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关注微信公众号一直唱衰P2P的许小年却投了一家P2P公司 怎解？
来源：财经综合报道
作者：许小年
原标题：一直唱衰P2P的许小年却投了一家P2P公司，怎解？
　　许小年以言辞犀利、敢于谏言、直指利害和做派务实闻名，作为中欧国际工商学院经济学、金融学教授，许小年每每开炮，都让政府难为情，比如“官员不再制造泡沫，学者不再扯淡，中国经济还有救”，又如“搞经济发展不能靠群众运动，万众创新自相矛盾”、再如“目前没有任何理论可以解释此次股市的疯狂，除了凯恩斯的动物精神，这次股市狂潮，真的不知道如何收场”&&&&
　　他也曾直言不看好P2P，“我有个学生要做P2P，我坚决反对，我认为P2P不创造价值，甚至很多O2O也不创造价值”、“P2P没有解决金融的关键问题，即信用问题。”但是，在1月26日于上海举行的“2016中国互联网金融发展新机遇高峰论坛”上，这位曾经猛批P2P的经济学家在题为《供给侧政策与互联网金融创新》的主题演讲中毫不掩饰地说，他投了一家P2P公司，成了股东。
　　这不是重点，这不过是演讲中夹带的私货而已，重点在于，他对政府一系列举措的捧和杀。比如：
　　“2009年推出的4万亿，这4万亿一推出我就反对，就写文章批评，但是当时我的文章没有机会发表。我投了两家报社，两家报社都给我拒绝了，这个在本人的研究史上是奇耻大辱，从来没有经历过的。”
　　“我们当时投入的资源不只4万亿，总共加起来有十几万亿，财政提供了大概1万多亿，剩下来的全是银行贷款。”
　　“真正全面的减税才能提高老百姓的可支配收入。但是大家想一想，现在你给政府提减税有可能吗？与虎谋皮，这个可能性概率接近0。”
　　“中央提出要转向重视供给侧，我认为完全正确，只有把企业搞活，企业才有钱去投资，才有投资需求，只有把企业搞活政府才有税收，政府才能有钱花，只有把企业搞活，员工的工资才能提高，才有消费。”
　　“互联网金融的本质不是互联网，互联网金融的本质是金融，电商的本质不是互联网，电商的本质不是电，电商的本质是商，是零售商。”
　　“京东上了网，我并不认为它是互联网公司，我认为它是一家零售公司。”
　　“北大、清华的小家伙们创业精神十足，我也不好泼他们的凉水，我说你们差不多见好就收了吧，别闹了。他们说为什么教授不鼓励创业？我心说你真的没有创业的条件，因为你不懂金融。你仅仅上一个网把借方和贷方拉过来，这不创造价值，你能够把他们两方之间的信息降低不对称，这就叫创造价值。”
    以下是许小年演讲全文：
　　4万亿一推出就反对，写文章批评，但报社不给发表，这是我的奇耻大辱
　　最近中央提出要重视供给侧，我认为这个提法是完全正确的。为什么这样提？就是因为过去十几年间我们用需求拉动的这种增长模式已经走到了尽头，再也无法持续下去了。拉动需求来驱动经济增长，是在一种错误的经济理论指导下的错误的经济政策。一个国家的经济增长，它的可持续的经济增长并不能够依靠需求来实现。
　　一个国家可持续经济增长的关键在供给侧，因此中央提出这个转变，我本人是非常拥护的，这在过去十几年间，各位如果注意我的讲话比较少见拥护政府提出来的主张，但是这一点我必须要说我是赞成的。
　　为什么需求侧的政策它不能够保持中国经济的增长？原因有两个：
　　一个就是需求侧靠政府花钱，靠中央银行印钞票来拉动需求，它是有局限的，再强大的政府它的资源也是有限的，当政府手中的资源用完的时候无力再拉动需求，无法拉动需求的结果就是增长乏力，就是我们目前所看到的。
　　政府拉动需求最典型的过去的做法，就是2009年推出的4万亿，这4万亿一推出我就反对，就写文章批评，但是当时我的文章没有机会发表。我投了两家报社，两家报社都给我拒绝了，这个在本人的研究史上是奇耻大辱，从来没有经历过的。现在4万亿的严重后果大家已经看得很清楚了，在4万亿高歌猛进的时候投资项目大量的上马，银行提供廉价的信贷，造成我们今天各行各业的产能过剩，在这产能过剩的压力之下企业不得不降价来保住自己的销售额和市场份额。
　　另一方面企业的成本又具有一定的刚性，出厂价格在下降，成本又具有刚性，结果就是企业的利润不断受到挤压，越来越薄，甚至变成负的。去年全年即使享受着多种优惠政策的国有企业和央企它的利润增长也是下跌的，甚至是负增长。这就是我们人为的压低利率，提供优惠的贷款，由政府在各种各样的平台上去借贷，人为拉动投资需求，短期GDP的业绩上去了，但是从长期来看，给中国的经济造成了巨大的危害。
　　4万亿是我们今天所面临经济困难的一个非常重要的原因，其实我们当时投入的资源不只4万亿，总共加起来有十几万亿，财政提供了大概1万多亿，剩下来的全是银行贷款，这些银行贷款今天很多都变成了过剩产能，意味着企业无法回收他的投资，这就变成了银行的坏账，银行的坏账即使在统计数字上也在迅速上升。如果我们把真实的坏账拿出来，不知道是什么样子。
　　所以这种靠政府的财政政策和货币政策拉动需求，这种增长模式已经无法持续下去了，走到了尽头，此路不通，那怎么办？于是有人就说投资不行咱们现在看消费吧，一大帮学者就跑出来讲，消费是有希望的，你看消费占GDP的比重正在不断的上升，当然投资不断的下跌，那当然消费的比重不断上升，这不是统计上的事，这不是明摆着的事吗？并不是说消费已经逐渐的增强，弥补投资下跌所带来的需求方面的损失，不是这个意思，仅仅是因为投资下降，所以消费比重显得突出了，完全是统计游戏，完全是统计数字的游戏，消费怎么可能无缘无故的就涨上来呢？
　　又有人说投资需求不行，那现在咱们自己消费吧，消费需求很强，消费需求非常的充足，世界上最不差的就是消费需求，你要问我的消费需求，我的消费需求很强，我住100平方米的房子我还想换成200平方米，我需求强不强？我开着丰田的车我想换成宝马，我这个消费需求也很强，消费需求强有什么用？我缺的是需求吗？我缺的是钞票，我兜里没钱，兜里没钱怎么消费？所以消费需求不足是一个伪命题，真正反映消费需求不足背后的原因是什么，是收入增长跟不上，提高收入怎么办？你要是想刺激消费你就要增加收入，怎么增加收入？
　　有几种办法可以增加收入。第一，减税，我坚决拥护，我一直在呼吁政府要减税，而且是全面减税，不是做样子的减税，在这边减了在那边又加上去，什么汽油税、房产税乱七八糟的税全加上去，真正全面的减税才能提高老百姓的可支配收入。但是大家想一想，现在你给政府提减税有可能吗？与虎谋皮，这个可能性概率接近0。减税要是不行的话还有什么办法能够提高老百姓的收入呢？打土豪分田地的结果是要把土豪全吓跑，吓得所有企业都关门，造成大量的失业，收入根本就没有希望增加。
　　所以看上去是需求侧的问题，但归根结底是在供给侧。消费的需求不足，原因是收入跟不上，收入跟不上的原因是企业的效率无法提高。因此，你要刺激消费需求必须首先提高企业的效率，让企业有钱赚，让企业有钱发工资，要提高企业的劳动生产率，要提高企业的效率，在效率基础上才能加工资，加了工资才有消费能力。
　　我问一下大家，央行印钞票能创造财富吗？如果它印钞票能创造财富要我们干什么，要我们每天辛苦做企业、要教授去教书干什么？我们坐在家里周小川行长辛苦一点，带着人民银行的同志多印点钞票就可以了，我们就可以平稳进入共产主义。
　　央行印钞票一分钱的财富都不能创造。政府花钱能创造财富吗？政府的钱是从哪里来的？税收。税收是从哪里来的？是企业，是员工，是农民创造的财富。政府花钱只是财富的一种转移，而不能创造一分前的财富。
　　过去我们对于经济增长的理解都错了，这个错误学界有一份责任，学界的责任是没有把凯恩斯主义经济学把它讲通、讲透，没有把凯恩斯主义经济学批判、批透，给大家造成的印象，经济增长不足是因为需求不行，哪里是需求的问题？经济增长动力不足主要的问题在供给侧，在企业的效率。
　　政府应该把中小企业搞活，少管闲事，别动辄跑过来喊违法
　　所以现在中央提出要转向重视供给侧，我认为完全正确，只有把企业搞活，企业才有钱去投资，才有投资需求，只有把企业搞活政府才有税收，政府才能有钱花，只有把企业搞活，员工的工资才能提高，才有消费。所以转到供给侧核心是什么？核心就是搞活企业，核心就是提高企业的效率，这是我对供给侧政策的理解。
　　当然中央提出来的这个口号，中央的理解跟我的理解是不是一致，我不大清楚，如果跟我的理解不一致的话，我觉得他们需要反省，这是我对供给侧的理解。
　　搞活企业，我们就不得不提中国的企业群体中的绝对的大多数，就是中小企业。我们的中小企业从数量上来说，大概占全国企业的90%以上，从创造的GDP来说，没有很准确的统计，但是最低限也是GDP的50%以上。最重要的中小企业在国民经济当中所发挥的作用是就业，就业已经占到全国城乡就业75%以上，所以要搞活企业必须要回答一个问题，就是作为企业主体的中小企业怎么办？当然大企业有大企业的问题，当前更为紧迫的是中小企业。
　　现在说供给侧的政策，其实供给侧不需要太多的政策，供给侧最需要的就是一个政策――政府放开，政府少管点事，让企业能够在市场上放开膀子干，不要企业搞一点事情政府就冲过去说这个违规那个违法。
　　包括互联网金融，我个人的态度是什么？我个人的态度凡是市场上出现的创新要放开手脚，让基层、企业、民间大胆的去尝试，邓小平的话，“资本市场可以开，可以试，有什么不可以试的，试的不好再关掉嘛。”我现在觉得我们的资本市场关掉其实也没有什么，挺好的，现在如果把资本市场关掉，可以使广大股民减少多少损失。但是你要让它试。
　　在资本市场试的过程当中，最近推出的一些新的举措，其中有一项我支持，就是新三板，新三板不要审批制，随便谁愿意上就上，新三板骗子成群，我们都知道，良莠不齐，投资者自己去辨别，周瑜打黄盖，愿打愿挨。
　　政府老被一顶帽子压住了，就是保护中小投资者的权力，被这一顶帽子压住以后到处要去管，但是管的过程中有一个概念上极大的误区，这个误区是什么？就是保护中小投资者的权力，不等于保障中小投资者的收益。这是两件完全不同的事。
　　在市场上投资的收益和风险都要自负的，投资者有时候也不讲理，他参加一个什么网络公司，网络公司给他承诺20%回报，过两天这个公司跑了，冤有头债有主，他不找那个卷款的人，他找政府，跑到政府门口举一个大牌子要维权，维你什么权，我为什么要维你的权？市场上自由的交易行为凭什么你赚的时候不到政府门口举一个牌子说我赚了20%我要跟政府分享？你这叫无理取闹，政府和老百姓搅成一锅粥。我们国家的法律，我们的政府保障的是你的权力，保障的不是你的收益，你搞清楚了。
　　我们搞了30年的市场经济，市场经济的基本概念到现在模糊不清，现在不是讲高深经济理论的时候，我们现在是回归常识，我们缺市场经济的常识，一个常识就是收益和风险永远对称，你想要高收益，对不起，你必须承担高风险，天下没有免费的午餐，这就是市场经济。
　　石投金融现在给8%、9%就很好，我天天看着我的资产在那儿涨我挺高兴，哪天赔了我就得认栽，你到什么地方去找8%、9%的收益？你必须承担8%、9%的风险，有可能一笔贷款坏掉了，坏掉了一分钱都不给你赔，石投金融写着“本息保障”，我觉得那个要撤掉，那个是不能保障的，那个要撤掉，投资者一定要建立起风险意识来，这是市场经济的常识，不能给他保障。要写上一句“风险自负”赔了活该，要不然资本市场无法建设。
　　我们现在资本市场不是监管者的水平不够高，不是监管者的智慧不够，不是国家的政策法令不全，我们现在资本市场的问题是缺乏常识，常识没也这个市场怎么搞？换证监会主席A股能搞好吗？为什么换了这么多任都搞不好？常识没有，基础就错了。
　　为什么要为小微金融展台？它们是草根，更接近客户
　　言归正传，这么多的中小企业，要帮助他们发展，要解决他们融资难的问题，这就是说到了金融创新，其实我今天到这里来不是说为石投站台，也不是为互联网金融站台，而是为小微金融站台，我已经站了十几年了，不是从今天开始的.
　　为什么我要替小微金融机构呼吁，要向监管当局反映情况，希望能够留下他们？因为这些小微的金融机构解决了中国中小企业融资难的问题，中小企业融资问题不可能靠工、农、中、建。我打一个比方，小微企业的融资难题就像一只老鼠，在地上跑来跑去政府看到了就命令中农工建你们成立小微贷款部，给你们下硬指标每年一定要贷多少给小微企业，工农没有一家有积极性来做这个事。为什么？他们是东非狮子。
　　我刚从东非回来，爬山之前我还在石投投了一笔资，那个地方没有互联网，后来我们住到酒店里，总算找到Wi-Fi，一打开还有一点钱没投，赶快投一笔。为什么一定要这种民间的金融机构来解决小微企业的融资难问题？是因为和大型的机构相比他们是草根性的，他们更接近客户，他们立足于社区，这样的话使他们有可能以更低的成本获取信息。
　　互联网金融的本质：不是互联网，是金融
　　我一直在讲为什么不看好P2P，因为我认为大多数的P2P没有解决金融的本质问题，所以他们不可能长久的运作。
　　互联网金融的本质不是互联网，互联网金融的本质是金融，电商的本质不是互联网，电商的本质不是电，电商的本质是商，是零售商。互联网是一个非常有利的工具，效率非常高的工具，但是互联网并不改变商业的本质，这一点在很多做互联网创新的人群中他们忽略了，或者他们不理解这一点。
　　京东上了网，我并不认为它是互联网公司，我认为它是一家零售公司，所以京东要解决的问题是什么？是解决零售业中的核心问题，而不是互联网问题。
　　互联网金融要解决的问题是金融业的核心问题，而不是互联网的问题。金融业的核心问题是什么？金融最困难的是什么？是风险，是信用评级。
　　大多数倒掉的P2P的公司都不懂金融
　　很多搞P2P的这些年轻人，清华毕业，计算机玩得很溜，互联网的词也是说的一套一套的，你去懵VC、PE可以，你别懵我，因为我在金融业干过八年，我也曾经忽悠我的客户，我知道你玩的什么局。
　　我看了很多P2P的公司，说两句不疼不痒的话就走了，为什么？因为他们根本不懂金融。大多数倒掉的P2P的公司他们都不懂金融，他们以为互联网可以改变金融的性质，他们错了！互联网不可能改变商业的性质，互联网金融的本质是金融，而不是互联网。如果你不能够很好的做风险的识别，风险的评级和风险的控制，你就不要做互联网金融，你做了肯定倒。
　　金融的本质是风险的识别和风险的控制，这两点难在什么地方呢？为什么他来借钱我不敢借给他？因为我不了解他。不了解是什么意思？经济学的术语叫做信息不对称。所以，金融机构要解决的问题就是千方百计的去降低信息不对称。互联网可以帮助你降低信息不对称，但是互联网不可能消除信息不对称的问题。互联网可以帮助你降低获取信息的成本，但是它不可能改变整个金融业的性质，金融业的难点就是在信息不对称的情况下，风险识别和风险控制的困难，这就是金融业的实质。
　　所以在很多的P2P公司中我跟他们讲，北大、清华的小家伙们创业精神十足，我也不好泼他们的凉水，我说你们差不多见好就收了吧，别闹了。他们说为什么教授不鼓励创业？我心说你真的没有创业的条件，因为你不懂金融。你仅仅上一个网把借方和贷方拉过来，这不创造价值，你能够把他们两方之间的信息降低不对称，这就叫创造价值。如果信息不对称没有任何的降低，仅仅把他们拉到一起，就没有价值创造，没有价值创造，你就不能持久，就一定要倒。
　　如果你能够把贷方、借方不仅拉到一起去，而且降低了两者之间的信息不对称，你会告诉理财投资人，我给你这个项目风险是多少，石投金融将来要做到这一步，要在产品上面把风险评级标出来，我给你3B ，我给你2B、3A全给你标出来，风险是多少我全告诉你。
　　政府应该支持民间金融创新
　　我觉得我们监管当局，我们的政府在对待民间金融创新的时候要像小平同志那样，就是“让民间大胆的去试，试错了可以改”。
　　我们现在搞的恶性循环，哪个地方一出现非法集资案了，一出现骗子政府过去兜底，政府过去解决问题，解决问题到最后都是某种程度的兜底，兜底以后就产生经济学上的一个术语叫“道德风险”，政府越兜底道德风险越严重。
　　所以要解决供给侧，要把企业搞活，一定要做创新，创新中很重要的一条就是金融创新，而金融创新是要依靠民间的自发现的创新的这些制度和产品，加上政府积极的支持这件事情才能一步一步的推下去。（文章来源：虎嗅网）
(责任编辑：陈洋)
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为什么说99%的P2P平台即将死亡？看完这些就知道了日 14:29网贷天眼手机客户端 |扫码下载中金网APP摘要：2014年的时候，P2P还没像今天这么火，拍拍贷张俊说，我认为90%到95%的P2P公司会死掉，理由是大量P2P在做监管套利，待政策出来，你们就会被淘汰，二是借款人承担的利息太高了，30%甚至40%的借贷成本是没有办法为客户创造价值的，随着竞争的加剧，持续走低的出借利率会把一部分P2P平台逼退。【免责声明】此文章内容来源为网贷天眼，中金网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。中金网不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实，不构成任何投资建议，据此操作，风险自担。
　　（原标题：那些年判90%P2P“死刑”的人说对了吗？）
　　日消息，2014年的时候，P2P还没像今天这么火，拍拍贷张俊说，我认为90%到95%的P2P公司会死掉，理由是大量P2P在做监管套利，待政策出来，你们就会被淘汰，二是借款人承担的利息太高了，30%甚至40%的借贷成本是没有办法为客户创造价值的，随着竞争的加剧，持续走低的出借利率会把一部分P2P平台逼退。
　　后来监管政策陆续浮出水面，向上可以追溯到银监会划定的四条红线，坚持中介、禁止担保、禁止资金池、禁止非吸。一位有十来年金融监管和小微信贷经验的专栏作者在面对P2P兴衰存废论战时，写出大作“为什么说99%的P2P平台即将死亡？”，那时候才2014年。
　　2015年12月，征求意见稿出台，次年8月，监管细则落地，整个行业越来越规范，在走上坡路。但90%的平台即将死亡的论调仍然不绝于耳，某专栏作者反思后得出结论，“未来90%的平台都将会消失，而消失的主力都是居于中游的平台”。
　　1、究竟有多少平台离开了这个行业
　　事实上，主宰行业命运沉浮的不是左右逢源的道德判断，而是可以被验证的事实。现在已经是2017年中旬，整个行业积累了可观的数据，我们利用某第三方收录的5579家平台信息，来看看这个行业是不是像他们说的那样，非要在死亡中迎接新生。
　　张俊说出“未来一到两年， 90%-95%的P2P公司会死”的时间是日，那时他正在接受某媒体专访，现在一两年早就过去了，那些被下“诅咒”的平台活得还好吗？
　　答案是没那么糟糕，根据某第三方收录的数据，那个时间点，全国现存平台数量是1240家，两年后的日，也就是“未来一两年”的最后截止时间，这1240家平台还剩下624家，淘汰率49.6%，并没有出现张俊设想的绝大部分平台死掉的现象。
　　我们甚至可以把时间放长一些，截至日，监管政策从中央到地方，出了一轮又一轮，征求意见稿出台已有17个月，监管细则落地已经过去了9个月，张俊预言的到期时间过去了10个月，即使是行业负面不断，这1240家平台中还有463家正常运营，淘汰率62.6%。仍然没有达到张俊的期许，与某经验丰富的专栏作者给出的99%相比，也仍然还有一段很不平凡的路要走。
　　当日1240家存量平台随时间凋零的图线如下：
　　第二个时间点去年8月24日，那一天网贷监管暂行办法落地，彼时有平台2543家，截至今年5月24日，9个月过去了，这2543家平台里有1755家活了下来，淘汰率30.9%，状图显示的数据是这2543家平台逐月的死亡率，呈现出下降趋稳的态势。
　　上面的两张图并没有算上新进入的平台，如果算上这些，从去年8月到今年5月，正常运营的平台数量只减少了27.9%。如果只统计不以诈骗为目的的平台的话，这个数字会更小。做个粗略筛选，5579家平台里，运营3个月不到就异常的平台731家，运营180天不到就异常的平台1204家，如果把这些平台当做以诈骗为目的的平台筛选出去，平台的淘汰率还会进一步下降。
　　2、为什么他们的判断是错的
　　虽然这个行业正在经历痛苦蜕变，但还没有到风声鹤唳的地步。当然，这阻止不了“90%平台将死论”的炮制者们自圆其说，因为他们很聪明地没有给死亡事件加上期限，究竟是多长时间达到90%甚至99%的淘汰率？他们没有讲。凯恩斯说，从长远看，我们都会死去。所以他们的预测不可能错，还没有死到90%是因为时间不够长，只要时间够，整个行业消失也是可以想象的呀，但是，一个永远正确的预测没有任何意义。
　　未来12个月淘汰速度将会进一步下降，留存平台数量趋于稳定，不会低于1000家，这种预测才是可证伪、有意义的。
　　合规难度是他们看衰P2P的重要理由。
　　也确实如此，就拿资金池来讲，在银行存管概念普及之前，除了拍拍贷等屈指可数的几家平台以外，几乎所有平台都不可避免地设立了资金池，张俊在2014年说，至少90%的平台踩了红线，监管会淘汰掉这些平台里的绝大部分。有一点我们得分辨清楚，设立资金池和挪用投资人资金、搞旁氏骗局是两回事，不存在必然关系。2016年年尾，2100多家平台里，上了存管的平台还不超过100家，对于那些没有存管的平台，只要存在充值后没投标或者回款不提现也不续投的行为，钱肯定在平台账上，这就叫资金池。这种安排的目的不仅是为了提高融资效率，为自动投标打下基础，还是为了提高用户体验，免去投资人频繁充值的麻烦，它固然为平台挪用投资人资金提供了便利，但并不必然导致这种事情发生，而且这也是当时恶劣存管环境下的唯一出路，从当下的监管政策上看，只要是业务真实，没向资金池里伸过手，就不会有合规障碍。并且在监管部门的鼓励下，银行的姿态越来越低，未来几个月，签约或上线资金存管系统的平台会越来越多，资金池将会成为行业的历史。此外，风险备用金违规担保的问题也得到了比较妥善的解决，有意思的是，当初批评该制度的拍拍贷也上线了赔标。
　　深为看衰人士诟病的还有大标问题，但真有哪家平台蠢到顶风作案，走上一条必死之路吗？至少现在还没有听说过。暂行办法出台前的大标不会拖累平台，因为监管不会朔及既往，暂行办法出台后即便有超额标，也不会被立即取缔，只要在规定时间内完成整改就好了。办法有很多，可以和借款人商量提前还款，或者把一笔钱分开借，比如40万的借款需求，可以要求夫妇二人各借20万，这就可以达到合规要求。监管部门也不会因为平台触碰限额条款就一棒子打死，按照通知书整改，就还是好同志。
　　前段时间东莞向辖区内19家网贷平台发放了16张入场券（整改通知书），没有哪家因为大标的问题而被取缔，下面是某平台收到的整改通知书，提及了大标整改问题，此举表明平台不会死于大标。
　　另一个看衰P2P的理由是，国内P2P违背了P2P的初衷，资产端的活动被挪到了线下，不仅效率低，还抬升了借款人的借款成本，无法为客户创造价值。
　　P2P原教旨主义者的观点无疑是政治正确的，但却对市场价格的决定力量一无所知。现状是几乎所有平台，无论大小，都不具备搜集、处理及分析大数据的能力，借款人线上申请，风控模型实时分析并最终完成授信这一故事的关键不是风控模型，而是借款人数据。我国没有一个完善的个人信用评价系统，缺乏FICO这样有力的信用评价工具，所以肇始于英国的纯线上网络借贷模式在中国发生了异变，资产端必须要有线下的协助，这包括整个贷前、贷中、贷后管理过程。并不是否认大数据的作用，而且大多数平台也在使用各种第三方数据库提供的信息，只是说单纯依靠大数据固然可以提升效率，但不切合大部分网贷平台的实际。
　　为什么不切合实际呢？且不说小平台，你随便搜索下利用400个维度评测借款人信用的某巨头，看看投资人是不是对大面积逾期及羸弱的贷后催收怨声载道。那么问题就来了，如果这个行业绝大部分平台的资产端都离不开线下支持，那这个行业的社会劳动生产率究竟是由一家纯线上平台决定的，还是由占了这个行业绝对份额的剩余平台决定的？再简单不过了，马克思明确表示是后者。所以，在征信这种基础设施可以发挥作用之前，几乎不会有平台会因为线上线下相结合的风控模式而被市场淘汰。
　　而在基础设施完善之后，提供征信数据的公司只会比现在多，不会比现在少，会和现在的银行资金存管一样，先发优势并不明显。
　　甚至P2P没有创新，找不到与传统金融战斗的先进武器也成了P2P死亡率99%的理由。
　　P2P自诞生到现在，从来都没有想着和银行抢食，他们面对不同的客户群体，即便是后来各银行推出了普惠金融产品，他们所说的普惠与P2P的普惠也不是一个意思，前者的门槛比P2P高得多。此外，该作者可能并没有意识到互联网化的意义，它远不止与把民间借贷搬到线上这么简单，它把100%以上的民间借贷利率降到了30%至40%，它推动了借贷关系的规范化和透明化，它引发了国内征信行业的启蒙运动，促进了贷后管理系统的长足进步，单纯地把这种变化理解为把民间借贷搬到线上，这种人对蒸汽机的理解极限大概是“无非把牛马换成了拖拉机”，完全没有意识到人类解封了历时亿万年而形成的能源宝库。
　　P2P远没到行将就木之时，看衰者无非是两种人，第一种，笔下所写的不是心中所想，无非是想立异求高，逆情干誉的标题党，第二就是张俊这种，他说的当然是真心话，作为从业者，他自然希望竞争对手全都去死。
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