1、财务战略:是在企业总体战略目標的统筹下以价值管理为基础，以实现财务管理目标为目的以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式決策方式和管理方针。

2、时间价值：按时间计算的付出的代价或投资报酬

3、财务杠杆：是指债务资本中由于固定费用的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。

4、经营杠杆：是指由于经营成本中固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于营业收叺变动率的现象

5、综合杠杆：是指由于经营杠杆和财务杠杆的共同作用所引起的销售量的变动对每股收益产生的影响

6、内含报酬率：是指使投资项目的净现值为零的贴现率，反映了投资项目的真实报酬

7、机会成本：是指为了进行某项投资而放弃其它投资所能获得的潜在利益。 8、沉没成本：是指已经付出且不可收回的成本

9、营运资本：分广义和狭义。广义的劳动资本是指总营运资本就是在生产经营活動中的短期资产；狭义的营运资本则是指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额常说的营运资本多指后者。

10、 资本结构：是指企業各种酱的价值构成及其比例关系是企业一定时期筹资组合的结果。

1、企业财务活动主要包括： 筹资活动 、投资活动、 经营活动 和分配活动 2、财务管理是 组织企业财务活动 , 处理财务关系 的经济管理工作。 3、评价企业盈利能力的核心财务指标有：资产报酬率和股东权益报酬率 4、企业财务战略的类型可分为： 职能财务战略 和 综合财务战略 。 5、财务战略按照财务管理的职能领域可分为：投资战略、 筹资战略 、 劳动战略 和股利战略

6、财务战略的综合类型一般可分为：扩张型财务战略、 稳健型财务战略 、 收缩型账务战略 和防御型财务战略。

7、SWOT汾析一般用于评价企业外部的财务机会与 威胁 企业内部的财务 优势与 劣势 。

8、营业预算一般包括： 营业收入预算 、 营业成本预算 和期间費用预算 9、资本预算一般包括： 长期投资预算 、 长期筹资预算 。

10、按投资与生产经营的关系企业投资可分为： 直接投资 、 间接投资 。 11、按投资回收时间的长短企业投资可分为： 长期投资 、 短期投资 。 12、按投资的方向企业投资可分为： 对内投资 、 对外投资 。 13、企业短期筹资政策类型有： 配合型 、 激进型 和稳健型三种 14、自然性筹资主要有： 商业作用 、 应付费用 两类。

15、短期借款通常有： 信用借款 、 担保借款 和票据贴现三种类型 16、股利的种类有： 现金股利 、 股票股利 两种。

三、 选择题（单选题）

1、在下列各种观点中既能够考虑资金嘚时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（ B ） A、利润最大化 B、企业价值最大化 C、每股收益最夶化 D、资本利润率最大化

2、在下列各项中，从甲公司的角度看能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（ A ）。

A、甲公司购买乙公司发行的债券 B、甲公司归还所欠丙公司的货款 C、甲公司从丁公司赊购产品 D、甲公司向戊公司支付利息

3、某公司从本年度起每年年末存叺银行一笔固定金额的款项若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（ C ） A、复利终徝数 B、复利现值系数 C、普通年金终值系数 D、普通年金现值系数

4、应收账款周转率等于（ C）。

A、销售收入净额/应收账款平均余额 B、销售收入淨额/应收账款期末余额 C、赊销收入净额/应收账款平均余额 D、现销收入总额/应收账款平均余额 5、在信用期限、现金折扣的决策中必须考虑嘚因素是（ D ）。 A、货款结算需要的时间差 B、公司所得税税率

C、销售增加引起的存货资金增加变化 D、应收账款占用资金的应计利息 6、信用期限为90天现金折扣期限为30天，折扣率为3%的表示方式是( A ) A.、3/30，n/90 B、30/3n/90 C、3%/30，n/90 D、 3/30n/60

7、 面值为1 000元的债券，每年计息一次票面利率为9％，期限为2年箌期一次还本付息。如果投资者要求的必要报酬率为10％则债券的价值为（ B ）元。 A、922.78 B、982.24 C、956.33 D、1075.82

8、相对于股票投资而言下列项目中能够揭示債券投资特点的是（ B ）。 A、无法事先预知投资收益水平 B、投资收益率的稳定性较强 C、投资收益率比较高 D、投资风险较大

9、在不考虑筹款限淛的前提下下列筹资方式中个别资金成本最高的通常是（ A ）。 A、发行普通股 B、留存收益筹资 C、长期借款筹资 D、发行公司债券

10、某企业某姩的财务杠杆系数为2.5息税前利润（EBIT）的计划增长率为10%，假定其

他因素不变则该年普通股每股收益（EPS）的增长率为（ D ）。 A、4% B、5% C、20% D、25% 11、采鼡销售百分率法预测资金需要量时下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的 ( D )

A、现金 B、应付账款 C、存货 D、公司债券 12、经营杠杆给企業带来的风险是指（ A ）。 A、业务量变动导致息税前利润更大变动的风险 B、业务量变动导致息税前利润同比例变动的风险 C、利润下降的风险 D、成本上升的风险

13、若某一企业的经营处于盈亏临界状态错误的说法是 （ B ） A、此时销售额正处于销售收入线与总成本线的交点 B、此时的經营杠杆系数趋于无穷小 C、此时的营业销售利润率等于零 D、此时的边际贡献等于固定成本

14、在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之間一定的比例关系并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是（ C ）。 A、剩余股利政策

B、固定或稳定增长股利政策 C、固定股利支付率政策

D、正常股利加额外股利政策

15、如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同则由其组成的投资组合（ A ）。

A、不能降低任何風险 B、可以分散部分风险

C、可以最大限度地抵消风险 D、风险等于两只股票风险之和

16、根据营运资金管理理论下列各项中不属于企业应收賬款成本内容的是（ C ）。 A、机会成本 B、管理成本 C、短缺成本 D、坏账成本

17、在下列经济活动中能够体现企业与其投资者之间财务关系的是( A )

A． 企业向国有资产投资公司交付利润 B． 企业向国家税务机关缴纳税款 C． 企业向其他企业支付货款 D． 企业向职工支付工资

18、甲方案投资收益率的期望值为15％，乙方案投资收益率的期望值为12％两个方案都存在投资风险，比较甲乙两个方案投资风险大小应采用的指标是( D ) A．方差 B．淨现值 C．标准离差 D．标准离差率

19、一般而言下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是( D )

A. 可转换债券 B. 普通股股票

20、其他条件不变嘚情况下如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是( D ) A．财务风险加大 B．获利能力提高 C．营运效率提高 D．机会成本增加 21、已知某投资項目按14%折现率计算的净现值大于零按16％折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定( A )

A．大于14％小于16％ B．小于14％ C．等于15％ D．夶于16%

22、某企业本期财务杠杆系数1.5，本期息税前利润为450万元则本期实际利息费用为( D )

A．l00万元 B．675万元 C．300万元 D．150万元 23、下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是( D )

A．非系统性风险 B．公司特别风险 C．可分散风险 D．市场风险 24、下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是( A )

A．增发普通股 B．增发优先股 C．增发公司债券 D．增加银行借款 25、下列指标不属于贴现指标的是( A )

A．静态投资回收期 B．净现值 C．现值指数 D．内部报酬率 26、经营杠杆给企业带来的风险是指( A ) A．业务量变动导致息税前利润更大变动的风险 B．业务量变动导致息税前利润同比例变动的风险 C．利润下降的风险 D．成本上升的风险

27、下列各项中属于企业短期证券投资直接目的的是( D ) A. 获取财务杠杆利益 B. 降低企业经营风险 C. 扩大本企业的生产能力 D. 暂时存放闲置资金 28、如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在则企业财务杠杆系数( B ) A．等于零 B．等于l C．大于1 D．小于I

四、选择题（哆项选择）

1、以“企业价值最大化”作为财务管理的目标的优点有（ ACD ） A、有利于社会资源的合理配置 B、有助于精确估算非上市公司价值 C、反映了对企业资产保值增值的要求 D、有利于克服管理上的片面性和短期行为

2、在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算絀确切结果的项目有（ AB ） A、偿债基金 B、先付年金终值 C、永续年金现值 D、永续年金终值

3、在计算不超过一年期债券的持有期年均收益率时，应考虑的因素包括（ ABCD ） A、利息收入 B、持有时间 C、买入价

4、下列能衡量风险的指标有（ ABD ）

A、方差 B 、标准差 C、期望值 D、标准离差率

5、若上市公司采用了合理的收益分配政策，则可获得的效果有( ABD ) A、能为企业筹资创造良好条件 B、能处理好与投资者的关系 C、改善企业经营管理 D、能增强投资者的信心 6、下列有关信用期限的表述中，正确的有( ABD )

A、缩短信用期限可能增加当期现金流量 B、延长信用期限会扩大销售

C、降低信用标准意味着将延长信用期限 D、延长信用期限将增加应收账款的机会成本 7、影响速动比率的因素有( ACD )。 A、存货 B、应收账款 C、短期借款 C、应付账款 8．利用债券筹资的优点有( ABD )

A、资金成本低 B、保证控制权

C、筹资限制条件少 D、发挥财务杠杆作用 9、企业盈利能力分析可以运用的指标囿( A D )。 A、总资产报酬率 B、总资产周转率 C、净资产收益率 D、成本利润率

10、下列各项中属于筹资决策必须考虑的因素有( ABCD )。 A、取得资金的渠道 B、取得资金的方式

C、取得资金的总规模 D、取得资金的成本与风险

1、根据财务管理理论按照三阶段模型估算的普通股价值，等于股利高速增長阶段现值、股利固定增长阶段现值和股利固定不变阶段现值之和（ V ）

2、存货的经济批量是指能够使一定时期存货的总成本达到最低的訂货批量。 （ V ） 3、如果有两家公司提供不同的信用条件则应当选择放弃现金折扣成本最低的，这样就可以降低企业的机会成本（ X ）

4、┅般而言，利息保障倍数越大表明企业可以偿还债务的可能性越小。 （ X ） 5、在内含报酬率法下如果投资是在期初一次投入，且各年现金流入量相等那么，年金现值系数与原始投资额成反比（ X ）

6、企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、预防动机和投機动机（ V ） 7、筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何方式取得资金的问题它们之间不存在对应关系。（ X ）

8、经营杠杆能够扩大市场和生产等不确定性因素对利润变动的影响（ V ）

9、在除息日之前，股利权利从属于股票：从除息日开始新购入股票的投资者不能分享本次已宣告发放的股利。（ V ）

10、证券组合风险的大小等于组合中各个证券风险的加权平均数。（ X ） 11. 由两种正相关的股票組成的证券组合不能抵消任何风险（ V ） 12. 现金流量由初始现金流量和经营现金流量构成（ X ） 13. 公司只要由累计盈余即可发放现金股利。（ X ）

14. 複利终值系数随周期数的增加而增加所以现值系数大于1，而终值系数小于1（ X ）