& 交易所债券逆回购大幅上涨　短时间资金面紧张可能超出预期
据付融宝小编10月31日获悉，交易所债券逆回购价格大幅度上涨（短期）。
截至收盘，GC001报7.89%，涨174.91%，而其盘中最高涨至18%，涨527.18；GC002报5.565%，跌5.03%，而昨日其报5.86%，较前日上涨42.93%。
按照惯例，每临近周末、月末、季度末、年末以及节假日时，由于资金面紧张，国债逆回购价格都会出现脉冲式上涨。但昨日该数值的飙升，还是在一定程度上反映出了短期资金面的紧张程度可能超出了市场的预期。
公开市场操作方面，央行昨日进行1150亿元7天期逆回购操作、550亿元14天期逆回购操作、400亿元28天期逆回购操作。
昨天将有1100亿元逆回购到期，央行昨日净投放1000亿元。可以看出，央行一方面通过逆回购连续净投放资金，来保证日常流动性的合理充裕。
另一方面通过中期借贷便利（MLF）放量操作来对冲外汇占款的流出，但预计资金成本抬升或成未来趋势，央行温和去杠杆仍在持续。
债券逆回购短时间内出现飙升，给资金面造成了紧张的局面，未来市场将会作出什么反应，我们继续关注。
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今天介绍一个定位跟货币基金差不多的低风险投资品种——国债逆回购。
一句话介绍国债逆回购：1000块以上可以参与，保本保收益，适合1-7天的短期资金打理，特殊时间点对应年收益率甚至可以达到10%以上。
什么是国债逆回购：特殊的短期理财
国债逆回购是开通证券账户才可以做的一个投资品种，需要在相应的股票交易软件里进行操作。我们可以把这个看成是一种特殊的短期理财。
我们普通投资者手里有现金，希望获取收益；同时又有很多其他的投资者或机构需要现金，他们愿意为获得现金支付一定的利息。这种情况下，需要现金的人可以把一些保值的东西抵押给我们，换取现金去使用；等过几天，他们会支付给我们现金加一定的利息，把抵押物赎回去。对需要资金的人来说，相当于一种短期的抵押贷款。对于我们手里有现金的普通投资者，相当于一种特殊的短期理财。
为了确保抵押物的安全性，大家统一用的是国债作为抵押物，这个品种非常的稳定保值。所以国债逆回购的安全性超强，几乎等同于国债。甚至比货币基金的安全性还要高一些。
所以国债逆回购就是这样啦：
我们手里有钱，需要钱的一方把国债抵押给我们，我们把钱贷给他们。等到约定的时间一到，我们把国债还回去，拿到原来的本金加这段时间的利息。
整个过程不需要我们去操作，包括还国债、得到利息，都是自动完成的哦。我们只需要提交国债逆回购的申请就可以啦。这是一个非常方便、安全性又不错的短期投资品种。
国债逆回购有哪些可以买？
国债逆回购品种由交易所建立。上海交易所和深圳交易所都有自己的逆回购品种。一共有18个品种，是按照投资时间长短区分的。
它们的代码是：
上交所回购品种：
1天国债回购（GC001，代码204001）
2天国债回购（GC002，代码204002）
3天国债回购（GC003，代码204003）
4天国债回购（GC004，代码204004）
7天国债回购（GC007，代码204007）
14天国债回购（GC014，代码204014）
28天国债回购（GC028，代码204028）
91天国债回购（GC091，代码204091）
182天国债回购（GC182，代码204182）
深交所回购品种：
1 天国债回购（R－001 代码131810）
2 天国债回购（R－002 代码131811）
3天国债回购（R－003 代码131800）
4天国债回购（R－004 代码131809）
7天国债回购（R－007代码131801）
14天国债回购（R－014 代码131802）
28天国债回购（R－028 代码131803）
91天国债回购（R－091 代码131805）
182天国债回购（R－182 代码131806）
从代码上就可以看出这是什么品种：GC代表上海交易所，R代表深圳交易所的品种，001代表是一天的，002代表两天的，以此类推。
需要注意几点：
1. &长期的国债逆回购性价比不高
1天2天3天4天7天，这是比较短周期的。14天（半个月）28天（一个月）91天（一个季度）182天（半年），这是周期比较长的。一般情况下，长周期的国债逆回购收益率不太高，大多低于同期的银行理财，性价比不高。所以不太建议普通投资者投资长期的逆回购。
我们一般用到的就是1,2,3,4,7这几个啦。
2. &投资国债逆回购有门槛
上海交易所是10万元起，增加的话也是增加10万元的整数倍。例如有15万元，也只能投入10万元。
深圳交易所是1000元起，增加也是增加1000元的整数倍。
所以有1000元以上就可以尝试做逆回购了，小资金可以先从深交所的品种开始操作哦。
3. &短期的国债逆回购容易出现机会
从国债逆回购的定位上也可以看出，短期的国债逆回购，可以满足一些人对资金的需求。如果短时间里需要资金的人很多，那国债逆回购的收益率就会大幅飙升。这就是不错的投资机会。
上交所的逆回购门槛高，同样周期的品种，往往上交所的收益率稍高一些。所以几十万资金的朋友，可以比较下上交所和深交所哪个合适。
什么时候做国债逆回购比较合适：月末季末年末高，钱荒高
这几天短期国债逆回购的收益率开始大幅上升，像r-001的收益率甚至达到9%。之前主要是在2-3%徘徊。为何这几天比价高呢？
原因就是在某些特殊的时点，国债逆回购的收益率会很可观。
例如月末、季度末、半年末、年末。这些特殊的时点，资金面会比较紧张，逆回购的收益率会高一些。特别是季末、半年末（例如现在）、年末。
13年年中的时候，“钱荒”就曾经导致国债逆回购的收益率飙升到20%以上。对于近似于活期存款的品种来说，这个收益率可以说非常高了。
具体到一天里，逆回购上午一般收益率高一些。越是临近下午15:00，收益率越低。所以如果要做逆回购，尽量避免下午2点后做。
平时的时候，没有意外情况下，国债逆回购收益率一般般~性价比不高。所以这个品种是等到有机会的时候再参与。
国债逆回购怎么做
首先要有一个股票账户，股票账户里要有1000元以上的现金可以用。这里做个演示：
1. &登陆股票软件，查找131810
2. &进入对应页面，点击下面的“卖出”
3. &逆回购跟买股票和场内基金不同的：国债逆回购是“卖出”来操作的。相当于我们把我们的资金以一个价格卖出去。
131810是深圳交易所的逆回购品种，10代表1000元，卖出100代表10000元。
收益率“所见即所得”：成交数字是几，对应的年化收益率就是几。
如果要确保成交，我们卖出的价格要跟“买一”一样，也就是图中的3.5。买一代表当前有人愿意付出3.5%的年收益率来借钱，如果我们愿意接受这个收益率，就可以输入这个买一的收益率。
像今天，下午的时候买一就出现过9%的收益率，我们就可以用9%的收益率做“卖出”操作，我们的收益率就锁定了，明天上午9点前我们就可以收回本金加利息。
越是临近下午15:00收盘，就会有很多今天不买股票的资金要过夜。这些资金会集中在3点前投资逆回购（“反正资金闲着，不如打理一下，也不影响第二天用”），让逆回购的收益率下降。所以尽量不要等收盘前再“卖出”。
4. &确认成交
如果为了确认成交，最好点击一下委托，查看一下，标注为已成代表确实申购成功了。如果没有成功，可以撤销，重新再操作一遍。具体股票交易软件和操作不清楚可以咨询我。
不同品种的交易费率和回款周期
一天期的国债逆回购，会在第二个自然日的早上回款。回款是全自动的，也就是今天做了一天期逆回购，明天早上9点前资金就重新在证券账户上了，可以拿来买卖股票或继续做逆回购，但到了后天，这个钱才可以取出来。这一点要注意。
而且逆回购是有手续费的。
我把我们常用的短期逆回购做了一个表格，标注了费用和回款时间，供大家参考。
如何计算国债逆回购的收益？
例如我们成功的“卖了”131810这个品种一万元，成交是9.那我们收益是多少呢？
收益=5=2.465元
佣金=01=0.1元
回款=-0.1=
实际对应的年化收益率=2.365*365/%
这个收益率无法跟股票等长期收益相比。但对比货币基金或活期存款等来说，还是非常不错的机会哦~做一天期的逆回购，第二天开盘前资金会回来，也不耽误投资。
国债逆回购相当于一个超短期的理财产品，安全性非常高。某些时点收益也不错~适合拿来打理短期现金。
注意一下周四如果做一天期逆回购，资金周五回款，但没法取出来。所以这周末用资金的朋友周四周五就没法做逆回购啦。
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国债逆回购的利率平时都不高，也只有年末、季末和节假日前等资金紧张时，利率会往上飙
国债逆回购的利率平时都不高，也只有年末、季末和节假日前等资金紧张时，利率会往上飙一把，这时候参与会比较划算。以10万块钱放逆回购15%一天来计算，利息=.15/365=41元。
跨年大红包，就在今天（本周四）！国债1天期逆回购，迎来最佳申购日！只要今天15点前转入资金下单，最低1000元就可以享受单日暴涨的高收益！今天逆回购的收益率特别高，年化冲到了17%以上。而且今天做1天期的，直接给你算4天利息（包括元旦假期），明天本息就都还给你了！算算4天*17%的年化收益率，这单日收益率直接就到了68%呀！相当于十万块钱借出去，一天就有188元。关键是它非常安全，是直接以国债作为抵押向你借款。国债这个安全性绝对是杠杠的呀！可是，这样的好机会不长有，也就年末或者季末最后几天有。今天是最划算的，做1天期直接给你算4天利息。所以有闲钱的各位，要抓紧时间啦！别错过年末这波大红包！只要今天15点前转入资金下单就可获得高收益，最低1000元就可以！使用东方财富App的银证转账功能，交易时间资金实时到账！实时到账！实时到账！可以立即用于逆回购操作，快速补血！还不知道国债逆回购的小伙伴可以看这里。国债逆回购通俗来说，就是个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。每逢季末、年末和长假前期，由于市场资金紧张，国债逆回购利率常常会有一波飙涨。历史上，1天期逆回购利率一度达到45%！今日（12月28日），1天期逆回购（代码：204001）的利率开盘就飙升到17%以上。加上，交易所5月22日实行的新规，国债逆回购的计息天数从之前回购期限的名义天数，改为资金实际占款天数。这意味着，如果在本周四（12月28日）操作1天期的逆回购产品，加上元旦3天假期，实际计息天数将有4天！&
一、东方财富助您捕获高收益
东方财富App在【交易】中特别设置了【国债逆回购】专区
沪市（10万起）、深市（1千起）各品种的实时收益率一目了然，点击对应品种即可进行交易。提醒大家，账户空闲资金较多的，在操作沪市逆回购的同时，余下的不足10万的部分也可以操作深市逆回购。这些钱闲着也是闲着，小手动一动还能多赚些。
（实际数据以APP中为准）
比如，点【1天期】，即进入1天期界面，选好【全仓】或【1/2】等闲置资金仓位，直接点【借出】即可
这个页面上，不但预期收益，就连手续费，我们都贴心地帮你算好啦。
二、国债逆回购十问十答
1.什么是国债逆回购？
国债逆回购通俗来说，就是个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。
2.怎么操作？
使用东方财富APP，找到交易页面的【国债逆回购】，选择要借出的品种（不同期限），输入要借出的金额，之后点击借出即可。你借出的价格就是年利率，注意沪市是10万起，深市1000元起。
App上还会弹出弹窗和你确认，借出周期、利率、金额等关键信息，像下面这样：
3.&逆回购可以放几天？
逆回购分沪市和深市两个市场都有，期限各有1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期、182期等9个期限的品种。合计有18个品种。
沪市的代码以204开头；深市的代码以131开头。根据你的资金安排，可以卖出1天、2天或者半年的182天都可以。
4.利息怎么算，手续费多少？
你借出的价格，就是借出的年化利率，再乘以你借出的期限，就是可以获得的利息，还要减去很低的一点点的手续费。
我们都帮你算好了，在借出界面和借出确认界面上都能直接看到。以12月28日1天期产品（204001）为例，17.21%的年利率出借10万元，预计将获得188.6元利息，手续费就1元。
5.资金什么时候回来？
比如说12月27日（T日）卖出1天期的，当晚就可以结算，次日（T 1日）资金就可以用了（买股票或继续逆回购），但如果是想取出来，则需要到12月29日（T 2日）。但如果是12月28日借出，12月29日可用（可以买股票），由于后面几天是元旦假期，资金就要到1月2日才是可取。
6.逆回购有没有门槛？
沪市10万起，深市1000元起即可操作。
沪市的门槛相对较高：10万元起，10万的整数倍申购，最高不超过1000万。
深市的门槛相对低一些：1000元起！1000元的整倍数递增，没有最高限额。
7.逆回购价格涨跌幅很大，有点害怕？
不用怕。逆回购涨跌幅度只是利率涨跌，比如昨天利率是5%，今天变成15%了，涨了两倍；后天跌回5%，跌了一大半。看起来波动大，但只要利率不是负的，借出去的钱都能赚回利息，只是利率高低不同而已。
8.国债逆回购适合哪些人？
有理财需求的，有空余资金躺在股票账户的，手里有闲钱准备来薅一把羊毛的，都可以参与。
9.国债逆回购什么时候参与比较合适？
国债逆回购的利率平时都不高，也只有年末、季末和节假日前等资金紧张时，利率会往上飙一把，这时候参与会比较划算。以10万块钱放逆回购15%一天来计算，利息=.15/365=41元。
10.逆回购适合长期做么？
国债逆回购利率平时也就2%、3%的样子，不如买货币基金或是银行理财省事。普通投资者可以在年底和季末这种高利率的时候参与一下。
即日起，至东方财富证券开户，可享交易佣金费率万2.5、融资利率6.99%等多重优惠，更有五重豪礼（手机超级Level-2、短线雷达、DK操盘密码、VIP财富内参、核心内参等增值服务产品各1年使用权限）。
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