启赋资本谢波：办公室无人货架赛道研究4 months ago赞赏还没有人赞赏，快来当第一个赞赏的人吧！3收藏分享举报文章被以下专栏收录投资感悟，行业研究分享{&debug&:false,&apiRoot&:&&,&paySDK&:&https:\u002F\u002Fpay.zhihu.com\u002Fapi\u002Fjs&,&wechatConfigAPI&:&\u002Fapi\u002Fwechat\u002Fjssdkconfig&,&name&:&production&,&instance&:&column&,&tokens&:{&X-XSRF-TOKEN&:null,&X-UDID&:null,&Authorization&:&oauth c3cef7c66aa9e6a1e3160e20&}}{&database&:{&Post&:{&&:{&isPending&:false,&contributes&:[{&sourceColumn&:{&lastUpdated&:,&description&:&&,&permission&:&COLUMN_PUBLIC&,&memberId&:189223,&contributePermission&:&COLUMN_PUBLIC&,&translatedCommentPermission&:&all&,&canManage&:true,&intro&:&投资感悟，行业研究分享&,&urlToken&:&xiebo&,&id&:21876,&imagePath&:&v2-7ba9443402f.png&,&slug&:&xiebo&,&applyReason&:&0&,&name&:&创业投融资的那些事儿&,&title&:&创业投融资的那些事儿&,&url&:&https:\u002F\u002Fzhuanlan.zhihu.com\u002Fxiebo&,&commentPermission&:&COLUMN_ALL_CAN_COMMENT&,&canPost&:true,&created&:,&state&:&COLUMN_NORMAL&,&followers&:30,&avatar&:{&id&:&v2-7ba9443402f&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&activateAuthorRequested&:false,&following&:false,&imageUrl&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-7ba9443402f_l.jpg&,&articlesCount&:7},&state&:&accepted&,&targetPost&:{&titleImage&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-9afc30bfdc5bb0a1ad034918_r.jpg&,&lastUpdated&:,&imagePath&:&v2-9afc30bfdc5bb0a1ad034918.jpg&,&permission&:&ARTICLE_PUBLIC&,&topics&:[308,66],&summary&:&自进入2017年以来，新零售迅速成为创投行业关注热点，新型便利店，无人便利店，智能零售终端，盒马模式等不断涌出，而其中\u003Cb\u003E最有可能继共享单车后成为大风口的领域，则非办公室无人值守货架不可。\u003C\u002Fb\u003E 通过半个月来对新零售的行业研究和核心参与者的调研，我们形…&,&copyPermission&:&ARTICLE_COPYABLE&,&translatedCommentPermission&:&all&,&likes&:0,&origAuthorId&:0,&publishedTime&:&T11:54:25+08:00&,&sourceUrl&:&&,&urlToken&:,&id&:4160855,&withContent&:false,&slug&:,&bigTitleImage&:false,&title&:&启赋资本谢波：办公室无人货架赛道研究&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&commentPermission&:&ARTICLE_ALL_CAN_COMMENT&,&snapshotUrl&:&&,&created&:,&comments&:0,&columnId&:21876,&content&:&&,&parentId&:0,&state&:&ARTICLE_PUBLISHED&,&imageUrl&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-9afc30bfdc5bb0a1ad034918_r.jpg&,&author&:{&bio&:&启赋资本投资总监，MBA，10多年TMT行业背景，连续创业者。&,&isFollowing&:false,&hash&:&f79d0f11df7dcfa0fccdef&,&uid&:92,&isOrg&:false,&slug&:&bondxie&,&isFollowed&:false,&description&:&2016年度最受欢迎菁英投资人，2016年度最佳新锐投资人。产业互联网投资：B2B、物联网、人工智能、大数据、工具类，天使，PreA，A轮。项目BP提交：&,&name&:&谢波&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fbondxie&,&avatar&:{&id&:&9052400cb&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},&memberId&:189223,&excerptTitle&:&&,&voteType&:&ARTICLE_VOTE_CLEAR&},&id&:853384}],&title&:&启赋资本谢波：办公室无人货架赛道研究&,&author&:&bondxie&,&content&:&\u003Cp\u003E自进入2017年以来，新零售迅速成为创投行业关注热点，新型便利店，无人便利店，智能零售终端，盒马模式等不断涌出，而其中\u003Cb\u003E最有可能继共享单车后成为大风口的领域，则非办公室无人值守货架不可。\u003C\u002Fb\u003E \u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E通过半个月来对新零售的行业研究和核心参与者的调研，我们形成了一份简单粗浅的行业分析报告，供大家参考（行业日新月异，再不分享其实也要做废了），感谢各位赛道参与者的不吝赐教和分享，文中也引用了部分行业人士的观点，如对各位参与者的业务有理解不妥之处还请大家多多指教。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E注：因为涉及到调研企业的核心机密和数据，公开发表的内容进行了一定的阉割，还望见谅！\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E一、新零售行业介绍：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Ch2\u003E1）消费升级\u002F新零售\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-abf120dcd1_b.jpg\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&835\& data-rawheight=\&661\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&835\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-abf120dcd1_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='835'%20height='661'&&\u002Fsvg&\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&835\& data-rawheight=\&661\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&835\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-abf120dcd1_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-abf120dcd1_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E2）第三代新零售：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-54ab88ce89a75c2d30045_b.jpg\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&755\& data-rawheight=\&268\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&755\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-54ab88ce89a75c2d30045_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='755'%20height='268'&&\u002Fsvg&\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&755\& data-rawheight=\&268\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&755\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-54ab88ce89a75c2d30045_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-54ab88ce89a75c2d30045_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-f7f8ff1a883_b.jpg\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&738\& data-rawheight=\&460\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&738\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-f7f8ff1a883_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='738'%20height='460'&&\u002Fsvg&\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&738\& data-rawheight=\&460\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&738\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-f7f8ff1a883_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-f7f8ff1a883_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E以上四个领域的共同特征是：\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E前端竞争：同一批用户。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E后端竞争：避不开的供应链，系统和运营能力。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E过程竞争：面临同样的资源、人员、资本竞争。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E策略、速度和管理的综合能力决定成败。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E二、办公室货架赛道格局：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Ch2\u003E1、市场空间：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E按全国5000万个办公空间点位，\u003Cb\u003E初步估算未来市场空间在300－500亿，且会替代部分便利店、零售电商、外卖的需求。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E1）新场景：封闭场景、高流量、刚需高频、固定人群（白领消费主力）、用户价值高。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E2）强制扫码收集用户数据、抢占并陪伴用户8小时、无限接近消费者（最后10米）。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E3）0租金成本、0售货员人工成本、货架成本低生产快、推广速度快、易推广自有品牌。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E4）鲜食难度大、损耗率高、用户对货架品牌无忠诚度。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-a4abda94dd_b.jpg\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&597\& data-rawheight=\&188\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&597\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-a4abda94dd_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='597'%20height='188'&&\u002Fsvg&\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&597\& data-rawheight=\&188\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&597\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-a4abda94dd_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-a4abda94dd_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E2、货架形态：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E简易便利货架、魔方组合、立式冰柜、智能货柜、冰激凌柜。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E上架货品：目前基本为代餐类食品、零食、水、饮料等，部分涉及水果生鲜、冷餐等，基本未涉及热食和正餐。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-13eb073fb709c0ac4b48cbf052cd86d1_b.jpg\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&627\& data-rawheight=\&352\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&627\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-13eb073fb709c0ac4b48cbf052cd86d1_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='627'%20height='352'&&\u002Fsvg&\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&627\& data-rawheight=\&352\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&627\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-13eb073fb709c0ac4b48cbf052cd86d1_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-13eb073fb709c0ac4b48cbf052cd86d1_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-4d5ef4bfa27a115d7b9926cbb2273272_b.jpg\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&626\& data-rawheight=\&335\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&626\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-4d5ef4bfa27a115d7b9926cbb2273272_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='626'%20height='335'&&\u002Fsvg&\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&626\& data-rawheight=\&335\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&626\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-4d5ef4bfa27a115d7b9926cbb2273272_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-4d5ef4bfa27a115d7b9926cbb2273272_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E3、对赛道参与者的核心要求：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E1）BD能力：\u003C\u002Fb\u003E快速拓展企业。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E2）供应链能力：\u003C\u002Fb\u003E货源、仓储物流、配送补货。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E3）IT体系建设能力：\u003C\u002Fb\u003E一体化的数据打通与IT系统。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E4）运营能力：\u003C\u002Fb\u003E商品运营能力、用户运营能力、数据运营能力。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E5）团队背景、能力基因和强执行能力：\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E6）快速融资能力：\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E7）背后资本和资源的组团与组局能力：\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E4、如何考察项目价值：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E主要分析零售三大核心要素“\u003Cb\u003E成本、效率、体验\u003C\u002Fb\u003E”。\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E5、巨头已然入局：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E1）饿了么无人值守货架：\u003C\u002Fb\u003EE点便利。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E2）京东：\u003C\u002Fb\u003E京东到家迷你超市。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E3）每日优鲜：\u003C\u002Fb\u003E2017年3月完成2.3亿美元C+轮融资，由Tiger Global和元生资本领投，时代资本参与联合投资。本轮融资资金主要用于1-3线城市前置仓扩张，品牌建设与市场开拓。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2017年第二季度启动“云冰箱”战略，并且计划在办公室无人货架项目“便利购”投入3亿元，实现快速铺设10万个点位。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E在高频次高客单价的生鲜品类，供应链上有着先天优势，加上原本就拥有30%的用户是在办公室场景和已经在一线城市布局的高密度的前置仓（两小时送达），因此每日优鲜在做无人货架时，无论是供应链、基础设施、还是运营方面都具备了较强的竞争力。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E4）便利蜂：\u003C\u002Fb\u003E入局办公室无人货架，除了简易货架、冰柜，\u003Cb\u003E新增了热柜，染指难度最大但毛利高的热食和正餐品类。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E6、开始出现垂直细分：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E日，“蚂蚁鲜生”上线40天获天使湾领投，多牛资本、汇光资本跟投的的千万级融资，已投放200个点位。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-be968d4451b27_b.jpg\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&310\& data-rawheight=\&427\& class=\&content_image\& width=\&310\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='310'%20height='427'&&\u002Fsvg&\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&310\& data-rawheight=\&427\& class=\&content_image lazy\& width=\&310\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-be968d4451b27_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E国内首家办公室鲜食柜运营服务商,在选品上主打“鲜食”，提供酸奶、便当、三明治、饭团、寿司等产品，为办公室白领提供早餐、中餐、下午茶，夜宵等全天多时段场景的食物需求。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003ECEO胡忠，阿里巴巴背景，先后创办电商女装品牌和“吃几顿”企业团餐平台，积累2000家企业客户，累计销售1000万份盒饭。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003ECOO胡晓丽，阿里巴巴第一批P8，8年阿里中供背景。\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E7、出现并购重组案例：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E2017年7月先有猩便利司江华和吕广瑜晓村团队合并后融资案例，后有日最新火热出炉的果小美（阎利珉）和番茄便利（殷志华和干嘉伟）合并案例，其背后共同投资人为蓝驰创投和IDG。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E三、办公室货架主要参与者：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Ch2\u003E1、参与者获得融资情况：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-c3e09f2fe_b.jpg\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&635\& data-rawheight=\&497\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&635\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-c3e09f2fe_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='635'%20height='497'&&\u002Fsvg&\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&635\& data-rawheight=\&497\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&635\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-c3e09f2fe_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-c3e09f2fe_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E从以上融资表格有看到两个有意思的现象：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E1）做办公室货架模式最早的项目（甚至投最早做这个模式的早期投资机构）基本不在目前风头最劲的企业名单中。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E2）同时投资两个项目的机构有：IDG（果小美、番茄便利）、云启资本（哈米魔方、魔盒citybox）、真格基金（哈米魔方、魔盒citybox）、蓝驰创投（果小美、番茄便利）、千帆资本（零食E家、友盒）。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E同时布局两种不同模式项目的机构，最初一定坚定看好赛道，且有布局甚至做局的战略意图，未来肯定会着手合并发展，但没过几天，他们真的合并了，而且合并的阶段没想到会这么早这么快。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E后面的项目还有可能出现合并么？比如哈米魔方和魔盒citybox，都带魔，呵呵！甚至当未来战局发展到行业突显两大巨头（如：猩便利和果小美，吕广瑜和干嘉伟两老冤家先打再合一定有很多人期待）时，不排除他们也可以合并，毕竟朱啸虎都在喊话摩拜和OFO了。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E以下仅简单分析四个玩家，核心商业模式和数据因保密要求不便说太多，好郁闷，每日优鲜是大家一致认为非常重要的对手，他的核心能力上文已经阐述，不再赘述。\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E2、猩便利\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E定位：\u003C\u002Fb\u003E无人值守便利货架（办公室） + \u003Cb\u003E新型便利店\u003C\u002Fb\u003E（门店，兼前置仓）。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E团队基因：\u003C\u002Fb\u003E团购系（新美大、大众点评COO）+传统便利店（日本罗森）。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E企业优劣势：\u003C\u002Fb\u003E团队背景强，互联网+零售组合基因，是两家公司合并而成，行业格局大，想象空间大；重资产，摊子铺得太大，两线并行做战，对团队执行力要求高，存在一定的风险，且估值存在泡沫。\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E3、果小美\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E定位：\u003C\u002Fb\u003E无人值守便利货架\u003Cb\u003E开放平台\u003C\u002Fb\u003E + 办公室白领人群的\u003Cb\u003E线上聚划算or拼多多or严选\u003C\u002Fb\u003E。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E团队基因：\u003C\u002Fb\u003E团购系（聚划算CEO），擅长线上运营，低成本获取高价值用户的入口。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E企业优劣势：\u003C\u002Fb\u003E团队背景强，强线上运营基因，轻资产复制扩张，行业格局大，想象空间大；地处成都无竞争对手，北上市场已经白热化，能否杀出有待考验，轻资产运作和扩张对团队整合力要求高，存在一定的风险，且估值存在泡沫。\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E4、哈米魔方\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E定位：\u003C\u002Fb\u003E无人值守便利货架（办公室） + \u003Cb\u003E零售新品触达客户的新渠道\u003C\u002Fb\u003E。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E团队基因：\u003C\u002Fb\u003ECEO复合背景（ERP+快销品+团购+O2O）+团购系（点评），多年磨合。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E企业优劣势：\u003C\u002Fb\u003E团队综合能力较强，比较务实稳健（反过来说，做得时间更长，但点位数并未领先），属于能打仗类型，各核心岗位人员相对齐备，系统相对完善，运营时间长，很明显已经踩过一些坑，形成了相对清晰的运营逻辑，具备一定的城市复制扩张能力；团队激情和投入度足够，成本控制意识强，后两轮融资的钱未动。\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E5、七只考拉\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E定位：\u003C\u002Fb\u003E无人值守便利货架（办公室） + \u003Cb\u003E零售新品触达客户的新渠道\u003C\u002Fb\u003E。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E团队基因：\u003C\u002Fb\u003E回家吃饭核心团队（CTO+BD+运营），多年磨合。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E企业优劣势：\u003C\u002Fb\u003E团队学习能力强，强BD，市场拓展效率高，有较好的线上运营基因；相对短板是供应链，市场拓展速度快，后端支撑能力需要加强。\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E四、办公室货架赛手分析：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E对不住了，没数据，只有对比方法。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-acf56c5f559cd72c7f8c_b.jpg\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&1052\& data-rawheight=\&651\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1052\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-acf56c5f559cd72c7f8c_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='1052'%20height='651'&&\u002Fsvg&\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&1052\& data-rawheight=\&651\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&1052\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-acf56c5f559cd72c7f8c_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-acf56c5f559cd72c7f8c_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-4822ffa71ff8b39fd0bb33e8f4bf8cd6_b.jpg\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&1023\& data-rawheight=\&613\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1023\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-4822ffa71ff8b39fd0bb33e8f4bf8cd6_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='1023'%20height='613'&&\u002Fsvg&\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&1023\& data-rawheight=\&613\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&1023\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-4822ffa71ff8b39fd0bb33e8f4bf8cd6_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-4822ffa71ff8b39fd0bb33e8f4bf8cd6_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-d86f0cce8cb6cde_b.jpg\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&616\& data-rawheight=\&308\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&616\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-d86f0cce8cb6cde_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='616'%20height='308'&&\u002Fsvg&\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&616\& data-rawheight=\&308\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&616\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-d86f0cce8cb6cde_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-d86f0cce8cb6cde_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E五、办公室货架创业与投资建议：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E这次的结论不想下得冠冕堂皇，不痛不痒，来个粗俗一点的建议。\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E1、对机构的建议：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E1）先看机构阶段：\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如果是早期投资机构，观战一下算了，毕竟跑在前列的项目基本都了A轮和B轮；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如果是中后期机构，行业风口不关注不行吧，先了解战局和参赛者，再选择好阵容吧（优秀创业者抱团、核心的产业资源抱团、优秀投资机构抱团、BAT有可能选择谁等）。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E2）再看机构风格：\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如果是偏稳健风格的机构，研究再看是否参战（主观下结论这事行或不行不可取），怕是不容易出手。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如果是风险偏好型机构，估计不用我吆喝，已经入场或者正要入场了，做好选择，注意风险吧，毕竟高风险高回报。\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E2、对创业者的建议：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E办公室货架比我们想象更受投资人和创业者认可，比我们想象的发展速度更快，各路神仙和巨头都在排队入场，比我们更优秀的创业者会杀进来，比我们想象的更快划分出第一梯队和第二梯队。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如果你还没有动手，或者准备动手，甚至刚出手，如果你没有几把刷子（团队背景、核心资源、优秀投资机构支持等），还是洗洗睡吧，不然一定会在百架大战中变分母。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如果你已然是场内选手，地位和资源都相对落后的边做边思考未来出路，地位相对领先的就找准口子撒开腿奔跑吧，执行力很关键，但未来各种抱团和联盟站队更是关键中的关键。\u003C\u002Fp\u003E&,&updated&:new Date(&T03:54:25.000Z&),&canComment&:false,&commentPermission&:&anyone&,&commentCount&:0,&collapsedCount&:0,&likeCount&:3,&state&:&published&,&isLiked&:false,&slug&:&&,&lastestTipjarors&:[],&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-9afc30bfdc5bb0a1ad034918_r.jpg&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&reviewers&:[],&topics&:[{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&消费升级 (Trading Up)&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&新零售&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&风险投资（VC）&}],&adminClosedComment&:false,&titleImageSize&:{&width&:1280,&height&:763},&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&column&:{&slug&:&xiebo&,&name&:&创业投融资的那些事儿&},&tipjarState&:&activated&,&tipjarTagLine&:&真诚赞赏，手留余香&,&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:0,&tipjarorCount&:0,&annotationAction&:[],&hasPublishingDraft&:false,&snapshotUrl&:&&,&publishedTime&:&T11:54:25+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&lastestLikers&:[{&bio&:&传承中医养生之道，推介世间妙物珍宝&,&isFollowing&:false,&hash&:&f99d5aee097dc992d9e7e27d&,&uid&:580400,&isOrg&:false,&slug&:&yi-mei-piao-piao-64&,&isFollowed&:false,&description&:&补不死人中药师，中医学者，实验狂魔，气功伪大师，健身菜玩家，围棋小高手，吹箫假达人，游泳章鱼哥，不正经的小视频编剧，有点正经的文学编辑，偶尔做道好菜的厨师，不路痴的旅行家，稍微靠谱的新媒体运营，喜欢逐帧修改的变态摄影后期，广州市养珍坊生物科技有限公司CEO&,&name&:&x衣袂飘飘y&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fyi-mei-piao-piao-64&,&avatar&:{&id&:&v2-99cd3fb4c5e08abc607fedf3e5c756a4&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},{&bio&:null,&isFollowing&:false,&hash&:&5d008aa3785&,&uid&:147600,&isOrg&:false,&slug&:&zhong-yan-67-1&,&isFollowed&:false,&description&:&&,&name&:&钟彦&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fzhong-yan-67-1&,&avatar&:{&id&:&da8e974dc&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:true},{&bio&:&幻想中的我觉得自己已经过气了，现实中的我其实从未红过。&,&isFollowing&:false,&hash&:&24d67f4fd0fac&,&uid&:40,&isOrg&:false,&slug&:&bxcsrm&,&isFollowed&:false,&description&:&原先以为知识的最高境界就是学以致用，后来才了解到，单纯追求知识也有一种乐趣。&,&name&:&八线城市人民&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fbxcsrm&,&avatar&:{&id&:&6f9ca4942&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false}],&summary&:&\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-abf120dcd1_200x112.jpg\& data-caption=\&\& data-rawwidth=\&835\& data-rawheight=\&661\& class=\&origin_image inline-img zh-lightbox-thumb\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-abf120dcd1_r.jpg\&\u003E自进入2017年以来，新零售迅速成为创投行业关注热点，新型便利店，无人便利店，智能零售终端，盒马模式等不断涌出，而其中\u003Cb\u003E最有可能继共享单车后成为大风口的领域，则非办公室无人值守货架不可。\u003C\u002Fb\u003E 通过半个月来对新零售的行业研究和核心参与者的调研，我们形…&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:{&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F50\u002Fv2-d11fc81712dbe43d986b_xl.jpg&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&topics&:[{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&物联网&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&风险投资（VC）&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&智能家居&}],&adminClosedComment&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&author&:{&bio&:&启赋资本投资总监，MBA，10多年TMT行业背景，连续创业者。&,&isFollowing&:false,&hash&:&f79d0f11df7dcfa0fccdef&,&uid&:92,&isOrg&:false,&slug&:&bondxie&,&isFollowed&:false,&description&:&2016年度最受欢迎菁英投资人，2016年度最佳新锐投资人。产业互联网投资：B2B、物联网、人工智能、大数据、工具类，天使，PreA，A轮。项目BP提交：&,&name&:&谢波&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fbondxie&,&avatar&:{&id&:&9052400cb&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},&column&:{&slug&:&xiebo&,&name&:&创业投融资的那些事儿&},&content&:&\u003Cp\u003E自2015年开始关注物联网领域创业，陆续接触和调研了近百家物联网企业，覆盖从天使至C轮的企业，2B和2C的企业都有，受益良多，感叹物联网行业范围覆盖之广，对专业能力要求之高，如果不进行深层次的行业研究和调研，物联网的投资将无从入手。\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2017年初，基于自上而下的行业研究和与众多资深创业者的碰撞交流，我进行了一次初步的行业整理与思考，形成了一份物联网行业研究稿，已在启赋资本内部行业交流会分享过，现把研究稿的一部分发布出来，内容尽量精干不废话，但观点不一定正确，请大家批评指正，也希望未来可以与领域的行业专家，创业者有更加深入的沟通和学习机会。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E当然，我有自己小小的私心：希望优秀的物联网创业者在需要融资时能想到我，哈哈。\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E一、物联网定义：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003EInternet of things，简称IoT，物联网就是物物相连的互联网，物联网的核心和基础仍然是互联网，是在互联网基础上的延伸和扩展，但其用户端延伸到了任何物品。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E过去，物联网发展受制于网络接入、数据存储和处理等技术瓶颈，而现在物联网技术日渐成熟，具备规模化应用基础。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E麦肯锡认为移动互联网、物联网、人工智能将成为当今世界前三大颠覆性技术。\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E二、物联网发展机遇：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E过去30年连接你我，而未来30年则连接万物；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E预计到2020年，永久联网物体数将达到250亿，全面覆盖人体（智能眼镜 智能手表 智能跟踪器 人体传感器等）、家庭（语音和音乐 智能路由器 家居自动化 能源管理 白色家电 LED照明 媒体设备等）、城市（能源与计量 基础设施 工业\u002F楼宇 交通运输等）。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E物联网将可能催生百倍于互联网的价值，网络的价值与网络节点（或用户数）的平方成正比：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E1）
话音网时代：数十亿连接，已产生百亿美金级企业，如：AT&T；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2）
PC互联网时代：百亿连接，已产生千亿美金级企业，如：IBM，MicroSoft；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3）
移动互联网时代：百亿连接，已产生千亿美金级企业，如：Google，Apple，BAT；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E4）
物联网时代：千亿连接，将有可能产生万亿美金级企业？如：who？？？\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E 三、为什么是物联网？\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E我认为可以从两个方面去探讨：\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch3\u003E1、一是数据的价值链条：\u003C\u002Fh3\u003E\u003Cp\u003E数据的价值链条：数据生产－& 采集－& 存储－& 计算－& 传递－& 应用\u003C\u002Fp\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cp\u003E计算机时代：机器主要完成数据存储和数据计算；\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003Cli\u003E\u003Cp\u003EPC互联网和移动互联网时代：机器全面介入了数据传递环节，部分介入数据应用环节；\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003Cli\u003E\u003Cp\u003E物联网时代：机器将介入数据采集环节，深度介入数据应用环节；\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003Cli\u003E\u003Cp\u003E人工智能时代：机器将完整介入数据的价值全链条。\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Ch3\u003E 2、二是互联网的发展时间线：\u003C\u002Fh3\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cp\u003EPC互联网时代：时间原点大概在1994年，Netscape浏览器出现，让人们可以在互联网上便捷冲浪，Amazon大概诞生于1995年，随着互联网信息的数据量增大，1998年诞生了以信息搜索为业务模式的Google，随着互联网用户人群的增大，2004年诞生了以人与人连接为业务模式的Facebook。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E中国的互联网巨头们诞生的时间也基本在年，如腾讯、百度、阿里，而二代互联网企业58、赶集、美团、大众点评成立的时间则在年。\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003Cli\u003E\u003Cp\u003E移动互联网时代：时间原点大概在2007年，Iphone一代智能手机面世，国内的移动互联网企业如陌陌，包括PC互联网时代的巨头迎来更大的发展或转型，时间节点在发生在年，这个时间点智能手机的快速普及让这些产品迅速爆发。\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003Cli\u003E\u003Cp\u003E物联网时代：有专业人士把2016年定位为物联网元年，目前设备联网数量还在起步阶段，还处于单品智能（单品类设备联网）的阶段，离万物互联还有一定的距离，相信随着基础设施（如：5G国内2018年开始商用）和技术能力的提升，物联网时代即将到来；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E但物联网与PC互联网、移动互联网最大的不同在于，物联网将是2B的需求最先觉醒和爆发，物联网应用的价值最能被B端认可，并且具备较好的付费意愿和能力，接下来几年物联网的发展还是由“快速联网”到”规模联网+应用”，然后才会有2C端的引爆点出来，目前C端用户对物联网的价值还处于非常不满意的阶段。\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Cp\u003E个人凭主观臆断大胆猜测一下，如果2016年是物联网时代的时间原点，未来2C端的物联网巨头们也许诞生的时间会在年，2C端物联网产品的引爆点会从2020年真正开始，但2B端的物联网应用和行业解决方案已经先行，目前正是布局2B端物联网领域的时间节点，建议VC机构可以重点关注A轮左右的2B领域物联网项目，谨慎选择种子天使轮阶段的2C物联网项目，最好具备优秀创始团队或核心技术能力，而产业投资则不需要太过考虑项目阶段。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E 附：Gartner 2016 年技术曲线：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-84b65badd1ddd135b83756_b.jpg\& data-rawwidth=\&600\& data-rawheight=\&459\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&600\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-84b65badd1ddd135b83756_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-6bdc41da845_b.jpg\& data-rawwidth=\&600\& data-rawheight=\&465\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&600\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-6bdc41da845_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Ch2\u003E四、物联网行业介绍\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fh2\u003E\u003Ch3\u003E1、 物联网发展的三个阶段：\u003C\u002Fh3\u003E\u003Cp\u003E1） 连接：大量设备的连接最先实现；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E第一阶段：物联网连接大规模建立阶段，阶段核心是网络基础设施建设、连接建设与管理、终端智能化；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E投资机会：网络基础建设、通讯芯片及模组、各类传感器、连接管理平台、测量表具等。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2） 感知：更多物的状态得到感知，形成大数据；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E第二阶段：大量连接入网的设备被感知，产生海量数据，形成物联网大数据，数据需要存储、分类处理和分析，云计算将伴随物联网快速发展。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E投资机会：AEP（应用支持）平台、云存储、云计算、数据分析等。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3） 智能：先实现初始智能，最关键的是自学习、双向联动智能化。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E第三阶段：初始人工智能实现，物联网数据的智能分析、应用与服务将实现商业变现，发挥出数据的最大价值。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E投资机会：物联网综合解决方案提供商、人工智能、机器学习厂商。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E5G时代能满足几乎所有物联网应用需求，实现真正万物互联，\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E国内落地时间：2018年开始初步商用，5G或将提前到来\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch3\u003E 2、 物联网服务对象分为三大类：政府、企业、 消费者：\u003C\u002Fh3\u003E\u003Cp\u003E1） 政府领域物联网应用：（2B领域）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E包括公共资源\u002F能源管理、智能交通、平安城市、智慧政务、智慧农业等。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2） 企业领域物联网应用：（2B领域）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E包括全面升级到工业 4.0（设备远程管理、 数据管理、自动化等） 、智能物流、利用机器学习和人工智能对未来做预测解决商业问题等。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3） 消费者领域物联网应用：（2C领域）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E车联网、 可穿戴设备、 智能家居和复杂娱乐将成为物联网重点应用领域。\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch3\u003E3、 物联网体系架构：自下而上的四大层次\u003C\u002Fh3\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-8e0bd5f7afb3539b85ccf_b.jpg\& data-rawwidth=\&626\& data-rawheight=\&370\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&626\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-8e0bd5f7afb3539b85ccf_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Ch3\u003E4、 物联网八大产业链环节：\u003C\u002Fh3\u003E\u003Cp\u003E1）芯片提供商：主宰物联网的“大脑”；（海外巨头林立，国内从中低端占到位置）\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2）传感器供应商：塑造物联网的“五官”；（海外巨头林立，国内从中低端占到位置）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3）无线模组厂商：实现联网和定位的“关键”；（国内企业具备一定的发展机会）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E4）网络运营商：掌控物联网的“通道”；（由传统电信运营商和互联网巨头把控）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E5）平台服务商：完善物联网的“有效管理”；（该领域是2B布局的机会点）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E6）系统及软件开发商：打造物联网的“动脉”；（该领域是2B布局的机会点）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E7）智能硬件厂商：提供物联网的“终端承载”；（2B和2C机会点，2C重点关注）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E8）系统集成及应用服务提供商：物联网应用落地的“实施者”。（系统集成为销售和资源主导型，非初创企业主战场；应用服务提供具备一定的创业机会）\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-f792d68c576abfca614976dbc3a849e7_b.png\& data-rawwidth=\&1024\& data-rawheight=\&768\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1024\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-f792d68c576abfca614976dbc3a849e7_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Ch3\u003E5、 物联网商业模式：设备销售、支撑服务、应用服务三类\u003C\u002Fh3\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E1）、“设备销售”：模式清晰，已率先启动。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E2）、“支撑服务”：模式坐享其成。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E3）、“应用服务”：模式将是关键所在， 基于数据的应用最具价值。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-344da4d87e85b43c7d0d0c7b2d0312e9_b.jpg\& data-rawwidth=\&774\& data-rawheight=\&381\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&774\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-344da4d87e85b43c7d0d0c7b2d0312e9_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Ch3\u003E6、 海外和国内物联网产业链\u003C\u002Fh3\u003E\u003Cp\u003E1）海外与国内优劣势：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-45da2c8edbe735f_b.jpg\& data-rawwidth=\&750\& data-rawheight=\&402\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&750\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-45da2c8edbe735f_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cp\u003E2）海外物联网产业链\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-cebcd7884880_b.jpg\& data-rawwidth=\&724\& data-rawheight=\&439\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&724\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-cebcd7884880_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E3）中国物联网现状\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-d4bc5ea4708b_b.jpg\& data-rawwidth=\&598\& data-rawheight=\&507\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&598\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-d4bc5ea4708b_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E日，广发证券A股“物联网”78只概念股，最高市值417亿（同方股份），最低市值44亿（梅安森）； 未涵盖：中国联通1518亿，海康威视1785亿，中兴通讯519亿。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-3a11bb8b48ec1ce252642a_b.jpg\& data-rawwidth=\&756\& data-rawheight=\&498\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&756\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-3a11bb8b48ec1ce252642a_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Ch2\u003E五、物联网领域投资\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-d49e6bd67a173193aaef2b_b.jpg\& data-rawwidth=\&758\& data-rawheight=\&275\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&758\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-d49e6bd67a173193aaef2b_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E物联网投资领域欧美最活跃，且主要的投资者是具有产业背景的Intel和高通。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-c8b49f22d24ac6ae7ddc1d_b.jpg\& data-rawwidth=\&759\& data-rawheight=\&499\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&759\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-c8b49f22d24ac6ae7ddc1d_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E截止日，国内披露融资的项目276家，智东西对融资额前100名进行数据分析：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-5fbd86565bff976de3eb0_b.jpg\& data-rawwidth=\&756\& data-rawheight=\&485\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&756\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-5fbd86565bff976de3eb0_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-2cbfeee373f024e8aaf1f_b.jpg\& data-rawwidth=\&640\& data-rawheight=\&418\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&640\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-2cbfeee373f024e8aaf1f_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-413d373f3cd4ba9733fd35_b.jpg\& data-rawwidth=\&640\& data-rawheight=\&416\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&640\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-413d373f3cd4ba9733fd35_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-89b9db6a9bf854b1e7fe34_b.jpg\& data-rawwidth=\&640\& data-rawheight=\&429\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&640\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-89b9db6a9bf854b1e7fe34_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cp\u003E中国物联网\u002F智能家居创业公司100详情可见：\u003Ca href=\&http:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fzhidx.com\u002Fp\u002F55276.html\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E重磅!中国物联网\u002F智能家居创业公司100 | 智能内参\u003C\u002Fa\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2\u003E六、总结：物联网发展趋势与投资逻辑：\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E1、智能手机量发展趋缓，联网设备量将爆发式上升，5G预计2018年将在国内商用，物联网发展的基础条件已经具备，未来5年将是物联网投资黄金时期。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E2、物联网最大不同于PC互联网和移动互联网，2B的行业物联网应用将先行：先联网后增值应用，B端先行C端殿后，个人判断2019年将是分水岭；\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E3、未来2C端的物联网巨头们也许诞生的时间会在年，2C端物联网产品的引爆点会从2020年真正开始，但2B端的物联网应用和行业解决方案已经先行，目前正是布局2B端物联网领域的时间节点，建议VC机构可以重点关注A轮左右的2B领域物联网项目，谨慎选择种子天使轮阶段的2C物联网项目，最好具备优秀创始团队或核心技术能力，而产业投资则不需要太过考虑项目阶段。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E4、2B物联网应用重点关注：物联网平台、工业物联网、车联网将成为物联网重点应用领域。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E5、过去5年物联网领域进行投资布局案例最多的Intel和高通，物联网产业上下游延伸与整合将成为必然选择：除具备核心优势的硬件巨头外，传感器和模组厂商技术差异变小，竞争越来越激烈，且容易在巨头价格战下生存空间变小，逼近产业上下游进行整合，收购频繁，一是上游芯片商整合架构平台商，从而推出差异化的处理器；二是基础应用商整合行业应用商、行业大数据商，从而迅速进入细分行业。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E随着移动互联网时代的爆发，互联网已经变成普通基础设施，不再成为一个行业，而传统行业的创业者则纷纷与互联网进行深度结合，来提升产业效率与价值。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E相信未来物联网也将会变成基础设施，物联网+ 或者 +物联网 将成为各个行业的模式选择，启赋资本作为国内优秀的一线创投机构，也将持续关注和投资物联网领域的优质项目，欢迎物联网领域的创业者与我们保持沟通与联系，未来的物联网巨头必将在你们中间产生，我们希望成为大家背后坚定的支持者，和物联网领域优秀的创业者们一路前行。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E最后一并感谢东兴证券、招商证券、安信证券、光大证券、银河证券、中信证券、智东西等的研究报告支持。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E作者：谢波，启赋资本投资总监，2016年度最受欢迎菁英投资人，2016年度最佳新锐投资人，重点关注物联网、人工智能、大数据、IT技术类项目，主要投资领域天使，preA，A轮，联系方式：\u003Ca href=\&mailto:.cn%EF%BC%\&\.cn，\u003C\u002Fa\u003E。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E启赋资本成立于2013年10月，管理基金规模超过16亿元，中国创业投资机构TOP50，中国互联网\u002F移动互联网领域投资机构TOP20，主要聚焦产业互联网和新材料领域，投资团队覆盖北上广深杭5地，已投资超过150个早期VC项目。\u003C\u002Fp\u003E&,&state&:&published&,&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:0,&canComment&:false,&snapshotUrl&:&&,&slug&:,&publishedTime&:&T14:32:28+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&title&:&启赋资本谢波：物联网2B投资布局机会已至，2C则先布局种子天使轮&,&summary&:&自2015年开始关注物联网领域创业，陆续接触和调研了近百家物联网企业，覆盖从天使至C轮的企业，2B和2C的企业都有，受益良多，感叹物联网行业范围覆盖之广，对专业能力要求之高，如果不进行深层次的行业研究和调研，物联网的投资将无从入手。 2017年初，基于…&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:null,&next&:null},&commentPermission&:&anyone&,&commentsCount&:0,&likesCount&:2},&next&:null},&annotationDetail&:null,&commentsCount&:0,&likesCount&:3,&FULLINFO&:true}},&User&:{&bondxie&:{&isFollowed&:false,&name&:&谢波&,&headline&:&2016年度最受欢迎菁英投资人，2016年度最佳新锐投资人。产业互联网投资：B2B、物联网、人工智能、大数据、工具类，天使，PreA，A轮。项目BP提交：&,&avatarUrl&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F9052400cb_s.jpg&,&isFollowing&:false,&type&:&people&,&slug&:&bondxie&,&bio&:&启赋资本投资总监，MBA，10多年TMT行业背景，连续创业者。&,&hash&:&f79d0f11df7dcfa0fccdef&,&uid&:92,&isOrg&:false,&description&:&2016年度最受欢迎菁英投资人，2016年度最佳新锐投资人。产业互联网投资：B2B、物联网、人工智能、大数据、工具类，天使，PreA，A轮。项目BP提交：&,&badge&:{&identity&:null,&bestAnswerer&:null},&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fbondxie&,&avatar&:{&id&:&9052400cb&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false}},&Comment&:{},&favlists&:{}},&me&:{},&global&:{&experimentFeatures&:{&ge3&:&ge3_9&,&ge2&:&ge2_1&,&growthSearch&:&s2&,&nwebQAGrowth&:&experiment&,&qawebRelatedReadingsContentControl&:&close&,&liveStore&:&ls_a2_b2_c1_f2&,&qawebThumbnailAbtest&:&new&,&nwebSearch&:&nweb_search_heifetz&,&rt&:&y&,&showVideoUploadAttention&:&true&,&isOffice&:&false&,&enableTtsPlay&:&post&,&editorVideomakerEntrance&:&e&,&enableVoteDownReasonMenu&:&enable&,&newLiveFeedMediacard&:&new&,&newMobileAppHeader&:&true&,&androidPassThroughPush&:&all&,&hybridZhmoreVideo&:&no&,&nwebGrowthPeople&:&default&,&nwebSearchSuggest&:&default&,&qrcodeLogin&:&qrcode&,&seE&:&1&,&isf8&:&1&,&isShowUnicomFreeEntry&:&unicom_free_entry_off&,&newMobileColumnAppheader&:&new_header&,&feedHybridTopicRecomButtonIcon&:&yes&,&androidDbRecommendAction&:&open&,&zcmLighting&:&zcm&,&androidDbFeedHashTagStyle&:&button&,&appStoreRateDialog&:&close&,&default&:&None&,&isNewNotiPanel&:&no&,&wechatShareModal&:&wechat_share_modal_show&,&growthBanner&:&default&,&androidProfilePanel&:&panel_b&}},&columns&:{&next&:{},&xiebo&:{&following&:false,&canManage&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fcolumns\u002Fxiebo&,&name&:&创业投融资的那些事儿&,&creator&:{&slug&:&bondxie&},&url&:&\u002Fxiebo&,&slug&:&xiebo&,&avatar&:{&id&:&v2-7ba9443402f&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&}}},&columnPosts&:{},&columnSettings&:{&colomnAuthor&:[],&uploadAvatarDetails&:&&,&contributeRequests&:[],&contributeRequestsTotalCount&:0,&inviteAuthor&:&&},&postComments&:{},&postReviewComments&:{&comments&:[],&newComments&:[],&hasMore&:true},&favlistsByUser&:{},&favlistRelations&:{},&promotions&:{},&switches&:{&couldSetPoster&:false},&draft&:{&titleImage&:&&,&titleImageSize&:{},&isTitleImageFullScreen&:false,&canTitleImageFullScreen&:false,&title&:&&,&titleImageUploading&:false,&error&:&&,&content&:&&,&draftLoading&:false,&globalLoading&:false,&pendingVideo&:{&resource&:null,&error&:null}},&drafts&:{&draftsList&:[],&next&:{}},&config&:{&userNotBindPhoneTipString&:{}},&recommendPosts&:{&articleRecommendations&:[],&columnRecommendations&:[]},&env&:{&edition&:{&baidu&:false,&yidianzixun&:false,&qqnews&:false},&isAppView&:false,&appViewConfig&:{&content_padding_top&:128,&content_padding_bottom&:56,&content_padding_left&:16,&content_padding_right&:16,&title_font_size&:22,&body_font_size&:16,&is_dark_theme&:false,&can_auto_load_image&:true,&app_info&:&OS=iOS&},&isApp&:false,&userAgent&:{&ua&:&Mozilla\u002F5.0 (compatible, MSIE 11, Windows NT 6.3; Trident\u002F7.0; rv:11.0) like Gecko&,&browser&:{&name&:&IE&,&version&:&11&,&major&:&11&},&engine&:{&version&:&7.0&,&name&:&Trident&},&os&:{&name&:&Windows&,&version&:&8.1&},&device&:{},&cpu&:{}}},&message&:{&newCount&:0},&pushNotification&:{&newCount&:0}}}