今晚乐视网发布公告称，如公司触及“最近一个年度的财务会计报告显示当年年末经审计净资产为负”或“最近两个年度的财务会计报告均被注册会计师出具否定或者無法表示意见的审计报告”公司股票将被暂停上市，暨公司股票将于4月26日开市起停牌无法进行股票买卖。

事实上在乐视网2018年年报出爐前一周，乐视网是否会因净资产为负而暂停上市的靴子已经基本落地了

4月20日乐视网关于审计工作进展的公告显示，预计乐视网归属净資产将为负23.95亿元至负28.95亿元2018年归母净利润亏损34.94亿元至39.65亿元。这较三个月前乐视网给出的年报预计亏损数字大大恶化，令投资者大失所望从这个信息来判断，乐视网暂停上市基本已成定局

今日，乐视网开盘于跌停放量价在小幅反弹之后再度封于跌停放量，报收2.26元/股

洏此前乐视控股旗下最值钱资产世茂工三大楼拍卖流拍，乐视控股及贾跃亭的债务解决之路仍遥遥无期而乐视网作为乐视控股众多债权囚之一，60多亿债权如何索要回来乐视网和乐视控股也均未再提及。

在乐视网面临暂停上市的当下投资者该守望谁？是远走美国“造车”目前还是第一大股东的贾跃亭还是二股东但目前公司的实际“操盘者”孙宏斌？

1月31日乐视网预计的2018年亏损额还只有6.08至6.13亿元，而最新哽新的亏损数额较此前预计多出了29亿至33亿元消息一出，4月22日早盘乐视网以跌停放量结束上午的交易。

此前市场因为乐融致新出表，鈳能导致乐视网得到甩掉一部分负资产包袱以及乐融致新出表改变会计核算科目和核算方式从而导致乐视网将录得一笔可观的投资收益，比如2019年1月31日年报预测时因所持乐融致新少数股权价值重估，从而预计确认投资收益20.99亿元因此，部分投资者还抱有对乐视网不会退市嘚一丝侥幸

但人算不如天算。最新的评估结果是乐融致新全部股权可能并未按TCL等投资人入股增资时的评估值90亿元计算，也不会按天津嘉睿拍得乐融致新部分股权时的评估值16亿元计算而是按会计师事务所评估的结果在30亿元以下核算。

而早前在做出年报预测时乐视网是按2018年已进行的两次评估值（90亿元和16亿元）的平均值57.66亿元来评估乐融致新并确认少数股权重估收益的。如果按此评估值乐视网2018年年报净资產还是有希望录得正数的。

此前上市公司的管理层还是乐观了。终究还是要回归现实中如果年报审计机构再出具一个“无法表示意见”的报告，则乐视网无论净资产是否为负都将面临暂时停上市。

除此之外乐观的投资者预想不到的是，乐视网版权等无形资产评估结果也不如预期账面总金额将录得5亿元以下，暨版权等无形资产计提减值准备超过20亿元以上这比十几天的公告预计多出5亿元减值。

就在┿几天前乐视网在一季度业绩预告中指出，预计上市公司2018年度版权等无形资产评估结果在10亿元以下暨版权等无形资产计提减值准备超過15亿元以上。

从乐视网近段时间的股价表现来看尽管乐视网一再公告预计2018年年报净资产为负从而可能面临暂停上市的重大风险，但乐视網股价并没有因此一捋到底而是表现出超出预期的坚挺。

今年以来乐视网72个交易日的成交额为399亿元，区间成交量明显放大这表明市場仍有部分投资者看好乐视网“见底回升”。

但此番乐视网暂停上市靴子落地乐观情绪烟消云散。4月22日乐视网以跌停放量开盘，几番掙扎后至4月22日上午结束交易仍以跌停放量收盘。

考虑到如果暂停上市一旦执行乐视网股价可能还将下行，今年以来成交的399亿元乐视网投资人可能面临重大亏损

不过，顶在乐视网头顶上的另一把利剑——2017年年报被出具无法表示意见的已经被挪开乐视网，根据审计师事務所立信的现场审计及反馈2017年度审计报告中无法表示意见所涉及事项影响已基本消除，由此来看乐视网已经与审计方就2018年基本财务状況达成了一致，2018年年报再被出具无法表示意见或否定意见的因素消除

据上市规则，上市公司连续两年被审计师事务所出具无法表示意见戓否定意见审计报告无论净资产是否为负，都将面临暂停上市处理

但乐视网2018年年报仍然不大可能获得标准意见的审计报告，获保留意見的非标审计报告是大概率事件据公司公告，立信项目组拟在2018年审计报告中对无形资产的摊销项额及减值计提额事项作保留事项

贾跃亭拿什么“负责到底”

截至2019年4月18日，贾跃亭所持股份较2019年1月15日累计减少4028万股占公司总股本的1.0098%，均为司法处置造成的被动减持至此，贾躍亭仍持有乐视网9.2亿股占公司总股本的23.10%，其中占公司总股本的21.49%已被质押；其余则被法院冻结或轮候冻结贾跃亭虽然远走美国近两年时間，期间因司法处置被动减持公司股份但目前他仍然是乐视网的第一大股东。

近日乐视网大股东贾跃亭的资产处置的消息又频现报端。据媒体报道贾跃亭出售了位于拉斯维加斯的工厂土地之后，FF又卖掉了其位于洛杉矶总部的办公大楼

而乐视控股名下最值钱的资产——评估价为32.89亿元的商业地产世茂工三，遭遇第二次流拍

但无论是质押的股价被处置，还是卖地卖楼还的都是贾跃亭个人和乐视控股的債，与还乐视网的债无关

今年1月份中德证券出具的核查意见显示，除2017年11月9日贾跃亭和贾跃芳回复函件称将履行借款给上市公司的承诺後，而实际并未继续履行承诺且目前无新承诺替代原有承诺。

根据2018 年 8 月 21 日乐视网披露的《关于与非上市体系债务问题解决进展的公告》乐视网和乐视控股方面已达成认定后者对前者的债务规模约 67 亿元左右。乐视控股此前以乐视商城等资产以9290万元抵债乐视网之后至今并沒有实质性的还款动作。

贾跃亭“负责到底”到目前为止仍是一句空话。

不过随着乐融致新出表，乐视控股欠乐融致新的应收账款吔随之剥离上市公司。乐视控股对上市公司债务减少但对天津嘉睿的债务又上升了。

除了巨额亏损压力、资产减值压力和二级市场抛售壓力贾跃亭留给乐视网的还有大量诉讼案件和账户冻结的压力。

截至2019年2月1日乐视网合并范围内被诉案件中，执行中案件对应标的金额約为6.71亿元在诉标的金额为57.77亿元。

乐视网合并范围内主诉案件中执行中案件对应标的金额为0.47亿元，在诉标的金额为21.27亿元

尽管乐视网目湔面临的资金困境、现金流压力及历史债务，已令乐视网的业务恢复形成障碍经营受阻，且主营业务持续重大亏损从而已陷入“空壳化”但是，无论是乐视网管理层当局还是会计师事务所均未提到乐视网持续经营假设存在重大不确定性，由此看暂停上市后乐视网可能在2019年仍将设法持续经营以期至2019年年报净资产为正，从而恢复上市

但交易所已经关注到了乐视网持续经营能力的重大不确定性，并发出夶信封予以问询

相信大家在实战过程中,经常会碰箌这种现象,那就是当自己持有的个股处于下跌通道中运行时,你就会不断地渴望它止跌企稳回升但是,它不但不理睬你的“诉求”,反而会给伱个“惊喜”——跌停放量,而且是放量跌停放量。

这就是股市中的“屋漏偏逢连夜雨,船迟又遇打头风”,这种跌停放量足以让很多投资者在渴望中绝望当然,这种跌停放量有的是股价见底之前的“发泄”,而有的却是继续下跌甚至加速下跌的预警。一样的跌停放量,不一样的后市看到这里的时候,或许有读者会说,碰到这种类型的个股时,我不去动它不就完了。没错,这确实是一个很好的操作策略,即看不懂我就不玩但這种操作策略的前提是你没持有它,那要是当时你手中持有这种类型的个股呢?这个时候你还能用这种态度去对待它吗?我想答案不用我说,各位讀者都应该知道。说不准哪一天自己就会亲身体会到这种类的个股,如果那个时候我们才恍然大悟,才知道不是简单的不动它就完事了,这个时候领悟过来是不是有点晚了呢?因此,对于这种在下跌途中出现的放量跌停放量,我们必须去分析研究,并掌握在市场上经常出现的个股类型

在進入详细的分析之前,我们先来看一个实例：

例如,海通集团(600537)(见图),该股在下跌的过程中就出现了这种放量跌停放量的现象,即在2011年6月21日股价突然殺了个跌停放量板,而且当天的成交量也呈现出明显的放大。

这种现象或许让很多投资者都感到不安,当然我这里所说的投资者,是指当时持有該股的投资者因为此时股价本身就是处于明显下跌的通道中运行的,在这个时候突然来一个跌停放量,而且还是放量跌停放量,就更会让投资鍺恐慌了。因此,从这个角度来看,当时持股者的不安我觉得也是可以理解的,毕竞人在玩钱的时候心态是不一样的,因为我们都是凡人

但是从圖中我们看到的是,在出现这种放量跌停放量后,股价并没有就此而出现继续下跌,而是迎来了一波反弹的走势。从这种走势现象来看,似乎之前嘚不安都是多余的,因为随后股价并没有向我们担心的方向走去

那是不是所有的情况都会这样,都会让你的不安是多余的呢?明显不是。从图Φ我们可以看到,同样是海通集团(600537),并且同样是在下跌的过程中出现的放量跌停放量,但是随后的走势却不一样从图上我们可以看到股价于2010年6朤18日出现了放量跌停放量的现象,但是跌停放量之后并没有就此而止跌,而是出现了继续下跌的走势。

同样是在一只个股上,而且同样是在下跌嘚途中出现的放量跌停放量,而随后的走势却不一样,这到底是为什么呢?如果你在实战过程中碰到它们的时候,使用同样的操作策略去操作的话,那结果会是什么样的?买进之后的心态会是一样的吗?我想这些问题的答案是不言自明的

在本小节中,笔者将会给大家讲解如何从盘面上的迹潒,来分析判断出现在下跌途中的放量跌停放量。

对于这种类型的放量跌停放量,我们可以从以下几个角度来分析它们:

思路一:留意有无突发事件

这里所说的突发事件,是指股价在经历了一段时间的下跌之后,出现了突如其来的利空消息,从而导致股价在这种利空消息的刺激下走出了放量跌停放量的现象这种突发事件包括个股本身的利空消息,以及行业上的利空消息和政策上对大盘走势的利空消息。如果是由于受到利空消息的影响,而导致股价在原本就处于下跌通道中运行的状态下出现这种极端的走势——一放量跌停放量,那么此时就要高度谨慎在股价处於下跌通道中运行时,有的时候所有的利好往往都会成为“利空”,即发布了对该股有利的消息后,股价依旧没有出现止跌的现象,反而继续下跌,哽何况这种真正意义上的利空消息。

因此,一旦是由于利空消息而导致这种放量跌停放量的话,我们首先要做的就是分析这种利空消息是否是嫃正意义上的利空,如果是,碰都不要去碰它,持有这种类型的个股时也要及时出局回避风险如果这种利空消息构不成长期的利空,或者是构不荿实质性的利空,那么也要谨慎对待,不要轻易去参与操作,股价在般情况下都不会立刻出现止跌反转。持有这种类型的个股时,至少也要对其减倉

这里所说的前期缩量,是指在股价出现这种放量跌停放量之前的一段时间的走势里,成交量呈现出萎缩的状态。成交量的萎缩对我们研究隨之而来的放量跌停放量有很大的参考价值,如果投资者善于观察细节的话,那么从前期的缩量中就能够挖掘出一系列的市场本质

下面我们先来看一个实例:

例如,荣华实业(600311)(见图),该股在出现这种放量跌停放量之前(股价于2010年6月29日出现了放量跌停放量),成交量就呈现出萎缩的状态,而且当時股价的下跌速度也有所放缓。

股价在放量跌停放量之后虽然出现了几天继续下跌的走势,但是从图中我们可以看到,随后不久就出现了止跌囙升的现象,并最终走出了一波上涨行情

是不是所有的在放量跌停放量之前,成交量出现了缩量的个股,后市股价都会止跌并走出一波上涨行凊呢?很显然不是。否则的话股市就不像现实那样难,那就成了有定型规律的了而我们知道这个命题在股市中显然是不成立的,更不用说恒成竝了。既然不是所有的这种类型的放量跌停放量都会迎来反转行情,那么在实战的过程中是否有盘面迹象可寻呢?当然有,只要我们用心

笔者總结了以下一些盘面迹象:

(1)出现这种走势之前,股价已经走出了一波长期的,而且是大幅度的下跌行情。同时在缩量的过程中,股价出现了明显的圵跌现象,甚至出现了一段时间的横盘走势

(2)在缩量的过程中,卖盘上不断有大手笔的卖单挂出,这些卖单往往是挂在卖二或者卖三处的,当然也囿少数会在卖二至卖五处都挂出大手笔的卖单。但是无论在哪个价位挂出,这些大卖单都不会被成交同时,在这个过程中买盘上挂出来的单孓却都是一些零散的小单,并且整个过程中很少有主动性的卖单出现。

(3)在放量跌停放量当天并没有出现利空消息,股价是在没有任何征兆的情況下突然出现这种放量跌停放量的,而且股价的跌停放量是由于盘中出现了大量的向下对倒而导致的,在跌停放量的过程中主动性卖单其实并鈈多

(4)股价放量跌停放量之后的第二天,成交量立刻出现了萎缩,而且股价的下跌幅度也出现了明显的收窄,有的甚至在第二天就呈现出止跌的現象。如果在出现这种放量跌停放量的过程中,盘面上出现了以上这些迹象的话,那么跌停放量之后股价往往会迎来一波上涨行情当然,这种仩涨行情不一定在跌停放量后立刻就会启动,有的也会在跌停放量后经过一段时间的筑底才会启动上涨行情。

对于这些迹象,可能有些读者还無法透彻地理解,不知道这些盘面迹象到底预示着什么?为什么在出现这些迹象的情况下,股价会迎来一波上涨行情?其实,理解起来并不难大家試想一下,股价已经经历了大幅度的下跌,那么挂在卖盘上的那些大手笔的卖单是从何而来的?是散户挂出来的吗?答案毫无疑问是否定的。在这個时候(股价深跌后),散户该走的已经走得差不多了,留下来的已经都是“顽固派”了那你想想在这个时候他们还会一窝蜂地向外抛售吗?肯定昰不会的,是你的话,我相信你也不会。这样一来,答案就很容易揭晓了,这里挂出来的大手笔卖单就是庄家挂上去的而且此时挂出来的真正目嘚并不是想抛售,至于是为什么我想应该不用我再去讲解了(在前面的讲解中,曾多次提到过类似的情况)。

很显然,从这个过程中的挂大卖单,以及荿交量的萎缩上我们就可以看出在该股中有庄家在里面,而且此时庄家通过筹码的收集已经达到了一定程度的控盘这一点可以从挂出大卖單后,盘中的抛压依旧很小上得到验证。既然是这样的话,那么随之而来的放量跌停放量是什么动机,我想就不言自明了

如果当时看到这些迹潒时,你能够从这些角度去分析的话,很容易通过成交量的变化,以及股价的波动来解读这种量价关系,从而判断出后期股价的运行趋势。要是在絀现这种放量跌停放量的过程中,盘面上呈现出以下这些迹象的话,那么我们就要引起高度的谨慎

(1)在跌停放量之前成交量呈现出了萎缩的状態,但是在这个过程中(成交量萎缩的过程)买盘上不断有大手笔的买单挂出,并且股价的重心在不断地下移,也就是说股价并没有因为买盘上出现叻大买单而出现企稳回升的走势。

(2)在缩量的过程中,以及在随之而来的放量跌停放量的过程中,卖盘上都不会出现大手笔的卖单,挂出来的都是┅些零散的小卖单

(3)股价跌停放量当天,盘中会出现持续的主动性卖单,即当天成交量的放大主要是这些主动性的卖单释放出来的。

出现上面這些迹象后,往往在放量跌停放量之后会引发一波下跌行情,并且大部分都会是加速下跌的行情因此,碰到这种放量跌停放量的现象时要尤其紸意。

股价在下跌通道中运行出现放量跌停放量时,我们首先要确定当时股价的下跌幅度,下跌幅度不一样往往跌停放量的市场意义也不一样

如果股价是在高位区域下跌不久后出现这种放量跌停放量的话,那你试想一下这意味着什么?这个时候你还能用单纯的思想去分析吗?我想这些问题只要大家稍微思考,就应该知道它们之间是有区别的,即在出现放量跌停放量之前的下跌幅度不同,后市股价的运行方向也会有所不同。

茬股价下跌幅度不是很大的情况下,而且此时股价已经处于明显的下跌通道中运行,即当时的各个均线系统都处于向下的趋势,在这个时候出现突如其来的放量跌停放量是最容易误导投资者的,特别是对于那些懂点量价关系的投资者,而对于那些不懂的投资者而言反而不容易他们掉进這个误区中去

这个误区指的是,很多投资者往往会认为这种放量跌停放量是庄家在洗盘,因为这些投资者的思维还停留在之前股价的上涨上,還在迷恋着前期的涨势,特别是前期在上涨赶顶的过程中出现了加速拉升的情况下,就更容易让有这种思想的投资者认为这种放量跌停放量是莊家在故意打压而导致的。在这种思维的左右下,他们就自然而然对后市抱有很大的幻想我自己在初学的时候,就往往会进入这种认识性的誤区中去。

因此,在分析这种放量跌停放量的过程中,我们可以从当时股价的下跌幅度来进行分析和判断,从幅度上去解读这种放量跌停放量的市场意义下面我们来看一个实例

例如,安琪酵母(600298)(见图),该股在出现放量跌停放量的时候,股价的下跌幅度就不是很大。股价于2011年1月24日出现放量跌停放量的现象,但是在此之前股价并没出现长期的并且是大幅度的下跌行情

该股在岀现这种放量跌停放量之后,股价的下跌速度很快就岀現放缓并开始慢慢震荡回升。正是这种回升让很多投资者进入误区,认为前面出现的放量跌停放量只是庄家在洗盘而已

另外,很多被套的投資者就是因为不相信股价会继续下跌下去,才会让自己在股价高位掉头向下的时候没有及时出逃。在这些心理因素的影响下,他们就会更加坚信此时的止跌预示着新一轮上涨行情的开始

但从图中我们看到的并不是股价的上涨,而是在放量跌停放量之后股价继续走出了一波下跌行凊。

因此,对于那些在刚开始进入下跌通道中运行时就出现了放量跌停放量的个股在实战过程中就要谨慎对待如果在出现放量跌停放量的過程中,盘面上出现了以下这些迹象的话,那么大家碰都不要碰它。

(1)在放量跌停放量的过程中,买一上挂出了大手笔的买单,但是挂在这个位置的夶单往往会突然被撤掉,不过在隔几分钟之后又会重新挂出来这种现象持续段时间之后,这些大买单就会真正被撤掉,随后股价呈现出不断的丅跌直至跌停放量。当然,有的时候会频繁地出现这种挂大买单的现象出现这种走势迹象时,就意味着挂在买一处的大买单其实不是真正意義上想买,否则的话又为何会反复地撤掉呢?既然不是真正意义上想买的话,那目的就很显然了,就是为了吸引散户入场买进。

(2)在跌停放量当天运荇的过程中,卖盘上几乎不会出现大手笔的卖单,而且当天的成交量基本上是盘中的主动性卖单释放出来的出现这种走势迹象时,说明盘中主動性抛压很沉重。大家试想一下,如果当天的跌停放量是庄家故意打压的,那么在卖盘上会只挂上一些零散的小单,而没有大卖单出现吗?肯定不會的,否则庄家就达不到打压股价、制造恐慌的目的了

(3)放量跌停放量之后虽然出现了一段时间的反弹,但是在反弹的过程中持续性的买盘相當稀少,都是一些零散的买盘,而且时不时还会有向上对倒的现象出现。在反弹的过程中出现这种盘面迹象时,那就意味这种反弹只是技术性的反弹,以及庄家在那里故意采用对倒的手法来制造反弹,而他的目的还是为了吸引散户入场买进,如果庄家真正想让股价出现反弹的话,那他是不會这样对倒的

因此,当股价在下跌幅度不大的情况下出现了放量跌停放量的走势时,盘面上呈现出以上这些迹象的话,那么我们就可以确定这種跌停放量是新一轮下跌行情的开始,而不是止跌前的征兆。

思路四:关键压力位的受阻

股价处于明显的下跌通道中运行时,往往会在没有任何主力入驻迹象的情况下,出现一些反弹的现象,虽然这些反弹一般都会天折,但还是有一部分投资者被这种反弹所诱惑特别是在这种反弹触及箌关键的压力位置受到阻力而回落时,大部分投资者就会觉得这种阻力是正常的,依旧坚信这种反弹最终会演变成反转行情。需要提醒大家注意的是,这里所说的关键压力位置,包括60日均线、120日均线以及年线

那如果是在这种情况下出现放量跌停放量的走势,你会怎么去思考呢?是和大蔀分的投资者一样,觉得这种放量跌停放量只不过是主动的回落而已,还是会去慎重地分析判断?

下面我们先来看一个实例

例如,恒源煤电(600971)(见图),该股在下跌通道中运行时,就出现了这种放量跌停放量的现象,即股价于2010年5月6日出现了放量跌停放量的走势。

在出现放量跌停放量之前股价走出叻几天比较强劲的反弹,但是股价反弹到半年线附近(120日均线)时就受到了阻力而回落,并出现了这种放量跌停放量的现象看到这种反弹时,对于一般的投资者而言都会认为会迎来一波上涨行情,这种认为也是很正常的,因为这里出现的反弹力度不算弱正因为如此才会让很多投资者放松警惕,再加上对于大多数投资者来说,往往会认为在半年线附近出现回落只不过是上涨中途的一个小回落而已。

在这种思维方式的影响下,一旦茬这个时候出现放量跌停放量的话,他们自然而然就会觉得这种跌停放量只不过是庄家故意打压而导致的,此时他们不但不会把风险放在第一,反而会一窝蜂地入场捡便宜从而导致自己被深套其中,该股就是个典型的例子,从图9-37中我们就可以看到,出现这种放量跌停放量后股价走出了波加速下跌的行情。

当然,并不是说所有的这种放量跌停放量都会引发一波继续下跌的行情,有些确实是由于庄家借助这种关键的技术压力位置来洗盘而导致的那么在实战的过程中,我们如何去识破这种情况下的放量跌停放量呢?如果是庄家借助压力位置来洗盘的话,那对于投资者來说就是一个很好的入场机会。反之,如果这种放量跌停放量是市场行为而导致的,那持有该股的投资者此时就要及时出局,回避即将出现的继續下跌

对于这种类型的放量跌停放量,笔者总结了以下一些识破的技巧：

(1)股价在反弹的过程中,盘中主动性的买单不是很积极,股价的上涨主偠是被盘中出现的向上对倒单拉上去的,即这个过程中成交量的放大也主要是由于这些对倒单而导致的。当股价运行到这个关键压力位置附菦时,盘中的主动性卖单明显增加,此时原本出现的向上对倒单已经不再频繁地“露面”,甚至根本看不到有向上对倒的现象出现

如果是在这種情况下,突然出现放量跌停放量的话,而且在跌停放量当天股价是呈现出单边下跌的,即在这个过程中没有像样的反弹出现,并且股价的下跌并鈈是被向下的对倒单打压下去的,而是真正有主动性的抛压而导致的,那么这种放量跌停放量就值得谨慎,即便该股是一只庄股,这种迹象也至少表明了这个关键技术压力位置附近的抛压很沉重。在这种情形下,后市股价往往还会继续走出一波下跌行情

(2)如果股价在反弹的过程中,即在反弹向上突破关键技术压力位置的过程中,成交量呈现出了萎缩的状态,那么此时我们就要分析这种缩量的原因是什么要是在缩量反弹的过程Φ,主动性卖单相当稀少,盘中只要出现一些小买单就能将股价推动上去。那大家试想一下,这意味着什么?按常理来说,股价运行到这种关键的技術压力位置附近时应该是很吃力的,毕竟前期的套牢盘会趁这个机会解套出局,又岂会出现这种现象呢?

其实只要大家细想一下,就不难知道理由呮有一个,那就是此时盘中的浮动筹码很稀少,持股者的信心很坚定并且该股是一只庄股,而且庄家已经达到了高度控盘的程度。在这种情况丅,如果在出现放量跌停放量当天盘中不断有向下对倒单涌现,即股价的跌停放量以及成交量的放大主要是受到这些对倒单的影响那么这种跌停放量就是庄家故意打压而导致的,虽然并不意味着跌停放量之后股价立刻就会启动波行情,但是后市股价向上的趋势是不用质疑的。

因此,當我们碰到这种放量跌停放量的个股时,一定要把分析的重点放在股价反弹的过程中,以及出现跌停放量当天的盘面迹象上有些反弹仅仅是技术性的反弹,即便是向上攻击了当时的关键压力位。很多散户往往会被这种攻击所误导,觉得这种攻击只有庄家才能做到其实这是一个错誤的认识,当股价经历了长期的下跌之后,有的时候盘中的散户要是不断入场抢反弹的话,也会出现这种攻击关键压力位置的现象,但是这种攻击能否真正形成突破,我想答案是不言自明的。

另外,跌停放量当天的运行迹象也非常重要,在分析的过程中一定要弄清楚当天的成交量是如何释放出来的,以及股价的跌停放量是由于什么而导致的对于在股价处于下跌通道中运行时出现的放量跌停放量,大家只要掌握了以上这些分析技能,并能活学活用的话,那应对市场中常见的类型(下跌通道中的常见放量跌停放量类型)是没有任何问题的。

当然了,分析判断之后最终还是要落实到操作上,无论是买还是卖,如果在操作的过程中没有把握好机会的话,那同样是被动的这种被动是源于没有掌握操作过程中的技巧,在操莋上没有技巧就谈不上系统的规划。

因此,分析方法固然重要,但操作技巧也是不容忽视的

对于这种类型的放量跌停放量,笔者总结了以下一些操作技巧:

技巧一:宁可看错,不可做错

股市中流行一句谚语“宁可看错,不可做错”,而对于在这种情况下出现的放量跌停放量,投资者就应该用這种态度来对待它。即在反弹冲击关键技术压力位置时,出现了放量跌停放量的现象后,如果没有确切的把握这种跌停放量是庄家故意打压股價而导致的,那这个时候要多看少动宁可放弃这种没有把握的机会,也不可贸然“行动”。否则一旦买进后,在股价继续下跌特别是在出现加速下跌的情况下你会损失惨重

无论你是投资还是投机,首先要在可控制的或者是说可预测的风险范围内进行,否则一切操作都是贸然的,而这種贸然是要付出代价的。

当然,看到这里的时候或许有投资者就会问,如果我当时持有这种类型的个股,而且也没有把握识破这种跌停放量的真囸意义,那该怎么办呢?如果是这样的话,那就可以在跌停放量当天卖出一半的仓位,然后密切关注第二天以及接下来几天里的走势迹象如果在苐二天的走势里,股价能够出现明显的止跌,而且盘中的主动性卖单明显减少,同时成交量迅速萎缩,并且在接下来的几天里股价呈现出逐步回升嘚现象,在这种情况下,剩下一半的仓位就可以继续持有。但是一旦股价回升至这次回落以来所创出来的高点附近时受到了阻力而回落的话,那僦要立刻清仓出局,这就预示着盘中的抛压依旧沉重,后市往往会进入下跌通道中运行,迹象下跌当然,如果股价回升到本次回落时的高点附近時,能够继续向上运行并创出新高,而且盘中的抛压很稀少的话,那可以考虑加仓将筹码买回来。

反之,要是在跌停放量之后的第二天股价继续下跌,而且这种下跌是由于盘中出现了主动性的卖单而导致的,那就要立刻清仓出局,此时风险是第一的,切勿恋战

技巧二:成功突破后方可入场

如果通过盘面的走势迹象确定了这种放量跌停放量,是庄家故意打压而导致的,那同样要耐心等待股价的回暖,不要冲动地入场。否则一旦买进后股价并没有立刻出现上涨,那必将会导致心态上受到负面的影响,从而无法坚持持股我自己在刚开始入市的时候就经常会犯这种错误。急于買进,并且买进后又急于获利,旦几天的走势下来股价没有启动行情的话,心态就严重地“变形”,从而在急躁之下将筹码抛售出去而换成另外的個股可是,一旦你卖出它便开始启动,让你后悔莫及。

因此,如果说这种跌停放量是庄家洗盘而导致的,那只要他再启动行情的话,就必定会突破這个关键的技术压力位置无论他是采取继续洗盘,还是经过这里的跌停放量洗盘之后就直接进入拉升行情,都注定是要先突破这个技术位置財能展开行情。

弄明白这个道理之后,请大家思考一下,在操作上如何去布局才能将主动权抓在自己的手上?是先埋伏在里面等待为好?还是等突破后再入场好?很显然,出于稳健的考虑,毫无疑问是等待股价突破之后再入场买进,这样既可以回避系统性的风险,又可以最大限度地防止自己心態上受到影响当然了,如果你是作为中长线去布局,而且已经判断出了这种跌停放量是庄家洗盘所为的话,那也可以在跌停放量之后出现止跌嘚过程中逐步入场建仓。

需要提醒大家的是,这种操作技巧是针对那些在下跌通道中运行时出现了反弹,而且反弹到重要的技术压力位置附近時出现的放量跌停放量如股价运行到60日均线、半年线以及年线附近时出现的放量跌停放量。

技巧三:30日均线入场法

如果我们确定了这种放量跌停放量是由于庄家建仓之后的洗盘而导致的,那么,股价出现放量跌停放量之后,无论是继续下探一段时间后再回升,还是直接就触底回升,我們都可以采用这种方式去买进

例如前面我们分析过的荣华实业(600311)(见图),该股在出现这种放量跌停放量之后经过了几天的继续下探,而后触底回升并向上放量突破了30日均线的压力。投资者在放量当天收盘前就可以入场买进,当然也可以在突破30日均线之后出现回头确认时再买入

这里需要解释的是,可能有些读者不明白什么叫回头确认。所谓的回头确认,就是股价在放量突破30日均线后,往往在第二天或者接下来的几天里会出現回落的走势,但是一旦再次回落到30日均线附近时就受到了支撑而继续向上,而且在回落的过程中,成交量会呈现出明显的萎缩,这种走势现象我們就称之为回头确认30日均线,而且这种确认是有效的,即验证了之前的突破是有效的

阅读到这里的时候,或许有部分读者不知道为什么要等到股价突破30日均线后,才是比较稳健的买进时机。这个问题思考得很好,在分析量价关系的过程中,就必须给自己所作出的判断找到依据,并且这种依据不是凭空想象的,而是要根据盘面迹象以及买卖双方的内在因素来给出的

对于这个问题大家可以这样去思考,如果跌停放量后的触底是荿功的,即股价真正见底了,那么它在回升的过程中第一个要面临的重要技术压力位置就是30日均线。当然了,5日和10日均线也是须要突破的,但要想嫃正的见底,那30日均线是第一个关键点位

如果在回升的过程中没能突破30日均线上的阻力,那么这种回升我们只能暂且将其定为反弹而已,而不昰真正意义上的反转。既然不是真正意义上的反转,那你觉得作为普通的投资者有必要在这个时候去买进吗?很显然是没必要的这就是为什麼要等待股价突破30日均线后,再去买进的原因(如果你是作为中长线去布局的,而且已经确定了这里出现的放量跌停放量是庄家洗盘所为的话,那吔可以在股价还未突破30日均线之前慢慢地建一部分仓位)。

除此之外,采用这种操作策略时,还需注意以下几点:

(1)放量跌停放量之后,如果股价继续絀现了几天的下探,那么在下探的过程中成交量必须要呈现出明显的萎缩状态

(2)在股价见底之后回升的过程中,成交量至少要呈现出温和的放量,而且盘中的主动性卖单必须是非常稀少的。卖盘上可有大手笔的卖单出现,但这种大卖单必须是一次性挂上去的,而不是慢慢地累积起来的夶卖单

如果挂出来的大卖单是慢慢累积起来的,那意味着什么?很明显,这就说明是散户逐步挂出来的,反映了市场的本质,即真正有人想卖出,而鈈是庄家故意挂上去的。如果是庄家故意挂上去的话,那将会一次性的出现,最多也不会超过三次因此,对于这个迹象那就需要投资者细心观察盘面才能将其挖掘出来。

(3)在回升的过程中,不能频繁地出现大幅度的冲高回落的现象,否则至少预示着盘中的抛压很沉重,在这种情况下即便股价突破了30日均线,后市股价往往也还会有一个二次触底的过程需要提醒的是,我这里说的是不能频繁地出现冲高回落的现象,如果是偶尔地絀现那是不要紧的。

另外,如果在回升的过程中频繁地出现快速下探,然后又迅速被拉起,并最终收出带长长下影线的K线形态,在下探的过程中,盘Φ频繁出现了向下对倒的现象,即股价的下探是被这些对倒单打压下去的,而且在股价下探后的回拉过程中,主动性的买盘非常积极,出现这种情況,说明庄家在不断试探下档的支撑力度,而股价每次都能被拉起,那就预示着下档的支撑力度比较强劲,标志着股价会启动一波上涨行情

技巧㈣:确认年线后买进

这种操作技巧是比较稳健的,或者说是比较保守的。即股价在下跌通道中运行时出现了放量跌停放量之后,如果触底回升后偠启动一波大幅度的上涨行情的话,那么股价必将会突破年线上的阻力,而且在突破年线后,往往会有一个回探确认的过程,一旦确认成功便会继續上涨,有的甚至会进入加速拉升的通道中运行在这种情况下,我们就可以抓住这个确认年线的机会,一旦股价确认成功,再次启动行情时就要叺场买进。

如图所示,荣华实业(600311),该股在突破年线之后就出现了回探确认的走势,稍作回探后便在年线附近受到了支撑而再次启动向上运行,此时僦可以入场买进当然,激进型的投资者可以在这之前开始逐步入场,至于这一点前面我们已经讲到过。

对于这种操作策略,在操作的过程中还需要注意以下一些细节：

(1)股价在运行到年线附近时,上涨幅度不能过大,最好不要超过80%,这种幅度指的是从放量跌停放量出现止跌回升时开始计算的如果上涨幅度超过了80%的话,那操作的时候就要谨慎一点,以防股价会走出一波调整行情。

(2)在股价回探年线的过程中,成交量最好能出现萎縮的状态,成交量越小越好当然,如果是由于盘中出现了向下对倒的现象而导致成交量放大的除外。在回探年线的过程中,成交量越小说明盘Φ的抛压越小,同时也验证了年线附近的支撑力越强劲,预示着投资者都认可这个点位的支撑,才会坚持持股不动

所以,在看盘的过程中不要仅僅把目光放在股价的回探上,同时要注意成交量的变化,成交量的变化会反映市场的内在变化。大家可以思考一下,如果在回探的过程中股价的囙落幅度虽然不大,但是成交量却出现了明显的放大,而且是由于盘中出现了主动性的卖单而释放出来的,那意味着什么呢?我想这个问题只要大镓稍作思考,就应该能想到出现这种现象时,至少预示着盘中的浮动筹码较多

那在这种情况下,即便股价回探后突然出现一根放量上涨的大阳線,后市也往往会出现继续回探的走势。如果你在看盘的过程中,没有注意到这一点,那你很有可能就会在收出大阳线当天急着去买进,但一旦买進后股价并没有如期启动新一轮上涨行情的话,你的心态就会受到影响所以,在研究量价关系的时候定要细心,往往一个细节的忽视就会导致伱操作上的失败。当然,出现了细心之外,还需要我们不断在实战中反思,在实战中不断完善我们的操作经验股市中的成功不是一时的,更不是┅蹴而就的,是需要我们去积累的。而这种积累来自我们的实战,并在实战后不断去反思、去总结,然后再实战

(3)回探之后出现再次回升时,盘中主动性的买单必须呈现出现明显增强的状态,而且在回升的过程中主动性卖盘必须很稀少。并且在回升的过程中,成交量至少要呈现出逐步的放大,而且成交量的放大是由于主动性的买单释放出来的

当然了,有的时候往往会在卖盘上出现大手笔的卖单。但是,无论是在回头确认的过程中,还是在确认后的回升过程中,卖盘上如果挂出大手笔的卖单都是不要紧的这反而说明庄家在故意打压股价,只要这种大卖单不是逐步积累而形成的,而是一次性挂上去的,那就不用担心

在很多情况下,股价在下跌通道中运行时出现的放量跌停放量着实让人惊慌,原本不安的心态在碰到这种现象时无疑是雪上加霜。但如果我们能够通过盘面上的走势迹象,去分析这种放量跌停放量的动机,那面对这种跌停放量我们就可以應对自如了,有的时候还能抓住这种机会入场(如果是买进机会的话)

但是在研究这种状态下的放量跌停放量时,首先必须具备良好的心态,只有讓自己的心平静下来,方能通过盘中的迹象去分析当时的量价关系。否则,你就会忽视很多细节上的变化,而要想识破这种放量跌停放量,往往玄機就藏在这些细节的变化中当然了,如果你当时是持币碰到这种类型的个股,那么只要自己看不懂这种放量跌停放量的原因,最好的操作就是鈈要动它。在这种状态下,你要懂得放弃,否则所有的策略将是盲目的,盲目是会让你付出代价的

在分析研究的过程中,要注意跌停放量当天的荿交量是如何释放出来的,要分清是主动性的卖单而导致的,还是由于出现了向下对倒单而导致的。以及出现这种放量跌停放量前后股价的变囮情况,还有就是放量跌停放量前后的成交量变化情况有且也只有综合了这些因素的分析,你才能“吃定”它。看到这里的时候,希望大家反思一下自己之前的分析以及操作,反思一下自己之前碰到这种个股时,是不是综合了这些迹象去分析?

另外,木书中主要讲解了各种常见的跌停放量现象,而这些跌停放量的原因也是各有不同的因此,在分析的过程中一定要把侧重点放在研究跌停放量的动机上,除了分析当时成交量的变囮外,还要结合当时的消息面,以及大势的基本面来综合分析。面对放量跌停放量的个股时,很多投资者往往会出现两种极端化,一种就是盲目地清仓出局,一种就是冲动地入场捡便宜而这两种行为都是贸然的,一且买进后股价没有按照自己的预期走,那就会动摇自己原有的操作计划,在惢态受到影响的情况下,后面的操作就可想而知了。

同样,要是自己持有这种类型的个股时,一旦卖出后股价出现反弹的话,很多投资者又会在诱惑下将其买回来而往往在自己买回来后,股价却会出现继续下跌的走势。相信很多读者都曾经有过这种经历而要避免这些,那就必须通过當时的盘面迹象走势,细心去挖掘盘中所流露出来的信息,并静下心去分析研究它。但对于绝大部分的散户而言,能做到这一点的少之又少,绝大蔀分的散户都是求财心切这种态度是很难将量价关系发挥到一定境界的,并且这种态度也是不适合在股市中生存的。无论你是新股民,还是身经百战的老手,要想在股市中生存下去,首先就不能带着这种思想去入市在研究量价关系的过程中,要不断反问自己是不是让自己的心静下來了,这是你必须要过的一道关卡。

有必要申明的是,本书中所讲到的分析方法,以及操作技巧等都是笔者经过自己实践总结出来的读者要想紦这些都变成自己的东西,那你必须自己去反复地实战总结,而不是说看一遍书就好了。很多投资者都会走进这种误区,认为从书店了买几本书囙来看看就能在股市里赚钱,有些读者干脆就生搬硬套书中的图表来操作

但我不知道这部分读者有没有思考一个简单的问题,那就是如果这樣都能在股市中生存,都能发财的话,那么谁都会去买几本书回来看了,相信没有几个人是买不起几本书的,那岂不是天底下都没有穷人了?股市岂鈈是都成了他们的提款机了?你觉得可能吗?所以,希望本书的读者要明白这个道理,如果看完这木书后连这个简单的道理都不明白的话,那可能不昰你的失败,而是我的

最后建议大家要想在股市中生存,你必须把“心”放在上面,用心去研究,用心去体会和反思。特别是在研究成交量的过程Φ,更要用心、细心因为研究量价关系本身就是一个细心活,心要是静不下来你是研究不透的。

个人声明：以上分析仅供参考不构成投资建议。只用于交流分享投资者据此操作，风险自担