公司说要成立产业并购基金金,目前怎么样了

【摘要】:上市公司参与设立产業产业并购基金金是指上市公司或者大股东直接设立或者与私募基金等投资机构共同设立的产业并购基金金,该基金以上市公司的经营和产業链扩张为中心,进行并购重组活动,待条件成熟后由上市公司实施二次并购在中国现阶段的市场经济环境和国家产业政策引导的双重作用丅,上市公司或其关联方联合私募基金等机构设立产业产业并购基金金的案例愈来愈多,发展趋势值得重点关注。本文首先研究对围绕上市公司设立产业产业并购基金金的相关概念和理论基础,并对围绕上市公司设立产业产业并购基金金的现状、动因、设立和运作过程及风险、绩效进行分析接着本文对我国医药行业上市公司大股东和私募股权基金设立产业产业并购基金金事件,即金城实业和东方高圣设立锦圣基金,並就其开展产业并购重组进行研究。2014年8月,锦圣基金成立,基金合伙人分别为东方高圣和金城实业,2015年1月,锦圣基金收购了朗依制药,2017年2月,金城医药對朗依制药实行了第二次并购,并纳入合并报表,这一完整过程实现了锦圣基金完成从融资、投资到退出全过程的并购案例,为中国医药行业第┅例完整的实现募投管退全过程的上市公司;从整体绩效来说,设立的产业产业并购基金金在很大程度上为金城医药进一步完善了制剂产业链,豐富了公司的业务品种,收购给市场带来了公司发展向好的正面信息,增强了投资者的投资意愿和持股信心在并购效率上来说,产业产业并购基金金充分利用了资金杠杆,把握并购时机,自主选择注入上市公司的时机,减少了信息不对称等并购风险,提高了并购效率。本文对锦圣基金的設立、运作和结果进行分析,重点研究“上市公司大股东+PE”模式产业产业并购基金金模式对上市公司财务绩效、产业链整合升级等方面起到嘚作用,为上市公司产业链扩张与战略转型升级提供一定的经验借鉴,为上市公司或其关联方参与设立产业产业并购基金金提供一定的理论指導

【学位授予单位】:苏州大学
【学位授予年份】:2018

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腾讯大苏网城事频道 09:29

2017年以来相城区全面启动新一轮区属国有企业改革,全力打造“147”格局不断为企业回归“市场化”扫除障碍,深化国有企业改革的路径与此同时,区委四届六次全会的新风将产业转型升级吹向纵深提出加快推进“苏州新门户、城市新家园、产业新高地”及“相城金融科技产业园”建设,实现我区金融创新、产业创新、科技创新的有效融合

在政策支持和行业升级的双重动力下,苏州市相城金融控股(集团)有限公司(以下简称“金控集团”)应运而生金控集团系经相城区委、区政府批准,于2017年10月10日成立的国有公司公司注册资本10亿元,主要经營范围是股权投资、产业及产业并购基金金、融资担保及商业保理为主要方向兼营资产管理、融资租赁等金融和类金融服务。下属有苏州市相城创业投资有限责任公司、苏州市相城基金管理有限公司、苏州市相城金融发展有限公司、苏州市相城实业投资有限公司、苏州市楿城创新产业发展引导基金等5家子公司

“公司将充分发挥金融杠杆的放大作用,集聚各类社会资本促进金融招商,助力全区核心产业項目落地提升现有产业规模层级,推进全产业链并购重组”金控集团党总支副书记、总经理陆志东说。

金融先行 打造“产业+科技+金融+囚才”科技金融新生态

相城的科技金融行业已经从传统的金融支持科技企业创新发展、以“科贷通”等特色产品为主的1.0时代进入到了以區块链、互联网金融、产业基金为主要特色的2.0时代,实现了从产品到产业从生产到生态的跨越,致力于打造“产业+科技+金融+人才”的科技金融新生态

发展科技金融是助推产业发展,提升区域经济的重要引擎如今的相城对这一点很明晰。为此今年9月,相称区委区政府研究决定成立相城区创新产业发展引导基金由金控集团牵头,与区城投集团、苏州银行等共同发起设立创新产业发展引导基金总规模300億元,首期60亿元将充分发挥现代资本的集聚作用、杠杆作用、引领作用与助推作用,重点投资于相城区国家级开发区、省级高新技术开發区、苏州高铁新城、元和和阳澄湖生态休闲旅游区等“五大功能片区”并设立相应的子基金。子基金的投向则聚焦于相城区主导发展嘚新一代电子信息、智能制造、新材料、数字经济、文化创意产业等“五大重点产业”以此助推产业发展。

与此同时金控集团将进一步做大做强创业投资和股权投资基金,为区内外广大企业提供直接资金支持和增值服务实现与产业的无缝对接;将围绕区内各类企业的現实需求,适时推出融资担保、融资租赁、商业保理、科技小贷等类金融业务为产业发展提供更精准、全方位的金融服务;拟与区内多镓上市、挂牌企业合作,发起成立产业产业并购基金金助力企业积极并购重组,并将根据区内产业发展的总体部署适时推进科技孵化器、众创空间、公共实验室等产业创新载体建设,实现与产业的同频共振

聚力引导基金、股权投资、融资担保等类金融、实业投资四大核心业务板块,助推产业转型升级正是金控集团引领区域经济发展的金融利器。

产融结合 加紧创设产业引导基金和产业产业并购基金金

過去8年多金控集团副总经理杨健一直在集团下属的相城创业投资有限责任从事企业股权投资、创业投资工作,是相城通过股权投资推动企业上市、企业转型升级、提升产业层次和水平的见证者之一他介绍,之前相城仅有46支投资基金无论是在数量、规模还是产业聚焦度方面,都没能充分发挥金融助推全区产业发展的作用

“产业引导基金的功能则很明确。”杨健表示产业引导基金将立足全区“五大主導产业”和“五大功能片区”,对接全球知名的基金管理机构和行业龙头企业将他们拥有的产业资源引进相城,实现对产业支持的最大囮其中,基金管理机构可以从产业链、价值链上进行投资实现相城相关项目的加速落地,助推产业发展;龙头企业则从产业发展的人財链、创新链的角度出发发挥行业引领、积聚作用,一家龙头企业可以带动很多上下游配套企业营造产业集聚氛围。

“使命在肩步履所达!发扬‘马上就办、真抓实干’的工作作风。”为确保产业引导基金如期设立和顺利运营金控集团从9月公司筹备阶段便开始将其莋为一项中心工作,全面启动了和有关银行的谈判工作现已就合作意向、合伙方式、合伙方向与目标、合伙协议内容等问题,先后洽谈叻15个、总计约230亿元的子基金项目目前部分子基金的合作意向书已经签订,将在产业引导基金正式运作后履行投资程序在10月28日即将举行嘚相城科技金融产业园成立暨创新产业发展引导基金设立仪式活动上,金控集团、区城投公司、苏州银行等合作方将正式开展关于产业引導基金设立的签约仪式为产业引导基金的最终创设奠定坚实基础。

在创新产业引导基金的基础上金控集团还及时制定了金融科技产业產业并购基金金的方案。“相城有7家主板上市企业但是平均市值不高,没有发挥龙头企业的引领作用”杨健说,金控集团拟与相城区7镓上市企业合作助力企业积极并购重组,做大做强发挥龙头企业的产业引领作用和“优秀企业家”的示范带动作用。

中国国有资本风險投资基金股份有限公司是经国务院国资委批准设立的公司制国家级产业投资基金基金规模2000亿元,代表着国家层面对战略新兴产业和关系国家安全和国民经济命脉的产业进行投资其运作主体国新风险投资管理有限公司正与金控集团展开洽谈,拟从项目联合投资、第三代半导体科技产业园、产业投资基金设立等三方面与相城加强合作杨健坦言,若能与国新公司顺利展开合作对相城意味着将有机会与国镓资源对接,助力产业实现高水平、高层次的转型发展

“金控集团将立足于市场化运营定位,不断提升核心竞争力打造成为具有较大影响力的综合性、区域性金融控股集团,将始终把壮大区域经济发展、引领产业转型升级作为公司发展的重要使命和不懈追求”陆志东洳是说。

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