&img src=&/v2-e53ce8c1a4e0fa1a12e414_b.jpg& data-rawwidth=&400& data-rawheight=&248& class=&content_image& width=&400&&在第二章中，我们讲到了第三方支付以及银行接口类型，接下来我们继续第三章的更新，一起来聊一聊支付平台与银行之间的系统交互是怎么玩的。&h2&3.1 概述&/h2&&p&银行卡收单业务，指收单机构为特约商户提供银行卡交易处理及资金结算等金融服务，获取手续费收入的业务。&/p&&h2&3.2 行为主体&/h2&&p&银行卡收单业务的行为主体主要包括持卡人，发卡行，特约商户，收单机构，银行卡组织等。&/p&&p&1）发卡行&/p&&p&发卡行是向持卡人（即用户或消费者）发行各种银行卡，并通过提供各类相关的银行卡服务收取服务费，是银行卡市场的发起者和组织者，是银行卡市场的卖方。&/p&&p&2）收单机构（银行也是收单机构，收单机构为银行时，叫收单行）&/p&&p&负责特约商户的开拓与管理、授权请求、账单结算等活动，其利益主要来源于特约商户交易手续费的分成、服务费。&/p&&p&3）收单行&/p&&p&负责对分发请款指令，同时存管用户备付金的银行。即用户付款后，需要有一个银行账户来存放用户所支付的资金，该备付金存管银行就是收单行。&/p&&p&4）银行卡组织&/p&&p&建立、维护和扩大跨行信息交换网络，通过建立公共信息网络和统一的操作平台，向成员机构提供信息交换、清算和结算、统一授权、品牌营销、协助成员机构进行风险控制及反欺诈等服务，如银联电子等。&/p&&p&5）特约商户&/p&&p&与收单机构签有商户协议，受理银行卡的零售商、个人、公司或其他组织。&/p&&h2&3.3 业务流程&/h2&&p&基于银行卡收单业务，根据持卡人支付载体不同分为线上收单及线下收单。&/p&&p&线下收单------为商户提供的具备银行卡信息读入装置生成银行卡交易指令&/p&&p&要素的各类支付终端，包括POS终端、自助终端等类型，持卡人通过刷卡完成交易。&/p&&p&线上收单-------第三方支付机构（包括银联）已建成的无卡支付交易处理平&/p&&p&台。持卡人通过互联网、移动互联网等介质，输入银行卡相关信息从而完成交&/p&&p&易。也就是我们常说的线上第三方支付。&/p&&p&基于银行卡支付大致流程如下图所示：&/p&&p&&img src=&/v2-d051b2b6eca7bc8aa0f7fca_b.png& data-rawwidth=&769& data-rawheight=&476& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&769& data-original=&/v2-d051b2b6eca7bc8aa0f7fca_r.png&&（此图来自于互联网）&/p&&h2&3.4
线下收单&/h2&&p&POS收单业务是指收单机构向签约商户提供的本外币资金结算服务。POS刷卡用得最多，我们下面以POS线下收单为例进行说明。&/p&&p&POS收单业务主要有三种收单机构来共分这块蛋糕，即商业银行、银联商务和第三方支付公司（如拉卡拉、快钱等）&/p&&h3&3.4.1
商业银行&/h3&&p&商业银行的主要业务范围包括吸收公众、企业及机构的存款、发放贷款、票据贴现及收单业务等。在线下收单业务中，商业银行即是发卡行，又是收单行，同时还是收单机构。首先，商户在银行（收单行）开立账户，银行为商户安装POS机，持卡人在商户进行购物消费时通过刷卡方式支付款项，收单行负责将扣减一定手续费后的消费资金记入商户账户。&/p&&p&
当持卡人持银行卡（发卡行A）在POS机上跨行消费的时候，扣款指令先从POS终端机传到收单行B的主机系统，，再转到银联进行跨行转接，再通过银联电子进行行间转接给发卡行B，最后发卡行负责划扣资金。业务流程如下图所示 ：&/p&&p&&img src=&/v2-f59d4ebc37599fdc12b4fcc8dd94f7d4_b.png& data-rawwidth=&1271& data-rawheight=&750& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1271& data-original=&/v2-f59d4ebc37599fdc12b4fcc8dd94f7d4_r.png&&
如果发卡行与收单行是同一家银行，则不需要银联电子转接，只需进行行内数据处理及清结算即可。&br&&/p&&p&以信用卡刷卡为例。第一阶段：假设海底捞与工行合作，在店内布放了一台工行的POS机（工行是收单行，也是收单机构），用户消费时，用农行的信用卡（农行为发卡行）刷卡消费，用户在刷卡小票上签字后交给海底捞，就完成了交易。第二阶段：在银联的清算时间，会对该笔交易进行银行间清结算，工行就会通过银联向农行要该笔资金，并向发卡行农行支付交换费，银联在这个过程中收取手续费分成。第三阶段：海底捞把小票交给收单行工行，工行与海底捞对该笔交易进行结算，扣完手续费后，把资金结算给海底捞。 &/p&&p&一般以上三方的手续费分成为，发卡行（农行）：收单行（工行）：银联电子=7:2:1 。如果发卡行与收单行是同一家银行，则上面工行向海底捞收取的手续费中的九成归工行，另一成支付给银联电子。&/p&&h3&3.4.2
银联商务&/h3&&p&中国银联于2002年成立于上海，旗下有银联商务（主营线下POS收单业务）、 银联电子（主营互联网支付业务以及解决银行卡联网通用的问题，即集成各大银行的网关接口，实现银行之间的互联互通，解决跨行交易和清结算的问题）、银联数据服务有限公司（为金融机构提供银行卡数据处理服务）、银行卡检测中心、中国金融认证中心（即CFCA，通过为发放数字证书，为网上银行、电子商务、电子政务提供安全认证服务）等子公司。&/p&
当银联商务作为收单机构时，由银联商务与商户进行签约，收单主体是银联商务。&p&
以下是银联商务作为收单机构时的业务流程图 ：&/p&&p&&img src=&/v2-5c9d7abd3_b.png& data-rawwidth=&1281& data-rawheight=&632& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1281& data-original=&/v2-5c9d7abd3_r.png&&
银联电子的存在就是为了解决跨行交易的问题，所以当银联商务作为收单机构时，指令直接传到银联电子，再传给发卡行扣款。在银联商务的清算日，银联商务会与发卡行、收单行就该笔交易进行清结算。当然，这个过程中，在把资金打给收单行之前，会扣除商户的手续费，发卡行，银联商务、银联电子，收单行会对手续费进行分成。&/p&&h3&3.4.3
第三方支付收单机构&/h3&&p&在线下银行卡收单市场中，第三方收单机构在全国范围类极速发展。&/p&&p&第三方支付机构首先需要获得央行颁发的收单牌照，然后通过与商户签约，线下布放POS机，替商户收单，第三方支付机构一般会找一家或多家银行合作，在合作银行开立备付金存管账户，用于与银行进行资金清结算，我们暂且将合作银行称为第三方支付机构合作行。对于合作行自己的持卡人交易，合作银行自己处理；对于他行的交易，由合作银行转接到银联，再由银联转接到其它发卡行处理。 &/p&&p&在第在第三方POS机收单的结算流程上，一般会有发卡行，商户，第三方收单机构，收单行，以及银联电子参与。注意：这里的用于接收用户支付款项的银行账户是第三方收单机构在收单行开立的，一般把该银行账户称这备付金存管账户，收单行与第三方收单机构是合作关系。而在上面银行和银联作为收单机构中，用于接收用户支付款项的银行账户是商户在收单行开立的。在这里，第三方支付机构实际是形成了资金池，最后在第三方收单机构与商户结算时，第三方收单机构才会把资金打到商户在签约时指定的银行账户上，一般称之为商户的结算账户，是商户在任何一家普通银行开立的。在上面银联和银行收单时，收单行与商户的结算行是同一家，而且开户的主体都是商户。但在第三方收单机构中，收单行的开户主体是第三方收单机构，结算行的主体还是商户，但是结算行不在第三方收单机构的收单流程中，所以在这里不必管它。只要记住，收单行一方面需要处理请款指令，收到请款指令后，如果发现是异行的卡，就会把指令传给银联，通过银联进行跨行转接；另一方面在清结算时负责直接接收消费者支付的款项。&/p&&p&1）发卡行与第三方机构的开户行属于同行&/p&&br&&p&业务流程如下 ：&br&&/p&&img src=&/v2-10f023a0e0db2b500cc3db_b.png& data-rawwidth=&1232& data-rawheight=&886& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1232& data-original=&/v2-10f023a0e0db2b500cc3db_r.png&&&p&需要注意的是，代付与清结算并不是同时发生的，一般第三方收单机构与商户签约时，会有一个结算账期，在第三方收单机构会与合作行清结算完成后，第三方收单机构才会与商户进行结算。第三方收单机构与合作行清结算时，合作行会收取第三方收单机构一定手续费，第三方收单机构与商户结算时，会收取商户一定手续费。&/p&&p&2）发卡行与第三方收单机构开户行属于异行&/p&&p&
流程如下 ：&/p&&img src=&/v2-6bcd402d12ba1ee8a8bb434_b.png& data-rawwidth=&1281& data-rawheight=&630& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1281& data-original=&/v2-6bcd402d12ba1ee8a8bb434_r.png&&&p&以上涉及到发卡行，第三方收单机构，收单行，银联四方进行手续费分成。&/p&&h2&3.5
线上收单&/h2&&p&了解了线下收单业务中各机构之间的关系后，线上收单业务就很容易理解了，线上收单业务如今主要被第三方支付机构占据。在线下收单业务中，第三方支付机构在线下连接的是银行开放出去的POS接口，而在线上，连接的则是网银接口和快捷支付接口。下面我们将重点讨论第三方支付平台以及银联电子的线上收单业务（或者叫互联网收单业务）。&/p&&h3&3.5.1
第三方支付平台线上收单&/h3&&p&第三方支付平台线上收单业务与线下收单业务有很大不同，主要表现在：1）线下收单时，因为无法得知用户使用哪家银行的银行卡支付，第三方收单机构收到来自商户的请款请求后，会交给与之合作的开户行（收单行）进行处理，收单行会对请款请求进行处理，一旦发现是异行的卡，马上会把指令传给银联电子（因为银联电子集成了各大银行的网关，这是银联电子成立的初衷），再由银联电子进行行间转接。所以第三方支付机构需要找其开户行合作，由开户行识别是同行还是异行。而在线上时，第三方支付机构与哪些银行有合作，在用户界面上是可以知道的，用户选择的发卡行肯定是第三方支付平台合作支持的；2）线下收单时，刚刚说过，第三方收单机构需要借助其开户行（收单行）的力量识别是同行还是异行的卡消费，而在线上时，第三方支付平台集成了各大银行的网关，本身既是收单机构，又是收单行，因为它已经可以不用再像线下收单时，需要借助开户行（收单行）的力量，利用银联电子进行行间转接了，第三方支付平台集成了各大银行的网关之后，第三方支付平台本身相当于一个路由器，对用户所选的发卡行进行识别后，把请款请求分发给对应的发卡行，这样就可以取代收单行和银联电子进行行间转接了。这就是银联电子最担心的地方。银行也担心，因为当第三方支付平台取代银行自己成为收单行之后，银行已经无法深入知道整个支付细节了。线下收单时作为收单行的银行，会处理来自第三方收单机构的请款请求，还可以接收用户的支付款项，但是线上时，已经没有收单行这个概念，或者说第三方支付机构本身就是收单行了，银行已经无法得知这笔交易的来龙去脉，仅仅只能作为第三方支付机构的开户行存放用户的支付款项，或者作为发卡行，主动（网银支付）或被动（快捷支付）执行扣款指令。当银行无法得知支付的中间细节时，洗钱就会趁虚而入了。这也就是为什么央行一直要出台相关在线第三方支付政策来反洗钱的原因。&/p&&p&1）第三方支付平台+网银接口&/p&&p&
在第二章中，我们提到过，第三方支付平台连接网银接口，用户在支付时，实际上第三方支付平台仅仅充当了支付网关的作用，可以理解成是银行的代理，所以并不存在线上收单 业务中的发卡行与第三方支付平台的开户行是同行还是异行的问题。使用网银支付，用户得先确保已经开通了网银。&/p&&img src=&/v2-d76ab668daad913f1fc651_b.png& data-rawwidth=&1047& data-rawheight=&832& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1047& data-original=&/v2-d76ab668daad913f1fc651_r.png&&&p&2）第三方支付平台+快捷支付接口&/p&&p&用户使用快捷支付之前，得先在第三方支付平台完成绑卡操作，不需要开通网银。快捷支付接口开放给第三方支付平台之后，用户只需要在第三方支付平台完成身份校验，第三方支付机构就可以将用户银行卡里的资金划扣出来，而无需再输入银行卡密码（现在也有一些第三方支付平台会要求用户绑卡时输入银行卡密码，这个得看支付平台与银行的合作方式，不同银行标准不一样，但是主流支付平台不要求，这里只讨论大多数），换句话说，用户使用快捷支付时，本来应该由银行完成的校验用户身份以及发起扣款指令的工作，现在由第三方支付平台代替银行来完成，用户在第三方平台身份校验成功后，扣款指令会传递给发卡行，然后银行只是被动的执行这个扣款指令，把用户的资金划扣，这就是快捷支付接口与网银接口的本质区别。连接了快捷支付接口，相当于第三方支付平台可以随时划扣用户的资金，如果支付平台想做违法乱纪之事，是可以轻而易举在用户不知情的情况下把用户资金从银行卡中划走的，。所以一般银行只对资质非常高，信誉非常好的第三方支付平台开放这类接口。而且第三方支付平台接快捷支付接口的成本也非常高，据不完全统计，用户每完成一次认证绑卡，支付平台的运营成本在100元左右，所以对支付平台的的实力也是一种考验。&/p&&img src=&/v2-39d8c09ad2df3bbc472d_b.png& data-rawwidth=&1070& data-rawheight=&965& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1070& data-original=&/v2-39d8c09ad2df3bbc472d_r.png&&&p&从用户体验上来说，快捷支付比网银支付环节更少，方便快捷，体验上占优。从第三方支付平台来说，用户支付时，第三方支付平台已经深入了整个支付环节，包括交易数据获取，用户信息积累，代付时收取手续费等等，对支付平台来说，这些都是大块肥肉。&/p&&h3&3.5.2
银联电子线上收单业务&/h3&&p&银联电子是中国银联旗下子公司，专门用于在线收单业务拓展的线上支付平台，与第三方支付机构无本质区别，主要的区别在于代付环节，银联电子不设资金池，所以不存在代付这个环节，在银联的清算时间，完成之后，用户支付的款项就直接打给商户的结算账户里面去了。&/p&&p&（待续：关于互联网金融体系的其它部分，后续再写）&/p&
在第二章中，我们讲到了第三方支付以及银行接口类型，接下来我们继续第三章的更新，一起来聊一聊支付平台与银行之间的系统交互是怎么玩的。3.1 概述银行卡收单业务，指收单机构为特约商户提供银行卡交易处理及资金结算等金融服务，获取手续费收入的业务。3.…
如今第三方支付已经发展的非常成熟，但是至今仍未有一个比较权威的定义，下面将根据自己的工作经历说明一下第三方支付，文章有点长。。&br&&h2&2.1
概述&/h2&&p&
第三方支付是具备一定实力和信誉保障的独立机构，采用与各大银行签约的方式，提&/p&&p&供与银行支付结算系统接口的交易支持平台的网络支付方式。&/p&&p&
第三方支付平台是指平台提供商通过通信、计算机和信息安全技术，在商家和银行之&/p&&p&间建立连接，从而实现消费者、金融机构以及商家之间货币支付、现金流转、资金清算、&/p&&p&查询统计的一个平台。&/p&&p&第三方支付是一种支付方式，或者说是一种支付渠道。第三方支付平台是第三方支付这种支付方式得以实现所必需的媒介，或者说，第三方支付平台是看得见的第三方支付形式。&/p&&h2&2.2
支付环节&/h2&&p&一个完整的支付过程包括&b&代收、清结算和代付&/b&三个环节。&/p&&p&代收指第三方支付平台把资金从买方的银行卡转移到第三方支付平台银行账户（或卖方银行账户）的过程。&/p&&p&清结算是支付完成后第三方支付公司与银行、卖方之间处理债权债务关系（如果涉及跨行支付，还涉及银行与银行之间的清结算）&/p&&p&代付可以理解为第三方支付公司在完成清结算之后，结清交易当事人之间的债权债务关系，并最终完成资金转移的过程。&/p&&p&（&b&严格来说&/b&，&b&清结算已经包括处理债权债务关系、账簿记录并完成最终货币资金的转移。但这里我们为了把支付的各个环节剖析清楚，把货币资金的转移过程划入代付环节。）&/b&&/p&&h2&2.3
分类&/h2&&p&对于第三方支付平台来说，在支付环节中，其扮演的角色可能是不同的。根据第三方支付平台在交易过程中所扮演角色以及参与程度的不同，可以将第三方支付方式分为两种支付方式，即&b&支付网关模式&/b&和&b&账户支付模式&/b&。&/p&&h3&2.3.1支付网关模式&/h3&&p&1）支付网关定义&/p&&p&
在一个完整的交易过程中，银行内部网需要与Internet网进行交互，为了保证银行系统和支付活动的安全性，需要在银行内部网（金融专用网）与Internet网之间建立一道安全屏障，以隔离银行网和Internet网，通常我们将其称为支付网关。&/p&&p&2）支付网关的作用&/p&&p&解密从Internet传过来的通信协议，并按银行专网的协议标准重新打包数据，再传给银行专网，这样银行主机就不用作任何修改；&/p&&p&将从银行专网传过来的通信协议，并按Internet的协议标准重新打包数据，加密之后，再在Internet网中传输。&/p&&p&3）支付网关模式&/p&&p&支付平台只作为支付通道将买方发出的支付指令传递给银行，银行完成转账后再将信息传递给支付平台，支付平台将此信息通知卖方并与卖方进行结算。支付网关位于Internet 和传统的银行专网之间，其主要作用是安全连接Internet 和专网，起到隔离和保护银行专网的作用。在支付网关模式下，第三方支付平台扮演着“通道”的角色，并没有实际涉及银行的支付和清算，只是传递了支付指令。典型的是首信易支付。&/p&&p&支付流程为：&/p&&img src=&/v2-dd3baf8f8b66e540e425_b.png& data-rawwidth=&751& data-rawheight=&257& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&751& data-original=&/v2-dd3baf8f8b66e540e425_r.png&&&p&卖方平台确认订单——&首信易支付平台选择付款银行（这里选中行）——&跳转至中行界面选择支付方式（可选网银和中银快付，这里选中银快付）——&按“银行”要求完成付款。&/p&&img src=&/v2-d2d42bf342cb6_b.png& data-rawwidth=&883& data-rawheight=&510& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&883& data-original=&/v2-d2d42bf342cb6_r.png&&&img src=&/v2-21e878f1f4fef8c859daa2f7f07b39fb_b.png& data-rawwidth=&822& data-rawheight=&626& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&822& data-original=&/v2-21e878f1f4fef8c859daa2f7f07b39fb_r.png&&&img src=&/v2-a9487bcbf7b3fd9dcfa8d67_b.png& data-rawwidth=&865& data-rawheight=&260& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&865& data-original=&/v2-a9487bcbf7b3fd9dcfa8d67_r.png&&&img src=&/v2-ec7dafd1c1f8a0cab265_b.png& data-rawwidth=&887& data-rawheight=&483& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&887& data-original=&/v2-ec7dafd1c1f8a0cab265_r.png&&&img src=&/v2-cf79b09b19abf6e6eca6_b.png& data-rawwidth=&865& data-rawheight=&466& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&865& data-original=&/v2-cf79b09b19abf6e6eca6_r.png&&&img src=&/v2-dd61983cafdf53b125536fae004c126e_b.png& data-rawwidth=&865& data-rawheight=&484& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&865& data-original=&/v2-dd61983cafdf53b125536fae004c126e_r.png&&&img src=&/v2-b98d9cf5a9bbf9e132a4_b.png& data-rawwidth=&865& data-rawheight=&469& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&865& data-original=&/v2-b98d9cf5a9bbf9e132a4_r.png&&&p&4）说明&/p&&p&从上面的流程可以知道，网关支付最大的特色就是第三方支付机构只作为银行的网关，相当于银行的看门人，控制谁可以进出银行，至于完成最终的付款操作，用户需要在银行的网站界面上按银行的要求完成付款，&b&注意不同的银行可能要求不一样&/b&。&/p&&p&支付网关模式是发展的比较成熟的一种模式了，其核心价值在于集成了各大银行的网关，卖方只需要和一家第三方支付平台的接口相连，用户便可使用绝大部分银行进行付款，大大为商户节省了一家一家接入银行网关的成本。&/p&&h3&2.3.2
账户支付模式&/h3&&p&1）支付流程&/p&&p&
账户支付指买卖双方必须先到第三方支付平台注册成为第三方支付平台的会员，用户通过网银或其它方式先往虚拟账户中充值（资金流：钱从用户的银行卡划转到第三方支付公司银行账户 ），用户消费付款时，从虚拟账户直接扣除（这里并不涉及实际的资金划转，只是数据层面上数字的减少），典型的如Paypal。&/p&&p&支付流程为：&/p&&p&&img src=&/v2-81ee5a61ecb0_b.png& data-rawwidth=&751& data-rawheight=&100& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&751& data-original=&/v2-81ee5a61ecb0_r.png&& 还是以上面的首信易支付为例。在第二步的首信易支付界面选择账户支付，然后登陆首信易支付账户（首先得注册成为首信易的会员），然后按照首信易的支付要求完成付款（如输入支付密码，手机验证码等，如果账户余额不足，得先充值）。&/p&&p&&img src=&/v2-c02480ccdab674e2c3fb_b.png& data-rawwidth=&865& data-rawheight=&473& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&865& data-original=&/v2-c02480ccdab674e2c3fb_r.png&&
2）说明&br&&/p&&p&账户支付的优势在于有较强的用户黏性，可以追踪收集用户的消费习惯。但是账户支付得先充值，用户体验不好，同时涉及到资金池，有较大的政策风险。&/p&&h2&————————————————————————————————————————&/h2&&br&内容超过限制，下面再贴出来。。&br&&br&——————————————————————————————————————————&br&&h2&2.4 银行接口&/h2&&p&任何一家支付机构后台都要接入一堆银行，来完成代收的操作。目前银行开放给第三方机构（包括第三方支付平台）的接口大概有四类：POS收单接口，网银接口，快捷支付接口和代扣接口。这四类接口的作用就是把资金从用户的银行卡划转出来。我们经常所说的网银支付，快捷支付其实是针对银行接口来说的，并不是第三方支付方式，只不过第三方支付平台要完成扣款的操作，必须要接入这些银行接口。用户在第三方支付平台选择网银进行支付时，此时的第三方支付平台其实也是充当了银行网关的作用。 但是并不能说网关支付就是网银支付，这是两个不同的概念，网关支付是针对第三方支付平台来说的，网银是针对银行来说的，只不过因为使用银行网银进行支付时，第三方支付平台充当了一个网关的角色，所以经常有人把这两个概念混淆。下面就第三方支付平台接入的以上四类不同接口进行说明。&/p&&h3&2.4.1 第三方支付平台+网银接口&/h3&&p&第三方支付平台接了银行网银接口后，从银行的角度讲，其只是对外开放了一个网银接。对于第三方支付平台来说，这种支付模式其实就是上面讨论的支付网关模式。经常有人把网银与网关混为一谈，其实这是两个不同的概念，二者是针对不同的主体来说的，所起的作用也不一样。但是因为第三方支付平台连接网银接口，进行支付跳转时，第三方支付平台充当了一个网关的角色，或者充当了银行的代理，所以经常有人弄混。从普通用户的感知来讲，这就是平时经常所说的第三方支付平台的网银支付。但是注意网银与网关不是一码事。下面以积木盒子充值流程为例进行说明。&/p&&p&流程如下： &/p&&img src=&/v2-3fbbb57da6b4fc5f229df4_b.png& data-rawwidth=&758& data-rawheight=&627& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&758& data-original=&/v2-3fbbb57da6b4fc5f229df4_r.png&&&img src=&/v2-e6ce47ca1bdc212ffd9039cccfa30328_b.png& data-rawwidth=&795& data-rawheight=&425& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&795& data-original=&/v2-e6ce47ca1bdc212ffd9039cccfa30328_r.png&&&img src=&/v2-90cb840cbb0bf97ee89aa718a18a2d76_b.png& data-rawwidth=&865& data-rawheight=&432& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&865& data-original=&/v2-90cb840cbb0bf97ee89aa718a18a2d76_r.png&&&p&如果在工行界面选择的是快捷支付，则第三步的界面如下：&/p&&img src=&/v2-58e1af7a7f9cd8dc79d0a6dc4efffc27_b.png& data-rawwidth=&865& data-rawheight=&470& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&865& data-original=&/v2-58e1af7a7f9cd8dc79d0a6dc4efffc27_r.png&&&p&
注意：在工行界面上展示的快捷支付并不是我们上面说的银行开放给第三方支付平台的快捷支付接口，实际上在这里，快钱只是接了银行的网银接口，至于在工行的界面上嵌入了工行自己的所谓的“快捷支付”，这是工行自己的事情，与快钱无关。&br&&/p&&h3&2.4.2 第三方支付平台+快捷支付接口&/h3&从银行角度讲，这是其对外开放的快捷支付接口，而对于普通用户的感知来说，也是我们经常所说的快捷支付。进行快捷支付时，第三方支付平台往往会要求用户先在第三方支付平台注册成为会员，然后进行四要素绑卡（姓名、身份证、卡号、银行预留手机），最后才能完成付款。&b&注&/b&：有些商户平台（如P2P）与第三方支付平台深度合作，用户只需要在商户平台界面上完成绑卡即可，整个绑卡流程下来都不会出现第三方支付平台的界面，这是由于用户在商户平台填写的信息都在后台传给了第三方支付平台，然后第三方支付平台为用户隐式注册了第三方平台账户，这么做只是为了让用户的绑卡流程不会被打断，让用户体验好一点而已，原理还是与用户在第三方支付平台显式注册一样。&br&&br&&p&从第三方支付平台来讲，一般能接上银行快捷支付接口的平台是需要有一定实力的，对于安全性的要求非常高。银行的接口也不是想接就能接的。&/p&&p&从用户体验角度讲，使用快捷支付比使用网银支付的体验好，一方面快捷支付不需要开通网银，而且一次绑卡之后，第二次就可以直接支付了，方便快捷。&/p&&p&下面就第三方支付平台与商户平台合作的两种模式分别讲解。&/p&&p&1）用户显式注册第三方支付平台账户并绑卡&/p&&p&
以信而富p2p平台采用富友支付为例讲解：&/p&&img src=&/v2-1f72eadccace91fc71a81_b.png& data-rawwidth=&865& data-rawheight=&464& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&865& data-original=&/v2-1f72eadccace91fc71a81_r.png&&&img src=&/v2-8ec45dba0ddd6b3a2d5457_b.png& data-rawwidth=&844& data-rawheight=&552& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&844& data-original=&/v2-8ec45dba0ddd6b3a2d5457_r.png&&&img src=&/v2-fbc6cecb40c_b.png& data-rawwidth=&865& data-rawheight=&652& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&865& data-original=&/v2-fbc6cecb40c_r.png&&&p&提交注册，已注册并绑卡成功。&/p&&p&2）平台替用户隐式注册第三方支付平台账户并绑卡&/p&&img src=&/v2-8cfce3b588_b.png& data-rawwidth=&406& data-rawheight=&687& class=&content_image& width=&406&&&img src=&/v2-d2f38ac5b92d4259aaeb495adacb53ba_b.png& data-rawwidth=&373& data-rawheight=&685& class=&content_image& width=&373&&&img src=&/v2-3c96c375653cfbbc130b673_b.png& data-rawwidth=&409& data-rawheight=&715& class=&content_image& width=&409&&&img src=&/v2-973f08668dcbffdac5d1b651a1d0e8c6_b.png& data-rawwidth=&414& data-rawheight=&716& class=&content_image& width=&414&&&img src=&/v2-6c1bffdace4d_b.png& data-rawwidth=&415& data-rawheight=&681& class=&content_image& width=&415&&&img src=&/v2-ada1ca410e981d_b.png& data-rawwidth=&382& data-rawheight=&682& class=&content_image& width=&382&&&img src=&/v2-9dcf1ddef8fd_b.png& data-rawwidth=&378& data-rawheight=&638& class=&content_image& width=&378&&&br&第七步，绑卡成功。&br&&p&这里需要注意两点：&/p&&p&1）在上面的第四步中，点击“立即开通”按纽后跳到第五步时，手机会接收到一条由工商银行（上面绑定是工行的卡）发过来验证码短信，
注意工行是发卡行，发过来的信息中开通的是通联支付的快捷支付，说明该p2p平台连接的是通联支付，而通联支付连接了工行的快捷支付接口。&/p&&p&2）可以看到上面的整个绑卡操作环节并没有出现通联支付的界面，所有的操作都是在p2p界面上完成的，然后在后台把数据传给第三方支付平台通联支付，用户绑卡成功后，会成为通联支付的隐式会员，同时通联会为用户创建一个虚拟账户，用于存放用户的银行卡等信息。换句话说，虽然用户并没有在通联支付界面上操作，也没有一个类似于支付宝账号的通联支付账号可以用于登陆通联支付客户端，但是在通联支付看来，绑卡成功的用户依然成为了通联支付的会员。&/p&&h3&2.4.3
代扣接口&/h3&&p&1）定义&/p&&p&银行代扣接口是银行开放给第三方机构的接口，用户只要一次性签约，第三方机构就可以将资金从用户的签约银行账户里划走，对于接银行代扣接口的第三方机构的资质要求是非常高的，必须具备非常高的信用。一般这种接口会开放给水电公司，用于用户缴纳每个月的水费，电费，家庭网费等&/p&&p&2）与快捷支付接口的区别与联系&/p&&p&代扣接口是一直都存在的，也是一种非常传统的银行支付接口，为了便民生活。而快捷支付接口是互联网出来并发展到一定阶段后，银行专门开放给第三方支付公司的接口，其实这两种接口对于银行来说，并无本质区别，因为二者都是在用户在完成签约之后，就可以通过第三方机构把资金从用户的签约银行账户中划走。但是银行为方便管理，于是给第三方支付公司专门开了一套与代扣接口功能一样的快捷支付接口给第三方支付公司。&/p&&p&这两种接口都需要三方签约，即用户，第三方机构以及银行三方签约。&/p&&p&从用户体验上讲，对于代扣，用户只需要与第三方机构一次性签约，以后资金就会到点被第三方机构划走，而无需用户再输入密码或其它验证手段，最典型的就是每个月月底，水电公司会把水电费从用户的签约卡上划走。对于快捷支付，用户第一次签约完成后，以后付款时只需要输入第三方支付平台的支付密码或第三方支付平台要求的其它验证手段（如支付宝的动态密码），这里要注意的是，第三方支付平台的支付密码是支付平台为了保证用户的支付安全，而要求用户设置的，与银行无关。如果支付公司对用户以及自己的系统安全性绝对的信任，是完全可以不要求用户设置支付密码的，但是目前几乎没有支付公司这么玩，因为风险太大。
&/p&&h3&2.4.4
POS接口&/h3&&p&
POS接口是银行开放给第三方支付机构用于线下收单业务的，主要用于pos机刷卡支付。&/p&&p&这个在第三章中会详细阐述。&/p&
如今第三方支付已经发展的非常成熟，但是至今仍未有一个比较权威的定义，下面将根据自己的工作经历说明一下第三方支付，文章有点长。。 2.1
概述 第三方支付是具备一定实力和信誉保障的独立机构，采用与各大银行签约的方式，提供与银行支付结算系统接口的交…
&img src=&/v2-52d9c3ed6b2cea815d41_b.png& data-rawwidth=&800& data-rawheight=&400& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&800& data-original=&/v2-52d9c3ed6b2cea815d41_r.png&&&p&互联网金融经过近几年的快速发展，呈现出百家争鸣之势，未来依然将蓬勃发展。互联网金融涉及了理财、借贷、大数据征信、消费金融、供应链金融、各类支付工具等多样形式。但无论其形式如何多样，离不开基本的存贷汇。其中“汇”就是支付，是存贷的基础。下文将从支付类型、实名认证、银行卡绑定、支付与提现、路由等方面分别阐述。&br&&br&&/p&&br&&h2&一、 支付类型&/h2&&p&&b&1.网关支付&/b&&/p&&p&网关支付（Payment Gateway）是银行金融网络系统和Internet网络之间的接口，是由银行操作的将Internet上传输的数据转换为金融机构内部数据的一组服务器设备，或由指派的第三方处理商家支付信息和顾客的支付指令。&/p&&p&网关支付是在线支付的最普遍形式。根据其定义我们可以看出，基本所有的在线支付都会涉及到网关。&/p&&p&&b&2.银行卡支付&/b&&/p&&p&银行卡支付分为线上支付和线下支付两种形式。线下支付就是通常说的POS收单。对线上支付，按照支付形态分为认证支付、网银支付、快捷支付几种形态。银行卡网银支付要求银行卡必须开通在线支付功能，而快捷支付并不需要开通在线支付功能。主要利用支付验证要素，结合安全认证（例如短信验证码），让持卡人完成支付。&/p&&p&&b&3.认证支付（代扣）&/b&&/p&&p&代扣一般指用户通过线上或线下柜台方式签署“用户-商户-银行”的三方协议，授权商户可以从其银行账户中扣钱。用户的卡号、手机号和身份证号在平台侧保留。&/p&&p&优缺点：代扣的方便之处在于第一次需要验证（指令和身份），之后不需在输入同样的信息了。但由于向平台暴露了个人信息，一旦被窃取，资金就容易被盗走。还有在手机上执行支付，一旦手机丢失，窃取者就可以轻而易举的使用或者转移资金。&/p&&p&举例：典型应用场景是电视费、保险费定期的扣除，定投基金绑定银行卡后的定期扣款。&/p&&p&&b&4.快捷支付&/b&&/p&&p&快捷支付针对小额支付的需求场景，简化了授权过程（例如只需要完成持卡人银行卡、身份证、手机号的实名认证即可），同时通过下行短信验证码的形式来完成消费确认。&/p&&p&优缺点：传统的代扣服务的授权过程较为麻烦，而且行业应用场景限制较多（例如只对实名行业开放）。快捷支付和认证支付类似，不同点在于绑卡之后，有些银行接口会返回token，后续使用token来作为支付凭证，无需提供卡号信息，很好平衡了安全性、便捷性。当然带来的不足是每次都需要通过输入下行的短信验证码。&/p&&p&举例：美团移动端购买电影票时，通过绑定的银行卡进行快捷支付。&/p&&p&&b&5.网银支付&/b&&/p&&p&指使用银行的网银客户端完成支付，一般与PC端的在线支付相关。在过去网上购物时，若没有绑定快捷支付，支付时，通过USB插入网银硬件，通过网银客户端来输入密码和短信验证码。&/p&&p&优缺点：显然，网银支付最大的好处是安全。支付必须首先开通网银支付功能能。大多数网银支付需插入U盾之类的安全硬件。支付过程需要用户多次操作，流程较长；支付场景多限制在PC端。因此网银支付无法满足移动互联网的发展。&/p&&p&举例：早期淘宝网页购物，选取某个银行（如农行），插入农行安全硬件进行付款。&/p&&p&&b&6.第三方支付&/b&&/p&&p&即通常所指的微信支付与支付宝支付等。在互联网金融平台，由于需要考虑安全问题、实名认证与资金的托管等问题，第三方支付占的份额很少。&/p&&p&举例：超市购物，支付宝转账付款。&/p&&p&各种支付类型的关系如下图：&/p&&br&&img src=&/v2-44b05ffed38c6ac8c0af2e9db79422ed_b.png& data-rawwidth=&574& data-rawheight=&410& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&574& data-original=&/v2-44b05ffed38c6ac8c0af2e9db79422ed_r.png&&&p&&i&（多种支付类型相互关系）&br&&br&&/i&&/p&&br&&h2&二、 实名认证与绑定银行卡&/h2&&p&&b&1.实名认证&/b&&/p&&p&根据监管机构的要求，在互联网金融平台投资理财借贷均需进行实名认证。实名认证的好处：从用户角度，可保障用户自身资金安全，密码丢失可以通过申诉等方式找回；对于平台可有效风控，识别黑名单用户；对监管结构来说可掌握每一笔资金的归属。实名认证的要素包括用户的姓名与身份证号。&/p&&p&实名认证在互金平台主要有两种方式，第一种是设定专门的实名认证入口，第二种是与后续的绑定银行卡一道完成实名认证。从用户体验角度看，第二种显然让用户更少的操作，但实际选择哪种方式视具体情况而定。例如宜人理财设置了专门的实名认证入口，而金蛋理财则属于第二种。&/p&&br&&img src=&/v2-20d49a16ecba63ca6c0de5f4_b.png& data-rawwidth=&765& data-rawheight=&720& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&765& data-original=&/v2-20d49a16ecba63ca6c0de5f4_r.png&&&p&&i&（实名认证截图）&br&&br&&/i&&/p&&p&&b&2.绑定银行卡&/b&&/p&&p&绑定银行卡是支付的前置条件，为后续投资/提现业务做铺垫，还可以同时验证身份信息。绑卡的四要素包括姓名、身份证号、卡号与预留手机号。绑卡需要对卡号的有效性进行检验，并展现出对应的发卡行。绑卡流程如下：&/p&&p&（1）输入卡号并提交后，通过LUHN算法验证卡号输入合法性&/p&&p&（2）银行卡号获取到后，则需根据银行卡号检索银行卡发卡行及卡种等信息&/p&&p&（3）姓名、身份证号、卡号、预留手机号4要素进行验证&/p&&p&（4）验证通过则下发短信验证码&/p&&p&（5）短信验证码验证，无误后绑卡完成，数据库记录银行或第三方支付返回的绑定号。&/p&&p&绑定银行卡的验证流程如下图所示：&/p&&br&&img src=&/v2-f71ce522d102f68f759f93_b.png& data-rawwidth=&991& data-rawheight=&193& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&991& data-original=&/v2-f71ce522d102f68f759f93_r.png&&&p&&i&（绑卡流程，from MrColin）&/i&&/p&&p&下方是铜板街移动端实名认证+绑卡的典型页面。用户需输入5次信息（包括银行卡号、持卡人姓名、身份证号、手机号和验证码），点击2次完成绑定，共涉及3个页面。铜板街采用的是代扣，绑定后每次只需输入固定的交易密码即可完成交易。&/p&&br&&img src=&/v2-d63d1be312e4d92296c59_b.png& data-rawwidth=&2601& data-rawheight=&1312& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2601& data-original=&/v2-d63d1be312e4d92296c59_r.png&&&p&&i&（铜板街绑卡页面原型图）&br&&br&&/i&&/p&&br&&h2&三、 银行卡支付&/h2&&p&绑定银行卡后续需要进行投资。投资过程中支付方式主要为代扣（认证支付）或快捷支付，少数平台开通了第三方支付。&/p&&p&支付过程中表面是信息的流动，而本质上是资金在流动。信息流动过程如下：&/p&&p&（1）用户通过移动终端在交易系统中发起交易；&/p&&p&（2）交易系统接收用户交易请求，生产订单信息，向支付系统发起结算请求；&/p&&p&（3）支付系统通过移动终端，引导用户对交易进行确认；&/p&&p&（4）用户通过移动终端，确认交易的金额以及支付方式；&/p&&p&（5）支付系统接收支付确认信息，调用支付网关，向银行的快捷支付接口提交扣款请求；&/p&&p&（6）银行内部系统进行处理，处理结束后向平台支付系统返回扣款结果信息；&/p&&p&（7）支付系统内部处理，向交易系统返回支付结果；&/p&&p&（8）交易系统通过移动终端，显示并告知此次支付结果，完成交易流程。（同时，消息处理系统会通过应用内消息或者短信告知用户支付结果）&/p&&br&&img src=&/v2-ccf1bf9bf9ff4d9432d23_b.png& data-rawwidth=&1079& data-rawheight=&370& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1079& data-original=&/v2-ccf1bf9bf9ff4d9432d23_r.png&&&p&&i&（银行卡快捷支付信息流）&br&&br&&/i&&/p&&br&&h2&四、 提现&/h2&&p&互联网金融里除了投资的场景外，当用户的资金完成了投资周期需要回到本人的银行账户。这时就需要提现（俗称落袋为安）。&/p&&p&提现流程如下：&/p&&br&&img src=&/v2-e6c25cf7218eeaaf7e6bc0a_b.png& data-rawwidth=&510& data-rawheight=&55& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&510& data-original=&/v2-e6c25cf7218eeaaf7e6bc0a_r.png&&&p&&i&（提现流程，from MrColin）&/i&&/p&&br&&p&用户发起提现申请后，风控系统对用户的提现申请进行风控审核（系统自动或者人工审核），评估其提现的资金安全。由于可能存在多种出款渠道，因此渠道路由将选择最佳的出款渠道（通道是否可用，是否收费，时效性）。当渠道路由选择了最佳的渠道后，该渠道发起出款。&br&&br&&/p&&br&&h2&五、 路由系统&/h2&&p&一般的平台会对接多个支付通道。当一个不能用时，能立马切换到另一个。或者当前支付渠道无法满足支付条件时，需要选择合适的支付通道。或者当有2个或者多个通道满足支付条件时，如何从中选择最优的支付通道。要完成这些功能，就需要路由系统的支持。&/p&&p&路由系统由许多规则形成。主要的限制条件是到账时间、是否收费、渠道是否可通。对于入款，则考虑单笔限额、卡种、银行、当日限额、当月限额等；出款则考虑到账时效、金额、发卡行、发起时间、账户类型（对公、对私）等。衡量路由规则的指标包括用户需求体验满意度、支付成功率和收益率所，这些共同构成的一个支付的收益管理职能(&i&from 王小憨&/i&)。&/p&&p&在路由的设计里面，由引导路由和交易路由构成。引导路由决定了用什么支付方式；交易路由指根据路由策略会选择哪个通道。根据这些策略最终得到最优的通道(&i&from 王小憨&/i&)。&/p&&br&&img src=&/v2-a334c85d93b5a39aae8eb7_b.png& data-rawwidth=&760& data-rawheight=&542& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&760& data-original=&/v2-a334c85d93b5a39aae8eb7_r.png&&&p&&i&（路由规则，from 王小憨）&br&&br&&/i&&/p&&br&&h2&六、 支付其他相关知识&/h2&&p&和支付系统密切相关的还包括风控系统、账户系统、银行接口和清算账务系统。&/p&&p&&b&1.风控系统&/b&&/p&&p&风控系统是互金平台的最核心系统之一，在本文特指支付环节中的风控。在资金的转入、转出或退款过程中充满了各种风险。支付账户的危险等级、大额资金的进出、虚假交易都需要风控进行防范。&/p&&p&好的风控系统由各种规则或措施构成。退款过程中，需要事先审核。针对网上借贷，需要通过风控风控系统评估借款人的各类信息。风控就像杀毒软件一样，存在一定的误杀率或者漏网之鱼，好的风控应该将误杀率或遗漏率控制在一定范围内。同时根据用户投诉反馈不断修改规则以趋于更完善。&/p&&p&&b&2.账户系统&/b&&/p&&p&账户系统分为登录账户与支付账户。当我们注册一个平台/APP/Web时，在系统中会保留注册信息并录入个人信息。登录账号就是指用户在平台系统中的登录凭证。而当我们进行实名认证与绑定银行卡后，需要支付凭证。支付账户就是指用户在支付系统中用于交易的资金所有者权益的凭证。&/p&&p&当用户使用某一互金平台的产品时，随着绑定银行卡的完成，则会在该平台对应的托管银行里建立一个支付账户。用户完成一笔投资后，资金本质上从个人的支付账户到交易对手的支付账户流动。&/p&&p&&b&3.银行接口&/b&&/p&&p&平台需要进行银行卡支付就必须与银行接口进行对接。理论上对接的银行越多越好，这样就能给更多用户带来便利。若平台较小时，重点对接4大行甚至12家股份制商业银行。若平台非常大，需要对接尽快能多的银行。对于一个互金平台的PM来说，懂得越多的接入方式越好，对每个银行的支付成本、到账时间、支付成功率和对账清算方式都应了如指掌。&/p&&p&&b&4.清算账务系统&/b&&/p&&p&清算账务包括对账、清结算、账户体系和报表，是支付非常重要的组成。清算账务需要相关人员具有一定的会计基础以及数据库操作知识。&/p&&p&其中对账是关键环节。对账一般针对的是交易记录和退款记录。对账在于保障各参与者的记录能够吻合。发现有差异的记录，即轧帐；通过人工或者自动的方式解决这些差异，即平帐。相关人员对每个银行渠道的对账特点应当掌握。如一般的渠道对账均可以下载账单，但不同渠道存在下载时间不同，对账单格式不同，链接协议的不同。掌握清算账务知识对一个互金产品显得非常重要。&/p&&br&&br&&p&PS：以上内容是本人通过阅读相关领域人员公开发表内容，亲手体验互金产品的一些整理和感想。MrColin、凤凰牌老熊、王小憨等人公开发表的文章对本文成文有一定帮助，在此表示感谢。若有不对的地方，还请大家不吝批评指正！&/p&&br&&br&&p&作者：杨大兴，公众号：游侠儿（youxiaer917），关注互联网金融，爱阅读爱健身的PM一枚。也可加本人wechat（ydx880917）交流。&br&&/p&&br&&p&&b&附：&/b&&br&&/p&&br&&p&&b&&a href=&/p/& class=&internal&&干货贴｜互联网金融风控基础知识（一）&/a&&br&&a href=&/p/?refer=youxiaer& class=&internal&&干货贴｜互联网金融风控基础知识（二）&/a&&/b&&/p&
互联网金融经过近几年的快速发展，呈现出百家争鸣之势，未来依然将蓬勃发展。互联网金融涉及了理财、借贷、大数据征信、消费金融、供应链金融、各类支付工具等多样形式。但无论其形式如何多样，离不开基本的存贷汇。其中“汇”就是支付，是存贷的基础。下文…
&img src=&/v2-e058ebfc5dcbeb987d9729_b.png& data-rawwidth=&1280& data-rawheight=&720& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1280& data-original=&/v2-e058ebfc5dcbeb987d9729_r.png&&&p&近年来，随着互联网金融逐渐向互联网旅游、汽车、物流、家装、房产等各行各业渗透，越来越多的企业开始布局自己的互金业务。毋庸置疑，在众多交易场景的背后，支付是一切的基础，是重要的入口。&/p&&p&事实上，只要在业务场景中涉及了支付，出现了交易、资金的转移的过程，就一定会产生清算、结算的需求。&/p&&p&那么在实际的业务场景中究竟存在着怎样的支付清结算需求？为了寻找问题的答案，我们不妨从小贷的例子入手来一探究竟。&/p&&p&&strong&小贷的业务流程&/strong&&/p&&p&&strong&借款环节：&/strong&首先，借款人提出贷款申请，包括贷款用途、金额以及借款时间等的信息；其次，贷款人提交申请资料，平台进行审核；再次，通过审核后，平台方发布借款信息，投资人进行投资；最后，才是满标后的放款。&/p&&p&&strong&还款环节：&/strong&借款人在到期之后还款，而平台在收到还款后则要将本金和利息进行债权匹配，分别给到相应投资人的账户中。&/p&&p&业务流程中，大致的资金流转如下：&/p&&img src=&/v2-c0a90ddb35a_b.png& data-rawwidth=&1117& data-rawheight=&763& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1117& data-original=&/v2-c0a90ddb35a_r.png&&&p&&em&小贷业务的资金流转示意图&/em&&/p&&blockquote&&p&1.发标后各投资人进行投资，满标前资金存放在平台账户中。&/p&&p&2.满标后平台放款给借款人。&/p&&p&3.借款到期后，借款人根据借款利率还款至平台。&/p&&p&4.平台进行债权匹配，将本金和利息归还投资人。&/p&&p&5.在借贷过程中，平台收取一定的手续费。&/p&&/blockquote&&p&以上内容就是小贷大致的业务流程及资金流转情况，从中可以了解到小贷平台的对于支付清结算的一些需求。&/p&&p&小贷业务运营过程中，发标后既要保证众多投资人可以根据规则完成支付（进行投资），满标时进行放款，也要确保到期后借款人的还款可以顺利支付到平台，在既定时间结算给各个投资人。同时，过程中平台还会收取一定的手续费。&/p&&p&其中，投资人投资、借款人还款的过程就是支付；满标时进行放款、还款后在既定时间内将钱款结算给各个投资人这一过程就涉及了清算与结算。&/p&&p&很显然在小贷过程中，支付清结算系统就要参与其中，帮助平台完成各个环节的资金流转，使得业务可以顺利开展。那么支付清结算系统在场景中究竟起到了什么作用？&/p&&p&接下来我们将深入分析下小贷场景并以维金的系统作为例子，从支付、清算、结算、账户帐务及财务这几个维度出发，聊聊支付清结算系统在实际应用场景中的作用。&/p&&p&&strong&在场景中支付清结算系统有何作用？&/strong&&/p&&p&&strong&1.支付&/strong&&/p&&p&很多人都说支付是一切交易场景的入口，在小贷中，支付的重要性不言而喻。投资人在平台中进行投资、借款人进行还款，这两个过程都是支付。&/p&&p&支付看似简单，但背后却涉及到了很多内容。系统除了为平台提供最基本的支付功能之外，还要满足对不同渠道的接入以及其他相关的一系列需求。&/p&&p&在小贷场景中，众多参与方与用户的支付习惯各有不同，会涉及各个银行及第三方支付渠道。为了迎合更多人的支付需求，支付清结算系统就要接入相应的渠道以满足用户。&/p&&p&其实，不仅仅是小贷平台，在很多场景下都会有类似需求。虽然不少系统都支持支付渠道的拓展，但快速接入并非易事。而此时就突显出了维金系统的优势，对于支付渠道，系统不但拥有快速接入能力，并且上线新渠道对其它老渠道不会造成影响。&/p&&p&除此以外，影响支付的并非只有接入渠道这一部分，系统还需承担其他更多的工作。如何确保大流量时的支付成功率及用户体验？异常情况下的如何进行补偿？这些都是系统设计时所要考虑的问题。&/p&&p&针对此类问题，维金则是具备了支付渠道的智能路由，可灵活切换选择费率或者速度最优渠道，根据资金通道峰值的优先级智能分配，有效分流大业务量，削峰滤波，保持恒定的吞吐率。例如，用户使用A银行卡支付支付时，系统就可自动选择同行转账渠道实现最低费率。&/p&&p&另一方面，由于银行、网络或硬件的不稳定性，可能会造成一定几率的掉单或失败等情况，维金则是设计了完善的自动补偿机制进行应对，以此减少了人工干预，也提升了用户的支付体验。&/p&&p&&strong&2.清算&/strong&&/p&&p&在清算方面，小贷场景除了要算清各方应收应付钱款的时间与金额，也要应对众多的参与方及各个支付渠道不同的清结算协议。同时，每借款标的投资人数量多，又有不同的账期、投资金额和利息等，借款人更是可能存在分期还款的需求。&/p&&br&&p&&img src=&/v2-dee048ec2c_b.png& data-rawwidth=&1171& data-rawheight=&551& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1171& data-original=&/v2-dee048ec2c_r.png&&&em&小贷中的清算需求及难点&/em&&em&（点击可看大图）&/em&&/p&&p&因此，要算清这其中资金流向、归属及到帐时间，并在T+N周期内进行结算，就必须支付清结算系统的介入。面对小贷在清算环节较高的复杂程度，对于支付清结算系统的挑战不言而喻，势必会产生不少的难点。&/p&&p&很多系统在设计时将清算、结算混在一起，放在类似小贷的复杂环境中就会暴露出现很多弊端，无法满足业务场景。所以，维金就在系统中采用了清结算分离的设计，实时清算，定时结算，先将资金清算清楚，再按指定的规则到时进行结算。&br&&/p&&p&值得一提的是，通过可灵活配置的清算规则，不只是小贷场景，即使业务中存在不同的分润方有不同的结算周期和支付手续费率、支付时分账的需求、组合支付、支付中营销活动的支持（代金券、积分、红包）等，维金系统依旧能够应对。&br&&/p&&p&另外，系统的清结算设计，还会影响业务的其他方面。优秀的设计可让线上、线下的支付方式打通，订金和余款的支付数据能自动匹配，为诸如财务核销、营销统计、退款查询等管理提供支持。同时，系统还能自动产生资金流转相关报表，无需手工统计数据，为更为清晰的对账提供支持。&/p&&p&&strong&3.结算&/strong&&/p&&p&结算环节，可以分为企业各业务之间的内部结算及针对用户（借款人、投资人等）的外部结算。在小贷场景，根据清算结果，满标后平台需要将钱款结算给借款人，到期还款后，平台则要将本金、利息结算给投资人，并且还需扣除其中的手续费或是管理费。&/p&&img src=&/v2-e5fe14dc0c51e0512cde5c91c82100f7_b.png& data-rawwidth=&1008& data-rawheight=&483& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1008& data-original=&/v2-e5fe14dc0c51e0512cde5c91c82100f7_r.png&&&p&&em&小贷中的结算需求及难点&/em&&/p&&p&系统在进行结算时，同样是因为参与方众多，要应对大量出款或是处理各类结算方式（如结算至账户、不同的银行卡等）。与此同时，还要满足小贷场景中的T+N结算周期或是提现周期。&/p&&p&此时，就非常考验支付清结算系统在结算方面能力。不少系统由于自动化程度不够，在平台出现大业务量时，会给财务、运营人员带来很大的工作量，也会不可避免的产生一些错误，使得效率下降。&/p&&p&面对此类情况，维金系统的灵活、自动化程度和正确性优势就得以体现。对于费用结算、分润、订单匹配等均能由系统自动处理，部分手工出款也可变为系统批量出款，由此平台将会减少人工干预，提高运营、财务人员的效率。&/p&&p&和支付环节类似，在结算过程中也会遇到出款未成功的情形，如何保证出款成功率和按时出款也必须思考的问题。除了在出款未成功交易支持重路由外，维金依据以往的运营经验，在文件出款时有严格的清结算操作机制，防止重复出款，差错出款，避免资金损失。系统出款之前更是会校验头寸，头寸不足暂停出款，通知清结算人员做调拨，对出款成功率、资金安全起到保障。&/p&&p&&strong&4.账户帐务&/strong&&/p&&p&在小贷的整个环节中，资金正确性无疑是非常重要的。另一方面，财务人员在运营过程中也需要进行会计核算、出入款对账等操作。&/p&&img src=&/v2-b78b895726edb8cdf2af_b.png& data-rawwidth=&1268& data-rawheight=&549& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1268& data-original=&/v2-b78b895726edb8cdf2af_r.png&&&p&&em&支付清结算系统中的账户、账务&/em&&/p&&p&在工作中，财务人员往往需要面对各个渠道所提供的不同类型凭证及不同的对账文件格式。如果平台的交易量大、用户数量多，没有系统良好的支持，显然财务人员需要在帐务方面花费大量的时间。&/p&&p&所以，支付清结算系统不只要搞定字面上的清算和结算，也要为财务、运营方面提供支持。例如，维金的系统使用了经过多次完善的复式记账法，会计科目设计合理，拥有中间过渡科目，提供银行对账、业务对账、系统内对账这三个方面。&/p&&p&&em&&img src=&/v2-4cdcd0e965ee10f743b4ee2e949ce037_b.png& data-rawwidth=&818& data-rawheight=&484& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&818& data-original=&/v2-4cdcd0e965ee10f743b4ee2e949ce037_r.png&&支付清结算过程中的对账&/em&&/p&&p&系统在协助财务人员对账，做到账证相符、账账相符、账实相符的同时，还能够对接部分银行的对账单下载接口，自动下载完成对账，减少运营人员的工作量。&/p&&p&此外，系统将所有阶段凭证均保留，资金操作时，会进行原始凭证复核。系统借鉴现实中的风险防控措施，会计、出纳和储值模块分离，并进行内部会计核算，保证资金安全。完善的自动化机制，提高账务准确性，使得在遇到差错后能够先自动处理，降低查账时间，从而减少了人工的干预，在大业务量时优势就会非常明显。&/p&&p&&strong&总结&/strong&&/p&&p&事实上，如今很多场景或是业务中都存在支付、交易环节，在这背后自然离不开支付清结算系统的支持。无论是电商、在线旅游、互联网家装、还是汽车电商等行业都是如此。&/p&&p&在业务运营过程中，支付清结算系统不仅满足了用户交易中支付费用的需要，同时也要算清背后的资金归属及流向，并最终完成资金的转移、结算。此外，系统更要对运营管理、账户帐务进行支持，涉及风控、账户等方面。&/p&&p&当然，在支付清结算过程中稳定、安全、合规也是必不可少的，系统中会牵涉到很多方面的需求以及众多的难点。因此，开发一套完善、可靠的系统并不是想象中的那么简单。&/p&&p&从另外一个角度来讲，支付是一切交易场景的入口。随着互联网平台的发展，想建立更为复杂立交易规则、提供担保交易或是消费分期业务等，那么脱离支付清结算系统，平台内的资金流转就无法实现。同时，平台要想打造生态，开展互联网金融业务，布局互联网金服，支付清结算就是基础。&/p&&p&最后，值得一提的是，维金支付清结算系统拥有核心团队10年经验的沉淀，近百家上市公司、行业龙头企业客户的实施经验，满足各类业务场景，能够帮助企业解决互联网金融运营过程中遇到的一系列问题。&/p&
近年来，随着互联网金融逐渐向互联网旅游、汽车、物流、家装、房产等各行各业渗透，越来越多的企业开始布局自己的互金业务。毋庸置疑，在众多交易场景的背后，支付是一切的基础，是重要的入口。事实上，只要在业务场景中涉及了支付，出现了交易、资金的转移…
4.29更。&br&没想到这篇帖子突然多了好多赞，谢谢大家。&br&再次强调几点：&br&&strong&文章尽量简化写成科普文，专业人士请绕道。&/strong&&br&觉得我写得太简单的，麻烦请不要在评论区撕逼。&br&&br&&strong&阴mao论者你们赢了。我表示打不赢你们，麻烦请不要在评论区撕逼。&/strong&&br&因为我无论举出什么样的例子，摆出什么样的事实，你们都会告诉我：统计局造假，财政局造假，你naive，ZF的数据你也信。&br&&br&最后欢迎探讨。&br&&br&2.22更。&br&说一下我写这篇科普的初衷。&br&很多人都认为我们的财富被不明不白的掠夺了，被超发的货币稀释了。不错，这种现象客观存在，但我并不认为这是央行/政府刻意为之的结果，而是收入分配、资源配置、以及资金洪流下资产轮动造成的。&br&所以，我希望站在一个偏宏观，以及更客观的位置来解释我们身边正在发生的一切。有了一些基础知识的铺垫，希望对大家理解经济周期、资产轮动，以及在未来选择合意资产有更好的帮助。&br&&br&-------------------------------------------------&br&已更完。谢邀。相同类型的问题被邀了很多次了，所以决定系统写一写。&br&收藏大于点赞数是怎么回事，收藏的童鞋们，看我码字码得这么辛苦点个赞吧。&br&&br&为了便于理解，这篇文章尽量简化写成科普文，专业人士可绕道。此外，&strong&坚称“银行的钱是政府的”、“国家可以随便印钱引发通胀”的人士请绕道，阴谋论者请绕道。&/strong&&br&&br&&p&来来来，让我们打开上帝视角，看看国家货币体系怎样运作。&/p&&p&中国人民银行根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、社会团体和个人的干涉。&/p&&br&也就是说，中国人民银行，我们的央妈，是货币发行机构。&br&&br&&strong&&u&【第一部分】&/u&&/strong&央行怎样发行货币，以及怎样流入实体&br&无耐心人士可绕过详述部分直接看结论&br&------------------------------------------------------------------------&br&详述部分&br&&p&&strong&问题一：央行能够随随便便“印钱”吗？&/strong&&/p&&p&答案是否定的。央行有一张资产负债表，货币发行（即你们理解的印钱），位于央行的负债端，每一笔负债，是有明确对应的资产的。以下是中国人民银行官网公布的央行资产负债表：&/p&&br&&img src=&/fd2d8fca85e7313af1fef_b.png& data-rawheight=&601& data-rawwidth=&575& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&575& data-original=&/fd2d8fca85e7313af1fef_r.png&&&br&&br&&p&这张表看起来有些复杂，让我们简化一下。&/p&&br&&img src=&/647d65dfd5a_b.png& data-rawheight=&75& data-rawwidth=&383& class=&content_image& width=&383&&-&br&解释货币发行，这几个科目基本够用了。&br&&strong&一般来说，央行主要通过商业银行投放货币。&/strong&&br&&strong&第一种情况：&/strong&当国内企业获得对外贸易盈余/国外企业需要到中国投资时，需要将外汇例如美元，兑换成为人民币。这个过程实际上是：企业/个人向商业银行结汇，商业银行统一向央行结汇。企业和个人向商业银行结汇过程并不涉及货币发行（钱仍然在实体），&strong&而商业银行向央行结汇则涉及到货币发行&/strong&。商业银行将外汇交给央行换取人民币，在央行资产负债表上体现为：央行外汇储备资产（资产端）增加，同时从印刷厂“借出”一批崭新的人民币，记为货币发行项下——其他存款性公司存款（即商业银行存在央行的钱，也叫做准备金，派生过程按下另表）。这是2014年以前，外汇净流入时，我国货币主要的发行方式。&strong&简化一下：外汇流入，央行资产项下外汇储备增加，对应一笔货币发行增加。&/strong&&br&第二种情况：但是随着人民币贬值预期提升，外汇开始持续流出，第一种情形不再是主要的货币投放渠道。那么就依靠第二种货币投放渠道——央行借钱给银行。央行通过公开市场操作，借给银行一笔钱并规定还款期限，这种工具可以是逆回购/MLF/SLF等等等等各种花样百出的工具。在央行资产负债表上体现如下：&strong&资产端对银行债权增加，负债端体现为货币发行项下——银行（超额）存款准备金上升，对应货币发行。&/strong&&br&&strong&这意味着什么？每一笔发行出去的人民币都是央行的负债，一定要有对应的资产，才能有应货币发行。&/strong&&br&&br&第一个问题解释完毕。这个过程，发行的货币在央行资产负债表科目下体现为货币发行，用金融学术语是基础货币，也叫高能货币。&br&&br&&strong&第二个问题，基础（高能）货币如何派生？&/strong&&br&假设银行从央行处获得一笔资金，初始状态下，基础货币=金融机构存款准备金，假设基础货币为B，存款准备金率为r（法定存款准备金率r0+超额存款准备金率r1），现金漏出率为m0&br&&br&派生过程如下：&br&派生第一次：银行向企业贷款B，企业获得贷款后，取出一部分现金（比例为m0）保证企业运作，金额为B*m0，剩下的钱继续存回银行（B*(1-m0)），银行将存款的一部分存回央行作为存款准备金B*(1-m0)*r，还剩下B*(1-m0)*(1-r)可以用于贷款。&br&然后进入第二轮派生直到第n轮。&br&&img src=&/78acbe8f1086e65bfe1cb9a_b.png& data-rawheight=&113& data-rawwidth=&1121& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1121& data-original=&/78acbe8f1086e65bfe1cb9a_r.png&&&br&&br&将n轮派生产生的贷款、存款、现金和存款准备金分别加总，如右表所示。&br&其中，2、流通中现金+4、存款准备金 = B，即派生完成后，它们仍然等于基础货币。&br&将2、流通中现金+3、存款 = B/[1-(1-m0)*(1-r)]，这个大致等于我们体系的M2，统计口径有细微差别。M2可以认为是我们体系最终形成的货币，它等于 基础货币乘以货币乘数。也就是说，1/[1-(1-m0)*(1-r)]——数字“1”扣除现金漏出率和存款准备金率的倒数——就是货币乘数。&br&&br&假设货币乘数是X，那么上表中：&br&1、人民币贷款总额 = BX = M2&br&2、漏出现金=BX*m0=M2*m0&br&3、存款=BX*(1-m0)=M2*(1-m0)&br&4、存款准备金=BX*(1-m0)r=M2*(1-m0)r&br&前文已经提到，第二项+第三项就是M2，广义货币供应量。&br&&br&&strong&为什么要费尽心机讲基础货币和货币乘数？因为这是货币创造的根源，央行正是通过调控上述派生过程中的某个参数，从而达到调控总的货币供应量的目的。&/strong&&br&&br&&br&例如，2014年以前，外汇流入-&基础货币投放大幅增加，为了使体系中货币供应量不致上升过快，央行主要采取两种操作：提高法定存款准备金，公开市场操作。&br&&strong&首先，外汇流入会导致央行资产负债表膨胀（外汇储备和货币发行等额增加）。&/strong&&br&&strong&提高法定存款准备金率，本质上是冻结一部分高能货币，从而降低货币派生能力，降低货币乘数，但体系总基础货币不变。&/strong&&br&&strong&公开市场操作，是回收一部分高能货币。如央行向商业银行发行央票，商业银行存款准备金中，超额准备金减少，获得央票作为资产。在央行资产负债表中体现为，【发行货币】项下银行存款准备金减少（回笼了基础货币），同时，央行【资产负债简表】中第二项——发行债券金额上升。&/strong&&br&&br&详述部分完。&br&---------------------------------------------&br&&br&&strong&第一部分差不多讲完了，最后总结回答一下题主的问题：国家是怎样印钱，以及印的钱是怎样流入社会的？&/strong&&br&&strong&央行发行的货币是基础货币，每一笔发放出去的基础货币都是央行的负债，必须要对应一笔资产（主要两条途径：外汇储备和对银行债权）。&/strong&&br&央行发行的货币，先到银行手里，形成超额准备金，再通过贷款-漏出现金-存款-贷款-漏出现金-存款等环节不断派生进入到实体，从而形成总的货币供应量。&strong&也就是说，央行投放出去的货币，是通过银行进入实体的。&/strong&&br&你们看，在这个货币派生和进入实体的过程，政府&strong& 没 有 参 与 &/strong&任何一个环节。至于为什么我国贫富差距过大，以及YY中的既得利益阶层等问题，那是财富和收入分配机制的问题，跟货币发行没有关系。&strong&直白地说，在改革开放和经济转型进程中，有一波人看到并抓住了这个机会，而其他的大部分人，都只是默默无闻罢了。&/strong&&br&&br&-----------------------------------------------------------&br&&br&&strong&&u&【第二部分】&/u&央行怎样设置合意的货币供应量？&/strong&&br&&br&&br&&p&-----------------------------------------&/p&&p&详述部分&/p&&p&&strong&第三个问题，印多少钱。&/strong&&/p&&br&&p&普遍认可的央行最终目标：稳定物价，经济增长，充分就业，国际收支平衡。其中就业和经济增长基本正相关，可以合并为一个问题；国际收支方面，央行在下一盘更大的棋，也涉及到国与国之间政治经济博弈，按下不讲。&/p&&p&所以央行最终目标可以简化为两个问题：稳定物价，经济增长，而这两个问题很大程度上是矛盾的。在大众认识里面，通胀是很可怕的，“央行好坏坏，印那么多钱让我们老百姓手里的人民币贬值”。但在经济学界普遍的认识里面，温和通胀的环境是最好的，恶性通胀和通缩都会损害经济增长。因为在温和通胀下，企业盈利稳步爬升有利于再生产，在这种环境下由于居民名义收入是稳步增加的，同时温和通胀也不至于削弱购买力和需求，这是一个良性循环通道。&/p&&br&经济学常识告诉我们，如果为了刺激经济大量投放货币，最后的结果可能不是经济增长，而是高通胀。所以，通胀更多是一个约束性条件，约束央行和政府为了刺激经济而过多投放货币的行为。&br&&br&&p&&strong&所以，我认为央行主要目标应该是：在通胀约束下，保持经济相对平稳高速增长。&/strong&也就是说，央行要运用篮子里一系列货币政策工具，引导实体经济利率+控制货币供应量，从而达到在稳定通胀下保持经济相对平稳高速增长的目的。目前，由于我国尚未完成利率市场化，利率传导机制存在问题，因此，&strong&货币供应量即M2增速是目前我国重要的中间目标，从而达到调控经济的目的&/strong&。&/p&&br&&br&&img src=&/cf535af0ef10d7438015fbd6644705af_b.png& data-rawheight=&420& data-rawwidth=&838& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&838& data-original=&/cf535af0ef10d7438015fbd6644705af_r.png&&&br&&br&&br&继续，央行如何设定M2增速，以调控经济增长？&br&&br&&p&&strong&首先，货币供应增速应满足经济增长。&/strong&&/p&&p&&strong&要理解，货币在经济体系中，主要扮演着交易媒介的作用。&/strong&随着经济不断发展，货币交易需求不断上升，就会对货币量产生更大的要求。&strong&因此货币供应量应随着经济增长相应增长，才能不阻碍经济增长。&/strong&在古代以黄金/白银等硬通货为交易货币的时代，一般都伴随着通货紧缩，因为黄金/白银增长的速度跟不上经济增长的速度，这会对经济的进一步增长造成掣肘。这也是废除金本位制度的根本原因。当然金本位制度废除后，出现了一大波滥发货币的行为，各国受伤惨重之后开始意识到，货币发行权是一把双刃剑。&/p&&br&&p&&strong&第二，宏观经济调控，在经济过热时实行紧缩的货币政策，在经济下行时实行宽松的货币政策。&/strong&&/p&&p&&strong&每个国家的央行货币政策都肩负着调节经济增长的任务。&/strong&就涉及到凯恩斯主义和古典经济学派的经典之争了。根本分歧在于，政策是否能够干预经济增长，凯恩斯强调政府干预，而古典经济学家认为，任何措施都没有什么卵用，经济该怎么走怎么走，钱放多了是会通胀。总体来看，政客更信凯恩斯，而经济学家更偏爱古典（总体总体，不要跟我argue）。这也是为什么政府出任何政策经济学界一片骂，不仅在我们国家是，在别国更是。古典经济学家普遍认为政府应该无为而治，应该放更多的精力在厘清市场体制，提升市场透明度，促进市场竞争等方面，使市场机制更好地发挥作用。&/p&&br&&p&这里，引入著名的费雪方程式：&/p&&p&PQ=MV 即 价格*产出=货币供应量*货币流通速度&/p&&p&假设货币流通速度不变，分别求偏导数再除以等式左右：&/p&&p&dP/P+dQ/Q=dM/M&/p&&p&即
通胀（物价变动幅度） + GDP实际增速
货币供应增速&/p&&p&货币供应增长扣除了实际经济增速后，就完全体现在通胀上。特别是，长期货币政策中性，即长期经济增速趋于自然增长率（内在增速），投放再多货币无法更改经济内在增长率，最终只体现为通货膨胀。&/p&&br&&p&&strong&然而，虽然长期政策中性，货币和财政政策中短期内能够作用于经济增长。&/strong&由于经济增长始终围绕着潜在增速波动（就好像价格围绕价值波动一样），&strong&政府总体政策方向，更应该是降低这种增长波动率，而非认为拔高经济增长到潜在增速之上。&/strong&&/p&&br&&p&论述部分完毕。&/p&&p&----------------------------------------------------------------------&/p&&p&实证部分，央行怎样设定货币增速目标？&/p&&br&每一年M2增速目标都经过了详细论证，简单来看，&strong&M2增速是综合考虑前一年M2增速，未来潜在经济增速和合意的通货膨胀率，以及调控需求的结果&/strong&。&br&可以看到货币政策逆周期调控的动作还是比较明显的。&br&&a href=&///?target=tel%3A& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&年经济整体过热（虽然2008后来经济下滑超预期），所以M2整体是收缩的，M2增速目标定在16%，较2005年下降1%；&br&2008年底经济快速下行，2009年实行宽财政+宽货币政策，把M2增速目标上提至17%。但后来完全失控，当年全年M2增速高达27.7%，也为2011年通胀埋下祸根;&br&2011年下调M2增速，到2011年下半年由于通胀来势汹汹，货币政策进一步收紧，因此2011年M2实际增速大大低于目标增速。&br&2012年以后，由于意识到国内潜在增速下滑，每一年都在下调M2增速，但M2目标增速和实际增速相对于不断下行的GDP来说，还是偏高，即总体货币环境仍然宽松（刺激经济需要）。&br&&img src=&/f6d_b.png& data-rawheight=&451& data-rawwidth=&752& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&752& data-original=&/f6d_r.png&&&br&&br&&br&&br&&br&----------------------------------------------------&br&&strong&【第三部分】一些生活现象解释/解答&/strong&&br&&br&&br&&br&&br&&br&根据前面科普的一些基础知识，回答大家的问题。&br&&strong&第四个问题，央行/政府通过印钱剥削人民财富？&/strong&&br&前文强调，央行每发行一笔基础货币（负债），都要对应资产端地增加。这个资产端要么是来自外汇储备/黄金储备——主要是我国人民在全球贸易分工中创造的财富；要么是对机构——主要是银行——的债权。银行从央行处得到资金后，再以贷款形式投入实体（才有了后面的派生过程）。&br&什么是财富？如果A从银行处贷款30万（利息5万），买了35万的车，他就有35万的财富了吗？答案是，他的总财富仍然是0。如果B做小生意，从银行处贷款30万（利息5万），投入运营后赚了50万（不扣除本金），那么它的财富是15万=50万减35万。如果C拥有10万自有资金，投入后做小生意赚了30万（不扣除本金），那么它的财富是30万。&br&&strong&货币在发行和派生过程中是无辜的。在改革开放进程中产生了许多机会，一部分人通过进入某些领域，以远高于资本要求回报的利润率迅速累积起来财富。&/strong&&br&&strong&在现代金融体系下，恶性通胀的确会剥削人民财富。&/strong&一方面，普罗大众积累财富的速度追不上通胀速度，另一方面，如果借贷者（记住，货币体系中每一轮派生都需要银行贷款环节的参与）能够在恶性通胀中获利，获利额度大于贷款本息，那么理论上来说，财富的确是从多数派转移到少数人手中。然而，这种情况一般是不成立的，恶性通胀对经济损害很大，由于每个人手中货币的购买力急剧降低，需求将急剧减少，在实体经济赚钱变成一件很难的事情。所以，&strong&过度投放货币引发通胀，是几乎没有受益者的，不存在剥削。&/strong&即使过度举债的主体是政府，也同样会引发债务危机，它并不是获益者。&br&&br&&strong&也就是，在金融周期膨胀初期，通过举债盈利的人（还本付息之后还有大量盈余），能够迅速积累财富。当金融周期走到顶点时，绝大部分人盈利都不够还本付息，即陷入旁氏骗局。全社会总体进入旁氏周期之后，意味着明斯基时刻的到来。&/strong&&br&以下来自百度百科&a href=&///?target=http%3A///link%3Furl%3DfHj6VTv8FT-OaA_Mtds0pDMxWXCK_JDnKCdPdCjofYqP3sL0BcPlQt84aZNwst2ACPiGk9UcVPEJISNNRTQnba& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&明斯基时刻_百度百科&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&他的观点主要是经济长时期稳定可能导致债务增加、杠杆比率上升，进而从内部滋生爆发金融危机和陷入漫长去杠杆化周期的风险。经济好的时候，投资者倾向于承担更多风险，随着经济向好的时间不断推移，投资者承受的风险水平越大，直到超过收支不平衡点而崩溃。这种投机资产促使放贷人尽快回收借出去的款项。&br&&br&&strong&金融扩张与收缩过程，央行做的是宏观调控，但不负责财富分配。&/strong&&br&&br&&br&&br&&strong&第五个问题，M2（广义货币供应量）与GDP的关系。&/strong&&br&&u&有人说，美国的M2和GDP基本维持了1比1的对应关系，而截止到2015年末，我国M2总量为139万亿，GDP为67.6万亿，M2是GDP总量的两倍，这就是我们货币超发的证明。&/u&&br&&u&不能简单这样理解。&/u&&br&M2是广义货币（存量），GDP是国内生产总值（流量），货币在经济体中扮演的是交易媒介等角色。&br&M2和GDP1:1的对应关系不是金科玉律，但比值过高肯定是有问题的。&br&我们知道，M2=M0+存款。&br&进一步细分，&br&M1=M0+活期存款；&br&M2=M0+活期存款+定期存款（各国具体口径略有差别）。&br&虽然定期存款可以随时转活期，但是，定期存款是不能用于资金划转、提取和支付的，所以，只有M1能够直接参与到经济和交易活动中。&br&&strong&我国M2/GDP过高核心原因是：国家金融体系运转过度依赖银行；金融深化程度不够。&/strong&&br&这两个答案实际上可以合并成一个。&br&举个简单的例子，如果A公司有1万元银行存款，B公司需要借款一万元，那么A公司将钱从银行中取出，借给B公司，B公司再存回银行。那么实际上，A公司一万元存款变为一万元债权（也是资产），B公司增加一万元存款和一万元负债，净资产不变。而对于银行来说，A的存款变为B的存款，这个过程不影响M2。&br&银行的资产负债表&br&&img src=&/534405cff6be0d24b9d73fe8b2aac42d_b.png& data-rawheight=&41& data-rawwidth=&447& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&447& data-original=&/534405cff6be0d24b9d73fe8b2aac42d_r.png&&&br&但如果A把钱存在银行，银行放贷给B公司，B公司再存回银行。这时，银行账面同时拥有A和B公司存款，如下所示&br&-----------------------------------------------------------------------&br&&img src=&/f0d10b2be1a9e135fab124_b.png& data-rawheight=&61& data-rawwidth=&447& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&447& data-original=&/f0d10b2be1a9e135fab124_r.png&&&br&-----------------------------------------------------------------------&br&也就是说，在银行配置资源的过程中，M2被放大了。&br&由于我国间接融资渠道（银行）占据绝对主导地位，因此导致M2与GDP比重过高。&br&&br&&strong&问题六：&/strong&我国M2/名义GDP比重不但过高，而且还呈现出逐年拉大的趋势，即M2增速高于实际GDP增速+通货膨胀。&br&&br&&img src=&/c113ea9d4443cffac402b34c_b.png& data-rawheight=&451& data-rawwidth=&752& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&752& data-original=&/c113ea9d4443cffac402b34c_r.png&&&br&这有悖常理。&strong&我国金融市场化在不断推进，直接融资市场规模逐年扩大，为何还会出现这样的情况？&/strong&&br&&strong&简单来说，是资金配置的低效率。&/strong&&br&&strong&资金空转。即钱在银行体系内打转，并未进入实体企业。&/strong&资金空转现象在2013年下半年尤为严重，那时候政府严格限制银行资金流入城投或房地产平台，为了规避管制，银行把钱在多家银行手中兜圈，最后通过信托通道投放进房地产。&br&&strong&投资效率低下。&/strong&看下图，虽然投资和产出不应该是严格的线性关系，但下图基本可以说明问题。在2000年左右，1元钱固定资产投资对应着1元钱GDP的增长，到元固定资产投资才能对应1元GDP的增长，而2014年底这一比值已上升到1.82。&br&&img src=&/dcd6ecdaf8ba7d43cf1b1_b.png& data-rawheight=&451& data-rawwidth=&752& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&752& data-original=&/dcd6ecdaf8ba7d43cf1b1_r.png&&&br&&br&产生这一现象的原因：&strong&第一是投资效率日趋低下，第二是高房价&/strong&，高房价导致高地价（是的，不要本末倒置，土地价格过高，是因为房价过高而非相反。试想如果没人愿意买房，房价跌去一半，地价还能维持原来的水平吗？），而土地购置成本计入固定资产投资项，但它不是产出，不计入GDP项。&br&&br&&strong&第七个问题，通胀和贬值。&/strong&&br&前文提到，温和通胀是最理想的一种情况，而事实上，进入2000年后并未出现过急剧通胀的情形（20%以上），一直控制在个位数。从可以获得的数据来看，1985年，城镇居民和农村居民人均家庭年收入分别为749元和547元，而截止至2012年末分别为26959元和10991元，分别上涨了36倍和20倍，期间以CPI衡量的物价水平上涨幅度为4.42倍。其实，如果将现在与10年、20年或者是30年前比较，日子是越过越好的。&br&&img src=&/44dab94a73fb70dd43edb_b.png& data-rawheight=&451& data-rawwidth=&752& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&752& data-original=&/44dab94a73fb70dd43edb_r.png&&为什么大家会产生“物价飞涨”、“货币贬值”的感觉呢？这种说法主要还是针对飞涨的房价说的，收入增速跟不上房价涨幅。然而，准确来说，“房”，除了具有商品属性之外，还具有金融资产属性。也就是说，它在我国更多是一个投资标的，而不仅仅是实实在在的商品。&br&房价不计入CPI，但房屋租金变动计入CPI项下“居住”项，此外，房屋租金价格还直接影响到服装、食品等产品的终端零售价格，最终反映到CPI中。但近年来由于房价上涨过快，房屋租金跟不上房价涨幅（这里就体现出了不动产的金融属性），所以CPI未能完整反映房价上涨幅度。&br&&br&第八，阴mao论。&br&央行对政府多少是有一定独立性的，即使是在我国。不可能出现，央行直接印钱给政府使用；或央行直接借钱给政府使用的现象。&br&&img src=&/f7ba1ad617cb45e1b421c77e_b.png& data-rawheight=&326& data-rawwidth=&526& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&526& data-original=&/f7ba1ad617cb45e1b421c77e_r.png&&&br&&br&&br&&br&咳咳，这个“阴谋论”有点大。从印钱到央行到政府，经过了多少人手，以及多少派系。我直觉是，即使政府想创造收（lian）入（cai），完全可以通过更优雅的方式。&br&印象中央行购买中央政府债券只有一次，即2007年政府发行特别国债，用于购买约2000亿美元外汇，作为即将成立的国家外汇投资公司的资本金，其中央行通过农行认购1.35万亿。这笔钱直接在央行处购买外汇，也并未进入实体。&br&就拿中央政府来说，每年的收入包括税收收入、中央企业上缴利润等等，以及拥有相当可观的央企资产，财力是比较强的。平时周转也没有问题。&br&&br&题主问题：国家是不是想印就印，如果想印就印，那么这些钱如果一旦流入社会，岂不是让钱更不值钱？换句话说，国家是不是在偷偷的榨取我们的劳动成果？比如国家想向美国购买100架战斗机，需要300亿，发现没钱，然后就印了一批，然后买下来战斗机。&br&&strong&我说的想印就印不是说国家要随意印，比如到了一些没办法的时候，迫不得已的时候，比如现在xxx国家要来攻打我们，我们需要大量的钱去招兵买马，政府国库里面没有那么多钱，那就印一些出来。&/strong&&br&向美国购买战斗机需要支付的货币是美元，也就是说，政府想要购买战斗机，必须将人民币兑换成美元再出去。如果直接从央行账面拿走300亿美元外汇储备，央行报表岂不配不平了？&br&题主提到的这点，战时政府会发行国债用于军备购买，这也没有什么好遮遮掩掩的，历史上别国也是这样做的。所以在这种情形下，应当跟07年操作类似，政府对央行发行特别国债得到人民币，再从央行处换取外汇用于购买军备，这种情况下，对实体经济总货币供给没有影响（其实相当于政府直接向央行购买一笔外汇）。&br&在外汇储备亏空后，那么政府从央行处借人民币去国际市场兑换外汇（但人民币也同样没有进入中国实体）。&br&但一旦发生战争人民币必定会贬值，也会发生通货膨胀，这是因为战争会损害经济增长同时造成物资短缺。&br&&br&&strong&再更新最后一个问题，为什么相对宽松的货币政策没有带动经济增长？&/strong&&br&评论区有相关争论，有兴趣的童鞋可以去看看&strong&。经济下行过程中，央行采取相对宽松的政策无可厚非，但问题在于货币传导机制出了问题。&/strong&&br&正常情况下货币传导机制：央行向商业银行降准/逆回购-&银行间资金面宽松-&拆借利率下行&银行资金增加-&银行加强放贷-------派生------&企业获得贷款后扩大再生产，人们收入提高需求增加---&经济重回增长渠道。&br&但这个货币传导机制出现问题，有很多原因，根本原因在于实体企业负债率过高，银行不愿意继续放贷。（这也是为什么我反对用加杠杆的方式去房地产库存的原因，这条回答下也有很多争论&a href=&/question//answer/?group_id=846912& class=&internal&&买房首付降低到 20% 说明了什么？ - lorinda 的回答&/a&）&br&也就是说，在实体整体负债率不高的前提下，货币宽松的传导机制基本是有效的，但现在，它已经失效了：央行放了钱，银行不愿意放贷给实体企业，先是通过各种渠道借给股民炒股（不是直接借，具体过程较复杂，按下不表），股市崩盘后；资金通过银行理财的方式进入债券市场，通过正规非正规渠道进入房地产市场推升一线市场房价。资金都是有成本}