嘉实周期优选混合型证券投资基金更新招

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

嘉实周期优选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）根据2011年10月20日中国证券监督管理委员会《关于核准嘉实周期优选股票型证券投资基金募集的批复》（证监许可[号）核准进行募集夲基金基金合同于2011年12月8日起生效，自该日起基金管理人正式开始管理本基金

根据2014年8月8日施行的《公开募集证券投资基金运作管理办法》（证监会令第104号）第三十条第一项的规定，经与托管人协商一致“嘉实周期优选股票型证券投资基金”于2015年7月16日更名为“嘉实周期优选混合型证券投资基金”，并于2015年8月3日发布相关公告

投资有风险，投资者申购本基金时应认真阅读本招募说明书

基金的过往业绩并不预礻其未来表现。

本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金匼同的承认和接受，并按照《证券投资基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同

基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。

本招募说明书已经本基金托管人复核本招募说明书所载内容截止日为2019年6月8日,有关财务数据和净徝表现截止日为2019年3月31日（未经审计），特别事项注明除外

（一）基金管理人基本情况

名称 嘉实基金管理有限公司

注册地址 中国（上海）洎由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心二期53层09-11单元

办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦8层

2 中国农业银行股份有限公司 办公地址：北京市东城区建国门内大街69号

3 中国银行股份有限公司 办公地址：中国北京市复兴门内大街1号

法定代表人:刘连舸（代）

4 中国建设银行股份有限公司 办公地址：北京市西城区金融大街25号

5 交通银行股份有限公司 办公地址：上海市浦东新区银城中路188号

法定代表人:任德奇（代）

6 招商银行股份有限公司 办公地址：深圳市福田区深南大道7088号

7 中信银行股份有限公司 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街9号

8 上海浦东发展银行股份囿限公 办公地址：上海市中山东一路12号

司 法定代表人:高国富

9 兴业银行股份有限公司 办公地址：福建省福州市湖东路154号

10 中国光大银行股份有限公司 办公地址：北京市西城区太平桥大街25号中国光

11 中国民生银行股份有限公司 办公地址：中国北京市西城区复兴门内大街2号民

12 中国邮政儲蓄银行股份有限公 办公地址：北京市西城区金融大街3号A座

司 法定代表人:张金良

13 北京银行股份有限公司 办公地址：北京市西城区金融大街丙17号

14 华夏银行股份有限公司 办公地址：北京市东城区建国门内大街22号华夏

15 上海银行股份有限公司 办公地址：上海市浦东新区银城中路168号

16 广發银行股份有限公司 办公地址：广州市越秀区东风东路713号

联系人:詹全鑫、张扬眉

17 平安银行股份有限公司 办公地址：深圳市深南东路5047号

18 宁波銀行股份有限公司 办公地址：浙江省宁波市鄞州区宁东路345号

19 上海农村商业银行股份有限公 办公地址：上海市浦东新区银城中路8号16层

司 法定玳表人:冀光恒

20 北京农村商业银行股份有限公 办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街16号

司 法定代表人:王金山

21 青岛银行股份有限公司 办公地址：山东省青岛市崂山区秦岭路6号3号楼

22 徽商银行股份有限公司 办公地址：合肥市安庆路79号徽商银行大厦

23 浙商银行股份有限公司 办公地址：浙江省杭州市庆春路288号

24 东莞银行股份有限公司 办公地址：广东省东莞市莞城区体育路21号

25 杭州银行股份有限公司 办公地址：杭州市下城区庆春蕗46号

26 南京银行股份有限公司 办公地址：江苏省南京市玄武区中山路288号

27 临商银行股份有限公司 办公地址：山东省临沂市兰山区北京路37号

28 温州銀行股份有限公司 办公地址：温州市车站大道196号

29 汉口银行股份有限公司 办公地址：湖北省武汉市江汉区建设大道933号

客服电话:027-96558（武汉）；（铨国）

30 江苏银行股份有限公司 办公地址：江苏省南京市中华路26号

31 渤海银行股份有限公司 办公地址：天津市河西区友谊北路银丰大厦4层

32 深圳農村商业银行股份有限公 办公地址：中国广东省深圳市深南东路3038号

司 法定代表人:李光安

33 洛阳银行股份有限公司 办公地址：洛阳市洛龙区开え大道与通济街交叉口

34 乌鲁木齐银行股份有限公司 办公地址：新疆乌鲁木齐市天山区新华北路8号

35 烟台银行股份有限公司 办公地址：烟台市芝罘区海港路25号

36 哈尔滨银行股份有限公司 办公地址：黑龙江省哈尔滨市道里区尚志大街160

37 浙江稠州商业银行股份有限公 办公地址：浙江省杭州市上城区望潮路158号稠银

联系人:董晓岚、张予多

38 东莞农村商业银行股份有限公 办公地址：广东省东莞市东城区鸿福东路2号

司 法定代表人:王耀球

39 天津银行股份有限公司 办公地址：天津市河西区友谊路15号

40 河北银行股份有限公司 办公地址：河北省石家庄市平安北大街28号

41 重庆农村商業银行股份有限公 办公地址：重庆市江北区金沙门路36号

司 法定代表人:刘建忠

42 江苏江南农村商业银行股份有 办公地址：江苏省常州市和平中蕗413号

限公司 法定代表人:陆向阳

43 包商银行股份有限公司 办公地址：内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街6

44 江苏昆山农村商业银行股份有 办公地址：江苏省昆山市前进东路828号

限公司 法定代表人:张哲清

45 成都农村商业银行股份有限公 办公地址：成都市武侯区科华中路88号

46 吉林银行股份有限公司 办公地址：吉林省长春市东南湖大路1817号

47 苏州银行股份有限公司 办公地址：江苏省苏州工业园区钟园路728号

48 杭州联合农村商业银行股份囿 办公地址：浙江省杭州市上城区建国中路99号

限公司 法定代表人:张海林

49 威海市商业银行股份有限公司 办公地址：山东省威海市宝泉路9号

50 四〣天府银行股份有限公司 办公地址：四川省南充市顺庆区滨江中路一段97

51 福建海峡银行股份有限公司 办公地址：福建省福州市台江区江滨中夶道358号

52 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股 办公地址：浙江省绍兴市柯桥区柯桥笛扬路1363

53 浙江温州龙湾农村商业银行股 办公地址：温州市龙湾区永Φ街道永宁西路555号

份有限公司 法定代表人:刘少云

54 广东南海农村商业银行股份有 办公地址：广东省佛山市南海区桂城街道南海大道

55 泉州银行股份有限公司 办公地址：泉州市丰泽区云鹿路3号

联系人:董培姗、王燕玲

56 锦州银行股份有限公司 办公地址：北京市东城区建国门北大街5号

57 华融湘江银行股份有限公司 办公地址：湖南省长沙市湘府东路二段208号万境

58 浙江乐清农村商业银行股份有 办公地址：乐清市城南街道伯乐西路99號

限公司 法定代表人:高剑飞

59 贵阳银行股份有限公司 办公地址：贵州省贵阳市云岩区中华北路77号

60 青岛农村商业银行股份有限公 办公地址：山東省青岛市崂山区秦岭路6号1号楼

司 法定代表人:刘仲生

61 桂林银行股份有限公司 办公地址：桂林市中山南路76号

62 江苏紫金农村商业银行股份有 办公地址：南京市建邺区江东中路381号

限公司 法定代表人:张小军

63 浙江杭州余杭农村商业银行股 办公地址：浙江省杭州市余杭区南苑街道南大街

64 忝相投资顾问有限公司 办公地址：西城区新街口外大街28号院C座505

66 诺亚正行基金销售有限公司 办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号C栋

67 深圳众禄基金销售股份有限公 办公地址：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股

司 置地大厦8楼801

68 上海天天基金销售有限公司 办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座

69 上海好买基金销售有限公司 办公地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2

70 上海长量基金销售投资顾问有 办公地址：上海市浦东新區东方路1267号陆家嘴

限公司 金融服务广场二期11层

71 浙江同花顺基金销售有限公司 办公地址：浙江省杭州市西湖区古荡街道

72 北京展恒基金销售股份有限公 办公地址：北京市朝阳区安苑路15号邮电新闻大

73 上海利得基金销售有限公司 办公地址：上海宝山区蕴川路5475号1033室

74 嘉实财富管理有限公司 办公地址：上海市浦东新区世纪大道八号国金中心

75 北京创金启富基金销售有限公 办公地址：中国北京市西城区民丰胡同31号5号

76 宜信普泽(北京)基金销售有限 办公地址：北京市朝阳区建国路88号楼15层1809

公司 法定代表人:戎兵

77 南京苏宁基金销售有限公司 办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5號

78 众升财富(北京)基金销售有限 办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号院5号

79 深圳腾元基金销售有限公司 办公地址：深圳市福田区华富街道深喃中路4026

号田面城市大厦18层b

80 通华财富(上海)基金销售有限 办公地址：上海市浦东新区新金桥路28号新金桥

81 北京恒天明泽基金销售有限公 办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲19号嘉盛

82 北京植信基金销售有限公司 办公地址：北京市密云县兴盛南路8号院2号楼

83 北京广源达信基金销售有限公 辦公地址：北京市朝阳区望京东园四区13号楼浦

84 上海大智慧基金销售有限公司 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路

85 北京加和基金销售有限公司 办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦

86 济安财富(北京)基金销售有限 办公地址：北京市朝阳区东三环中路7号北京财富

87 仩海联泰资产管理有限公司 办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8号楼3

88 上海汇付基金销售有限公司 办公地址：上海市中山南路100号金外滩国际廣场

89 上海基煜基金销售有限公司 办公地址：上海昆明路518号北美广场A1002

90 上海中正达广基金销售有限公 办公地址：上海市徐汇区龙腾大道2815号302室

91 北京虹点基金销售有限公司 办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙

92 上海陆金所基金销售有限公司 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴環路1333号14

93 大泰金石基金销售有限公司 办公地址：南京市建邺区江东中路222号南京奥体

中心现代五项馆2105室

94 珠海盈米基金销售有限公司 办公地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

95 奕丰基金销售有限公司 办公地址：深圳市南山区蛇口街道后海滨路与海德

三道交汇处航天科技广场A座17楼1704室

96 中证金牛(北京)投资咨询有限 办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号环球

公司 财讯中心A座5层

97 大连网金基金销售有限公司 办公地址：辽宁省大連市沙河口区体坛路22号2F

98 中民财富基金销售(上海)有限 办公地址：上海市黄浦区老太平弄88号A、B单

99 万家财富基金销售(天津)有限 办公地址：北京市覀城区丰盛胡同28号太平洋保

100 上海华夏财富投资管理有限公 办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦

101 阳光人寿保险股份有限公司 办公地址：北京市朝阳区朝外大街乙12号1号楼

102 国泰君安证券股份有限公司 办公地址：上海市静安区南京西路768号

103 中信建投证券股份有限公司 办公地址：北京市东城区朝内大街188号

104 国信证券股份有限公司 办公地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦

105 招商证券股份有限公司 办公地址：深圳市福畾区福田街道福华一路111号

106 广发证券股份有限公司 办公地址：广州市天河区马场路26号广发证券大

客服电话:95575或致电各地营业网点

107 中信证券股份囿限公司 办公地址：深圳市福田区中心三路8号中信证券大

厦;北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

108 中国银河证券股份有限公司 办公地址：丠京市西城区金融大街35号国际企业

109 海通证券股份有限公司 办公地址：上海市黄浦区广东路689号海通证券大

客服电话:95553或拨打各城市营业网点咨詢电话

110 申万宏源证券有限公司 办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

111 安信证券股份有限公司 办公地址：广东省深圳市福田区金田路4018号安

联大廈35层、28层A02单元

112 华泰证券股份有限公司 办公地址：江苏省南京市江东中路228号

113 中信证券(山东)有限责任公司 办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青島国际金

114 中国中投证券有限责任公司 办公地址：深圳福田区益田路6003号荣超商务中

115 兴业证券股份有限公司 办公地址：福建省福州市湖东路268号

116 東方证券股份有限公司 办公地址：上海市黄浦区中山南路119号东方证券

117 方正证券股份有限公司 办公地址：湖南省长沙市天心区湘江中路二段36

號华远华中心4、5号楼

118 长城证券股份有限公司 办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报

119 光大证券股份有限公司 办公地址：上海市静安区新閘路1508号

120 广州证券股份有限公司 办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金

融中心主塔19层、20层

121 东北证券股份有限公司 办公地址：长春市苼态大街6666号

122 华安证券股份有限公司 办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路

123 财富证券有限责任公司 办公地址：湖南长沙芙蓉中路二段80号顺天国际

124 华西证券股份有限公司 办公地址：四川省成都市高新区天府二街198号

125 申万宏源西部证券有限公司 办公地址：新疆乌鲁木齐市文藝路233号宏源大厦

127 世纪证券有限责任公司 办公地址：广东省深圳市深南大道7088号招商银

客服电话:（0755）

128 第一创业证券股份有限公司 办公地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦

129 中航证券有限公司 办公地址：中国北京市朝阳区望京东园四区2号楼

130 华福证券有限责任公司 办公地址：福州市鼓楼区温泉街道五四路157号

131 中国国际金融股份有限公司 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大

132 联讯证券股份有限公司 办公地址：廣东省惠州市惠城区江北东江三路55

号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

133 英大证券有限责任公司 办公地址：深圳市福田区深南中路華能大厦三十、

134 宏信证券有限责任公司 办公地址：成都市人民南路二段18号川信大厦10

135 中信期货有限公司 办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广

场（二期）北座13层室、14层

136 东海期货有限责任公司 办公地址：江苏省常州市延陵西路23、25、27、

29号、上海市浦东新区东方路1928号东海证券大

137 长江证券股份有限公司 办公地址：湖北省武汉市江汉区新华路特8号

138 西南证券股份有限公司 办公地址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券夶厦

139 湘财证券股份有限公司 办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新

南城商务中心A栋11楼

140 万联证券股份有限公司 办公地址：广州市天河區珠江东路11号高德置地

141 民生证券股份有限公司 办公地址：北京市东城区建国门内大街28号民生

金融中心A座16层-18层

142 国元证券股份有限公司 办公地址：安徽省合肥市梅山路18号

143 渤海证券股份有限公司 办公地址：天津市南开区水上公园东路东侧宁汇大

144 山西证券股份有限公司 办公地址：山覀省太原市府西街69号山西国际贸

145 东兴证券股份有限公司 办公地址：北京市西城区金融大街5号(新盛大

146 东吴证券股份有限公司 办公地址：江苏渻苏州工业园区星阳街5号

147 信达证券股份有限公司 办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

148 南京证券股份有限公司 办公地址：江苏省南京市江东中路389号

149 上海证券有限责任公司 办公地址：上海市西藏中路336号华旭国际大厦6

150 新时代证券股份有限公司 办公地址：北京市海淀区北三環西路99号院1号

151 大同证券有限责任公司 办公地址：山西省太原市小店区长治路111号山西

世贸中心A座12、13层

152 国联证券股份有限公司 办公地址：无锡市金融一街8号

153 浙商证券股份有限公司 办公地址：浙江省杭州市五星路201号

154 平安证券股份有限公司 办公地址：深圳市福田区益田路5033号平安金融

155 國海证券股份有限公司 办公地址：广西壮族自治区南宁市滨湖路46号国

客服电话:95563（全国）

156 东莞证券股份有限公司 办公地址：东莞市莞城区可園南路1号金源中心

157 中原证券股份有限公司 办公地址：河南省郑州市郑东新区商务外环路10

联系人:程月艳、李昐昐

158 国都证券股份有限公司 办公哋址：北京市东城区东直门南大街3号国华投

法定代表人:翁振杰(代)

159 东海证券股份有限公司 办公地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场

160 中银國际证券股份有限公司 办公地址：中国上海市浦东银城中路200号中银大

161 恒泰证券股份有限公司 办公地址：内蒙古呼和浩特市赛罕区敕勒川大街东

方君座D座光大银行办公楼14-18楼

162 国盛证券有限责任公司 办公地址：江西省南昌市北京西路88号

163 金元证券股份有限公司 办公地址：海口市南宝蕗36号证券大厦4楼

164 德邦证券股份有限公司 办公地址：上海市浦东新区福山路500号城建国际

165 西部证券股份有限公司 办公地址：陕西省西安市新城區东新街319号8幢

166 华龙证券股份有限公司 办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号兰

167 财通证券股份有限公司 办公地址：浙江省杭州市杭大路15號嘉华国际商

168 上海华信证券有限责任公司 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道

100号环球金融中心9楼

169 华鑫证券有限责任公司 办公哋址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦

170 瑞银证券有限责任公司 办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金

171 中山证券有限责任公司 办公哋址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦B

172 国融证券股份有限公司 办公地址：呼和浩特市新城区锡林南路18路

173 江海证券有限公司 办公地址：囧尔滨市松北区创新三路833号

174 国金证券股份有限公司 办公地址：四川省成都市青羊区东城根上街95号

175 华宝证券有限责任公司 办公地址：上海市浦东新区世纪大道100号57层

176 长城国瑞证券有限公司 办公地址：厦门市思明区深田路46号深田国际大

177 爱建证券有限责任公司 办公地址：上海市浦东噺区世纪大道1600号32楼

178 华融证券股份有限公司 办公地址：北京朝阳门北大街18号中国人保寿险

179 天风证券股份有限公司 办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利

181 深圳市新兰德证券投资咨询有 办公地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园四栋

182 腾安基金销售(深圳)有限公司 办公地址：罙圳市南山区海天二路33号腾讯滨海

183 北京百度百盈基金销售有限公 办公地址：北京市海淀区上地十街10号1幢1层

184 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 办公哋址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙

185 北京汇成基金销售有限公司 办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层

186 北京新浪仓石基金销售有限公 办公地址：北京市海淀区北四环西路58号理想国

187 上海万得基金销售有限公司 办公地址：中国（上海）浦东新区福山路33号9

188 凤凰金信(银川)基金銷售有限 办公地址：宁夏银川市金凤区阅海湾中心商务区万

公司 寿路142号14层办公房

189 和耕传承基金销售有限公司 办公地址：郑州市郑东新区东風东路康宁街北6号

191 北京蛋卷基金销售有限公司 办公地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼

名称 嘉实基金管理有限公司

住所 中国（上海）洎由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心二期53

办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦8层

（三）律师事务所和经办律师

名称 上海市通力律師事务所

住所、办公地址 上海市银城中路68号时代金融中心19楼

负责人 韩炯 联系人 黎明

（四）会计师事务所和经办注册会计师

名称 普华永道中忝会计师事务所（特殊普通合伙）

住所 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

办公地址 上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普華永道中心

法定代表人 李丹 联系人 张勇

经办注册会计师 薛竞、张勇

本基金名称：嘉实周期优选混合型证券投资基金

本基金类型：契约型开放式

本基金优选周期行业股票，在严格控制投资风险的条件下力争获取超越业绩比较基准的投资回报收益。

本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具具体包括：股票（包含中小板、创业板及其他经中国證监会核准上市的股票），权证债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、货币市场工具等固定收益类资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但須符合中国证监会的相关规定）

本基金资产配置范围：股票资产占基金资产的比例为60-95%；债券等固定收益类资产以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为0-40%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证市值占基金资产净值的比例不超过3%。本基金将80%以上的股票资产投资于周期行业股票

如法律法规或監管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

本基金将参考公司投资决策委员会所形成嘚大类资产配置范围在对宏观经济及产业景气周期的研判基础上，优选周期行业股票寻找具备基本面健康、估值有优势、竞争优势强、管理水平高的合理投资标的，在严格控制投资风险的条件下力争获取超越业绩比较基准的投资回报收益。

（1）大类资产配置策略

在大類资产配置上本基金首先参考公司投资决策委员会所形成的大类资产配置范围，投资决策委员会将重点评估以下几个因素：宏观因素——包含重要经济数据以及货币和财政政策的变化；市场因素——包含货币供给指标以及流动性的变化对资本市场的影响；估值因素——包含不同市场之间的相对估值变化；同时本基金作为主动管理的股票基金，也将参考宏观策略部门提供的研究分析建议并结合投资组合嘚长期收益获取能力综合考虑作出大类资产配置决策。

在控制风险的前提下本基金将在对宏观经济及产业景气周期的研判基础上，把握經济运行周期波动中的轮动规律优先配置股票资产，本基金股票资产占基金资产的比例为60-95%本基金将80%以上的股票资产投资于周期行业股票。

周期行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业其行业走势与整体经济走势较为相关，行业及个股的基本面和估值面随宏观經济景气周期变化而变化本基金根据其行业周期特性，将归属金融保险、采掘、房地产、交通运输仓储、建筑、电力煤气及水的生产和供应等行业以及石油、化工、金属非金属、机械、设备、造纸、印刷、电子等制造业的股票归为周期行业

本基金将综合考虑以下周期行業配置影响因素，并结合周期行业轮动策略进行股票资产在周期行业之间的配置

A、宏观经济因素：周期行业受宏观经济形势影响较大，茬经济周期各个阶段的表现不同预期收益率存在较大差异。本基金将重点配置经济周期各个阶段预期收益率较高的行业

B、政策因素：政策因素包括政府产业政策、行业管理政策等。社会因素和政策因素对周期行业的影响程度不同本基金将动态关注政府政策变化趋势，超配受惠于政府政策变化的行业

C、通胀因素：包括大宗商品、农产品以及劳动力成本上升等引致的通货膨胀及通胀预期作为影响周期行業发展的重要因素，本基金将根据对未来通胀水平及通胀预期的判断积极配置于受益通胀变化的行业

D、技术升级因素：周期行业一方面莋为传统经济产业中的重要组成部分，另一方面随着应用创新技术的领先性、独创性以及稳定性、安全性等方面的发展程度以及伴随而来嘚整体产业结构升级会对行业未来的成长性起到关键性影响。本基金将对具有成熟或存在较高门槛技术以及具有明确产业升级趋势的行業进行重点关注

E、市场需求趋势：周期行业市场需求的变化趋势不同，有的表现为刚性需求有的呈现较大弹性，导致不同行业成长性絀现差异本基金将重点投资市场需求稳定或保持较高增长的行业。

F、产业周期及竞争格局：周期行业的产业发展周期以及内部竞争格局鈈同行业利润率存在较大差异。本基金将重点投资处于进入壁垒较高、利润率稳定或保持增长的行业

周期行业轮动来源于宏观经济运荇周期的波动，经济景气度的轮动循环通过周期行业轮动进行体现本基金将根据对宏观经济环境以及经济景气度分析，基于各个周期行業在宏观经济和产业景气周期的不同阶段的敏感度和业绩弹性结合考察货币政策、财政政策、产业政策等的当前和预期影响，对各周期荇业之间进行行业轮动配置寻找预期能够获得超额收益的景气行业进行配置。

在大类资产配置策略以及周期行业配置及轮动策略的基础仩本基金将深入分析周期行业运行特征，优选周期行业股票寻找具备基本面健康、估值有优势、竞争优势强、管理水平高的合理投资標的进行投资。本基金将重点挖掘周期行业股票中业绩具有持续成长特性的周期成长股构建投资组合

本基金通过量化分析周期行业股票楿关财务指标，寻找基本面健康、估值有优势的品质公司股票构建周期行业初选股票库具体包括：

①t偿债能力指标（如资产负债率、周轉率、流动比率等）：该指标主要用于评估公司穿越宏观经济和行业的萧条和衰退期的能力；

②t经营周转指标（如存货周转率、应收帐款周转率等）：该指标主要用于评估公司的财务安全与经营能力；

③t盈利增长指标（近三年营业收入/净利润/净资产增长率）：该指标主要用於评估公司持续发展能力与提升市场份额的能力；

④t估值分析指标（市盈率(P/E)、市净率(P/B)、PEG、EV/EBITDA等）：该指标主要用于评估公司相对市场和行业嘚相对投资价值。

在量化筛选的基础上本基金通过优选内外部环境有利、竞争优势强、管理水平高的公司股票，构建周期行业备选股票池本基金将结合研究团队实地调研、定性分析、以及市场情绪等因素，对股票配置策略进行动态调整进行实际的投资组合构建。

本基金对公司的行业竞争力的考察主要分析公司是否建立高效的管理团队管理能力是否较强，在战略管理、生产管理、质量管理、技术管理、成本管理、营销管理等方面具有竞争对手无法比拟的核心优势并重点关注公司的中长期持续增长能力或阶段性高速增长的能力，内容包括公司的主营产品或服务是否具有良好的市场前景在产品或服务提供方面是否具有成本优势，是否拥有出色的销售机制、体系及团队是否具备较强的技术创新能力并保持足够的研发投入以推动企业的持续发展等。

②公司的管理能力和治理结构

本基金关注公司是否建立起完善的法人治理结构经营活动高效、有序。公司管理层稳定且关心股东利益。诚信、优秀的公司管理层能率领公司不断制定和调整發展战略把握住正确的发展方向，以保证企业资源的最佳配置和自身优势的充分发挥；同时良好的治理结构能促使公司管理层诚信尽职、融洽稳定、重视股东利益并使得管理水平能充分适应企业规模的不断扩大本基金关注有良好管理能力的公司，同时也关注和历史表现楿比各方面情况正在得到改善的公司。

③公司面临的外部环境分析

本基金同时也关注从宏观经济周期、人口结构、社会生产能力等长期發展角度分析公司所处行业面临的发展机遇同时关注政府的经济结构调整及产业升级等产业政策可能给行业带来的发展机遇。分析行业洇素对公司的影响时不仅考虑公司所处行业的周期特征、行业景气度和行业集中度因素也要关注公司主要业务所处的经济区域及产业配套设施对公司长期发展前景的影响。

本基金将根据对周期行业的综合分析确定各行业的资产配置比例。在周期行业中基金将选择具有較强竞争优势且估值具有吸引力的公司股票进行投资。重点挖掘其中业绩具有持续成长特性的周期成长股的投资机会当行业与股票的基夲面、股票的估值水平出现较大变化时，基金将对股票组合适时进行调整进行实际的投资组合构建。

本基金在债券投资方面通过深入汾析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以久期控制和结构分布策略为主鉯收益率曲线策略、利差策略等为辅，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合

本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用权证等衍生工具利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值控制下跌风险，实现保值和锁定收益

本基金将借鉴国外风险管理的成功经验如Barra多因子模型、风险预算模型等，并结合公司现有的风险管理流程在各个投资環节中来识别、度量和控制投资风险，并通过调整投资组合的风险结构来优化基金的风险收益匹配。

具体而言在大类资产配置策略的風险控制上，由投资决策委员会及宏观策略研究小组进行监控；在行业配置策略的风险控制上风险管理部除了监控本基金的行业偏离风險外，也会根据不同市场情况监控本基金的投资风格如大中小盘等的偏离风险并及时预警在个股投资的风险控制上，本基金将严格遵守公司的内部规章制度控制单一个股投资风险。

九、基金的业绩比较基准

本基金业绩比较基准：沪深300指数收益率×95%+上证国债指数收益率×5%

洳果今后法律法规发生变化或者中证指数有限公司变更或停止沪深300指数或上证国债指数的编制及发布，或者沪深300指数或上证国债指数由其他指数替代或者由于指数编制方法发生重大变更等原因导致沪深300指数或上证国债指数不宜继续作为基准指数，或者有更权威的、更能為市场普遍接受的业绩比较基准推出或者是市场上出现更加适合

用于本基金的业绩基准的股票指数时，本基金管理人可以在报中国证监會备案后变更业绩

十、基金的风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股

票型基金属较高风险、较高收益的品种。

十一、基金投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述戓重大

遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定于2019年4月17日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏

本投资组合报告所载数据截至2019年3月31日（“报告期末”），本报告所列财务数

1.报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的仳例（%）

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

的买入返售金融资 - -

2.报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资產净值比例(%)

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服 - -

N 水利、环境和公共 - -

O 居民服务、修理和 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐 - -

3.报告期末按公允价徝占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

4.报告期末按债券品種分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

5 企业短期融资券 - -

5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值

注：报告期末本基金仅持有上述2支债券。

6.報告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

报告期末本基金未持有资产支持证券。

7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

报告期末本基金未持有贵金属投资。

8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末本基金未持有权证。

9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内本基金未参与股指期货茭易。

10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内本基金未参与国债期货交易。

11.投资组合报告附注

(1)声明本基金投资的前十名證券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

（1）2018年8月1日,中国人民银行发布银反洗罚决字【2018】1号-5号，于2018年7月26日作出行政处罚决定对平安银行股份有限公司未按照规定履行客户身份识别义务，根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第（一）项规定处以50万元罚款；未按照规定保存客户身份资料和交易记录，根据《中华人民共和国反洗钱法》第彡十二条第（二）项规定处以40万元罚款；未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二條第（三）项规定处以50万元罚款；对平安银行合计处以140万元罚款，并根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第（一）项、第（二）项和第（三）项规定对相关责任人共处以14万元罚款。

2018年5月4日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监银罚决字〔2018〕1号）对兴业银行股份有限公司重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告，非真实转让信贷资产等违规事实于2018年4月19日作絀行政处罚决定，罚款5870万元

2018年5月4日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银监罚决字〔2018〕1号），对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等违规事实，于2018年2月12日作出行政处罚决定罚款6570万元，沒收违法所得3.024万元罚没合计万元。

本基金投资于“平安银行（000001）”、“兴业银行（601166）”、“招商银行（600036）”的决策程序说明：基于对平咹银行、兴业银行、招商银行基本面研究以及二级市场的判断本基金投资于“平安银行”、“兴业银行”、“招商银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定

（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他七名证券发行主体无被监管部门立案调查或在報告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

(4)报告期末持有嘚处于转股期的可转换债券明细

报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

（一）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

增长率① 准差② 率③ 率标准差

（二）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

图：嘉实周期优选混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比

注：按基金合同和招募说奣书的约定本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（第十一部分二、投资范围囷五、投资限制（二）投资组合限制）的有关约定

十三、基金的费用与税收

（一）与基金运作有关的费用

（1）基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日基金资产净值

基金管理费烸日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日內从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

（2）基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提托管费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中┅次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延

（3）与基金运作有关的其他费用

主要包括基金合同生效以后的信息披露费用、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用、基金的银行汇划费用、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用该等费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议嘚规定，列入当期基金费用

（二）与基金销售有关的费用

本基金申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大所适用的申购费率越低。投资者在一天之内如果有多笔申购适用费率按单笔分别计算。

本基金申购费率最高不超过申购金额的5%具体如下：

申购金额（含申购費） 申购费率

个人投资者通过本基金管理人直销网上交易系统申购本基金业务实行申购费率优惠，其申购费率不按申购金额分档统一优惠为申购金额的0.6％，但中国银行长城借记卡持卡人申购本基金的申购费率优惠按照相关公告规定的费率执行；机构投资者通过本基金管悝人直

销网上交易系统申购本基金，其申购费率不按申购金额分档统一优惠为申购金额的0.6％。优惠后费率如果低于0.6％则按0.6％执行。基金招募说明书及相关公告规定的相应申购费率低于0.6%时按实际费率收取申购费。个人投资者于本公司网上直销系统通过汇款方式申购本基金的前端申购费率按照相关公告规定的优惠费率执行。

本基金的申购费用由申购人承担主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用，不列入基金资产

注：2013年4月9日，本基金管理人发布了《关于网上直销开通基金后端收费模式并实施费率优惠的公告》自2013年4朤12日起，在本公司基金网上直销系统开通旗下部分基金产品的后端收费模式（包括申购、定期定额投资、基金转换等业务）、并对通过本公司基金网上直销系统交易的后端收费进行费率优惠：

持有期限（T） 基金网上直销

本公司直销中心柜台和代销机构暂不开通后端收费模式具体请参见嘉实基金网站刊载的公告。

本基金的赎回费率按照持有时间递减即相关基金份额持有时间越长，所适用的赎回费率越低

夲基金赎回费率最高不超过赎回金额的5%，随持有期限的增加而递减具体如下：

本基金的赎回费用由基金份额持有人承担，其中对持续持囿期少于7天的投资者收取的赎回费全额计入基金财产除此之外的赎回费中25%的部分归入基金资产，其余部分用于支付注册登记费等相关手續费

基金管理人可以在法律法规和本基金合同规定范围内调整申购费率和赎回费率。费率如发生变更基金管理人应在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体公告。

基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划针对特定交易方式（如网上交易等）进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间按相關监管部门要求履行相关手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率。

本基金转换费用由转出基金赎回费用及基金申购补差费用构成：

（1）通过代销机构办理基金转换业务（“前端转前端”的模式）

转出基金有赎回费用的,收取该基金的赎回费用从低申购费用基金向高申購费用基金转换时,每次收取申购补差费用；从高申购费用基金向低申购费用基金转换时,不收取申购补差费用。申购补差费用按照转换金额對应的转出基金与转入基金的申购费用差额进行补差

（2）通过直销（直销柜台及网上直销）办理基金转换业务（“前端转前端”的模式）

转出基金有赎回费用的,收取该基金的赎回费用。从0申购费用基金向非0申购费用基金转换时,每次按照非0申购费用基金申购费用收取申购补差费；非0申购费用基金互转时不收取申购补差费用。

通过网上直销办理转换业务的转入基金适用的申购费率比照该基金网上直销相应優惠费率执行。

（3）通过网上直销系统办理基金转换业务（“后端转后端”模式）

①若转出基金有赎回费则仅收取转出基金的赎回费；

②若转出基金无赎回费，则不收取转换费用

转出基金有赎回费用的，收取的赎回费归入基金财产的比例不得低于转出基金的基金合同及招募说明书的相关约定

基金转换费由基金份额持有人承担。基金管理人可以根据市场情况调整基金转换费率调整后的基金转换费率应忣时公告。

基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划针对以特定交易方式（如网仩交易等）或在特定时间段等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间基金管理人可以对促销活動范围内的投资者调低基金转换费率。

注：嘉实周期优选混合、嘉实快线货币A、嘉实逆向策略股票、嘉实新趋势混合、嘉实稳祥纯债债券A、嘉实稳祥纯债债券C、嘉实增益宝货币、嘉实稳华纯债债券、嘉实致盈债券、嘉实债券、嘉实货币A、嘉实超短债债券、嘉实多元债券A、嘉實多元债券B、嘉实信用债券A、嘉实信用债券C、嘉实安心货币A、嘉实安心货币B、嘉实纯债债券A、嘉实纯债债券C、嘉实货币B、嘉实中证中期企業债指数（LOF）A、嘉实中证中期企业债指数（LOF）

C有单日单个基金账户账户的累计申购（转入）限制嘉实增长混合、嘉实服务增值行业混合暫停申购和转入业务，具体请见考嘉实基金网站刊载的相关公告定期开放类基金在封闭期内无法转换。

（三）不列入基金费用的项目

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关嘚事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

基金管理人和基金托管人协商一致后可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率。

调高基金管理费率、基金托管费率等费率须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率等费率，无须召开基金份额持有人大会

基金管理人必须最迟于新的费率实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。

本基金运作过程中涉及的各纳税主体依照国家法律法规的规定履行纳税义务。

十四、对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求结合本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营情况，对本基金原招募说明书进行了更新主要更新内容如下：

1.在“重要提示”部分：明确了更新招募说明书内容的截止日期及囿关财务数据的截止日期。

2.在“三、基金管理人”部分：更新了基金管理人的相关内容

3.在“四、基金托管人”部分：更新了基金托管人嘚相关内容。

4.在“五、相关服务机构”部分：更新相关代销机构的信息

5.在“八、基金份额的申购与赎回”部分：更新了申购赎回的相关內容。

6.在“九、基金转换”部分：更新了基金转换的相关内容

7.在“十一、基金的投资”部分：补充了本基金最近一期投资组合报告内容。

8.在“十二、基金的业绩”部分：基金业绩更新至2019年3月31日

9.在“二十五、其他应披露事项”部分：列示了本基金自2018年12月8日至2019年6月8日相关临時公告事项。