房贷压力测试：房价跌去一半 银行的信贷资产质量仍无大碍
来源：新浪房产
如果房价下跌一半，会否爆发系统性的银行信贷资产质量风险?本报独家获悉，基本收官的广东市场房贷压力测试结果反映，房地产价格下降对广东省内银行业房地产类贷款质量影响不大，就连在重度压力测试情况下，房地产贷款质量下降仍在非常小的幅度之内。
不过，银行业人士坦言，房贷压力测试仅针对房贷资产，而房价下跌造成的系统性风险并不能通过测试反映出来。
如果房价下跌一半，会否爆发系统性的银行信贷资产质量风险?本报记者昨日从权威渠道独家获悉，广东市场的房贷压力测试已基本收官，测试结果反映，房地产价格下降对广东省内银行业房地产类贷款质量影响不大。
贷款质量下降幅度轻微
&数据还是很乐观的。&昨日，有银行业人士向本报记者透露，广东省的房贷压力测试已基本收官，房价下跌对银行信贷资产造成的风险主要集中在信用风险方面。不过由于监管当局对这一问题相当敏感，测试结果并没有对外正式发布。总体而言，房价下跌对广东省银行业房地产类贷款质量影响不大。
对于房价下跌造成的房地产类贷款质量下降的具体数据，这位人士拒绝向记者作出披露，只表示幅度非常小，贷款质量下降的百分比是个位数。
记者了解到，今年4月初陆续在各家银行启动的新一轮房地产压力测试增加了住房成交面积下降等假设情形，并提高了房价下降的轻、中、重三种情况的标准。这三种情形分别是：房价平均下跌30%、利率上调27个基点;房价下跌40%、利率上调54个基点;房价下跌50%、利率上调108个基点的情况。
银监会去年5月开展的房贷压力测试所设置的情形是，全国房地产价格平均下跌10%、20%和30%。今年房贷压力测试明显加码，被称&史上最严&。
编辑：张朝霞
[此文系转载，来源于新浪房产，版权归属原作者]
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汇丰银行理财产品冰火两重天：25款亏损17款收益10%以上
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汇丰中国在结构性理财产品的成绩单上，出现两极分化的局面。南都记者昨日从银率网获悉，2016年1月至今，汇丰银行到期的110款产品，实际年化收益率为负的产品有25款，占比22 .73%，主要是“汇聚中华”系列。实际年化收益率为0的产品有7款，占比6 .36%。不过，实际年化收益率达到10%以上的产品也有17款，占比15 .45%。汇丰中国有关负责人昨天对南都记者表示，相关产品到期发生亏损的主要原因是今年1月份大中华区股票市场的动荡触发了产品安全垫。而国际知名金融分析研究机构B ankrate/银率网理财分
汇丰中国在结构性理财产品的成绩单上，出现两极分化的局面。南都记者昨日从银率网获悉，2016年1月至今，汇丰银行到期的110款产品，实际年化收益率为负的产品有25款，占比22 .73%，主要是“汇聚”系列。实际年化收益率为0的产品有7款，占比6 .36%。不过，实际年化收益率达到10%以上的产品也有17款，占比15 .45%。汇丰中国有关负责人昨天对南都记者表示，相关产品到期发生亏损的主要原因是今年1月份大中华区股票市场的动荡触发了产品安全垫。而国际知名分析研究机构B ankrate/银率网理财分析师闫自杰接受南都记者访问时表示，2015年下半年和2016年初全球股票市场经历了一轮幅度较大的调整行情，对部分挂钩其股票指数和指数基金类的结构性理财产品影响较大。 　为何亏损：股市动荡触发产品安全垫 南都记者查阅汇丰中国官网，从2016年至今，汇丰银行到期的110期产品。 据银率网数据库统计，2016年1月至今，汇丰银行到期的110款产品，实际年化收益率为负的产品有25款，占比22.73%，主要是“汇聚中华”系列。实际年化收益率为0的产品有7款，占比6.36%。不过，实际年化收益率达到10%以上的产品也有17款，占比15.45%。 为何“汇聚中华”系列产品遭遇亏损？ 汇丰中国有关负责人昨天对南都记者表示，相关亏损产品本身产品结构为到期90%本金保障，产品潜在回报与其挂钩标的的同期市场表现相关，到期发生亏损的主要原因是今年1月份大中华区股票市场的动荡触发了产品安全垫。 而闫自杰接受南都记者访问时表示，主要还是因为股市的剧烈波动穿透了产品的安全垫，2015年下半年和2016年初沪深股市和港股都出现了较大幅度下跌，这对部分挂钩其股票指数和指数基金类的结构性理财产品影响较大。 闫自杰对南都记者表示，汇丰银行的汇聚中华系列，以挂钩恒生H股指数上市基金、南方富时中国A 50ET F等指数类产品为主，产品结构的设计上都是看涨型，在投资观察期内，只有达到产品设计的涨幅上限，发生自动赎回事件，才可以实现预期最高收益，如果从未达到涨幅上限而且发生了下限触发事件，最后一个估值日的表现依然低于下限触发水平，就只能按最低收益保障水平兑付，一些95%本金保障和90%本金保障的产品就会面临较大损失。 普益标准研究员魏骥遥则对南都记者表示，汇丰银行的这几款产品虽然导致投资者亏损，但整体收益率仍然落在了所承诺的范围内，其产品承诺的亏损上限最大一款为- 20%，也就是获得80%本金及无任何回报。 据其表示，亏损原因主要是由于其作为结构性产品的结构设计所致。外资行结构性产品出现亏损的情况与外资银行和中资银行不同的结构性产品设计思路有较大关系。 也有高收益：有的产品回报10%以上 “产品到期录得收益还是亏损受到产品结构、挂钩标的市场表现和入场时点等因素影响。今年前5个月以来所有到期的结构性产品中，大部分产品都录得了正收益。”昨天，汇丰中国有关负责人对南都记者表示。 除了亏损10%的多款产品外，汇丰中国亦不缺乏10%回报的产品。 据南都记者查阅官网获悉，“汇聚中华-6个月结构性投资产品(2016年第54期)”，其起始日为日，到期日为4月21日，因在投资期的第一个月度估值日，相关表现水平高于自动赎回触发水平，即自动赎回事件发生。因此投资者将于相应的自动赎回结算日获得10 0 %本金以及1.00%的回报，年化回报12%。在该产品的投资期中，香港恒生中国企业指数收盘价格上涨6.35%，上证收盘价格上涨7.794%。 年化回报能在-10%和12%之间发生巨大差异，在于产品的推出时间点的区别。而另一个明显的区别则在于挂钩的标的。 南都记者查阅获悉，汇丰银行推的挂钩欧洲指数(英国富时100指数、欧洲ST O X X 50)等产品的亏损比例较低。 闫自杰对南都记者表示，据银率网数据库统计，汇丰银行挂钩欧洲股票指数的产品主要是“汇享天下”系列，这类产品也有出现亏本的，不过亏本产品所占的比例较低，总体上比“汇聚中华”系列表现要好，这背后是大中华区股市最近一年的波动幅度大于欧洲股市。 　中资行与外资行结构性产品设计思路不同 目前依然有外资行在发行挂钩大中华区股票的类似产品。 闫自杰对南都记者表示，挂钩股票、股票指数和基金类的产品，其投资风险主要取决于投资期内相应标的的涨跌情况，可预期性相对较差，尤其是部分中长期的产品，面临的风险因素较多，且流动性很差。适合这类产品的投资者应是熟悉股票市场的成熟投资者，但综合考虑投资风险、收益和流动性之后，这类产品对目标投资者来说显得比较“鸡肋”。 魏骥遥则对南都记者表示，通常该类产品的到期收益率不会超过一开始设定的范围，因此投资者可根据自身情况选择相应产品。 “相对而言，外资银行发行的此类产品较多，因此亏损情况更多也属情理之中。而风险承受能力相对较低的投资者则可以选择保证本金但收益较低，且波动较小的结构性产品。需要特别注意的是，结构性产品的最高预期收益率不等于到期收益率，因此投资者在选择结构性产品时，切忌仅关注该类产品的最高预期收益。”魏骥遥对此表示，由于结构性产品的设计可以做空也可以做多，因此挂钩标的实际涨跌与结构性产品的收益没有直接关系。结构性产品中衍生品的具体设计可能会更多地影响该类产品最终的收益。但考虑到股票基金类产品本身的波动性较大，触碰某些临界值的可能性也较大，因此挂钩大中华区股票或一揽子股票基金的产品设计成高风险高收益类型产品的可能性更大，但这不是一定的，具体还是要参照该产品的具体结构设计。 显然，中资行及外资行结构性产品两者设计思路的不同，导致中资行和外资行所发行的结构性产品风险-收益特征差异极大。 魏骥遥对南都记者表示，中资银行的结构性产品普遍特点为收益率较低且波动范围较小，但不会出现亏损的情况，如最低收益率为2.6%，最高则为3.7%。 魏骥遥说，外资银行的产品设计中则大幅提高投向衍生品的比重，因此其产品出现亏损的可能性更大，但相应地其收益的上限也更高。当然，现在外资银行也提供保本浮动收益的结构性产品。
复地宴南都4月加推新品” 宴南都以蜂巢城市战略为核心，深研南部新城规划，精准匹配其未来发展。以海派精工高端住宅产品、精装LOFT、精品SOHO、智慧型甲级写字楼、综合精品商业等物业形态，以社区O2O平台为载体，为正在全面腾飞的南部新城筑造全新地标。 08:30结构性行情在延续 个股走势分化明显一方面，从市场运行空间来看，在经过前期的连续杀跌之后，沪深股指对各种悲观预期给予了充分的反应，市场预期开始出现好转，表现在盘面上就是沪深股指一旦大幅调整，就会吸引大量资金入场抄底，从而增强了市场下方的承接力量，有效地封杀了股指下跌的空间。另一方面，从结构性机会的角度来看，近期A股整体仍呈现结构性行情，一部分板块及个股走出独立于大盘的行情，强化了投资者对结构性行情延续的判断，增强了投资者对局部机会的参... 07:09着力推进工业领域供给侧结构性改革青海工业领域供给侧结构性改革正按照“一年破局、两年稳定、三年提升”的总体目标，稳扎稳打，着力实现改革突破。未来三年实施技改项目600项、完成技术改造投资700亿元、淘汰落后产能225万吨、减轻企业负担200亿元等硬性指标，既是青海主动进位、自我加压的选择，也是形势所迫、刻不容缓的必然。青海工业一定能在深化供给侧结构性改革中变中求新、新中求进、进中突破，奋力闯出一条欠发达地区保护。 07:26央行:供给侧结构性改革着力推进 供给体系质量效率有望提升央行今日发布《中国人民银行2015年报》。央行在年报中表示，2015 年，国内外经济金融环境复杂多变，中国经济发展面临多重困难和严峻挑战。中国政府继续坚持稳中求进工作总基调，主动适应引领新常态，不断创新宏观调控方式，深入推进结构性改革，着力实施创新驱动，激发经济内生活力。国民经济运行总体平稳，结构调整继续推进。 17:20一季度结构性理财产品 4成未达预期最高收益率结构性产品未必意味着高收益 风险较高，不适合普通投资者 银率网分析师表示，从2015年2季度开始，结构性理财产品平均实际收益率出现较大幅度下跌，之后一直保持较低的收益水平，并低于非结构性理财产品的平均实际收益率。 融360分析师建议，如果追求稳健、固定的收益率，最好选择非结构性的理财产品。 区分结构性与非结构性理财产品主要看其投资方向和投资标的。 09:29四成结构性理财产品收益"缩水" 短期内颓势仍将延续相关统计数据显示，今年以来，银行发行的结构性理财产品出现亏本的情况大幅增加。分析人士提醒投资者，要根据自身的投资经验和风险承受能力，谨慎投资，不宜盲目追求高收益而忽略其中风险。结构性理财产品四成不达预期收益银率网昨日发布的关于结构性理财产品的数据显示，去年到期的银行结构性产品，竟有四成不达预期最高收益率，而前年二季度至今，结构性产品实际收益就开始低于非结构性产品，购买结构性产品整体上看并不划算。 广州日报记者 林晓丽 据银率网数据库统计，2015年共有3469款结构性理财产品到期，其中有2091款产品披露了到期数据。 06:32结构性理财产品实际收益走低这其中，中短期产品发行量大幅减少，中长期产品发行量则有所增长，挂钩股票指数、、黄金、利率的结构性理财产品合计占比超75%。 从到期情况分析，2015年到期的3469款结构性理财产品中，有2091款产品披露了到期数据，四成未达预期最高收益率。
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48小时点击排行2016银行理财产品大数据分析报告
来源：投资时报
　　在经济基本面低迷的背景下，央行祭出多种宽松政策，多次降息后利率持续下行，市场整体流动性比较充裕。另一方面，“资产配置荒”问题凸显，可投资的优质资产减少，资产端风险加大，银行议价能力下降。
　　可以说，2015年银行陷入
相关公司股票走势
了尴尬境地，其所面临的环境与2014年相比有着天壤之别。受多重因素的影响，银行理财产品收益率下降，“年末行情”也并未如常出现。
　　为了让投资者进一步了解银行理财市场的发展状况，继2015年1月发布“2015银行理财产品管理能力白皮书”，并在业界引发关注热潮、成为千万名银行理财客户遴选理财产品的标准参照之后，2015年12月中旬至2016年1月上旬，标点财经研究院再度联袂《投资时报》，耗时数周，对7.45万条2015年（截至日）发行的人民币理财产品大数据展开深度分析，绘制出“2016银行理财产品大数据分析报告”，力图从银行理财产品整体发行能力、收益水平、现状及未来趋势等多个维度，勾勒出这一市场的全貌。
　　我们根据银行理财产品的6项指标进行评分，最后按照权重计算总分并排名（满分100分），推出“2016银行理财实力榜”，为投资者遴选理财产品提供参考。
　　银行理财市场现状
　　2014年11月以来，央行6次降息并伴随多次降准，利率水平持续走低。与此同时，经济增速放缓、优质资产稀缺，银行理财资金陷入“缺资产”的窘况。2015年，银行理财产品发行数量增幅大幅下降，短期化趋势进一步加剧，而预期收益率则呈现明显的下滑之势。
　　1.1发行情况：增幅急速放缓
　　尽管银行理财产品的发行数量依然在攀升，但增长速度已急速放缓。据Wind资讯提供的数据，2014年全年银行发行的理财产品为66512款，同比增长46.76%。2015年全年发行的数量上升至77860款，但同比增幅只有17.06%，远低于往年的增幅。在2015年发行的理财产品中，人民币产品占比达到98.05%（图1）。
　　分类型来看，非保本型产品依然占了最大的发行比例，该类产品2015年共发行了54063款，同比增长19.78%，在全部产品中的占比近七成。保本浮动型产品共16260款，同比增长18.33%，占比为20.88%。而保本固定型产品的数量则较2014年出现下降，2015年发行了7537款，同比下滑了1.3%，在全部产品中占比不足一成（图2）。
　　从产品期限上来看，一年期以下的中短期产品，在数量增加的同时占比继续提高，而一年期以上产品的数量则大幅减少。其中，1个月以内的产品数量大增，由2014年的3109款增加至2015年的4494款，同比增幅达到44.55%。1-3个月期的产品仍是市场上的中坚力量，共有45462款，同比增长16.76%，在所有期限的产品中占了58.39%。3-6个月期的产品数量为18009款，同比增长18.47%，占比为23.13%。而12个月期以上的产品只有804款，与2014年相比下降了17.28%，占比也从2014年的1.5%降至2015年的1%（图3）。
　　事实上，2011年，银监会在第四次经济金融形势通报分析会上要求，原则上不允许发行1个月及其以下期限的理财产品。1个月期以下产品逐渐销声匿迹，开放式和滚动型理财产品开始大行其道。在2015年发行的1个月及其以下期限的理财产品中，开放式和滚动型产品担任起了重要角色。随着银行理财业务的转型，开放式理财产品和净值型理财产品将得到大力发展。
　　1.2收益水平：下行趋势明显
　　在2015年的最后一周，虽然临近年末，但预期收益率在6%以上的人民币非结构性理财产品依然少之又少，这与往年的情况大相径庭。
　　据银率网统计，2015年12月，人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.35%，较前一月仅小幅增加了0.01个百分点，人民币结构性产品的平均预期收益率为5.05%，较前一月下降0.35个百分点，面临“破5”。从2015年全年来看，银行理财产品的收益率走出了明显的下行趋势：前四个月尚且稳定，之后开启接连下跌模式（图4）。
　　可见，银行理财产品的收益水平在2015年发生了翻天覆地的变化。据Wind资讯统计，在2015年发行的银行理财产品中，收益率超过5%的产品同比下降了17.16%，占比也较2014年下降了近20个百分点。发行数量增幅最大的是收益率在2%-3%（含）之间的产品，由2014年的770款增加至2015年的1822款，增幅达到136.62%。其次是收益率在0%-2%（含）之间的产品，同比增长123.37%。收益率在3%-5%（含）之间的产品数量增幅也较大，同比增加91.6%，这类产品的占比由2014年的28.73%大幅提高至2015年的47.04%，几乎占了半壁江山。
　　银行理财管理能力
　　虽然收益率在下行，但银行理财依然是资产配置中的一个重要组成部分。在刚性兑付潜规则打破前，投资银行理财产品风险相对较小，本金安全度较高。与此同时，银行理财产品收益率要高于存款利率，因此，从某种程度上来说，银行理财产品是存款的一种替代。
　　对投资者而言，在挑选银行理财产品时，除了追求较高的收益外，能否如期兑付以及期限适当也是不可忽略的因素。因此，要评判银行在理财产品上的实力，需要考察其产品预期收益率的高低、实际收益率是否达标、产品数量以及期限的多样性，其中发行数量的多少和期限是否多样关系到投资者的选择空间。
　　根据Wind资讯和部分银行提供的数据，《投资时报》研究院对超过7.45万条2015年（截至日）发行的人民币理财产品信息进行了梳理，从发行能力、收益能力两个方面对银行理财产品的竞争能力进行综合考量，独家推出“2016银行理财实力榜”。其中收益能力综合考虑了1-3个月（含）、3-6个月（含）、6-12个月（含）、1年期以上这四类期限产品的平均预期收益率以及实际收益率的达标率。剔除发行数量不足10款的银行后，共有321家银行被纳入榜单。
　　2.1综合排名：全国性银行整体领先
　　不同的银行之间，理财产品管理能力可谓千差万别。那么，哪家银行更具竞争力？
　　“2016银行理财实力榜”得分最高的前十家银行分别是、盛京银行、、、、渤海银行、重庆银行、、东莞银行以及苏州银行，股份制银行和城商行各占5席。这些银行的理财产品无论在发行能力上还是在收益能力上普遍有着不俗的表现，尤其是收益率普遍较高（表1）。
　　得分最低的十家银行分别是山东寿光农商行、浙江平阳农商行、江苏启东农商行、江苏靖江农商行、赣州农商行、江苏泗阳农商行、山东禹城农商行、德州市德城区农信社、朔州市朔城区农信社以及东营农合行，均是农村银行。这些银行的理财产品不仅发行数量少，而且期限极为单一，供投资者选择的产品十分有限。
　　整体来看，包括国有银行、股份制银行在内的全国性商业银行的平均得分最高，其次是城商行。
　　其中全国性商业银行在发行能力上占有绝对优势，18家银行中，产品数量超过千款的有11家，在发行能力前十强中，全国性商业银行占了9席。
　　城商行的发行能力逊色于大型银行，但各期限的平均预期收益率却要高于全国性商业银行及农村银行。如1-3个月期产品的预期收益率，112家城商行平均为5.07%，全国性商业银行及农村银行均不足5%，分别为4.82%、4.92%。不过由于部分城商行缺乏达标率数据，拉低了收益能力方面的得分。
　　2.2全国性商业银行：发行能力最强
　　统计显示，全国性商业银行的发行能力在所有类型的银行中最强。18家银行共发行47890款人民币理财产品，占市场总量的一半以上。平均每家银行发行产品2660款，远高于其他类型的银行。正是这种无可比拟的发行优势，很大程度上提升了全国性商业银行的理财实力。
　　细分来看，股份制银行在理财产品方面的综合实力要强于国有商业银行。一方面，部分股份制银行的发行能力并不逊色于五大行，另一方面，由于国有商业银行拥有庞大的网点和客户数量，有较强的理财产品定价权，因而股份制银行的理财产品收益率普遍要高于国有商业银行。
　　18家全国性商业银行理财能力得分由高至低排名为平安银行、华夏银行、兴业银行、中信银行、渤海银行、、、广发银行、、中国邮政储蓄银行、、、、、、浙商银行、恒丰银行、，有13家银行进入总榜单的前50名。其中平安银行、华夏银行、兴业银行、中信银行、渤海银行进入总榜单的前十强。
　　理财产品竞争力最强的是平安银行，在总榜单中居于榜首。据Wind数据统计，该行发行产品2195款，在所有银行中排名第11。旗下产品的预期收益率较高，其中1年期以上产品的平均预期收益率高达7.2%。但由于部分结构性理财产品的实际收益率未能达到最高预期收益率，收益能力得分受到一定的影响。
　　紧随其后的华夏银行在总榜单中排名第三位。在我们的统计中，该行发行的理财产品数量最多，达到7076款，且全部达到预期收益。遗憾的是，该行1-3个月期的理财产品收益率略低，平均只有4.66%。
　　全国性商业银行中排名第三的是兴业银行，在总榜单中居第四位。该行发行理财产品813款，在上榜银行中排在第16位。其各期限产品的平均预期收益率均超过5%，其中1年期以上产品的平均收益率更是达到6%。该行公布了实际收益率的产品均全部达到预期收益率的上限。
　　五大国有行中得分最高的是工商银行，在总榜单中排名第16，在18家全国性商业银行中排名第7。其次是交通银行，在总榜单中排名第20，在全国性商业银行中排第9位，该行产品数量多达6952款，在所有银行中仅次于华夏银行。
　　2.3城商行：收益率更突出
　　尽管在体量上难以与全国性商业银行相抗衡，但城商行在理财产品方面依然有不容小觑的优势。一方面，从发行数量上看，虽然单家城商行的理财产品数量并不多，不能媲美于动辄上千款产品的大型银行，但城商行群体较大，因此整体数量较多，抢占了很大一部分市场。另一方面，从产品收益率来看，城商行较其他类型的银行更胜一筹。
　　进入榜单的112家城商行共发行了2.64万款人民币理财产品，市场份额达三成。平均下来每家城商行发行的人民币产品为235款，较大型银行仍有不小差距。不过，依然有部分城商行的发行能力不输大型银行。有三家城商行的产品数量超过千款，产品数量最多的是南京银行，达到2722款。其次是江苏银行，发行了1603款。上海银行则以1012款产品排名城商行第3。此外，青岛银行、杭州银行、、锦州银行、徽商银行、浙江稠州商业银行、盛京银行以及温州银行的产品数量也均在500款以上。
　　在收益率上，与其他类型的银行相比，城商行有一定的优势，往往通过较高的收益率来抢夺客户。如东营银行有近98%的产品预期收益率均达到7%，平均预期收益率为6.93%。宁波东海银行各期限产品的平均预期收益率均高于7%，整体平均达到7.03%。
　　从综合发行能力和收益能力来看，有29家城商行进入总榜单的前50名，其中5家进入前十强。排名最靠前的是盛京银行，在总榜单中排第二名。该行发行的理财产品达534款，各期限产品的平均预期收益率均高于行业平均水平，且150款公布了实际收益率的产品全部达标，收益能力甚至强于榜首的平安银行。
　　重庆银行在城商行中排名第2，在总榜单中排名第7。该行1年期以上理财产品的表现最为突出，平均预期收益率达6.75%，远高于行业平均水平。
　　南京银行在城商行中排名第3，居总榜单的第八名。除亮眼的发行能力外，该行各期限产品的平均预期收益率均在行业平均水平之上，但有多款结构性产品的实际收益率未能达到预期收益率的上限，这主要是由于产品设计所致。如该行旗下的“聚鑫”多空分级1501期8人民币理财产品，其多空两级收益分配挂钩“指数”在到期日前一个交易日的收盘价。日沪深300指数收于3623.02，大于3500点，那么该产品于日按以下收益分配方案兑付：其中多级年化收益率为5.765%；空级年化收益率为3.465%，表现为低于最高预期收益率。多空分级理财产品设计较普通非结构性产品复杂，投资者须谨慎选择。
　　城商行排名第4至10位分别是东莞银行、苏州银行、浙江稠州商业银行、包商银行、珠海华润银行、青岛银行以及长沙银行。其中青岛银行发行的产品数量较多，达788款，在城商行中居第4位。其不同期限的产品均有所覆盖，且有实际收益率的42款产品也全部达标。不足的是，该行6至12个月、1年以上这两个期限的产品平均收益率均低于行业平均水平，拉低了整体得分。
　　有人欢喜有人愁。城商行中得分最低的十家银行分别是遂宁市商业银行、景德镇市商业银行、曲靖市商业银行、晋中银行、邢台银行、济宁银行、青海银行、抚顺银行、厦门银行、平顶山银行。这些排名靠后的银行发行的产品数量普遍较少，从期限上来看产品线不全，基本缺少1年期以上产品，且收益率相对较低；此外，还缺乏实际收益率数据。
　　2.4农村银行：大多排名殿后
　　由于发展滞后，包括农商行、农合行和农信社在内的农村银行在理财管理能力上整体殿后，主要是在产品数量、期限覆盖面等方面难以与全国性商业银行、城商行相抗衡。
　　从发行数量上来看，上榜的181家农村银行共发行13732款人民币理财产品，平均每家银行发行75款，远不及全国性商业银行及城商行的发行量（图5）。其中发行产品数量超过100款的只有45家，最多的是北京农村商业银行，达到563款，而多数农村银行的产品数量在50款以下。此外，大多数农村银行在实际收益率等信息的披露上仍有待加强。
　　得分最高的农村银行是宁波鄞州农村合作银行，在总榜单中排名第21位。该行发行产品335款，期限覆盖较为全面，收益率也相对较高。更为重要的是，该行有214款产品披露了实际收益率，全部达到预期收益率的上限。
　　厦门农村商业银行在农村银行中排名第二位，在总榜单中居第22名。分类榜单第三名是上海农村商业银行，在总榜单中排名第31位。青岛农村商业银行、江苏吴江农村商业银行、无锡农村商业银行、佛山农村商业银行以及吉林九台农村商业银行也跻身总榜单前50强，居细分榜单的第4至8位。细分榜单前十位还包括广东南海农村商业银行、宁夏黄河农村商业银行。
　　农村银行更多是排在总榜单的榜尾位置。得分最低的50家银行中，农村银行占了92%。而得分最低的10家银行则全被农村银行包揽，分别是山东寿光农村商业银行、浙江平阳农村商业银行、江苏启东农村商业银行、江苏靖江农村商业银行、赣州农村商业银行、江苏泗阳农村商业银行、山东禹城农村商业银行、德州市德城区农村信用合作联社、朔州市朔城区农村信用合作联社、东营农合。从Wind提供的数据来看，这10家银行的产品数量均不超过35款，且只发行3个月期以下的产品，产品线很不完善。
　　2016银行理财产品大数据分析报告
　　2016趋势展望
　　2016年初，A股经历四次熔断后不止下跌之势，失守3000点关口，刺激了部分资金回流理财市场。对投资者而言，要追求稳定的回报，银行理财产品是现阶段比较稳健的投资选择，不过，投资者对收益率不宜抱有太大的期望。
　　认为，低利率时代已经到来，零利率将是长期趋势。国内资产回报率下降趋势已经开始，居民可选投资品种回报率全面下降。理财收益率下行开启，高投资回报率时代不再。
　　业内人士预计，在宏观经济没有改善的情形下，2016年货币政策仍将宽松，市场利率将继续走低。在低利率时代短期内不会结束的情况下，银行理财收益率仍面临下行压力，收益中枢或将逐渐下移。银率网在2015年12月的报告中指出，鉴于目前实体经济和资本市场的现状，央行货币政策有可能进一步宽松，人民币银行理财产品的收益整体下跌趋势不变，2016年平均预期收益率或降至3.5%-4%。对于有银行理财产品投资需求的人群来说，春节前这段时间，尤其是央行进一步宽松政策推出之前，会是比较好的购买时机。
　　鉴于监管层面的重要性是引导，银行理财产品也在不断创新，市场格局有所调整。一些银行的理财产品正从封闭逐渐向开放式转型，净值型产品占比提升，并将成为未来银行理财产品的一大发展趋势。净值型产品是类似于的运作模式，没有预期收益，定期披露净值，投资者在开放期内可进行申购赎回，收益与产品净值有关。可见，净值化理财产品具有“买者自负”的特点，是银行理财解决隐性担保和刚性兑付的一个有效办法。
　　投资者在选择银行理财产品时需了解产品的运作特点，同时还要注意避免风险。如2015年有多家银行披露理财产品提前终止公告。银率网分析师认为，由于银行提前终止理财产品，投资者面临一定的再投资损失。如果没有及时发现，理财本金和收益到账后只享受活期利息，对于投资者的收益损失更大。
(责任编辑：曹萌)
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