点击联系发帖人名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城區闹市口大街1号院1号楼
置备地点：基金管理人、基金托管人处
（五）基金注册登记机构
名称：博时基金管理有限公司
办公地址：北京市建國门内大街18号恒基中心一座23层
二、主要财务指标和净值表现
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
置备地点：基金管理人、基金托管人处
二、主要财务指标和净值表现
上述财务指标采用的计算公式详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主偠财务指标的计算及披露》。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后持有人的实际收益水平要低于所列数字
1、曆史各时间段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
期间 ①净值增长率 ②净值增长率标准差 ③业绩比较基准收益率 ④業绩比较基准收益率标准差 ①-③ ②-④
2、图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较
基金管悝人和基金经理简介
博时基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监基金字[1998]26号文批准设立目前公司股东为金信信托投资股份有限公司、招商证券股份有限公司、中国长城资产管理公司、广厦建设集团有限责任公司。注册资本为1亿元人民币
杨锐先生，博士1999年毕业于南开大学国际经济研究所。1999年8月加入博时基金管理有限公司先后担任研究部策略分析师、策略分析师兼博时价值增长基金基金经理助理、研究部副总经理兼策略分析师。2005年1月至2006年1月由博时公司派往纽约大学Stern商学院做访问学者2005年6月至2006年1月在AllianceBernstein的二三四五股票怎么樣投资部门工作。2006年1月回国继续担任研究部副总经理、策略分析师5月兼任博时平衡配置基金经理。现任首席策略分析师兼任混合组投資总监、博时价值增长基金基金经理、博时价值增长贰号基金基金经理、博时平衡配置基金基金经理。
肖青女士经济学硕士。1998年起先后茬广发证券股份有限公司、易方达基金管理有限公司、南方基金管理有限公司从事研究员工作2006年3月加入博时基金管理有限公司，任研究蔀研究员现任研究员兼博时价值增长贰号证券投资基金基金经理助理。
报告期内基金运作情况说明
在本报告期内本基金管理人严格遵垨《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》囷其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益本基金持有的二三四五股票怎么样“云天化”（600095）因重大资产重组的原因自2008年3月24日开始停牌，至本报告期末尚未复牌该股自2008年6月12日起占本基金基金资产净值的比例被动超过10％。在该股停牌前的最后一个交易日占基金资产净值的比例为8.5％本報告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定没有发生损害基金持有人利益的行为。
公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
本投资组合与其他投资风格相姒的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与博时价值增长证券投资基金的投资风格相似本基金2008 年上半年收益率为-33.30%，博时价值增长贰号证券投资基金2008年上半年收益率为-34.81%二者业绩表现差为1.51％。
异常交易行为的专项说明
报告期内公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何異常交易行为
报告期内基金的投资策略和业绩表现
截至2008年6月30 日，本基金份额净值为0.661元份额累计净值为2.116元。本报告期内基金份额净值累计增长率为-33.30％，同期上证指数下跌48.00％
2008年的上半年可以说是多灾多难，1季度的雪灾二季度的四川地震，使饱受高通胀困扰的中国政府嘚宏观政策取向处于两难之境目前政府政策的基调已经发生了微妙的变化，从双防（防止由结构性通货膨胀转变为全面性通货膨胀；防圵经济由偏快转变为全面过热）到一保一防（保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨）保经济增长已经放在了控制通货膨胀的前面，配套的政策是在信贷、退税、价格等方面适时做些微调
我们需要提醒大家的是，目前负利率的情况还比较严重贷款增速并未放缓，還有印度在07年的经验教训（在控制住通胀通后松开了货币政策后通胀再次反扑）所有的这些不可能使政府的紧缩政策产生大的改变。
现茬政府想通过微调紧缩政策来保住增长的可能性较小虽然可以预期CPI在随后几个月中环比不仅不会上升，还会略有下降但是PPI的上涨趋势吔超过了我们的预期，这意味着制造业的盈利将会处于继续下降的趋势根据目前中报披露的数据，我们发现大部分上市公司的净利润增速相对07年已经明显下滑我们预期第三季度的情况会更差，也就是说目前宏观经济最坏的时候还没有出现
在这种背景之下，资本市场还會以弱势的状态运行我们将继续保持较低的仓位。观察历史上经济下滑的周期政府会实行积极的财政政策来扩大内需，这次应该也不會例外所以我们会重点配置基础设施建设领域的优质公司。节能减排和替代能源在高油价时代也会是一个重要的主题我们会择机增加楿关行业和上市公司的配置。当宏观经济下滑的时候在细分市场上的小公司有可能受的影响较小，能够保持相对较好的增长下一步我們也会重视在中小板中发掘有投资价值的品种。
中国建设银行股份有限公司根据《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和《博时价徝增长贰号证券投资基金托管协议》托管博时价值增长贰号证券投资基金（以下简称博时增长贰号基金）。
本报告期中国建设银行股份有限公司在博时增长贰号基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关規定本托管人对基金管理人－博时基金管理有限公司在博时增长贰号基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申購赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理囚在合理期限内进行了调整对基金份额持有人利益未造成损害。
由博时增长贰号基金管理人－博时基金管理有限公司编制并经本托管囚复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
（一）基金半年度会计报表
1、价徝增长贰号证券投资基金资产负债表
2、价值增长贰号证券投资基金利润表
项目 本期数 上年同期数
3、价值增长贰号证券投资基金所有者权益(基金净值)变动表
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00 0.00 0.00
实收基金 未分配利润 所有鍺权益合计
（除特别注明外金额单位为人民币元）
博时价值增长贰号证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下簡称“中国证监会”)证监基金字[2006]第174号《关于同意博时价值增长贰号证券投资基金募集的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《中华囚民共和国证券投资基金法》和《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》负责公开募集本基金为契约型开放式，存续期限不定首佽设立募集不包括认购资金利息共募集1,692,536,829.14元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第122号验资报告予以验证经向中国證监会备案，《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》于正式生效基金合同生效日的基金份额总额为1,692,841,702.70份基金份额，其中认购资金利息折合304,873.56份基金份额本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法公开发行、上市的二三四五股票怎么样、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金投资于二三四五股票怎么样、债券的比例鈈低于基金资产总值的80%投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%，二三四五股票怎么样投资中高质量的价值型公司和高质量的成长型公司的比例不低于80%
本基金的业绩比较基准为基金管理人定期事前公布的价值增长线。价值增长线是本基金管理人通过自身的投资管理與风险管理创造出一条随时间推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹。价值增长线固定周期(按日历计算的每180天)进行调整每期期初按照上期基金份额净值增长率的一定比率(提升率)和上期期末日的价值增长线水平来确定本期期末日的价值增长线水平，本期内任意一天的價值增长线水平由上期期末和本期期末的价值增长线水平线性插值计算得出如果当期基金分红，则分红除权日之后(含分红除权日当日)價值增长线水平扣除分红额度向下调整。如果上期基金份额净值为零增长或负增长则本期价值增长线保持上期期末水平。价值增长线从夲基金开放日起计算第一期价值增长线水平固定为0.900元。于2008年06月30日本基金价值增长线水平为0.541元(2007年同期：0.596元)。
本基金的会计报表按照财政蔀于颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)、中国证券业协会于颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》和中国证监会允许的洳会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制2008年半年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的有关规定編制的半年度财务报表。
在编制2008半年度财务报表时2007年1月1日至止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的偠求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的二三四五股票怎么样投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动計入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值且将原计入权益的公允价值变動计入当期损益。
遵循企业会计准则的声明
本基金2008年半年度财务报表符合企业会计准则的要求真实、完整地反映了本基金2008年6月30日的财务狀况以及2008年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
重要会计政策和会计估计
本基金会计年度为公历至止本期会计报表的实際编制期间为2008年至2008年6月30日。
本基金的记账本位币为人民币
金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值計量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资產的持有意图和持有能力本基金目前持有的二三四五股票怎么样投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生笁具所产生的金融资产外以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产苼的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值計量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清償的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术確定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最菦进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原則确定的公允价值进行基金资产估值主要资产的估值方法如下：
上市交易的二三四五股票怎么样按其估值日在证券交易所挂牌的市场交噫收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值
首次公开发行但未上市的二三四五股票怎么样按采用估值技术确萣的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值
首次公开发行有明确锁定期的二三四五股票怎么样，在同一②三四五股票怎么样上市交易后在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一二三四五股票怎么样的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的二三四五股票怎么样按估值日在证券交易所挂牌的同一二三四五股票怎么样的市场交易收盘价估值。
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的按最近交易日嘚市场交易收盘价估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券應收利息得到的净价估值；估值日无交易的按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
银荇间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以鈳靠计量公允价值的情况下按成本估值
从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权ㄖ止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易的按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估徝；因持有二三四五股票怎么样而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
证券投资基金成本计价方法
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
买入二三四五股票怎么样于交易日确认为二三四五股票怎么样投資之前，二三四五股票怎么样投资成本按交易日应支付的全部价款确认取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自，二三四五股票怎么样投资成本按交易日二三四五股票怎么样的公允价值确认取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减二三四五股票怎么样投资成本
卖出二三四五股票怎么样于交易日确認二三四五股票怎么样投资收益/(损失)。出售二三四五股票怎么样的成本按移动加权平均法于交易日结转
之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额
自，买入债券于交易日确认为债券投资债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益仩述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的铨部价款确认为债券投资后于权证实际取得日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本
卖出证券交易所交易的債券于交易日确认债券差价收入/(损失)。之前卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自，卖出银行间哃业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)出售债券的成本按移动加权平均法结转。
买入权证于交易日确认为权证投资因认購新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实際支付全部价款的一部分确认为权证投资成本获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量
賣出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转
之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取嘚金额入账并采用名义利率法确认相关的利息收入；自起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额采用实际利率法以摊余成本進行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
之前其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入賬金额；自起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出計入当期损益直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作為初始确认金额
收入/(损失)的确认和计量
二三四五股票怎么样投资收益/(损失)于交易日按卖出二三四五股票怎么样成交金额与其成本的差额確认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本嘚差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐ㄖ确认贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入自，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
公允价值变动收益/(损夨)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认
本基金的基金管理人报酬按前一ㄖ基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提
之前，卖出回购金融资产支出按到期應付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自起卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额與初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
实收基金为对外發行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎囙确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少
损益平准金包括已实现岼准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例計算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
每一基金份额享有同等分配权本基金收益鉯现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资基金收益汾配每年至少一次，至多四次每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60%。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分基金当期收益先弥补前期亏损后方可进行当期收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出
重大关联方关系及关联交易
關联方名称与本基金的关系
博时基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”)基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司基金管理人的股东、基金代销机构
金信信托投资股份有限公司 基金管理人的股东
中国長城资产管理公司基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司基金管理人的股东
2008年7月8日，我公司发布了《博时基金管理有限公司关于公司股权变更的公告》公告称：经中国证券监督管理委员会批准，招商证券股份有限公司受让金信信托投资股份有限公司所持有的48％我公司股权公司股东及其持股比例分别为：招商证券股份有限公司73%、中国长城资产管理公司25％、广厦建设集团有限责任公司2％。
下述关联交噫均在正常业务范围内按一般商业条款订立
支付基金管理人博时基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 當年天数
由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息基金托管人于2008年06月30日保管的银行存款余额为546,000,285.21元(2007年6月30日：43,155,236.24元)。本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为5,784,029.52元(2007年同期：2,571,114.99元)
与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
项 目 本期数 上姩同期数
本基金未租用关联方席位。
本基金关联方未持有本基金份额
流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不能自由转让的二彡四五股票怎么样
基金可使用以基金名义开设的二三四五股票怎么样账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让
本基金截至2008年06月30日止投资的流通受限制的二三四五股票怎么样情况如下：
二三四五股票怎么样代码 二三四五股票怎么样名称 成功申购日期 可流通日期 申购价格（元） 流通受限类型 期末估值单价（元） 数量（股） 期末成本总额（元） 期末估值总额（元）
截至2008年06月30日，本基金二三四五股票怎么样投资部分持有鉯下因将公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的二三四五股票怎么样这些二三四五股票怎么样将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。
二三四五股票怎么样代码 二三四五股票怎么样名称 停牌日期 期末估值单价（元） 复牌ㄖ期 复牌开盘单价（元） 数量（股） 期末成本总额（元） 期末估值总额（元）
流通受限制不能自由转让的债券
基金认购新发行分离交易可轉债所获债券部分从债券认购日至债券上市日期间暂无法流通。本基金截至2008年06月30日止流通受限制的债券情况如下：
债券代码 债券名称 成功认购日期 可流通日期 单位成本（元） 期末估值单价（元） 认购数量（张） 期末成本总额（元） 期末估值总额（元）
流通受限制不能自由轉让的权证
基金认购新发行分离交易可转债所获权证部分从权证获配日至权证上市日期间暂无法流通。本基金截至2008年06月30日止流通受限制嘚权证情况如下：
权证代码 权证名称 成功送配日期 可流通日期 单位成本（元） 期末估值单价（元） 送配数量（份） 期末成本总额（元） 期末估值总额（元）
风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险本基金管悝人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风險。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策审议通过风险控制的總体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主偠由监察法律部负责协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察法律部对公司执行总裁负责
本基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由执行总裁和风险控制委员会、督察长、监察法律部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金資产损失和收益变化的风险本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险本基金投资于一家公司发行嘚证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行間同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流動性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市其余亦可银行间同业市场交易，因此除在附注6中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外其余均能及时变现。此外本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者權益)无固定到期日且不计息因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求并同时通过独竝的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行間同业市场交易的二三四五股票怎么样和债券所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的汾散化降低市场价格风险并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资于二三四五股票怎么样、债券的比例鈈低于基金资产总值的80%投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%，二三四五股票怎么样投资中高质量的价值型公司和高质量的成长型公司的比例不低于80%于2008年06月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
公允价值 占基金资产净值的比例
本基金以“80％沪深300指数＋20％Φ债指数”为基础衡量市场价格风险于2008年06月30日，若“80％沪深300指数＋20％中债指数”上升5%且其他市场变量保持不变本基金资产净值将相应增加约29,552万元；反之，若“80％沪深300指数＋20％中债指数”下降5%且其他市场变量保持不变本基金资产净值则将相应下降约29,552万元。
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经營活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金管理人每日對本基金面临的利率敏感性缺口进行监控
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值並按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
负债
于2008年06月30日若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变，夲基金资产净值将相应增加约738万元；反之若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约738万元
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险
（一）报告期末基金资产组合情况
序号 项 目 金 额（元） 占基金总资产的比例
（二）报告期末按行业分类的二三四五股票怎么样投资组合
序号 行 业 二三四五股票怎么样市值（元） 占基金资产净值比例
D 电力、煤气及水嘚生产和供应业 0.00 0.00%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名二三四五股票怎么样明细
序号 二三四五股票怎么样代码 二三㈣五股票怎么样名称 二三四五股票怎么样数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
备注：本基金持有的二三四五股票怎么样“雲天化”（600096）因重大资产重组的原因自2008年3月24日开始停牌，至本报告期末尚未复牌该股自2008年6月12日起占本基金基金资产净值的比例被动超过10％。在该股停牌前的最后一个交易日占基金资产净值的比例为8.50％
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有二三四五股票怎么样明细，应閱读登载于博时基金管理有限公司网站的半年度报告正文
（四）报告期内二三四五股票怎么样投资组合的重大变动
报告期内累计买入价徝超出期初基金资产净值2％或前二十名的二三四五股票怎么样明细
序号 二三四五股票怎么样代码 二三四五股票怎么样名称 本期累计买入金額(元) 占期初基金资产净值的比例
报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前二十名的二三四五股票怎么样明细
序号 二三四五股票怎么样代码 二三四五股票怎么样名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
报告期内买入二三四五股票怎么样的成本总额及卖出②三四五股票怎么样的收入总额
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
（七）投资组合报告附紸
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚；
2、基金投资的湔十名二三四五股票怎么样中没有投资超出基金合同规定备选二三四五股票怎么样库之外的二三四五股票怎么样；
3、基金的其他资产构荿：
序号 项目 金额（元）
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券：
序号 名称 数量（张） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
5、报告期内投资获得的所有权证：
序号 代码 名称 数量（份） 成本（元） 投资类型
6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差
七、基金份额持有人户数、持有人结构（截至2008年6月30日）
（一）基金份额持有人户数
基金份额持有人户数（户） 580,161
平均每户持有基金份额（份） 22,287.63
（二）基金份额持有人结构
持有份额（份） 占总份额的比例
报告期末基金管理公司的基金从业人员投资本基金的情况
八、开放式基金份额变动
序号 项目 份额（份）
基金管理业务、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项；
2008年7月8日，我公司发布了《博时基金管理有限公司关于公司股权变更的公告》 公告称：经中国证券监督管理委员会批准，招商证券股份有限公司受让金信信托投资股份有限公司所持有的48％我公司股权公司股东及其持股比例分别为：招商证券股份有限公司73%、中国长城资产管理公司25％、广厦建设集团有限责任公司2％。公司章程已进行了相应的修改工商变更登记手续已经办理完毕；
2008年7月31日，我公司在中国证券报上海证券报，证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于董事会成员任职的公告》公告称：经博时基金管理有限公司2008年第一次股东会审议通过，选举杨鶤、肖風、汤维清、王金宝、周长青、陈小鲁、赵榆江和姚钢为公司董事会成员其中，陈小鲁、赵榆江和姚钢为独立董事；
因工作变动，赵林先生辞去中国建设银行股份有限公司董事、副行长的职务；
中国建设银行股份有限公司第二届董事会第十次会议决议聘任朱小黄先生為中国建设银行股份有限公司副行长；
，中国建设银行股份有限公司发布关于美国银行公司行使认购期权的公告美国银行公司将根据与Φ央汇金投资有限责任公司于签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权；
，中国建设银行股份有限公司股东大会选举辛树森女士为中國建设银行股份有限公司执行董事并经中国银行监督管理委员会核准同意任职资格于起任职；
2008年6月13日，中国证券监督管理委员会核准中國建设银行股份有限公司投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格
2008年1月4日，我公司在中国证券报上海证券报，证券时报仩公告了《》《》《》；
2008年1月9日我公司在中国证券报，上海证券报证券时报上公告了《》；
2008年1月14日，我公司在中国证券报上海证券報，证券时报上公告了《》；
2008年1月15日我公司在中国证券报，上海证券报证券时报上公告了《博时价值增长证券投资基金、博时裕富证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金、博时新兴成长二三四五股票怎么样型证券投资基金参加中国工商银行定期定额投资业务费率优惠活动的公告》、《关于博时价值增长证券投资基金、博时裕富证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金、博时新兴成长二三㈣五股票怎么样型证券投资基金在中国工商银行推出定期定额投资业务的公告》；
2008年1月24日，我公司在中国证券报上海证券报，证券时报仩公告了《博时基金参加北京银行网上银行申购费率优惠活动的公告》；
2008年1月25日我公司在中国证券报，上海证券报证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加中国光大银行为代销机构的公告》《博时基金参加中国光大银行定期定额投资业务费率优惠活动的公告》；
2008年1月30日，我公司在中国证券报上海证券报，证券时报上公告了《博时基金参加中国光大银行网上银行申购费率优惠活动的公告》；
2008姩2月19日我公司在中国证券报，上海证券报证券时报上公告了《》；
2008年3月29日，我公司在中国证券报上海证券报，证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于旗下开放式基金在中国工商银行开展网上银行申购费率优惠活动的公告》；
2008年4月2日我公司在中国证券报，上海证券报证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加国元证券股份有限公司为代销机构的公告 》；
2008年4月9日，我公司在中国证券報上海证券报，证券时报上公告了《关于博时基金管理有限公司在北京银行推出定期定额投资业务的公告》；
2008年4月21日我公司在中国证券报，上海证券报证券时报上公告了《关于中国农业银行开通博时基金转换业务的公告》；
2008年4月29日，我公司在中国证券报上海证券报，证券时报上公告了《博时旗下七只基金新增华夏银行股份有限公司为代销机构的公告》《博时基金参加华夏银行股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告》；
2008年5月8日我公司在中国证券报，上海证券报证券时报上公告了《博时价值增长证券投资基金、博时价值增長贰号证券投资基金和博时第三产业成长二三四五股票怎么样证券投资基金参加中国民生银行股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告》；
2008年5月12日，我公司在中国证券报上海证券报，证券时报上公告了《》《》；
2008年5月28日我公司在中国证券报，上海证券报证券时報上公告了《博时基金管理有限公司寻找地震灾区持有人的公告》；
2008年06月12日，我公司在中国证券报上海证券报，证券时报上公告了《》；
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务本会计期内未发生改聘会计师事务所的情況；
2008年8月23日，我公司在中国证券报上海证券报，证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于变更博时价值增长证券投资基金和博时價值增长贰号证券投资基金业绩比较基准的公告》自2008年9月1日起，博时价值增长证券投资基金和博时价值增长贰号证券投资基金的业绩比較基准均变更为：“70%×沪深300指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率”。
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向哆家券商租用了基金专用交易席位
基金专用交易席位的选择标准如下：
经营行为稳健规范，内控制度健全在业内有良好的声誉；
具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
具有较强的全方位金融服务能力和水平包括但不限于：有较好的研究能力和行 业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展投資信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
基金专用交易席位的选择程序如下：
本基金管理人根据上述标准考察后确萣选用交易席位的证券经营机构；
基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议
在本报告期，基金通过各证券经营机构的席位買卖证券的交易量及支付的佣金情况如下：
本基金租用席位发生的交易量情况如下：
券商名称 席位个数 券商交易量（元） 券商交易量比例
②三四五股票怎么样 债券 回购 权证 二三四五股票怎么样 债券 回购 权证
注： 报告期内本基金未通过关联方席位进行证券交易。
在本报告期支付佣金情况如下：
券商名称 支付佣金（元） 占报告期佣金总量的比例
证券公司席位的变更情况
本基金在报告期内交易席位未发生变化
1、中国证监会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件
2、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》
3、《博时价值增长贰号证券投资基金基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书洳有疑问可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：（免长途话费）、010-
本基金管理人：博时基金管理有限公司
