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上市公司原始股买卖
范文一：原始股买卖：贪婪的“黑洞”维普资讯 家 的电话 ，说辞郜极 富诱 惑性 。 　 “ 始股 ， 内部法 人 股 ，一 股 只　 原 卖 你二 三元 ，到 海外 一上 市 ，起码八 九　 美元 一 殴　 投 入 ｌ 万元 钱 ，起 码你 就能挣上２万 元。” Ｏ“ 始 股到 海外 ‘ 原 上市 ’， 了原　 买 始股就相 当于包赚不赔 。公 司将要去美国纳 斯 达 克 上 市 ，最 多一 年 时 间 ，现 在两 三元 的股票起码能 升值 四五倍呢 ！暴富的机会 就在眼前 ，千万 不要错过 ！”天 上 不 会 掉 馅 饼 ，人 世 间 又 怎 么　 会 有 如 此 简 单 的 发财 捷 径 ？ 但 或 许 是 因为上世 纪９ 年代初 中国证券 市场一夜暴　 Ｏ 富 的原 始股 神话 ，给广大 股民的印象实　 在太过深 刻 ，原始股等 于摇钱 树的观念深 入人 心 ，还是 有 很 多人 禁 不住 诱 惑一试身 手　 孰不知此原始 股并非彼原始股 ，一个个 精心设置 的骗 局正在前方等原始股　 卖 ：贪婪 的 “ 买 黑洞 ”口 李琳 ／ 文着他们 。重 庆 一 位 中招 的韩 女 士 如是 说 ： 　 “ 去年有人 带我到北京朝外 昆泰中心一　 家财务公 司 ，说可以拿到原始 股 ，要买　 就快 ，售完 为止 。他们还说不 久就 会在　 美 国上 市 ，按 美 国的 市盈 率 ，不 到 一　 年 ，就 能挣 个 翻番 。我 信 以为 真 ，还近年来 ，在 大中城市不 断出现某些产 权经纪公 司、投资咨询公 司 ，利　 用投资人不 了解原始股 背后的 企业 和不懂相 关金融 、法律知 识 ，以及 利用市场缺乏相应 的法律和监 管 ，打着公 司原始股将在 海外上市 、ＮＡ Ｄ Ｓ ＡＱ上　 市等幌子疯狂 圈钱 ，上 当的投资者之 多 、损 失之惨重 ，令人触 目惊心 。对招呼 了一个 同伴 ，分别投 了几 十万 。现在 ，我 不 仅 钱 赔 进 去 了 ，连 朋 友 也 得 罪了，更错过 了去年年底 以来大 牛市的机　 会 ，真是悔之 晚矣 。” 　 来 自河 南 的姚 先 生 精 细过 人 ，也同 样 中招 ， “ 年 前 ，几 个 中介 反 复 给　 　 一 我 打 电 话 ，告 诉 我 可 代 为 转 让 西 安 金 园汽车科技股 份有限公 司的 自然人 股 。这于此等骗钱伎俩 ，广大 中小 投资者又该 如何警醒 呢？家公 司即将 在美 国上市 ，上市 后收益将　 非常可观 ，还让 我们去该公 司考察 。为　 了谨慎起 见 ，我 特意打 电话 到西安 中信暴 富 的 陷 阱不 久 前 查 处 的 中 国 缘 网 站 网 上 公报 的诱 惑下纷纷 中招 。但 实际上 ，据专业 人 士 介 绍 ，我 国 目前 还 没 有 批 准 设 立　 类 似 的股 权 投 资 公 司 ，中 国缘的 做 法 涉股 权 托 管 中 心 ，最 后 得 到 了 ‘ 实 ’ 。 证 　 那 段 时 间 ，我 还 注 意 搜 集 信 息 ， 在 媒开 出售原 始股一案 ，就是一个 活生生的　 例子 。该 网站声称 自己是国内最大 的交体以及一些 网站 那里看到一些相关 的报　 道 ，心里慢慢踏 实 了。”姚先 生认 为既　 然有 权 威 机构 证 实 ，还 有 什 么好 顾 虑的 ，一 下 子 买 了 两 万 股 ，后 来 在 网 上 看Ｓｏ ｉ ｌ ｕ ｌ ｏ 　４１ ｃａ　 ｔｏ ｋ ０嫌非法集 资。 　 不止 是 在 网 络上 ，上 海 、北 京等　 大 中城 市的不少居 民都接 到所谓投资专友网站 ，将于近期上市 ，投 资 回报高 ，鼓动会员购买股份 。很 多网民在高额 回（）维普资讯 到有关 消息 ，才发现 自己被骗 了。公 安　 部 门给他 的回复都是 ：已经立案 ，请 等待。适 当的 自然人或者皮包公 司参与发起 。 　 等待公 司从工商部 门完 成注册之后 ，原始 股 的 销 售 也 就 随 之 展 开 。 有 的 甚 至件 、有产权交 易所的信息发布 ，投资者信 以为真便不难理 解了 。在股份公司筹建期 间就 开始对外销售股索 赔 路 漫 漫“ 是 赤 裸 裸 的 骗 局 ， 根 本 上 就　 就幕 后 的伎 俩在 中 国股 市 初期 ，靠 原 始股 一 夜　 暴 富并不是梦 。但 自１９ 年 以后 ，为 了 ９８ 　 杜绝乱 发原始股 ，中国证监会 等部门 出 　 台规定 ，对没有经证监会批 准发行股票　 的股份公司 ，禁止 以任何名 义向社会发　 行原 始股并进行非法买卖 ，否则即使 公　 司在 国内上市 ，原始股也不 能通 过证券　 交易所交易 。国内路 已堵 死 ，许多人便　 把 目光投 向国外 ，纷纷 打出要去美 国或新 加 坡 上 市 的旗 号 来 坑 蒙 拐 骗 。票 。 也有 的不 法 中介 到 中西 部地 区游　 说一 些生物医药类企业 ，以发行原始股是 违法 犯 罪 ！”一位 曾参 与过 原 始股非法 操 作 的知 情 人 士 曾愤概 地 如此 评　 论 。据他估计 ，２ ０ 年仅 上海就至少有　 ０５ ２０―３０ ０ ０ 家产权经 纪公 司或加盟公 司在　 从事倒卖原始 股活动 ，股票种类有数 十可以筹 资来打动企业 。在取得企业配合后 ，中介 便开始包装它们 。于是一家 家　 “ 高科技” 、 “ 生物 医药”概念公 司便粉 墨 登 场 ，而 “ 美 上 市 ” 则 是 对 这 些　 赴公 司远大前程 的高度概 括。家 ，大都是 陕西 、四川等 内陆省份 的医药 、农业公 司。总的成交额保守估计也　 有几个亿 ，上当受骗的 民众不计其数 。第 二 步 ，通 过 中介 公 司 地 下销 售股票 。这时候销售 的多是发起人 中的 自 　 然人股或皮包公 司持有的法人股 ，这样　 处理的好处是一旦 事迹 败露 ，公 司一般　 会称 ，买卖公 司股 票是 公司股东行为 ， 　 与公 司无关 ，表 面上看洗脱 了公 司的责任。这些股票上 市遥遥无期 ，投资者 到手 的只有 自制 的 “ 股权证明”一张 ，也无法　 指 望 这些 公 司会 分 红 ；退 一步 来说 ， 　 即使投资者享 受分红 ，按现行 回报率来　 看 ，投 资金额 还是无异 于打水 漂。但 是 尴 尬 在 于 ，我 国 目前 对 于 证但 实 际上 ，按 照海 外 股 票市 场 规　 则 ，在 大陆 注册 的公 司 发行 的 股票 ， 　 在海外股市是不能抛 出的 ；必须是原始　 公司注册地在海外 ，属 于海外股权的股第 三 步 ，公 司配 合 中介 进 行 上市宣传和分红 。为了便 于销售 ，股份公 司票 ，才有可能允许交 易。更 何况这些公司要进军 的根本就不是 连中 国大型高科　 技企业都难挤进 的纳斯 达克市场 ，而多　 是Ｏ Ｃ Ｂ 场（ Ｔ Ｂ市 电子 公告 板 ，类似 于柜　 台交 易） ，相 当于 中国 的三板市 场 。达不到纽约证交所和纳斯 达克上市标准 、券 方 面 的立 法还 存 在 很 大 的漏 洞 ，不　 管 是不是 上市公 司 ，股份公 司成立 ３ 年　 后 ，股份的转让并不违法 ，也就 是说 民　 间买 卖还没有在交 易所上市 的股票 、股权 证 或 者 上 市 公 司还 没有 上 市 交 易 的 内通常会在媒体上发 布公告称 ， “ 司与　 　 公美国 （ 或其他 国家的 ）某某证券公 司签　 订上市辅导协议 ” ，此外 ，他们还往 往　 会刊登广告 ，广告 内容多为对企业情 况　 的美好描述 ，甚至 会召开股东上市 报告部 职工股并不违背现行法 律。 　 更何 况 ，中 国 已加 入 了ＷＴ Ｏ，国　 家法律上并没有禁 止中国大陆企业在海　 外上 市 ，企业在海外上 市并 不需要经过　 证 券监管部门审批 同意。 目前发生骗局　 的企业多数是 以反 向兼并 的方式借壳到美 国 Ｏ Ｃ Ｂ 市 的 ，而 Ｏ Ｃ Ｂ 有 ３０ 　 ＴＢ上 ＴＢ上 ３０或是 纳斯 达 克退 市 的企 业 多在 Ｏ Ｃ Ｂ Ｔ Ｂ或者介绍会 ，让 董事长 、律师 等人 大谈特谈 ，以增加 股民对公 司的信 任度。 　 第 四步 ，寻 找股 权 托 管 中心 进 行股 票 托 管 。 为 了进 一 步 增 加 公 司 股 票 的　 可 信 度 ，通 常 这 类 股 份 公 司会 寻 找 一 家市场交易 ，平 时交 易清淡 ，经常有零交易出现 。投资者买 了这种公司 的股份 ，哪 里 是 买 了一 棵 摇 钱树 ，分 明就 是把 钱　 扔 进 了黄 河 。 　 这 种 稍 微 精 细 点 就 可 以 识 穿 的 骗股权托管 中心 进行股票托管 。托 管之后　 也减少 了购买者手 中的证据 ，因为最终　 手 中持有 的仅 仅是一张托 管卡 ，上面也仅 写 着 姓 名 和 股 数 ，故 意 避 过 了 说 明 这局又是怎样到处肆 虐的呢？据悉 ，骗子　 公司制造 “ 始股”的一般过程 大致有　 原以下 几 步 ：多家挂牌企业 ，垃 圾股票和空壳公 司随　 处可见 ，借壳 可谓 轻而易举 。 　 再 退一 步来 说 ，股 票上 市 仅是 一　 种市 场 化行 为 ，买股 票 是一 种 投 资行　 为 ，到 底 能不 能赚 钱 ，并不 能 笼统 地　 判定 。投资 回报达 到多少倍 是投资顾问　 口头上 说 的 ，并 没 有形 成 书 面文 件 ，设 置 骗 局 的公 司 完 全 可 以 “ 直 气 壮 ” 理 　 地 “ 驳 ” ， 总不 见 得 买 下 股 票 后 觉 得 　 反 亏 ，就 说 我 们 是 骗 子 吧 。第 一 步 ，发 起 成立 一家 合 法 的股　 份公 司。根据 《 司法 》股份公 司成立　 公部分股票 的来 源 。经 过 这 四 个 过 程 的 包 装 ， 原 始 股时最 少需 要有５ 位发 起人 股东 ，目前这类股 份公 司一般都 是５ １ 位发 起人 ， Ｎ　 ０ 　 公司 的注册 资金通常在３ ０ 万元 Ｎ５ ｏ 　 ００ ｏｏ万 元 之 间 。如 果 这 家公 司 从 开 始 成 立 之的非法买卖 行为 ，已经很难 引起 普通老　 百姓 的怀 疑。不法分子此 时再招募一批年轻人 ，以投 资顾 问的名 义 ，通过随机　 打 电话到居 民家 中，以免 费股评会为幌子把客户 钓到 中介 的办公 室 ，向他们大　 力推销原 始股 。有拟上市公 司的盖章文时 ，就打算 向社会 发行原始股 ，他们会在设计股东时 ，很 注意地在股东 中安排这 些 情 况综 合 起 来 就 让那 些 上 了４ ２社会观察（）维普资讯 原始股 当的投 资者处境相 当尴尬 ，维权之路迂 回曲折 ，很难获得真正赔偿 ，可　 谓索赔路 漫漫。为此 ，一些投 资原始股　 的股 民联 合起来 ，组建 了 “ 原始 股投资　 者维权律师 团” ，希望借此有所 突破。 　 但 据 律 师 团 首席 律 师 、北 京 市 华　 堂律师事 务所 的杨兆全律师介绍 ，尽管　 国家有关单位 成立 了专项 “ 打非 ”协调　 小组 ，查处一批 涉案人数众 多 、金额 巨　 大的刑事案件 ；但 按照我 国现行法 律 ，投资者在非 法网点进行证 券期 货交易 ，从个 人 和 机 构手 里 购 买非 上 市 公 司股　 票 ，不 仅 游 离 于 监 管 范 围 之 外 ，也 不 受序 ，切实保护 中小投 资者的合法权益，不 能以非正规途径投 资为理 由而忽视对这 部 分 受 害 者 的 保 护 。 对 于 投 资 者 来现行法律法 规保护 ，购买原 始股上 当的　 投资者则很难 获得实 际赔偿 。况且 ，诉　 讼是有风 险的。受害者在 提起诉讼前 ，最 好 先 衡 量 一 下 自身 的承 受 能 力 。 　 要 彻 底 打 击非 法 原 始 股 买 卖不 仅说 ，在 现行法律 以及 市场都不完善 的前　 提下 ，在投资时 ，切 莫被许诺的 巨额利　 润 冲 昏头脑 ，须 知天 上 不 会掉 馅 饼 ， 　 钞票前 面往往就是大坑 ，看好 自己的钱　 袋 ，谨防上 当最重要 。一要靠 民间 力量的努力 ，也要求 相关主管　 部 门拿 出对 应措 施 ，规范 证 券 市场 秩中国股 指期 货须着 力夯实 市场地基口 陈支 农／ 文中国证监 会主席 尚福 林 日前表 示 ， 目前 中国股指期货 在制度和技 术上 的准备 已基本 完成 ，推 出股 指期货产品 的时机正 日趋成 熟。监 管层 已在 制度和法规 乃至技 术方面 ，针对 期货 市场 和金融 衍生品市场相继推出 了多项 措施 ， 《 中国金融期货 交易所金融 期货业务 系统技术指 引 》发布并 实施 ，中金所 首批１ 家　 ０会 员单位资格 获批。发展金 融衍 生品的条件 正在逐渐 具备。而对 投资者来 说 ，不仅 需要熟悉 掌握股指期　 货 的交 易规则 、投资技巧 ，还需要对股 指期货所 蕴含的风险有充分的认识。推 出股指期货大势所趋作 为 金 融 领 域 最 主 要 的 避 险 工 具出等具体议题 。 　 我 们 注 意 到 ，一 段 时 间 以来 ，种　 种事关股指期货 的时间表说法 不一 、变　 动频繁 ，这种踯躅 摇摆反 映出股指期货　 推出的时机确 实难 以把握 ，决策 层实际规模 庞大但又难 以监 管的海外影子市场而风 险骤 增。毕竟 ，在全球 经济一体化背景下 ，中国能够在 多大 程度 上以及多长 时 间 内 隔 绝 于 外 部 市 场 波 动 ，答 案 已 　 经 不 言 自明 。 另 一 方 面 ， 自２ ０ 年 起　 ０５及定价手段之一 ，股指期货 已经 发展为　 成熟金融市场 中的主流产品 。 目前 ，全　 球股指期货 、期权 和个 股期货 、期权 交易 占到全 部期货 、期 权市场份额 的６ ％　 ５左右 ，因此 ，就大 的趋 向而言 ，发 展包背负着加快或 者延 缓股指期货 推出步伐　 的多重压力 。一 方面 ，近年来 ，海外市　 场不断推 出以新兴 市场股指为标 的的期步 以来 ，中国股市一路上涨 暗藏危机 。 　 短短两 年时间 ，上证 指数从１ ０ 点急剧　 ００ 飙升 至６ ０ 点 ，两市 市值从 ３ ００ 万亿 元急括股指期货等在 内的金融衍生 品市场 是　 中国构建 完善 多层次金融市场体 系的必然要求 ，围绕 这一 新生事物而展开 的讨　 论 ，已经进化 到了何 时推 出以及如何 推货品种 ，如果 内地金融市场不 能加快培育本土产 品，其后 果不仅仅在 于可能丧　 失 自主定价权 ，而且也会因为存 在一个剧飙 升至２ 万 亿元 ，大 多数Ａ ８ 股上 市公司估值水平 已经远远超过成熟 市场 同类　 公 司。而在造 成此泡沫化倾 向的诸 多因Ｓ ｃａ 　 ｏ ｉｌ ０Ｕｔｏ ｋ ４３ ｉｏ维普资讯 家 的电话 ，说辞郜极 富诱 惑性 。 　 “ 始股 ， 内部法 人 股 ，一 股 只　 原 卖 你二 三元 ，到 海外 一上 市 ，起码八 九　 美元 一 殴　 投 入 ｌ 万元 钱 ，起 码你 就能挣上２万 元。” Ｏ“ 始 股到 海外 ‘ 原 上市 ’， 了原　 买 始股就相 当于包赚不赔 。公 司将要去美国纳 斯 达 克 上 市 ，最 多一 年 时 间 ，现 在两 三元 的股票起码能 升值 四五倍呢 ！暴富的机会 就在眼前 ，千万 不要错过 ！”天 上 不 会 掉 馅 饼 ，人 世 间 又 怎 么　 会 有 如 此 简 单 的 发财 捷 径 ？ 但 或 许 是 因为上世 纪９ 年代初 中国证券 市场一夜暴　 Ｏ 富 的原 始股 神话 ，给广大 股民的印象实　 在太过深 刻 ，原始股等 于摇钱 树的观念深 入人 心 ，还是 有 很 多人 禁 不住 诱 惑一试身 手　 孰不知此原始 股并非彼原始股 ，一个个 精心设置 的骗 局正在前方等原始股　 卖 ：贪婪 的 “ 买 黑洞 ”口 李琳 ／ 文着他们 。重 庆 一 位 中招 的韩 女 士 如是 说 ： 　 “ 去年有人 带我到北京朝外 昆泰中心一　 家财务公 司 ，说可以拿到原始 股 ，要买　 就快 ，售完 为止 。他们还说不 久就 会在　 美 国上 市 ，按 美 国的 市盈 率 ，不 到 一　 年 ，就 能挣 个 翻番 。我 信 以为 真 ，还近年来 ，在 大中城市不 断出现某些产 权经纪公 司、投资咨询公 司 ，利　 用投资人不 了解原始股 背后的 企业 和不懂相 关金融 、法律知 识 ，以及 利用市场缺乏相应 的法律和监 管 ，打着公 司原始股将在 海外上市 、ＮＡ Ｄ Ｓ ＡＱ上　 市等幌子疯狂 圈钱 ，上 当的投资者之 多 、损 失之惨重 ，令人触 目惊心 。对招呼 了一个 同伴 ，分别投 了几 十万 。现在 ，我 不 仅 钱 赔 进 去 了 ，连 朋 友 也 得 罪了，更错过 了去年年底 以来大 牛市的机　 会 ，真是悔之 晚矣 。” 　 来 自河 南 的姚 先 生 精 细过 人 ，也同 样 中招 ， “ 年 前 ，几 个 中介 反 复 给　 　 一 我 打 电 话 ，告 诉 我 可 代 为 转 让 西 安 金 园汽车科技股 份有限公 司的 自然人 股 。这于此等骗钱伎俩 ，广大 中小 投资者又该 如何警醒 呢？家公 司即将 在美 国上市 ，上市 后收益将　 非常可观 ，还让 我们去该公 司考察 。为　 了谨慎起 见 ，我 特意打 电话 到西安 中信暴 富 的 陷 阱不 久 前 查 处 的 中 国 缘 网 站 网 上 公报 的诱 惑下纷纷 中招 。但 实际上 ，据专业 人 士 介 绍 ，我 国 目前 还 没 有 批 准 设 立　 类 似 的股 权 投 资 公 司 ，中 国缘的 做 法 涉股 权 托 管 中 心 ，最 后 得 到 了 ‘ 实 ’ 。 证 　 那 段 时 间 ，我 还 注 意 搜 集 信 息 ， 在 媒开 出售原 始股一案 ，就是一个 活生生的　 例子 。该 网站声称 自己是国内最大 的交体以及一些 网站 那里看到一些相关 的报　 道 ，心里慢慢踏 实 了。”姚先 生认 为既　 然有 权 威 机构 证 实 ，还 有 什 么好 顾 虑的 ，一 下 子 买 了 两 万 股 ，后 来 在 网 上 看Ｓｏ ｉ ｌ ｕ ｌ ｏ 　４１ ｃａ　 ｔｏ ｋ ０嫌非法集 资。 　 不止 是 在 网 络上 ，上 海 、北 京等　 大 中城 市的不少居 民都接 到所谓投资专友网站 ，将于近期上市 ，投 资 回报高 ，鼓动会员购买股份 。很 多网民在高额 回维普资讯 到有关 消息 ，才发现 自己被骗 了。公 安　 部 门给他 的回复都是 ：已经立案 ，请 等待。适 当的 自然人或者皮包公 司参与发起 。 　 等待公 司从工商部 门完 成注册之后 ，原始 股 的 销 售 也 就 随 之 展 开 。 有 的 甚 至件 、有产权交 易所的信息发布 ，投资者信 以为真便不难理 解了 。在股份公司筹建期 间就 开始对外销售股索 赔 路 漫 漫“ 是 赤 裸 裸 的 骗 局 ， 根 本 上 就　 就幕 后 的伎 俩在 中 国股 市 初期 ，靠 原 始股 一 夜　 暴 富并不是梦 。但 自１９ 年 以后 ，为 了 ９８ 　 杜绝乱 发原始股 ，中国证监会 等部门 出 　 台规定 ，对没有经证监会批 准发行股票　 的股份公司 ，禁止 以任何名 义向社会发　 行原 始股并进行非法买卖 ，否则即使 公　 司在 国内上市 ，原始股也不 能通 过证券　 交易所交易 。国内路 已堵 死 ，许多人便　 把 目光投 向国外 ，纷纷 打出要去美 国或新 加 坡 上 市 的旗 号 来 坑 蒙 拐 骗 。票 。 也有 的不 法 中介 到 中西 部地 区游　 说一 些生物医药类企业 ，以发行原始股是 违法 犯 罪 ！”一位 曾参 与过 原 始股非法 操 作 的知 情 人 士 曾愤概 地 如此 评　 论 。据他估计 ，２ ０ 年仅 上海就至少有　 ０５ ２０―３０ ０ ０ 家产权经 纪公 司或加盟公 司在　 从事倒卖原始 股活动 ，股票种类有数 十可以筹 资来打动企业 。在取得企业配合后 ，中介 便开始包装它们 。于是一家 家　 “ 高科技” 、 “ 生物 医药”概念公 司便粉 墨 登 场 ，而 “ 美 上 市 ” 则 是 对 这 些　 赴公 司远大前程 的高度概 括。家 ，大都是 陕西 、四川等 内陆省份 的医药 、农业公 司。总的成交额保守估计也　 有几个亿 ，上当受骗的 民众不计其数 。第 二 步 ，通 过 中介 公 司 地 下销 售股票 。这时候销售 的多是发起人 中的 自 　 然人股或皮包公 司持有的法人股 ，这样　 处理的好处是一旦 事迹 败露 ，公 司一般　 会称 ，买卖公 司股 票是 公司股东行为 ， 　 与公 司无关 ，表 面上看洗脱 了公 司的责任。这些股票上 市遥遥无期 ，投资者 到手 的只有 自制 的 “ 股权证明”一张 ，也无法　 指 望 这些 公 司会 分 红 ；退 一步 来说 ， 　 即使投资者享 受分红 ，按现行 回报率来　 看 ，投 资金额 还是无异 于打水 漂。但 是 尴 尬 在 于 ，我 国 目前 对 于 证但 实 际上 ，按 照海 外 股 票市 场 规　 则 ，在 大陆 注册 的公 司 发行 的 股票 ， 　 在海外股市是不能抛 出的 ；必须是原始　 公司注册地在海外 ，属 于海外股权的股第 三 步 ，公 司配 合 中介 进 行 上市宣传和分红 。为了便 于销售 ，股份公 司票 ，才有可能允许交 易。更 何况这些公司要进军 的根本就不是 连中 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仅是 一　 种市 场 化行 为 ，买股 票 是一 种 投 资行　 为 ，到 底 能不 能赚 钱 ，并不 能 笼统 地　 判定 。投资 回报达 到多少倍 是投资顾问　 口头上 说 的 ，并 没 有形 成 书 面文 件 ，设 置 骗 局 的公 司 完 全 可 以 “ 直 气 壮 ” 理 　 地 “ 驳 ” ， 总不 见 得 买 下 股 票 后 觉 得 　 反 亏 ，就 说 我 们 是 骗 子 吧 。第 一 步 ，发 起 成立 一家 合 法 的股　 份公 司。根据 《 司法 》股份公 司成立　 公部分股票 的来 源 。经 过 这 四 个 过 程 的 包 装 ， 原 始 股时最 少需 要有５ 位发 起人 股东 ，目前这类股 份公 司一般都 是５ １ 位发 起人 ， Ｎ　 ０ 　 公司 的注册 资金通常在３ ０ 万元 Ｎ５ ｏ 　 ００ ｏｏ万 元 之 间 。如 果 这 家公 司 从 开 始 成 立 之的非法买卖 行为 ，已经很难 引起 普通老　 百姓 的怀 疑。不法分子此 时再招募一批年轻人 ，以投 资顾 问的名 义 ，通过随机　 打 电话到居 民家 中，以免 费股评会为幌子把客户 钓到 中介 的办公 室 ，向他们大　 力推销原 始股 。有拟上市公 司的盖章文时 ，就打算 向社会 发行原始股 ，他们会在设计股东时 ，很 注意地在股东 中安排这 些 情 况综 合 起 来 就 让那 些 上 了４ ２社会观察维普资讯 原始股 当的投 资者处境相 当尴尬 ，维权之路迂 回曲折 ，很难获得真正赔偿 ，可　 谓索赔路 漫漫。为此 ，一些投 资原始股　 的股 民联 合起来 ，组建 了 “ 原始 股投资　 者维权律师 团” ，希望借此有所 突破。 　 但 据 律 师 团 首席 律 师 、北 京 市 华　 堂律师事 务所 的杨兆全律师介绍 ，尽管　 国家有关单位 成立 了专项 “ 打非 ”协调　 小组 ，查处一批 涉案人数众 多 、金额 巨　 大的刑事案件 ；但 按照我 国现行法 律 ，投资者在非 法网点进行证 券期 货交易 ，从个 人 和 机 构手 里 购 买非 上 市 公 司股　 票 ，不 仅 游 离 于 监 管 范 围 之 外 ，也 不 受序 ，切实保护 中小投 资者的合法权益，不 能以非正规途径投 资为理 由而忽视对这 部 分 受 害 者 的 保 护 。 对 于 投 资 者 来现行法律法 规保护 ，购买原 始股上 当的　 投资者则很难 获得实 际赔偿 。况且 ，诉　 讼是有风 险的。受害者在 提起诉讼前 ，最 好 先 衡 量 一 下 自身 的承 受 能 力 。 　 要 彻 底 打 击非 法 原 始 股 买 卖不 仅说 ，在 现行法律 以及 市场都不完善 的前　 提下 ，在投资时 ，切 莫被许诺的 巨额利　 润 冲 昏头脑 ，须 知天 上 不 会掉 馅 饼 ， 　 钞票前 面往往就是大坑 ，看好 自己的钱　 袋 ，谨防上 当最重要 。一要靠 民间 力量的努力 ，也要求 相关主管　 部 门拿 出对 应措 施 ，规范 证 券 市场 秩中国股 指期 货须着 力夯实 市场地基口 陈支 农／ 文中国证监 会主席 尚福 林 日前表 示 ， 目前 中国股指期货 在制度和技 术上 的准备 已基本 完成 ，推 出股 指期货产品 的时机正 日趋成 熟。监 管层 已在 制度和法规 乃至技 术方面 ，针对 期货 市场 和金融 衍生品市场相继推出 了多项 措施 ， 《 中国金融期货 交易所金融 期货业务 系统技术指 引 》发布并 实施 ，中金所 首批１ 家　 ０会 员单位资格 获批。发展金 融衍 生品的条件 正在逐渐 具备。而对 投资者来 说 ，不仅 需要熟悉 掌握股指期　 货 的交 易规则 、投资技巧 ，还需要对股 指期货所 蕴含的风险有充分的认识。推 出股指期货大势所趋作 为 金 融 领 域 最 主 要 的 避 险 工 具出等具体议题 。 　 我 们 注 意 到 ，一 段 时 间 以来 ，种　 种事关股指期货 的时间表说法 不一 、变　 动频繁 ，这种踯躅 摇摆反 映出股指期货　 推出的时机确 实难 以把握 ，决策 层实际规模 庞大但又难 以监 管的海外影子市场而风 险骤 增。毕竟 ，在全球 经济一体化背景下 ，中国能够在 多大 程度 上以及多长 时 间 内 隔 绝 于 外 部 市 场 波 动 ，答 案 已 　 经 不 言 自明 。 另 一 方 面 ， 自２ ０ 年 起　 ０５及定价手段之一 ，股指期货 已经 发展为　 成熟金融市场 中的主流产品 。 目前 ，全　 球股指期货 、期权 和个 股期货 、期权 交易 占到全 部期货 、期 权市场份额 的６ ％　 ５左右 ，因此 ，就大 的趋 向而言 ，发 展包背负着加快或 者延 缓股指期货 推出步伐　 的多重压力 。一 方面 ，近年来 ，海外市　 场不断推 出以新兴 市场股指为标 的的期步 以来 ，中国股市一路上涨 暗藏危机 。 　 短短两 年时间 ，上证 指数从１ ０ 点急剧　 ００ 飙升 至６ ０ 点 ，两市 市值从 ３ ００ 万亿 元急括股指期货等在 内的金融衍生 品市场 是　 中国构建 完善 多层次金融市场体 系的必然要求 ，围绕 这一 新生事物而展开 的讨　 论 ，已经进化 到了何 时推 出以及如何 推货品种 ，如果 内地金融市场不 能加快培育本土产 品，其后 果不仅仅在 于可能丧　 失 自主定价权 ，而且也会因为存 在一个剧飙 升至２ 万 亿元 ，大 多数Ａ ８ 股上 市公司估值水平 已经远远超过成熟 市场 同类　 公 司。而在造 成此泡沫化倾 向的诸 多因Ｓ ｃａ 　 ｏ ｉｌ ０Ｕｔｏ ｋ ４３ ｉｏ
范文二：原始股买卖维权起步“您好,现在北京有一家股份有限公司将要在美国上市,公司的一位大股东要转让原始股,不知道你是否有兴趣?现在转让价是每股2元,公司发展不错,在美国上市后股价更会上涨,不要错失机会啊”。“我有个消息要通知您,北京的这家公司马上要添加一条生产线,总资产可能达到5亿元,所以 7月之后股价可能会上涨,到时候的股价可就要翻好几倍了”。“很可能公司上市时间要比原来提前一个月,原来是7月份,现在可能是5月份了。目前很多人都在向我们打听该公司原始股的事情,因为您是老客户了,所以我提前跟您说声,您只需与公司签一个股权转让合同即可。”就是这样简单的欺骗手段,可还是有那么多人相信自己就是那棵能把兔子撞晕的大树桩,最后却狼狈得一地鸡毛。7月9日15时,狼狈的原始股购买者们得到了好消息,《上海证券报》投资者维权志愿团与北京市华堂律师事务所选派具有证券领域长期维权经验的专业律师组建了“原始股投资者维权律师团”,开展“原始股”投资者维权专项法律行动。但购买原始股上当的投资者要想让自己重拾心情还需一段时间,据杨兆全律师透露,因为人数众多,难度大,本次还在进行资料搜集和案件分析阶段。有法可依“很多人说买卖“原始股”不受法律保护,我们的事情没人管。是这样吗?”记者在采访过程中发现很多买卖原始股的投资者最为担心的就是自己的买卖行为是否会受法律保护。因为按《公司法》第一百三十九条规定,“股东转让其股份,应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行。”《证券法》第十条规定,“ 公开发行证券,必须符合法律、行政法规规定的条件,并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准;未经依法核准,任何单位和个人不得公开发行证券”。 而其中的第二款对什么是公开发行作了详细的规定:(一)向不特定对象发行证券; (二)向累计超过二百人的特定对象发行证券; (三)法律、行政法规规定的其他发行行为。 非公开发行证券,不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。而国务院在2006年12月发布的《严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务通知》也指出:非法证券活动的主要形式为:一是编造公司即将在境内外上市或股票发行获得政府批准等虚假信息,诱骗社会公众购买所谓“原始股”;二是非法中介机构以“投资咨询机构”、“产权经纪公司”、“外国资本公司或投资公司驻华代表处”的名义,未经法定机关批准,向社会公众非法买卖或代理买卖未上市公司股票;三是不法分子以证券投资为名,以高额回报为诱饵,诈骗群众钱财。在一系列的法律规范之下,原始股转让买卖从一开始就是违法,其签订的《股权转让协议》属于无效合同。既然是无效合同,投资者也就想当然地把自己的原始股买卖行为看作无处申冤的哑巴亏了。“这其实是误解。”华堂律师事务所的杨兆全律师说,所谓不受法律保护,是指双方在合同中的权利不受法律的承认,比如出让方或者转让价款的权利、投资者的分红等权利,不受法律保护。但是,根据《合同法》的规定,即便是无效合同,法律会保证让双方回复到合同签订前的状态,也就是说,投资者有权要求对方返还投资款。“这次诉讼主要根据也是《合同法》的规定,以该《股权转让合同》违反国家《公司法》、《证券法》、国务院《严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务通知》等法律法规的强制性规定为由,请求法院判定合同无效,要求返还投资款。”杨兆全律师一番话也许可以让更多上当受骗的原始股投资者公开维护自己的权益。有例可循对于原始股买卖的起诉,不但有法可依,而且目前也做到了有例可循。2006年8月,北京市丰台区人民法院郑瑾诈骗一案作出判决,郑瑾犯诈骗罪,判处有期徒刑十年,并处罚金人民币二万元;继续追缴被告人郑瑾违法所得人民币二十四万二千元,返还被害人刘颖人民币七万元,返还被害人刘海江人民币十七万二千元。在该案中,就有涉及到原始股买卖之处。被害人刘颖在诉状中陈述,自2005年5月起至2005年8月间,被告人郑瑾以帮助购买工商银行原始股赚钱的虚假理由骗得其人民币45000元,以编造的其它理由骗得其人民币10万元,钻石戒指一枚。而该案的证人胡迪也证实日,郑瑾曾经给他打电话,问买不买工商行原始股。她说她认识工商行的职员,能买到工商行原始股,并说买这种股票没有凭证。与此类同,上海市第二中级人民法院对潘学成、韩枫证券非法案件也作出一审判决,除了对潘学成、韩枫以集资诈骗罪判无期徒刑和15年有期徒刑外,另外3人以非法经营罪分别获判8年、7年和3年有期徒刑。案中,共有252人购买王氏公司股票430余万股,诈骗所得金额2000余万元。这些赃款除支付陕西唐宇309万元、各销售点提成560余万元、购买壳公司10万美元等,以及支付必得利相关办公费用外,其余均由潘、韩化名存入个人账户和个人挥霍。2006年12月《国务院办公厅关于打击非法发行股票等的通知》颁布之后司法部门也作出首起原始股买卖案件判决。该起“连环诈骗案”案中670多人被骗、涉案金额高达2000余万元、涉及四只境外上市股票。上海市第一中级人民法院做出判决,谢长华等人以非法占有为目的,使用诈骗方法非法集资达2187万余元,数额特别巨大,其行为已触犯《刑法》的相关规定,应以集资诈骗罪追究刑事责任。被告人刘泓泽以非法占有为目的,使用诈骗方法非法集资505万元,数额特别巨大;其还违反有关规定非法经营证券业务,非法经营数额达1432万余元,情节特别严重,应以集资诈骗罪和非法经营罪追究责任。从一系列的案件中,可以看出,对于原始股买卖的案件,在我国已经有相当的案例可以遵循,其中涉及到最多的就是集资诈骗罪和非法经营罪,这对于当下“原始股投资者维权律师团”的起诉维权行为是个极为有利的参考。维权监管之路“在民事诉讼中,签订股份转让合同的中介公司可以作为被告。根据发行原始股的公司(实业公司)、产权交易所等单位的过错,可以把他们列为共同被告,要求承担共同连带责任。”湖南省通程律师集团的黄辉明律师就案件的起诉告诉记者。正是因为原始股买卖涉及到众多公司机构,因此维权起诉需要很强的专业性。但是“单个个人的力量小,异地诉讼成本高。销售原始股的公司和个人有较强的法律力量,对受害者心里上有很大的威慑作用。很多人认为原始股买卖不受法律保护,法律不能管这种事情。基于这些原因,很少有人诉讼。有的地方法院不受理此案,受害人投诉无门。”因此,杨兆光律师表示只有通过专业的律师团才能最大限度挽回投资者的损失,并产生足够的影响,净化投资环境。对于这次的维权起诉行动目标,他表示律师团的目标很明确。“对被政府部门行政查处的案件,帮助投资者积极向政府部门申报权益,协助追索受骗款项;对被刑事立案侦查的案件,帮助投资者向有关部门申报权益,并提起刑事附带民事诉讼;对没有被查处但是有证据表明构成犯罪的,帮助投资者向有关部门举报并申报自己的权利,督促和协助有关部门履行保护投资者权利的义务,追索受骗款项;对有关当事人提起民事诉讼,要求法院判决返还投资款。”一口气,杨兆光律师丝毫不打结巴的说出律师团的维权目标。虽然证券法明确规定,对擅自公开或者变相公开发行证券的公司,由依法履行监督管理职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔。但是,新修订的证券法对前者如何会同后者进行取缔,没有制定具体可以操作的细则。同时针对“一级半市场”这种混乱的现状,各地监管机构和政府均在寻找对策。而新近成立的中国证监会“非上市公众公司的监管部”,即发行监管二部,将定位于境内所有的非上市公众公司的监管,今后将出台一系列的配套规章,对发行、转让、登记、托管、结算、持续监管等环节逐一规范。广东律师江海军认为,打击非法证券经营活动,涉及地方政府,涉及对许多未上市股份公司行为的监管,涉及对各地的股权托管机构行为的规范,涉及工商、公安等诸多部门之间的配合,单纯依靠证券监管部门的力量显然难以彻底有效地解决。“证券市场的维权监管之路是雄关漫漫真如铁，而今迈步从头越啊。”他感慨道。
范文三：上市公司原始股股权质押程序上市公司原始股股权质押程序一、依据的法律、法规包括但不限于《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国物权法》《工商行政管理机关股权出质登记办法》二、质押登记条件（1）申请出质的股权应当是依法可以转让和出质的股权；（2）质押双方签定了质押合同；（3）质押合同的出质人和质权人共同提出申请；三、公司股权质押登记设立所需要提交的材料（1）申请人签字或者盖章的《股权出质设立登记申请书》；（2）经办人身份证明（复印件1份）；（3）指定代表或者共同委托代理人证明；（4）记载有出质人姓名（名称）及其出资额的有限责任公司股东名册复印件或者股权托管机构出具的非上市股份公司股东名册（股权质押专用）（5）质权合同；（6）出质人、质权人的主体资格证明或者自然人身份证明复印件；（7）国家工商行政管理总局要求提交的其他材料。四、公司股权质押注销登记设立所需要提交的材料（1） 申请人签字或者盖章的《股权出质注销登记申请书》；（2） 经办人身份证明；（3） 指定代表或者共同委托代理人证明。
范文四：全国首例非上市公司股票纠纷案开庭非上市公司“原始股”有多少猫腻全国首例非上市公司股票纠纷案开庭 非上市公司“原始股”有多少猫腻聚焦非上市公司股权交易1.36元的非上市公司股票买到手却花了3.98元,上海投资者徐某感到自己比窦娥还冤,一气之下,徐某将中介公司告上法庭。昨日,徐某诉上海赢邦投资咨询公司原告在起诉状中称,日,原被告签订了《委托受让代理协议》一份,双方约定:原告委托被告上海赢邦投资咨询有限公司受让檀某持有的非上市公司北京恒升科技股份有限公司(下称恒升股份)1万股,出价为人民币39800元,委托期限为日至日,代理费为人民币398元。协议签订后,原告即依约向被告支付了全部钱款合计人民币40198元。然而,被告却一直无法完成原告委托的事项,始终无法与檀某签订股权转让协议。日,原告收到恒升股份及檀某联合发出的《致全体股东的一封信》,该信称:2003年12月,檀某委托被告在上海市产权交易所以每股人民币1.36元的价格转让其在恒升股份中的500万股,但被告擅自将转让的价格提高至每股人民币3.98元,因此檀某不签署股权转让协议。同年8月27日,恒升股份再次函告原告:根据公司法及恒升公司章程规定,恒升股份股权必须以股票形式确认,同时持有股票和《股权转让协议》方成为合法股东。同时,原告根据自己所掌握的证据,认定被告根本未取得证券及金融业务投资咨询的资格。为此,原告徐先生诉请人民法院确认原被告双方签订的《委托受让代理协议》无效,同时还提出判令被告向原告返还受让款及交易手续费合计人民币40198元等诉讼请求。原告认为,被告不具有证券投资咨询资质而从事上述商业活动,违反了《中华人民共和国证券法》第158条之规定；被告所从事的股票转让行为是在被告经营场所内进行,明显违反了《中华人民共和国公司法》第144条之规定；被告还采取欺瞒实际交易双方原告和檀某的手法,从中获益。综上,被告的上述行为明显违反《中华人民共和国合同法》第52条之规定；因此原被告之间的协议理应确认无效。原告在法庭上称,被告作为一家投资咨询公司,应熟知办理股权转让的法定程序,且应合理告知原告；而事实上,原告并未收到被告任何形式的告知,且原告作为一位个人投资者,对专业知识亦知之甚少,原告委托被告代理的初衷亦缘于此。因此,被告应对造成本次协议无效负全部责任。而被告则在答辩中称,原告所称被告擅自提高股票出让价格一事,可以通过被告与檀某间的补充协议予以认可,被告将股票转让价格由1.36元提高至3.98元并无不当；被告缺乏证券金融业务资格的说法也缺乏依据；原告已经收到股权证,也表明股权转让手续已经成功办理。为此,被告诉请法庭驳回原告的诉讼请求。经审理,法庭确定了原被告双方的三个争议焦点:一是被告是否具有从事证券及金融业务投资咨询的资格；二是原被告间的委托受让代理协议的合同效力问题；三是委托受让代理协议所约定的非上市公司股票转让行为是否受法律保护。主审法官表示,围绕这三个争议焦点问题,将在走访有关部门和调查有关机构后再行开庭。该案首次开庭大概进行了一个小时左右,案件审理采取了简易程序,审判庭组成人员连同原被告只有5人,旁听席却坐得满满登登,10多位中老年投资者前来旁听。这些投资者告诉记者,他们与原告投资者都有着类似的经历,都是通过上海赢邦投资咨询公司买入了非上市公司原始股,他们当初受到股票即将上市的诱惑,高价买入非上市公司股票,结果上市遥遥无期,信息披露也不尽如人意,买到手里的非上市公司
范文五：揭秘境外上市原始股买卖__htt揭秘境外上市原始股买卖.cn 日 15:47 中国经营报张妍“您好，现在西安有一家股份有限公司要在英国OFEX上市，公司的一位大股东要转让原始股，不知道你是否有兴趣？现在转让价是每股6元，因为现在公司发展不错，在英国上市后股价更会上涨，不要错失机会啊。”7月底，正在上班的陈女士接到一家自称卖原始股的经纪公司推销小姐的电话。两天后，销售小姐的电话又打进来了。“有个新消息要让您知道一下，西安的这家公司马上要添加一条生产线，总资产可能达到3亿元，所以9月之后股价可能会上涨，到时候就不是每股6元转让了。”“其实真正体现公司对投资人负责，就表现在这家股份公司对投资人的回购和转让承诺。公司承诺，如果不能实现上市，投资者可以办理回购或转让手续，转让价格为认购时的认购价加10%，也就是110%返还。”推销小姐接着说。“如果上不了市，那你们怎么保证110%返还？”陈女士追问。“这家股份公司会和客户签订一个承诺书，这是具有法律效力的。”推销小姐说。“那为什么都是选择外地企业？”陈女士问。现在几乎许多卖原始股的公司都自称是一些西部地区的未上市企业委托他们进行转让和买卖。听完陈女士还是觉得不靠谱，撂下电话后过了几天，对方电话又打过来了。“我们从西安那边得到的最新消息是，很可能公司上市时间要比原来提前一个月，原来是10月份，现在可能是9月份。”推销小姐很兴奋地说。“股权转让不都得办过户手续吗？”陈女士问。“是有合法程序的，公司会和客户签一个股权转让合同的。”推销小姐说。对方一而再，再而三打电话使得陈女士顿生疑心。一年内不能实现上市批准证书自动失效未上市公司股权转让等场外交易被俗称为“一级半市场”。目前，各地买卖原始股的公司很多，这些公司打出在海外上市的招牌，委托各种经纪公司等在全国各地进行股权转让交易。即使前段时间证监会开始对原始股买卖进行严打，上海市有关部门也着手规范非上市公司股权转让，但是买卖原始股的中介还是屡禁不止。当然，并非所有的股权转让都是非法的，为了弄清楚这家公司卖的原始股收益情况怎样，笔者决定陪陈女士到这家位于建外SOHO的公司看个究竟。这间40多平方米的办公室几乎没有什么外来访客，办公室装潢简单，没有想象中的精装修，都是十来个戴着工作证的年轻人，工作也不是特别忙，几个人围成一堆在低声谈论事情，生意似乎很清淡。为了让陈女士放心，这家经纪公司的高级经理详细介绍了购买“原始股”的流程和收益。所谓买原始股，实际上是这家公司的股东转让其名下的几百万股份。那么既然是公司股东股权转让，那和企业海外上市是什么关系呢？经过介绍，记者了解到，实际上西安的这家公司已经在境外注册成立了一家离岸公司，将来计划把国内的公司资产和股权并入离岸公司，以这家离岸公司名义申请在海外上市。由此看来，实际上这家公司采取的是“换股模式”上市。如果是以境内企业名义直接到境外上市发行股票，必须要经过证监会的批准，而且手续烦杂，因此，许多企业通过买壳或境外设立壳公司来收购国内企业股权和资产的形式到境外间接上市，以规避各种审批规定。境外证券市场对拟上市公司股东人数是有一定规定的，因此，有些国内企业就需要通过股权转让来增加股东数。分析：业内一位资深人士张先生告诉记者，是否买这种“原始股”，投资者要看这一整套也就是从到境外注册公司到境外公司并购国内企业的流程是否符合国内的法规，比如是否通过国内的律师事务所办理了诸如与境外企业签订反向收购协议、控股协议等一系列法律文件。2006年8月，商务部、国资委、国家税务总局、国家工商总局、国家外汇管理局和中国证监会六部委发布《关于外国投资者并购境内企业的规定》(以下简称《规定》)，新《规定》于9月8日起施行。《规定》要求国内企业如果采取这种“换股模式”上市，要在一年内成功上市，而且还要经过商务部和证监会的审批。如果一年内不能实现上市，批准证书自动失效，境内公司股权结构必须恢复。承诺收益是否牢靠？“现在西安这家公司上市进程非常顺利，生产线也将陆续上，投资者如果在目前(企业还未海外上市前)介入的话，实际上是收益高，风险小。”介绍完公司上市路程之后，这位经理向陈女士和记者介绍现在买原始股的好处。按照公司上市流程，西安公司还不仅仅要在英国三板市场挂牌，而且要在明年转板到英国证交所的二板市场。“投资者投资这个项目最好的预期收益是在转板之后(三板转到二板)，但实际上，只要在三板上市达到1.5英镑的时候，投资者就可以达到70%的收益，更不要说转到二板之后的收益了。”这位经理表示，言下之意，现在买原始股比投资其他金融产品都合算。“而且西安的企业还给投资者提供退出机制。如果企业一年之内还没实现在三板挂牌上市目标，投资者可以在一年之后得到认购时认购价加10%，也就是110%返还给投资者。” 为了进一步证明，这家经纪公司的工作人员向记者和陈女士出示了盖有西安这家企业公章的承诺书。“平时企业本身经营就比较好，连年都在盈利，再退一步说实际上这家企业上市就没有悬念。”这位经理表示。分析：张先生指出，即使承诺收益，但是这种承诺书是否有执行力还是个问题。一旦不能实现海外上市，投资者是没有任何办法要求公司强制执行的，而且公司也没有任何的抵押物，这实际上是一种空头承诺。此外除了信用风险，投资者面临的另外一个风险是交易风险。中介公司经常拿百度公司今年8月在美国上市的情况来引诱投资者购买“即将海外上市”的原始股。他们会举例称，百度上市前的原始股每股价格是27元，上市后当天价格是122美元，现在的平稳价格是60美元上下。从这个差价就可以看出投资原始股的收益是惊人的，当初花27000元投资1000股，上市后可以获益不低于900000元人民币。但是，这仅仅只是个案，而且百度上市前也不可能委托中介公司在私底下出售原始股。合同是否受法律保护？对于对海外上市缺乏了解的投资者来说，面临的最大风险就是信用风险，因为很多情况下，投资者并不能辨别委托公司和中介所提供的资料是否真实，转让股权所签订的合同是否受法律保护。听完对海外上市情况的介绍，经纪公司的工作人员向陈女士和记者出示了一些资料。除了西安这家公司股东大会出具的关于转让公司发起人股东的证明之外，投资者只要签订一个股权转让合同就可以完成整个程序，只要投资者打入资金后，股权转让方出具由陕西省股权托管中心颁发的股权持有卡。此外，投资者需要签订的就是前述的这家公司出具的如不上市110%地退出转让承诺书以及委托代理出售的经纪公司出具的承诺书，一切手续都非常简单。分析：对此，业内人士张先生说：“如果是要办理转让股权，应该到产权交易所进行，并完成股权过户登记手续，这样才能确实合法地转让到投资人名下，并且在当地工商部门进行股东花名册的变更，而不是在场外随随便便签个合同就算完成过户转让了。”转让股权必须到产权交易所进行，《公司法》第139条有明文规定。张先生建议，投资者可以到当地工商部门查看委托转让股权公司的资料，看这家公司在当地工商部门备案登记的股权到底是多少，因为有的公司可能虚增股权进行销售，比如公司只有3000万元的注册资本，却声称自己卖股权可以卖到一两亿元，实际上这些股权都是虚假的，无法进行工商登记。张先生表示，在对海外上市不了解的情况下，信息是严重不对称的，这种情况下建议还是不要投资这类的股票。链接 “原始股”买卖利益链条一般来说，委托转让或者出售原始股的公司以每股1元的价格卖给一些中介公司，中介转手卖给投资人的价钱远远高于这个价格，最低可能每股几元，最高可以达到十几元，对于中介来说这就是无本买卖。为什么这些公司愿意以每股1元卖给中介，然后让中介到全国各地出售所谓的原始股？另一位业内人士向记者透露，因为有些公司原来注册资本只有200万元，或者500万元，通过厂房、土地等非货币资产评估后作价折合成2000万元，如果卖出去2000万股，那就意味着2000万元现金进账，所以每股1元这样的低价卖给中介对他们来说无所谓，也是稳赚不赔。“关键是，到底这家公司以及他们所委托的中介在外面向其他投资人卖多少，一般投资者是无法知道的。”业内人士指出。新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。【发表评论 _COUNT_条】 大众交通（集团）股份有限公司五届七次董事会决议暨召...()
范文六：揭秘境外上市原始股买卖htt揭秘境外上市原始股买卖__htt揭秘境外上市原始股买卖.cn 日 15:47 中国经营报张妍“您好，现在西安有一家股份有限公司要在英国OFEX上市，公司的一位大股东要转让原始股，不知道你是否有兴趣？现在转让价是每股6元，因为现在公司发展不错，在英国上市后股价更会上涨，不要错失机会啊。”7月底，正在上班的陈女士接到一家自称卖原始股的经纪公司推销小姐的电话。两天后，销售小姐的电话又打进来了。“有个新消息要让您知道一下，西安的这家公司马上要添加一条生产线，总资产可能达到3亿元，所以9月之后股价可能会上涨，到时候就不是每股6元转让了。”“其实真正体现公司对投资人负责，就表现在这家股份公司对投资人的回购和转让承诺。公司承诺，如果不能实现上市，投资者可以办理回购或转让手续，转让价格为认购时的认购价加10%，也就是110%返还。”推销小姐接着说。“如果上不了市，那你们怎么保证110%返还？”陈女士追问。“这家股份公司会和客户签订一个承诺书，这是具有法律效力的。”推销小姐说。“那为什么都是选择外地企业？”陈女士问。现在几乎许多卖原始股的公司都自称是一些西部地区的未上市企业委托他们进行转让和买卖。听完陈女士还是觉得不靠谱，撂下电话后过了几天，对方电话又打过来了。“我们从西安那边得到的最新消息是，很可能公司上市时间要比原来提前一个月，原来是10月份，现在可能是9月份。”推销小姐很兴奋地说。“股权转让不都得办过户手续吗？”陈女士问。“是有合法程序的，公司会和客户签一个股权转让合同的。”推销小姐说。对方一而再，再而三打电话使得陈女士顿生疑心。一年内不能实现上市批准证书自动失效未上市公司股权转让等场外交易被俗称为“一级半市场”。目前，各地买卖原始股的公司很多，这些公司打出在海外上市的招牌，委托各种经纪公司等在全国各地进行股权转让交易。即使前段时间证监会开始对原始股买卖进行严打，上海市有关部门也着手规范非上市公司股权转让，但是买卖原始股的中介还是屡禁不止。当然，并非所有的股权转让都是非法的，为了弄清楚这家公司卖的原始股收益情况怎样，笔者决定陪陈女士到这家位于建外SOHO的公司看个究竟。这间40多平方米的办公室几乎没有什么外来访客，办公室装潢简单，没有想象中的精装修，都是十来个戴着工作证的年轻人，工作也不是特别忙，几个人围成一堆在低声谈论事情，生意似乎很清淡。为了让陈女士放心，这家经纪公司的高级经理详细介绍了购买“原始股”的流程和收益。所谓买原始股，实际上是这家公司的股东转让其名下的几百万股份。那么既然是公司股东股权转让，那和企业海外上市是什么关系呢？经过介绍，记者了解到，实际上西安的这家公司已经在境外注册成立了一家离岸公司，将来计划把国内的公司资产和股权并入离岸公司，以这家离岸公司名义申请在海外上市。由此看来，实际上这家公司采取的是“换股模式”上市。如果是以境内企业名义直接到境外上市发行股票，必须要经过证监会的批准，而且手续烦杂，因此，许多企业通过买壳或境外设立壳公司来收购国内企业股权和资产的形式到境外间接上市，以规避各种审批规定。境外证券市场对拟上市公司股东人数是有一定规定的，因此，有些国内企业就需要通过股权转让来增加股东数。分析：业内一位资深人士张先生告诉记者，是否买这种“原始股”，投资者要看这一整套也就是从到境外注册公司到境外公司并购国内企业的流程是否符合国内的法规，比如是否通过国内的律师事务所办理了诸如与境外企业签订反向收购协议、控股协议等一系列法律文件。2006年8月，商务部、国资委、国家税务总局、国家工商总局、国家外汇管理局和中国证监会六部委发布《关于外国投资者并购境内企业的规定》(以下简称《规定》)，新《规定》于9月8日起施行。《规定》要求国内企业如果采取这种“换股模式”上市，要在一年内成功上市，而且还要经过商务部和证监会的审批。如果一年内不能实现上市，批准证书自动失效，境内公司股权结构必须恢复。承诺收益是否牢靠？“现在西安这家公司上市进程非常顺利，生产线也将陆续上，投资者如果在目前(企业还未海外上市前)介入的话，实际上是收益高，风险小。”介绍完公司上市路程之后，这位经理向陈女士和记者介绍现在买原始股的好处。按照公司上市流程，西安公司还不仅仅要在英国三板市场挂牌，而且要在明年转板到英国证交所的二板市场。“投资者投资这个项目最好的预期收益是在转板之后(三板转到二板)，但实际上，只要在三板上市达到1.5英镑的时候，投资者就可以达到70%的收益，更不要说转到二板之后的收益了。”这位经理表示，言下之意，现在买原始股比投资其他金融产品都合算。“而且西安的企业还给投资者提供退出机制。如果企业一年之内还没实现在三板挂牌上市目标，投资者可以在一年之后得到认购时认购价加10%，也就是110%返还给投资者。” 为了进一步证明，这家经纪公司的工作人员向记者和陈女士出示了盖有西安这家企业公章的承诺书。“平时企业本身经营就比较好，连年都在盈利，再退一步说实际上这家企业上市就没有悬念。”这位经理表示。分析：张先生指出，即使承诺收益，但是这种承诺书是否有执行力还是个问题。一旦不能实现海外上市，投资者是没有任何办法要求公司强制执行的，而且公司也没有任何的抵押物，这实际上是一种空头承诺。此外除了信用风险，投资者面临的另外一个风险是交易风险。中介公司经常拿百度公司今年8月在美国上市的情况来引诱投资者购买“即将海外上市”的原始股。他们会举例称，百度上市前的原始股每股价格是27元，上市后当天价格是122美元，现在的平稳价格是60美元上下。从这个差价就可以看出投资原始股的收益是惊人的，当初花27000元投资1000股，上市后可以获益不低于900000元人民币。但是，这仅仅只是个案，而且百度上市前也不可能委托中介公司在私底下出售原始股。合同是否受法律保护？对于对海外上市缺乏了解的投资者来说，面临的最大风险就是信用风险，因为很多情况下，投资者并不能辨别委托公司和中介所提供的资料是否真实，转让股权所签订的合同是否受法律保护。听完对海外上市情况的介绍，经纪公司的工作人员向陈女士和记者出示了一些资料。除了西安这家公司股东大会出具的关于转让公司发起人股东的证明之外，投资者只要签订一个股权转让合同就可以完成整个程序，只要投资者打入资金后，股权转让方出具由陕西省股权托管中心颁发的股权持有卡。此外，投资者需要签订的就是前述的这家公司出具的如不上市110%地退出转让承诺书以及委托代理出售的经纪公司出具的承诺书，一切手续都非常简单。分析：对此，业内人士张先生说：“如果是要办理转让股权，应该到产权交易所进行，并完成股权过户登记手续，这样才能确实合法地转让到投资人名下，并且在当地工商部门进行股东花名册的变更，而不是在场外随随便便签个合同就算完成过户转让了。”转让股权必须到产权交易所进行，《公司法》第139条有明文规定。张先生建议，投资者可以到当地工商部门查看委托转让股权公司的资料，看这家公司在当地工商部门备案登记的股权到底是多少，因为有的公司可能虚增股权进行销售，比如公司只有3000万元的注册资本，却声称自己卖股权可以卖到一两亿元，实际上这些股权都是虚假的，无法进行工商登记。张先生表示，在对海外上市不了解的情况下，信息是严重不对称的，这种情况下建议还是不要投资这类的股票。链接 “原始股”买卖利益链条一般来说，委托转让或者出售原始股的公司以每股1元的价格卖给一些中介公司，中介转手卖给投资人的价钱远远高于这个价格，最低可能每股几元，最高可以达到十几元，对于中介来说这就是无本买卖。为什么这些公司愿意以每股1元卖给中介，然后让中介到全国各地出售所谓的原始股？另一位业内人士向记者透露，因为有些公司原来注册资本只有200万元，或者500万元，通过厂房、土地等非货币资产评估后作价折合成2000万元，如果卖出去2000万股，那就意味着2000万元现金进账，所以每股1元这样的低价卖给中介对他们来说无所谓，也是稳赚不赔。“关键是，到底这家公司以及他们所委托的中介在外面向其他投资人卖多少，一般投资者是无法知道的。”业内人士指出。新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。【发表评论 _COUNT_条】暨召...()大众交通（集团）股份有限公司五届七次董事会决议揭秘境外上市原始股买卖__htt揭秘境外上市原始股买卖.cn 日 15:47 中国经营报张妍“您好，现在西安有一家股份有限公司要在英国OFEX上市，公司的一位大股东要转让原始股，不知道你是否有兴趣？现在转让价是每股6元，因为现在公司发展不错，在英国上市后股价更会上涨，不要错失机会啊。”7月底，正在上班的陈女士接到一家自称卖原始股的经纪公司推销小姐的电话。两天后，销售小姐的电话又打进来了。“有个新消息要让您知道一下，西安的这家公司马上要添加一条生产线，总资产可能达到3亿元，所以9月之后股价可能会上涨，到时候就不是每股6元转让了。”“其实真正体现公司对投资人负责，就表现在这家股份公司对投资人的回购和转让承诺。公司承诺，如果不能实现上市，投资者可以办理回购或转让手续，转让价格为认购时的认购价加10%，也就是110%返还。”推销小姐接着说。“如果上不了市，那你们怎么保证110%返还？”陈女士追问。“这家股份公司会和客户签订一个承诺书，这是具有法律效力的。”推销小姐说。“那为什么都是选择外地企业？”陈女士问。现在几乎许多卖原始股的公司都自称是一些西部地区的未上市企业委托他们进行转让和买卖。听完陈女士还是觉得不靠谱，撂下电话后过了几天，对方电话又打过来了。“我们从西安那边得到的最新消息是，很可能公司上市时间要比原来提前一个月，原来是10月份，现在可能是9月份。”推销小姐很兴奋地说。“股权转让不都得办过户手续吗？”陈女士问。“是有合法程序的，公司会和客户签一个股权转让合同的。”推销小姐说。对方一而再，再而三打电话使得陈女士顿生疑心。一年内不能实现上市批准证书自动失效未上市公司股权转让等场外交易被俗称为“一级半市场”。目前，各地买卖原始股的公司很多，这些公司打出在海外上市的招牌，委托各种经纪公司等在全国各地进行股权转让交易。即使前段时间证监会开始对原始股买卖进行严打，上海市有关部门也着手规范非上市公司股权转让，但是买卖原始股的中介还是屡禁不止。当然，并非所有的股权转让都是非法的，为了弄清楚这家公司卖的原始股收益情况怎样，笔者决定陪陈女士到这家位于建外SOHO的公司看个究竟。这间40多平方米的办公室几乎没有什么外来访客，办公室装潢简单，没有想象中的精装修，都是十来个戴着工作证的年轻人，工作也不是特别忙，几个人围成一堆在低声谈论事情，生意似乎很清淡。为了让陈女士放心，这家经纪公司的高级经理详细介绍了购买“原始股”的流程和收益。所谓买原始股，实际上是这家公司的股东转让其名下的几百万股份。那么既然是公司股东股权转让，那和企业海外上市是什么关系呢？经过介绍，记者了解到，实际上西安的这家公司已经在境外注册成立了一家离岸公司，将来计划把国内的公司资产和股权并入离岸公司，以这家离岸公司名义申请在海外上市。由此看来，实际上这家公司采取的是“换股模式”上市。如果是以境内企业名义直接到境外上市发行股票，必须要经过证监会的批准，而且手续烦杂，因此，许多企业通过买壳或境外设立壳公司来收购国内企业股权和资产的形式到境外间接上市，以规避各种审批规定。境外证券市场对拟上市公司股东人数是有一定规定的，因此，有些国内企业就需要通过股权转让来增加股东数。分析：业内一位资深人士张先生告诉记者，是否买这种“原始股”，投资者要看这一整套也就是从到境外注册公司到境外公司并购国内企业的流程是否符合国内的法规，比如是否通过国内的律师事务所办理了诸如与境外企业签订反向收购协议、控股协议等一系列法律文件。2006年8月，商务部、国资委、国家税务总局、国家工商总局、国家外汇管理局和中国证监会六部委发布《关于外国投资者并购境内企业的规定》(以下简称《规定》)，新《规定》于9月8日起施行。《规定》要求国内企业如果采取这种“换股模式”上市，要在一年内成功上市，而且还要经过商务部和证监会的审批。如果一年内不能实现上市，批准证书自动失效，境内公司股权结构必须恢复。承诺收益是否牢靠？“现在西安这家公司上市进程非常顺利，生产线也将陆续上，投资者如果在目前(企业还未海外上市前)介入的话，实际上是收益高，风险小。”介绍完公司上市路程之后，这位经理向陈女士和记者介绍现在买原始股的好处。按照公司上市流程，西安公司还不仅仅要在英国三板市场挂牌，而且要在明年转板到英国证交所的二板市场。“投资者投资这个项目最好的预期收益是在转板之后(三板转到二板)，但实际上，只要在三板上市达到1.5英镑的时候，投资者就可以达到70%的收益，更不要说转到二板之后的收益了。”这位经理表示，言下之意，现在买原始股比投资其他金融产品都合算。“而且西安的企业还给投资者提供退出机制。如果企业一年之内还没实现在三板挂牌上市目标，投资者可以在一年之后得到认购时认购价加10%，也就是110%返还给投资者。” 为了进一步证明，这家经纪公司的工作人员向记者和陈女士出示了盖有西安这家企业公章的承诺书。“平时企业本身经营就比较好，连年都在盈利，再退一步说实际上这家企业上市就没有悬念。”这位经理表示。分析：张先生指出，即使承诺收益，但是这种承诺书是否有执行力还是个问题。一旦不能实现海外上市，投资者是没有任何办法要求公司强制执行的，而且公司也没有任何的抵押物，这实际上是一种空头承诺。此外除了信用风险，投资者面临的另外一个风险是交易风险。中介公司经常拿百度公司今年8月在美国上市的情况来引诱投资者购买“即将海外上市”的原始股。他们会举例称，百度上市前的原始股每股价格是27元，上市后当天价格是122美元，现在的平稳价格是60美元上下。从这个差价就可以看出投资原始股的收益是惊人的，当初花27000元投资1000股，上市后可以获益不低于900000元人民币。但是，这仅仅只是个案，而且百度上市前也不可能委托中介公司在私底下出售原始股。合同是否受法律保护？对于对海外上市缺乏了解的投资者来说，面临的最大风险就是信用风险，因为很多情况下，投资者并不能辨别委托公司和中介所提供的资料是否真实，转让股权所签订的合同是否受法律保护。听完对海外上市情况的介绍，经纪公司的工作人员向陈女士和记者出示了一些资料。除了西安这家公司股东大会出具的关于转让公司发起人股东的证明之外，投资者只要签订一个股权转让合同就可以完成整个程序，只要投资者打入资金后，股权转让方出具由陕西省股权托管中心颁发的股权持有卡。此外，投资者需要签订的就是前述的这家公司出具的如不上市110%地退出转让承诺书以及委托代理出售的经纪公司出具的承诺书，一切手续都非常简单。分析：对此，业内人士张先生说：“如果是要办理转让股权，应该到产权交易所进行，并完成股权过户登记手续，这样才能确实合法地转让到投资人名下，并且在当地工商部门进行股东花名册的变更，而不是在场外随随便便签个合同就算完成过户转让了。”转让股权必须到产权交易所进行，《公司法》第139条有明文规定。张先生建议，投资者可以到当地工商部门查看委托转让股权公司的资料，看这家公司在当地工商部门备案登记的股权到底是多少，因为有的公司可能虚增股权进行销售，比如公司只有3000万元的注册资本，却声称自己卖股权可以卖到一两亿元，实际上这些股权都是虚假的，无法进行工商登记。张先生表示，在对海外上市不了解的情况下，信息是严重不对称的，这种情况下建议还是不要投资这类的股票。链接 “原始股”买卖利益链条一般来说，委托转让或者出售原始股的公司以每股1元的价格卖给一些中介公司，中介转手卖给投资人的价钱远远高于这个价格，最低可能每股几元，最高可以达到十几元，对于中介来说这就是无本买卖。为什么这些公司愿意以每股1元卖给中介，然后让中介到全国各地出售所谓的原始股？另一位业内人士向记者透露，因为有些公司原来注册资本只有200万元，或者500万元，通过厂房、土地等非货币资产评估后作价折合成2000万元，如果卖出去2000万股，那就意味着2000万元现金进账，所以每股1元这样的低价卖给中介对他们来说无所谓，也是稳赚不赔。“关键是，到底这家公司以及他们所委托的中介在外面向其他投资人卖多少，一般投资者是无法知道的。”业内人士指出。新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。【发表评论 _COUNT_条】暨召...()大众交通（集团）股份有限公司五届七次董事会决议
范文七：上市公司高管人员买卖股票的禁止性规定上市公司高管人员买卖股票的禁止性规定贵州监管局 guizhou.
来源：1．《公司法》第142条对任期内减持股票比例的限制其内容如下：“公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股票及其变动情况，在任职期间每年转让的股票不得超过其所持有本公司股票总数的百分之二十五；所持本公司股票自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股票。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股票作出其他限制性规定。”2．《证券法》第47条、第195条对任期内短线交易的限制（1）上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股份在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股票的，卖出该股份不受六个月时间限制。（2）上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，违反《证券法》第四十七条的规定买卖本公司股份的，给予警告，可以并处三万元以上十万元以下的罚款。3.《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（证监公司字〔2007〕56号）第四条、第五条、第十三条的相关禁止性规定（1）上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份在下列情形下不得转让：① 本公司股票上市交易之日起1年内；② 董事、监事和高级管理人员离职后半年内；③ 董事、监事和高级管理人员承诺一定期限内不转让并在该期限内的；④ 法律、法规、中国证监会和证券交易所规定的其他情形。（2）上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间,每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的25%，因司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等导致股份变动的除外。上市公司董事、监事和高级管理人员所持股份不超过1000股的，可一次全部转让，不受前款转让比例的限制。（3）上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股票：① 上市公司定期报告公告前30日内；② 上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；③ 自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内；④ 证券交易所规定的其他期间。
范文八：员工买卖及持有上市公司股票管理办法天衡会计师事务所有限公司员工买卖及持有上市公司股票管理办法二一二年十二月二十日天衡会计师事务所有限公司员工买卖及持有上市公司股票管理办法第一章 总则第一条
为了加强职业道德建设和独立性管理，防止员工违法违规买卖及持有上市公司股票，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国注册会计师法》等法律法规、《中国注册会计师职业道德守则》以及中国证券监督管理委员会有关规定，制定本办法。第二章 买卖及持有股票规定第二条
本所员工及其主要近亲属（包括员工的父母、配偶、子女及子女的配偶）在交易限制期间不得买卖上市公司审计客户的股票。交易限制期间自本所接受上市公司审计业务委托之日起，至审计报告公开后的第五日止。如果审计业务具有连续性，交易限制期间将会自审计报告公开后的第五日继续延伸，直至其中一方通知解除业务关系。第三条
上市公司审计客户发行的在公开市场交易的衍生工具（包括但不限于权证、可转换债券等）和公司债券，比照股票办理。第四条
本所审计客户关联上市公司的股票，适用上述规定。第五条
本所将及时公布限制交易的股票清单，员工应关注本人及主要近亲属是否持有限制交易的股票。如果发现持有限制交易的股票，应立即报告部门（或分所）负责人，采取适当的措施予以处置。对于员工持有的本所新承接上市公司审计客户的股票，给予一个月的处置期，员工应在此期间内全部售出。第六条
本所员工及其主要近亲属不得申购由本所提供申报审计服务的首次公开发行股票公司发行的新股。第三章 登记备案第七条
本所员工买卖上市公司股票，应自交易发生之日起七日内在业务信息管理系统中进行登记备案。前款所称员工买卖上市公司股票，指员工及其主要近亲属以其本人名下或控制的证券账户买卖上市公司股票的行为。第四章 附则第八条
本所员工违规持有上市公司股票或不按本办法规定及时登记买卖上市公司股票信息的，本所将视情节轻重给予处罚；如涉嫌违反法律法规，本所将提请有关部门追究其法律责任。第九条本办法自发布之日起施行。
范文九：金融市场中国证监会严控上市公司高管买卖股票等要闻中国证监会严控上市公司高管买卖股票【本刊讯】中国证监会4月5日发布《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（下称《规则》），对上市公司董事、监事和高级管理人员持有和买卖本公司股票作出明确规定，以遏制部分上市公司高管等违规买卖股票、牟取不当利益行为，维护证券市场秩序。《规则》首次明确了公司高管可抛售股票数量的计算基数，即以上年末董事、监事和高管所持有本公司发行的股份为基数，计算其中可转让股份的数量。《规则》称，因上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等各种年内新增股份，新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件的股份计入次年可转让股份的计算基数。《规则》规定，公司高管任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份，不得超过其所持本公司股份总数的25%，因司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等导致股份变动的除外。而所持股份不超过1000股的，可一次全部转让，不受前款转让比例的限制。根据《证券法》第四十七条关于短线交易的规定，公司高管将持有的本公司股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入的，由此所得收益归该上市公司所有。《规则》对该起算点进行了明确界定，称上述“买入后六个月内卖出”是指最后一笔买入时点起算六个月内卖出的；“卖出后六个月内又买入”是指最后一笔卖出时点起算六个月内又买入的。另外，《规则》还要求公司高管及时履行信息披露义务，在股份发生变动之日起两个交易日内，向上市公司报告并由上市公司在证券交易所网站进行公告。公告内容包括：上年末所持本公司股份数量；上年末至本次变动前每次股份变动的日期、数量、价格；本次变动前持股数量；本次股份变动的日期、数量、价格；变动后的持股数量等。证券银河证券股份有限公司开始运营中国银河证券股份有限公司自4月6日收市起，与中国银河证券有限责任公司进行交易系统切换，这意味着银河证券重组工作顺利完成。交易系统切换后，银河证券有限责任公司不再经营证券业务，将更名为“中国银河投资管理有限公司”，转为实业公司，并依法承接原银河证券非经纪业务和投资银行业务及债权债务。境外上市公司非境外上市股份须集中存管中国证监会日前通知称，未在境内公开发行人民币普通股的境外上市公司，其非境外上市的股份须在境外上市外资股上市后15个工作日内，将其非境外上市股份集中登记存管在中登公司。在通知发布前已到境外上市的公司，应在日前办结其非境外上市股份的集中登记存管手续。信托公司加入QDII发行产品范畴近日，中国银监会和国家外汇管理局联合颁布《信托公司受托境外理财业务管理暂行办法》，并于即日起施行。这意味着信托业在银行、保险、基金业之后也加入了发行QDII产品的范畴。根据《办法》，目前信托QDII的范围限定在高等级债券的类型，包括外国银行存款、外国政府债券、国际金融组织债券和外国公司债券等。杭萧钢构因涉嫌违法违规被立案调查浙江杭萧钢构股份有限公司4月4日发布“重大事项公告”称，自公司股票日复牌后，公司股价又出现异常波动。4月4日，公司接中国证监会调查通知书，对公司股价异常波动，涉嫌存在违法违规行为，进行立案调查。银行银监会拟扩大银行QDII投资范围中国银监会主席刘明康4月10日表示，银监会希望今年内调整并扩大QDII的经营范围，目前已与国家外汇管理局就有关建议列出方案，正在征求相关部门意见，并将于近期出台。而银监会有关人士透露，扩大投资范围后的银行系QDII产品，有望投资海外股票市场。大连银行正式挂牌成立大连银行4月3日正式挂牌成立并在天津筹建分行，成为继上海银行、北京银行之后，又一家由城市商业银行发展起来、跨省设立分行的全国性银行总部。截至2006年末，大连银行资产总额611亿元，各项存款余额516亿元，各项贷款余额333亿元。
范文十：持股30%以上大股东买卖上市公司股票相关规定上市公司持股30%以上股东买卖股票相关规定1、上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，不得在买入该公司的股票后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，否则由此所得收益应归上市公司所有，由公司董事会收回。――《证券法》2、持有上市公司5%以上股份的股东，通过证券交易所的证券交易，每增持或者减持股份达到5%，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，抄报该上市公司所在地的中国证监会派出机构，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。在报告期限内和作出报告、公告后2日内，不得再行买卖该上市公司的股票。――《上市公司收购管理办法》3、持有上市公司股份达到30%的股东及其一致行动人，每12个月内增持不超过该公司已发行的2%的股份的，可以免于按照前款规定提出豁免申请，直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续。上市公司股东完成上述增持行为后3日内就股份增持情况做出公告，并由律师应就相关权益变动行为发表符合规定的专项核查意见并由上市公司予以披露。采用集中竞价方式增持股份，每累计增持股份比例达到该公司已发行股份的1%的，应当在事实发生之日通知上市公司，由上市公司在次一交易日发布相关股东增持公司股份的进展公告。上市公司股东及其一致行动人应当在全部增持计划完成时或自首笔增持事实发生后的十二个月期限届满后及时公告增持情况。增持不超过2%的股份锁定期为增持行为完成之日起6个月。――《上市公司收购管理办法》4、上市公司实际控制人、控股股东及其董事、建设、高级管理人员在下列期间不得买卖上市公司股票：（1）公司定期报告公告前三十日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原预约公告日前三十日起至最终公告日；（2）公司业绩预告、业绩快报公告前十日内；未发布业绩快报且因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自定期报告原预约公告日前十日起至最终公告日；（3）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或进入决策程序之日，至依法披露后二个交易日内；（4）中国证监会及本所规定的其他期间。――《深交所主板上市公司规范运作指引》5、持有上市公司30%以上股份的股东及其一致行动人在下列期间不得增持上市公司股份：（1）上市公司业绩快报或者定期报告公告前10日内，未发布业绩快报的，且因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自定期报告原预约公告日前10日起算；（2）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内。――《深圳证券交易所上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》6、持有、控制公司股份百分之五以上的原非流通股股东，通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量，每达到该公司股份总数百分之一时，应当在该事实发生之日起两个工作日内做出公告，公告期间无须停止出售股份。――《上市公司股股权分置改革管理办法》7、上市公司控股股东、实际控制人预计未来六个月内通过证券交易系统出售其持有或控制的上市公司股份可能达到或超过公司股份总5%的，公司应当在首次出售二个交易日前刊登提示性公告。控股股东、实际控制人未按照规定刊登提示性公告的，任意连续六个月内通过证券交易系统出售上市公司股份不得达到或超过公司股份总数的5%。――《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》8、上市公司的控股股东在该公司的年报、半年报公告前30日内不得转让解除限售存量股份。――《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》 /gongwen/html/shangshigongsiyuanshi_70613.html}