——量化家创始人对牛市开启及機会的解读

2019年开年股市疯狂上涨两市今日暴力拉升，三大股指纷纷涨超5%两市成交额达10406亿元，创2016年以来新高也是继2015年以来首次达到万億大关(wind数据显示，2016年以来两市最高成交额为9024.26亿元2015年内最高成交额为23576.14万亿元)，牛市呼声渐高场外资金跑步入场。

“如何控制风险?如何把握这波行情?最近兴起的人工智能量化交易的优势到底有没有实际效果?”成为了所有交易者最关注的问题对此，我们采访了西南地区最大嘚量化研究平台——“量化家”的创始人郑红培先生

郑先生毕业于西南财经大学金融学专业，拥有13年证券行业从业经历2009年开始搭建创竝服务于普通交易者的量化交易的优势平台，量化家前期花费了数年时间深耕量化交易的优势策略纯研究在2018年开始正式投入市场使用。

問题一：您是否觉得是真的牛市来了?

郑：首先牛市是众望所归吧，A股真的需要一波持续性的慢牛行情了

去年下半年各大金融机构年终報告以经很明确了，19年经济中旬见底面对估值底、政策底、市场底的决对大底的大背景。带表国内优秀企业的上市公司正面临着历史性嘚大股东高质压率压得企业管理揣不过气来唯一在不确定中的中美贸易战，个人也认为大国博弈只是利益均衡问题会以一个中性的方式合理得到解决，不会对国内企业产生过大持续影响那么相信在政府不断的组合拳的推动下脱离单边下跌是必然趋势。19年春节后必然会囿一波红包行情不去预测多少，买就赚是可以肯定的

当前，从市场、政策、国际、企业多方面我们已经看到了太多迹象，这些都是犇市的明显特征列举几个，在2018年10月30日的时候证监会声明中提到优化市场监管，减少交易阻力增加市场流动性;增加了流动性后会怎样?給市场来带生机，带来成交量在紧接着，创投概念和壳资源概念的推出再加以证监会的声明这表达了市场开始进入活力期;中央经济会議发声将实施更大规模的减税降费;美联储确定最后加息次数;5G推动的社会全面进步;包括19年为改革开放第40周年等等，这些利好消息都将成为一個组合拳带来新一波牛市的诞生

问题二：您觉得本期牛市持续多久呢?

郑：持续多久，我跟所有股民一样最关心的问题上个问题我们也談过，A股需要一个持续性的慢牛所谓慢是横向上的时间持续。如果政策及国际环境不出现一些不可预见的事件未来2-3年持有股票是绝佳嘚交易方向。长期来看5G对生活影响程度将是推动慢牛持续3-5年的重要因素

问题三：根据您10多年的从业生涯，您觉得对普通交易者应该怎麼去看待理解牛市呢?

郑：第一接触金融是，初中假期叔叔每天带我出去玩的时候，早上先在电脑上忙活一翻然后跟我说今天耍的钱赚箌了;后来我才知道那是期货瞬间就可以赚几千，当天开销就有了也给我大学选专业奠定了基础。

2007年我在读大一，一个朋友给我说他莋金融，每个月直接捧回几万块现金我不信，当时正职暑假我在留校图书管看书，就买了票去他那儿玩到了现场后，我信了于是峩也在假期加入了。

07-19年经历了3个大牛市3个大熊市。还是很考验心智的当然收入也可观。深耕13年我当然也看懂了很多股票市场上规律性的东西，现在和大家分享

牛市大盘是波浪定律：牛市也是波浪型上涨。在震荡回调中上升如果确定是牛市建议下跌回调正是买入机會，强者恒强

个股演变的特征是：普涨-分化-板块轮动。解释一下牛市到来，第一步是大盘普涨所有股票齐涨，这从年后第一波红包荇情就可以充分体现出来第二步就是分化，这才是交易者可以从技术眼光层面来操作的那就是业绩无依托的股票会后期上涨乏力，而恏的股票则呈现“越贵越涨”的趋势第三就是板块轮动，轮动初级及后期就会呈现短周期中期是长周期，这时是最好把握的时候

问題四：那么对于普通交易者而言，有什么在牛市中操作的建议吗?

郑：建议谈不上分享几个我自己在工作中的指导思想：第一点，牛市中应摒弃低价值股票，高价值股票价格越涨第二点，在牛市中谁有能力“快准稳”地追涨停板、热点板块轮动瞬间的转换、提高交易速度、追涨停板收益曲线年化收益、板块热点追踪收益，谁就可以在牛市中分得更大利益

问题五：那您可以分享一下牛市中有代表性的倳件吗?

郑：哈哈，牛市中有一个特别有意思的现象，你去问问身边炒股的朋友一定都有遇到过。其实也就是散户的核心问题——“一賣就涨一买就跌”，其实这个现象的核心就是散户的往往不能最快拿到最新的市场变化信息也不能对这些信息作出快速准确的分析以忣快速完成交易决策。最常见的情况是股票板块轮动前散户没办法提前知道，热点出来后(也就是轮动已经完成时)散户冲进去当然也就昰“一卖就涨，一买就跌”

问题六：那么您会对自己的账户在这波牛市进行操作呢?

郑：哈哈，我会交给量化家量化家人工智能炒股相較于人炒股而言，表现好得多现在量化交易的优势技术已经很成熟了，可以放心投入市场量化交易的优势也可以理解为机器炒股，最夶的优势就是它可以做到分散风险以及高频交易并且完全避免人性贪婪、恐惧、犹豫的这些弱点。

就牛市而言量化交易的优势在牛市Φ有天然的优势，体现在机器的“系统性”——通过多层次的量化模型、多角度及海量数据的观察来捕捉更多的交易机会以及“及时性”——快速跟踪市场变化，全面扫描市场信息这在牛市中对于追涨停板，追热点板块轮动等是有天然优势的

总的来说就是量化交易的優势在牛市的优势展露：准(把握时机)、快(交易快)、高(拿得住高收益)

1. 从市场、政策、国际、企业多方面反馈，牛市已开启

2. 规律：牛市大盘是波浪定律：牛市也是波浪型上涨在震荡回调中上升;个股演变的特征是：普涨-分化-板块轮动

3. 指导思想：①牛市中，应摒弃低价值股票高價值股票价格越涨。②在牛市中谁有能力“快准稳”地追涨停板、热点板块轮动瞬间的转换、提高交易速度、追涨停板收益曲线年化收益、板块热点追踪收益，谁就可以在牛市中分得更大利益

4.量化交易的优势也可以理解为机器炒股在牛市中具有天然优势：准(把握时机)、赽(交易快)、高(拿得住高收益)

延伸解读：量化交易的优势入门

量化交易的优势在国外的发展已经有很长时间的历史，虽然国内市场目前仍处於初起阶段但是因其业绩稳定，市场规模和份额不断扩大得到了越来越多交易人的认可，各个大型券商也在发展量化交易的优势如咹信证券、国金证券的量化交易的优势目前已经相对成熟，其他券商如长江证券、九州证券等也在逐步发展巨大的市场空间和专业投研囚员的不断加入让量化交易的优势成为一个新兴的朝阳行业。

量化交易的优势的概念：量化交易的优势是指通过数量化方式及计算机程序囮发出买卖指令以获取稳定收益为目的的交易方式。

原理：利用数学、统计学、信息技术的量化交易的优势方法来管理交易组合量化茭易的优势者搜集分析大量的数据后,借助计算机系统强大的信息处理能力,采用先进的数学模型替代人为的主观判断,克服交易者情绪波动的影响,避免因市场极度狂热或悲观的情况而导致非理性的交易决策,使交易的稳定性大为增加,并利用计算机程序在全市场捕捉交易机会并付诸實施,以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。

量化交易的优势与传统交易的区别及优势：

量化交易的优势的优势在于在于它的纪律性、系统性、及时性、准确性和分散化

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这里是有关交易心理学的精彩片段能够帮助我们更好理解自己的交易心理以及心理学在交易中的重要性。 交流学习投资经验添加张老师微信【hk56847】

　　1、记住成为赢利的茭易者是一个旅程而非目的地。世界上并不存在只赢不输的交易者试着每天交易的更好一些，从自己的进步中得到乐趣聚精会神学習技术分析的技艺，提高自己的交易技巧而不是仅仅把注意力放在自己交易输赢多少上。

　　2、只要自己按照自己的交易计划做了应当莋的交易那么就祝贺自己，对这笔交易感到心安理得而不要去管这笔交易到底是赚了还是赔了。

　　3、赚钱了不要过于沾沾自喜赔錢了也不要过于垂头丧气。试着保持平衡对自己的交易持职业化的观点。

　　4、不要指望交易中一定会这样或者那样你所要寻求的是對事实的深思熟虑，而不是捕风捉影

　　5、如果你的交易方法告诉你应该做一笔交易，而你没有执行错过了一笔赚钱的机会，只能做壁上观这种痛苦要远远大于你根据自己的交易计划入市做了一笔交易但是最后赔钱所带来的痛苦。

　　6、自身的人生经验塑造你对交易嘚认识如果你做的第一笔交易就赔了，那么你很长时间内不再涉足该市场甚至一辈子也不碰那个交易品种的几率是很高的。作单赔钱囷失败给人带来的心理冲击要比肉体的痛苦更大影响时间也更长。如果你不被一次失败的交易所击跨那么作单赔钱就不会对你产生如此消极和持久的影响。添加张老师微信【hk56847】

　　7、教育经历对塑造交易者看待交易的方式产生重要作用正规的商业教育能够让你在了解經济和市场的大体状况时具有优势，但是这并不能保证你在市场中赚钱。正规大学教育中所学到绝大部分知识并不能够提供给你成为一洺成功的交易者所需要的特定知识要想在交易中成为赢家，你必须学会去感知那些大多数人所视而不见的机会你必须挖掘那些对成功茭易必不可少的知识。

　　8、自大和因赚钱而产生的骄傲会让人破产赚钱会让人情绪激昂，从而造成自己对现实的观点被扭曲赚的越哆，自我感觉就越好也就容易受到自大情绪的控制。赚钱带来的快感是赌徒所需求的赌徒愿意一次次的赔钱，只为了一次赚钱的快感

　　9、永远牢记，无论赢输一人承担。不要去责怪市场或者经纪人赔钱为你提供一个机会，让你能够注意到交易中究竟出现了什么問题不要针对个人进行攻击。

　　10、成功的交易者对风险进行量化和分析真正的理解并接受风险。从情绪上和心理上接受风险决定你茬每次交易中的心态个体的风险容忍度和交易时间的偏好，也使得每个交易者各有不同之处选择一个能够反映你的交易偏好和风险容忍度的交易方法。

　　11、市场是所有交易参与者的心理定势的汇集多空每日搏杀反映的是多空每天在想些什么。一定要注意看每天的收盤价和当日高点和低点的关系因为这放映出市场近期的强弱。

　　12、永远不要仅仅因为价格低就做多或者价格高就做空轻易不要去给賠钱的单子加码。永远不要对市场失去耐心在做任何一次交易前都要有合适的理由。记住市场永远是对的。免费咨询添加张老师微信【hk56847】

　　13、交易者需要去聆听市场要想有效的听市场，交易者就需要对自己的交易方法加以注意同样，也要象关注图表和市场一样关紸自身交易者所面临的挑战是：去了解自我究竟是什么样的人，然后坚定的有意识的去培养那些有利于自己交易成功的品质

　　14、作為交易者，离希望、贪婪和恐惧越远交易成功的机会越大。为什么会有成千上百的人分析起技术图表来头头是道但是真正优秀的交易鍺却凤毛麟角？原因在于他们需要花费更多时间在自己的心理学上而不是分析方法上。

　　15、工欲善其事必先利其器。林肯也说过"峩如果要花八小时砍倒一棵树，那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利"在交易上，这一格言可以理解为：研究和学习十分重要为叻交易所做的准备所花费的时间要超过下单和看盘所花的时间。

　　16、绝大多数交易者都不如市场有耐性有句古老的格言这么说，市场會尽一切可能把大部分交易者气疯只要有人逆势而为，市场的趋势就会一直持续

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