央行连续第十日暂停公开市场逆回购 资金面偏谨慎
来源：凤凰财经
　　凤凰财经讯 4月7日，央行发布公开市场业务交易公告表示，目前银行体系流动性总量处于较高水平，当日再次暂停公开市场操作。　　至此，自3月24日以来，这是央行连续第十日暂停公开市场逆回购操作，累计净回笼4200亿。　　本周央行公开市场有1000亿逆回购到期。其中，周一到期300亿，周二到期300亿，周三到期300亿，周四到期100亿，周五无到期额。　　业内人士表示，虽然月初资金面较季末有一定程度缓解，但央行连续暂停逆回购，到期量对冲下资金累积回笼效应逐渐显现。同时，4月中下旬包括MLF到期以及月度缴税等因素还将带来扰动，目前资金面环境仍未完全摆脱谨慎。
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style="color: #小时点击排行央行为何有底气，连续暂停逆回购？-ZAKER新闻
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，那一定是 。话不多说，且看详细报道 ~7 月份共有 9175 亿元资金到期，其中逆回购有 5600 亿元，MLF 有 3575 亿元。央行近期却 " 一反常态 "，不但没有进行 MLF 操作，反而连续暂停逆回购，市场流动性不但未受影响，且呈 " 充裕 " 状态。那么，支持央行 " 一反常态 " 的底气来自哪里呢？首先，积极财政政策真的积极起来了。从 6 月 23 日至 7 月 7 日，央行连续 11 个交易日暂停公开市场操作。在这段时期，央行公开市场业务操作室均对暂停公开市场操作的理由向市场进行了公告。比如 6 月 30 日之前给出的理由是 " 临近月末财政支出力度加大，对冲央行逆回购到期后银行体系流动性处于较高水平 "，6 月 30 日的公告则强调 " 临近月末时点财政支出力度进一步加大 "。其次，货币政策传导效率显著提高。5 月 31 日，全国银行间同业拆借中心推出的银行间回购定盘利率正式面世，同时还推出了以 FDR007 为参考利率的利率互换交易相关服务。央行创设 FDR 利率的目的就是进一步完善银行间市场基准利率体系，提高货币政策传导效率。三，由于 MPA（宏观审慎评估体系）考核正式施行，金融机构增强了主动调节自身流动性的意愿。在 3 月中下旬 MPA 首次考核之时，由于金融机构的不适应让流动性出现波动。随后，央行给予了必要的支持，金融机构也开始调整自己的资产配置，在进入年中考核周期之后，它们就显得比较从容了。金融机构面对第三季度 MPA 考核会更加从容。第四，央行外汇占款降幅逐步收窄，使其再次成为货币供给的通道。5 月份央行外汇占款仅下降 293.34 亿元，这是该指标连续第 6 个月降幅收窄。分析人士称， 6 月份央行外汇占款有可能 " 转正 "，下半年则可能走上 " 正途 "。今年年中流动性出人意料的 " 宽松 "，上面列举的四条是表面原因。央行连续暂停逆回购的深层次原因则来自于之前的改革，包括利率市场化、基准利率的培育、货币政策传导渠道的打通、汇率改革等。这些改革目前已经进入了综合发酵期，从而让央行的流动性调控游刃有余。下半年，随着美联储继续加息及缩表等国际因素的变化，国内金融领域降杠杆等改革的深入，流动性还会受到考验。但央行手里的 " 牌 " 很多，维护流动性基本稳定的目标不难实现。数据来源：Wind 雪球是一个投资者的社交网络，聪明的投资者都在这里。
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新浪财经1小时前央行连续三天暂停逆回购:流动性处于较高水平
　　中新经纬客户端2月7日电 央行网站7日消息，2月7日暂不开展公开市场逆回购操作。这是央行连续三天暂停逆回购操作。
　　央行连续三天暂停逆回购操作给出相同的解释，“随着现金逐渐回笼，目前银行体系流动性总量处于较高水平。为保持银行体系流动性基本稳定，暂不开展公开市场逆回购操作。”
　　本周(2月6日-10日)公开市场共6250亿元人民币逆回购到期，周一至周五的到期量分别为、、800亿元， 无正回购和央票到期。春节假期结束后首个工作日，中国央行上调逆回购利率10个基点，并上调各个期限常备借贷便利(SLF)利率。
　　逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。(中新经纬APP)
【编辑：姜莹】央行公开市场连续十日暂停操作 净回笼700亿元_网易财经
央行公开市场连续十日暂停操作 净回笼700亿元
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（原标题：央行公开市场连续十日暂停操作，净回笼700亿元）
香港万得通讯社报道，周四（7月6日），不开展公开市场操作，当日有700亿到期，净回笼700亿元。为央行连续第十日暂停公开市场操作。央行昨日公告称，近期银行体系流动性充裕，对冲金融机构缴纳法定存款准备金和央行逆回购到期等因素后，银行体系流动性总量仍处于较高水平，7月5日不开展公开市场操作。当日有900亿逆回购到期，净回笼900亿元。资金面依旧宽松，周三除9个月品种走平外，Shibor悉数下行。隔夜Shibor跌10.67bp报2.583%，7天Shibor跌2.71bp报2.8028%，14天Shibor跌1.36bp报3.7206%，1年Shibor跌0.32bp报4.4130%。市场人士指出，月初以来流动性高度充裕，可能与季节性扰动因素减少、上月末财政投放量较大及外汇占款改善等因素有关，预计央行将继续实施净回笼操作，加上今后一两周影响流动性供求的因素不少，资金面宽松程度或逐步收敛。Wind资讯统计数据显示，本周（7月1日-7月7日）央行公开市场将有2500亿逆回购到期，周一至周五分别到期700亿、0亿、900亿、700亿、200亿；无MLF、正回购和到期。分析称，7月份还有3575亿MLF到期，央行到期续作存在一定不确定性，这将会决定7月份资金面的松紧程度。央行发布2016年中国人民银行年报称，2017年要实施好稳健中性的货币政策，维护流动性基本稳定；将针对金融深化和创新发展，进一步完善调控模式，强化价格型调节和传导，完善宏观审慎政策框架，抑制资产泡沫，防止"脱实向虚"，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。值得一提的是，美联储缩表时间存在分歧，隔夜美债收益率普遍下跌。美国10年期基准国债收益率跌1.9个基点，报2.327%。30年期美债收益率跌0.6个基点，报2.849%。申万宏源认为，由央行牵头的资管新规尚在制定过程当中，新规出台进度也较预期放缓；对于当前而言，随着监管明朗化，债市的核心因素转向基本面，7月份债市重点关注资金面和经济数据情况。
九州证券邓海清表示，周三债市再度大涨，因以下几点：市场关于同业负债严监管担忧出现“转机”，金融体制改革真正举措或要到“十九大”以后，国债利率招标再次好于市场预期，7月资金面远好于市场此前悲观预期。再次强调，2017年下半年债市是“震荡慢牛”，既不是“债熊”，也不可能是“疯牛”。招商证券徐寒飞称，基于我们对NCD发行利率以及未来货币政策、监管政策的判断，流动性的改善可以持续，而信用债的相对供给也可能随着二级市场需求向一级市场传导而上升，当投资者的乐观预期进一步上升时，中长期利率债应该还有一轮“补涨”行情可以期待。
本文来源：Wind资讯
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