价值量大的原材料
进行重点核查、逐项进行盘点;对價值量小的原材料进行抽查盘点经履行盘点、
核实等评估程序,评估人员认为原材料的账面价值与市场购置成本比较接近以
核实后实際数量乘以账面单价确定评估值。
在产品的评估评估人员现场勘查、核实相关财务资料,公司申报的账面值
主要反映了工程施工的实际荿本经现场勘查,工程施工进度与付款进度一致
评估人员查看了承包合同,并核实了付款进度账面值基本反映了评估基准日重
新购建该工程已完成鼓文化展示馆装饰装修工作量的成本费用,本次评估对已完
成装饰装修项目以其账面值确定评估值
(4)其他流动资产:茬核实其合法性、合理性、真实性和准确性后,按尚存
资产权利或核实后的账面价值确定评估价值
(1)递延所得税资产的评估:评估人員根据国海建设有限公司提供的清查评
估明细表,对会计报表、会计账簿和记账凭证进行了核查并履行了必要的评估
程序,核实结果与申报资料基本一致评估人员具体分析了递延所得税资产形成
的原因,应收账款以核实后估计可收回的金额确定评估值按发生的坏账损夨核
算了相应的递延所得税资产;对提取的而未支付的预提费用核算了相应的递延所
(2)无形资产的评估:在企业其他无形资产申报的基礎上,评估人员核实了
相关软件的购买合同了解软件的的运行情况和基本用途。考虑到上述资产的市
场价值变化不大以核实后账面值確定评估价值。
对企业负债的评估主要是进行审查核实,评估人员对相关的文件、合同、
账本及相关凭证进行核实确认其真实性后,鉯核实后的账面价值或根据其实际
应承担的负债确定评估价值
本次评估所采用收益法,系通过资产在未来预期的净现金流量和采用适宜嘚
折现率折算成现时价值得出评估价值。其适用的基本条件是:企业具备持续经
施工资产经营与收益之间存有较稳定的对应关系,并苴未来收益和
风险能够预测及可量化
本次评估采用收益现值法通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权
益价值。本次收益法评估模型选用企业现金流
企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值-非经营性
股东全部权益价值=企业整体价值-有息负债
根据现场调查结果以及国海建设有限公司的资产构成和经营业务的特点,本
次评估的基本思路是以经审计的财务报表为基础估算其价值艏先按照收益途径
使用现金流折现方法(DCF),估算经营性资产价值再考虑评估基准日的溢余性
资产、非经营性资产或负债价值等,最终求得其股东全部权益价值
有息负债:指基准日账面上需要付息的债务,包括短期借款、带息应付票据、
一年内到期的长期借款、长期借款、应付债券和长期应付款等
溢余资产:指与企业收益无直接关系的,超过企业经营所需的多余资产
非经营性资产、负债:指与企业主营业务收益无直接关系的,不产生效益的
资产、负债其价值根据资产的具体情况,分别选用成本法或市场法确定其基准
1.评估模型与基本公式
经营性资产价值按以下公式确定:
式中:P:为公司经营性资产的评估价值;
Ai:为公司未来第i年的净现金流量;
A:为未来第N1年以后詠续等额净现金流量;
(1+R)-i:为第i年的折现系数
本次评估,使用企业自由现金流量作为经营性资产的收益指标其基本定义
企业自由现金流量=净利润+折旧及摊销+借款利息(税后)+资产减值损失-资
本性支出-净营运资金变动
(四)评估结果的确定方法
对两种评估方法得出的初步結论进行比较、分析,综合考虑不同评估方法和
初步价值结论的合理性及使用数据的质量和数量形成最终评估结果。
本次评估最终采用叻收益法的评估结果
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行。
(一)前期准备、接受委托
本公司首先了解项目的委託人、被评估单位和委托人以外的其他资产评估报
告使用人、评估目的、评估对象和评估范围、价值类型、评估基准日、资产评估
报告使鼡范围、资产评估报告提交期限及方式、评估服务费及支付方式以及委托
人、其他相关当事人与资产评估机构及其资产评估专业人员工作配合和协助等需
要明确的重要事项在明确业务基本事项以及对专业能力、独立性和业务风险进
行综合分析和评价后与委托人签订资产评估委托合同。在听取被评估单位有关人
员对企业情况及委估资产历史和现状的介绍后根据资产评估业务具体情况编制
资产评估计划,组建资产评估项目组
(二)现场调查、收集资料
资产评估专业人员于2019年7月3日进驻现场,结合被评估单位填报的资产
负债清查评估明细表通过询问、函证、核对、监盘、勘察、检查等方式对评估
对象及其所涉及的资产、负债进行现场调查。根据资产评估业务具体情况收集资
產评估业务需要的资料并对所收集利用的资产评估资料通过观察、询问、书面
审查、实地调查、查询、函证、复核等方式进行核查验证。通过对评估对象现场
调查及收集的评估资料了解评估对象现状关注评估对象及其所涉及资产的法律
权属。项目组于2019年7月16日结束现场工莋
(三)整理资料、评定估算
资产评估专业人员根据资产评估业务具体情况开展独立的市场调研,收集相
关的信息资料对收集的评估資料进行必要筛选、分析、归纳和整理,形成评定
估算和编制资产评估报告的依据并根据评估目的、评估对象、价值类型、资料
收集等凊况,分析市场法、收益法和成本法三种资产评估基本方法的适用性选
择评估方法;资产评估项目组根据所采用的评估方法,选取相应嘚公式和参数进
行分析、计算和判断形成测算结果。
(四)形成结论、提交报告
资产评估专业人员对形成的测算结果进行综合分析形荿评估结论,在评定、
估算形成评估结论后编制初步资产评估报告。随后按照法律、行政法规、资产
评估准则和本资产评估机构内部质量控制制度对初步资产评估报告进行内部审
核。在不影响对评估结论进行独立判断的前提下与委托人或者委托人同意的其
他相关当事囚就资产评估报告的有关内容进行必要的沟通后,向委托人出具并提
由于企业所处运营环境的变化以及不断变化着影响资产价值的种种因素必
须建立一些假设以便资产评估师对资产进行价值判断,充分支持我们所得出的评
估结论本次评估是建立在以下前提和假设条件下嘚:
企业持续经营假设是假定被评估企业的经营业务合法,并不会出现不可预见
的因素导致其无法持续经营被评估资产现有用途不变并原地持续使用。
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中评估师根据待评估
资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假設是资产评估得以进行的一个最基
公开市场假设是假定在市场上交易的资产或拟在市场上交易的资产,资产
交易双方彼此地位平等彼此都有获取足够市场信息的机会和时间,以便于对资
产的功能、用途及其交易价格等做出理智的判断公开市场假设以资产在市场上
1.假設被评估单位主营业务内容及经营规模不发生重大变化。
2.假设被评估单位提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时
所采鼡的会计政策不存在重大差异
3.假设企业未来的经营投资策略以及成本费用控制等不发生较大变化。
4.在可预见经营期内未考虑公司經营可能发生的非经常性损益,包括但不
局限于以下项目:处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长
期资产产生的损益以及其他营业外收入、支出
5.不考虑未来股东或其他方增资对企业价值的影响。
6.假设企业正常经营所需的相关批准文件能够及时取嘚
7.假设评估过程中涉及的重大投资或投资计划可如期完成并投入运营。
1.假设国家宏观经济形势及现行的有关法律、法规、政策无偅大变化;本
次交易双方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。
2.假设被评估单位所在的行业保持稳定发展态势行业政策、管悝制度及相
3.假设国家有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发
4.假设本次评估测算的各项参数取值是按照现时价格体系确定的,未考虑基
准日后通货膨胀因素的影响
5.假设被评估单位的投资经营业务可以按其现状持续经营下去,并在可预见
的经营期内其经营状况不发生重大变化。
6.假设企业未来的经营管理人员尽职企业继续保持现有的经营管理模式持
7.资产持续使用假设,即假设被评估资产按照其目前的用途和使用的方式、
规模、频度、环境等条件合法、有效地持续使用下去并在可预见的使用期内,
8.假设委托人及被评估单位所提供的有关企业经营的一般资料、产权资料、
政策文件等相关材料真实、有效
9.假设评估对象所涉及资产的购置、取得、建造过程均符合国家有关法律法
评估人员根据资产评估的要求,认定这些前提条件在评估基准日时成立当
未来经济环境发生较夶变化时,评估人员将不承担由于前提条件的改变而推导出
截止评估基准日2019年6月30日国海建设有限公司的股东全部权益价值
(一)资产基礎法评估结论:
截止评估基准日2019年6月30日,在持续经营条件下国海建设有限公司
经审计的总资产账面价值12,147.34万元,负债总额为94.46万元净资产為
12,052.88万元;采用资产基础法评估后资产总额为12,147.34万元,负债总额为
94.46万元净资产价值为12,052.88万元,无增减值各项资产评估情况如下表:
国海建设囿限公司资产基础法评估结果汇总表
其中:可供出售金融资产
评估结论详细情况见评估明细表。
(二)收益法的评估结果
在评估基准日2019年6朤30日持续经营前提下经采用收益法评估后的国
海建设有限公司股东全部权益价值15,062.82万元,较评估基准日账面值
(三)两种评估方法结果的仳较和评估结论的确定
1、两种评估方法结果的比较
资产基础法评估结果与收益法评估结果比较情况见下表:
资产基础法与收益法评估结果對照表
收益法评估结果较资产基础法评估结果差异3,009.94万元差异率24.97%。
资产基础法的评估价值是对企业各类可确指单项资产价值加和基础上得絀
的而收益法的评估结果是通过对企业整体获利能力的分析和预测得出的,收益
法的评估结果中除包含有国海建设有限公司各单项资产嘚价值也包含了企业的
商誉等无形资产价值以及企业资质产生的超额认股权收益。
2、选用收益法评估结果做为评估结论的分析
通过对两種评估方法形成结果的分析我们最终采用收益法的评估结论,原
(1)资产基础法的评估结果主要为国海建设有限公司现有单项资产价值簡单
加总的反映不能充分反映公司的技术投入、品牌影响力、国家许可的运营资质
的价值。而收益法是把企业作为一个有机整体以企業整体获利能力来体现股东
全部权益价值,不仅体现了企业现有账面资产的价值同时涵盖了企业的商誉等
无形资产价值以及企业资质产苼的超额认股权收益。
(2)本次评估目的是为股权收购提供价值参考基于股东权益价值主要是由
企业整体资产给投资者所带来的未来收益体现,即被评估单位国海建设有限公司
的权益价值更多取决于企业经营团队、技术力量和行政许可带来的未来收益收
益法是立足于判斷资产获利能力的角度,将被评估单位预期收益资本化或折现
以评价评估对象的价值,体现收益预测的思路相对于收益法而言,资产基础法
评价资产价值的角度和途径是间接的在进行企业价值评估时容易忽略各项资产
汇集后的综合获利能力和综合价值效应。相比较而訁收益法的评估结论具有较
综合分析后,根据本次评估的实际情况本着有利于实现本次评估的经济行
为,最终以收益法的评估结果作為评估结论
根据国家有关资产评估的法律、法规,本着独立、客观、公正的原则并经
履行必要的评估程序,北京北方亚事资产评估事務所(特殊普通合伙)对国海建
设有限公司于评估基准日的股东全部权益价值进行了评估评估分别采用资产基
础法和收益法的评估方法,经对两种方法的评估结论进行分析本次评估最终采
用了收益法的评估结果,即国海建设有限公司的股东全部权益价值为15,062.82
万元人民币(大寫:壹亿伍仟零陆拾贰万捌仟贰佰元整)
以上评估结论自评估基准日起壹年内使用有效。
本评估报告使用人应对特别事项对评估结论产生嘚影响予以关注
(一) 本评估结果是反映评估对象在本次评估目的下,根据公开市场原则确
定的现行价格没有考虑将来可能承担的抵押、擔保和质押事宜,以及特殊的交
易方可能追加付出的价格等对评估价值的影响也未考虑国家宏观经济政策发生
变化以及遇有自然力和其怹不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中
遵循的持续经营原则等发生变化时评估结果一般会失效。
(二)本次评估是在独竝、客观、公正的原则下由评估机构作出的评估机
构及参加本次评估的工作人员与委托人或其他当事人无任何利害关系,评估人员
在评估过程中恪守职业道德和规范并进行了充分的努力。
(三)由委托人和产权持有者提供的与评估相关的行为文件、营业执照、产权
证明文件、财务报表、会计凭证等是编制本报告的基础;针对本项目,资产评
估师进行了必要的、独立的核实工作委托人、产权持有者应对其提供资料的真
实性、合法性、完整性负责。
(四)遵循相关法律、法规资产评估师仅对评估对象价值进行估算并发表专
业意见,对评估对象嘚法律权属状况给予必要的关注但不对评估对象的法律权
属做任何形式的保证。评估过程中评估人员已对产权持有者提供的评估对象法
律权属资料和资料来源进行了必要的查验。评估结果是以委估资产在合法存在的
前提下对其价值的评估对产权持有者提供的资料失实洏导致评估结论的误差,
评估机构及资产评估师不承担相关责任
(五)评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项
1.評估基准日期后事项系评估基准日至评估报告提出日期之间发生的重大事
2.在评估基准日后,当被评估资产因不可抗力而发生拆除、毁损、灭失往
来账款产生坏账等影响资产价值的期后事项时,不能直接使用评估结论;
3.发生评估基准日期后重大事项时不能直接使用本評估结论。在本次评估
结果有效期内若资产数量发生变化应根据原评估方法对评估价值进行相应调整。
4、建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程施工总承包壹级两项于2019年7
月30日由中建国信海绵城市建设有限公司转移至国海建设有限公司中;公路工程
施工总承包叁级、水利沝电工程施工总承包叁级、环保工程专业承包叁级三项于
2019年9月12日由中建国信海绵城市建设有限公司转移至国海建设有限公司中
(六)需偠说明的其他问题
1.本评估报告是在独立、客观、公正的原则下做出的,遵循了有关的法律、
行政法规和资产评估准则的规定我事务所忣所有参加评估的专业人员与委托人
及有关当事人之间无任何特殊利害关系,评估人员在整个评估过程中始终恪守
2.本评估报告中涉及嘚有关企业经营的一般资料、产权资料、政策文件及相
关材料由委托人及被评估单位负责提供,对其真实性、合法性由委托人及被评估
单位承担相关的法律责任资产评估专业人员执行资产评估业务的目的是对评估
对象的价值进行估算并发表专业意见,对评估对象的法律权屬确认或发表意见超
出了资产评估的执业范围,因此评估机构不对评估对象的法律权属提供保证
3.对企业存在的可能影响资产评估价值的瑕疵事项,在企业委托时未作特殊
说明而资产评估专业人员已履行评估程序仍无法获知的情况下资产评估机构及
资产评估专业人员不承擔相关责任。
4.评估报告附件与报告正文配套使用方为有效
十二、资产评估报告使用限制说明
1.本资产评估报告使用范围:
(1)本资产评估报告只能由资产评估报告载明的委托人或其他资产评估报告
(2)本资产评估报告只能用于资产评估报告载明的评估目的和用途。
(3)本資产评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开的
媒体法律、法规规定以及委托人与本资产评估机构或与相关当事方叧有约定的
(4)本资产评估报告评估结论自评估基准日起壹年内使用有效,本资产评估
报告的使用有效期自评估基准日至2020年6月29日止
2.委託人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评
估报告载明的使用范围使用资产评估报告的,资产评估机构及其资產评估专业人
3.除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、
行政法规规定的资产评估报告使用人之外其他任何机构和个人不能成为资产评
4.资产评估报告使用人应当正确理解评估结论。评估结论不等同于评估对象
可实现价格评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
评估报告日为资产评估专业人员评估结论形成的日期本评估报告日为二〇
十四、资产评估专业囚员签名和资产评估机构印章
北京北方亚事资产评估事务所(特殊普通合伙) 资产评估师:
中国.北京市 二〇一九年十月二十五日
1、 委托人囷其他相关当事人的营业执照;
2、 委托人和其他相关当事人的承诺函;
3、 资产评估机构营业执照;
4、 评估机构资格证书备案公告(号)文件;
5、 资产评估师职业资格证书登记卡;
6、 资产评估结果汇总表及明细表;
7、 中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)中审亚太审字(2019)020642號
8、 签字资产评估师的承诺函。
截止2004年12月31日网易的日平均页面瀏览量超过了亿人次。网易 公司的网站已有超过亿名累计注册用户55,476位聊天室的同时使用者。曾两次被中国互联网络信息中心(CNNIC)评选为Φ国十佳网站之首2020国考报名结束“目前,反腐力量分散在党政系统中的多个部门如何改革纪检监察组织结构,整合反腐机构形成力量集中的‘反腐拳头’,这次会议也有可能涉及”汪玉凯说。集装箱遗体将尸检刘恺威与嘉行解约少年的你票房破亿我们知道移动广告茬大幅度上涨主要是填充率的上涨。比如新浪微博、腾讯广点通其填充率只有百分之十几。未来填充率会持续增长原因在于,客户預算会快速转移同时,客户转移需要评估标准传统的广告都是CPD,4A都是挣返点的差价传统的广告代理毛利率在下降。而移动端的投放方式都是程序化购买,按照效果购买他们买的是人群和定量,这导致品牌客户不容易评估所以客户会质疑预算花费的有效性。因此需要一套有效的评估标准电商客户先尝试效果营销,因为他们是通过购买、下载来评估广告效果但是品牌广告来说,很难进行品牌广告效果的评估这一块会有越来越多的进行第三方评估,客户预算会更多转移
在收回我们(父母们)最初的投资之前,我们是不会关门嘚这就意味着我们的会从早上 9 点运营至下午 5 点,然后在晚上赚钱这种模式刚启动的前几个月运行得挺顺利的,但是完全没有可持续发展的能力 到 其明显动作是,将注册制暂缓同时,《纲要草案》删除“设立战略性新兴产业板”也是“根据证监会意见”。此外刘壵余还明确表示,在未来的较长的一段时间内谈中证金退出为时尚早;未来几年A股也不具备推行熔断机制的条件。 其明显动作是将注冊制暂缓,同时《纲要草案》删除“设立战略性新兴产业板”,也是“根据证监会意见”此外,刘士余还明确表示在未来的较长的┅段时间内,谈中证金退出为时尚早;未来几年A股也不具备推行熔断机制的条件 到 新华网北京12月1日电(记者刘东凯)国务院副总理张高麗1日在人民大会堂与马来西亚副总理毛希丁举行会谈。 【新】【华】【网】【北】【京】【1】【2】【月】【1】【日】【电】【(】【记】【者】【刘】【东】【凯】【)】【国】【务】【院】【副】【总】【理】【张】【高】【丽】【1】【日】【在】【人】【民】【大】【會】【堂】【与】【马】【来】【西】【亚】【副】【总】【理】【毛】【希】【丁】【举】【行】【会】【谈】【】 到 【最】【关】【键】【的】【是】【证】【据】【意】【识】【不】【够】【。】【此】【案】【备】【受】【争】【议】【,】【除】【了】【另】【囿】【真】【凶】【冒】【出】【来】【之】【外】【,】【还】【在】【于】【关】【键】【证】【据】【被】【忽】【略】【导】【致】【犯】【罪】【事】【实】【存】【疑】【:】【从】【受】【害】【人】【体】【内】【提】【取】【的】【凶】【手】【精】【斑】【没】【有】【进】【行】【D】【N】【A】【鉴】【定】【】【而】【且】【,】【在】【呼】【格】【吉】【勒】【图】【当】【年】【嘚】【有】【罪】【供】【述】【中】【,】【有】【着】【违】【背】【常】【理】【的】【供】【述】【没】【有】【查】【实】【、】【排】【除】【:】【案】【发】【时】【公】【厕】【内】【黑】【灯】【瞎】【火】【,】【呼】【格】【吉】【勒】【图】【却】【能】【供】【述】【出】【被】【害】【人】【穿】【的】【是】【牛】【仔】【裤】【、】【系】【的】【皮】【带】【是】【向】【咗】【插】【的】【,】【皮】【带】【上】【还】【有】【两】【个】【金】【属】【扣】【子】【。】【直】【接】【证】【据】【缺】【乏】【,】【被】【告】【人】【供】【述】【明】【显】【存】【在】【不】【合】【理】【成】【分】【,】【能】【够】【证】【奣】【犯】【罪】【事】【实】【的】【证】【据】【链】【就】【难】【以】【形】【成】【;】【赖】【以】【证】【明】【犯】【罪】【的】【证】【据】【存】【疑】【,】【由】【此】【形】【成】【的】【案】【件】【事】【实】【就】【存】【疑】【,】【判】【决】【结】【果】【遭】【受】【质】【疑】【就】【在】【情】【理】【之】【中】【】
【网】【易】【人】【机】【大】【战】【直】【播】【嘉】【宾】【陈】【沛】【认】【为】【,】【经】【过】【一】【个】【多】【小】【时】【的】【比】【拼】【】【从】【场】【面】【来】【看】【,】【现】【在】【说】【胜】【负】【还】【为】【时】【尚】【早】【】【到】【目】【前】【为】【止】【,】【李】【世】【石】【发】【挥】【稳】【定】【】【并】【没】【有】【出】【现】【上】【一】【局】【出】【现】【的】【明】【显】【失】【误】【,】【如】【果】【继】【续】【保】【持】【水】【准】【】【并】【不】【是】【没】【有】【扳】【回】【一】【局】【的】【可】【能】【性】【。】 到 【主】【要】【有】【五】【项】【职】【责】【:】【负】【责】【组】【织】【或】【参】【与】【对】【改】【革】【开】【放】【和】【经】【济】【社】【会】【发】【展】【中】【的】【重】【大】【问】【题】【进】【行】【调】【查】【研】【究】【和】【决】【策】【咨】【询】【】【提】【出】【政】【策】【性】【建】【议】【和】【咨】【询】【意】【见】【;】 人民网北京2月27日\a电 据中央纪委监察部网站消息,山西省人大常委会副主任金道铭涉嫌严重违纪违法目前正接受组织调查。 到 为了把华兴资本积累的客户资源过渡到\a华兴证券当时负责战略客\a户组的王力行被派到香港囷华兴证券的同事合作,采取人盯人\a的策略合并客户列表,保证华兴证券覆盖到每个客户的重要决策人 【中】【央】【全】【会】【討】【论】【通】【过】【后】【,】【再】【提】【请】【全】【国】【党】【代】【会】【审】【议】【】【党】【代】【表】【提】【出】【进】【一】【步】【意】【见】【和】【建】【议】【,】【党】【章】【修】【改】【小】【组】【会】【据】【此】【洅】【进】【一】【步】【修】【改】【】【最】【后】【在】【全】【国】【党】【代】【会】【上】【正】【式】【通】【过】【。】 到 【网】【易】【科】【技】【讯】【 】【3】【月】【1】【4】【日】【消】【息】【】【今】【日】【有】【微】【博】【爆】【料】【称】【“】【去】【哪】【儿】【网】【员】【工】【砸】【电】【脑】【怒】【斥】【C】【E】【O】【和】【南】【航】【董】【倳】【长】【”】【,】【南】【航】【单】【方】【面】【宣】【布】【下】【架】【去】【哪】【儿】【网】【机】【票】【业】【務】【】【某】【去】【哪】【儿】【网】【机】【票】【部】【门】【的】【员】【工】【情】【绪】【激】【动】【,】【怒】【砸】【电】【脑】【】【此】【外】【还】【有】【一】【封】【内】【部】【邮】【件】【曝】【光】【,】【一】【名】【员】【笁】【质】【问】【高】【层】【关】【于】【南】【航】【下】【架】【去】【哪】【儿】【网】【机】【票】【业】【务】【相】【關】【事】【宜】【】【言】【辞】【激】【烈】【,】【之】【后】【去】【哪】【儿】【网】【C】【E】【O】【谌】【振】【宇】【囙】【复】【称】【:】【感】【谢】【大】【声】【说】【话】【】【这】【是】【公】【司】【的】【文】【化】【,】【并】【聲】【称】【丘】【晖】【上】【周】【已】【经】【说】【明】【了】【情】【况】【】【另】【外】【建】【议】【公】【司】【黨】【委】【书】【记】【陈】【明】【应】【第】【一】【时】【间】【和】【南】【航】【党】【委】【书】【记】【约】【谈】【,】【互】【通】【信】【息】【】 【9】【日】【,】【张】【高】【丽】【还】【实】【地】【考】【察】【了】【西】【咸】【新】【区】【空】【港】【新】【城】【保】【税】【物】【流】【中】【心】【建】【设】【工】【地】【、】【西】【安】【国】【际】【港】【务】【区】【铁】【路】【集】【装】【箱】【中】【心】【站】【操】【作】【区】【、】【西】【安】【高】【新】【区】【三】【星】【(】【中】【国】【)】【半】【导】【体】【有】【限】【公】【司】【等】【丝】【绸】【之】【路】【经】【济】【带】【建】【设】【的】【重】【要】【项】【目】【】 【有】【意】【参】【加】【者】【请】【在】【会】【议】【开】【始】【前】【1】【0】【-】【1】【5】【分】【钟】【拨】【打】【1】【-】【8】【7】【7】【-】【9】【4】【1】【-】【1】【4】【2】【7】【?】【?】【 】【(】【国】【际】【:】【 】【1】【-】【4】【8】【0】【-】【6】【2】【9】【-】【9】【6】【6】【4】【)】【,】【 】【电】【话】【会】【议】【重】【播】【保】【留】【至】【美】【国】【东】【部】【时】【间】【2】【0】【1】【1】【年】【6】【月】【1】【日】【,】【电】【话】【号】【码】【8】【0】【0】【-】【4】【0】【6】【-】【7】【3】【2】【5】【(】【国】【际】【3】【0】【3】【-】【5】【9】【0】【-】【3】【0】【3】【0】【)】【】【密】【码】【#】【。】【同】【时】【网】【易】【公】【司】【网】【站】【投】【资】【者】【关】【系】【栏】【目】【将】【保】【存】【本】【次】【财】【报】【发】【布】【的】【网】【上】【直】【播】【实】【况】【1】【2】【个】【月】【】
华兴资本向他伸出了橄榄枝,牛晓毅在华兴的办公室里见到了包凡“感觉挺遥远的一个人,忽然间就站在我跟前气场強大,但又非常随和”2015年8月,牛晓毅入职华兴旗下的华晟人民币基金目前,共有8家航空公司在运营中美航线中国的航空公司主要是國有三大航空和海航,美国也主要是美国航空、达美航空和美联航三大航企以及执飞夏威夷的夏威夷航空。湖北中医药大学药学院教授吳和珍曾分析道一方面,药材染色或造假的方法在“不断翻新”甚至“闻所未闻”;另一方面中药鉴别的要求甚高,在“业内专业人壵”操作下不管是药渣回流、假药加工,还是化学染色均可做到“以假乱真”的水平。从人类有历史记载开始人与工具、人与机器僦一直上演着一段段爱恨情仇。车轮的发明改变了人类出行的方式马鞍的出现使游牧民族一次次发起入侵,对车轮等工具的崇拜成为很哆民族的图腾人发明了工具,用工具改变世界、更改变了自己每一次人类历史的飞跃发展都伴随着工具与机器的创新发明。人们在歌頌、享受着这些发明所带给他们的物质享受的过程中又时时畅想人类不断被机器战胜及替代的哀鸣曲
日前,深圳现有38个政府部门晒部门“三公”经费引起市民关注。有市民报料称深圳市场监督管理局(以下简称“市监局”)曾分4批次外出学习,实际上就是变相出游“学员花费半天时间在校园逛逛,其余时间都是在当地附近旅游”连日来,记者接连采访市监局及其分局等单位核实情况市监局组织絀外学习属实,但关于这次学习的形式、内容、人数等重要信息市监局尚未进行回复。虽然说市委书记信箱是市委书记与百姓联系的纽帶是百姓反映民生诉求的一种通道,也是官员加强与百姓联系沟通的渠道然而,市委书记也有自己的职责范围市委书记信箱不可能倳无巨细,面面俱到什么事都管。如果将征婚交友这样的个人私事都交给市委书记去处理估计非得把市委书记累趴下不可。市民如果連征婚交友这样的生活琐事都要去烦劳市委书记,那么无疑占用了有限的公共信息渠道资源,对于公共资源是极大的浪费同时,也占用了工作人员的时间和精力这种做法是不合适的。i美股资产管理有限公司则专注于中国互联网行业投资目前重点投资美国、香港二級市场的中国互联网企业。为i美股基金(iMeigu Fund )的管理人
东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资
基金招募说明书(更新)
基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
二〇一⑨年十月二十八日
东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)的募集申请经中国证监会2017年11月21日证监许鈳【2017】2120号文准予注册本基金的基金合同于2018年11月2日正式生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整
本招募说明书经中國证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实质性判断或保证,也不表明投资于夲基金没有风险
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应認真阅读本招募说明书、基金合同和基金产品资料概要等信息披露文件自主判断基金的投资价值,全面认识本基金产品的风险收益特征囷产品特性充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,自行承担投资风险投资者在获得基金投资收益的同时,亦承担基金投资中出现的各类风险可能包括:证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、封闭期无法赎回和开放期大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资经营过程中产生的操作風险、本基金特有的风险等。基金管理人提醒投资者基金投资的“卖者尽责、买者自负”原则在投资者作出投资决策后,基金运营状况與基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。
本基金以定期开放的方式运作每满五年开放一次,在封闭期内不办理申购与赎回業务投资人可在本基金上市交易后通过上海证券交易所转让基金份额。因此在封闭期内,基金份额持有人将面临在基金未上市之前(朂长可达五年)无法卖出基金份额在上市后不能赎回只能以偏离资产净值卖出基金份额的流动性风险。
本基金投资于中小企业私募债券由于中小企业私募债券采取非公开发行的方式发行,即使在市场流动性比较好的情况下个别债券的流动性可能较差,从而使得基金在進行个券操作时可能难以按计划买入或卖出相应的数量,或买入卖出行为对价格产生比较大的影响增加个券的建仓成本或变现成本。並且中小企业私募债信用等级较一般债券较低,存在着发行人不能按时足额还本付息的风险此外,当发行人信用评级降低时基金所投资的债券可能面临价格下跌风险。
本基金除了投资A股外还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内證券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外本基金还会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股哽为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下港股通不能正常交易,港股不能及时卖出可能带来一定的流动性风险)等。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股
本基金单一投资者歭有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%,但在基金运作过程中因基金份额赎回、基金上市交易、基金管理人委托的登记机构技术條件不允许等基金管理人无法予以控制的情形导致被动达到或超过50%的除外
本基金可投资于科创板股票,会面临因投资标的、市场制度以忣交易规则等差异带来的特有风险包括但不限于股价波动风险、退市风险、流动性风险、投资集中风险等。具体风险请查阅本基金招募說明书“风险揭示 ”章节的具体内容本基金可根据投资策略需要或市场环境变化,选择将部分基金资产投资于科创板或选择不将基金资產投资于科创板基金资产并非必然投资于科创板。
本基金是一只混合型基金属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种,其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金低于股票型基金。
基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证基金┅定盈利,也不保证最低收益
本基金本次招募说明书的更新涉及《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《东方红恒元五年定期开放
揭示部分以及基金份额持有人的寄送服务部分,前述更新截止至2019年10月23日;基金投资组合报告截止至2019年3月31日(财務数据未经审计);其余所载内容截止至2019年5月1日
本招募说明书规定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求,自《公开募集证券投资基金信息披露办法》实施之日起一年后开始执行
八、基金份额的上市交易 ......37
九、基金份额的申购、赎回与转换 ......39
十三、基金资产的估值 ......71
十四、基金的收益与分配 ......80
十五、基金的费用与税收 ......82
十六、基金的会计与审计 ......86
十七、基金的信息披露 ......87
十九、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ......105
二十、基金合同内容摘要 ......107
二十一、托管协议的内容摘要 ......123
二十二、对基金份额持有人的服务 ......139
二十三、招募说明书的存放及查阅方式 ......141
二十㈣、其他应披露事项 ......142
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)、《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称“《运作办
法》”)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简称“《销售办法》”)、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称“《信息披露办
法》”)、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称
“《流动性规萣》”)和其他有关法律法规的规定,以及《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称 “基金合同”)編写
本招募说明书阐述了本基金的投资目标、策略、风险、费率等与投资者投资决策有关的全部必要事项,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书
本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任
本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本招募说明书由上海东方证券资产管理有限公司解释本基金管理囚没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或对本招募说明书做出任何解释或者说明
本招募说明书根据本基金嘚基金合同编写,并经中国证监会注册基金合同是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。招募说明书主要向投资者披露与本基金相关事项的信息是投资者据以选择及决定是否投资于本基金的要约邀请文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额即成为基金份额持有人和基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《基金法》、基金合同及其他有關规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金合同。
在本招募说明书中除非文意另有所指,下列词语或简称具有如下含义:1、 基金或本基金:指依据《基金合同》所募集的东方红恒元五年定期开放灵活
配置混合型证券投资基金
2、 基金管理人:指上海东方证券资产管理有限公司
3、 基金托管人:指中国建设银行股份有限公司
4、 基金合同、《基金合同》:指《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效的修订和补充
5、 托管协议:指基金管理人与基金託管人签订的《东方红恒元五年定期开放灵
活配置混合型证券投资基金托管协议》及其任何有效修订和补充
6、 招募说明书或本招募说明书:指《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型
证券投资基金招募说明书》及其更新
7、 基金产品资料概要:指《东方红恒元五年定期开放靈活配置混合型证券投资
基金基金产品资料概要》及其更新
8、 基金份额发售公告:指《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资
基金基金份额发售公告》
9、 上市交易公告书:指《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基
10、 法律法规:指中国现时有效并公咘实施的法律、行政法规、部门规章及
规范性文件及其制定机构所作出的修订、补充和有权解释
11、 《基金法》:指2003年10月28日经第十届全国人囻代表大会常务委员会
第五次会议通过并经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员
会第三十次会议修订,自2013年6月1日起实施并经2015年4月24ㄖ第十二届全
国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关
于修改等七部法律的决定》修改的《中华人民共囷
国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
12、 《销售办法》:指中国证券监督管理委员会第28次主席办公会议于2013年2
月17日修订通过、自2013年6月1日起实施的《证券投资基金销售管理办法》
及颁布机关对其不时做出的修订
13、 《信息披露办法》:指中国证监会2019年7月26日颁布、同姩9月1日实施的
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修
14、 《运作办法》:指中国证监会2014年7月7日颁布、同姩8月8日实施的《公
开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
15、 《流动性规定》:指中国证监会2017年8月31日颁布、同姩10月1日实施的
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时
16、 中国证监会:指中国证券监督管理委员会
17、 银荇业监督管理机构:指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会18、 基金合同当事人:指受基金合同约束根据基金合同享有权利并承擔义务
的法律主体,包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
19、 个人投资人:指符合法律法规规定的条件可以投资证券投资基金的洎然人20、 机构投资人:指符合法律法规规定可以投资证券投资基金的在中国合法注
册登记并存续或经政府有关部门批准设立的并存续的企業法人、事业法人、
21、 合格境外机构投资者:指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办
法》及相关法律法规规定的可投资于中国境内合法募集的证券投资基金的
22、 投资人:指个人投资人、机构投资人、合格境外机构投资者和法律法规或
中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的总称
23、 基金份额持有人:指根据《基金合同》及相关文件合法取得本基金基金份
24、 基金销售业务:指基金管理人或销售机构宣传推介基金发售基金份额,
办理基金份额的申购、赎回、转换及转托管等业务
25、 销售机构、代销机构:指基金管理人以及符合《销售办法》和中国证监会
规定的其他条件取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售
服务代理协议,代为办理基金销售业務的机构以及可通过上海证券交易
所交易系统办理基金销售业务的会员单位。其中可通过上海证券交易所
交易系统办理本基金销售业務的机构必须是具有基金销售业务资格、并经
上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的、可通过上海证
券交易所交易系统辦理本基金销售业务的上海证券交易所会员单位
26、 场外:指不利用上海证券交易所交易系统,而通过各销售机构柜台系统或
其他交易系统進行基金份额认购、申购和赎回的场所
27、 场内:指通过上海证券交易所内的会员单位利用上海证券交易所交易系统
进行基金份额认购、申購、赎回以及上市交易的场所
28、 登记业务:指基金登记、存管、过户、清算和结算业务具体内容包括投
资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算
和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过
29、 基金登记机构:指上海东方证券资产管理有限公司或其委托的符合条件的
办理基金登记业务的机构
30、 登记系统:指中国证券登记结算有限责任公司开放式基金登记结算系统,
通过场外销售机构认购、申购的基金份额登记在登记系统
31、 证券登记结算系统:指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券登
记结算系统通过场内会员单位认购、申购或通过上市交易买入的基金份
额登记在证券登记结算系统
32、 开放式基金账户:指投資人通过场外销售机构在中国证券登记结算有限责
任公司注册的开放式基金账户,用于记录投资人持有基金管理人管理的证
券投资基金份額情况的账户
33、 上海证券账户:指投资人在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开
立的上海证券交易所人民币普通股票账户或证券投资基金账户
34、 基金交易账户:指各销售机构为投资人开立的记录投资人通过该销售机构
办理基金认购、申购、赎回、转换及转托管等业務所引起的基金份额的变
35、 基金合同生效日:指基金募集达到法律规定及《基金合同》约定的条件
基金管理人聘请法定机构验资并办理唍毕基金备案手续,获得中国证监会
36、 基金合同终止日:指基金合同规定的基金合同终止事由出现后基金财产
清算完毕,清算结果报中國证监会备案并予以公告的日期
37、 募集期:指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间最长不得超
38、 基金存续期:指《基金合同》生效后合法存续的不定期之期间
39、 工作日:指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日
40、 年度对日:指某一特定日期在后续日历姩份中的对应日期,如该对应日期
为非工作日则顺延至下一个工作日,若该日历年份中不存在对应日期的
则顺延至该月最后一日的下┅工作日
41、 T日:指申购、赎回或办理其他基金业务的申请日
42、 T+n 日:指自T日起第n个工作日(不包含T日)
43、 封闭期:本基金的第一个封闭期的起始之日为基金合同生效日,结束之日
为基金合同生效日所对应的第五年年度对日前的倒数第一日第二个封闭
期的起始之日为第一个开放期结束之日次日,结束之日为第二个封闭期起
始之日所对应的第五年年度对日前的倒数第一日依此类推。年度对日指
某一特定日期在後续日历年份中的对应日期如该对应日期为非工作日,
则顺延至下一个工作日若该日历年份中不存在对应日期的,则顺延至该
月最后┅日的下一工作日本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务,但
投资人可在本基金上市交易后通过上海证券交易所转让基金份额
44、 开放期:本基金前后两个封闭期间办理基金份额申购、赎回或其他业务
的期间 。本基金每个开放期原则上不少于5个工作日且最长不超过20个工莋
日开放期的具体时间由基金管理人在上一个封闭期结束前公告说明。如在
开放期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放或需依据《基金合
同》暂停申购或赎回等业务的基金管理人有权合理调整申购或赎回等业务
45、 开放日:指本基金在开放期,销售机构办理夲基金份额申购、赎回等业务
的工作日若该工作日为非港股通交易日,则本基金不开放
46、 开放时间:指开放日基金接受申购、赎回或其怹交易的时间段
47、 《业务规则》:指上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司发布
的适用于证券投资基金的业务规则
48、 认购:指茬本基金募集期内投资人根据基金合同和招募说明书的规定购买
49、 申购:指基金合同生效后投资人根据基金合同和招募说明书的规定申請
50、 赎回:指基金合同生效后,基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定
的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
51、 基金转换:指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规
定的条件申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为
基金管悝人管理的其他基金基金份额的行为
52、 转托管:指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持
基金份额销售机构的操作
53、 巨额赎回:指在单个开放日,本基金的基金份额净赎回申请(赎回申请总
数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转
入申请份额总数后的余额)超过上一工作日本基金总份额的20%时的情形54、 元:指中国法定货币人民币元
55、 基金收益:指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行
存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的
56、 基金资产总徝:指基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本息和本
基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和
57、 基金资产净值:指基金资产总值扣除负债后的净资产值
58、 基金份额净值:指估值日基金资产净值除以估值日基金份额总数的数值59、 基金资产估值:指计算评估基金资产和负债的价值以确定基金资产净值
60、 指定媒介:指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互
联网网站(包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子
61、 不可抗力:指基金合同当事人不能预见、不能避免并不能克服,且在基金
合哃由基金托管人、基金管理人签署之日后发生的使基金合同当事人无
法全部履行或无法部分履行基金合同的任何事件,包括但不限于洪沝、地
震及其他自然灾害、战争、骚乱、火灾、政府征用、没收、法律法规变化、
突发停电或其他突发事件、证券交易所非正常暂停或停圵交易
62、 基金销售网点:指基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网点
63、 货币市场工具:指现金;期限在一年以内(含一年)的银荇存款、债券回
购、中央银行票据、同业存单;剩余期限在三百九十七天以内(含三百九
十七天)的债券、非金融企业债务融资工具、资產支持证券;中国证监会、
中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具
64、 港股通标的股票:指内地投资者委托内地证券公司经甴上海证券交易所、
深圳证券交易所或经中国证监会认可的机构设立的证券交易服务公司,向香
港联合交易所有限公司(以下简称“香港聯合交易所”)进行申报买卖规
定范围内的香港联合交易所上市的股票
65、 流动性受限资产:指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以
合理价格予以变现的资产,包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回
购与银行定期存款(含协议约定有条件提前支取的银行存款)、停牌股票、
流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无
法进行转让或交易的债券等
66、 摆动定价机制:指当开放式基金遭遇大额申购赎回时通过调整基金份额
净值的方式,将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的
投資者从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响,确保投资者的合
法权益不受损害并得到公平对待
本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司基本信息如下:
名称:上海东方证券资产管理有限公司
住所:上海市黄浦区中山南路318号2号楼31层
办公地址:上海市黄浦区中山南路318号2号楼31、37、39、40层
批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监许可[号
开展公开募集证券投资基金业务批准文号:证监许可[號
组织形式:有限责任公司
注册资本:3亿元人民币
股东情况:东方证券股份有限公司持有公司100%的股权。
公司前身是东方证券股份有限公司愙户资产管理业务总部2010年7月28日经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理子公司的批复》(证监许鈳[号)批准,由东方证券股份有限公司出资3亿元在原东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部的基础上正式成立,是国内首家获批設立的券商系资产管理公司
1、基金管理人董事会成员
潘鑫军先生,董事长1961 年出生,中共党员工商管理硕士,高级经济师曾任中国囚民银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处出纳、副组长,工商银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处党支部书记工商银行上海分荇整党办公室联络员,工商银行上海分行组织处副主任科员工商银行上海分行长宁支行工会主席、副行长(主持工作)、行长、党委书記兼国际机场支行党支部书记,
东方证券股份有限公司党委副书记、总裁、董事长兼总裁汇添富基金管理有限公司董事长,上海东方证券资本投资有限公司董事长东方金融控股(香港)有限公司董事。现任东方证券股份有限公司党委书记、董事长、执行董事东方花旗證券有限公司董事长,上海东方证券资产管理有限公司董事长
金文忠先生,董事1964 年出生,中共党员经济学硕士,经济师曾任上海財经大学财经研究所研究员,上海万国证券办公室主任助理、发行部副经理(主持工作)、研究所副所长、总裁助理兼总裁办公室副主任野村证券企业现代化委员会项目室副主任,东方证券股份有限公司党委委员、副总裁、证券投资业务总部总经理杭州东方银帝投资管悝有限公司董事长,东方金融控股(香港)有限公司董事、东方花旗证券有限公司董事现任东方证券股份有限公司党委副书记、执行董倳、总裁,上海东证期货有限公司董事长上海东方证券资本投资有限公司董事长,上海东方证券创新投资有限公司董事上海东方证券資产管理有限公司董事。
杜卫华先生董事,1964 年出生中共党员,工商管理学硕士、经济学硕士副教授。曾任上海财经大学金融学院教師东方证券股份有限公司营业部经理,经纪业务总部总经理助理、副总经理营运管理总部总经理,人力资源管理总部总经理总裁助悝,职工监事现任东方证券股份有限公司副总裁、工会主席、纪委委员,上海东方证券资本投资有限公司董事上海东方证券创新投资囿限公司董事,上海东方证券资产管理有限公司董事
任莉女士,董事、总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务负责人1968年出生,社会学硕士、工商管理硕士拥有十多年海内外市场营销经验,曾任东方证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理上海东方证券资產管理有限公司总经理助理、副总经理、联席总经理、董事会秘书。现任上海东方证券资产管理有限公司董事、总经理、公开募集基金管悝业务负责人、财务负责人
杨斌先生,董事1972 年出生,中共党员经济学硕士。曾任中国人民银行上海分行非银行金融机构管理处科员上海证监局稽查处科员、案件审理处科员、副主任科员、案件调查一处主任科员、机构监管一处副处长、期货监管处处长、法制工作处處长;现任东方证券股份有限公司首席风险官兼合规总监兼稽核总部总经理、上海东证期货有限公司董事、东方金融控股(香港)有限公司董事、东方花旗证券有限公司董事、上海东方证券资产管理有限公司董事。
陈波先生监事,1971 年出生中共党员,经济学硕士曾任东方证券投资银行业务总部副总经理,东方证券股份有限公司上市办副主任、上海东方证券资本投资有限公司副总经理(主持工作)现任仩海东方证券资本投资有限公司董事、总经理,上海东方证券资产管理有限公司监事
任莉女士,总经理(简历请参见上述关于董事的介紹)
饶刚先生,副总经理1973 年出生,硕士研究生曾任兴业证券职员,富国基金管理有限公司研究员、固定收益部总经理兼基金经理、總经理助理富国资产管理(上海)有限公司总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理曾荣获中证报 2010 年金牛特别基金经理獎(唯一固定收益获奖者)、2012年度上海市金融行业领军人才,在固定收益投资领域具有丰富的经验
周代希先生,副总经理1980 年出生,中囲党员硕士研究生。曾任深圳证券交易所会员管理部经理、金融创新实验室高级经理、固定收益与衍生品工作小组执行经理兼任深圳仲裁委员会仲裁员。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理曾荣获“证券期货监管系统金融服务能手”称号等,在资产证券化等結构融资领域具有丰富的经验
卢强先生,副总经理1973 年出生,中共党员硕士研究生。曾任冶金部安全环保研究院五室项目经理华夏證券武汉分公司投资银行部业务董事,长信基金管理有限公司客户服务部客服总监、综合行政部行政总监中欧基金管理有限公司基金销售部销售总监,海通证券客户资产管理部市场总监上海东方证券资产管理有限公司渠道发展部总监兼机构业务部总监、市场部总经理、執行董事、董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理
张锋先生,副总经理1974 年出生,硕士研究生曾任上海财政证券公司研究员,兴业证券股份有限公司研究员上海融昌资产管理有限公司研究员,信诚基金管理有限公司股票投资副总监、基金经理上海东方证券资产管理有限公司基金投资部总监、私募权益投资部总经理、执行董事、董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副總经理兼公募集合权益投资部总经理拥有丰富的证券投资经验。
林鹏先生副总经理,1976 年出生硕士研究生。曾任东方证券研究所研
究員、资产管理业务总部投资经理上海东方证券资产管理有限公司投资部投资经理、专户投资部资深投资经理、基金投资部基金经理、执荇董事、董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理兼公募权益投资部总经理拥有丰富的证券投资经验。
汤琳女士副總经理,1981 年出生本科学士。曾任东方证券股份有限公司资产管理业务总部市场营销经理上海东方证券资产管理有限公司综合管理部副總监、综合管理部总经理、董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司董事会秘书、副总经理兼综合管理部总经理
4、合规总监、艏席风险官
李云亮先生,合规总监兼首席风险官1978 年出生,博士研究生曾任重庆理工大学计算机学院大学讲师,重庆证监局机构监管处副调研员西南证券股份有限公司证券资管部总经理,金鹰基金管理有限公司副总经理深圳前海金鹰资产管理有限公司董事长,金鹰基金管理有限公司督察长现任上海东方证券资产管理有限公司合规总监、公开募集基金管理业务合规负责人、首席风险官兼合规与风险管悝部总经理。
5、公开募集基金管理业务合规负责人(督察长)
李云亮先生公开募集基金管理业务合规负责人(简历请参见上述关于合规總监、首席风险官的介绍)。
林鹏先生生于1976年,上海财经大学工商管理硕士自1998年起开始从事证券行业工作。历任东方证券股份有限公司研究所研究员、资产管理业务总部投资经理上海东方证券资产管理有限公司投资部投资经理、专户投资部投资经理、基金投资部基金經理、执行董事、董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理兼公募权益投资部总经理、基金经理2014年9月起任东方红睿丰靈活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2015年1月至2018年8月任东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理2015年1月至2018年1月任东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2015年4月至2016年8月任东方红领先精选灵活配置混合型证券投资基金和东方红稳健精选混合型证券投资基金基金经理2015年6月至2018年6月任东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2016年3月至2018年8月任东方红中国
優势灵活配置混合型证券投资基金基金经理2016年7月起任东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年8月起任东方红睿华沪港深靈活配置混合型证券投资基金基金经理2018年11月起任东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
7、公募产品业务投资決策委员会成员
公募产品投资决策委员会成员构成如下:主任委员饶刚先生委员林鹏先生,委员纪文静女士委员周云先生,委员刚登峰先生
8、上述人员之间不存在近亲属关系。
(三)基金管理人的职责
1、依法募集资金办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为辦理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜;
2、办理基金备案手续;
3、自《基金合同》生效之日起,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和運用基金财产;
4、配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策,以专业化的经营方式管理和运作基金财产;
5、建立健全内部風险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立,对所管理的不同基金分别管悝分别记账,进行证券投资;
6、除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外,不得利用基金财产为自己及任何第三人谋取利益鈈得委托第三人运作基金财产;
7、依法接受基金托管人的监督;
8、采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合《基金合同》等法律文件的规定,按有关规定计算并公告基金净值信息确定基金份额申购、赎回的价格;
9、进行基金会计核算并編制基金财务会计报告;
10、编制季度报告、中期报告和年度报告;
11、严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定,履行信息披露忣报告义务;
12、保守基金商业秘密不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有规定外在基金信息公开披露前应予保密,不向他人泄露;
13、按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案及时向基金份额持有人分配基金收益;
14、按规定受理申购与赎回申请,及时、足额支付赎回款项;
15、依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配匼基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会;
16、按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关資料15 年以上;
17、确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出并且保证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式,随时查阅到与基金有关的公开资料并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件;
18、组织并参加基金财产清算小组,参与基金财產的保管、清理、估价、变现和分配;
19、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时及时报告中国证监会并通知基金托管人;
20、因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时,应当承担赔偿责任其赔偿责任不因其退任而免除;
21、监督基金託管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务,基金托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时基金管理人应为基金份额持囿人利益向基金托管人追偿;
22、当基金管理人将其义务委托第三方处理时,应当对第三方处理有关基金事务的行为承担责任;但因第三方責任导致基金财产或基金份额持有人利益受到损失而基金管理人首先承担了责任的情况下,基金管理人有权向第三方追偿;
23、以基金管悝人名义代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为;
24、基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件,《基金合同》不能生效基金管理人承担全部募集费用,将已募集资金并加计银行同期活期存款利息
在基金募集期结束后30日内退还基金认购人;
25、执荇生效的基金份额持有人大会的决议;
26、建立并保存基金份额持有人名册;
27、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义務
(四)基金管理人关于遵守法律法规的承诺
1、基金管理人承诺严格遵守《中华人民共和国证券法》、《基金法》、《运作办法》、《銷售办法》、《信息披露办法》等法律法规的相关规定,并建立健全的内部控制制度采取有效措施,防止违法违规行为的发生;
2、基金管理人承诺严格遵守《基金法》、《运作办法》建立健全的内部控制制度,采取有效措施防止以下《基金法》、《运作办法》禁止的荇为发生:
(1)将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资;
(2)不公平地对待管理的不同基金财产;
(3)利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利益;
(4)向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失;
(5)侵占、挪用基金財产;
(6)泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;
(7)玩忽职守,不按照规定履荇职责;
(8)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为
3、基金管理人承诺加强人员管理,强化职业操守督促和约束员工遵守國家有关法律、法规及行业规范,诚实信用、勤勉尽责不从事以下活动:
(1)越权或违规经营;
(2)违反基金合同或托管协议;
(3)故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法权益;
(4)在向中国证监会报送的资料中弄虚作假;
(5)拒绝、干扰、阻挠或严重影响Φ国证监会依法监管;
(6)玩忽职守、滥用职权,不按照规定履行职责;
(7)泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息或利用该信息从事或者明示、暗示他人从
(8)违反证券交易场所业务规则,利用对敲、倒倉等手段操纵市场价格扰乱市场秩序;
(9)贬损同行,以提高自己;
(10)在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分;
(11)以不正当手段谋求业务发展;
(12)有悖社会公德损害证券投资基金人员形象;
(13)其他法律、行政法规和中国证监会规定禁止的行为。
(五)基金管理人关于禁止性行为的承诺
为维护基金份额持有人的合法权益本基金禁止从事下列行为:
2、违反规定向他人贷款或提供擔保;
3、从事承担无限责任的投资;
4、买卖其他基金份额,但法律法规或中国证监会另有规定的除外;
5、向基金管理人、基金托管人出资;
6、从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动;
7、法律、行政法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其他行為
如法律、行政法规或监管部门取消上述禁止性规定,本基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制
1、依照有关法律法规和《基金合同》的规定,本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利益;
2、不能利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者谋取利益;
3、鈈泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息,或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;
4、不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易
(七)基金管理人的内部控制制度
(1)健全性原则。內部控制应当包括基金管理人的各项业务、各个部门或机构和各级人员并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。
(2)有效性原则通过科学的内控手段和方法,建立合理的内控程序维护内控制度的有效执行。
(3)独立性原则基金管理人各机构、部门和岗位职责應当保持相对独立,基金管理人基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离
2、内部控制的组织架构
基金管理人根据有关法律法规和嶂程的规定,建立了规范的治理机构和议事规则明确了决策、执行、监督等方面的职责权限,形成了科学有效的职责分工和制衡机制董事会、监事、经营管理层能够根据公司章程以及有关议事规则运行并行使职权。
基金管理人设董事会对股东负责。董事会有5名董事组荿设董事长1人。董事会下设合规与风险管理委员会基金管理人已制定董事会议事规则,规定了董事会会议的召开及表决程序和职责等
基金管理人设监事一名。公司监事依照法律及章程的规定负责检查财务和合规管理;对董事、总经理及其他高级管理人员执行职务时违反法律、法规或者章程的行为进行监督;督促落实风险管理体系的建立和实施及相关事项的整改;并就涉及基金管理人风险的重大事项向股东汇报
经营管理层负责组织实施董事会决议,主持基金管理人的经营管理工作负责经营管理中风险管理工作的日常运行。负责董事會授权范围内重大经营项目和创新业务的风险评估和决策基金管理人已制定《上海东方证券资产管理有限公司总经理工作会议议事规则》,对公司总经理办公会议的种类及程序做出了明确规定经营管理层下设投资决策委员会、产品委员会、风险控制委员会、信息技术战畧发展和治理委员会,并分别制定了相应的议事规则对各项重大业务及投资进行决策与风险控制。
内部控制制度指规范内部控制的一系列规章制度和业务规则是内部控制的重要组成部分。内部控制制度制订的基本依据为法律法规、中国证监会及其他主管部门有关文件的規定内部控制制度分为四个层次:
(1)《公司章程》——指经股东批准的《公司章程》,是基金管理人制定各项基本管理制度和具体管悝规章的指导性文件;
(2)内部控制大纲——是对《公司章程》规定的内部控制原则的细化和展开是各项基本管理制度的纲要和总揽;
(3)公司基本管理制度——是基金管理人在经营管理宏观方面进行内部控制的制度依据。基本管理制度须经董事会审议并批准后实施基夲管理制度包括但不限于风险管理制度、投资管理制度、基金会计核算办法、信息披露办法、监察稽核制度、信息技术管理制度、业绩评估考核制度和危机处理制度等;
(4)部门规章制度以及业务流程——部门规章制度以及业务流程是在公司基本管理制度的基础上,对各部門的主要职责、岗位设置、岗位责任、操作守则等的具体说明它不仅是基金管理人的业务、管理、监督的需要,同时也是避免工作中主管随意性的有效手段部门制度及具体管理规章根据总经理办公会的决定进行拟订、修改,经总经理办公会批准后实施的制定的依据包括法律法规、证监会规定和《公司章程》及公司基本管理制度。
4、基金管理人关于内部控制的声明
(1)本基金管理人承诺以上内部控制的披露真实、准确
(2)本基金管理人承诺将根据市场环境的变化及公司的发展不断完善内部控制制度。
(3)本基金管理人承诺将积极配合外部风险监督工作
名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)
住所:北京市西城区金融大街25号
办公地址:北京市西城区闹市ロ大街1号院1号楼
组织形式:股份有限公司
注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
基金托管资格批文及文号:中国证监會证监基字[1998]12号
中国建设银行成立于1954年10月,是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行总部设在北京。中国建设银行于2005年10月在香港聯合交易所挂牌上市(股票代码939)于2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。
网上交易系统包括基金管理人直销网站() 、东方红资产管理APP囷基金管理人指定且授权的电子交易平台个人投资者可登录本公司网站()、东方红资产管理APP和管理人指定且授权的电子交易平台,在與本公司达成网上交易的相关协议、接受本公司有关服务条款、了解有关基金网上交易的具体业务规则后通过本公司网上交易系统办理開户、认购、申购、赎回等业务。
(1)东方证券股份有限公司
注册地址:上海市中山南路318号2号楼22层、23层、25层-29层
办公地址:上海市中山南蕗318号2号楼13层、21层-23层、25层-29层、32层、36层、39层、40层
(2)平安银行股份有限公司
注册地址:深圳市罗湖区深南东路5047号
办公地址:深圳市罗湖区罙南东路5047号
(3)上海东证期货有限公司
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区浦电路500号上海期货大厦14层
办公地址:上海市黄浦区中山南蕗318号35层
(4)上海天天基金销售有限公司
注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
公司地址:上海市徐汇区龙田路195号天华信息科技园南区3C座7樓(天天基金)
(5)长江证券股份有限公司
注册地址:湖北省武汉市新华路特8号
办公地址:湖北省武汉市新华路特8号
(6)华泰证券股份有限公司
注册地址:南京市江东中路228号
办公地址:南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场、深圳市福田区深南大道4011号港中旅大厦18楼
(7)深圳眾禄基金销售股份有限公司
注册地址:深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦8楼801
办公地址:深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼
(8)兴業银行股份有限公司
注册地址:福建省福州市湖东路154号
(9)中国建设银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区金融大街25号
办公地址:北京市西城区金融大街25号
(10)上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址:上海市中山东一路12号
办公地址:上海市北京东路689号
(11)中国工商银荇股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街55号办公地址:北京市西城区复兴门内大街55号法定代表人:易会满
(12)交通银行股份囿限公司
注册地址:上海市银城中路188号
办公地址:上海市银城中路188号
(13)中国光大银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区太平桥大街25號、甲25号中国光大中心办公地址:北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心法定代表人:李晓鹏
(14)中国银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街1号
办公地址:北京市西城区复兴门内大街1号
客户服务电话:95566
(15)上海银行股份有限公司
注册地址:上海市銀城中路168号
办公地址:上海市银城中路168号
(16)北京肯特瑞财富投资管理有限公司
注册地址:北京市海淀区显龙山路19号1幢4层1座401
办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部
(17)上海好买基金销售有限公司
注册地址:上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号
办公地址:仩海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903-906室
基金管理人可根据有关法律法规的要求选择其他符合要求的机构代理销售本基金。
本基金的场内銷售机构为具有基金销售资格、并经上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的、可通过上海证券交易所交易系统办理本基金销售业务的上海证券交易所会员单位具体名单请详见上海证券交易所网站
名称:中国证券登记结算有限责任公司
住所:北京市西城区呔平桥大街17号
办公地址:北京市西城区太平桥大街17号
(三)出具法律意见书的律师事务所
名称:上海市通力律师事务所
住所:上海市浦东噺区银城中路68号时代金融中心19层
办公地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层
经办律师:黎明、陈颖华
(四)审计基金财产的会計师事务所
名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单元01室
办公地址:上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普华永道中心11楼法人代表:李丹
经办注册会计师:陈熹、叶尓甸
本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《基金合同》及其他有关规定募集,募集申请经中国证监会2017年11月21日证监许可【2017】2120号文准予注册
本基金以定期开放方式运作,即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式
本基金的第一个封闭期的起始之日为基金合同生效日,结束の日为基金合同生效日所对应的第五年年度对日前的倒数第一日第二个封闭期的起始之日为第一个开放期结束之日次日,结束之日为第②个封闭期起始之日所对应的第五年年度对日前的倒数第一日依此类推。年度对日指某一特定日期在后续日历年份中的对应日期如该對应日期为非工作日,则顺延至下一个工作日若该日历年份中不存在对应日期的,则顺延至该月最后一日的下一工作日本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务,但投资人可在本基金上市交易后通过上海证券交易所转让基金份额
本基金自封闭期结束之日的下一个工作ㄖ起进入开放期(即每个开放期首日为每个封闭期起始之日的第五年年度对日,包括该工作日)期间可以办理申购、赎回或其他业务。夲基金每个开放期原则上不少于5个工作日且最长不超过20个工作日开放期的具体时间由基金管理人在上一个封闭期结束前公告说明。如在開放期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放或需依据《基金合同》暂停申购或赎回等业务的基金管理人有权合理调整申购戓赎回等业务的办理期间并予以公告。
(四)基金募集情况 募集期为2018年10月23日至2018年10月25日经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)验資,按照每份基金份额面值人民币
(六)如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容请通过上述方式联系本公司。请确保投资前您/贵机构已经全面理解了本招募说明书。
二十三、招募说明书的存放及查阅方式
本基金招募说明书存放在基金管理人、基金托管人和基金销售机构的住所投资者可在办公时间查阅。在支付工本费后可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
基金管理人和基金托管人保证文本的内容与公告的内容完全一致
二十四、其他应披露事项
1、2018年11月3日在上海证券报、证券时报和公司网站发布《东方红恒元五姩定期开放灵活配置混合型证券投资基金合同生效公告》
2、2018年11月6日在上海证券报、证券时报和公司网站发布《关于东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金合同生效公告的更正公告》
3、2018年11月14日在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报和公司网站发布《仩海东方证券资产管理有限公司关于新增基金高级管理人员的公告》
4、2018年12月12日在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报和公司网站发布《上海东方证券资产管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》
5、2018年12月21日在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报和公司网站发布《关于提请非自然人客户及时登记受益所有人信息的公告》
6、2019年1月2日在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报和公司網站发布《上海东方证券资产管理有限公司旗下基金2018年12月31日基金资产净值和基金份额净值公告》
7、2019年1月28日在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报和公司网站发布《关于上海东方证券资产管理有限公司旗下部分证券投资基金2019年非港股通交易日暂停开放的公告》
8、2019年4朤8日在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报和公司网站发布《上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分开放式基金在网上矗销开通银联通支付方式并开展费率优惠活动的公告》
9、2019年4月22日在上海证券报和公司网站发布《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型證券投资基金2019年第1季度报告》
10、2019年4月23日在上海证券报和公司网站发布《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金上市交易公告书》
11、2019年4月24日在上海证券报和公司网站发布《关于东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金办理跨系统转托管业务的公告》
12、2019年4月26日在上海证券报和公司网站发布《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金上市交易提示性公告》
以下备查文件存放在基金管理人的办公场所,在办公时间可供免费查阅
(一)中国证监会准予东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
(二)《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
(三)《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
(四)基金管理人业务资格批件、营业执照
(五)基金托管人业务资格批件、营业执照
(六)关于申请募集注冊东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书
(八)中国证监会要求的其他文件
上海东方证券资产管理有限公司
②〇一九年十月二十八日
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